貨幣銀行學模擬試題

一、名詞解釋（15%）

1.經(jīng)濟周期性通貨緊縮

2.外部時滯

3.資本市場

4.法定準備率

5.公開市場業(yè)務

二、單項選擇（2%）

1.下列哪種貨幣制度屬于殘缺不全的金本位制（）

A.金幣本位B.金匯兌本位C.雙本位D.跛行本位

2.各層次貨幣中狹義貨幣是（）

A.M0B.M|C.M2D.M3

3.通貨緊縮的表現(xiàn)是（）

A.季節(jié)性降價B.偶然降價C.短期性降價D.一般物價水平持續(xù)下跌

4.下列哪?項不屬于高利貸信用的特點（）

A.利率特別高B.一般用于生活消費C.促進了資本主義的發(fā)展D.加強了財富的兩極分化

5.中國人民銀行行使中央銀行的職能是在（）

A.1983年B.1979年C.1948年D.1996年

6.下列哪?種商業(yè)銀行業(yè)務不運用銀行的貨幣資本（）

A,購買房地產(chǎn)B.貸款業(yè)務C.投資業(yè)務D.中間業(yè)務

7.美國中央銀行曾經(jīng)實施過的“Q項條例”屬于哪一種貨幣政策工具（）

A.間接性B.直接性C.選擇性D.一般性

8.存款準備金制度最初是出于何種原因創(chuàng)造的（）

A.防止銀行擠兌B.作為一般性貨幣政策工具C.作為存款保險D.激勵銀行放貸

9.柜臺市場是屬于（）

A.一級市場B.第三市場C.二級市場D.第四市場

10.貨幣供應量作為政策變量和作為經(jīng)濟變量其運動的方向是（）

A.一致的B.相反的C.無法判斷D.此消彼漲

三、公式推導（10%）

1.根據(jù)所學知識寫出貨幣乘數(shù)K=（c+l）/（c+e+rd+rtXt）的推導過程。

四、判斷說明（15%）

I.因為貨幣具有流通手段的職能才能形成資本積累。

2.法定準備率作為中央銀行貨幣政策工具不宜經(jīng)常使用。

3.治理通貨膨脹應采取擴張性的財政與貨幣政策。

4.從收益的穩(wěn)定性看，股票優(yōu)于債券。

5.國庫券市場屬于貨幣市場。

五、簡答題(20%)

I.利率作為中介指標有哪些優(yōu)缺點？

2.如何治理通貨膨脹？

3.貨幣均衡的涵義是什么？

4.信用有哪些具體形態(tài)？

六、論述(20%)

1.試述貨幣政策的傳導過程。

結(jié)合實際，根據(jù)所學理論分析我國是否存在通貨緊縮，其原因有哪些？

第八章中央銀行

一、填空題(每空1分)

1、是世界歷史上第一家中央銀行。

2、中央銀行傳統(tǒng)的三大職能是,,。

3、中央銀行在組織形式上分為、、、________四種類型。

4、目前,世界上絕大部分國家實行的是中央銀行制度。

5、中央銀行作為銀行的銀行，主要體現(xiàn)在,和。

6、香港的三大"發(fā)鈔銀行"分別是____________________

7、《巴塞爾協(xié)議》中，把銀行資本劃分為和兩檔。

8、中央銀行對政府融資主要有和兩種方式。

9、中央銀行提供的基礎貨幣與商業(yè)銀行創(chuàng)造的存款貨幣，實際上是一種與—

的關系。

10、金融監(jiān)管的具體目標包括,和________三方面。

11、金融監(jiān)管的范圍包括,和。

12、是一國金融體系的核心，是一國最高的金融管理機構。

13、中央銀行是國家宏觀金融和經(jīng)濟調(diào)控的，而商業(yè)銀行等一般金融企業(yè)則是宏觀調(diào)控的。

14、、和三方面體現(xiàn)中央銀行在國民經(jīng)濟中的地位。

15、中央銀行的職能可概括為以下三類:、、。

16>1997年東南亞金融危機后成立的是全國所有金融監(jiān)管機構的領導核心。

17>1998年，中國金融業(yè)多重機構分業(yè)監(jiān)管的體制基本確立，負責監(jiān)管商業(yè)銀行、信托投

資公司、信用社和財務公司；是全國證券期貨業(yè)的主管部門；是全國保險業(yè)的主管機關。

18、2003年，隨著的成立，銀行、證券、保險——中國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的

框架將最終完成，新中國成立50多年來中國人民銀行集貨幣政策與銀行監(jiān)管于一身的“大

一統(tǒng)”時代也宣告結(jié)束。

二、判斷題（每題1分）

1、在紙幣本位制下，中央銀行不是唯一由國家授權發(fā)行貨幣的銀行。（）

2、中央銀行作為特殊的金融機構，一般不經(jīng)營商業(yè)銀行和其他金融機構的

普通金融業(yè)務。（）

3、中央銀行從事“存、放、匯”銀行業(yè)務的對象是商業(yè)銀行和其他商業(yè)企業(yè)。（）

4、各國中央銀行的獨立程度雖然存在較大的差異，但沒有一家中央銀行能夠完全獨立于政

府之外的。（）

5、1997年東南亞金融危機后成立的中共中央金融工作委員會，是全國所有金融監(jiān)管機構的

領導核心。（）

6、1998年，中國金融業(yè)多重機構分業(yè)監(jiān)管的體制基本確立，人民銀行負責監(jiān)管商業(yè)銀行、

信托投資公司、信用社和財務公司。（）

7、中央銀行作為國家的銀行，又被成為國家的總出納。（）

8、中央銀行是發(fā)行的銀行，所以除中央銀行外任何其他金融機構的行為都不會影響貨幣供

給。（）

三、單項選擇題（每題1分）

1、有些國家只設置類似中央銀行的機構，或由政府授權某個或某幾個商業(yè)銀行行使分中央

銀行職能的體制稱為（）。

A一元式中央銀行體制B復合式中央銀行

C多元式中央銀行體制D準中央銀行體制

2、下列中，體現(xiàn)中央銀行其“銀行的銀行”的職能的是（）。

A代理國庫B對政府提供信貸

C集中保管商業(yè)銀行的準備金D發(fā)行貨幣

3、貨幣發(fā)行是中央銀行的（）o

A負債業(yè)務B資產(chǎn)業(yè)務C清算業(yè)務D其他業(yè)務

4、目前我國的中央銀行制度屬于（）,

A復合制B單一制C聯(lián)邦制D跨國制E準中央銀行制

5、中央銀行再貼現(xiàn)率的調(diào)整主要著眼于（）的考慮。

A短期B中期C長期D年度

6、中央銀行最重要的負債業(yè)務是（）。

A貨幣發(fā)行B代理國庫業(yè)

C集中存款準備金D國際金融機構負債

7、中央銀行的業(yè)務對象主要是（）。

A工商企業(yè)B國有大中型企業(yè)

C城鄉(xiāng)居民D金融機構E政府

8、中央銀行的產(chǎn)生（）商業(yè)銀行

A、早于B、晚于C、同時D、有賴于

9、在下列銀行中，（）不同于其他三者。

A、英格蘭銀行B、東京一三菱銀行C、中國銀行D、花旗銀行

10、中央銀行若提高再貼現(xiàn)率，將（）

A迫使商業(yè)銀行降低貸款利率

B迫使商業(yè)銀行提高貸款利率

C使商業(yè)銀行沒有行動

D使企業(yè)得到成本更低的貸款

11、證券買賣業(yè)務是中央銀行的（）。

A.負債業(yè)務B.資產(chǎn)業(yè)務C.中間業(yè)務D.清算業(yè)務

12、世界上最早的中央銀行是（）

A.蘇格蘭銀行B.瑞典國家銀行C.美國中央銀行D.德國國家銀行

13、歷史上第一家按公司制組建的股份制銀行（）

A.蘇格蘭銀行B.瑞典國家銀行C.美國中央銀行D.德國國家銀行

14、中央銀行的管理作用主要是通過（）

A.行政命令實現(xiàn)B.法律約束實現(xiàn)C.政府任命實現(xiàn)D.其經(jīng)營活動來實現(xiàn)的

15、在一個國家單獨設立一家統(tǒng)一的中央銀行機構，由該機構全面行使中央銀行職能并對金

融業(yè)進行管理和監(jiān)督的銀行制度稱為（）

A.單一式中央銀行B.復合式中央銀行C.準中央銀行D.一體式中央銀行

16、業(yè)務是中央銀行發(fā)揮其作為銀行的銀行作用的客觀要求（）

A.資本業(yè)務B,貨幣發(fā)行業(yè)務C.集中存款準備金業(yè)務D.代理國庫業(yè)務

17、再貼現(xiàn)利率屬于（）

A.名義利率B.市場利率C.法定利率D.官定利率

18、中央銀行經(jīng)營證券業(yè)務的目的是（）

A.盈利B.調(diào)劑資金供求，影響國民經(jīng)濟C.控制企業(yè)資金D.管理政府收支

19、中央銀行最主要的中間業(yè)務是（）

A.資金清算業(yè)務B.再貼現(xiàn)業(yè)務C.黃金外匯儲備業(yè)務D.有價證券業(yè)務

四、名詞解釋（每題4分）

1、單一的中央銀行制度

2、跨國的中央銀行制度

3、準中央銀行制度

4、發(fā)行的銀行

5、銀行的銀行

6、國家的銀行

7、基礎貨幣

8、存款準備金

9、再貼現(xiàn)

10、金融監(jiān)管

五、問答題（每題5分）

1、為什么說中央銀行是“銀行的銀行”？

2、中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟中發(fā)揮怎樣的職能？

3、什么是金融監(jiān)管？簡述金融監(jiān)管對一國經(jīng)濟、金融運行的重要意義。

六、論述題（每題15分）

1＞在探討中央銀行與政府關系中，以美聯(lián)儲系統(tǒng)的模式為例，談談你對中央銀行獨立性的

看法。

2、試對單一的全能機構監(jiān)管體制與多重機構監(jiān)管體制進行比較分析。

3、結(jié)我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀談談你對進一步提高金融監(jiān)管水平的看法。

第八章參考答案和評分標準

一、填空題（每空1分）

1、英格蘭銀行

2、發(fā)行的銀行銀行的銀行國家的銀行

3、單一型復合型跨國型準中央銀行型

4、一元式

5、集中存款準備金最終的貸款人組織全國的清算

6、匯豐銀行渣打銀行香港銀行

7、核心資本附屬資本

8、直接貸款購買國債

9、源流

10、經(jīng)營的安全性競爭的公平性政策的一致性

11、市場準入的監(jiān)管市場運作過程的監(jiān)管市場退出的監(jiān)管

12、中央銀行

13、主體對象

14、發(fā)行的銀行銀行的銀行國家的銀行

15、宏觀調(diào)控職能金融管理職能金融服務職能

16、中共中央金融工作委員會（中央工委）

17、中國人民銀行證監(jiān)會保監(jiān)會

18、銀監(jiān)會

二、判斷題（每題1分）

1、錯2、對3、錯4、對

5、對6、對7、對8、錯

三、單項選擇題（每題1分）

1、D2、C3、A4、B5、A

6、A7、D8、B9,A10、B

11、B12、B13、A14、D15、A

16、C17、D18、B19、A

四、名詞解釋（每題4分）

1、單一的中央銀行制度——指國家單獨設立中央銀行機構，使之全面、純粹行使中央銀行

的制度。又可分為一元式和二元式。

2、跨國的中央銀行制度——指由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。

3、準中央銀行制度——指有些國家或地區(qū)只設置類似中央銀行的機構，或由政府授權某個

或幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。

4、發(fā)行的銀行——指壟斷貨幣的發(fā)行權，成為全國唯?的現(xiàn)鈔發(fā)行機構。

5、銀行的銀行——指中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機構發(fā)生業(yè)務往來，而不與工商企

業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關系。

6、國家的銀行——指中央銀行代表國家執(zhí)行金融政策，代為管理國家財政收支以及為國家

提供各種金融服務。

7、基礎貨幣——指商業(yè)銀行在中央銀行的存款準備金與流通在銀行體系之外的通貨這兩者

的總和。

8、存款準備金——在商業(yè)銀行吸收的存款中保留的應付客戶提取存款需要的準備金，其中

法律規(guī)定必須存儲于中央銀行的部分，叫法定存款準備金。

9、再貼現(xiàn)——商業(yè)銀行將其對工商企業(yè)已經(jīng)貼現(xiàn)的票據(jù)向中央銀行再辦理貼現(xiàn)的資金融通

行為。再貼現(xiàn)利率是中央銀行向商業(yè)銀行融通資金的重要調(diào)節(jié)工具。

10、金融監(jiān)管——有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)

的授權對整個金融?業(yè),包括金融機構以及金融機構在金融市場上所有的業(yè)務活動實施的監(jiān)督

管理。廣義的金融監(jiān)管是在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機構內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、

同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。

五、簡答題（每題5分）

1、答：說中央銀行是銀行的銀行：其一是指中央銀行從事“存、放、匯”銀行業(yè)務的對象

是商業(yè)銀行和其他金融機構；其二中央銀行通過“存、放、匯”業(yè)務對商業(yè)銀行和其他金融

機構的業(yè)務經(jīng)營活動施以有效影響，以充分發(fā)揮金融管理職能。（2分）

具體體現(xiàn)在：集中存款準備金（1分），最終的貸款人（1分），組織全國清算（1分）。

2、答：中央銀行的職能是中央銀行性質(zhì)的具體體現(xiàn)。其職能可簡要概括為以下三類：

（1）宏觀調(diào)控職能，運用自身特有的金融手段對貨幣和信用進行調(diào)節(jié)和控制，進而影

響和干預國家宏觀經(jīng)濟，以實現(xiàn)預期的貨幣政策目標。（2分）

（2）金融管理職能，為維護金融體系的安全和穩(wěn)定，對各銀行和金融機構以及相關金

融市場的運行等進行檢查監(jiān)督、管理控制。（2分）

（3）金融服務職能，向政府機關、銀行及非銀行金融機構提供資金融通、劃撥清算、

代理業(yè)務等方面的服務。（1分）

3、答：金融監(jiān)管指一國的金融管理部門依照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，對金融機構及其

經(jīng)營活動實行外部監(jiān)督、稽核、檢查和對其違法違規(guī)行為進行處罰，以達到穩(wěn)定貨幣、維護

金融業(yè)正常秩序等目的所實施的一系列行為。（2分）

實施嚴格、有效的金融監(jiān)管，是維護正常金融秩序、保持良好金融環(huán)境的重要保證；（2

分），有利于增強宏觀調(diào)控的效果，促進經(jīng)濟和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展;是一國金融國際化發(fā)展的必

要條件。（1分）

六、論述題（每題15分）

1、答：美聯(lián)儲作為美國的中央銀行獨立于政府之外，直接對國會負責，可以獨立制定貨幣

政策，政府不能直接對其發(fā)布命令指示，也不得干預貨幣政策的實施，發(fā)生矛盾時只能協(xié)商

解決，因而被稱之為獨立型中央銀行。（3分）但它不能完全獨立與政府之外，其業(yè)務活動

不能脫離國家社會經(jīng)濟發(fā)展總目標的要求，政府會采取不同形式對中央銀行加以控制，其所

謂的獨立性只是相對的。（3分）

中央銀行的貨幣政策主要目標只能是穩(wěn)定貨幣和維護全國經(jīng)濟金融的正常秩序，而任

何一國的政府的目標都是多重的，除穩(wěn)定通貨外，還必須實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展，完善社會保障，維

持企業(yè)生存，增加居民收入和稅收等。（4分）中央銀行的單一目標和政府多重目標處于經(jīng)

常性的矛盾狀態(tài)，政府的多重目標往往會取代中央銀行的單一目標，為使貨幣政策的貫徹執(zhí)

行更有效，提高央行的相對獨立性，必須通過加強中央銀行相時獨立性的法律地位來解決。

（5分）

2、答：單一全能監(jiān)管的優(yōu)勢：

（1）在金融機構日趨多樣化，傳統(tǒng)的職能分工趨于消失的情況下，單一的全能監(jiān)管機

構能更有效的監(jiān)督這些機構的經(jīng)營，更好的察覺不同業(yè)務部分存在的支付危機。（2分）

（2）由于規(guī)模經(jīng)濟，監(jiān)管機構數(shù)目越少成本越低，對被監(jiān)管者也是如此。（2分）

（3）對以防范風險為基礎的監(jiān)管，單一機構更具有致性和協(xié)調(diào)性，有效利用監(jiān)管資

源，提高監(jiān)管效率。（2分）

單一全能監(jiān)管的劣勢：

（1）在實踐中，單一全能監(jiān)管并不一定比多重監(jiān)管機構目標明確，監(jiān)管更為有效。（2

分）

（2）各金融機構雖傳統(tǒng)分工趨于消失并不意味都形成了全能經(jīng)營模式，銀行業(yè)、證券

業(yè)和保險業(yè)仍會保持重要區(qū)別，三者風險性質(zhì)不同，需不同方法審慎監(jiān)管。（2分）

（3）單一全能監(jiān)管機構權力巨大可能產(chǎn)生官僚主義，反映遲緩，存在潛在的道德風險,

甚至可能產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟。（2分）

所以上分析表明，不同的監(jiān)管結(jié)構都存在各自不同的利弊，對其選擇應主要取決于本

國金融法制結(jié)構、傳統(tǒng)、政治環(huán)境和國家大小。（3分）

3、答：我國金融監(jiān)管目前實行的是多重機構、分業(yè)監(jiān)管的體制，金融機構的業(yè)務創(chuàng)新和業(yè)

務交叉與分業(yè)監(jiān)管存在?定的矛盾，為提高監(jiān)管效率必須解決機構重疊、交叉監(jiān)管等問題。

（3分）

宜從以下幾個方面進一步提高金融監(jiān)管水平：

（1）轉(zhuǎn)換監(jiān)管方式，依法監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。（2分）

（2）正確處理好金融監(jiān)管與金融競爭、創(chuàng)新和發(fā)展的關系，宏觀金融與微觀金融的關

系。（3分）

（3）借鑒金融監(jiān)管的國際規(guī)范完善具有中國特色的金融監(jiān)管系統(tǒng)，最終實現(xiàn)與國際的

全面接軌。（3分）

（4）改進監(jiān)管手段，加強監(jiān)管隊伍建設。（3分）

2003年，隨著銀監(jiān)會的成立，銀行、證券、保險——中國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”

的框架將最終完成,新中國成立50多年來中國人民銀行集貨幣政策與銀行監(jiān)管于一身的“大

一統(tǒng)”時代也宣告結(jié)束。（1分）

第九章貨幣供給習題參考答案

,、名詞解釋（5題，每題4分）

1、原始存款

所謂原始存款指商業(yè)銀行吸收的，能增加其準備金的存款。原始存款是商業(yè)銀行進行信用擴

張和創(chuàng)造派生存款的基礎。

2、超額準備金

金融機構在央行存款超過法定準備金存款的部分為超額準備金存款，超額準備金存款與金融

機構自身保有的庫存現(xiàn)金，構成超額準備金（在我國習慣上稱為備付金）。

3、基礎貨幣

基礎貨幣，是中央銀行所發(fā)行的現(xiàn)金貨幣，以及對各商業(yè)銀行的負債（即商業(yè)銀行在中央銀

行的準備金存款）的總和，實際上也是中央銀行對社會公眾的負債總額?，F(xiàn)實中的所有貨幣

都是在其基礎上創(chuàng)造出來的，所以把這二者之和稱之為基礎貨幣。

4、貨幣乘數(shù)

貨幣乘數(shù)是指基礎貨幣每增加或減少一個單位所引起的貨幣供給額增加或減少的倍數(shù)。

5、Ml

Ml山流通中的現(xiàn)金和支票存款構成，代表現(xiàn)實的購買力。它的過多馬上就會引起物價上漲。

二、單項選擇題（10題，每題1分）

1.貨幣供應量一般是指（C）

A.流通中的現(xiàn)金量B.流通中的存款量

C.流通中的現(xiàn)金量與存款量之和D.流通中的現(xiàn)金量與存款量之差

2.貨幣供給的根本來源是（A）

A.銀行貸款B.財政支出C.企業(yè)收入D.個人收入

3.主張“貨幣供給是外生變量”的論點，其含義是（B）

A.貨幣供給決定于整個金融體系的運作

B.貨幣供給決定于貨幣當局的政策

C.貨幣供給決定于客觀經(jīng)濟過程

D.貨幣供給決定于財政政策的實施

4.如果物價上漲，名義貨幣供給成比例地隨之增加，則實際貨幣供給（C）

A.也成此比例地增加B.成比例地減小C.保持不變D.無方向性的振蕩

5.如果實際貨幣需求增加而名義貨幣供給不變，則貨幣和物價的變化是（A）

A.貨幣升值，物價下降B.貨幣升值，物價上漲

C.貨幣貶值，物價下降D.貨幣貶值，物價上漲

6.中央銀行提高存款準備率，將導致商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力的（B）

A.上升B.下降C.不變D.不確定

7.基礎貨幣是由（C）提供的

A.投資基金B(yǎng).商業(yè)銀行C.中央銀行1）.財政部

8.派生存款是由（A）創(chuàng)造的

A.商業(yè)銀行B.中央銀行C.證券公司D.投資公司

9.下列資產(chǎn)負債項目中，屬于中央銀行負債的有（A）

A.流通中的通貨B.央行的外匯儲備C.對商業(yè)銀行的貸款D.財政借款

10.下列金融變量中，直接受制于商業(yè)銀行行為的是（A）

A.超額存款比率B.現(xiàn)金漏損率C.定期存款比率D.財政性存款比率

三、判斷題（10題，每題1分）

1、當非銀行公眾向中央銀行出售債券，并將所獲支票在中央銀行兌現(xiàn)時，則基礎貨幣增加。

（T）

2、當央行為維持匯率穩(wěn)定而買賣外匯時，常導致基礎貨幣的變動。（T）

3、一般地說，央行降低再貼現(xiàn)利率，則貨幣供應量一定擴張。（F）

4、若中央銀行在市場購買價值100萬元的外匯，同時增加對商業(yè)銀行100萬元再貼現(xiàn)貸款,

貨幣乘數(shù)為3,在其它條件不變時，貨幣供應量增加600萬元。（T）

5、基礎貨幣中具有乘數(shù)效應的部分主要是現(xiàn)金。（F）

6、貨幣乘數(shù)取決于四個因素的變動，即現(xiàn)金漏損率、超額準備金率、活期存款法定準備金

率、定期存款法定準備金率以及定期存款與活期存款之比。（T）

7、貨幣供應量是由四個經(jīng)濟主體，即公眾、銀行部門、政府及貨幣當局共同決定的。（T）

8、財政赤字往往會導致基礎貨幣增加。（T）

9、地下經(jīng)濟活動月猖獗，現(xiàn)金漏損率越高。（T）

10、信用貨幣時代，可以完全由市場來調(diào)節(jié)貨幣供給。（F）

四、填空題（20題，每空1分）

1.基礎貨幣又稱強力貨幣，它由商業(yè)銀行的準備金和流通中現(xiàn)金組成。

2.政府直接向中央銀行透支會使貨幣供應增加。

3.中央銀行實施公開市場操作手段的前提是存在發(fā)達的證券市場。

4.基礎貨幣、貨幣乘數(shù)和貨幣供應量之間的數(shù)量關系為貨幣供應量=基礎貨幣*貨幣乘數(shù),

其中貨幣存量MI=C+D”

5.總準備金（R）=法定油備金+超額準備金。

6.基礎貨市與央行資產(chǎn)總規(guī)模呈正相關關系,與非基礎貨幣負債項目是負相關關系。

7.貨幣供應量層次的劃分是以資產(chǎn)的流動性高低為標準的。

8.在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給的源頭是中央銀行。

9.基礎貨幣作為整個銀行體系內(nèi)存款擴張、貨幣創(chuàng)造的基礎，其數(shù)額大小對貨幣供給具有

決定性的影響。

10.一般來說，后場利率越高，超額準備金率越低。

11.貨幣供應量是基礎貨幣與貨幣乘數(shù)的乘積。

12.現(xiàn)金是中央銀行的負債,存款是商業(yè).銀行的負債。

13、狹義的貨幣供給量是從貨幣的交易功能出發(fā)確定貨幣的范圍和口徑，因此主要是指Ml；

廣義的貨幣供給量則從貨幣的貯藏功能出發(fā)確定貨幣的范圍和口徑，因此主要是指M2和M3

等。大多數(shù)時候，我們研究的貨幣供給量是指的貨幣供給量。

14、如果認為貨幣供給是內(nèi)生變量，貨幣供給總是要被動地決定于客觀經(jīng)濟過程，而貨幣

當局并不能有效地控制其變動，自然貨幣政策的調(diào)節(jié)作用，特別是以貨幣供給變動為操作指

標的調(diào)節(jié)作用，有很大的局限性。

15、所謂派生存款是指商業(yè)銀行發(fā)放貸款或進行其他資產(chǎn)業(yè)務時所轉(zhuǎn)化而來的存款。

16、現(xiàn)代社會，債權人通過轉(zhuǎn)移這些債權來完成商品勞務的交換和價值的轉(zhuǎn)移，通過持有這

些債權來實現(xiàn)價值的儲藏。這些債權是指今天的信用貨幣。

17、銀行對企業(yè)、團體及個人的貸款和投資增減凈額若為正數(shù)，則表示信用擴張，這會直接

引起貨幣供應量增加。

18、財政支出與收入增減凈額若為負數(shù)，則表示財政凈盈余，這必會使貨幣供應量減少。

19、國際收支順差或黃金外匯儲備凈增，則貨幣供應量增加。

20、由于基礎貨幣基本上受中央銀行貨幣政策的左右,所以，從這個意義上來看，可以

認為貨幣供給具有外生性，是外生變量。

五、計算題（3題，每題8分）

1、去年貨幣供應量為1000億元，今年經(jīng)濟增長率為10%,物價上漲率為12%,貨幣流通

速度不變，問今年貨幣供應量應為多少？如果基礎貨幣量為400億，現(xiàn)金漏損率為10%,

超額準備金率為10%,那么，為實現(xiàn)貨幣供應量目標法定準備金率定多少合適？

解答：

①WOX慳也碰但』=232

1

1+10%

②1232=x400推出r=15.71%

10%+10%+r

今年貨幣供應量應為232億元；為實現(xiàn)貨幣供應量目標法定準備金率定15.71%合適。

標準：對得8分。

2、假定支票存款的法定準備金率為10%,并且整個銀行體系沒有任何超額準備金的情

況下，有一家銀行的客戶提走了1000元的支票存款，試計算整個銀行體系的存款收縮總額。

解：

整個銀行體系的存款收縮額=1000/10%=10,000元

標準：對得8分。

3、原始存款1000萬元，法定存款準備金率9%,提現(xiàn)率6篩超額準備金率5%,試計算整個銀行

體系的派生存款。

答案：派生存款=總存款一原始存款

總存款=原始存款X存款派生倍數(shù)=1000XI/（9%+6%+5%）-1000=4000（萬元）

標準：對得8分。

六、簡答題（5題，每題10分）

1、貨幣供給量是由哪些主體的行為決定的？

概括起來，貨幣供給量是下述主體的行為共同決定，他們是：

①中央銀行的行為影響

中央銀行既是一國金融活動的調(diào)節(jié)者，又是基礎貨幣的供給主體，中央銀行在貨幣供給中的

作用主要體現(xiàn)在壟斷貨幣發(fā)行權上。流通中的現(xiàn)金全部是中央銀行發(fā)行的具有無限清償能力

的支付手段，中央銀行根據(jù)貨幣政策和經(jīng)濟發(fā)展的需要確定現(xiàn)金的發(fā)行數(shù)量。中央銀行通過

法定存款準備金率，再貸款和公開市場業(yè)務等手段影響商業(yè)銀行的原始存款和派生存款，進

而影響貨幣供給總量。

②商業(yè)銀行的行為影響

商業(yè)銀行既是基礎貨幣的接受者，又是存款貨幣創(chuàng)造的主體。

商業(yè)銀行創(chuàng)造的貨幣是派生存款，派生存款和原始存款共同構成了商業(yè)銀行的活期存款總

額。通過存款的創(chuàng)造，增加了貨幣供給量。

③財政機構的行為影響

財政機構是通過改變它在中央銀行和商業(yè)銀行的存款來影響基礎貨幣和貨幣供給的。

在基礎貨幣總量既定的前提下，財政機構若增加在中央銀行的存款，則會引起基礎貨幣的減

少，并進而引起其在商業(yè)銀行的存款減少，從而減少貨幣供給量。反之，當財政機構取出在

中央銀行的存款，基礎貨幣和根據(jù)貨幣乘數(shù)而得出的貨幣供給量就會增加。

④企業(yè)的行為影響

企業(yè)的行為對貨幣供給的影響是通過它們對貨幣資金的需求來實施的。

貨幣供給總是以企業(yè)、社會公眾等存在相應的貨幣需求作為前提的。比如，企業(yè)對資金需求

增加，如果追加投入是靠自身積累，則不會影響貨幣供給；如果是靠增資發(fā)行有價證券，則

會影響貨幣供給的結(jié)構；如果申請銀行貸款，則會影響貨幣供給。

⑤社會公眾的行為影響

社會公眾也是通過對貨幣需求的行為引起不同存款類型之間的轉(zhuǎn)換，以及影響現(xiàn)金與存款的

比率，從而影響貨幣乘數(shù)。

標準：答對每點2分。

2、影響基礎貨幣的因素包括哪些？

①國際收支：盈余，則央行購進外匯，央行國外凈資產(chǎn)項目增加；反之，赤字則央行要出售

外匯供進口用，國外資產(chǎn)凈額減少。這些都影響基礎貨幣的增減。

②匯率政策：央行不想讓本幣升值就會買進外匯，如果不想讓本幣貶值，就拋出外匯。這些

都會影響到央行國外凈資產(chǎn)的增減，從而影響到基礎貨幣的增減。

③政府財政收支：發(fā)生赤字，央行對政府的債權增加，基礎貨幣增加（貨幣供給增加）；反

之盈余則對政府債務增加，基礎貨幣減少（貨幣回籠，供給減少）。

④貨幣政策：對基礎貨幣的影響主要體現(xiàn)在再貼現(xiàn)（再貸款）政策和公開市場業(yè)務兩個方面。

通過利率的提高和降低及債券的買進賣出影響對金融機構的債權和債券資產(chǎn)的增減，從而影

響基礎貨幣的增減。

標準：答對每點2.5分。

3、請從銀行體系合并后資產(chǎn)負債表分析影響貨幣供給的因素

貨幣供應量受以下四個因素的制約：

①信貸收支狀況

銀行對企業(yè)、團體及個人的貸款和投資增減凈額，若為正數(shù)，則表示信用擴張，這會直接引

起貨幣供應量增加。若為負數(shù)，則表示信用收縮，這造成貨幣供應量減少。

②財政收支狀況

財政支出與收入增減凈額若為正數(shù)，則表示財政凈赤字，這必然導致貨幣供應量增加；若為

負數(shù)，則表示財政凈盈余，這必會使貨幣供應量減少。

③國際收支狀況

國際收支增減凈額若為正數(shù)（即國際收支順差或黃金外匯儲備凈增），則貨幣供應量增加。若

為負數(shù)，則貨幣供應量減少。

④銀行資本的變化及其余額。

銀行資本與貨幣供給呈反比關系。

標準：答對每點2.5分。

4、制約派生存款的因素有哪些？

整個商業(yè)銀行體系所能創(chuàng)造的派生存款取決于以卜因素：

①客觀經(jīng)濟過程產(chǎn)生對貨幣的需求（如要有貸款需求等），這樣銀行的存款才用得出去；②

法定準備率高低：③現(xiàn)金漏損率；④超額準備率；⑤活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款的比率；⑥定

期存款法定準備率。

標準：答對第②點2.5分，其余每點1.5分。

5、簡述存款創(chuàng)造的基本條件

存款創(chuàng)造的基本條件有兩個：

①非現(xiàn)金結(jié)算制度

②部分準備金制度

若沒有部分準備金制度，商業(yè)銀行就根本無法用吸收的存款去發(fā)放貸款；若不存在非現(xiàn)金結(jié)

算，銀行也無法通過增加客戶活期存款來發(fā)放貸款。這兩個條件對活期存款創(chuàng)造來說，缺」

不可。

標準：答對每點5分。

七、論述題（1題，每題15分）

1、試分析影響貨幣乘數(shù)變動的因素

解答要點：①影響法定準備金率的因素：A.貨幣政策意向：經(jīng)濟過熱時，貨幣當局提高法定

準備金率，經(jīng)濟過冷時降低法定準備金率。B.商業(yè)銀行的存款構成：總存款中活期占的比例

高低變化，總存款中實際上繳法定準備金率就會變化。C.有些國家對于商業(yè)銀行的規(guī)模大小

和距離央行的遠近不同，規(guī)定的法定準備金比率也有別，存款在這些機構之間變動也會影響

整個銀行系統(tǒng)的法定準備金率的高低變化。（每點1分，共3分）

②影響超額存款準備金率的因素:A.市場利率的高低,決定持有超額準備金的機會成本高低；

B.央行貨幣政策手段的告示作用，如預期將緊縮，利率會上升，那就先以超額準備金形式持

有，等到利率上升時再用出去，反之則先花出去再說，超額準備金勢必減少。C.存款外流程

度高低；D.商業(yè)銀行資產(chǎn)經(jīng)營政策：穩(wěn)健還是冒進。（每點1分，共4分）

③影響通貨比率變動的因素：A.財富變動效果：越富裕，用現(xiàn)金越少。B.相對收益變動效果：

非現(xiàn)金資產(chǎn)收益的上升，會減少人們對現(xiàn)金的持有，反之會增加對現(xiàn)金的持有（機會成本分

析）。C.相對風險變動效果：銀行是否會倒閉，通脹是否加速，這都會影響人們持有現(xiàn)金及

時消費還是存款的決策。D.金融業(yè)的發(fā)達程度，越發(fā)達使用非現(xiàn)金越方便就越?jīng)]有必要持有

現(xiàn)金，反之則要多持現(xiàn)金。E.季節(jié)因素：節(jié)假日用現(xiàn)金多些，這是就我國現(xiàn)狀的描述。（每

點1分，共5分）

④商業(yè)銀行的活期存款與存款總額的比例（與Ml正相關）：A.可支配收入水平的高低與該比

率呈反相關。B.存款利率的高低及其結(jié)構（利率差距大小決定存款的分布）。（每點1.5分，

共3分）

2、請你從貨幣供給模型分析影響貨幣供給的主體及其背后的因素

解答要點：簡單的貨幣供給模型就是貨幣供給等于貨幣乘數(shù)乘以基礎貨幣。（2分）

基礎貨幣主要由央行通過再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務手段的運用來影響（也可包

括國際收支、匯率政策和財政收支）。（3分）

貨幣乘數(shù)的影響因素包括①主要由央行決定的法定準備金率（實際高低又根

據(jù)貨幣政策意向、銀行存款構成、商業(yè)銀行的規(guī)模和處所等決定）；②由商業(yè)銀

行決定的超額準備金率（由商業(yè)銀行考慮持有超額準備金的成本和收益決定）；

③社會公眾決定的通貨比率（財富變動效果、相對收益變動效果、相對風險變動

效果、金融業(yè)的發(fā)展狀況等影響）；④社會公眾決定的活期存款與存款總額的比

例（受可支配收入水平高低、存款利率高低及其結(jié)構等影響）。（每點2.5分，此

段共10分）

第七章金融創(chuàng)新

一、填空題（每空1分）

1、關于金融創(chuàng)新動因的理論分析，主要包括、、

和。

2、金融創(chuàng)新大致可分為三大類型:、和。

3、根據(jù)期權頭寸持有者的權利不同，金融期權分為和。

4、是否行使期權合約所賦予的權利，是選擇。

5、看漲期權的有買入的權利，有應對方要求賣出該項的義務。

6、看跌期權的有賣出的權利，有應對方要求買入該項的義務。

7、如果只能在到期II當天執(zhí)行的期權交易方式，稱為。

8、如果合約能夠在到期日之前的任何交易日執(zhí)行的期權交易方式，稱為

O

9、金融制度創(chuàng)新有兩條主線：一是，二是。

10、加拿大經(jīng)濟委員會把金融創(chuàng)新分為三大類，即、和

O

11、按照金融互換中現(xiàn)金流的性質(zhì)，可以把互換分為三種類型:、

以及。

二、單項選擇題（每題1分）

1、20世紀60年代以來，商業(yè)銀行在資產(chǎn)、負債以及中間業(yè)務等方面都有所創(chuàng)新，下列不

屬于負債創(chuàng)新。

A、NOW帳戶B、ATS帳戶

C、CDs帳戶D、票據(jù)便利發(fā)行。

2、是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定II期按既定的價格購

買或出售某項資產(chǎn)。

A、金融期貨合約B、金融期權合約

C、金融遠期合約D、金融互換協(xié)議

3、是否行使期權合約所賦予的權利，是的選擇。

A、多頭方B、空頭方

C、交易所D、都不是

4、期權交易如果只能在到期日當天執(zhí)行，則稱為。

A、美式期權B、歐式期權

C、奇異型期權D、都不是

5、如果合約能夠在到期日之前的任何交易日執(zhí)行的期權交易方式，稱為

O

A、美式期權B、歐式期權

C、奇異型期權D、都不是

6、做“多頭”期貨是指交易者預計價格將。

A、上漲而進行貴買賤賣B、下降而進行賤買貴賣

C、上漲而進行賤買貴賣D、下降而進行貴買賤賣

7、看跌期權的有應對方要求買入該項的義務。

A、多頭方B、空頭方

C、交易所D、都不是

8、對沖基金是近年來國際上流行的一種。

A、公募基金B(yǎng)、私募基金

C、不一定D、都不是

9、某公司需要借入美元進行投資，擔心還債時美元匯率上漲，這時該公司可以在期貨

市場上，實現(xiàn)套期保值。

A、簽訂買入美元的合約B、簽訂賣出美元的合約

C、簽訂買賣美元的雙向合約D、不簽合約

10、國際銀行業(yè)監(jiān)管的里程碑是（）

A、IMF的成立B、世界銀行的成立C、巴塞爾協(xié)議的通過

D、國際清算銀行的成立

11、下列選項中屬于規(guī)避金融監(jiān)管的創(chuàng)新工具的是（）

A、票據(jù)發(fā)行便利B、可變利率抵押貸款

C、貨幣互換D、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

12、下列選項中屬于規(guī)避金融風險的創(chuàng)新工具的是（）

A、票據(jù)發(fā)行便利B、貨幣市場互換基金

C、自動提款機D、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

13、下列選項中屬于技術型創(chuàng)新工具的是（）

A、貨幣互換B、貨幣市場互換基金

C、自動提款機D、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

14、下列選項中屬于金融創(chuàng)新工具的是（）

A、從資產(chǎn)管理到負債管理B、從負債管理帶資產(chǎn)負債管理

C、從營業(yè)網(wǎng)點到網(wǎng)上銀行I）、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的推出

三、判斷題（每題1分）

1、金融遠期合約是一種標準化的合約，交易雙方約定在未來特定日期按即訂的價格購買

或出售某項資產(chǎn)。（）

2、看跌期權的空頭方有賣出的權利，多頭方有應對方要求買入該項資產(chǎn)的義務。（）

1、到期日之前的任何交易日執(zhí)行的期權稱為歐式期權。（）

2、在期權交易中，期權的買賣雙方都可以選擇到期是否執(zhí)行合約。（）

5、對沖基金從名稱上看就與套期保值有聯(lián)系，很多時候就是用于套期保值的。（）

6、對沖基金相比共同基金來講，它不屬于金融機構，不受金融機構制度的管束。（）

7、金融互換交易主要通過場外市場進行交易。（）

8、共同基金和私募基金的資金是通過公募方式獲得的。（）

四、名詞解釋（每題4分）

1、金融創(chuàng)新2、金融遠期合約3、金融期貨合約4、金融期權合約

5、看漲期權6、看跌期權7、貨幣互換8、利率互換9、交叉互換10、

結(jié)構化產(chǎn)品11、指數(shù)化貨幣期權票據(jù)12、對沖基金13、金融互換交易14、

風險投資公司

五、簡答題（每題5分）

1、金融創(chuàng)新的類型主要有哪些？請簡述之。

2、什么是金融期貨合約？它主要類型有哪些？作用何在？

3、什么是金融期權合約？它包括哪些類型？作用何在？

4、什么是對沖基金？它和共同基金有何異同？

六、論述題（每題15分）

1、什么是金融創(chuàng)新？關于金融創(chuàng)新的理論解釋主要有哪些?

2、試述金融創(chuàng)新的社會經(jīng)濟效應。

參考答案和評分標準

一、填空題（每空1分）

1、技術進步論管制的辯證過程論規(guī)避風險論競爭趨同論

2、金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新金融機構的創(chuàng)新金融制度創(chuàng)新

3、看漲期權看跌期權

4、多頭方（買方）

5、多頭方（買方）空頭方（買出方）

6、多頭方（買方）空頭方（買出方）

7、歐式期權

8、美式期權

9、金融監(jiān)管當局適應形勢變化，在一定程度上放松金融管制

根據(jù)金融結(jié)構的變化，改進金融管制的手段和方法

10、擴展市場型工具風險管理型工具市場套利型工具

11、貨幣互換利率互換交叉互換

二、單項選擇題（每題1分）

1、D2、C3、A4、B5、A6、C7、B

8、B9、B10、C12、D13、A14、C15、D

三、是非判斷題（每題1分）

1、錯2、對3、對4、錯5、錯6、對7、對

8、錯

四、名詞解釋（每題4分）

1、金融創(chuàng)新：泛指金融領域內(nèi)出現(xiàn)的，有別于既往的新業(yè)務、新技術、新工具、新機

構、新市場與新制度安排的總稱。從經(jīng)濟學意義說，金融創(chuàng)新是指通過引進新的金融要素或

者將已有的金融要素進行重新組合，在最大化原則基礎上構造新的金融生產(chǎn)函數(shù)。

2、金融遠期合約：是交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或者出售某項資

產(chǎn)的書面協(xié)議。

3、金融期貨合約：是指買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方既定的條件交易某

種商品的書面協(xié)議，是一種標準化的遠期合約。其所交易的基礎資產(chǎn)、合約規(guī)模、合約期限、

合約交割安排等因素均采用固定的標準。

4、金融期權合約：是一種能夠在合約到期日之前（或在到期日當天）買入或賣出一定

數(shù)量的基礎金融產(chǎn)品的權利。

5、看漲期權：是期權的買方在約定的期限內(nèi)有按協(xié)議價格買入某種金融資產(chǎn)的權利。

6、看跌期權：是期權的買方在約定的期限內(nèi)有按協(xié)議價格賣出某種金融資產(chǎn)的權利。

7、貨幣互換：是指交易雙方協(xié)議把一種貨幣表示的現(xiàn)金流與對方的以另一種貨幣表示

的現(xiàn)金流相交換。

8、利率互換：是指交易雙方以一定的名義本金為基礎，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計

算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計算的利息收入（支出）流相交換。

9、交叉互換：是貨幣互換和利率互換的綜合，交易雙方所交換的現(xiàn)金流所采用的標價

貨幣和利率都不相同。

10、結(jié)構化產(chǎn)品：是以金融工程學知識為基礎，利用基礎金融工具和金融衍生工具進

行不同的組合得到的?類金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

11、指數(shù)化貨幣期權票據(jù)：是?種使持有者在到期日收到的金額隨某一外匯匯率變化

而變化的債券。

12、對沖基金：是一種投資于多種證券的私營有限合伙制企業(yè)。

13、金融互換交易：主要通過場外交易市場進行，交易雙方簽訂互換協(xié)議，在未來一

定時期內(nèi)交換具有不同內(nèi)容或不同性質(zhì)的現(xiàn)金流。

14、風險投資公司：是專門風險基金（或風險資本），把所掌管的資金有效地投入富有

盈利潛力的高科技企業(yè)，并通過后者的上市或被并購而獲取資本報酬的企業(yè)。

五、簡答題（每題5分）

1、答：可分為三大類型：金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新；金融機構創(chuàng)新；金融制度創(chuàng)新。

2、答：金融期貨合約是指買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方既定的條件交易

某種商品的書面協(xié)議，是一種標準化的遠期合約。其所交易的基礎資產(chǎn)、合約規(guī)模、合約期

限、合約交割安排等因素均采用固定的標準。（2分）

金融期貨有三種主要類型：貨幣期貨；利率期貨；股票指數(shù)期貨。（2分）

金融期貨的主要功能有套期保值、改變企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構、套利、投機、進行結(jié)構

化產(chǎn)品設計等。（1分）

3、答：金融期權合約是一種能夠在合約到期日之前（或在到期日當天）買入或賣出一

定數(shù)量的基礎金融產(chǎn)品的權利。（2分）

金融期權合約可以分為貨幣期權、貨幣期貨期權、利率期權、利率期貨期權、股票期

權、股價指數(shù)期貨期權。（2分）

金融期權主要用于套期保值、防范風險、套利、投機以及構造新的結(jié)構化金融工具。（1

分）

4、答：對沖基金是一種投資于多種證券的私營有限合伙制企業(yè)。（1分）

對沖基金與共同基金的區(qū)別有：

（1）共同基金由專門的投資公司運作，受證券監(jiān)管機構監(jiān)管；對沖基金不屬于金融機構，

不受有關金融機構的制度管束；（1分）

（2）共同基金的資金通過公開募集方式獲得，很少投入自由資本：對沖基金的資金通過私

募方式征集，通常一般合伙人也投入一部分資金；（1分）

（3）共同基金的投資者按投資份額平等分享投資損益，而對沖基金的一般合伙人有權收取

獎金和管理費；（1分）

（4）共同基金的投資選擇面比對沖基金窄，一般僅投資于傳統(tǒng)的資本市場或貨幣市場，較

少涉足衍生產(chǎn)品投資和真是領域投資，對沖基金均涉足。（1分）

六、論述題

1、答：金融創(chuàng)新：泛指金融領域內(nèi)出現(xiàn)的，有別于既往的新業(yè)務、新技術、新工具、

新機構、新市場與新制度安排的總稱。（2分），從經(jīng)濟學意義說，金融創(chuàng)新是指通過引進新

的金融要素或者將已有的金融要素進行重新組合，在最大化原則基礎上構造新的金融生產(chǎn)函

數(shù)。（2分），關于金融創(chuàng)新的理論解釋主要有：約束誘導型金融創(chuàng)新理論，規(guī)避風險論；制

度學派的金融創(chuàng)新理論、交易成本理論。（3分），逐步展開分析：西爾柏（Silber）主要從

供給角度來探索金融創(chuàng)新。他認為，尋求利潤最大化的金融公司最有創(chuàng)新的動力，金融創(chuàng)新

實際上是微觀金融組織為了尋求最大利潤，減輕外部對它的金融抑制而采取的“自衛(wèi)”行為。

（2分）凱恩（Kane）提出“規(guī)避”的金融創(chuàng)新理論，就是指金融機構采取各種措施回避各

種規(guī)章制度的限制，它意味著當外在市場力量和市場機制與機構內(nèi)在要求相結(jié)合時，對各種

金融控制和規(guī)章制度的回避產(chǎn)生了金融創(chuàng)新行為。（2分）從制度的角度討論金融創(chuàng)新理論

的學者較多，主要以戴維斯（Davies）、塞拉（Cela）和諾斯（Nourse）等為代表。這種金

融創(chuàng)新理論認為，作為經(jīng)濟制度的一個組成部分，金融創(chuàng)新應該是?種與經(jīng)濟制度互為影響、

互為因果的制度改革?；谶@種觀點，金融體系的任何制度改革都可以視為金融創(chuàng)新。（2

分）交易成本創(chuàng)新理論希克斯（J.K.Hicks）和尼漢斯（J.Niehans）提出金融創(chuàng)新理論的基本

命題為“金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本這個命題包括兩層含意：一是降低交易成

本是金融創(chuàng)新的首要動機，二是交易成本的高低決定金融業(yè)務和金融工具是否具有實際意

義，金融創(chuàng)新實質(zhì)上是對科技進步導致交易成本降低的反應。（2分）

2、答：金融創(chuàng)新的社會經(jīng)濟效應主要有：

（!）金融創(chuàng)新提高了金融效率。（3分）金融創(chuàng)新提高了金融機構的運作效率。首先，

金融創(chuàng)新所提供的大量的新金融工具、金融服務、交易方式或融資技術等成果從數(shù)量和質(zhì)量

兩方面同時提高了需求者的滿足程度，增強了金融機構的基本功能，從而間接提高了金融機

構的運作效率；其次，電子計算機被引入各種金融新工具的交易過程中，提高了支付清算的

速度和效率，這又使金融機構效率上了一個新臺階。同時，創(chuàng)新提高了金融市場的運作效率。

（2）更好地滿足了社會對金融業(yè)的多種需求。（3分）

（3）進一步推動了真實經(jīng)濟的發(fā)展。（3分）

（4）金融創(chuàng)新也增加了全球金融業(yè)的風險。（3分）先，金融創(chuàng)新工具“以小搏大”的

杠桿作用可能為交易者帶來較高收益，也可能帶來巨額損失。表外業(yè)務使銀行等金融機構減

輕了資本需求量的壓力，但卻增加了它們的負債，使銀行等金融機構面臨流動性風險。再次,

是加大了支付風險。

（5）對貨幣控制和金融控制帶來了挑戰(zhàn)。（3分）

第三章利息與利率習題參考答案

一、名詞解釋（6題，每題4分）

1、利率

利率是利息率的簡稱，是衡量利息高低的指標，是一定時期內(nèi)利息額與本金的比率。

2、貨幣時間價值

貨幣時間價值是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱資金的時間價值。

3、到期收益率

到期收益率,是指來自于某種金融工具到期前的現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和與其當前市場價格相等時

的貼現(xiàn)利率水平。

4、收益資本化

各種有收益的經(jīng)濟要素，不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆

資本,都可以通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當于多大的資本金額，這就是所謂“收

益資本化”。

5、公定利率

公定利率是指由非官方金融組織確定的利率，如銀行業(yè)協(xié)會等民間組織公布的利率，具有協(xié)

議性質(zhì)，對協(xié)會成員有一定的約束力。

6、利率的期限結(jié)構

在金融市場上，品質(zhì)（風險、流動性、稅收等）基本相同但期限不同的債券其利率水平也往

往不同，這種差異我們稱之為利率的期限結(jié)構。

二、單項選擇題（12題，每題1分）

1、在眾多利率中，起決定作用的利率是D。

A.實際利率B.浮動利率C.日利率D.基準利率

2、西方國家的基準利率是B。

A.再貸款利率B.再貼現(xiàn)利率

C.倫敦同業(yè)拆借市場利率D.國庫券利率

3、我國居民儲蓄利率是A。

A.官定利率B.浮動利率C.市場利率D.優(yōu)惠利率

4、年息5厘，是指年利率為A。

A.5%B.50%C.0.5%D.0.05%

5、目前在我國，哪一個利率是市場利率C。

A.居民儲蓄存款利率B.貸款利率

C.同業(yè)拆借利率D.活期存款利率

6,馬克思經(jīng)濟學認為利息是A。

A.勞動者創(chuàng)造的B.來源于地租

C.放棄貨幣流動性的補償D.放棄貨幣使用權的報酬

7、衡量利率最精確的指標通常是C。

A.存款利率B.貸款利率C.到期收益率D.基準利率

8、名義利率適應通貨膨脹的變化而變化應A。

A.同向，同步B.同向，不同步

C.不同向，但同步D.不同向，不同步

9、隨市場供求變化而自由變動的利率就是C。

A.固定利率B.浮動利率C.市場利率D.名義利率

10、當經(jīng)濟處于“流動性陷阱”時，擴大貨幣供給對利率水平的影響是

A.利率上升B.利率不變C.利率下降D.先上升后下降

11、在可貸資金理論中，若政府赤字通過發(fā)行債券彌補，赤字增加意味著A。

A.利率上升B.利率下降C.利率不變D.利率難以確定

12、凱恩斯認為利率是由D所決定。

A.資本供求B.借貸資金供求

C.利潤的平均水平D.貨幣供求

三、判斷題（12題，每題1分）

1、在通脹條件下，市場上各種利率均為名義利率。T

2、公定利率即政府確定利率。F

3、有違約風險的公司債券的風險溢價必須為負，違約風險越大，風險溢價越低。F

4、分割市場理論認為收益率曲線的形狀取決于投資者對未來短期利率變動的預期。F

5、預期理論認為如果未來短期利率上升，收益率曲線下降；如果未來短期利率下降，收益

率曲線則上升；如果未來短期利率不發(fā)生變化，收益率曲線也不動，即呈水平狀。F

6、實行浮動利率，借款人在計算借款成本的難度要大些，但是借貸雙方承擔的利率風險較

小。因此，對于中長期貸款，一般都傾向于選擇浮動利率。T

7、由市場決定利率，窮人借貸的利率會比富人高。T

8、農(nóng)村女孩得到的事故賠償額低于城市女孩可以由受益資本化的道理解釋。T

9、因為銀行定期存款采取單利計息，因此，存期限越長的存款越吃虧！F

10、在計算房貸的還款額時，貸款利率是作為貼現(xiàn)率來處理的。T

11、即使僅僅從金融的角度而非法律的角度，轉(zhuǎn)按揭也必須要得到銀行的同意！