2026年期貨從業(yè)資格考試題庫第一部分單選題(200題)1、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

【答案】：B2、“風險對沖過的基金”是指（）。

A.風險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金

【答案】：B3、（）應對客戶的交易指令是否入市交易承擔舉證責任。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.客戶

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A4、某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的銅看跌期權。期權到期時，標的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.48000

B.47500

C.48500

D.47000

【答案】：D5、投資者期貨交易經(jīng)歷應當以加蓋相關期貨公司結算專用章的最近（）內期貨交易結算單作為證明。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5牟

【答案】：C6、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱

【答案】：B7、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權，支付權利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權，收入權利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】：D8、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權利金

B.最大為權利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限

【答案】：B9、股指期貨的凈持有成本可以理解為（）。

A.資金占用成本

B.持有期內可能得到的股票分紅紅利

C.資金占用成本減去持有期內可能得到的股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內可能得到的股票分紅紅利

【答案】：C10、下列關于期貨交易所向會員收取保證金的陳述，錯誤的是（）。

A.可以接受規(guī)定的有價證券作為保證金

B.保證金分為結算準備金和結算擔保金

C.專戶存儲不得挪用

D.只能用于擔保期合約的履行

【答案】：B11、歐洲美元定期存款期貨合約實行現(xiàn)金結算方式是因為()。

A.它不易受利率波動的影響

B.交易者多，為了方便投資者

C.歐洲美元定期存款不可轉讓

D.歐洲美元不受任何政府保護，因此信用等級較低

【答案】：C12、某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（）元/噸。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720

【答案】：B13、關于提供期貨投資咨詢服務，期貨投資咨詢業(yè)務人員應當（）。

A.以個體名義開展投資咨詢服務，并說明其觀點僅供參考，不代表任何機構

B.以期貨公司名義開展期貨投資咨詢業(yè)務活動

C.直接接受公司總部專門部門的管理，相對獨立于本公司的其他專業(yè)人員

D.以上都不對

【答案】：B14、（）對適當性制度落實情況進行檢查，督促經(jīng)營機構嚴格落實適當性義務，強化適當性管理。

A.中國金融期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.保證金監(jiān)控中心

D.中國證監(jiān)會及其派出機構

【答案】：D15、交易者以0.0106（）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權。則該交易者的盈虧平衡點為（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B16、中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。

A.3個月

B.4個月

C.5個月

D.6個月

【答案】：A17、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C18、某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為4870元／噸和4950元／噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?920元／噸和5030元／噸，價差變化為（）元。

A.擴大30

B.縮小30

C.擴大50

D.縮小50

【答案】：A19、根據(jù)《期貨經(jīng)營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》，普通投資者按其風險承受能力從低到高劃分類別后，最高的類別是（）。

A.C4

B.C5

C.C3

D.C7

【答案】：B20、某交易者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權，持有到期若要盈利100點，則標的資產幾個為（）點。不考慮交易費用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D21、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元

【答案】：B22、期貨公司股東會或股東大會應當（）至少召開一次會議。

A.每1個月

B.每3個月

C.每半年

D.每1年

【答案】：D23、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元

【答案】：C24、以下屬于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

B.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

D.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利

【答案】：D25、四川的某油脂公司，主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。

A.100萬

B.240萬

C.140萬

D.380萬

【答案】：A26、期貨從業(yè)人員受到機構處分，或者從事的期貨業(yè)務行為涉嫌違法違規(guī)被調查處理的，機構應當在作出處分決定、知悉或者應當知悉該期貨從業(yè)人員違法違規(guī)被調查處理事項之日起（）工作日內向協(xié)會報告。

A.3個

B.5個

C.7個

D.10個

【答案】：D27、非結算會員是期貨公司的，其與全面結算會員期貨公司期貨業(yè)務資金往來，只能通過（）辦理。

A.各自的期貨保證金賬戶

B.銀行存款賬戶

C.期貨公司的資金

D.銀行借款

【答案】：A28、經(jīng)營機構應當根據(jù)投資者和產品或者服務的信息變化情況，主動調整投資者分類、產品或者服務分級以及（），并告知投資者相關情況。

A.客戶資產分類

B.適當性匹配意見

C.客戶風險評級

D.客戶重要性

【答案】：B29、根據(jù)《期貨交易管理條例》，審批設立期貨交易所的機構是（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.國務院財政部門

C.國務院期貨監(jiān)督管理機構

D.國務院商務主管部門

【答案】：C30、假設2015年甲期貨交易所的手續(xù)費收入為2000萬元，那么該交易所應提取的風險準備金為（）。

A.300萬元

B.400萬元

C.500萬元

D.600萬元

【答案】：B31、王某申請某期貨公司總經(jīng)理一職，由于自己學歷達不到要求，于是就找人偽造了一份假的學歷證書，后被發(fā)現(xiàn)。對于王某的行為，中國證監(jiān)會及其派出機構，可以做出以下（）懲罰措施。

A.不予受理或者不予行政許可，并依法予以警告

B.予以警告，并處以3萬元以下罰款

C.不予受理或者不予行政許可，要求期貨公司解聘該人員

D.情節(jié)嚴重的，暫停或者撤銷任職資格

【答案】：A32、根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司可以接受（）委托為其進行期貨交易。

A.證券市場禁止進入者

B.某失業(yè)單位的工作人員

C.中國期貨業(yè)協(xié)會的工作人員

D.某國家機關

【答案】：B33、期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔風險的時間段對應．這種時間段上的對應，并不一定要求完全對應起來，通常合約月份要（）這一時間段。

A.等于或近于

B.稍微近于

C.等于或遠于

D.遠大于

【答案】：C34、若基差交易時間的權利屬于賣方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易

【答案】：B35、投資者對結構化產品的發(fā)行者的要求不包括（）。

A.凈資產達到5億

B.較高的產品發(fā)行能力

C.投資者客戶服務能力

D.融資競爭能力

【答案】：A36、在我國，（）期貨的當日結算價是該合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價。

A.滬深300股指

B.小麥

C.大豆

D.黃金

【答案】：A37、根據(jù)《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，中國期貨保證金監(jiān)控中心應當為每一個客戶設立（）。

A.結算賬戶

B.資金賬號

C.交易編碼

D.統(tǒng)一開戶編碼

【答案】：D38、買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約，屬于（）。

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相關商品間的套利

D.原料與成品間的套利

【答案】：D39、（）在利用看漲期權的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風險。

A.90／10策略

B.備兌看漲期權策略

C.保護性看跌期權策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A40、當期貨交易所總經(jīng)理因故臨時不能履行職權時，由（）代其履行職權。

A.總經(jīng)理指定的副總經(jīng)理

B.第一副總經(jīng)理

C.總經(jīng)理指定的人員

D.理事長

【答案】：A41、首席風險官作為期貨公司的高級管理人員，主要負責（）。

A.期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況的監(jiān)督檢查

B.期貨公司的合法性和風險管理

C.監(jiān)督期貨公司其他高級管理人員

D.監(jiān)管期貨公司業(yè)務執(zhí)行

【答案】：A42、根據(jù)《期貨投資者保障基金管理辦法》規(guī)定，對于新設立的期貨公司，應當（）納入保障基金繳納范圍。

A.公司注冊時

B.自產生經(jīng)紀業(yè)務收入后

C.業(yè)務許可審批后

D.公司成立后

【答案】：B43、期貨從業(yè)人員受到（）的，期貨業(yè)協(xié)會將對應信息錄入?yún)f(xié)會從業(yè)資格數(shù)據(jù)庫。

A.舉報

B.撤職

C.紀律懲戒

D.警告

【答案】：C44、期貨公司與客戶簽訂的期貨經(jīng)紀合同對下達交易指令的方式未作約定或者約定不明確的，期貨公司不能證明其所進行的交易是依據(jù)客戶交易指令進行的，對該交易造成客戶的損失，（）應承擔賠償責任，客戶予以追認的除外。

A.客戶

B.期貨公司

C.客戶和期貨公司共同

D.投資者保障基金委員會

【答案】：B45、期貨公司開展期貨投資咨詢業(yè)務,（）了解客戶的身份、財務狀況、投資經(jīng)驗等情況。

A.僅對高風險業(yè)務

B.僅對中高風險業(yè)務

C.無需

D.應當事前

【答案】：D46、某期貨公司的期末財務報表顯示，流動資產為6000萬元，流動負債為5500萬元、根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，該期貨公司流動資產與流動負債的比例（）。

A.符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，并低于風險監(jiān)管指標的預警標準

B.符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，并高于風險監(jiān)管指標的預警標準

C.不符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，中國證監(jiān)會應當責令該期貨公司限制整改

D.不符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，中國證監(jiān)會應當限制該期貨公司部分期貨業(yè)務

【答案】：A47、當股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢是（）。

A.新開倉增加.多頭占優(yōu)

B.新開倉增加，空頭占優(yōu)

C.多頭可能被逼平倉

D.空頭可能被逼平倉

【答案】：A48、期貨交易所應當按照國家有關規(guī)定及時繳納期貨市場（）。

A.管理費

B.教育費

C.監(jiān)管費

D.交易費

【答案】：C49、短期利率期貨的期限的是（）以下。

A.6個月

B.1年

C.3年

D.2年

【答案】：B50、某期貨公司的期末財務報表顯示，流動資產為6000萬元，流動負債為5500萬元，根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，該期貨公司流動資產與流動負債的比例（）。

A.不符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，中國證監(jiān)會應當責令該期貨公司限期整改

B.不符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，中國證監(jiān)會應當限制該期貨公司部分期貨業(yè)務

C.符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，并高于風險監(jiān)管指標的預警標準

D.符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，但低于風險監(jiān)管指標的預警標準

【答案】：D51、假設摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的（）

A.均衡價格上升，均衡數(shù)量下降

B.均衡價格上升，均衡數(shù)量上升

C.均衡價格下降，均衡數(shù)量下降

D.均衡價格下降，均衡數(shù)量上升

【答案】：C52、在中國境內，參與金融期貨與股票期權交易前需要進行綜合評估的是（）。

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個人投資者

D.信托公司

【答案】：C53、（）也稱自動化交易，是指通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式。

A.高頻交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.自動化交易

【答案】：C54、在期貨公司的分公司、營業(yè)部等分支機構進行期貨交易的，合同履行地應為（）

A.期貨公司總部住所地

B.交割倉庫所在地

C.分公司、營業(yè)部住所地

D.受理法院住所地

【答案】：C55、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

【答案】：A56、期貨公司應當保留書面月度及年度風險監(jiān)管報表，法定代表人、經(jīng)營管理主要負責人、首席風險官、財務負責人等責任人員應當在書面報表上簽字，并加蓋公司印章。風險監(jiān)管報表的保存期限應當不少于（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：A57、《期貨從業(yè)人員管理辦法》中禁止期貨從業(yè)人員挪用客戶期貨保證金，主要是針對（）的期貨從業(yè)人員提出的。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨投資咨詢機構

C.期貨公司

D.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的機構

【答案】：C58、證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務的，應當建立完備的（）制度，對客戶的開戶資料和身份真實性等進行審查。

A.風險管理

B.技術風險

C.協(xié)助開戶

D.全權開戶

【答案】：C59、期貨公司變更住所，應當妥善處理客戶的（），擬遷入的住所和擬使用的設施應當符合期貨業(yè)務的需要。

A.保證金和交易記錄

B.保證金和持倉

C.交易記錄和持倉

D.資產

【答案】：D60、2015年2月22日，某期貨公司董事王某因涉嫌洗錢犯罪被批準逮捕.2016年2月4日，監(jiān)管機構就該公司2015年操縱市場案做出處罰決定。對于該公司被監(jiān)管機構處罰一事的處理，下列做法正確的是（）。

A.期貨公司口頭通知控股股東

B.期貨公司書面通知全體股東

C.期貨公司在股東會上予以報告

D.期貨公司通知全體董事，由董事通知股東

【答案】：B61、期貨公司會員應當結合投資者個人信用報告等信用證明文件和（）的投資者信用風險信息數(shù)據(jù)庫的信息，對投資者的誠信狀況進行綜合評估。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國銀監(jiān)會

D.中國人民銀行

【答案】：B62、期貨業(yè)協(xié)會的章程由會員大會制定，并報（）備案。

A.國務院國有資產監(jiān)督管理機構

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構

C.國家工商行政管理總局

D.商務部

【答案】：B63、（）是指在套期保值過程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸虧（盈）幅度是完全相同的，兩個市場的盈虧是完全相抵的。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值

【答案】：C64、期貨公司執(zhí)行非受托人的交易指令造成客戶損失的，以下表述正確的是（）。

A.期貨公司承擔賠償責任

B.非受托人不承擔責任

C.客戶承擔部分責任

D.非受托人承擔主要賠償責任，期貨公司承擔補充賠償責任

【答案】：A65、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5％

B.5％～10％

C.5％～15％

D.15％～20％

【答案】：C66、首席風險官作為期貨公司的高級管理人員。主要負責（）．

A.審議期貨公司的對外投資計劃

B.期貨公司的日常經(jīng)營管理

C.監(jiān)督期貨公司其他高級管理人員

D.期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況的監(jiān)督檢查

【答案】：D67、國債期貨理論價格的計算公式為()。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入

【答案】：A68、在《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》中所稱機構，不包括（）。

A.期貨交易所的期貨公司結算會員

B.期貨公司

C.期貨投資咨詢機構

D.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的機構

【答案】：A69、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D70、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。

A.當日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結算價

【答案】：D71、期貨公司可以接受以下（）單位或者個人的委托為其進行期貨交易。

A.事業(yè)單位

B.國有企業(yè)

C.期貨公司的工作人員

D.國家機關

【答案】：B72、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84

【答案】：D73、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現(xiàn)貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場虧損1700元／噸

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元／噸

【答案】：A74、期貨公司會員應當結合投資者個人信用報告等信用證明文件和（）的投資者信用風險信息數(shù)據(jù)庫的信息，對投資者的誠信狀況進行綜合評估。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國銀監(jiān)會

D.中國人民銀行

【答案】：B75、甲是某期貨公司的首席風險官，在任職期間，由于一些違法行為被中國證監(jiān)會認定為不適當人選。根據(jù)規(guī)定，甲自被認定為不適當人選之日起（）內，任何期貨公司不得任用甲擔任董事、監(jiān)事和高級管理人員。

A.6個月

B.1年

C.2年

D.3年

【答案】：C76、期貨經(jīng)營機構應當妥善保存與履行投資者適當性管理職責有關的信息和資料，保存期限不得少于（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D77、下列哪種期權品種的信用風險更大（）

A.CME集團上市的商品期貨期權和金融期貨期權

B.香港交易所上市的股票期權和股指期權

C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權

D.中國金融期貨交易所的股指期權仿真交易合約

【答案】：C78、期貨從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員管理辦法》以及協(xié)會自律規(guī)則的，（）應當進行調查、給予紀律懲戒。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會及其派出機構

C.協(xié)會

D.商務部

【答案】：C79、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：C80、期貨公司首席風險官應當按時參加中國證監(jiān)會組織或者認可的培訓，如果期貨公司首席風險官（）不參加培訓或者成績不合格的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。

A.兩次

B.連續(xù)兩次

C.三次

D.連續(xù)三次

【答案】：B81、某投資者在2015年3月份以180點的權利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權，同時以240點的權利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60

【答案】：C82、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C83、在2012年3月12日，我國某交易者買人100手5月菜籽油期貨合約同時賣出100手7月菜籽油期貨合約，價格分別為9500元／噸和9570元／噸，3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9600元／噸和9630元／噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損20000

B.盈利40000

C.虧損40000

D.盈利20000

【答案】：B84、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定

【答案】：A85、到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：C86、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.人隸屬予期貨公司

B.居聞人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】：B87、下列不是會員制期貨交易所的是（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D88、下列不屬于外匯期貨套期保值的是（）。

A.靜止套期保值

B.賣出套期保值

C.買入套期保值

D.交叉套期保值

【答案】：A89、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價格為35.15港元/股，之后以35.55港元/股的價格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮交易費用，該筆交易（）。

A.盈利6000港元

B.虧損6000港元

C.盈利2000港元

D.虧損2000港元

【答案】：B90、期貨公司申請金融期貨全面結算業(yè)務資格，要求董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中，至少（）人的期貨或者證券從業(yè)時間在（）年以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5

【答案】：B91、期貨交易所、期貨經(jīng)紀公司的工作人員利用職務上的便利，挪用本單位或者客戶資金歸個人使用或者借貸給他人，數(shù)額較大、超過3個月未還的，構成（）。

A.盜竊罪

B.貪污罪

C.挪用資金罪

D.職務侵占罪

【答案】：C92、下列關于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A.跨品種套利只能進行農作物期貨交易

B.互補品之間可以進行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進行

【答案】：C93、下列關于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

【答案】：D94、公民、法人或者其他組織提出的查詢申請，符合條件，材料齊備的，中國證監(jiān)會及其派出機構自收到查詢申請之日起（）個工作日內反饋？

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B95、若滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C96、甲期貨公司完全按照客戶的交易指令入市交易，但因此產生了混碼交易，交易中產生的損失應（）。

A.由客戶承擔

B.由期貨公司承擔

C.客戶與期貨公司各承擔一部分

D.期貨交易所承擔一部分

【答案】：A97、某機構賣出中國金融期貨交易所5年期國債期貨20手(合約規(guī)模為100萬元／手)，賣出價格為97．700元，若當天合約的結算價格為97．640元，此時該機構的浮動盈虧是（）元。

A.1200000

B.12000

C.-1200000

D.-12000

【答案】：B98、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月

【答案】：D99、中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責任公司接到期貨公司的客戶交易編碼注銷申請后，應當于（）轉發(fā)給相關期貨交易所。

A.次日

B.當日

C.下月

D.當年

【答案】：B100、全面結算會員期貨公司為非結算會員結算，應當簽訂結算協(xié)議。結算協(xié)議的內容不包括（）。

A.保證金標準

B.非結算會員結算準備金最高余額

C.風險管理措施

D.交易指令下達方式及審查或者驗證措施

【答案】：B101、期貨公司計算凈資本時，應當按照企業(yè)會計準則的規(guī)定對相關項目充分計提（）。

A.資產減值準備

B.風險準備金

C.保證金

D.負債總額

【答案】：A102、我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250

【答案】：A103、下面屬于相關商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出1ME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C104、關于利率上限期權的概述，正確的是（）。

A.市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方不需要承擔任何支付義務

B.買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額

C.賣方向買方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額

D.買賣雙方均需要支付保證金

【答案】：A105、下列關于結算擔保金和結算準備金的表述中，錯誤的是（）。

A.期貨公司應當使用自有資金繳存結算擔保金

B.期貨公司應當按照期貨交易所規(guī)則，繳存結算擔保金

C.期貨公司應當按照保證金存管銀行的具體規(guī)定，繳存結算擔保金、結算準備金

D.期貨公司應當維持最低數(shù)額的結算準備金等專用資金，確?？蛻羝谪浗灰椎恼＿M行

【答案】：C106、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％

【答案】：D107、期貨公司應當建立交易、結算、財務數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結算記錄、錯單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務記錄應當至少保存（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D108、一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨勢（）。

A.相反

B.相同

C.相同而且價格之差保持不變

D.沒有規(guī)律

【答案】：B109、（）是期權價格的變化與利率變化之間的比率，度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

【答案】：C110、當自身利益與客戶利益發(fā)生沖突時，期貨從業(yè)人員應當及時向客戶進行披露，并且堅持（）的原則。

A.客戶合法利益優(yōu)先

B.公平.公正.公開

C.平等互利

D.回避

【答案】：A111、一般認為，交易模型的收益風險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。

A.3：1

B.2：1

C.1：1

D.1：2

【答案】：A112、下列人員中不得作為期貨公司本公司資產管理業(yè)務客戶的是（）。

A.期貨公司董事的父母

B.期貨公司董事的配偶

C.期貨公司董事的關聯(lián)人

D.期貨公司股東

【答案】：B113、協(xié)會工作人員不按從業(yè)人員管理辦法規(guī)定履行職責，徇私舞弊、玩忽職守或者故意刁難有關當事人的，（）應當給予紀律處分。

A.期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.公安機關

D.期貨交易所

【答案】：A114、以下說法錯誤的是（）。

A.利用期貨交易可以幫助生產經(jīng)營者鎖定生產成本

B.期貨交易具有公平、公正、公開的特點

C.期貨交易信用風險大

D.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的正式會員

【答案】：C115、對于股指期貨來說，當出現(xiàn)期價低估時，套利者可進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B116、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產生損失。（）

A.縮??；負

B.縮小；正

C.擴大；正

D.擴大；負

【答案】：B117、期貨交易所的所得收益按照國家有關規(guī)定管理和使用，但應當首先用于（）。

A.繳納國家稅款

B.發(fā)放工作人員的工資和福利

C.擴大期貨交易所的營業(yè)規(guī)模

D.保證期貨交易場所、設施的運行和改善

【答案】：D118、境內單位或者個人違反規(guī)定從事境外期貨交易的，責令改正、給予警告，沒收違法所得，并處違法所得（）的罰款。

A.1倍以上5倍以下

B.1倍以上10倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上2倍以下

【答案】：A119、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易

【答案】：A120、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易

【答案】：B121、根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，期貨公司應當按照企業(yè)會計準則的規(guī)定確認預計負債。有證據(jù)表明期貨公司未能準確確認預計負債的，中國證監(jiān)會派出機構應當要求期貨公司做出如下處理（）。

A.核減凈資本

B.核增凈資本

C.核減凈資產

D.核增凈資產

【答案】：A122、下列關于期權權利金的表述中，不正確的是（）。

A.是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費用)

B.是期權的價格

C.是執(zhí)行價格的一個固定比率

D.是買方必須負擔的費用

【答案】：C123、協(xié)會發(fā)布產品或服務風險等級名錄須經(jīng)（）同意。

A.會員大會

B.理事會

C.監(jiān)事會

D.董事會

【答案】：B124、期貨從業(yè)人員與投資者或所在機構發(fā)生糾紛而無法自行合理解決的，可以按照規(guī)定的程序，提請（）進行調解。

A.證監(jiān)會

B.仲裁委員會

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.國家主管機關

【答案】：C125、在設計一款嵌入看漲期權多頭的股指聯(lián)結票據(jù)時，過高的市場波動率水平使得期權價格過高，導致產品無法完全保本，為了實現(xiàn)完全保本，合理的調整是（）。

A.加入更高行權價格的看漲期權空頭

B.降低期權的行權價格

C.將期權多頭改為期權空頭

D.延長產品的期限

【答案】：A126、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小

【答案】：D127、中國期貨業(yè)協(xié)會應當建立期貨從業(yè)人員信息數(shù)據(jù)庫，公示并且及時更新（）。

A.從業(yè)人員注冊、客戶服務等信息

B.從業(yè)人員注冊、工作業(yè)績等信息

C.從業(yè)資格注冊、誠信記錄等信息

D.從業(yè)資格注冊、考試成績等信息

【答案】：C128、中國證監(jiān)會對風險監(jiān)管指標設置預警標準，規(guī)定“不得低于”一定標準的風險監(jiān)管指標，其預警標準是規(guī)定標準的().

A.80%

B.90%

C.120%

D.150%

【答案】：C129、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6．7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權（），權利金為0．0213歐元，對方行權時該交易者（）。

A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D130、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執(zhí)行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執(zhí)行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的內涵價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：D131、買人套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現(xiàn)貨商品或資產空頭，或者未來將（）的商品或資產的價格上漲風險的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉贈

D.互換

【答案】：A132、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大

【答案】：B133、買方有權在約定的時間以約定的價格買入約定合約標的是（）。

A.認購期權合約

B.認沽期權合約

C.平值期權合約

D.實值期權合約

【答案】：A134、期貨交易所以其全部財產承擔（）責任。

A.民事

B.行政

C.刑事

D.經(jīng)濟

【答案】：A135、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，證券公司從事中間介紹業(yè)務的工作人員可以（）。

A.代理客戶從事期貨交易

B.劃轉期貨保證金

C.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

D.收付期貨保證金

【答案】：C136、（2018年真題）根據(jù)《期貨交易管理條例》，審批設立期貨交易所的機構是（）。

A.國務院財務部門

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.國務院商務主管部門

【答案】：B137、公司制期貨交易所收購本期貨交易所股份、股東轉讓所持股份或者對其股份進行其他處置，應當經(jīng)（）批準。

A.國務院

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.理事會

【答案】：B138、某期貨公司的期末報表顯示，其凈資本為5000萬元，監(jiān)管機構發(fā)現(xiàn)該公司資產負債表中的“預計負債”為200萬元，但按照企業(yè)會計準則的規(guī)定，期末須確認的預計負債應為400萬元。針對上述情況進行調整后，該公司的期末凈資本實際為（）萬元

A.5400

B.4400

C.4800

D.5200

【答案】：C139、?期貨公司對其營業(yè)部不需（）。

A.統(tǒng)一結算

B.統(tǒng)一風險管理

C.統(tǒng)一財務管理及會計核算

D.統(tǒng)一開發(fā)客戶

【答案】：D140、Shibor報價銀行團由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。

A.中國工商銀行

B.中國建設銀行

C.北京銀行

D.天津銀行

【答案】：D141、（）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交制

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機撮合成交

【答案】：B142、目前我國境內期貨交易所采用的競價方式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C143、證券期貨經(jīng)營機構以自有資金參與單個集臺資產管理計劃的份額不得超過該計劃總份額的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】：B144、在我國，金融機構按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4％

B.6％

C.8％

D.10％

【答案】：C145、美聯(lián)儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。

A.失業(yè)率

B.非農數(shù)據(jù)

C.ADP全美就業(yè)報告

D.就業(yè)市場狀況指數(shù)

【答案】：D146、一般說來，美式期權的期權費比歐式期權的期權費()。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定

【答案】：B147、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎策略構建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政

A.96782.4

B.11656.5

C.102630.34

D.135235.23

【答案】：C148、取得經(jīng)理層人員任職資格但連續(xù)（）年未在期貨公司擔任經(jīng)理層人員職務的，應當在任職前重新申請取得經(jīng)理層人員的任職資格。

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D149、在期貨交易所的基本業(yè)務中，實行會員分級結算制度的期貨交易所應當建立結算擔保金制度，結算擔保金屬于（）所有。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.結算會員

D.非結算會員

【答案】：C150、某銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。

A.342

B.340

C.400

D.402

【答案】：A151、期貨投資者保障基金按照（）的原則籌集。

A.效率與公平相結合

B.強制性和適度性

C.統(tǒng)一性與多層次性相結合

D.取之于市場、用之于市場

【答案】：D152、期貨公司與其股東、實際控制人及其他關聯(lián)人在業(yè)務、人員、資產、財務等方面應當（）。

A.適當合并，獨立經(jīng)營，獨立核算

B.嚴格分開，統(tǒng)一經(jīng)營，統(tǒng)一核算

C.嚴格分開，獨立經(jīng)營，獨立核算

D.嚴格分開，統(tǒng)一經(jīng)營，獨立核算

【答案】：C153、下列關于交割的表述中，正確的是（）。

A.只有合約到期才能辦理交割

B.交割必須按照中國期貨業(yè)協(xié)會制定的交割規(guī)則和程序進行

C.交割只能是實物交割

D.經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會批準，交割可以采取現(xiàn)金差價結算

【答案】：A154、申請設立期貨公司，主要股東為自然人的，其個人金融資產不低于人民幣（）萬元。

A.1000

B.3000

C.5000

D.10000

【答案】：B155、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結果會是（）。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護

C.得到全面的保護

D.沒有任何的效果

【答案】：C156、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結構化產品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]。

A.至少上漲12.67%

B.至少上漲16.67%

C.至少下跌12.67%

D.至少下跌16.67%

【答案】：D157、期貨公司開立、變更或者撤銷期貨保證金賬戶的，應在當日向（）備案。

A.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.其住所地的中國證監(jiān)會派出機構

D.期貨交易所

【答案】：A158、（）是第一大PTA產能國。

A.中囤

B.美國

C.日本

D.俄羅斯

【答案】：A159、期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級管理人員，應當自作出決定之日起5個工作日內，向（）報告。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會或其派出機構

C.中國證監(jiān)會相關派出機構

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：C160、我國某企業(yè)為規(guī)避匯率風險，與某商業(yè)銀行作了如下掉期業(yè)務：以即期匯率買入1000萬美元，同時賣出1個月后到期的1000萬美元遠期合約，若美元/人民幣報價如表14所示。

A.收入35萬美元

B.支出35萬元人民幣

C.支出35萬美元

D.收入35萬元人民幣

【答案】：B161、短期國債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。

A.貼現(xiàn)

B.升水

C.貼水

D.貶值

【答案】：A162、甲欲申請某期貨公司總經(jīng)理，《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》規(guī)定，甲應當提交（）名推薦人的書面推薦意見。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：A163、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45

【答案】：B164、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A165、期貨公司成立后無正當理由超過（）個月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當理由停業(yè)連續(xù)（）個月以上的，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當依法辦理期貨業(yè)務許可證注銷手續(xù)。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6

【答案】：B166、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權利金

B.最大為權利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限

【答案】：B167、用股指期貨對股票組合進行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又對沖風險

B.對沖風險

C.增加收益

D.在承擔一定風險的情況下增加收益

【答案】：B168、7月初，某農場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240

【答案】：A169、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A170、在我國，對期貨市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理的機構是（）。

A.中國證券監(jiān)督管理委員會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.國務院國有資產監(jiān)督管理機構

D.中國銀監(jiān)會

【答案】：A171、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資。但是，該投資者擔心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。

A.股指期貨的空頭套期保值

B.股指期貨的多頭套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B172、為規(guī)避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠期利率協(xié)議

B.購買利率期權

C.進行利率互換

D.進行貨幣互換

【答案】：C173、期貨公司申請金融期貨交易結算業(yè)務資格，控股股東不適用凈資本或者類似指標的，凈資產應當不低于人民幣（）億元。

A.1

B.5

C.3

D.8

【答案】：D174、在外匯管制比較嚴格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。

A.基礎匯率

B.名義匯率

C.實際匯率

D.政府匯率

【答案】：C175、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨幣種套利

B.跨市場套利

C.跨期套利

D.期現(xiàn)套利

【答案】：B176、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D177、《關于建立金融期貨投資者適當性制度的規(guī)定》的施行時間為（）。

A.2010年8月2日

B.2012年8月2日

C.2010年10月1日

D.2013年8月2日

【答案】：D178、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預測經(jīng)濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產活動在收縮，而經(jīng)濟總體仍在增長。

A.低于57％

B.低于50％

C.在50％和43％之間

D.低于43％

【答案】：C179、在8月和12月黃金期貨價格分別為256元／克、273元／克時，王某下達“賣出8月黃金期貨，同時買入12月黃金期貨，價差為11元／克”的限價指令，則不可能成交的價差為（）元／克。

A.11.00

B.10.98

C.11.10

D.10.88

【答案】：C180、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負相關關系。

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

【答案】：A181、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎，構建5個擴散指數(shù)加權計算得出，通常供應商配送指數(shù)的權重為（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%

【答案】：C182、（）不是影響股票投資價值的外部因素。

A.行業(yè)因素

B.宏觀因素

C.市場因素

D.股票回購

【答案】：D183、（）的主要功能是規(guī)避風險和發(fā)現(xiàn)價格。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠期交易

C.期貨交易

D.期權交易

【答案】：C184、某經(jīng)營機構于2016年3月20日與客戶王某簽訂了一份期貨經(jīng)紀合同。經(jīng)查，該機構不具有從事期貨經(jīng)紀業(yè)務的主體資格。則以下說法正確的是（）。

A.如果該機構沒有按客戶的交易指令入市交易，則該機構應當返還客戶的保證金但無須賠償客戶的損失

B.如果該機構沒有按客戶的交易指令人市交易，客戶沒有過錯的，則該機構應當返還客戶的保證金但無須賠償客戶的損失

C.如果該機梅沒有按客戶的交易指令人市交易，則該機構應當返還客戶的保證金并賠償客戶的損失

D.如果該機構沒有按客戶的交易指令入市交易，客戶沒有過錯的，則該機構應當返還客戶的保證金并賠償客戶的損失

【答案】：D185、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C186、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當天在l375.2的點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）美元。（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】：B187、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》的規(guī)定，不屬于期貨從業(yè)人員的是（）。

A.期貨投資咨詢機構中從事期貨投資咨詢業(yè)務的專業(yè)人員

B.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的機構中從事期貨經(jīng)營業(yè)務的管理人員

C.期貨交易所自營會員中的工作人員

D.期貨公司的管理人員

【答案】：C188、某投資者以4．5美分／蒲式耳權利金賣出敲定價格為750美分／蒲式耳的大豆看跌期權，則該期權的損益平衡點為（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5

【答案】：B189、中國期貨業(yè)協(xié)會應當建立期貨從業(yè)人員信息數(shù)據(jù)庫，公示并且及時更新（）。

A.從業(yè)資格注冊.考試成績等信息

B.從業(yè)資格注冊.誠信記錄等信息

C.從業(yè)人員注冊.婚姻等信息

D.從業(yè)人員注冊.工資等信息

【答案】：B190、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。

A.經(jīng)紀公司

B.生產商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會員

【答案】：D191、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手

【答案】：B192、下列關于我國期貨市場法律法規(guī)和自律規(guī)則的說法中，不正確的是()。

A.《期貨交易管理條例》是由國務院頒布的

B.《期貨公司管理辦法》是由中國證監(jiān)會頒布的

C.《期貨交易所管理辦法》是由中國金融期貨交易所頒布的

D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（）》是由中國期貨業(yè)協(xié)會頒布的

【答案】：C193、期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務，申請日前（）的風險監(jiān)管指標應當持續(xù)

【答案】：C194、證券公司開展期貨介紹業(yè)務的，其凈資本不低于凈資產的（）。

A.80%

B.70%

C.60%

D.50%

【答案】：B195、在計算凈資本時，期貨公司認為除期貨風險準備金以外的其他負債項目需要調整的，應當（）。

A.直接全額加回

B.直接按照一定比例加回

C.重新核算凈資本

D.增加附注，詳細說明該項負債反映的具體內容

【答案】：D196、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。

A.機構主力斗爭的結果

B.支撐線和壓力線的內在抵抗作用

C.投資者心理因素的原因

D.以上都不對

【答案】：C197、因期貨經(jīng)紀合同無效給客戶造成經(jīng)濟損失的，（）。

A.應當由期貨經(jīng)紀商承擔責任

B.應當由客戶承擔責任

C.應當由交易的對手方承擔責任

D.應當根據(jù)無效行為與損失之間的因果關系確定責任的承擔

【答案】：D198、基差的計算公式為（）。

A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

C.基差=遠期價格-期貨價格

D.基差=期貨價格-遠期價格

【答案】：B199、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0

【答案】：B200、期貨合約中的唯一變量是（）。

A.數(shù)量

B.價格

C.質量等級

D.交割月份

【答案】：B第二部分多選題(100題)1、6月份，大豆現(xiàn)貨價格為700美分/蒲式耳，某榨油廠有一批大豆庫存。該廠預計大豆價格在第三季度可能會小幅下跌，故賣出10月份大豆美式看漲期權，執(zhí)行價格為740美分/蒲式耳，權利金為7美分/蒲式耳。則該榨油廠將蒙受損失的情況有（）。

A.9月份大豆現(xiàn)貨價格下跌至690美分/蒲式耳，且看漲期權價格跌至4美分/蒲式耳

B.9月份大豆現(xiàn)貨價格下跌至620美分/蒲式耳，且看漲期權價格跌至1美分/蒲式耳

C.9月份大豆現(xiàn)貨價格上漲至710美分/蒲式耳，且看漲期權價格上漲至9美分/蒲式耳

D.9月份大豆現(xiàn)貨價格上漲至780美分/蒲式耳，且看漲期權價格上漲至42美分/蒲式耳

【答案】：AB2、期貨公司資產管理業(yè)務的投資范圍包括（）。

A.股票

B.央行票據(jù)

C.債券

D.資產支持證券

【答案】：ABCD3、套期保值有助于規(guī)避價格風險，是因為（）。

A.期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額始終保持不變

B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同

C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”

D.當期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致

【答案】：BCD4、按交易頭寸區(qū)分，投機者可分為（）。

A.多頭投機者

B.空頭投機者

C.短線交易者

D.長線交易者E

【答案】：AB5、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所進行買入20手大豆期貨合約進行套期保值，建倉時基差為-20元/噸，以下描述正確的是（）（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）。

A.若在基差為-10元/噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為2000元

B.若在基差為-10元/噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元

C.若在基差為-40元/噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為4000元

D.若在基差為-50元/噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元

【答案】：AD6、關于點價交易，描述正確的有（）。

A.是以現(xiàn)貨價格決定期貨價格

B.實質上是一種買賣現(xiàn)貨商品的交易方式

C.升貼水由雙方協(xié)調確定

D.以某月份的期貨價格為計價基礎

【答案】：BCD7、小王在某期貨公司開戶進行期貨交易，在交易一段時間后，小王發(fā)現(xiàn)該公司早已被依法撤銷期貨經(jīng)紀業(yè)務資格，遂向法院主張其與公司簽訂的期貨經(jīng)紀合同無效，要求返還其投資的資金。法院經(jīng)調查后確認，該期貨公司已按小王的指令入市交易。下列說法錯誤的是（）。

A.期貨經(jīng)紀合同有效，小王承擔交易結果，公司無須返還資金

B.期貨經(jīng)紀合同有效，小王承擔交易結果，但公司應返還小王傭金

C.期貨經(jīng)紀合同有效，小王不需要承擔交易結果，公司返還小王全部投資

D.期貨經(jīng)紀合同有效，小王需要承擔交易結果，但公司應返還小王傭金

【答案】：ABCD8、下列屬于外匯衍生品的有（）。

A.貨幣互換合約

B.外匯掉期合約

C.無本金交割外匯遠期合約

D.歐洲美元期貨合約

【答案】：ABC9、因違法行為或者違紀行為被解除職務的期貨公司、證券公司的（），自被解除職務之日起未逾5年．不得申請期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格。

A.董事

B.監(jiān)事

C.高級管理人員

D.總經(jīng)理

【答案】：ABCD10、期貨交易所履行職責引起的商事案件是指()。

A.期貨交易所會員及其相關人員.保證金存管銀行及其相關人員.客戶.其他期貨市場參與者，以期貨交易所違反法律法規(guī)以及國務院期貨監(jiān)督管理機構的規(guī)定，履行監(jiān)督管理職責不當，造成其損害為由提起的商事訴訟案件

B.期貨交易所會員及其相關人員.保證金存管銀行及其相關人員.客戶.其他期貨市場參與者，以期貨交易所違反其章程.交易規(guī)則.實施細則的規(guī)定以及業(yè)務協(xié)議的約定，履行監(jiān)督管理職責不當，造成其損害為由提起的商事訴訟案件

C.期貨交易所會員及其相關人員.保證金存管銀行及其相關人員.客戶.其他期貨市場參與者，以期貨交易所遵守其章程.交易規(guī)則.實施細則的規(guī)定以及業(yè)務協(xié)議的約定為由提起的商事訴訟案件

D.期貨交易所因履行職責引起的其他商事訴訟案件

【答案】：ABD11、根據(jù)《期貨交易管理條例》，如果客戶在期貨交易中發(fā)生違約的，客戶保證金不足的，正確的處理方式是（）。

A.期貨公司依法代客戶承擔違約責任后，取得對該客戶的追償權

B.期貨公司先以結算擔保金代為承擔違約責任

C.期貨公司先以風險準備金代為承擔違約責任

D.由期貨交易所先以風險準備金代為承擔違約責任，并由此取得對該客戶的相應追償權

【答案】：AC12、期貨公司與證券公司建立中間介紹業(yè)務的對接規(guī)則，應該明確的事項包括（）。

A.辦理開戶的程序

B.行情和交易系統(tǒng)的安裝維護

C.期貨保證金的流程

D.客戶控訴的處理程序

【答案】：ABD13、期貨公司變更法定代表人，應當提交的申請材料包括（）。

A.變更法定代表人申請書

B.擬任法定代表人任職資格證明

C.變更法定代表人的決議文件

D.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料

【答案】：ABCD14、關于股指期貨理論價格相關的假設條件，下列描述中正確的有（）。

A.暫不考慮交易費用，期貨交易所需占用的保證金以及可能發(fā)生的追加保證金也暫時忽略

B.期、現(xiàn)兩個市場都有足夠的流動性，使得交易者可以在當前價位上成交

C.融券以及賣空極易進行，且賣空所得資金隨即可以使用

D.融券以及賣空極難進行，且賣空所得資金暫時不可以使用

【答案】：ABC15、在關于波浪理論的描述中，正確的有（）。?

A.一個完整的周期通常由8個子浪形成

B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高

C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整個周期的最高點

D.波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調整浪

【答案】：ABD16、下列屬于基差走強的情形有（）。

A.基差為正且數(shù)值越來越大

B.基差為負值且絕對值越來越小

C.基差為正且數(shù)值越來越小

D.基差從正值變負值

【答案】：AB17、對買入套期保值而言，無法實現(xiàn)凈盈利的情形包括（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.現(xiàn)貨市場盈利小于期貨市場虧損

B.基差走強

C.基差走弱

D.基差不變

【答案】：ABD18、比較典型的反轉形態(tài)有（）。

A.三角形

B.矩形

C.雙重頂

D.V型

【答案】：CD19、期貨從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則(修訂)》，情節(jié)顯著輕微，且沒有造成后果的，（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會予以公開譴責

B.可免于紀律懲戒

C.由中國期貨業(yè)協(xié)會責成從業(yè)人員所在期貨經(jīng)營機構予以批評教育

D.由中國證監(jiān)會予以批評教育

【答案】：BC20、下列關于期貨公司經(jīng)營期貨經(jīng)紀業(yè)務又同時經(jīng)營其他期貨業(yè)務的相關表述中，正確的有（）。

A.不得混合操作

B.可以混合但業(yè)務必須分離

C.應當嚴格執(zhí)行資金分離制度

D.應當嚴格執(zhí)行業(yè)務分離制度

【答案】：ACD21、下列關于期貨結算機構的表述，正確的有（）。

A.當期貨交易成交后.買賣雙方繳納一定的保證金，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

B.結算機構為所有合約賣方的買方和所有合約買方的賣方

C.結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和動態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的

D.當市場價格不利變動導致虧損使會員保證金不能達到規(guī)定水平時，結算機構會向會員發(fā)出追加保證金的通知

【答案】：ABCD22、期貨公司變更股權須依法批準的，應當符合下列（）條件。

A.期貨公司可以為股權受讓方提供一定的財務支持

B.期貨公司與股東之間不得交叉持股

C.股權受讓方最低持股應在10％以上

D.擬變更的股權不得存在被查封.凍結情形

【答案】：BD23、自然人投資者申請開立金融期貨交易編碼符合的條件有（）。

A.申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元

B.具備金融期貨基礎知識，通過相關測試

C.具有累計10個交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內具有10筆以上（含）的期貨交易成交記錄

D.不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務規(guī)則禁止或者限制從事金融期貨交易的情形

【答案】：ABCD24、每日價格最大波動限制的確定，取決于該種標的物（）。

A.交易者的多寡

B.市場價格波幅的大小

C.市場價格波動的頻繁程度

D.所在地區(qū)的生產或消費集中程度

【答案】：BC25、期貨公司提供交易咨詢服務時應當（）。

A.避免以研究人員個人角度形成獨立意見

B.提示潛在的市場變化和投資風險

C.向客戶明示有無利益沖突

D.就市場行情做出確定性判斷E

【答案】：BC26、關于買方客戶對貨物質量、數(shù)量的異議權，下列說法正確的是（）。

A.買方客戶應當在期貨交易所交易規(guī)則規(guī)定的期限內行使異議權

B.買方客戶應當在期貨經(jīng)紀合同規(guī)定的期限內行使異議權

C.買方客戶未在規(guī)定的期限內行使異議權的，應視為無異議

D.買方客戶未在規(guī)定的期限內行使異議權的，應視為有異議

【答案】：AC27、關于賣出看跌期權，以下說法中正確的是（）。(不考慮交易費用)

A.賣方履約成為多頭

B.賣方需要繳納保證金

C.賣方的最大損失是權利金

D.賣方的最大收益是期權的權利金

【答案】：ABD28、下列屬于期貨經(jīng)紀公司職能的是（）。

A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險

B.為客戶提供期貨市場信息

C.充當客戶的交易顧問

D.制定交易規(guī)則

【答案】：ABC29、升貼水的高低與（）有關。

A.點價所選取的期貨合約月份的遠近

B.期貨交割地與現(xiàn)貨交割地之間的運費

C.期貨交割商品品質與現(xiàn)貨交割商品品質的差異

D.持倉費的高低

【答案】：ABC30、在下列哪些機構任職的人員及其近親屬和主要社會關系人員，不得擔任期貨公司獨立董事?（）

A.持有或者控制期貨公司5％以上股權的單位

B.期貨公司前5名股東單位

C.與期貨公司存在業(yè)務聯(lián)系或者利益關系的機構

D.和公司無義務往來的獨立公司

【答案】：ABC31、下列關于期貨交易雙向交易和對沖了結的說法，正確的有（）。

A.既可以買入，也可以賣出作為交易的開端

B.合約到期不必進行實物交割

C.它使投資者獲得了雙向的獲利機會，既可以低買高賣，也可以高賣低買

D.通過吸引投資者的加入，提高了期貨市場的流動性

【答案】：ABCD32、按2011年全球場內期權交易量統(tǒng)計，美國國際證券交易所(ISE)是美國乃至全球最大的期權交易所。此外，交易量排名居前的依次為（）和BOX、納斯達克期權市場。

A.CBOE

B.NasdaqOMXPHLX

C.NYSEArea

D.NYSEAMEX

【答案】：ABCD33、某客戶下達了“以11630元／噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為（）元／噸。

A.11625

B.11635

C.11620

D.11630

【答案】：BD34、（）屬于反向市場。

A.遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格

B.遠月期貨合約價格高于近月期貨合約價格

C.期貨價格低于現(xiàn)貨價格

D.期貨價格高于現(xiàn)貨價格

【答案】：AC35、期貨公司私下對沖、與客戶對賭等不將客戶指令入市交易的行為，（）

A.應當認定為無效

B.期貨公司應當賠償由此給客戶造成