東南亞數字支付互聯互通（ASEANPay）對區(qū)域金融一體化的推動——基于2023年新加坡、泰國、馬來西亞試點一、摘要與關鍵詞本研究旨在深入剖析東南亞數字支付互聯互通機制（ASEANPay）對區(qū)域金融一體化進程的實質性貢獻，并以2023年新加坡、泰國和馬來西亞成功實現的三方即時支付系統(tǒng)互聯為核心案例。在全球數字經濟浪潮和區(qū)域一體化深化的宏觀背景下，東南亞國家聯盟（東盟）長期面臨著跨境支付成本高昂、效率低下和系統(tǒng)碎片化的挑戰(zhàn)，這已成為制約區(qū)域內貿易、旅游業(yè)和普惠金融發(fā)展的關鍵瓶頸。東盟支付互聯互通倡議，特別是通過連接各國國內的即時支付系統(tǒng)（如PayNow,PromptPay,DuitNow）來實現的二維碼跨境支付，代表了一種新型的、自下而上的金融一體化路徑。本研究采用案例分析與機制分析相結合的方法，對2023年新、馬、泰試點的技術架構、運行模式和監(jiān)管協(xié)調機制進行結構性評估。研究核心發(fā)現指出，該機制通過技術標準的務實統(tǒng)一（如二維碼標準）和央行主導的“網關”模式，顯著降低了零售和中小微企業(yè)的跨境交易成本，實現了“即時、低價、普惠”的支付服務。更重要的是，它繞開了傳統(tǒng)的美元主導的代理行體系，促進了本地貨幣的直接結算，為區(qū)域金融的“去風險化”和自主性奠定了基礎。最終結論認為，東盟數字支付互聯互通不僅是技術上的便利，更是一種“基礎設施先行”的金融一體化戰(zhàn)略，它為東盟在政治經濟異質性背景下實現更深層次的金融市場融合提供了可復制的務實范例。關鍵詞：東盟數字支付互聯互通、區(qū)域金融一體化、跨境支付、即時支付系統(tǒng)、二維碼支付二、引言宏觀背景與現實意義在當今全球經濟格局中，數字經濟已成為推動增長的核心引擎，而東南亞正迅速崛起為全球數字經濟最具活力的地區(qū)之一。東盟經濟共同體（AEC）的藍圖始終將深化金融一體化作為其核心支柱，旨在建立一個穩(wěn)定、包容且高度融合的區(qū)域金融體系。然而，長期以來，東盟的金融一體化進程在宏觀層面（如資本市場開放、銀行監(jiān)管協(xié)調）步履穩(wěn)健，但在與民眾和企業(yè)息息相關的微觀金融基礎設施層面，特別是跨境支付領域，卻始終存在著顯著的短板。傳統(tǒng)的跨境支付體系嚴重依賴于全球代理行網絡，這一體系通常以美元為主要結算貨幣，導致了交易流程冗長、成本高昂、匯率不透明以及結算周期緩慢的問題。對于東盟這樣一個內部貿易、旅游業(yè)和勞務匯款（Remittances）規(guī)模巨大的經濟體而言，這種低效的支付體系已成為阻礙經濟潛能釋放的“最后一公里”障礙。高昂的匯款成本侵蝕了外籍勞工的收入，復雜的支付流程阻礙了中小微企業(yè)（MSMEs）參與區(qū)域電子商務的積極性，而不便的旅游支付體驗也影響了區(qū)域內人員的自由流動。核心問題與研究目標為應對這一挑戰(zhàn)，東盟各國中央銀行近年來積極推動國內即時支付系統(tǒng)（InstantPaymentSystems,IPS）的建設，并在區(qū)域層面達成了“東盟支付互聯互通”的戰(zhàn)略共識。其核心目標是連接各國的國內支付“高速公路”，實現無縫、即時的跨境零售支付。2023年，新加坡、泰國和馬來西亞之間成功實現的即時支付系統(tǒng)（PayNow,PromptPay,DuitNow）互聯，特別是跨境二維碼支付的全面落地，標志著這一構想取得了歷史性突破，從雙邊試點走向了小型多邊網絡的雛形。本研究的核心問題聚焦于：以2023年新加坡、泰國、馬來西亞的試點項目為基礎，東南亞數字支付互聯互通（ASEANPay）機制是如何通過技術路徑和制度安排，具體推動區(qū)域金融一體化進程的？具體而言，該機制在多大程度上解決了傳統(tǒng)跨境支付的痛點？它對區(qū)域金融一體化的貢獻是僅僅停留在零售支付的便利化，還是蘊含著更深層次的結構性意義？基于此，本研究的研究目標主要包括三個方面：第一，解析新、馬、泰數字支付互聯試點的技術架構、清算機制和監(jiān)管協(xié)調模式。第二，評估該機制在降低交易成本、提升支付效率、促進普惠金融以及推動本地貨幣使用方面的直接成效。第三，探討這種“基礎設施先行”的支付一體化模式，對東盟未來實現更廣泛的金融市場融合（如B2B支付、資本市場結算）和提升區(qū)域金融自主性的戰(zhàn)略價值和理論啟示。研究內容與結構安排本文將圍繞“東盟支付互聯互通”的機制解析與一體化貢獻評估展開。本文的結構安排如下：首先，文獻綜述將系統(tǒng)梳理區(qū)域金融一體化理論、跨境支付的演進以及東盟金融合作的現有研究，明確本研究的理論定位和創(chuàng)新點；其次，研究方法將說明本研究采用的案例分析與機制分析框架；再次，研究結果與討論部分將是全文的主體，詳細呈現對新、馬、泰試點的機制解構和其對金融一體化多維度貢獻的深入分析；最后，結論與展望部分將總結研究發(fā)現，指出研究局限，并為東盟支付一體化的未來發(fā)展提出方向性建議。三、文獻綜述1.區(qū)域金融一體化理論與東盟實踐區(qū)域金融一體化是經濟全球化背景下國家間金融合作的高級形態(tài)。現有理論文獻（如巴拉薩的經濟一體化階段論）通常將金融一體化描述為一個線性的、自上而下的過程，依次經歷銀行體系的相互開放、資本賬戶的自由化以及最終的貨幣聯盟。這一經典路徑強調宏觀政策協(xié)調和法律法規(guī)趨同的重要性。然而，這種模式在實踐中，特別是在政治經濟結構高度異質化的發(fā)展中地區(qū)，面臨巨大挑戰(zhàn)。針對東盟的研究普遍指出，東盟的金融一體化進程呈現出典型的“東盟方式”特征，即務實、漸進、協(xié)商一致和尊重主權。學者們分析了東盟在宏觀金融穩(wěn)定（如清邁倡議多邊化）和資本市場發(fā)展（如東盟資本市場論壇）方面取得的進展，但也普遍承認，東盟的一體化深度遠不及歐盟。一個核心的爭論點在于，東盟是否應該以及如何超越這種松散的合作，實現更具約束力的制度性融合。傳統(tǒng)觀點認為，缺乏超國家機構和政治意愿是東盟金融一體化的根本障礙。2.跨境支付的演進與“基礎設施”視角跨境支付研究在近年來隨著金融科技（FinTech）的崛起而成為熱點。傳統(tǒng)研究聚焦于代理行模式的運作機理及其面臨的挑戰(zhàn)，如合規(guī)成本上升導致的“去風險”現象，即全球大型銀行切斷了與發(fā)展中國家小型銀行的代理關系，加劇了金融排斥。新近的文獻則轉向探討替代性解決方案，包括金融科技公司的支付網絡（如跨境支付平臺）、基于區(qū)塊鏈的結算系統(tǒng)以及央行數字貨幣（CBDC）在跨境支付中的應用（如國際清算銀行的m-CBDC橋項目）。在這些討論中，一個日益凸顯的視角是“支付作為公共基礎設施”。即時支付系統(tǒng)被視為繼公路、電力之后的新型國家關鍵基礎設施。然而，將國內的即時支付系統(tǒng)跨境互聯，以此作為推動區(qū)域一體化的工具，這一具體路徑在理論文獻中尚未得到充分的系統(tǒng)性探討。3.東盟支付體系合作的現有研究關于東盟支付體系合作的研究相對有限，且多集中在宏觀藍圖層面。早期的文獻主要評述東盟支付系統(tǒng)工作組（WGPS）的政策文件和愿景，如《東盟支付體系框架》，指出其在推動各國支付系統(tǒng)現代化方面的指導作用。隨著各國國內即時支付系統(tǒng)（如泰國的PromptPay、新加坡的PayNow）的成功建立，近兩年的研究開始關注這些系統(tǒng)之間的雙邊互聯。例如，對新加坡-泰國互聯（全球首個）的分析，多集中在其技術實現和對旅游業(yè)的即時便利性上。然而，這些研究往往停留在技術描述或即時經濟效益的層面。4.現有研究的貢獻與不足現有文獻為本研究提供了堅實的理論起點，包括對東盟一體化模式的理解和對跨境支付技術演進的認知。然而，現有研究仍存在以下顯著不足：首先，對2023年三方互聯的系統(tǒng)性分析缺位。大多數研究停留在雙邊互聯的分析，而2023年新、馬、泰三方互聯的實現，標志著東盟支付合作從“點對點”走向了“小型網絡化”，這一質變及其對區(qū)域一體化的深層含義尚未得到深入的學術探討。其次，理論視角的局限性。現有研究未能將東盟支付互聯置于區(qū)域金融一體化理論的宏觀框架下進行系統(tǒng)性評估。即未能清晰回答：這種“零售支付先行”的模式，如何以及在多大程度上補充甚至挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)上“資本市場先行”的一體化路徑？最后，對結構性影響的探討不足?，F有分析多聚焦于成本和效率等“表層貢獻”，而對其在標準統(tǒng)一、本地貨幣結算以及區(qū)域金融自主性等“深層結構性貢獻”的分析明顯不足。5.本文的研究切入點、理論價值和創(chuàng)新之處基于以上分析，本文的研究切入點是：將2023年新、馬、泰數字支付互聯試點視為東盟金融一體化的一個關鍵轉折點和“微觀基礎”，系統(tǒng)性評估這種“基礎設施先行”的模式對區(qū)域金融一體化的多維度貢獻。本文的理論價值在于：通過對東盟支付互聯的實證分析，為區(qū)域金融一體化理論貢獻一個“自下而上”和“技術驅動”的新范式。它挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)上認為缺乏政治統(tǒng)一和宏觀政策趨同就無法實現深度金融一體化的觀點，證明了在異質性區(qū)域中，通過功能性基礎設施的互聯可以務實地推動一體化進程。本文的創(chuàng)新之處主要體現在：第一，研究對象的最新性，首次對2023年新、馬、泰三方支付互聯的機制和影響進行系統(tǒng)性學術評估。第二，視角的整合性，將微觀的支付技術與宏觀的金融一體化戰(zhàn)略相結合，構建了一個從“零售便利”到“結構重塑”的分析框架。第三，理論的提煉性，嘗試將東盟支付互聯模式提煉為一種“務實的、以央行為主導、以本地貨幣為基礎”的區(qū)域一體化新路徑。四、研究方法1.整體研究設計框架本研究主要采用定性研究方法，以案例分析（CaseStudy）為核心，輔之以機制分析（MechanismAnalysis）和比較制度分析（ComparativeInstitutionalAnalysis）的研究設計框架。案例分析以“2023年新加坡、泰國、馬來西亞即時支付系統(tǒng)互聯互通”為關鍵性案例（CriticalCase）。選擇此案例，是因為它不僅是東盟支付互聯倡議（ASEANPay）迄今為止最顯著的成果，更代表了全球范圍內區(qū)域性即時支付系統(tǒng)從雙邊互聯向小型多邊網絡邁進的首次重要嘗試。通過深入剖析這一案例，可以揭示東盟在推動金融基礎設施一體化方面的獨特路徑、制度創(chuàng)新和潛在挑戰(zhàn)。機制分析旨在系統(tǒng)地解構該互聯機制的內部運行邏輯。本研究將超越對用戶體驗的表面描述，深入探究其背后的技術架構、清算與結算流程、外匯兌換機制以及央行在其中的角色，以回答“它是如何運作的”這一核心問題。比較制度分析將用于對比該機制與傳統(tǒng)的跨境支付模式（如代理行體系、信用卡網絡）以及其他區(qū)域支付一體化模式（如歐盟的SEPA）。通過比較，可以更清晰地凸顯東盟模式在成本、效率、普惠性和監(jiān)管主權方面的獨特性和制度優(yōu)勢。2.數據收集的方法本研究的數據主要來源于一手政策文件和權威的二手資料。本研究不涉及田野調查或問卷訪談，而是依賴于對公開可得的權威文本和數據的系統(tǒng)性梳理。一手政策文件：核心數據源包括參與此項試點的三國中央銀行——新加坡金融管理局（MAS）、泰國銀行（BOT）和馬來西亞國家銀行（BNM）——發(fā)布的官方新聞稿、聯合聲明、政策文件和技術指引。此外，還包括東盟（ASEAN）秘書處、東盟央行行長會議、東盟支付系統(tǒng)工作組以及國際清算銀行（BIS）創(chuàng)新中心發(fā)布的關于區(qū)域支付互聯的官方報告、藍圖和框架文件（如BIS的ProjectNexus相關報告）。二手資料：收集和分析參與互聯的各國國內即時支付系統(tǒng)運營商（如新加坡的PayNow、泰國的PromptPay、馬來西亞的DuitNow）發(fā)布的公開技術文檔和年度報告。同時，系統(tǒng)梳理權威金融媒體、行業(yè)智庫（如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行）以及頂級學術期刊上關于東盟金融科技、跨境支付和區(qū)域一體化的分析報告、行業(yè)數據和學術論文，以獲取對該案例的多維度解讀和效果評估數據。3.數據分析的技術和方法數據分析將聚焦于文本分析、機制解構與貢獻評估。文本內容編碼與機制解構：對收集到的一手政策文件和技術文檔進行精細化閱讀和內容編碼。編碼將圍繞以下幾個核心主題展開：技術實現路徑：如API接口標準、二維碼標準（EMVCoQR或專有標準）、消息傳遞格式（ISO20022的應用）。清結算安排：分析是采用凈額結算還是全額結算，結算周期，以及是否涉及中央銀行貨幣或商業(yè)銀行貨幣。外匯兌換機制：分析匯率報價的透明度和競爭力，以及是否實現了本地貨幣對本地貨幣（LCS）的直接兌換。監(jiān)管與治理：分析三國央行在治理結構中的角色，以及在反洗錢（AML）和反恐怖主義融資（CFT）方面的協(xié)調機制。通過編碼歸納，重構新、馬、泰互聯的完整運行機制。貢獻評估框架：基于機制分析的結果，本研究將構建一個多維度的金融一體化貢獻評估框架。該框架將超越傳統(tǒng)的成本效率分析，從以下四個層面評估該機制的貢獻：層面一：微觀效率與普惠性（成本、速度、可得性、對MSMEs和個人的影響）。層面二：宏觀經濟與貿易（對旅游、電子商務、勞務匯款的推動）。層面三：制度與標準一體化（推動監(jiān)管協(xié)調和技術標準趨同）。層面四：金融主權與結構（推動本地貨幣使用，降低對美元和代理行體系的依賴）。通過將分析結果系統(tǒng)性地映射到這一框架，確保對“東盟支付互聯”一體化貢獻的評估是全面、深入且具有理論深度的。五、研究結果與討論1.結果呈現：新、馬、泰支付互聯的機制解析2023年實現的東盟支付互聯，特別是新加坡、泰國和馬來西亞之間的即時支付網絡，其核心并非建立一個全新的、超國家的支付系統(tǒng)，而是通過一種務實且高效的方式，將各國既有的、成熟的國內即時支付系統(tǒng)（IPS）連接起來。這一機制的精妙之處在于其“網關”設計和央行的中心角色。1.1技術架構：“雙邊鏈接”的網絡化擴展與歐盟建立單一歐元支付區(qū)（SEPA）所采用的“大一統(tǒng)”模式不同，東盟的路徑是“積木式”的。它始于2021年新加坡金融管理局（MAS）和泰國銀行（BOT）成功連接PayNow和PromptPay，這是全球首個此類鏈接。2023年的進展是將馬來西亞國家銀行（BNM）的DuitNow系統(tǒng)也接入這個網絡，形成了“新加坡-泰國”、“新加坡-馬來西亞”以及“泰國-馬來西亞”（雖然后者進展略有不同步，但已納入框架）的多重雙邊鏈接。其運行模式對用戶而言極為簡便：一個泰國游客在新加坡的商店，只需打開自己的泰國銀行APP，掃描商家出示的新加坡PayNow二維碼，輸入以新元計價的金額，系統(tǒng)會即時顯示以泰銖計算的、具有競爭力的匯率，用戶確認后，支付在幾秒鐘內完成。款項從泰國游客的泰銖賬戶扣除，并幾乎同時存入新加坡商家的新元賬戶。1.2核心機制：央行主導的清結算與外匯安排這一機制的實現，關鍵在于三國央行的深度介入和主導。它們共同建立了一個清算和結算“網關”，繞開了傳統(tǒng)的、以商業(yè)銀行為主導的代理行網絡。在清算層面，當交易發(fā)生時，支付指令通過兩國（如MAS和BOT）指定的清算運營商（通常是國內IPS的運營商）進行交換。這一過程采用了共同的API接口標準和消息格式，確保了系統(tǒng)的互操作性。至關重要的是，對二維碼（QRCode）標準的統(tǒng)一，三國均采用了兼容EMVCo的國際標準，這使得任何一國的APP都能掃描另外兩國的二維碼。在結算層面，這是一種凈額結算安排。在一天中的特定時點（或多個時點），兩國央行會計算雙邊交易的凈額頭寸。然后，通過在對方央行開設的存款賬戶或通過約定的清算銀行，使用兩國本地貨幣進行最終結算。例如，如果當日泰國向新加坡的支付總額大于新加坡向泰國的支付總額，則泰國銀行（或其指定的結算銀行）需向新加坡金融管理局（或其指定銀行）支付相應的凈額。在外匯層面，該機制的最大創(chuàng)新之一是提供了極具競爭力和透明度的匯率。該匯率由參與該機制的指定清算銀行實時報價，由于繞開了層層代理行，其匯率遠優(yōu)于信用卡網絡或傳統(tǒng)電匯，且在支付前即時鎖定，消除了匯率風險。2.結果分析：對區(qū)域金融一體化的直接貢獻新、馬、泰支付互聯的實踐，對區(qū)域金融一體化產生了立竿見影的微觀貢獻，并孕育著深遠的宏觀結構性影響。2.1微觀層面：交易成本的革命性降低與普惠金融的實現該機制最直接的貢獻是成本和效率。傳統(tǒng)跨境電匯的成本平均可占交易額的百分之五至十，且需要數天時間；信用卡支付雖快，但商戶和消費者需承擔百分之二至三的交易費用和不透明的貨幣轉換費。相比之下，東盟支付互聯的成本接近于零或僅收取極低的固定費用，且交易在十秒內完成。根據三國央行的公開數據和行業(yè)估算，自2023年全面啟動以來，該網絡的交易量呈現指數級增長，特別是在旅游業(yè)快速復蘇的背景下。這對中小微企業(yè)（MSMEs）意義重大。一個馬來西亞的小型手工藝品電商，現在可以接受來自新加坡客戶的PayNow付款，資金即時到賬，成本幾乎為零。這在過去是難以想象的，極大地降低了它們參與區(qū)域貿易的門檻。同時，這也極大地促進了普惠金融。在東南亞，信用卡滲透率不高，但銀行賬戶和電子錢包的滲透率增長迅速。該系統(tǒng)連接的是銀行賬戶，使得任何擁有國內即時支付服務的普通民眾都能參與跨境交易，實現了真正的金融民主化。2.2宏觀層面：推動區(qū)域內貿易、旅游與本地貨幣結算該機制為東盟內部三大經濟支柱——旅游業(yè)、電子商務和勞務匯款——提供了強大的動力。新、馬、泰三國是東盟內部人員往來最密切的經濟體之一。支付的便利化直接提升了游客的消費體驗和消費意愿，推動了旅游業(yè)的復蘇和增長。更具結構性意義的是，該機制是“本地貨幣結算框架”在零售端的完美實踐。傳統(tǒng)的支付高度依賴美元作為中介貨幣（例如，泰銖需先兌換成美元，再兌換成新元）。而新模式實現了泰銖對新元、林吉特對新元的直接兌換和結算。這一轉變意義重大：首先，它降低了區(qū)域經濟體對美元流動性和美元匯率波動的過度依賴。在全球金融環(huán)境不確定性增加的背景下，這是一種有效的“去風險”策略，增強了區(qū)域金融的韌性和自主性。其次，它為未來在B2B（企業(yè)對企業(yè)）領域推廣本地貨幣結算奠定了基礎。目前，東盟多國央行已在積極推動B2B的LCS框架，而支付互聯的成功為企業(yè)界接受和使用本地貨幣結算提供了信心和現成的基礎設施。3.結果討論：對傳統(tǒng)一體化理論的補充與超越新、馬、泰的支付互聯實踐，為我們理解區(qū)域金融一體化提供了新的理論視角，是對傳統(tǒng)理論的有力補充和超越。3.1“基礎設施先行”：一種自下而上的務實一體化路徑與歐盟模式（先追求宏觀政策、法律法規(guī)和政治意愿的“自上而下”統(tǒng)一）截然不同，東盟展示了一種“基礎設施先行”的“自下而上”路徑。東盟各國深知在短期內實現貨幣或監(jiān)管的完全統(tǒng)一是不現實的。因此，它們選擇了一個政治敏感度低、技術可行性高、經濟效益明顯的領域——零售支付——作為突破口。通過首先構建一個互利共贏的技術基礎設施，東盟正在“倒逼”更高層次的融合。為了讓支付網絡安全高效運行，三國央行必須在技術標準（如QR碼、API）、監(jiān)管協(xié)調（如AML/CFT的數據共享）和數據治理（如隱私保護）方面達成高度一致。這種由功能性需求驅動的“軟性趨同”，遠比政治談判驅動的“硬性趨同”更為務實和高效。它印證了功能主義和新功能主義的區(qū)域一體化理論，即在特定技術領域的成功合作會產生“溢出效應”，推動其他領域的合作。3.2央行角色的重塑：從“監(jiān)管者”到“基礎設施建設者”在這一進程中，東盟各國央行的角色發(fā)生了根本性轉變。它們不再僅僅是市場的被動監(jiān)管者，而是成為了金融基礎設施的積極設計者、推動者和核心運營商。MAS、BOT和BNM通過緊密合作，共同設計了這一“公共產品”，確保了其公共利益屬性（低成本、高效率、普惠性），防止了市場被少數私營支付巨頭所壟斷。這種央行主導的模式，確保了區(qū)域支付體系的主權和安全，同時也為私營部門（商業(yè)銀行、金融科技公司）在這一“高速公路”上進行創(chuàng)新（如開發(fā)新的匯款產品、B2B支付解決方案）提供了平臺。3.3對話國際清算銀行（BIS）的“ProjectNexus”東盟的支付互聯實踐，不僅是區(qū)域性的，也與全球跨境支付的未來藍圖高度契合。國際清算銀行（BIS）推動的“ProjectNexus”項目，其核心理念正是構建一個連接全球各國即時支付系統(tǒng)的“全球網關”。東盟的模式（特別是新-泰鏈接）已被BIS視為ProjectNexus的原型和重要參考。這意味著，東盟的支付一體化不僅是“向內融合”，更是在為未來“向外連接”（如連接到印度、歐洲或其他區(qū)域的支付系統(tǒng)）打下基礎。東盟正在從一個支付規(guī)則的“接受者”，轉變?yōu)槿蛐滦涂缇持Ц兑?guī)則的“制定者”之一。4.貢獻與啟示：東盟模式的戰(zhàn)略價值本研究的核心貢獻在于提煉了“東盟支付互聯模式”的戰(zhàn)略價值。它不僅是金融一體化的“工具”，其本身就是一種“新型的一體化形態(tài)”。理論貢獻：本研究提出了“基礎設施驅動型金融一體化”的理論視角。這一視角強調，在政治經濟異質性強的區(qū)域，通過共建共享關鍵性、功能性的金融基礎設施（如支付系統(tǒng)），可以作為繞過傳統(tǒng)政治和法律障礙、實現“事實上一體化”的有效路徑。實踐啟示：東盟的經驗表明，區(qū)域一體化不必總是“要么全有，要么全無”。通過“小步快跑”、“試點先行”和“多重雙邊”的務實策略，可以在不觸及主權紅線的前提下，逐步構建起一個緊密聯系的金融網絡。2023年新、馬、泰的成功，為東盟其他國家（如印尼、菲律賓、越南）的加入提供了清晰的藍圖和強大的激勵。這種可擴展的模式，是“東盟方式”在數字時代最成功的實踐之一，為全球其他發(fā)展中區(qū)域（如非洲、拉丁美洲）提供了寶貴的借鑒。六、結論與展望1.研究總結本研究以2023年新加坡、泰國、馬來西亞的即時支付系統(tǒng)互聯為案例，系統(tǒng)分析了東南亞數字支付互聯互通機制對區(qū)域金融一體化的推動作用。研究結論清晰地表明，這一機制絕非僅僅是零售支付的便利化工具，而是東盟在數字時代探索出的一條“基礎設施先行”的、“自下而上”的、務實高效的金融一體化新路徑。該機制通過央行主導和多重雙邊鏈接的模式，成功將各國國內的即時支付系統(tǒng)“高速公路”連接成網，其核心貢獻體現在四個層面：第一，在微觀層面，它革命性地降低了跨境支付的成本（接近于零）并提升了效率（即時到賬），極大地推動了普惠金融，惠及廣大游客、中小微企業(yè)和勞工群體。第二，在宏觀層面，它有力地促進了區(qū)域內旅游、電商的發(fā)展，并通過在零售端實現本地貨幣直接結算（LCS），顯著降低了區(qū)域經濟對美元和傳統(tǒng)代理行體系的依賴，增強了區(qū)域金融的韌性與自主性。第三，在制度層面，這種功能性合作“倒逼”了各國在技術