2026年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》沖刺試卷二[單選題]1.我國(guó)基金行業(yè)自律管理體系主要包括()。Ⅰ、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)Ⅱ、證券交易所Ⅲ、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)Ⅳ、商業(yè)銀行A.Ⅰ、Ⅱ（江南博哥）B.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：基金行業(yè)自律管理體系主要包括證券交易所和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確）。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)是基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤）;商業(yè)銀行是基金服務(wù)機(jī)構(gòu)（Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤）。綜上所述，Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]2.相關(guān)系數(shù)越小，組合曲線越往左邊彎曲，組合風(fēng)險(xiǎn)()，組合效用()。A.越大；越低B.越??；越高C.越??；越低D.越大；越高正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)正確，相關(guān)系數(shù)越小，組合的曲線越往左邊彎曲，組合風(fēng)險(xiǎn)越?。丛谙嗤找媛实那闆r下，風(fēng)險(xiǎn)更?。M合的效用越高。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]3.關(guān)于ETF基金上市交易，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.基金上市首日的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值B.自上市首日起實(shí)行漲跌幅限制C.基金買(mǎi)入/賣(mài)出申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，賣(mài)出時(shí)不足100份的部分無(wú)法申報(bào)賣(mài)出D.基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0．001元正確答案：C參考解析：ETF合同生效后，基金管理人可向證券交易所申請(qǐng)上市。ETF上市后二級(jí)市場(chǎng)的交易與封閉式基金類似，要遵循下列交易規(guī)則:（1）基金上市首日的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值（A選項(xiàng)正確）;（2）基金實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，自上市首日起實(shí)行（B選項(xiàng)正確）;（3）基金買(mǎi)入/賣(mài)出申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，賣(mài)出時(shí)不足100份的部分應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣(mài)出（C選項(xiàng)錯(cuò)誤）;（4）基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0．001元（D選項(xiàng)正確）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]4.關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.匯率風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)B.匯率風(fēng)險(xiǎn)指因匯率波動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生不確定性的風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)受國(guó)際收支狀況及外匯儲(chǔ)備水平、利率、通貨膨脹和政治局勢(shì)等影響D.QDII基金投資受匯率影響較大正確答案：A參考解析：匯率風(fēng)險(xiǎn)指因匯率波動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生不確定性的風(fēng)險(xiǎn)（B選項(xiàng)正確）。匯率的變動(dòng)可能受多種因素影響，包括國(guó)際收支狀況、外匯儲(chǔ)備水平、利率、通貨膨脹和政治局勢(shì)等（C選項(xiàng)正確）。對(duì)于投資海外市場(chǎng)的基金，特別是合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金，匯率波動(dòng)對(duì)其資產(chǎn)價(jià)格的影響尤為顯著（D選項(xiàng)正確）。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，匯率風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]5.某公司發(fā)行了面值為150元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場(chǎng)利率為8%，則該債券的現(xiàn)值為()。A.92.02元B.102.09元C.89.45元D.186.21元正確答案：B參考解析：債券內(nèi)在價(jià)值計(jì)算公式:V=M/（1+r）t；式中:V-零息債券的內(nèi)在價(jià)值;M-面值;r-年化市場(chǎng)利率;t-債券到期時(shí)間，單位是年。本題中，M=150，r=8%，t=5，將數(shù)值代入公式得:V=150/（1+8%）5≈102.09（元）（B選項(xiàng)正確）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]6.我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施，不包括()。A.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心B.上海清算所C.上海證券交易所D.中央結(jié)算公司正確答案：C參考解析：銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（A選項(xiàng)不符合題意）、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司，即D選項(xiàng)不符合題意）和銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（簡(jiǎn)稱上海清算所，即B選項(xiàng)不符合題意）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]7.關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的表述，正確的是()。A.證券公司、私募投資公司等可能接受投資者的資金，但不能成為基金公司的客戶B.機(jī)構(gòu)投資者主要包括基金公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等，暫不包括社?；餋.合格境外投資者也是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者D.企業(yè)年金財(cái)產(chǎn)可以投資非流動(dòng)性資產(chǎn)，但要控制在一定比例以內(nèi)正確答案：C參考解析：基金公司、證券公司、私募投資公司等金融機(jī)構(gòu)均可接受投資者的資金，為其提供投資服務(wù)，但同時(shí)這些機(jī)構(gòu)本身也可能以一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者的身份成為基金公司的客戶。中國(guó)的社會(huì)保障基金也是重要的機(jī)構(gòu)投資者。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購(gòu)、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)在投資過(guò)程中需要嚴(yán)格遵循有關(guān)法律規(guī)定的投資比例限制?；鹦袠I(yè)協(xié)會(huì)不可作為機(jī)構(gòu)投資者。[單選題]8.預(yù)期損失（ES）指標(biāo)相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)不包括()。A.能衡量尾部損失的平均值B.次可加性C.尾部風(fēng)險(xiǎn)度量D.能衡量投資組合面臨的潛在最大損失正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，衡量尾部損失的平均值是ES區(qū)別于VaR的核心優(yōu)勢(shì)。BC選項(xiàng)不符合題意，預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次可加性等方面的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融行業(yè)的重視。D選項(xiàng)符合題意，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和置信水平下，投資組合所面臨的最大潛在損失，不屬于預(yù)期損失（ES）指標(biāo)相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]9.以下交易采用凈額結(jié)算方式的是()。A.優(yōu)先股協(xié)議交易B.股票買(mǎi)賣(mài)C.私募債券轉(zhuǎn)讓D.可交換債券換股正確答案：B參考解析：凈額結(jié)算又稱"差額清算"，指在一個(gè)清算期中，對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對(duì)證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。一般情況下，通過(guò)證券交易所達(dá)成的交易采用凈額結(jié)算方法。B選項(xiàng)符合題意，股票買(mǎi)賣(mài)一般通過(guò)證券交易所達(dá)成交易。ACD選項(xiàng)不符合題意，私募債券轉(zhuǎn)讓、優(yōu)先股協(xié)議交易、可交換債券換股采用全額結(jié)算，故本題選B選項(xiàng)。[單選題]10.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值的說(shuō)法，不正確的是()。A.純粹債券價(jià)值來(lái)自債券利息收入B.可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值實(shí)際上是一個(gè)普通債券加上一個(gè)有價(jià)值的看漲期權(quán)C.若普通股的價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很低D.當(dāng)股價(jià)很高時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值主要體現(xiàn)了固定收益類證券的屬性正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值=純粹債券價(jià)值+轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值，其中，純粹債券價(jià)值來(lái)自債券利息收入（A選項(xiàng)正確）?？赊D(zhuǎn)債的價(jià)值必須高于普通債券的價(jià)值，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的價(jià)值實(shí)際上是一個(gè)普通債券加上一個(gè)有價(jià)值的看漲期權(quán)（B選項(xiàng)正確）。股價(jià)上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值也上升；相反，若普通股的價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很低（C選項(xiàng)正確）。當(dāng)股價(jià)很低時(shí)，普通債券價(jià)值是實(shí)際有效的底線，而與轉(zhuǎn)換期權(quán)關(guān)系不大，可轉(zhuǎn)換債券像普通債券一樣交易，可轉(zhuǎn)債的價(jià)值主要體現(xiàn)了固定收益類證券的屬性；而當(dāng)股價(jià)很高時(shí)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格主要由其轉(zhuǎn)換價(jià)值所決定，并且可轉(zhuǎn)債的價(jià)值主要體現(xiàn)了權(quán)益證券的屬性（D選項(xiàng)錯(cuò)誤）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]11.有兩條關(guān)于期貨市場(chǎng)功能的論述:Ⅰ、風(fēng)險(xiǎn)管理期貨市場(chǎng)是最基本的功能之一，商品生產(chǎn)者可以通過(guò)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，對(duì)沖平倉(cāng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);Ⅱ、期貨市場(chǎng)提高了供求信息的利用效率，標(biāo)準(zhǔn)合約又增加了市場(chǎng)流動(dòng)性，為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供了參考價(jià)格，起到了價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能;對(duì)這兩條論述判斷正確的是()。A.Ⅰ錯(cuò)誤，Ⅱ錯(cuò)誤B.Ⅰ錯(cuò)誤，Ⅱ正確C.Ⅰ正確，Ⅱ正確D.Ⅰ正確，Ⅱ錯(cuò)誤正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)正確，風(fēng)險(xiǎn)管理期貨市場(chǎng)是最基本的功能之一。在現(xiàn)貨市場(chǎng)中，商品生產(chǎn)者通過(guò)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，投資者可以買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨數(shù)量相等，但交易方向相反的期貨合約，在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。Ⅱ項(xiàng)正確，期貨市場(chǎng)上來(lái)自各個(gè)地方的交易者帶來(lái)了大量的供求信息，標(biāo)準(zhǔn)合約提高了市場(chǎng)流動(dòng)性，因此，期貨市場(chǎng)中形成的價(jià)格往往能真實(shí)地反映供求狀況，并為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供了參考價(jià)格，起到了"價(jià)格發(fā)現(xiàn)"的功能。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)均正確。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]12.已知某公司銷售利潤(rùn)率是20%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是0.5，權(quán)益乘數(shù)是2，該公司的凈資產(chǎn)收益率是()。A.20%B.25%C.30%D.40%正確答案：A參考解析：根據(jù)杜邦恒等式，凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。已知銷售利潤(rùn)率是20%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是0.5，權(quán)益乘數(shù)是2，將數(shù)值代入公式可得:凈資產(chǎn)收益率=0.2×0.5×2=0.2=20%（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]13.根據(jù)《證券投資基金法》，我國(guó)基金依據(jù)基金合同設(shè)立，()不屬于基金合同的當(dāng)事人。A.基金份額持有人B.基金托管人C.基金銷售機(jī)構(gòu)D.基金管理人正確答案：C參考解析：我國(guó)的基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人（A選項(xiàng)不符合題意）、基金管理人（D選項(xiàng)不符合題意）與基金托管人（B選項(xiàng)不符合題意）是基金合同的當(dāng)事人，簡(jiǎn)稱基金當(dāng)事人。C選項(xiàng)符合題意，基金銷售機(jī)構(gòu)屬于基金服務(wù)機(jī)構(gòu)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]14.股票價(jià)格看漲期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的最大損失是()。A.執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)B.期權(quán)價(jià)格C.期權(quán)費(fèi)加上執(zhí)行價(jià)格D.股票價(jià)格變動(dòng)之差減去期權(quán)費(fèi)正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)正確，看漲期權(quán)買(mǎi)方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格，而盈利可能是無(wú)限大的。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]15.無(wú)差異曲線的特點(diǎn)是()。Ⅰ、風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者的無(wú)差異曲線是從左下方向右上方傾斜的Ⅱ、同一條無(wú)差異曲線上的所有點(diǎn)向投資者提供了相同的效用Ⅲ、對(duì)于給定風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A的某投資者來(lái)說(shuō)，可以畫(huà)出無(wú)數(shù)條無(wú)差異曲線，且這些曲線不會(huì)交叉Ⅳ、當(dāng)向較高的無(wú)差異曲線移動(dòng)時(shí)，投資者的效用增加A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：無(wú)差異曲線具有以下特點(diǎn)：（1）風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者的無(wú)差異曲線是從左下方向右上方傾斜的（Ⅰ項(xiàng)正確）；（2）同一條無(wú)差異曲線上的所有點(diǎn)向投資者提供了相同的效用（Ⅱ項(xiàng)正確）；（3）對(duì)于給定風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A的某投資者來(lái)說(shuō)，可以畫(huà)出無(wú)數(shù)條無(wú)差異曲線，且這些曲線不會(huì)交叉（Ⅲ項(xiàng)正確）；（4）當(dāng)向較高的無(wú)差異曲線移動(dòng)時(shí)，投資者的效用增加（Ⅳ項(xiàng)正確）；（5）風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者與風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資者相比，其無(wú)差異曲線更陡，因?yàn)殡S著風(fēng)險(xiǎn)增加，其要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更高。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)均符合題意。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]16.某基金的份額凈值在第一年初時(shí)為1元，到了年底基金份額凈值到達(dá)2元，到了第二年年底基金份額凈值為1.5元。假定期間基金沒(méi)有分紅。則這兩年基金的年化幾何平均收益率為()。A.0.375B.0.225C.0.425D.0.2正確答案：B參考解析：第一年收益率=（期末凈值-期初凈值）/期初凈值=（2-1）/1×100%=100%，第二年收益率=（1.5-2）/2×100%=-25%，幾何平均=[（1+R1）*（1+R2）*……*（1+Rn）]^（1/n）-1=[（1+100%）*（1-25%）]^0.5-1=22.5%。其中R1為第1年收益率，R2為第2年收益率，n為期數(shù)。[單選題]17.下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的描述，錯(cuò)誤的是()。A.在評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)時(shí)，需要考慮管理規(guī)模帶來(lái)的成本效益和投資交易上的局限性B.基金在不同市場(chǎng)周期中的表現(xiàn)，尤其是在市場(chǎng)下行期的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能為投資者提供更為全面的業(yè)績(jī)表現(xiàn)分析C.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的核心在于衡量其風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益能力D.基金回報(bào)率和業(yè)績(jī)排名與業(yè)績(jī)計(jì)算的開(kāi)始和結(jié)束時(shí)間選取無(wú)關(guān)，主要取決于所選取的時(shí)間段長(zhǎng)短，如一月、三月、一年、五年等。正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)正確，在評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)時(shí)，需要考慮管理規(guī)模帶來(lái)的成本效益和投資交易上的局限性。B選項(xiàng)正確，基金在不同市場(chǎng)周期中的表現(xiàn)，尤其是在市場(chǎng)下行期的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能為投資者提供更為全面的業(yè)績(jī)表現(xiàn)分析。C選項(xiàng)正確，基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的核心在于衡量其風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益能力。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，同一基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能有很大差異，不同基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的收益、風(fēng)險(xiǎn)度量不能直接比較，因此，進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，需要將同一類型基金的業(yè)績(jī)?cè)谕粫r(shí)段內(nèi)比較。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]18.關(guān)于期貨交割，以下表述正確的是()。A.期貨交易中絕大多數(shù)交易者都以實(shí)物交割的方式了結(jié)交易B.期貨交易賣(mài)方在交易前需備有足量的實(shí)物以備交割C.交割是平倉(cāng)方式的一種，另一種方式是對(duì)沖平倉(cāng)D.股票指數(shù)期貨通常采用實(shí)物交割正確答案：C參考解析：A、B選項(xiàng)錯(cuò)誤，期貨市場(chǎng)中實(shí)際進(jìn)行實(shí)物交割的比例較低（因此若沒(méi)有提前說(shuō)明要進(jìn)行實(shí)物交割，賣(mài)方一般不用在交易前備足實(shí)物），大多數(shù)期貨交易者都以對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)交易。C選項(xiàng)正確，平倉(cāng)有兩種方式，一種是對(duì)沖平倉(cāng)，另一種是交割。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，對(duì)于某些金融期貨合約，其標(biāo)的資產(chǎn)不適合或無(wú)法進(jìn)行有形交割，只能通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算的形式進(jìn)行交割，如股票指數(shù)期貨。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]19.某投資者通過(guò)借入所在證券公司資金購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的交易方式為()。A.買(mǎi)空交易B.賣(mài)空交易C.期貨交易D.現(xiàn)貨交易正確答案：A參考解析：買(mǎi)空交易也叫融資，即投資者借入資金購(gòu)買(mǎi)證券。賣(mài)空交易也叫融券，即投資者借入證券賣(mài)出，下跌后再買(mǎi)入證券歸還證券公司?，F(xiàn)貨交易是即時(shí)或在較短的時(shí)間內(nèi)完成交收的一種交易方式。期貨交易是在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上衍生出的，在交易所內(nèi)上市的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。[單選題]20.股票未來(lái)收益的現(xiàn)值被稱為股票的()。A.票面價(jià)值B.清算價(jià)值C.內(nèi)在價(jià)值D.賬面價(jià)值正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，股票的票面價(jià)值即股票面值，它是股份有限公司在其所發(fā)行的股票上標(biāo)明的票面金額。B選項(xiàng)不符合題意，股票的清算價(jià)值是股份有限公司進(jìn)行清算時(shí)，每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。C選項(xiàng)符合題意，股票的內(nèi)在價(jià)值股票的內(nèi)在價(jià)值通常定義為對(duì)其未來(lái)預(yù)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流（例如股利或自由現(xiàn)金流）以適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)后的現(xiàn)值總和。D選項(xiàng)不符合題意，股票的賬面價(jià)值又稱"股票凈值"或"每股凈資產(chǎn)"，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]21.馬科維茨1952年開(kāi)創(chuàng)的投資理論的基礎(chǔ)是()。A.套利定價(jià)理論B.單因子模型C.均值-方差模型D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型正確答案：C參考解析：1952年，25歲的哈里·馬科維茨在《金融雜志》上發(fā)表了一篇題為《資產(chǎn)組合的選擇》的文章，首次提出了均值-方差模型，奠定了投資組合理論的基礎(chǔ)，標(biāo)志著現(xiàn)代投資組合理論（MPT）的開(kāi)端（C選項(xiàng)符合題意）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]22.衡量基金在承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)（即系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）下的超額收益率的指標(biāo)是的是()。A.詹森比率B.特雷諾比率C.信息比率D.夏普比率正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，詹森比率衡量的是基金的實(shí)際收益與CAPM模型預(yù)測(cè)的預(yù)期收益之間的差異。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，特雷諾比率衡量的是基金在單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，信息比率衡量基金相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益與跟蹤誤差之間的關(guān)系D選項(xiàng)正確，夏普比率由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉夏普于1966年提出，是基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）框架的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)。衡量的是基金在承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)（即系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）下的超額收益率。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]23.關(guān)于基金利潤(rùn)分配，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.基金分紅公告要包含收益分配方案、時(shí)間、發(fā)放辦法等B.封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的80%C.開(kāi)放式基金收益分配后凈值不低于面值D.封閉式基金每年至少一次收益分配正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)正確，一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容主要有收益分配方案、時(shí)間和發(fā)放辦法等。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的90%。C選項(xiàng)正確，我國(guó)開(kāi)放式基金可在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)、基金利潤(rùn)分配的最低比例以及基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。D選項(xiàng)正確，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]24.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不包括()。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.匯率風(fēng)險(xiǎn)C.政策風(fēng)險(xiǎn)D.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資組合因宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)（C選項(xiàng)不符合題意）、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)（A選項(xiàng)不符合題意）、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（B選項(xiàng)不符合題意）等。D選項(xiàng)符合題意，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)屬于基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]25.下列關(guān)于主動(dòng)比重的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.主動(dòng)比重用來(lái)衡量投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離程度B.主動(dòng)比重常用于分析追求絕對(duì)收益的股票型基金C.投資組合要跑贏基準(zhǔn)，必須在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)以正確的方式偏離基準(zhǔn)D.即使主動(dòng)比重很高，投資組合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不一定與基準(zhǔn)有顯著差異正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)正確，主動(dòng)比重是一個(gè)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，用來(lái)衡量投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離程度。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，主動(dòng)比重指標(biāo)常用于分析股票型基金，尤其是追求相對(duì)收益的股票型基金。C選項(xiàng)正確，投資組合要跑贏基準(zhǔn)，必須在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)以正確的方式偏離基準(zhǔn)。D選項(xiàng)正確，即使主動(dòng)比重很高，投資組合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不一定與基準(zhǔn)有顯著差異。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]26.甲機(jī)構(gòu)在投資時(shí)，希望能獲得乙公司的重大事務(wù)表決權(quán)，則一般情況下，甲機(jī)構(gòu)應(yīng)該投資乙公司發(fā)行的哪類金融工具()。A.長(zhǎng)期債券B.優(yōu)先股C.股票期權(quán)D.普通股正確答案：D參考解析：表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過(guò)股東大會(huì)來(lái)行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。[單選題]27.資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)包括()。Ⅰ、所有投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者Ⅱ、所有投資者的期望相同Ⅲ、所有投資可以無(wú)限分割，但是投資數(shù)量受到個(gè)體財(cái)富限制Ⅳ、投資者是價(jià)格的設(shè)定者A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型前提假設(shè)包括：（1）所有的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，都以馬科維茨均值---方差分析框架來(lái)分析證券，追求效用最大化，購(gòu)買(mǎi)有效前沿與無(wú)差異曲線的切點(diǎn)的最優(yōu)組合（Ⅰ項(xiàng)正確）；（2）投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入資金或者貸出資金；（3）所有投資者的期望相同，即任何投資者認(rèn)為同一個(gè)股票有相同的風(fēng)險(xiǎn)/收益分布（Ⅱ項(xiàng)正確）；（4）所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整。（5）所有的投資都可以無(wú)限分割，投資數(shù)量隨意（Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，并非受到個(gè)體財(cái)富限制）；（6）無(wú)摩擦市場(chǎng)，主要指沒(méi)有稅和交易費(fèi)用。（7）投資者是價(jià)格的接受者（Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，并非設(shè)定者），他們的買(mǎi)賣(mài)行為不會(huì)改變證券價(jià)格，每個(gè)投資者都不能對(duì)市場(chǎng)定價(jià)造成顯著影響。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]28.關(guān)于基金中基金（FOF），以下表述錯(cuò)誤的包括()。Ⅰ、將80%以上的基金資產(chǎn)投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集的基金份額的基金定義為FOFⅡ、除ETF聯(lián)接基金外，F(xiàn)OF投資其他基金時(shí)，被投資基金的運(yùn)作期限不少于6個(gè)月Ⅲ、除ETF聯(lián)接基金外，同一管理人管理的全部FOF持有單只基金不得超過(guò)被投資基金凈資產(chǎn)的25%Ⅳ、基金管理人應(yīng)當(dāng)在FOF所投資基金披露凈值的次日，及時(shí)披露FOF份額凈值和份額累計(jì)凈值A(chǔ).Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：將80%以上的基金資產(chǎn)投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集的基金份額的定義為FOF。Ⅰ選項(xiàng)表述正確。要求除ETF聯(lián)接基金外，F(xiàn)OF投資其他基金時(shí)，被投資基金的運(yùn)作期限應(yīng)當(dāng)不少于1年、最近定期報(bào)告披露的基金凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元。Ⅱ選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。除ETF聯(lián)接基金外，同一管理人管理的全部FOF持有單只基金不得超過(guò)被投資基金凈資產(chǎn)的20%。Ⅲ選項(xiàng)表述錯(cuò)誤?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在FOF所投資基金披露凈值的次日，及時(shí)披露FOF份額凈值和份額累計(jì)凈值。Ⅳ選項(xiàng)表述正確。本題要求選擇表述錯(cuò)誤的選項(xiàng)，故本題選擇Ⅱ、Ⅲ。注意：FOF不得持有具有復(fù)雜、衍生品性質(zhì)的基金份額，包括分級(jí)基金和中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他基金份額?；鸸芾砣瞬坏脤?duì)FOF財(cái)產(chǎn)中持有的自身管理的基金部分收取FOF的管理費(fèi)。[單選題]29.關(guān)于期貨交易和期權(quán)交易，以下表述正確的是()。A.跟期貨交易不同，期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方的盈利和虧損的機(jī)會(huì)相等B.跟期貨交易不同，期權(quán)交易僅用于股票C.和期貨交易相比，期權(quán)交易近幾年才出現(xiàn)D.跟期貨交易不同，期權(quán)的買(mǎi)方獲得一種權(quán)利而沒(méi)有義務(wù)正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，期權(quán)合約和某些信用違約互換合約被稱作單邊合約，只有賣(mài)方在未來(lái)負(fù)有履約義務(wù)，買(mǎi)方享有選擇性行權(quán)的權(quán)利。因此，期權(quán)買(mǎi)方的損失有限（支付的權(quán)利金為上限），但潛在盈利無(wú)限；而賣(mài)方的盈利固定（收到的權(quán)利金），潛在虧損則可能無(wú)限擴(kuò)大。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，跟期貨交易不同，期權(quán)交易的標(biāo)的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，可以是實(shí)物商品、金融資產(chǎn)、利率、匯率或各種綜合價(jià)格指數(shù)等。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，期權(quán)的早期形式可追溯到幾百年之前。D選項(xiàng)正確，跟期貨交易不同，期權(quán)的買(mǎi)方獲得一種權(quán)利而沒(méi)有義務(wù)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]30.投資者于交易日申購(gòu)某開(kāi)放式基金，申購(gòu)金額5萬(wàn)元，申購(gòu)手續(xù)費(fèi)500元。申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值為1.012元，份額確認(rèn)日基金份額凈值為1.009元，投資者當(dāng)日的有效申購(gòu)份額為()份。A.48907.11B.49058.47C.48913.04D.49500正確答案：C參考解析：當(dāng)申購(gòu)費(fèi)用為固定金額時(shí)，申購(gòu)份額的計(jì)算方法如下：凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額-申購(gòu)費(fèi)用=50000-500=49500元；申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值=49500/1.012=48913.04份。[單選題]31.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)考慮的因素包括()。Ⅰ、基金的管理規(guī)模Ⅱ、業(yè)績(jī)的時(shí)間區(qū)間與市場(chǎng)環(huán)境Ⅲ、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益Ⅳ、幸存者偏差A(yù).Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)考慮的因素包括：基金的管理規(guī)模（Ⅰ項(xiàng)符合題意）、業(yè)績(jī)的時(shí)間區(qū)間與市場(chǎng)環(huán)境（Ⅱ項(xiàng)符合題意）、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（Ⅲ項(xiàng)符合題意）、幸存者偏差（Ⅳ項(xiàng)符合題意）、基金費(fèi)用。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)均符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]32.關(guān)于基金資產(chǎn)估值責(zé)任，以下表述正確的是()。A.基金管理人只要參考中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引，即可以免除估值相關(guān)責(zé)任B.基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人和基金托管人C.基金管理人選擇將估值業(yè)務(wù)外包給服務(wù)機(jī)構(gòu)，可以免除基金管理人的估值相關(guān)責(zé)任D.基金管理人應(yīng)充分理解基金相關(guān)估值原則及技術(shù)，在與托管人充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎確定公允價(jià)值正確答案：D參考解析：基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人；基金管理人和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。即使基金管理人選擇服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行估值，也不能免除管理人的相關(guān)責(zé)任?；鸸芾砣藨?yīng)充分理解相關(guān)估值原則及技術(shù)，與托管人充分協(xié)商，謹(jǐn)慎確定公允價(jià)值。[單選題]33.()是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A.互換合約B.遠(yuǎn)期合約C.期貨合約D.期權(quán)合約正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)正確，互換合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]34.關(guān)于基金管理公司下屬投資部門(mén)的職責(zé)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)審定公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限B.投資決策委員會(huì)是基金管理人投資管理的最高決策機(jī)構(gòu)C.投資部門(mén)負(fù)責(zé)根據(jù)交易部制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案D.研究部門(mén)的主要職責(zé)是為投資決策提供全面而深入的分析基礎(chǔ)正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)正確，投資決策委員會(huì)對(duì)基金管理人各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理，審定公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限。B選項(xiàng)正確，投資決策委員會(huì)，簡(jiǎn)稱投決會(huì)，是基金管理人投資管理的最高決策機(jī)構(gòu)，由基金管理人自行設(shè)立。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資部門(mén)是基金管理人的核心業(yè)務(wù)部門(mén)，其主要職責(zé)是根據(jù)投資決策委員會(huì)制訂（并非交易部門(mén)制定）的投資原則和計(jì)劃，設(shè)計(jì)并執(zhí)行具體的投資組合方案。D選項(xiàng)正確，研究部門(mén)是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)支持部門(mén)。其主要職責(zé)是為投資決策提供全面而深入的分析基礎(chǔ)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]35.關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的主要目標(biāo)，以下表述正確的是()。Ⅰ、維護(hù)投資者利益，建立信任Ⅱ、確保業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、一致性和可比性Ⅲ、為了讓機(jī)構(gòu)展示業(yè)績(jī)良好的組合Ⅳ、提供全球統(tǒng)一的投資業(yè)績(jī)報(bào)告框架A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：GIPS的制定旨在實(shí)現(xiàn)以下幾個(gè)關(guān)鍵目標(biāo)：（1）維護(hù)投資者利益，建立信任（Ⅰ項(xiàng)正確）；（2）確保業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、一致性和可比性（Ⅱ項(xiàng)正確）；（3）提供全球統(tǒng)一的投資業(yè)績(jī)報(bào)告框架（Ⅳ項(xiàng)正確）；（4）推動(dòng)行業(yè)的自律和專業(yè)化。Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，GIPS明確禁止選擇性展示業(yè)績(jī)。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]36.關(guān)于名義利率，以下說(shuō)法正確的是()。A.名義利率包含了通貨膨脹的變化B.名義利率不高于實(shí)際利率C.名義利率=實(shí)際利率-通貨膨脹率D.名義利率已經(jīng)剔除了物價(jià)的影響正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)正確，名義利率包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦省選項(xiàng)錯(cuò)誤，當(dāng)物價(jià)持續(xù)上漲（即存在通貨膨脹）時(shí)，名義利率高于實(shí)際利率。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，實(shí)際利率剔除了物價(jià)的影響。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]37.當(dāng)基金持有特定資產(chǎn)的比例超過(guò)()時(shí)，基金管理人應(yīng)暫停估值而非啟用側(cè)袋機(jī)制。A.10%B.30%C.50%D.70%正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)正確，當(dāng)基金持有特定資產(chǎn)的比例超過(guò)50%時(shí)，基金管理人應(yīng)暫停估值而非啟用側(cè)袋機(jī)制。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]38.下列關(guān)于可贖回債券的表述中，錯(cuò)誤的是()。A.可贖回債券的贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利，對(duì)債權(quán)人不利B.大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時(shí)間后才可執(zhí)行贖回權(quán)C.可贖回債券的贖回價(jià)格可以是固定的，也可以是浮動(dòng)的D.與一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更低正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)正確、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利是保護(hù)債務(wù)人而不是債權(quán)人的條款，對(duì)債權(quán)人不利。因此，和一個(gè)其他屬性相同但是沒(méi)有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高（并非更低），以補(bǔ)償債券持有者面臨的債券贖回的風(fēng)險(xiǎn)。BC選項(xiàng)正確，大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時(shí)間后才可執(zhí)行贖回權(quán)，贖回價(jià)格可以是固定的，也可以是浮動(dòng)的。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]39.有關(guān)場(chǎng)內(nèi)證券交易中的大宗交易，以下表述正確的是()。A.上海證券交易所和深圳證券交易所的大宗交易申報(bào)時(shí)間有所差異B.大宗交易平臺(tái)可以接受當(dāng)日停牌股票的交易申報(bào)C.證券所調(diào)整大宗交易的最低限額須經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批同意D.大宗交易是指單個(gè)投資人單日對(duì)單個(gè)證券交易累計(jì)量達(dá)到一定數(shù)額的證券買(mǎi)賣(mài)正確答案：A參考解析：大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買(mǎi)賣(mài)。我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行（D選項(xiàng)錯(cuò)誤）。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況調(diào)整大宗交易的最低限額（C選項(xiàng)錯(cuò)誤）。上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30-11:30、13:00-15:30。但如果在交易日15:00處于停牌狀態(tài)的證券，當(dāng)日不再接受其大宗交易的申報(bào)。每個(gè)交易日15:00-15:30，15:00-15:30接受固定價(jià)格申報(bào)。深圳證券交易所大宗交易采用協(xié)議大宗交易和盤(pán)后定價(jià)大宗交易方式。協(xié)議大宗交易申報(bào)的類型包括意向申報(bào)、成交申報(bào)、定價(jià)申報(bào)和其他申報(bào)，時(shí)間為每個(gè)交易日9:15-11:30、13:00-15:30（A選項(xiàng)正確）。當(dāng)天全天停牌、處于臨時(shí)停間或停牌至收市的證券，不接受協(xié)議大宗交易申報(bào)（B選項(xiàng)錯(cuò)誤）。協(xié)議大宗交易具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定為:（1）權(quán)益類證券的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15:00-15:30。（2）債券的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9:15-11:30、13:00-15:30。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]40.關(guān)于股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.股票基金系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)，關(guān)鍵在于控制投資組合對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的暴露是否符合投資方針的規(guī)定B.某股票基金的β系數(shù)大于1，說(shuō)明該基金是一個(gè)穩(wěn)定或防御型基金C.基金換手率是衡量基金投資活躍程度的重要指標(biāo)，反映了基金經(jīng)理的操作策略和交易頻率D.常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、β系數(shù)，持股集中度，風(fēng)格暴露、換手率、變現(xiàn)能力等正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)正確，單一國(guó)家型股票基金會(huì)面臨較高國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，全球股票基金則能有效降低此類風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是投資回報(bào)的主要來(lái)源，是投資組合需要主動(dòng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，關(guān)鍵在于控制投資組合對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的暴露是否符合投資方針的規(guī)定。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，股票基金通常使用β衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如果某基金的β系數(shù)大于1，說(shuō)明該基金是一支活躍或激進(jìn)型基金（并非一個(gè)穩(wěn)定或防御型基金），如果某基金的β系數(shù)小于1，說(shuō)明該基金是一支穩(wěn)定或防御型的基金。C選項(xiàng)正確，基金換手率是衡量基金投資活躍程度的重要指標(biāo)，反映了基金經(jīng)理的操作策略和交易頻率。D選項(xiàng)正確，常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、β系數(shù)，持股集中度，風(fēng)格暴露、換手率、變現(xiàn)能力等。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]41.以下關(guān)于最大回撤的說(shuō)法，正確的是()。A.評(píng)估區(qū)間越長(zhǎng)，最大回撤越大B.最大回撤無(wú)法衡量損失的幅度C.可以全面反映投資組合的風(fēng)險(xiǎn)特征D.最大回撤可以衡量損失發(fā)生的概率正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法正確，評(píng)估區(qū)間越長(zhǎng)，最大回撤越大，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。BCD選項(xiàng)錯(cuò)誤，最大回撤指標(biāo)有其局限性，它只能衡量損失的幅度（并非無(wú)法衡量損失的幅度），而不能衡量損失發(fā)生的概率、頻率及持續(xù)時(shí)間，這意味著它可能無(wú)法全面反映投資組合的風(fēng)險(xiǎn)特征，尤其是在評(píng)估短期波動(dòng)或頻繁小幅回撤的情況下。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]42.識(shí)別和預(yù)測(cè)行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的重要且有效的途徑是()。A.行業(yè)景氣度B."相對(duì)強(qiáng)度"理論體系C.行業(yè)生命周期D.道氏理論正確答案：A參考解析：行業(yè)景氣度是行業(yè)研究的一項(xiàng)重要內(nèi)容，分析師可以使用財(cái)報(bào)公布的財(cái)務(wù)指標(biāo)，從收入、盈利、成長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)等多個(gè)維度來(lái)衡量行業(yè)的景氣度。但由于財(cái)報(bào)公布的滯后性，行業(yè)指數(shù)經(jīng)常會(huì)領(lǐng)先于財(cái)報(bào)呈現(xiàn)的基本面業(yè)績(jī)變化。分析師需要通過(guò)對(duì)內(nèi)外部因素的前瞻性分析，提前把握行業(yè)景氣度的變動(dòng)方向（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]43.以下不符合基金暫停估值條件的是()。A.基金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日而暫停營(yíng)業(yè)B.發(fā)生緊急事故，導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)C.基金中某個(gè)投資品種的估值出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變D.不可抗力致使基金管理人無(wú)法評(píng)估基金資產(chǎn)正確答案：C參考解析：當(dāng)基金出現(xiàn)下列情況時(shí)，可以暫停估值：（1）基金投資所涉及的證券交易市場(chǎng)遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)（A選項(xiàng)不符合題意）；（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)（B、D選項(xiàng)不符合題意）；（3）當(dāng)前一估值日基金資產(chǎn)凈值50%以上的資產(chǎn)出現(xiàn)無(wú)可參考的活躍市場(chǎng)價(jià)格且采用估值技術(shù)仍導(dǎo)致公允價(jià)值存在重大不確定性時(shí)，經(jīng)與基金托管人協(xié)商確認(rèn)后，基金管理人應(yīng)當(dāng)暫停估值。（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]44.以下選項(xiàng)中，關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表的描述正確的是()。A.現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)編制的B.利潤(rùn)表是反映企業(yè)某個(gè)日期時(shí)點(diǎn)的盈利情況C.資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表均能反映企業(yè)的收支情況D.資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，現(xiàn)金流量表采用收付實(shí)現(xiàn)制編制。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，利潤(rùn)表又稱損益表，反映一定時(shí)期（如一個(gè)季度或年度）的總體經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，通過(guò)展示公司收入、費(fèi)用和利潤(rùn)的變化，揭示其經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，是公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)結(jié)果的集中體現(xiàn)。只有利潤(rùn)表可以反映企業(yè)的收支情況。D選項(xiàng)正確，根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]45.關(guān)于多元資產(chǎn)投資的核心-衛(wèi)星策略，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.核心-衛(wèi)星策略的優(yōu)勢(shì)在于平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益核心部分提供穩(wěn)定性和市場(chǎng)敞口，衛(wèi)星部分則增加獲取超額收益的機(jī)會(huì)，同時(shí)保持低成本B.核心-衛(wèi)星策略適合希望通過(guò)分散投資來(lái)減少投資組合波動(dòng)性的投資者C.核心部分一般采用被動(dòng)管理方式，在投資組合中通常占比60%~80%，通過(guò)低成本的指數(shù)基金或ETF來(lái)實(shí)現(xiàn)，旨在提供穩(wěn)定的市場(chǎng)回報(bào)D.衛(wèi)星部門(mén)占比20%~40%，主要采用主動(dòng)管理方式，通過(guò)投資于特定機(jī)會(huì)或另類資產(chǎn)來(lái)力求獲取超額收益正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)正確，核心-衛(wèi)星策略的優(yōu)勢(shì)在于平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益核心部分提供穩(wěn)定性和市場(chǎng)敞口，衛(wèi)星部分則增加獲取超額收益的機(jī)會(huì)，同時(shí)保持低成本。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，核心-衛(wèi)星策略適合那些希望在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)追求一定程度超額收益的投資者。風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略適合希望通過(guò)分散投資來(lái)減少投資組合波動(dòng)性的投資者。C選項(xiàng)正確，核心部分一般采用被動(dòng)管理方式，在投資組合中通常占比60%~80%，通過(guò)低成本的指數(shù)基金或ETF來(lái)實(shí)現(xiàn)，旨在提供穩(wěn)定的市場(chǎng)回報(bào)。D選項(xiàng)正確，衛(wèi)星部門(mén)占比20%~40%，主要采用主動(dòng)管理方式，通過(guò)投資于特定機(jī)會(huì)或另類資產(chǎn)來(lái)力求獲取超額收益。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]46.關(guān)于另類投資的局限，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜B.估值難度大C.杠桿率較高D.流動(dòng)性較好正確答案：D參考解析：另類投資的局限性表現(xiàn)在：（1）監(jiān)管環(huán)境的差異性與信息透明度挑戰(zhàn)；（2）流動(dòng)性較差，杠桿率偏高（C選項(xiàng)正確、D選項(xiàng)錯(cuò)誤）；（3）估值難度大（B選項(xiàng)正確）；（4）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜（A選項(xiàng)正確）故本題選D選項(xiàng)。[單選題]47.某ETF基金為了計(jì)算每日的頭寸風(fēng)險(xiǎn)，選擇了100個(gè)交易日的每日基金凈值變化的基點(diǎn)值（單位:點(diǎn)），并從小到大排列依次為-23.44，-22.91，-18.33，-17.11，-9.50，則的下3.5%分位數(shù)是()。A.-17.72B.-17.11C.-18.33D.-20.62正確答案：A參考解析：p分位數(shù)（0≤p≤1）是指至少有p比例的數(shù)據(jù)小于或等于該值，并且至少有（1-p）比例的數(shù)據(jù)大于或等于該值。假設(shè)有一個(gè)樣本X，...，X。我們首先將樣本按照數(shù)值從小到大排序，記為X（1），...，X（n），然后，p分位數(shù)的估計(jì)值可以通過(guò)以下方式獲得:樣本中第n·p個(gè)數(shù)用于估計(jì)p分位數(shù)。np不是整數(shù)，則取相鄰兩個(gè)整數(shù)位置的樣本值的平均數(shù)作為分位數(shù)。本題中n=100，p=3.5%，則np=100×3.5%=3.5，不是整數(shù)，其相鄰的兩個(gè)整數(shù)是3和4，這兩個(gè)位置的數(shù)值分別為-18.33和-17.11，因此下3.5%分位數(shù)=（-18.33-17.11）÷2=-17.72（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]48.私募證券投資基金初始實(shí)繳募集資金的最低規(guī)模要求是()萬(wàn)元。A.1000B.500C.2000D.3000正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)正確，私募證券投資基金的初始實(shí)繳募集資金規(guī)模不得低于1000萬(wàn)元，不得通過(guò)投資者短期贖回基金份額等方式，規(guī)避該實(shí)繳規(guī)模要求。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]49.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)不包括()。A.對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)B.建立并管理投資者基金份額賬戶C.負(fù)責(zé)基金份額登記，確認(rèn)基金交易D.建立并保管基金投資者名冊(cè)正確答案：A參考解析：基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)：①建立并管理投資者基金份額賬戶（B選項(xiàng)不符合題意）；②負(fù)責(zé)基金份額登記、確認(rèn)基金交易（C選項(xiàng)不符合題意）；③發(fā)放紅利；④建立并保管基金投資者名冊(cè)（D選項(xiàng)不符合題意）；⑤基金合同或者登記代理協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。A選項(xiàng)符合題意，對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)是基金托管人或獨(dú)立第三方會(huì)計(jì)師事務(wù)所的職責(zé)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]50.下列關(guān)于基金估值的基本原則，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)定期檢驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性B.對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值C.對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值D.只要有成交價(jià)格的投資品種，都采用市價(jià)確定公允價(jià)值正確答案：D參考解析：有成交價(jià)格的投資品種可分為存在活躍市場(chǎng)的投資品種和不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定投資品種的公允價(jià)值。對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)定期檢驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性。[單選題]51.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素不包括()。A.基金的管理規(guī)模B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益C.業(yè)績(jī)的時(shí)間區(qū)間與市場(chǎng)環(huán)境D.基金的管理費(fèi)率正確答案：D參考解析：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素：基金的管理規(guī)模（A選項(xiàng)不符合題意）、業(yè)績(jī)的時(shí)間區(qū)間與市場(chǎng)環(huán)境（C選項(xiàng)不符合題意）、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益（B選項(xiàng)不符合題意）、幸存者偏差、基金費(fèi)用和投資風(fēng)格一致性。D選項(xiàng)符合題意，管理費(fèi)率的高低屬于基金產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)層面的特征，而非衡量其投資業(yè)績(jī)好壞的標(biāo)準(zhǔn)本身。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]52.關(guān)于個(gè)人投資者的總體特征，以下表述正確的是()。A.資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大B.投資行為更加規(guī)范C.投資管理相對(duì)專業(yè)D.常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資正確答案：D參考解析：個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，具有以下特征:（1）投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征;（2）可投資的資金量較小，但差異較大;（3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力普遍較弱;（4）投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力有限;（5）常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資（D選項(xiàng)符合題意）。相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征:（1）資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大（A選項(xiàng)不符合題意）;（2）通常具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力;（3）投資管理相對(duì)專業(yè)（C選項(xiàng)不符合題意）;（4）投資行為更加規(guī)范，通常受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公司內(nèi)部治理約束（B選項(xiàng)不符合題意）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]53.規(guī)避跨境投資中匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法是()。A.控制基金投資規(guī)模B.降低外幣資產(chǎn)的交易頻率C.降低申贖頻率D.投資外匯遠(yuǎn)期合約正確答案：D參考解析：QDII基金還可以通過(guò)一些外匯遠(yuǎn)期合約和貨幣互換等衍生工具來(lái)進(jìn)行匯率的避險(xiǎn)操作。發(fā)行QDII基金產(chǎn)品，開(kāi)展海外證券投資業(yè)務(wù)，可以尋找境外投資顧問(wèn)，也可以不尋找境外投資顧問(wèn)。[單選題]54.某投資組合的主動(dòng)比重為()時(shí)，表示該投資組合完全復(fù)制了基準(zhǔn)指數(shù)。A.100%B.0C.20%D.50%正確答案：B參考解析：主動(dòng)比重（AS）是指投資組合持倉(cāng)與基準(zhǔn)不同的部分的比例，是一個(gè)相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，用來(lái)衡量投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離程度。因此，投資組合的主動(dòng)比重為0時(shí)，表示投資組合完全復(fù)制了基準(zhǔn)指數(shù)（B選項(xiàng)正確），AS=100%則表示該投資組合與基準(zhǔn)完全不同。故本題選B選項(xiàng)?！緲?lè)知識(shí)】主動(dòng)比重的表示意義:（1）AS=0表示投資組合完全復(fù)制了基準(zhǔn)指數(shù);（2）AS=100%表示該投資組合與基準(zhǔn)完全不同;（3）較高的主動(dòng)比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會(huì)與基準(zhǔn)有顯著差別。[單選題]55.某無(wú)息債券的到期時(shí)間為180天，面額為100元，若市場(chǎng)貼現(xiàn)率為3.00%，則該債券的內(nèi)在價(jià)值為()元。A.98.50B.99.04C.97.00D.94.60正確答案：A參考解析：期限小于1年的零息債券的計(jì)算公式為：V=M[1-（t/360）×r]。式中：V-零息債券的內(nèi)在價(jià)值；M-面值；r-年化市場(chǎng)利率；t-債券到期時(shí)間。題中，M=100，t=180，r=3.00%，代入得V=100×（1-180/360×3%）=98.5元（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]56.以下行為中，能夠直接影響基金單位凈值的是()。A.基金申購(gòu)B.基金贖回C.基金分紅D.基金轉(zhuǎn)換正確答案：C參考解析：基金單位資產(chǎn)凈值不受基金份額申購(gòu)贖回的影響。利用基金單位資產(chǎn)凈值計(jì)算收益率，只需要考慮基金分紅，基金分紅會(huì)導(dǎo)致基金單位凈值下降。[單選題]57.下列機(jī)構(gòu)中不可以辦理基金份額登記業(yè)務(wù)的有()。Ⅰ、基金管理人Ⅱ、基金托管人Ⅲ、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司Ⅳ、第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：《證券投資基金法》規(guī)定，基金的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理（Ⅰ項(xiàng)不符合題意），也可以委托中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。但注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)可委托中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司作為注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的"外置"模式（Ⅲ項(xiàng)不符合題意），故中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司也負(fù)責(zé)辦理開(kāi)放式基金份額注冊(cè)登記業(yè)務(wù)。Ⅱ項(xiàng)符合題意，基金托管人不可以辦理，其負(fù)責(zé)安全保管基金財(cái)產(chǎn)，并監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作。Ⅳ項(xiàng)符合題意，第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)不可以辦理，其核心業(yè)務(wù)是基金的宣傳推介和份額的銷售。綜上所述，Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]58.以下屬于基金托管人法定職責(zé)的有()。Ⅰ、復(fù)核審查基金凈值信息Ⅱ、召集基金份額持有人大會(huì)Ⅲ、代理發(fā)放基金紅利Ⅳ、開(kāi)展基金投資監(jiān)督A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：基金托管人的職責(zé)包括對(duì)基金履行安全保管基金財(cái)產(chǎn)、辦理清算交割、復(fù)核審查凈值信息（Ⅰ項(xiàng)正確）、開(kāi)展投資監(jiān)督（Ⅳ項(xiàng)正確）、召集基金份額持有人大會(huì)（Ⅱ項(xiàng)正確）等"。Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，"代理發(fā)放紅利"是基金份額登記機(jī)構(gòu)的職責(zé)（并非基金托管人）。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]59.三位投資者各有一筆資金，希望購(gòu)買(mǎi)基金。甲投資者的資金隨時(shí)需要用來(lái)支付不時(shí)之需，對(duì)流動(dòng)性要求高，不希望損失本金;乙投資者可承受較大風(fēng)險(xiǎn)，期望獲取較高收益，短期內(nèi)沒(méi)有資金使用需求;丙投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較小，不希望損失本金，短期內(nèi)沒(méi)有資金使用需求，但希望有機(jī)會(huì)分享股市上漲帶來(lái)的收益。根據(jù)以上信息，回答以下三題。（1）乙投資者適合投資的基金類型是()。A.避險(xiǎn)策略基金B(yǎng).貨幣市場(chǎng)基金C.股票基金D.債券基金正確答案：C參考解析：股票基金以追求長(zhǎng)期的資本增值為目標(biāo)，與其他類型基金相比，股票基金風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益也較高。本題中，乙投資者可承受較大風(fēng)險(xiǎn)，期望獲取較高收益，可以投資于股票基金（C選項(xiàng)正確）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]60.關(guān)于封閉式基金利潤(rùn)分配，以下表述正確的是()。A.利潤(rùn)分配可能導(dǎo)致封閉式基金份額數(shù)量發(fā)生變化B.利潤(rùn)分配不會(huì)影響封閉式基金的份額凈值C.利潤(rùn)分配一定會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流出封閉式基金D.不同投資者持有相等數(shù)量的某封閉式基金份額，在某次利潤(rùn)分配中所分得現(xiàn)金可能不相等正確答案：C參考解析：基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響，份額數(shù)量不會(huì)發(fā)生變化。（1）封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。封閉式基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年的虧損，如當(dāng)年發(fā)生虧損則不進(jìn)行收益分配。封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。所以“利潤(rùn)分配一定會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流出封閉式基金”正確。不同投資者持有相等數(shù)量的某封閉式基金份額，在某次利潤(rùn)分配中所分得現(xiàn)金是相等的。（2）開(kāi)放式基金的收益分配，基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。許多基金合同規(guī)定每年至少一次。開(kāi)放式基金當(dāng)年收益也應(yīng)彌補(bǔ)上一年的虧損，如當(dāng)年發(fā)生虧損則不進(jìn)行收益分配。分紅方式：現(xiàn)金分紅和紅利再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。開(kāi)放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事先沒(méi)有做選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。[單選題]61.關(guān)于基金托管人的估值相關(guān)責(zé)任，以下表述正確的是()。A.基金托管人和基金管理人都是基金資產(chǎn)估值的第一責(zé)任人B.基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任C.基金托管人和基金管理人對(duì)基金估值技術(shù)存在分歧時(shí)，應(yīng)以基金管理人的意見(jiàn)為主D.基金托管人和基金管理人對(duì)基金估值技術(shù)存在分歧時(shí)，應(yīng)以基金托管人的意見(jiàn)為主正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤、B選項(xiàng)正確，我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任；CD選項(xiàng)錯(cuò)誤，當(dāng)對(duì)估值原則和技術(shù)有異議時(shí)，基金托管人有義務(wù)要求基金管理人做出合理解釋，通過(guò)積極商討達(dá)成一致意見(jiàn)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]62.某投資組合的主動(dòng)比重為()時(shí)，意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全相同。A.0.2B.1C.0D.0.5正確答案：C參考解析：主動(dòng)比重（AS）是指投資組合持倉(cāng)與基準(zhǔn)不同的部分。主動(dòng)比重為0，意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金，主動(dòng)比重為大于0則意味著該投資組合與基準(zhǔn)不同。[單選題]63.關(guān)于基金資產(chǎn)估值，下列()制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)。A.基金經(jīng)理B.基金管理人C.基金托管人D.其他三項(xiàng)都是正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)不符合題意，在實(shí)際操作中，基金經(jīng)理主要負(fù)責(zé)基金的投資決策與組合管理。B選項(xiàng)符合題意，基金管理人是我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。為準(zhǔn)確、及時(shí)進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，基金管理人需要制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)。C選項(xiàng)不符合題意，基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]64.在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中，表示企業(yè)所擁有或掌控的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財(cái)產(chǎn)的是()。A.資產(chǎn)B.所有者權(quán)益C.負(fù)債D.凈利潤(rùn)正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)正確，資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)是公司因過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的，由公司擁有或控制的資源，預(yù)期會(huì)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]65.股票的特征有()。Ⅰ、收益性Ⅱ、有償性Ⅲ、流動(dòng)性Ⅳ、永久性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的特征：（1）收益性（Ⅰ項(xiàng)正確）；（2）風(fēng)險(xiǎn)性；（3）流動(dòng)性（Ⅲ項(xiàng)正確）；（4）永久性（Ⅳ項(xiàng)正確）；（5）參與性。Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，為干擾項(xiàng)，教材上無(wú)此說(shuō)法。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]66.關(guān)于所得免疫策略，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.所得免疫策略對(duì)于養(yǎng)老基金、社?；?、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要意義B.所得免疫策略中的久期配比策略通常比現(xiàn)金流配比策略有更多的債券可供選擇C.所得免疫策略中的現(xiàn)金流配比策略具有限制性強(qiáng)、彈性大的特點(diǎn)D.所得免疫策略中的水平配比策略具有現(xiàn)金配比策略的優(yōu)點(diǎn)，又具有久期配比策略的優(yōu)點(diǎn)正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)正確，所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。這對(duì)于養(yǎng)老基金、社?；?、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要意義。B選項(xiàng)正確，久期配比策略要求滿足債券投資組合的麥考利久期和負(fù)債的久期相同，但債券到期期限可以與負(fù)債的期限不同，因而有更多的債券可供選擇。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，現(xiàn)金流配比策略限制性強(qiáng)，彈性很?。ú⒎菑椥源螅?，但這就可能會(huì)排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。D選項(xiàng)正確，水平配比策略既具有了現(xiàn)金配比策略中的流動(dòng)性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)，又具有了久期配比策略中的彈性較大的優(yōu)點(diǎn)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]67.規(guī)避跨境投資中匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的方法是()。A.降低外幣資產(chǎn)的交易頻率B.降低申贖頻率C.控制基金投資規(guī)模D.投資外匯遠(yuǎn)期合約正確答案：D參考解析：跨境投資的風(fēng)險(xiǎn)管理方法之一是多幣種管理與匯率對(duì)沖。多元市場(chǎng)投資中，基金面臨多種貨幣的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。管理人可根據(jù)投資組合中不同貨幣的敞口，運(yùn)用外匯衍生工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)（D選項(xiàng)正確）。同時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注各市場(chǎng)貨幣的走勢(shì)，動(dòng)態(tài)調(diào)整匯率對(duì)沖策略，以優(yōu)化投資回報(bào)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]68.某公司的總資產(chǎn)為75億元，總負(fù)債為15億元，總股本為10億股，總營(yíng)業(yè)收入為50億元，該公司股價(jià)為25元，則市銷率為()。A.3B.5C.8D.10正確答案：B參考解析：市銷率=每股價(jià)格/每股營(yíng)業(yè)收入=股票市值/營(yíng)業(yè)收入。將數(shù)據(jù)代入，得到市銷率=（10×25）/50=5（B選項(xiàng)正確）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]69.關(guān)于證券交易所，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.證券交易所本身不能決定證券交易的價(jià)格B.我國(guó)的證券交易所包括上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所C.我國(guó)證券交易所的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定D.我國(guó)的證券交易所都采用公司制正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)正確，在我國(guó)，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施、組織和監(jiān)督證券交易、實(shí)行自律管理的法人，證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)，當(dāng)然更不能決定證券交易的價(jià)格。B選項(xiàng)正確、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，上海證券交易所和深圳證券交易所，都采用會(huì)員制，北京證券交易所采用公司制。C選項(xiàng)正確，我國(guó)證券交易所的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]70.甲基金管理公司擬發(fā)售A基金份額，該基金托管在取得基金托管資格的乙銀行。乙商業(yè)銀行應(yīng)于基金份額發(fā)售3日前將()登載在其官方網(wǎng)站上。Ⅰ、基金合同Ⅱ、基金份額發(fā)售公告Ⅲ、托管協(xié)議Ⅳ、招募說(shuō)明書(shū)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：托管人應(yīng)在基金份額發(fā)售的3日前，將基金合同（Ⅰ項(xiàng)符合題意）、托管協(xié)議（Ⅲ項(xiàng)符合題意）登載在規(guī)定網(wǎng)站上。Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)不符合題意，基金份額發(fā)售公告和招募說(shuō)明書(shū)主要由基金管理人負(fù)責(zé)披露。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]71.投資者教育的內(nèi)容不包含()。A.投資決策教育B.權(quán)益保護(hù)教育C.資產(chǎn)配置教育D.子女教育正確答案：D參考解析：投資者教育主要包含三個(gè)方面的內(nèi)容：（1）投資決策教育（A選項(xiàng)不符合題意）；（2）資產(chǎn)配置教育（C選項(xiàng)不符合題意）；（3）權(quán)益保護(hù)教育（B選項(xiàng)不符合題意）。D選項(xiàng)符合題意，子女教育"通常指的是家長(zhǎng)為孩子將來(lái)上學(xué)、升學(xué)等做的教育規(guī)劃，不屬于投資者教育的內(nèi)容。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]72.某3年期債券的麥考利久期為2.84年，到期收益率為5%，則其修正久期是()。A.3年B.2.84年C.2.98年D.2.7年正確答案：D參考解析：修正久期（Dmod）=-麥考利久期（Dmac）/（1+y）=2.84/（1+5%）=2.7。[單選題]73.按照現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定，以下屬于基金信息披露禁止行為的是()。Ⅰ、權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)基金收益Ⅱ、登載研究機(jī)構(gòu)的推薦性文字Ⅲ、披露基金投資避險(xiǎn)策略Ⅳ、合作機(jī)構(gòu)祝賀基金成立的賀詞A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：基金信息披露的禁止行為包括：（1）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（2）對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)（Ⅰ項(xiàng)符合題意）；（3）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)；（5）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字（Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意）；（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。Ⅲ項(xiàng)不符合題意，基金的投資策略（包括避險(xiǎn)策略）是投資者了解基金運(yùn)作邏輯的重要信息，屬于應(yīng)主動(dòng)披露的內(nèi)容。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]74.某債券型基金的久期為2.45年，當(dāng)市場(chǎng)利率上升2%時(shí)，該債券型基金的資產(chǎn)凈值將()。A.下降4.9%B.上升4.9%C.下降5.3%D.上升5.3%正確答案：A參考解析：債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值。久期越長(zhǎng)，基金凈值對(duì)利率變化的敏感性越高，承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)也越大。通常，我們可以用久期乘以利率變化來(lái)粗略估計(jì)利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響。在方向上則與市場(chǎng)利率變動(dòng)的方向相反（即債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向關(guān)系）。在本題中，當(dāng)市場(chǎng)利率上升2％時(shí)，該債券型基金的資產(chǎn)凈值將下降2%×2.45=4.9%（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]75.某投資者申購(gòu)了證券投資基金，下列機(jī)構(gòu)中有權(quán)對(duì)該投資者持有基金份額進(jìn)行確認(rèn)的是()。A.基金銷售機(jī)構(gòu)B.證券交易所C.基金托管機(jī)構(gòu)D.基金管理人正確答案：D參考解析：《證券投資基金法》規(guī)定，開(kāi)放式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。[單選題]76.甲公司2015年資產(chǎn)總計(jì)為3000億元，負(fù)債總計(jì)為2000億元，則甲公司2015年的所有者權(quán)益為()。A.3000億元B.5000億元C.2000億元D.1000億元正確答案：D參考解析：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，因此3000億-2000億=1000億。[單選題]77.對(duì)于投資收益率，我們用()來(lái)衡量它偏離期望值的程度。A.中位數(shù)B.方差或標(biāo)準(zhǔn)差C.分位數(shù)D.相關(guān)系數(shù)正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)正確，對(duì)于投資收益率r，我們用方差（σ2）或者標(biāo)準(zhǔn)差（σ）來(lái)衡量它偏離期望值的程度。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]78.關(guān)于各類大宗商品投資，以下表述正確的是()。A.大豆、稻谷、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨B.相比國(guó)外商品期貨市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)，在石油、天然氣等領(lǐng)域占據(jù)著定價(jià)權(quán)的制高點(diǎn)C.目前國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括金、銀、鎢等D.基礎(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，玉米、大豆、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，相比國(guó)內(nèi)，國(guó)際商品期貨市場(chǎng)在石油、天然氣等領(lǐng)域占據(jù)著大宗商品定價(jià)權(quán)的制高點(diǎn)。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，目前國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。D選項(xiàng)正確，基礎(chǔ)原材料類大宗商品主要包括鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等，是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]79.下列有關(guān)β系數(shù)中，說(shuō)法正確的是()。Ⅰ、CAPM利用希臘字母貝塔（β）來(lái)描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小Ⅱ、β系數(shù)，可以理解為資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性Ⅲ、資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與其β系數(shù)成反比Ⅳ、一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：CAPM使用β系數(shù)來(lái)描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小（Ⅰ項(xiàng)正確）。β系數(shù)表示資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性（Ⅱ項(xiàng)正確）。資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與其β系數(shù)成正比（Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤）。一項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高（Ⅳ項(xiàng)正確）。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)正確。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]80.某公募基金管理公司計(jì)劃發(fā)行QDII基金產(chǎn)品，開(kāi)展海外證券投資業(yè)務(wù)，該公司內(nèi)部開(kāi)會(huì)討論，列舉了一些準(zhǔn)備事項(xiàng)，在不考慮該公司自身狀況的情況下，不屬于必要事項(xiàng)的是()。A.尋找境外投資顧問(wèn)B.尋找境內(nèi)資產(chǎn)托管人并開(kāi)立托管賬戶C.向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)證券投資額度D.向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)境外證券投資業(yè)務(wù)許可正確答案：A參考解析：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者在獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件后（D選項(xiàng)不符合題意），應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)境外證券投資額度（C選項(xiàng)不符合題意），并在國(guó)家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度內(nèi)進(jìn)行投資。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)在托管人處開(kāi)立托管賬戶，托管基金、集合計(jì)劃的全部資產(chǎn)（B選項(xiàng)符合題意）。托管人應(yīng)當(dāng)為基金、集合計(jì)劃開(kāi)立結(jié)算賬戶和證券托管賬戶，用于與證券登記結(jié)算等機(jī)構(gòu)之間的資金結(jié)算業(yè)務(wù)和證券托管業(yè)務(wù)。A選項(xiàng)符合題意，此舉屬于增強(qiáng)投資能力的優(yōu)化措施，而非發(fā)行QDII產(chǎn)品的法定前置條件。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]81.證券投資基金的會(huì)計(jì)報(bào)表通常不包括()。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.現(xiàn)金流量表C.利潤(rùn)表D.凈值變動(dòng)表正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)符合題意，基金會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和凈值變動(dòng)表等報(bào)表。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]82.一般而言，以下()基金的跟蹤誤差通常比較低。A.XX靈活配置基金B(yǎng).XX上證50指數(shù)基金C.XX中證醫(yī)藥主題指數(shù)增強(qiáng)基金D.XX核心成長(zhǎng)基金正確答案：B參考解析：跟蹤誤差是用于測(cè)算投資組合收益率相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的偏離的波動(dòng)情況。。指數(shù)基金通常呈現(xiàn)出較低的跟蹤誤差。指數(shù)增強(qiáng)型基金介于純指數(shù)基金和完全主動(dòng)型基金之間，通常會(huì)嚴(yán)格控制跟蹤誤差在較低水平（即跟蹤誤差比純指數(shù)基金要大）；與指數(shù)基金和指數(shù)增強(qiáng)型基金相比，主動(dòng)管理基金往往表現(xiàn)出較高的跟蹤誤差。本題中，A、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，屬于主動(dòng)管理基金；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，屬于指數(shù)增強(qiáng)型基金；B選項(xiàng)正確，屬于指數(shù)基金，跟蹤誤差最低。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]83.關(guān)于期貨合約保證金制度與盯市制度，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.若市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致保證金不足，經(jīng)紀(jì)人將予以強(qiáng)行平倉(cāng)B.保證金制度的設(shè)立是為了確保交易安全，防止因價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致違約C.盯市的作用在于使期貨合約的盈虧每日結(jié)算D.對(duì)于交易所來(lái)說(shuō)，盯市制度確保會(huì)員保證金賬戶每日結(jié)算，避免了持倉(cāng)的負(fù)債累積，有效將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在每日結(jié)算的時(shí)間區(qū)間內(nèi)。正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，若市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致保證金不足，交易者需及時(shí)追加資金，以維持合約頭寸。當(dāng)投資者未按時(shí)補(bǔ)足保證金，且賬戶余額持續(xù)低于維持保證金，觸發(fā)"強(qiáng)行平倉(cāng)"條件時(shí)，期貨交易所將強(qiáng)制平倉(cāng)。B選項(xiàng)正確，保證金制度的設(shè)立是為了確保交易安全，防止因價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致違約。C選項(xiàng)正確，盯市的作用在于使期貨合約的盈虧每日結(jié)算，而不像遠(yuǎn)期交易那樣只在到期時(shí)進(jìn)行一次性收付。D選項(xiàng)正確，對(duì)于交易所來(lái)說(shuō)，盯市制度確保會(huì)員保證金賬戶每日結(jié)算，避免了持倉(cāng)的負(fù)債累積，有效將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在每日結(jié)算的時(shí)間區(qū)間內(nèi)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]84.關(guān)于市場(chǎng)有效性的標(biāo)準(zhǔn)及三個(gè)層次，以下表述正確的是()。Ⅰ、信息可劃分為歷史信息、當(dāng)前公開(kāi)可得信息以及內(nèi)部信息Ⅱ、三個(gè)層次的有效市場(chǎng)包括弱有效證券市場(chǎng)、半強(qiáng)有效證券市場(chǎng)及強(qiáng)有效證券市場(chǎng)Ⅲ、如果市場(chǎng)達(dá)到半強(qiáng)有效狀態(tài)，則意味著任何投資者都無(wú)法僅憑分析當(dāng)前公開(kāi)信息而持續(xù)獲取超額利潤(rùn)Ⅳ、在弱有效證券市場(chǎng)上，投資者無(wú)法僅憑借技術(shù)分析來(lái)預(yù)測(cè)證券未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)并持續(xù)獲得超額收益A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項(xiàng)正確，美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授尤金·法馬提出了有效市場(chǎng)假說(shuō)，并把信息劃分為歷史信息、當(dāng)前公開(kāi)可得信息以及內(nèi)部信息。Ⅱ項(xiàng)正確，三個(gè)層次的有效市場(chǎng)包括弱有效證券市場(chǎng)，半強(qiáng)有效證券市場(chǎng)及強(qiáng)有效證券市場(chǎng)。Ⅲ項(xiàng)正確，如果市場(chǎng)達(dá)到半強(qiáng)有效狀態(tài)，則意味著任何投資者都無(wú)法僅憑分析當(dāng)前公開(kāi)信息而持續(xù)獲取超額利潤(rùn)。Ⅳ項(xiàng)正確，在弱有效證券市場(chǎng)上，投資者無(wú)法僅憑借對(duì)歷史價(jià)格、成交量等交易數(shù)據(jù)進(jìn)行技術(shù)分析來(lái)預(yù)測(cè)證券未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)并持續(xù)獲得超額收益。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)均符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]85.某投資者向證券公司融資10000元，加上自有資金20000元。以150元的價(jià)格買(mǎi)入200股某股票。在不考慮融資利息費(fèi)用的情況下，投資者需要追加的擔(dān)保的條件是該股票股價(jià)跌破()元。A.75B.65C.55D.100正確答案：B參考解析：上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%。維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和）。則130%=（市價(jià)×200）/10000，市價(jià)=65（元）（B選項(xiàng)正確）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]86.下列有關(guān)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法正確的是()。A.通貨膨脹將降低基金的實(shí)際收益率B.投資者的實(shí)際收益率與通貨膨脹率呈正相關(guān)關(guān)系C.通貨膨脹率不影響基金的實(shí)際收益率D.不論通貨膨脹程度如何，投資者的實(shí)際收益率都不可能為負(fù)數(shù)正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)正確、B、C選項(xiàng)錯(cuò)誤，實(shí)際收益率是在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。通貨膨脹使得物價(jià)上漲，實(shí)際收益率會(huì)下降，所以投資者的實(shí)際收益率與通貨膨脹率呈反向（并非正）相關(guān)關(guān)系。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，如果通貨膨脹率大于名義收益率，名義收益率-通貨膨脹率小于0，則實(shí)際收益率為負(fù)數(shù)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]87.某貨幣基金T日總份額為100億份，T+1日接受申購(gòu)3億份，贖回15億份，基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出1億份，轉(zhuǎn)入4億份。以下說(shuō)法正確的是()。A.T+1日觸發(fā)巨額贖回，管理人認(rèn)為兌付全部贖回有困難，可以拒絕金額較大的贖回申請(qǐng)B.T+1日觸發(fā)巨額贖回，管理人認(rèn)為有能力兌付全部贖回申請(qǐng)時(shí)，可以接受全額贖回C.T+1日未觸發(fā)巨額贖回，管理人需接受全額贖回D.T+1日觸發(fā)巨額贖回，管理人認(rèn)為兌付全部贖回有困難，可以暫停贖回正確答案：C參考解析：根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊基金品種外，開(kāi)放式基金單個(gè)開(kāi)放日凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%的，為巨額贖回。開(kāi)放式基金可以在基金合同中約定巨額贖回的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，但不得低于法規(guī)規(guī)定的10%。單個(gè)開(kāi)放日的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。該基金單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)=（15+1）-（3+4）=9（億份）<100×10%=10（億份），未觸發(fā)巨額贖回（C選項(xiàng)正確）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]88.以下衍生工具中買(mǎi)賣(mài)雙方只有一方在未來(lái)有義務(wù)，被稱作單邊合約的是()。Ⅰ、遠(yuǎn)期合約Ⅱ、期貨合約Ⅲ、期權(quán)合約Ⅳ、部分信用違約互換合約A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)不符合題意，遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都涉及買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約（并非單邊合約）。Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，期權(quán)合約和部分信用違約互換合約是單邊合約。綜上所述，Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]89.隨著人們生活水平的大幅度提高，個(gè)人資產(chǎn)處置方式的增加，()能夠幫助投資者克服單一投資產(chǎn)品或投資方法的困惑。A.資產(chǎn)配置教育B.權(quán)益保護(hù)教育C.投資決策教育D.合規(guī)風(fēng)控教育正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)正確，資產(chǎn)配置教育即指導(dǎo)投資者對(duì)個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)的計(jì)劃和控制。隨著人們生活水平的大幅度提高，個(gè)人財(cái)富的逐步積累，投資理財(cái)無(wú)論在國(guó)外還是在國(guó)內(nèi)都越來(lái)越為人們所接受。人們對(duì)個(gè)人資產(chǎn)的處置有很多種方式，進(jìn)行證券投資只是投資者個(gè)人資產(chǎn)配置中的一個(gè)方法或環(huán)節(jié)，投資者的個(gè)人財(cái)務(wù)計(jì)劃會(huì)對(duì)其投資決策和策略產(chǎn)生重大影響。因此，許多投資者教育專家都認(rèn)為投資者教育的范圍應(yīng)超越投資者具體的投資行為，深入整個(gè)個(gè)人資產(chǎn)配置中，只有這樣才能從根本上解決投資者的困惑。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，權(quán)益保護(hù)教育即號(hào)召投資者為改變其投資決策的社會(huì)和市場(chǎng)環(huán)境，主動(dòng)參與保護(hù)自身權(quán)益。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，投資決策就是對(duì)投資產(chǎn)品和服務(wù)做出選擇的行為或過(guò)程，是整個(gè)投資者教育體系的基礎(chǔ)。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，合規(guī)風(fēng)控教育是面向組織或個(gè)人，以傳遞法律法規(guī)、行業(yè)準(zhǔn)則及內(nèi)部規(guī)章為基礎(chǔ)，以培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防范與控制能力為核心，最終幫助參與者樹(shù)立"主動(dòng)合規(guī)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)"意識(shí)，避免因違規(guī)或風(fēng)險(xiǎn)失控造成損失的系統(tǒng)性教育活動(dòng)故本題選A選項(xiàng)。[單選題]90.以下關(guān)于滬深300指數(shù)的說(shuō)法，正確的是()。A.在上海和深圳證券市場(chǎng)中剔除過(guò)去一年成交金額后50%的樣本后，按照過(guò)去一年日均總市值前300只證券作為樣本B.基點(diǎn)為0點(diǎn)C.采用算術(shù)平均法D.以2004年1月1日為基期正確答案：A參考解析：滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場(chǎng)中剔除過(guò)去一年成交金額后50%的樣本后，按照過(guò)去一年日均總市值從高到低選取前300只證券作為樣本（A選項(xiàng)正確），以2004年12月31日為基期（D選項(xiàng)錯(cuò)誤），基點(diǎn)為1000點(diǎn)（B選項(xiàng)錯(cuò)誤），其計(jì)算采用派式加權(quán)法（C選項(xiàng)錯(cuò)誤），其成分股的權(quán)重是根據(jù)采用"分級(jí)靠檔"方法計(jì)算的自由流通調(diào)整市值確定的。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]91.在某一時(shí)點(diǎn)看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格大于其執(zhí)行價(jià)格，則該期權(quán)是一份()。A.實(shí)值期權(quán)B.零值期權(quán)C.平價(jià)期權(quán)D.虛值期權(quán)正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，實(shí)值期權(quán)是指期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值的狀態(tài)。看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格，或看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格。此時(shí)若立即行權(quán)，理論上能獲得正收益（不考慮期權(quán)費(fèi)成本）。B選項(xiàng)不符合題意，為干擾選項(xiàng)，沒(méi)有零值期權(quán)的概念。C選項(xiàng)不符合題意，平價(jià)期權(quán)指執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格相等的狀態(tài)，有時(shí)也將兩者非常接近的情況視為平值期權(quán)。此時(shí)期權(quán)通常沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值，立即行權(quán)不會(huì)產(chǎn)生損益（不考慮期權(quán)費(fèi)成本）。D選項(xiàng)不符合題意，虛值期權(quán)是期權(quán)不具有內(nèi)在價(jià)值的狀