2026年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》沖刺試卷一[單選題]1.當(dāng)發(fā)生通貨緊縮時，實(shí)際利率將()名義利率。A.無法確定B.低于C.等于D.高于正確答案：D參考解析：名義利率=實(shí)際利率+（江南博哥）通貨膨脹率，當(dāng)通貨緊縮時，通貨膨脹率為負(fù)，實(shí)際利率高于名義利率。[單選題]2.關(guān)于我國證券交易所，以下表示錯誤的是()。A.證券交易所為證券集中交易提供場所和設(shè)施B.證券交易所的設(shè)立和解散，由中國證券監(jiān)督管理委員會決定C.證券交易所組織和監(jiān)督證券交易D.證券交易所是實(shí)行自律管理的法人正確答案：B參考解析：證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易（A、C選項(xiàng)正確），實(shí)行自律管理的法人（D選項(xiàng)正確）。證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院（并非由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)）決定（B選項(xiàng)錯誤）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]3.基金份額的發(fā)售，由()負(fù)責(zé)辦理。A.基金托管人B.中國證券業(yè)協(xié)會C.中國證監(jiān)會D.基金管理人正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)正確，基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]5.以下不屬于基金重大事件的是()。A.股票型基金第二大重倉股臨時停牌B.基金的基金經(jīng)理變更C.基金管理公司總經(jīng)理變更D.封閉式基金召開持有人大會正確答案：A參考解析：（1）如果預(yù)期某種信息可能對基金份額持有人權(quán)益或基金份額的價格產(chǎn)生重大影響，則該信息為重大信息，相關(guān)事件為重大事件，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時報告書。（2）基金的重大事件：基金經(jīng)理變更、基金持倉股票出現(xiàn)連續(xù)2個以上跌停、開放式基金發(fā)生巨額贖回等；在基金合同期限內(nèi)，任何公共媒體中出現(xiàn)的或者在市場上流傳的消息可能對基金份額價格或者基金投資者的申購、贖回行為產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的，相關(guān)信息披露義務(wù)人知悉后應(yīng)當(dāng)立即對該消息進(jìn)行公開澄清，這里主要體現(xiàn)對基金份額價格和投資者的誤導(dǎo)性，而非損害權(quán)益的信息。需要注意：各國（地區(qū)）信息披露所采用的“重大性”概念有以下兩種標(biāo)準(zhǔn)：一種是“影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)”，另一種是“影響證券市場價格標(biāo)準(zhǔn)”。[單選題]6.關(guān)于基金會計核算的特點(diǎn)，以下表述錯誤的是()。A.基金會計核算以證券投資基金為會計核算主體B.目前，我國基金會計核算已細(xì)化到日C.基金會計核算的責(zé)任主體只能是對基金進(jìn)行會計核算的基金管理公司D.從及時性原則出發(fā)，基金會計期間劃分必然更加細(xì)化正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)正確，基金會計以證券投資基金為會計核算主體。BD選項(xiàng)正確，從及時性原則出發(fā)，基金會計期間劃分必然更加細(xì)化，即以周甚至是日為核算披露期間。目前，我國公募基金會計核算均已細(xì)化到日。C選項(xiàng)錯誤，會計核算的責(zé)任主體對基金進(jìn)行會計核算的基金管理公司和基金托管人。其中前者承擔(dān)主會計責(zé)任。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]7.目前，我國的公募證券投資基金均為()基金。A.混合型B.契約型C.公司型D.合伙型正確答案：B參考解析：目前，我國的公募證券投資基金均為契約型基金。[單選題]8.在每一風(fēng)險水平上能夠取得()收益的投資組合的集合，即構(gòu)成有效市場前沿。A.最低B.最高C.預(yù)期D.平均正確答案：B參考解析：資產(chǎn)收益的相關(guān)性。有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。如果一個投資組合在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險，那么這個投資組合就是有效的。[單選題]9.關(guān)于復(fù)利終值系數(shù)（FV，6%，8）下列說法錯誤的是()。A.（FV，6%，8）=（1+6%）^8B.8是為期數(shù)C.按6%為單利計算D.（FV，6%，8）=1/（PV，6%，8）正確答案：C參考解析：現(xiàn)值與終值關(guān)系計算：FV=PV（1+i）^n，其中（1+i）^n為復(fù)利終值系數(shù)或1元的復(fù)利終值，用符號（FV，i，n）表示，i為年利率，PV為現(xiàn)值，F(xiàn)V為終值，（FV，6%，8）=（1+6%）^8，（PV，6%，8）=（1+6%）^-8=1/（FV，6%，8）。[單選題]10.下列關(guān)于風(fēng)險分散化的表述中，錯誤的是()。A.兩種預(yù)期收益具有同樣的波動規(guī)律的資產(chǎn)在不允許賣空的情況下無法構(gòu)建出預(yù)期收益率相同而風(fēng)險更低的投資組合B.資產(chǎn)收益中的系統(tǒng)性風(fēng)險通常無法分散化C.通過分散化可以將資產(chǎn)收益的風(fēng)險降低到0D.通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)正確，在兩種資產(chǎn)的收益具有同樣的波動規(guī)律下，如果不允許投資者賣空資產(chǎn)的話，那么投資者無法利用這樣的兩種資產(chǎn)來構(gòu)建預(yù)期收益率相同而風(fēng)險更低的投資組合來。通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險（C選項(xiàng)錯誤，D選項(xiàng)正確）。當(dāng)組合中資產(chǎn)的數(shù)目逐漸增多的時候，非系統(tǒng)性風(fēng)險就會被逐步分散，但是無論資產(chǎn)數(shù)目有多少，系統(tǒng)性風(fēng)險都是固定不變的（B選項(xiàng)正確，即通常無法分散資產(chǎn)收益中的系統(tǒng)性風(fēng)險）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]11.對于一個由兩個風(fēng)險資產(chǎn)組成的投資組合（每個風(fēng)險資產(chǎn)占50%），在限制賣空的情形下，以下表述正確的是()。A.兩個風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越低，投資組合的風(fēng)險越低B.兩個風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越高，投資組合的風(fēng)險越低C.兩個風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越高，投資組合的預(yù)期收益率越高D.兩個風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越低，投資組合的預(yù)期收益率越高正確答案：A參考解析：兩個資產(chǎn)構(gòu)建的投資組合，相關(guān)系數(shù)越低，組合風(fēng)險越?。ˋ選項(xiàng)正確，B選項(xiàng)錯誤），當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時，可以構(gòu)建一個等效于無風(fēng)險的組合。資產(chǎn)收益的相關(guān)性只會影響投資組合的風(fēng)險，不會影響投資組合的預(yù)期收益率（CD選項(xiàng)錯誤）。故本題選A。[單選題]12.關(guān)于久期和凸性，有如下幾種說法，以下判斷正確的是()。Ⅰ、如果兩個債券的修正久期是相等的，那么它們的價格隨收益率變動的百分比變化就總是相等的Ⅱ、凸性對投資者是有利的，在其他特性相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更高的債券進(jìn)行投資Ⅲ、債券收益率變動對債券價格變動所產(chǎn)生的二階效應(yīng)或者價格-收益率曲線的曲率可被稱為債券的凸性Ⅳ、債券的價格與收益率之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但該關(guān)系是非線性的，當(dāng)債券收益率分別上升和下降相同單位時，債券價格會隨之反向變動，且價格上升幅度大于下降幅度A.Ⅰ錯誤，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確B.Ⅰ、Ⅱ錯誤，Ⅲ、Ⅳ正確C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ錯誤，Ⅳ正確D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正確正確答案：A參考解析：在給定收益率變化下，債券價格的百分比變化與修正久期變化方向相反。修正久期越大，由給定收益率變化所引起的價格變化越大。對于債券收益的微小變化，久期可以給出利率敏感性測度。但隨著收益變化程度的增加，這種方法會產(chǎn)生越來越大的誤差。這是因?yàn)閭瘍r格隨利率的變化關(guān)系是非線性的。所以Ⅰ項(xiàng)說法錯誤。凸性對投資者有利的，在其他特性相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更高的債券進(jìn)行投資，Ⅱ項(xiàng)說法正確。凸性是債券價格對收益率的二階導(dǎo)數(shù)，是指在某一到期收益率下，到期收益率發(fā)生變動而引起的價格變動幅度的變動程度。價格-收益率曲線的曲率就是債券的凸性，凸性是對債券價格曲線彎曲程度的一種度量。凸性越大，債券價格曲線彎曲程度越大，用修正久期度量債券的利率風(fēng)險所產(chǎn)生的誤差越大。Ⅲ項(xiàng)說法正確。由于債券價格與收益率呈反比關(guān)系。但這種反比關(guān)系是非線性的，該現(xiàn)象就是凸性引起的。根據(jù)凸性理論：債券價格與收益率反向變動的過程中，債券價格的上升幅度大于債券價格下降的幅度。Ⅳ項(xiàng)說法正確。[單選題]13.關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》，以下說法正確的是()。A.C2為風(fēng)險承受能力最低的類型B.C2風(fēng)險類型投資者通常不愿意承擔(dān)任何投資損失C.沒有風(fēng)險容忍度的投資者類型為C4D.C1風(fēng)險類型投資者可以認(rèn)購貨幣市場基金正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)錯誤，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)將普通投資者按照風(fēng)險承受能力由低到高分為至少C1（含風(fēng)險承受能力最低類別）、C2、C3、C4、C5五種類型?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)可以將C1中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險承受能力最低類別投資者：①不具有完全民事行為能力；②沒有風(fēng)險容忍度或者不愿承受任何投資損失（B、C選項(xiàng)錯誤）；③法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。C1（保守型）的核心需求是"本金安全"，貨幣市場基金主要投資于短期貨幣工具（如國債、同業(yè)存單），風(fēng)險極低、流動性高，符合C1投資者的風(fēng)險承受能力，屬于其可匹配的產(chǎn)品類型（D選項(xiàng)正確）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]14.關(guān)于優(yōu)先股的權(quán)利，以下表述正確的是()。Ⅰ、具有剩余收益權(quán)Ⅱ、有優(yōu)先的表決權(quán)Ⅲ、優(yōu)于債券的清償權(quán)Ⅳ、具有股權(quán)和債權(quán)的雙重特征A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性；承諾付給持有人固定收入，但無表決權(quán)，具有剩余收益權(quán)；在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是債權(quán)人優(yōu)先優(yōu)先股東。[單選題]15.對于兩種風(fēng)險資產(chǎn)組成的投資組合，能夠最大程度降低投資組合的風(fēng)險時，他們之間的相關(guān)系數(shù)為()。A.1B.-1C.0D.-0.1正確答案：B參考解析：如果兩個資產(chǎn)和相關(guān)系數(shù)在-1和1之間，那么兩個資產(chǎn)的投資組合將呈一條向左上方彎曲的曲線，曲線上的每一個點(diǎn)表示資產(chǎn)權(quán)重不同的投資組合。相關(guān)系數(shù)越小，組合的曲線越往左邊彎曲，組合風(fēng)險越?。丛谙嗤找媛实那闆r下，風(fēng)險更?。M合的效用越高。本題中，兩種風(fēng)險資產(chǎn)組成的投資組合，能夠最大程度降低投資組合的風(fēng)險時，他們之間的相關(guān)系數(shù)為-1（B選項(xiàng)正確）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]16.W公司2015年報表顯示，當(dāng)年公司凈現(xiàn)金流為1億元。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為5億元，現(xiàn)金流出為3億元；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為2億元，無現(xiàn)金流入。則W公司2015年融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為()。A.-1億元B.11億元C.1億元D.10億元正確答案：C參考解析：NCF=CFO+CFI+CFF，其中NCF為公司凈現(xiàn)金流，CFO為經(jīng)營活動現(xiàn)金流，CFI為投資活動現(xiàn)金注，CFF為融資活動現(xiàn)金流，由題可知，1=（5-3）-2+CFI，即CFI=1。[單選題]17.合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金產(chǎn)品，按照簡易程序注冊的，注冊審查時間原則上不超過()。A.20個工作日B.3個月C.6個月D.15個工作日正確答案：A參考解析：中國證監(jiān)會對常規(guī)基金產(chǎn)品，包括常規(guī)股票基金、混合基金、債券基金、指數(shù)基金、貨幣基金、發(fā)起式基金、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金、理財基金和交易型指數(shù)基金（含單市場、跨市場/跨境ETF）及其聯(lián)接基金等，按照簡易程序注冊，注冊審查時間原則上不超過20個工作日（A選項(xiàng)正確）；對其他產(chǎn)品，按照普通程序注冊，注冊審查時間不超過6個月。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]18.關(guān)于現(xiàn)值和貼現(xiàn)，以下表述錯誤的是()。A.現(xiàn)值是指將來貨幣金額的未來價值B.現(xiàn)值計算中利率也被稱為貼現(xiàn)率C.現(xiàn)值的復(fù)利計算公式一般為PV=FV/（1+i）^nD.將未來某時點(diǎn)資金的價值折算為現(xiàn)在時點(diǎn)的價值稱為貼現(xiàn)正確答案：A參考解析：現(xiàn)值是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價值?，F(xiàn)值計算中利率也被稱為貼現(xiàn)率或無風(fēng)險市場利率。將未來某時點(diǎn)資金的價值折算為現(xiàn)在時點(diǎn)的價值稱為貼現(xiàn)?，F(xiàn)值的大小與貼現(xiàn)率呈非線性關(guān)系。[單選題]19.2018年4月，港交所施行同股不同權(quán)，對于某些大型科技公司，需要不斷再融資，但創(chuàng)始人的股權(quán)可能會不斷地被攤薄，而這些創(chuàng)始人又是核心人物，不愿失去控制權(quán)，此次同股不同權(quán)改革計劃針對的就是這類公司?！巴刹煌瑱?quán)”中的“權(quán)”在這個語境下是指()。A.知情權(quán)B.清償權(quán)C.投票權(quán)D.分紅權(quán)正確答案：C參考解析：表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享受一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。但有些公司出于不想稀釋控制權(quán)的考慮會發(fā)行一些有收益權(quán)但沒有表決權(quán)的股票。例如，2012年5月，巴菲特?fù)碛锌毓晒蓹?quán)并擔(dān)任董事長的伯克希爾·哈撒韋公司擁有兩種類型的普通股：A類和B類。在收益權(quán)方面，每一股A類股票相當(dāng)于1500股B類股票，但A類、B類股票的表決權(quán)并不是1500：1，而是10000：1。[單選題]20.個人投資者從基金分配中獲得的下列收入，目前需要征收個人所得稅的是()。A.買賣股票差價收入B.股利收入C.國債利息收入D.買賣基金份額差價收入正確答案：B參考解析：個人投資者所得稅：（1）個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅。（2）個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20%的個人所得稅。證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，按上述《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》實(shí)施。個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。（3）個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，暫不征收所得稅。（4）個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅。（5）個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅。（6）對內(nèi)地個人投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，征收個人所得稅。（7）內(nèi)地個人投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，由該香港基金在內(nèi)地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個人所得稅。[單選題]21.股票基金管理人會密切關(guān)注行業(yè)和個券的基本面變化，構(gòu)造多元化的投資組合。這種操作主要是為了降低()風(fēng)險。A.市場風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.流動性風(fēng)險正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境和個券的基本面變化，構(gòu)造多元化的投資組合以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，這主要是為了降低市場風(fēng)險。B選項(xiàng)不符合題意，利率風(fēng)險是指利率變動引起債券價格的變化，它是債券投資者所面臨的主要風(fēng)險。固定利率債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系，題干所述操作不是為了降低利率風(fēng)險。C選項(xiàng)不符合題意，信用風(fēng)險源于債務(wù)人無法履行其財務(wù)義務(wù)的可能性，題干所述操作不是為了降低信用風(fēng)險。D選項(xiàng)不符合題意，流動性風(fēng)險指的是在規(guī)定時間內(nèi)無法以合理價格快速買賣資產(chǎn)的風(fēng)險，題干所述操作不是為了降低流動性風(fēng)險。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]22.關(guān)于資本市場線與風(fēng)險資產(chǎn)有效前沿的切點(diǎn)投資組合，以下表述正確的是()。Ⅰ、它就是市場投資組合Ⅱ、它由投資者偏好決定Ⅲ、它是有效前沿上不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合Ⅳ、有效前沿上的任何投資組合都可看作是該市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項(xiàng)正確，資本市場線與風(fēng)險資產(chǎn)有效前沿的切點(diǎn)投資組合就是市場投資組合。Ⅲ項(xiàng)正確，市場投資組合是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合。Ⅳ項(xiàng)正確，有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合。Ⅱ項(xiàng)錯誤，投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)（并非由投資者偏好決定）。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]23.某基金管理人正在擬定一份基金合同，關(guān)于基金估值條款的約定，以下符合相關(guān)規(guī)定的是()。A.約定因業(yè)務(wù)系統(tǒng)原因?qū)е碌墓乐靛e誤，由系統(tǒng)廠商承擔(dān)主要責(zé)任B.基金合同約定了暫停估值的情形和處理方法C.因主要投資于非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，無活躍市場報價，無需列示估值方法D.約定基金持有的衍生品合約價值以管理人計算結(jié)果為準(zhǔn)，托管人無需進(jìn)行復(fù)核正確答案：B參考解析：基金估值的法律依據(jù)：（1）基金估值主體在現(xiàn)有基金法律體系中是完備的，無論是《證券投資基金法》還是中國證監(jiān)會關(guān)于基金合同的格式要求、基金估值業(yè)務(wù)規(guī)定等都明確規(guī)定，基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體。A選項(xiàng)錯誤。（2）基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。B選項(xiàng)正確，C選項(xiàng)錯誤。（3）托管人應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責(zé)任。D選項(xiàng)錯誤。故本題選B。[單選題]24.當(dāng)發(fā)生通貨緊縮時，實(shí)際利率將()名義利率。A.高于B.低于C.無法確定D.等于正確答案：A參考解析：名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率，當(dāng)通貨緊縮時，通貨膨脹率為負(fù)，名義利率低于實(shí)際利率。[單選題]25.關(guān)于封閉式基金的交易報價，下列說法正確的是()。Ⅰ、基金的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣Ⅱ、基金報價單位為每10份基金價格Ⅲ、基金買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍Ⅳ、基金單筆最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬份A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：封閉式基金的報價單位為每份基金價格?；鸬纳陥髢r格最小變動單位為0.001元人民幣。買入與賣出封閉式基金份額，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍?；饐喂P最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬份。[單選題]26.某浮動利率債券在支付期期初的浮動利率為5%，固定利差為30個基點(diǎn)，則該浮動利率債券支付期期初的基準(zhǔn)利率為()。A.2.00%B.5.30%C.4.70%D.4.97%正確答案：C參考解析：浮動利率=基準(zhǔn)利率+利差，國際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個基點(diǎn)（1BP）等于0.01%。本題中，浮動利率為5%，固定利差為30個基點(diǎn)。則基準(zhǔn)利率=浮動利率-利差=5%－30×0.01%=4.70%（C選項(xiàng)正確）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]27.關(guān)于不同類型資本的權(quán)利，以下表述錯誤的是()。A.優(yōu)先股一般情況下也享有表決權(quán)B.優(yōu)先股股東有對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)C.普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利D.公司的債權(quán)人都有權(quán)要求公司按約定支付利息以及歸還本金正確答案：A參考解析：公司債權(quán)方，如債券持有者或銀行，對公司事務(wù)沒有表決權(quán)。但不管公司盈利與否，公司的債權(quán)人都有權(quán)要求公司按期支付利息且到期歸還本金。普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。[單選題]28.交易型開放式指數(shù)基金的特點(diǎn)不包括()。A.指數(shù)化B.獨(dú)特的實(shí)物申購、贖回機(jī)制C.實(shí)行一級、二級市場并存的交易制度D.不能在交易所掛牌交易正確答案：D參考解析：交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是一種在證券交易所上市交易的投資基金，具有三大特點(diǎn)：①指數(shù)化（A選項(xiàng)不符合題意）；②獨(dú)特的實(shí)物申購、贖回機(jī)制（B選項(xiàng)不符合題意）；③實(shí)行一級、二級市場并存的交易制度（C選項(xiàng)不符合題意）。ETF除了可以在一級市場申購、贖回外，也可以像普通股票一樣在交易所掛牌交易（D選項(xiàng)符合題意）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]29.關(guān)于開放式基金的申購和贖回，以下表述正確的是()。A.投資人遞交申購申請，申購成立B.投資人交付申購款項(xiàng)，申購確認(rèn)C.投資人交付申購款項(xiàng)，申購成立D.投資人遞交申購申請，申購確認(rèn)正確答案：C參考解析：（1）投資人申購基金份額時，必須全額交付申購款項(xiàng)，投資人交付申購款項(xiàng)，申購成立；登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)基金份額時，申購生效。一般而言，投資者申購基金成功后，登記機(jī)構(gòu)會在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)；投資者自T+2日起有權(quán)贖回該部分基金份額。（2）投資者贖回申請成交后，基金管理人應(yīng)通過銷售機(jī)構(gòu)按規(guī)定向投資者支付贖回款項(xiàng)。對一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)（具體根據(jù)基金品種和托管銀行的處理速度存在不同）。投資者贖回基金份額成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)；開放式基金合同生效后，可以在規(guī)定的期限內(nèi)不辦理贖回，但該期限最長不超過3個月。[單選題]30.已知甲投資者為A貨幣基金最大的份額持有人，共計持有A貨幣基金份額合計占總份額的75%。如果甲投資者在T日申請贖回其持有的全部份額，A貨幣基金為應(yīng)對巨額贖回，以下表述錯誤的是()。A.可以持有剩余存續(xù)期超過397天的債券B.以持有的債券作為抵押品融資以支付贖回款C.正回購資金余額可以超過凈資產(chǎn)的20%D.投資組合平均剩余期限可以超過120天正確答案：D參考解析：當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的50%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過60天，平均剩余存續(xù)期不得超過120天。投資者甲持有份額已經(jīng)超過總份額的50%，因此“投資組合平均剩余期限可以超過120天”錯誤。但該基金可以持有剩余存續(xù)期超過397天的債券，比如貨幣基金是可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。當(dāng)發(fā)生巨額贖回時，貨幣基金可以將持有的債券作為抵押品融資以支付贖回款，正回購資金余額可以超過凈資產(chǎn)的20%。除發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個交易日累計贖回20%以上或者連續(xù)5個交易日累計贖回30%以上的情形外，其他情形正回購資金余額不得超過凈資產(chǎn)的20%。[單選題]31.甲公司2024年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為200億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為100億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為-50億元，則甲公司2024年的凈現(xiàn)金流為()億元。A.50B.250C.300D.150正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFO）、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFⅠ）和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFF）。三部分現(xiàn)金流加總則得到凈現(xiàn)金流（NCF）。因此甲公司2024年的凈現(xiàn)金流=200+100-50=250（億元）（B選項(xiàng)正確）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]32.收益率曲線的基本類型不包括()。A.正向收益率曲線B.反轉(zhuǎn)收益率曲線C.水平收益率曲線D.負(fù)收益率曲線正確答案：D參考解析：收益率曲線有四種基本類型：①上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線（A選項(xiàng)不符合題意）；②反轉(zhuǎn)收益率曲線（B選項(xiàng)不符合題意）；③水平收益率曲線（C選項(xiàng)不符合題意）；④拱形收益率曲線（D選項(xiàng)不符合題意，并非負(fù)收益率曲線）。除這四種基本類型外，收益率曲線還可能出現(xiàn)"M"型等更加復(fù)雜的形態(tài)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]33.某時點(diǎn)1年期國債、10年期國債和10年AAA級企業(yè)債的收益率分別為2.2663%、2.7913%和3.5518%，則企業(yè)債相對于國債的信用風(fēng)險溢價為()。A.0.035518B.0.00525C.0.007605D.0.012855正確答案：C參考解析：信用利差是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同（包括但不限于期限、嵌入條款等），故選擇10年期國債收益率進(jìn)行計算。由題可得風(fēng)險溢價=3.5518%-2.7913%=0.7605%；只要投資者認(rèn)識到某一種風(fēng)險的存在，且投資者無法回避它，那么投資者就會對承擔(dān)這種風(fēng)險要求相應(yīng)的風(fēng)險報酬。比如投資者會要求對承擔(dān)信用風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償，這導(dǎo)致市場上信用風(fēng)險較高的企業(yè)債券與同期限、同息票率的國債相比價格更低，收益率更高，這個高出的收益率稱為信用風(fēng)險溢價。[單選題]34.假設(shè)某只基金只持有四類股票，數(shù)量分別為50萬股、60萬股、80萬股、100萬股，每股的收盤價分別為15元、20元、35元、5元，銀行存款為1000萬元，應(yīng)交稅費(fèi)為1750萬元，已售出基金份額為3000萬份，假設(shè)基金沒有其他資產(chǎn)負(fù)債，則基金份額凈值為()。A.1.50元B.1.83元C.1.1元D.1.33元正確答案：A參考解析：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債總值；基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。將題中數(shù)值代入公式可得，基金資產(chǎn)凈值=（50×15+60×20+80×35+100×5+1000）-1750=4500（萬元），則基金份額凈值=4500/3000=1.50（元）（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]35.關(guān)于貨幣市場基金公告，以下說法正確的是()。Ⅰ、與其他普通公募基金一樣，貨幣市場基金也需要定期披露基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計凈值等信息Ⅱ、貨幣市場基金不同于其他普通類型公募基金定期披露份額凈值，而是需要披露每萬份基金收益和最近7日年化收益率Ⅲ、類似其他普通公募基金，貨幣市場基金收益公告按照披露時間的不同可分為封閉期公告和開放日公告兩類Ⅳ、不同于其他普通類型公募基金，貨幣市場基金收益公告按照披露時間的不同可分為封閉期的收益公告、開放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告三類A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：（1）貨幣市場基金每日分配收益，份額凈值保持1元不變，因此，貨幣市場基金不像其他類型基金那樣定期披露份額凈值，而是需要披露收益公告，包括每萬份基金收益和最近7日年化收益率。按照披露時間的不同，貨幣市場基金收益公告可分為三類：即封閉期的收益公告、開放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。（2）普通基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計凈值等信息。封閉式基金和開放式基金在披露凈值公告的頻率上有所不同。對開放式基金來說，在其開放申購和贖回前，一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值；開放申購和贖回后，則披露每個開放日的份額凈值和份額累計凈值。封閉式基金一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。[單選題]36.投資者投資某項(xiàng)目，在未來第5年年末將得到50000元，期間沒有任何貨幣收入。假設(shè)投資者希望得到的年利率為10%，則按復(fù)利計算該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為()。A.33205.47元B.31046.07元C.28223.70元D.33333.33元正確答案：B參考解析：復(fù)利現(xiàn)值的計算公式為：PV=FV/（1+i）n。式中：FV表示終值，即在第n年年末的貨幣終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)值。本題中，F(xiàn)V=50000，i=10%，n=5，代入公式得：PV=50000/（1+10%）5=31046.07元（B選項(xiàng)正確）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]37.關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人，以下表述正確的是()。A.二者有時可以共同完成證券交易B.二者都直接參與到交易中C.二者的利潤來源相同D.報價驅(qū)動市場的做市商和指令驅(qū)動市場的經(jīng)紀(jì)人都是市場流動性的主要提供者和維持者正確答案：A參考解析：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易；經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。兩者的利潤來源不同——做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金；對市場流動性的貢獻(xiàn)不同——在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。然而，兩者有時可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯的幫手，有些經(jīng)紀(jì)人甚至是專門服務(wù)于做市商的。[單選題]38.小王于2017年10月20日（周五）贖回了某公募貨幣市場基金，他應(yīng)享有的利潤日包含()。A.2017年10月20日B.2017年10月20日、21日、22日C.2017年10月20日、21日、22日、23日D.2017年10月20日、21日正確答案：B參考解析：當(dāng)日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益。具體而言，貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時，將同時分配周六和周日的利潤；每周一至周四進(jìn)行分配時，則僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配。投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。小王于2017年10月20日（周五）贖回，所以可以享受周五/周六和周日的收益，也就是2017年10月20日、21日、22日。[單選題]39.關(guān)于存托憑證，以下表述錯誤的是()。A.存托憑證可以擴(kuò)大市場容量，增強(qiáng)發(fā)行人的籌資能力B.存托憑證可以幫助投資者規(guī)避跨國投資的風(fēng)險C.目前中國投資者還不能投資于境外市場的存托憑證D.存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司的有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證正確答案：C參考解析：存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票。對發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場容量，增強(qiáng)籌資能力，對于投資者來說，購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風(fēng)險。美國存托憑證，（ADRs），有擔(dān)保的ADRs可以分為四種類型，分別為一級、二級、三級公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs。如果要在美國市場上籌集資本，則須采用三級存托憑證。[單選題]40.投資者將托管在甲證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的LOF份額轉(zhuǎn)托管到乙證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，屬于()的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。A.場內(nèi)到場外B.場外到場內(nèi)C.場內(nèi)到場內(nèi)D.場外到場外正確答案：C參考解析：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管是指投資者將托管在某證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的LOF份額轉(zhuǎn)托管到其他證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)（場內(nèi)到場內(nèi)），或?qū)⑼泄茉谀郴鸸芾砣嘶蚱浯N機(jī)構(gòu)的LOF份額轉(zhuǎn)托管到其他基金代銷機(jī)構(gòu)或基金管理人（場外到場外）。[單選題]41.以下關(guān)于中證全債指數(shù)的說法，錯誤的是()。A.樣本包括銀行間市場和滬、深證券交易所市場的國債、金融債券和企業(yè)債券B.中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布中證全債的收盤指數(shù)C.當(dāng)成分券出現(xiàn)異常價格或無價格的情況下，計算指數(shù)時剔除該成分券D.是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的第一只債券類指數(shù)正確答案：C參考解析：A、B選項(xiàng)正確，中證全債指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬、深證券交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組成，中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布中證全債的收盤指數(shù)及相應(yīng)的債券屬性指標(biāo)，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績評價基準(zhǔn)。C選項(xiàng)錯誤，中證全債指數(shù)的一個重要特點(diǎn)在于對異常價格和無價情況下使用了模型價，能更為真實(shí)地反映債券的實(shí)際價值和收益率特征，并非直接剔除該成分券，而是會采用合理的估算方法、替代價格或平滑處理，以保證指數(shù)的連續(xù)性和代表性。D選項(xiàng)正確，中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬、深證券交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]42.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是最常見的衍生工具，關(guān)于它們的區(qū)別，可以通過()角度來分析。Ⅰ、合約標(biāo)準(zhǔn)化程度Ⅱ、收益高低程度Ⅲ、杠桿效應(yīng)Ⅳ、執(zhí)行方式A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是最常見的衍生工具。我們可以從合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度（Ⅰ項(xiàng)符合題意）、交易場所、損益特性、信用風(fēng)險、交割方式、執(zhí)行方式（Ⅳ項(xiàng)符合題意）、杠桿效應(yīng)（Ⅲ項(xiàng)符合題意）等角度來分析這四種衍生工具的區(qū)別。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]43.根據(jù)中央國債登記結(jié)算公司有關(guān)債券賬戶管理規(guī)定，QFII、RQFII可以在銀行間債券市場參與交易，但只能申請成為丙類結(jié)算成員，在債券結(jié)算時需委托甲類結(jié)算成員辦理。此處體現(xiàn)的交易制度是()。A.保證金制度B.做市商制度C.公開市場一級交易商制度D.結(jié)算代理制度正確答案：D參考解析：結(jié)算代理制度指經(jīng)由中國人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。本題中，QFII、RQFII可以在銀行間債券市場參與交易，在債券結(jié)算時需委托甲類結(jié)算成員辦理，體現(xiàn)了結(jié)算代理制度（D選項(xiàng)正確）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]44.在信息披露方面，貨幣市場基金與其他普通公募基金存在的差異包括()。Ⅰ、貨幣市場基金不像其他類型基金那樣定期披露份額凈值，而是需要披露收益公告Ⅱ、在披露時間上，貨幣市場基金除了封閉期收益公告和開放日收益公告外，還需特別披露節(jié)假日收益公告Ⅲ、采用攤余成本法計價的貨幣市場基金需公告偏離度信息Ⅳ、除季報、半年報和年報之外，貨幣市場基金還需編制月報并公告A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：（1）貨幣市場基金每日分配收益，份額凈值保持1元不變，因此，貨幣市場基金不像其他類型基金那樣定期披露份額凈值，而是需要披露收益公告，包括每萬份基金收益和最近7日年化收益率。按照披露時間的不同，貨幣市場基金收益公告可分為三類：即封閉期的收益公告、開放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。（2）普通基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計凈值等信息。封閉式基金和開放式基金在披露凈值公告的頻率上有所不同。對開放式基金來說，在其開放申購和贖回前，一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值；開放申購和贖回后，則披露每個開放日的份額凈值和份額累計凈值。封閉式基金一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。[單選題]45.連續(xù)4周，某大宗商品現(xiàn)貨日報價的平均值都為3100元每噸，則報價波動最劇烈的一周是()。A.現(xiàn)貨日報價標(biāo)準(zhǔn)差為290元每噸的一周B.現(xiàn)貨日報價標(biāo)準(zhǔn)差為330元每噸的一周C.現(xiàn)貨日報價標(biāo)準(zhǔn)差為250元每噸的一周D.現(xiàn)貨日報價標(biāo)準(zhǔn)差為260元每噸的一周正確答案：B參考解析：標(biāo)準(zhǔn)差用來衡量價格的波動程度，標(biāo)準(zhǔn)差越大，波動越劇烈。[單選題]46.關(guān)于我國私募基金產(chǎn)品，以下表述錯誤的是()。A.單只私募基金產(chǎn)品的投資者人數(shù)不得超過200人B.單個投資者投資私募基金的金額不得低于100萬元C.私募基金產(chǎn)品不能在公開媒體進(jìn)行宣傳D.財務(wù)公司不得投資私募基金產(chǎn)品正確答案：D參考解析：非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人。投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。屬于合格投資者的財務(wù)公司也可以投資私募基金產(chǎn)品。[單選題]47.關(guān)于兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合，以下表述錯誤的是()。A.當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為-1時，投資組合的風(fēng)險收益曲線與代表預(yù)期收益率的縱軸相交B.當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為-0.5變?yōu)?.5時，投資組合的風(fēng)險收益曲線弧度減少C.當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為1時，投資組合的風(fēng)險收益曲線與代表預(yù)期收益率的縱軸相交D.當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為1時，投資組合的風(fēng)險收益曲線變?yōu)橹本€正確答案：C參考解析：資產(chǎn)收益的相關(guān)性。當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為1時，投資組合的風(fēng)險收益曲線與代表預(yù)期收益率的縱軸不相交；當(dāng)兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為-1時，投資組合的風(fēng)險收益曲線與代表預(yù)期收益率的縱軸相交。[單選題]48.下列關(guān)于基金中基金的表述，錯誤的是()。A.基金中基金通過持有多個不同的基金，可以進(jìn)一步分散投資風(fēng)險，降低單一基金的波動對投資組合的影響B(tài).基金中基金可以根據(jù)市場環(huán)境和投資者需求，動態(tài)調(diào)整旗下基金的資產(chǎn)配置，優(yōu)化整體投資組合的風(fēng)險收益特征C.基金中基金的投資門檻很高，主要投資者是機(jī)構(gòu)投資者D.基金中基金由專業(yè)的基金管理人團(tuán)隊(duì)進(jìn)行投資組合管理和基金選擇，為投資者提供了專業(yè)化的基金選擇和資產(chǎn)配置服務(wù)正確答案：C參考解析：基金中基金具有以下特點(diǎn)：（1）風(fēng)險分散?；鹬谢鹜ㄟ^持有多個不同的基金，可以進(jìn)一步分散投資風(fēng)險，降低單一基金的波動對投資組合的影響（A選項(xiàng)正確）；（2）資產(chǎn)優(yōu)化?；鹬谢鹂梢愿鶕?jù)市場環(huán)境和投資者需求，動態(tài)調(diào)整旗下基金的資產(chǎn)配置，優(yōu)化整體投資組合的風(fēng)險收益特征（B選項(xiàng)正確）；（3）降低門檻（C選項(xiàng)錯誤）?；鹬谢馂橥顿Y者提供了一種間接投資的方式，可以降低參與一籃子基金的最低投資金額，讓投資者能夠參與更多基金的投資；（4）專業(yè)服務(wù)。基金中基金由專業(yè)的基金管理人團(tuán)隊(duì)進(jìn)行投資組合管理和基金選擇，為投資者提供了專業(yè)化的基金選擇和資產(chǎn)配置服務(wù)（D選項(xiàng)正確）；（5）多樣選擇?；鹬谢鹂梢酝顿Y于各類基金品種，包括股票基金、債券基金、貨幣市場基金等，為投資者提供了更加豐富和多樣化的投資選擇。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]49.基金招募說明書登載的下述內(nèi)容，合規(guī)的是()。Ⅰ、股票型證券投資基金可以按照后端模式收取申購費(fèi)Ⅱ、債券型證券投資基金的基金份額凈值低于1元時，可以停止計提管理費(fèi)Ⅲ、貨幣市場基金計提管理費(fèi)，年費(fèi)率為0.33%，不收取申購、贖回費(fèi)Ⅳ、混合型證券投資基金計提管理費(fèi)，年費(fèi)率為1%，并按照1元基金份額凈值進(jìn)行申購和贖回A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：招募說明書包含的重要信息：（1）基金運(yùn)作方式；（2）從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用的種類、計提標(biāo)準(zhǔn)和方式；（3）基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定，特別是買賣基金費(fèi)用的相關(guān)條款；（4）基金的投資目標(biāo)、投資方向、投資策略、業(yè)績比較基準(zhǔn)、風(fēng)險收益特征、投資限制；（5）基金資產(chǎn)凈值的計算方式和公共方式；（6）基金風(fēng)險提示；（7）招募說明書概要?；鸩捎们岸嘶蚝蠖耸召M(fèi)模式可以自由選擇，Ⅰ項(xiàng)正確；有的管理人會在招募說明書中約定，如果基金資產(chǎn)凈值低于某一標(biāo)準(zhǔn)將停止計提管理費(fèi)，所以Ⅱ項(xiàng)正確。對于一些特殊的基金品種，如貨幣市場基金，不僅計提管理費(fèi)和托管費(fèi)，還計提銷售服務(wù)費(fèi)用。有的基金品種，如貨幣市場基金是不收取申購和贖回費(fèi)的。所以Ⅲ項(xiàng)正確?；旌匣鹜瑯右嬏峁芾碣M(fèi)，可以是按照1元基金份額凈值進(jìn)行申購和贖回，所以Ⅳ項(xiàng)正確。[單選題]50.關(guān)于現(xiàn)金流，以下表述錯誤的是()。A.在計算期內(nèi)，資金的收入與支出叫作現(xiàn)金流量B.資金的支出叫作現(xiàn)金流出，資金的收入叫作現(xiàn)金流入C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出D.凈現(xiàn)金流量通常為正數(shù)，不可能為負(fù)數(shù)正確答案：D參考解析：凈現(xiàn)金流量通常為正數(shù)，也可能為負(fù)數(shù)。凈現(xiàn)金流（NCF）為正或?yàn)樨?fù)并非判斷企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)，關(guān)鍵要分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。[單選題]51.私募證券投資基金應(yīng)于募集完成后向()備案。A.國家金融監(jiān)管總局B.中國證監(jiān)會C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D.市場監(jiān)督管理局正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)正確，與公募證券投資基金需經(jīng)中國證監(jiān)會注冊后方可以募集不同，私募證券投資基金應(yīng)于募集完成后向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]52.下列證券價格波動中，最有可能是由系統(tǒng)性風(fēng)險引起的是()。A.某公司股價在央行宣布加息后連續(xù)幾日下跌B.某公司創(chuàng)始人意外身故，該公司股價連續(xù)幾日下跌C.某公司大股東和管理層糾紛不斷，導(dǎo)致其股價大跌D.某公司虛假披露，面臨退市風(fēng)險，導(dǎo)致其股價大跌正確答案：A參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其他選項(xiàng)描述的都是由某個個體所引發(fā)的風(fēng)險，均屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險。[單選題]53.關(guān)于公募基金估值基本原則，以下說法正確的是()。A.當(dāng)重大事件使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以下的，應(yīng)對估值進(jìn)行調(diào)整并確定取得公允價值B.對于能夠獲取同類資產(chǎn)在活躍市場報價的投資品種，可以直接使用該報價進(jìn)行結(jié)算C.管理人理應(yīng)考慮持有資產(chǎn)交易受限的情況，尤其是當(dāng)該限制是針對本身的時候D.對不存在活躍市場的投資品種可以直接使用購入成本進(jìn)行結(jié)算正確答案：B參考解析：對存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種，在估值日有報價的，除會計準(zhǔn)則規(guī)定的例外情況外，應(yīng)將該報價不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量。與上述投資品種相同，但具有不同特征的，應(yīng)以相同資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值為基準(zhǔn)，并在估值技術(shù)中考慮不同特征因素的影響。特征是指對資產(chǎn)出售或使用的限制等，如果該限制是針對資產(chǎn)持有者的，那么在估值技術(shù)中不應(yīng)該將該限制作為特征考慮。當(dāng)重大事件使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)對估值進(jìn)行調(diào)整并確定取得公允價值。[單選題]54.公募基金的基金合同生效日是指()。A.法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)完成驗(yàn)資之日B.中國證監(jiān)會書面確認(rèn)基金備案之日C.基金募集期限屆滿之日D.基金管理人公告日正確答案：B參考解析：基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿起10日內(nèi)，聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，中國證監(jiān)會自收到基金管理人驗(yàn)資報告和基金備案材料之日起10日內(nèi)予以書面確認(rèn)，自中國證監(jiān)會書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在收到中國證監(jiān)會確認(rèn)文件的次日予以公告。[單選題]55.為了在本金安全的前提下獲得股票上漲收益，投資者與證券公司簽訂股票收益互換協(xié)議，以下表述正確的是()。A.如果該股票價格下跌，投資者損失的上限是利息加上初始保證金B(yǎng).若實(shí)際股價低于現(xiàn)價，則投資者向證券公司支付差價補(bǔ)償C.投資者將股票的頭寸轉(zhuǎn)換為固定收益頭寸D.投資者將本金產(chǎn)生的利息收入與證券公司支付的與股票掛鉤的上漲收益進(jìn)行互換正確答案：D參考解析：為了在本金安全的前提下，投資者與證券公司簽訂股票收益互換協(xié)議，因此是投資者用本金的固定利息收入換取股票浮動收益。如果到期股價低于現(xiàn)價，投資者向證券公司支付利息，最大損失為利息。如果股票價格高于現(xiàn)價，證券公司向投資者支付股票收益，投資者向證券公司付利息。[單選題]56.下列選項(xiàng)中不可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易的是()。A.債券競價交易B.單市場股票型ETFC.權(quán)證交易D.B股次交易日起正確答案：B參考解析：證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價交易和股權(quán)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但是未完成交收的債券和權(quán)證。B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對專項(xiàng)資金管理計劃收益份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。[單選題]57.某企業(yè)2016年度的銷售利潤為10％，年銷售收入為10億元，年均總資產(chǎn)為50億元，權(quán)益乘數(shù)為200％，則該企業(yè)2016年度的凈資產(chǎn)收益率為()。A.0.04B.1C.0.08D.0.02正確答案：A參考解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)=10/50=20%，凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)=10%*20%*200%=0.04=4%。[單選題]58.關(guān)于基金業(yè)績評價需要考慮的因素說法不正確的是()。A.債券基金的久期與基金組合中各個債券久期的關(guān)系是債券基金的久期等于各個債券的投資比例與對應(yīng)債券久期的加權(quán)平均B.“1億元的組合有1億元的管法，10億元的組合有10億元的管法，100億元的組合更有100億元的管法”，這說明基金業(yè)績評價需考慮基金管理規(guī)模C.與規(guī)?；鹣啾?，大規(guī)?；鸬钠骄潭ǔ杀据^低D.基金業(yè)績評價需要考慮的主要因素包括基金的管理費(fèi)費(fèi)率和管理費(fèi)用正確答案：D參考解析：債券基金的久期等于各個債券的投資比例與對應(yīng)債券久期的加權(quán)平均。基金業(yè)績評價應(yīng)考慮基金管理規(guī)模、時間區(qū)間、風(fēng)險和收益，不包括基金的管理費(fèi)費(fèi)率和管理費(fèi)用?；鸫嬖谝恍┕潭ǔ杀荆缪芯抠M(fèi)用和信息獲得費(fèi)用等。與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。同時，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險。但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響?；鸸芾硪?guī)模的大小影響基金管理人的投資行為，進(jìn)而影響基金業(yè)績，因而基金業(yè)績評價需考慮基金管理規(guī)模，分析比較規(guī)模加權(quán)的基金收益率。不同的規(guī)模有不同的管理方法，所以都是考慮了規(guī)模。[單選題]59.關(guān)于證券市場線，以下表述正確的是()。Ⅰ、證券市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系Ⅱ、證券市場線給出了每一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系Ⅲ、證券市場線坐標(biāo)圖的橫軸以標(biāo)準(zhǔn)差來衡量風(fēng)險Ⅳ、證券市場線坐標(biāo)圖的橫軸以貝塔值來衡量風(fēng)險A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)錯誤、Ⅱ項(xiàng)正確，證券市場線描述了單個資產(chǎn)的風(fēng)險溢價與市場風(fēng)險之間的函數(shù)關(guān)系，即每一個風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。Ⅲ項(xiàng)錯誤，Ⅳ項(xiàng)正確，證券市場線用于評估單個資產(chǎn)（單個資產(chǎn)是高度分散化的投資組合中的一部分）對整個組合的風(fēng)險貢獻(xiàn)，這種貢獻(xiàn)可以用資產(chǎn)的β值來衡量，證券市場線坐標(biāo)圖的橫軸以貝塔值來衡量風(fēng)險。綜上所述，Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]60.按運(yùn)作機(jī)制來劃分，指數(shù)基金主要分為()。Ⅰ、交易型開放式指數(shù)基金Ⅱ、上市開放式基金Ⅲ、開放式指數(shù)基金Ⅳ、標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：按運(yùn)作機(jī)制來劃分，指數(shù)基金主要分為交易型開放式指數(shù)基金（ETF）（Ⅰ項(xiàng)正確）、上市開放式基金（LOF）（Ⅱ項(xiàng)正確）、開放式指數(shù)基金（Ⅲ項(xiàng)正確）。按投資策略分類，指數(shù)基金分為標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金、指數(shù)增強(qiáng)型基金（Ⅳ項(xiàng)錯誤）。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]61.某投資者得到了100只QDII基金的單位凈值，從小到大排列為NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次為10007、10014、10030、10040、10080、10122、10124、10193、10200、10309，則NAV的下2.5%分位數(shù)為()。A.10022B.10014C.10025D.10030正確答案：A參考解析：求分位數(shù)，第一步先把給定的基點(diǎn)值排序，可以從小到大排序也可以從大到小排序；第二步看求的是上分位數(shù)還是下分位數(shù)，如果是上分位數(shù)，就從大到小看排好的基點(diǎn)值序列，如果是下分位數(shù)就從小到大看基點(diǎn)值序列；第三步數(shù)第幾個數(shù)字，本題△的下2.5%分位數(shù)就是從小到大看第2.5個數(shù)字，也就是從小到大第2個和第3個的平均數(shù)，也就是（10014+10030）/2=10022。[單選題]62.市場組合的貝塔值是()。A.1B.-1C.0D.2正確答案：A參考解析：市場組合的貝塔值等于1。貝塔值描述的是資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險大小。故本題選A。[單選題]63.關(guān)于開放式基金的分紅，以下表述錯誤的是()。A.每一份基金份額享有同等分配率B.可以采用現(xiàn)金分紅方式或者分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額的方式C.收益分配方案、時間和發(fā)放方法都是分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含的主要內(nèi)容D.如果基金份額持有人事先沒有做出選擇，則基金收益分配默認(rèn)轉(zhuǎn)為基金份額正確答案：D參考解析：基金分紅主要有兩種方式：一種是現(xiàn)金分紅，一種是紅利再投資。根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，如果基金份額持有人事先沒有做出選擇，則基金收益分配默認(rèn)為現(xiàn)金分紅。每一基金份額享有同等分配權(quán)，一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容主要有收益分配方案、時間和發(fā)放辦法等。[單選題]64.2015年2月6日，張先生購買了10萬元新發(fā)股票型基金。到了2015年6月10日，張先生看到了市場已上漲且該基金已打開申購贖回，決定將這一筆基金投資進(jìn)行贖回。由于該基金不收取銷售服務(wù)費(fèi)，對于張先生贖回費(fèi)的收取，以下合規(guī)的是()。A.收取不低于0.75%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的25%計入基金財產(chǎn)B.收取不低于0.25%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的50%計入基金財產(chǎn)C.收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的25%計入基金財產(chǎn)D.收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的50%計入基金財產(chǎn)正確答案：D參考解析：目前對于不收取銷售服務(wù)費(fèi)的（一般為A類份額）一般股票型和混合型基金贖回費(fèi)歸基金財產(chǎn)的比例有以下規(guī)定：（1）對持續(xù)持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費(fèi)，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計入基金財產(chǎn)；（2）對持續(xù)持有期少于3個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的75%計入基金財產(chǎn)；（3）對持續(xù)持有期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的50%計入基金財產(chǎn)；（4）對持續(xù)持有期長于6個月的投資人，可以免收贖回費(fèi)，若征收，則應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%計入基金財產(chǎn)。張先生持有期限大致為4個月，所以應(yīng)該收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的50%計入基金財產(chǎn)，故本題選D。[單選題]65.股利貼現(xiàn)模型不包括()。A.負(fù)增長模型B.零增長模型C.多元增長模型D.不變增長模型正確答案：A參考解析：股利貼現(xiàn)模型包括零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。[單選題]66.關(guān)于期貨交易中的“投機(jī)”，以下表述錯誤的是()。A.投機(jī)交易減弱了市場的流動性B.投機(jī)交易承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險C.投機(jī)者是使套期保值得以實(shí)現(xiàn)的重要力量D.投機(jī)者承擔(dān)了風(fēng)險，并提供風(fēng)險資金正確答案：A參考解析：投機(jī)者是期貨市場的重要組成部分，是期貨市場必不可少的潤滑劑。投機(jī)交易增強(qiáng)了市場的流動性，承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，是期貨市場正常運(yùn)營的保證。[單選題]67.關(guān)于基金管理人的信息披露，以下表述錯誤的是()。A.基金管理人應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的部門或崗位負(fù)責(zé)信息披露工作，進(jìn)行信息的組織、審核和發(fā)布B.信息披露不會對證券市場價格和投資者行為產(chǎn)生影響C.基金管理人應(yīng)當(dāng)建立完善的信息披露制度，保證公開披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時D.信息披露是基金管理人必須履行的一項(xiàng)義務(wù)正確答案：B參考解析：在基金募集和運(yùn)作過程中，負(fù)有信息披露義務(wù)的當(dāng)事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人。他們應(yīng)當(dāng)依法及時披露基金信息，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在公司內(nèi)部建立健全信息披露管理制度，明確信息披露的目的、原則、方式、內(nèi)容、程序等事項(xiàng)，并指定專人負(fù)責(zé)管理基金信息披露事務(wù)。信息披露中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，均會使證券的市場價格或投資者的投資行為產(chǎn)生影響。[單選題]68.對于不同類型基金的風(fēng)險，以下說法正確的是()。A.債券型基金的利率風(fēng)險一般低于股票型基金B(yǎng).投資貨幣市場基金沒有任何風(fēng)險C.混合型基金的系統(tǒng)性風(fēng)險高于股票型基金的系統(tǒng)性風(fēng)險D.指數(shù)基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險比較低正確答案：D參考解析：股票基金是最高風(fēng)險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高。股票基金提供了一種長期而高額的增值性，但收益越高風(fēng)險越大，股票基金面臨其他類型基金更高的投資風(fēng)險，主要是系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。債券型基金的價值會受到市場利率變動的影響，債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高。系統(tǒng)風(fēng)險不可分散，固定在投資產(chǎn)品中，債券型利率風(fēng)險高于股票型基金。貨幣市場基金存在一定風(fēng)險，包括利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險。而債券基金的利率風(fēng)險高于貨幣市場基金。[單選題]69.關(guān)于企業(yè)盈利能力比率，以下表述錯誤的是()。A.總資產(chǎn)收益率高，表明公司利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力強(qiáng)B.凈資產(chǎn)收益率衡量每單位所有者權(quán)益能夠帶來的利潤C(jī).計算銷售利潤率和總資產(chǎn)收益率都需要使用凈利潤這個指標(biāo)D.銷售利潤率是衡量公司最大化股東財富能力的比率正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)正確，總資產(chǎn)收益率高，表明公司利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力強(qiáng)。B選項(xiàng)正確，凈資產(chǎn)收益率也稱"權(quán)益報酬率"，它衡量每單位所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。C選項(xiàng)正確，總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)×100%；銷售利潤率=凈利潤/營業(yè)收入×100%。D選項(xiàng)錯誤，由于現(xiàn)代公司主要經(jīng)營目標(biāo)之一是股東利潤最大化，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量公司最大化股東財富能力的比率（并非銷售利潤率）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]70.某上市公司上年末總股本為4億股，其中流通股本為3億股，凈資產(chǎn)為12億元。該上市公司上一年度的凈利潤為1.2億元。公司目前股票價格為7.5元。自上年末至今未發(fā)生分紅、送股等證券權(quán)益業(yè)務(wù)。假設(shè)該上市公司通過發(fā)行債券、優(yōu)先股和普通股的方式進(jìn)行融資，則該公司破產(chǎn)后的清償順序?yàn)?)。A.優(yōu)先股、普通股、債券B.普通股、優(yōu)先股、債券C.債券、普通股、優(yōu)先股D.債券、優(yōu)先股、普通股正確答案：D參考解析：公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。[單選題]71.關(guān)于基金和銀行儲蓄存款的性質(zhì)，以下表述錯誤的是()。A.銀行對存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任B.基金是一種受益憑證C.基金管理人需要承擔(dān)基金投資損失的風(fēng)險D.銀行儲蓄存款是一種信用憑證正確答案：C參考解析：基金是一種受益憑證，基金財產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投資者資金，并不承擔(dān)投資損失的風(fēng)險，“基金管理人需要承擔(dān)基金投資損失的風(fēng)險”說法錯誤；銀行儲蓄存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證；銀行對存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任。基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運(yùn)作情況；銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運(yùn)用情況?；鹗找婢哂幸欢ǖ牟▌有?，存在投資風(fēng)險；銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性也很小。[單選題]72.通常不是按基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提的費(fèi)用是()。A.銷售服務(wù)費(fèi)B.托管費(fèi)C.管理費(fèi)D.審計費(fèi)正確答案：D參考解析：目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。[單選題]73.關(guān)于可回售債券的表述，錯誤的是()。A.與一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息通常更高B.可回售債券的回售價格通常是債券的面值C.可回售債券的受益人是持有者D.大部分可回售債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行回售權(quán)正確答案：A參考解析：B、D選項(xiàng)正確，可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，約定的價格稱為回售價格。大部分可回售債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行回售權(quán)，回售價格通常是債券的面值。A選項(xiàng)錯誤、C選項(xiàng)正確，可回售債券的受益人是持有者。因此，和一個其他屬性相同但是沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低，因?yàn)榇藯l款可降低投資者的價格下跌風(fēng)險。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]74.基金從事場內(nèi)證券交易，涉及的交易成本包括()。A.傭金、證管費(fèi)、備案費(fèi)、印花稅B.經(jīng)手費(fèi)、印花稅、登記費(fèi)、席位費(fèi)C.傭金、過戶費(fèi)、備案費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)D.傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、印花稅正確答案：D參考解析：我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。[單選題]75.某券商為已取得基金托管資格的基金托管人。當(dāng)發(fā)生下列()事項(xiàng)時，該券商應(yīng)在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時公告書。Ⅰ、該券商基金托管部負(fù)責(zé)人變動Ⅱ、該券商基金托管部主要業(yè)務(wù)人員1年內(nèi)離職率約為10%Ⅲ、托管人的法定名稱或住所發(fā)生變更Ⅳ、該券商因托管業(yè)務(wù)發(fā)生違約被提起訴訟A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：當(dāng)基金發(fā)生涉及托管人及托管業(yè)務(wù)的重大事件：（1）基金托管人的專門基金托管部門的負(fù)責(zé)人變動，該部門的主要業(yè)務(wù)人員在1年內(nèi)變動超過30%，故Ⅰ項(xiàng)正確，Ⅱ項(xiàng)錯誤；（2）托管人召集基金份額持有人大會；（3）托管人的法定名稱或住所發(fā)生變更，故Ⅲ項(xiàng)正確；（4）發(fā)生涉及托管業(yè)務(wù)的訴訟，托管人受到監(jiān)管部門的調(diào)查或托管人及其托管部門的負(fù)責(zé)人受到嚴(yán)重行政處罰等，故Ⅳ項(xiàng)正確。補(bǔ)充：托管人應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時公告書，并報中國證監(jiān)會及地方證監(jiān)局備案。封閉式基金還應(yīng)在披露臨時報告前，送基金上市的證券交易所審核。[單選題]76.下列關(guān)于債券到期收益率的計算正確的是()。Ⅰ、某債券面值為500元，每年支付利息30元，期限為2年，市場價格為482.17元，則到期收益率為8%Ⅱ、票面金額為100元的2年期債券，年息票率6%，當(dāng)前市場價格為95元，則到期收益率為8.84%Ⅲ、票面金額為100元的3年期債券，票面利率5%，每年付息一次，當(dāng)前市場價格為90元，則該債券的到期收益率是8.9468%A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：債券到期收益率計算公式：P=C/（1+y）^1+C/（1+y）^2+……+（C+M）/（1+y）^n，P表示債券市場價格；C表示每期支付的利息=面值*票面利率（或者年息票率）；n表示時期數(shù)；M表示債券面值。Ⅰ項(xiàng)，P=482.17元，C=30元，n=2年，M=500元，則帶入公式30/（1+y）+530/（1+y）^2=482.17，計算可得y=8%，Ⅰ項(xiàng)正確。Ⅱ項(xiàng)，P=95元，M=100元，C=100*6%=6元，n=2年，則帶入公式95＝6/（1＋y）+106/（1＋y）^2，計算可得y＝8.84%，Ⅱ項(xiàng)正確。Ⅲ項(xiàng)，P=90元，M=100元，C=100*5%=5元，n=2年，則帶入公式90=5/（1+y）+5/（1+y）^2+105/（1+y）^3，計算可得y=8.9468%，Ⅲ項(xiàng)正確。[單選題]77.關(guān)于基金合同，以下表述錯誤的是()。A.基金合同一旦終止，基金財產(chǎn)就進(jìn)入清算程序，對于清算后的基金財產(chǎn)，基金管理人享有部分分配權(quán)B.基金合同包含基金投資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息C.基金合同應(yīng)當(dāng)明確約定持有人大會的召開、議事規(guī)則等事項(xiàng)D.基金合同中約定基金份額持有人可對基金管理人、托管人或基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟正確答案：A參考解析：基金合同一旦終止，基金財產(chǎn)就進(jìn)入清算程序，對于清算后的基金財產(chǎn)，投資者享有分配權(quán)?！盎鸸芾砣讼碛胁糠址峙錂?quán)”表述錯誤。[單選題]78.下列關(guān)于名義利率和實(shí)際利率說法正確的是()。Ⅰ、某客戶在2016年初往某銀行存入一筆年期定期存款，銀行利率為3%，2016年CPI同比增長2%，該客戶此筆存款的實(shí)際利率是1%Ⅱ、若無風(fēng)險利率為1%，通貨膨脹率為2%，實(shí)際利率為4%，那么名義利率為6%Ⅲ、現(xiàn)有一存續(xù)期為8年的零息債券價格為81.7元，假設(shè)投資者預(yù)期通貨膨脹率將從1%上升到2%，而且要求的實(shí)際收益率不變，則該債券的價格將大概會變成73.07元Ⅳ、在通貨膨脹不大的情況下，名義利率與實(shí)際利率的正確關(guān)系是實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：名義利率，是央行或其它提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率，指包括補(bǔ)償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率，通常所說的年利率都是指名義利率。名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率，Ⅳ項(xiàng)正確。Ⅰ項(xiàng)，名義利率可以用銀行利率表示，通貨膨脹率一般用CPI年度變化百分比來衡量，本題是同比增長2%，所以實(shí)際利利率=3%-2%=1%。Ⅱ項(xiàng)，名義利率=2%+4%=6%，當(dāng)通貨緊縮時，通貨膨脹率為負(fù)，名義利率低于實(shí)際利率。Ⅲ項(xiàng)，主要是考查了3個知識點(diǎn)，第一個是名義利率=實(shí)際利率+通脹率，第二個是債券價格計算用到的是名義利率而不是實(shí)際利率，第三個是債券價格的計算公式V=M*1/（1+r）^t，只需要把名義利率求出代入價格公式就行，根據(jù)價格公式先求出通脹率變動前的名義利率，V=M*1/（1+r）^t，V表示債券價格，M表示債券面值，一般為100元，r表示名義利率，可以推出81.7=100/（1+r）^8，r=3%，也就是通脹率變動前的名義利率=3%，可以求出通脹率變動前的實(shí)際利率=名義利率-通脹率=3%-1%=2%，又因?yàn)轭}干說實(shí)際利率沒變，所以通脹率變化后變?yōu)?%時，實(shí)際利率還是=2%，所以可以推出此時的名義利率=2%+2%=4%，再次代入債券價格公式V=M*1/（1+r）^t=M/（1+r）^8=100/（1+4%）^8=73.07元。[單選題]79.目前我國開放式基金的估值頻率是()。A.每個自然日估值，當(dāng)日披露份額凈值和基金份額累計凈值B.每個交易日估值，每周披露一次份額凈值和基金份額累計凈值C.每個自然日估值，次日披露份額凈值和基金份額累計凈值D.每個交易日估值，不晚于次日披露份額凈值和基金份額累計凈值正確答案：D參考解析：目前，對于我國公開募集的證券投資基金，開放式基金于每個交易日估值（A、C選項(xiàng)錯誤），并在不晚于次日披露基金份額凈值和基金份額累計凈值（B選項(xiàng)錯誤、D選項(xiàng)正確）；封閉式基金至少每周披露一次基金份額凈值和基金份額累計凈值，但每個交易日也都進(jìn)行估值。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]80.以下()不是期貨合約的要素。A.期貨品種B.最小變動單位C.行權(quán)價D.交割等級正確答案：C參考解析：期貨交易所為每份期貨合約制定了詳細(xì)的條款，主要包括期貨品種（A選項(xiàng)不符合題意）、交易單位、最小變動單位（B選項(xiàng)不符合題意）、每日價格最大波動限制、合約月份、交易時間、最后交易日和交割等級（D選項(xiàng)不符合題意）、其他交割條款等一系列內(nèi)容。C選項(xiàng)符合題意，行權(quán)價格屬于期權(quán)合約的要素。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]81.現(xiàn)階段信用風(fēng)險緩釋工具主要包含()。Ⅰ、信用風(fēng)險緩釋憑證Ⅱ、信用風(fēng)險緩釋合約Ⅲ、信用違約互換Ⅳ、信用聯(lián)接票據(jù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：現(xiàn)階段信用風(fēng)險緩釋工具主要包含以下四種：（1）信用風(fēng)險緩釋憑證（Ⅰ項(xiàng)正確）；（2）信用風(fēng)險緩釋合約（Ⅱ項(xiàng)正確）；（3）信用違約互換（Ⅲ項(xiàng)正確）；（4）信用聯(lián)接票據(jù)（Ⅳ項(xiàng)正確）。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]82.基金的收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5，前一年定期利率為5%，夏普比率為()。A.0.65B.0.8C.0.7D.0.6正確答案：C參考解析：夏普比率衡量的是基金在承擔(dān)總風(fēng)險（即系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險）下的超額收益率。其計算公式為：式中：SP-夏普比率；Rp-基金收益率；Rf-無風(fēng)險收益率；σp-基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，Rp、Rf和σp一般都用年化值。本題中，基金的收益率=40%，無風(fēng)險收益率=5%，標(biāo)準(zhǔn)差=0.5，代入公式得：SP=（40%-5%）/0.5=0.7（C選項(xiàng)正確）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]83.以下屬于觸發(fā)披露基金臨時報告的重大事件是()。Ⅰ、對基金份額持有人權(quán)益產(chǎn)生重大影響Ⅱ、對基金份額的價格產(chǎn)生重大影響Ⅲ、對基金管理人的利益產(chǎn)生重大不利影響Ⅳ、對基金托管人的利益產(chǎn)生重大不利影響A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：（1）如果預(yù)期某種信息可能對基金份額持有人權(quán)益或基金份額的價格產(chǎn)生重大影響，則該信息為重大信息，相關(guān)事件為重大事件，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時報告書。（2）基金的重大事件：基金經(jīng)理變更、基金持倉股票出現(xiàn)連續(xù)2個以上跌停、開放式基金發(fā)生巨額贖回等；在基金合同期限內(nèi)，任何公共媒體中出現(xiàn)的或者在市場上流傳的消息可能對基金份額價格或者基金投資者的申購、贖回行為產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的，相關(guān)信息披露義務(wù)人知悉后應(yīng)當(dāng)立即對該消息進(jìn)行公開澄清，這里主要體現(xiàn)對基金份額價格和投資者的誤導(dǎo)性，而非損害權(quán)益的信息。需要注意：各國（地區(qū)）信息披露所采用的“重大性”概念有以下兩種標(biāo)準(zhǔn)：一種是“影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)”，另一種是“影響證券市場價格標(biāo)準(zhǔn)”。[單選題]84.關(guān)于銀行間債券遠(yuǎn)期交易，以下說法錯誤的是()。A.實(shí)行凈價交易，全價結(jié)算B.從成交日至結(jié)算日最長不得超過180天C.到期應(yīng)該實(shí)際交割資金和債券D.價格和數(shù)量在成交時約定正確答案：B參考解析：債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）為2-365天。遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價交易，全價結(jié)算。債券間債券遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。遠(yuǎn)期交易標(biāo)的債券券種應(yīng)為已在全國銀行間債券市場進(jìn)行現(xiàn)券交易的中央政府債券、中央銀行債券、金融債券和經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他債券券種。根據(jù)中國人民銀行的規(guī)定，債券市場參與者進(jìn)行遠(yuǎn)期交易時應(yīng)簽訂遠(yuǎn)期交易主協(xié)議。[單選題]85.關(guān)于QDII基金信息披露的要求，以下表述錯誤的是()。A.QDII基金在披露相關(guān)信息時，可以采用英文和中文，并以英文為準(zhǔn)B.基金管理人在管理QDII基金時，如委托境外托管人，應(yīng)當(dāng)在招募說明書中披露境外托管人的有關(guān)信息C.基金管理人管理QDII基金時，應(yīng)當(dāng)在招募說明書中披露境外市場可能產(chǎn)生的風(fēng)險信息D.當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來源，并保持一致性正確答案：A參考解析：QDII基金在披露相關(guān)信息時，可同時采用中文和英文，并以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時以人民幣、美元等主要外匯幣種計算并披露凈值信息。當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來源，并保持一致性。[單選題]86.封閉式基金上市交易的條件包括()。Ⅰ、基金合同期限5年以上Ⅱ、基金募集金額不低于2億元人民幣Ⅲ、基金份額持有人不少于1000人Ⅳ、公司自有資金認(rèn)購不少于1000萬元人民幣A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：封閉式基金份額上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①基金的募集符合《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定。②基金合同期限為5年以上（Ⅰ項(xiàng)正確）。③基金募集金額不低于2億元人民幣（Ⅱ項(xiàng)正確）。④基金份額持有人不少于1000人（Ⅲ項(xiàng)正確）。⑤基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。Ⅳ項(xiàng)不符合題意，并非封閉式基金上市的普遍性法定條件。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]87.關(guān)于股票收益互換，以下表述錯誤的是()。A.通常進(jìn)行凈額交收，不發(fā)生本金交換B.投資者無法通過股票