投資基金合伙協(xié)議范本參考投資基金合伙協(xié)議是有限合伙型基金（以下簡稱“基金”）設(shè)立與運作的核心法律文件，它不僅界定普通合伙人（GP）與有限合伙人（LP）的權(quán)利義務(wù)邊界，更直接影響基金的風險分配、收益實現(xiàn)與存續(xù)穩(wěn)定性。一份結(jié)構(gòu)清晰、條款嚴謹?shù)暮匣飬f(xié)議，既是防范法律風險的“防火墻”，也是保障各方利益的“平衡器”。本文結(jié)合行業(yè)實踐與合規(guī)要求，梳理合伙協(xié)議的核心模塊與范本框架，為基金設(shè)立提供實操參考。一、協(xié)議基礎(chǔ)架構(gòu)：締約前提與范圍界定（一）締約主體與法律性質(zhì)協(xié)議需明確締約方身份：普通合伙人（通常為基金管理人）需具備基金管理資質(zhì)，以自身財產(chǎn)對基金債務(wù)承擔無限連帶責任；有限合伙人為出資方，以認繳出資為限承擔有限責任。需特別注明各方的主體類型（如企業(yè)法人、自然人、合伙企業(yè)等）及法定代表人/授權(quán)代表信息。（二）基金基本信息1.基金名稱：需符合《企業(yè)名稱登記管理規(guī)定》，體現(xiàn)“有限合伙”屬性（如“XX產(chǎn)業(yè)投資有限合伙企業(yè)”）；2.存續(xù)期限：明確基金的設(shè)立日、到期日（如“自營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起存續(xù)[X]年，經(jīng)合伙人會議決議可延期[X]次，每次不超過[X]年”）；3.經(jīng)營范圍：圍繞“股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理”等合規(guī)表述，避免超范圍經(jīng)營。二、核心條款解析：權(quán)責分配與風險管控（一）出資條款：認繳、實繳與違約處理1.出資結(jié)構(gòu)：明確各合伙人的認繳出資額、出資方式（貨幣、非貨幣資產(chǎn)需評估作價）及出資期限（如“首次出資不低于認繳額的[X]%，剩余出資自首次出資后[X]個月內(nèi)繳足”）；2.逾期出資責任：約定逾期出資的違約金（如“按未繳金額的日萬分之[X]計付”），及“除名”或“縮減權(quán)益”的觸發(fā)條件（如逾期[X]日仍未繳足，GP有權(quán)降低其收益分配比例或啟動除名程序）。（二）利潤分配與虧損承擔1.分配原則：遵循“先回本、后分利”的行業(yè)慣例，示例如下：優(yōu)先返還全體LP的實繳出資本金；返還本金后，向LP分配優(yōu)先收益（如年化[X]%，單利/復(fù)利需明確）；剩余收益按“GP[X]%、LP[X]%”或“階梯式分成”（如超額收益部分GP分取[X]%）分配。2.虧損承擔：以各合伙人實繳出資額為限按比例承擔，GP的無限責任僅針對基金債務(wù)（非虧損分配）。（三）管理與決策機制1.GP管理權(quán)：GP負責基金的日常運營、項目投資、退出決策，但需遵守“謹慎勤勉”義務(wù)（參照《合伙企業(yè)法》第68條）；2.LP監(jiān)督權(quán)：LP有權(quán)查閱財務(wù)報告、監(jiān)督投資方向，但不得干預(yù)GP的日常管理（“LP不得執(zhí)行合伙事務(wù)”的合規(guī)表述需明確）；3.重大事項表決：需經(jīng)全體合伙人/特定比例合伙人同意的事項，如：基金延期、清算；單筆投資超過認繳總額[X]%的項目；關(guān)聯(lián)交易（需定義“關(guān)聯(lián)方”范圍）。（四）入伙與退伙：靈活性與穩(wěn)定性平衡1.入伙：新LP入伙需經(jīng)全體合伙人同意，并簽署補充協(xié)議，其權(quán)益自出資到賬后生效；2.自愿退伙：LP原則上“鎖定期內(nèi)不得退伙”（如投資期內(nèi)禁止，退出期可申請），特殊情況需經(jīng)GP同意并承擔違約責任；3.法定退伙/除名：列舉情形（如LP喪失償債能力、故意違約、被吊銷執(zhí)照等），并約定除名的表決程序與異議救濟。三、特殊條款設(shè)計：合規(guī)與實操痛點應(yīng)對（一）利益沖突防范明確GP及其關(guān)聯(lián)方的競業(yè)禁止義務(wù)：“GP不得自營或與他人合作經(jīng)營與基金投資方向相同的業(yè)務(wù)，除非經(jīng)全體合伙人書面同意”；同時約定“關(guān)聯(lián)交易”的審批流程（如需經(jīng)獨立LP表決通過）。（二）信息披露與審計要求GP按季度/年度向LP披露財務(wù)報告、投資進展；約定“年度審計”（由第三方會計師事務(wù)所執(zhí)行）及“專項審計”（如LP質(zhì)疑賬務(wù)時啟動）的權(quán)利。（三）清算與退出機制1.清算觸發(fā)條件：存續(xù)期滿、全體合伙人決議、GP喪失管理能力、基金到期未延期等；2.剩余財產(chǎn)分配：按“LP本金→LP優(yōu)先收益→GP收益→剩余按比例分配”的順序執(zhí)行；3.特殊退出通道：如“份額轉(zhuǎn)讓”（需經(jīng)GP同意，且受讓方需符合合格投資者要求）、“強制回購”（GP在特定條件下（如業(yè)績不達標）回購LP份額的條款，需符合《九民紀要》關(guān)于“對賭協(xié)議”的合規(guī)要求）。四、簽署與履行注意事項（一）法律合規(guī)性審查協(xié)議條款需符合《合伙企業(yè)法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等規(guī)定，如LP人數(shù)不超過50人（不含GP）、合格投資者認定、風險揭示書簽署等。（二）工商登記與備案協(xié)議需作為合伙企業(yè)登記的附件提交，同時基金需在成立后[X]個工作日內(nèi)向中基協(xié)完成私募投資基金備案。（三）爭議解決方式優(yōu)先選擇仲裁（如“提交北京仲裁委員會，按其規(guī)則仲裁”），避免訴訟的地域管轄爭議；仲裁裁決為終局，對各方具有約束力。五、投資基金合伙協(xié)議范本框架（示例）（一）協(xié)議名稱XX（主題）投資有限合伙協(xié)議（二）前言說明締約目的（“為規(guī)范合伙企業(yè)運作，保護合伙人權(quán)益，依據(jù)《合伙企業(yè)法》等訂立本協(xié)議”）。（三）定義條款明確“基金”“GP”“LP”“投資標的”“關(guān)聯(lián)方”等核心術(shù)語的定義。（四）合伙人權(quán)利義務(wù)分述GP的管理職責、LP的出資與監(jiān)督權(quán)利，及雙方的禁止性義務(wù)（如LP不得干預(yù)經(jīng)營）。（五）基金運營管理1.投資決策：設(shè)立“投資決策委員會”，明確委員組成（如GP委派[X]人，LP委派[X]人）及決策權(quán)限；2.費用承擔：基金運營費用（管理費、審計費、稅費等）的承擔方式（如管理費按認繳額的[X]%/年，由GP從基金財產(chǎn)中提?。?。（六）利益分配與虧損承擔按前文“利潤分配原則”細化條款，明確分配周期（如項目退出后[X]日內(nèi)分配）。（七）入伙、退伙與份額轉(zhuǎn)讓約定入伙條件、退伙情形及份額轉(zhuǎn)讓的限制與流程。（八）爭議解決選擇仲裁或訴訟，明確管轄機構(gòu)。（九）附則協(xié)議生效條件（如“經(jīng)全體合伙人簽字/蓋章后生效”）、份數(shù)、修改程序等。結(jié)語投資基金合伙協(xié)議的起草需兼顧“合規(guī)性”與“商業(yè)邏輯”，既需符合法律法規(guī)的剛性要求，又需通過條款設(shè)計平衡GP的管理效率與LP的權(quán)益保護。建議在使用范本時，結(jié)合基金的行業(yè)屬性（如