2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬題庫(kù)及答案下載

單選題（共700題）1、計(jì)劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來(lái)融資成本上升，通常會(huì)利用利率期貨進(jìn)行（）來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.投機(jī)D.以上都不對(duì)【答案】B2、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個(gè)月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價(jià)格為19800元/噸。為了防止鋅錠價(jià)格在3個(gè)月后上漲，決定利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。該制造商開倉(cāng)買入11月份鋅期貨合約100手，成交價(jià)格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價(jià)格漲至20550元/噸。該制造商按照該價(jià)格購(gòu)入鋅錠，同時(shí)在期貨市場(chǎng)以20650元/噸的價(jià)格將鋅期貨合約全部平倉(cāng)。以下對(duì)套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場(chǎng)虧損50000元B.通過(guò)套期保值，該制造商鋅錠的實(shí)際購(gòu)入成本相當(dāng)于是19850元/噸C.現(xiàn)貨市場(chǎng)相當(dāng)于盈利375000元D.因?yàn)樘灼诒Ｖ抵谢顩](méi)有變化，所以實(shí)現(xiàn)了完全套期保值【答案】B3、股票指數(shù)的計(jì)算方法不包括()。A.算術(shù)平均法B.幾何平均法C.加權(quán)平均法D.技術(shù)分析法【答案】D4、在期權(quán)合約中，下列()要素，不是期權(quán)合約標(biāo)準(zhǔn)化的要素。A.執(zhí)行價(jià)格B.期權(quán)價(jià)格C.合約月份D.合約到期日【答案】B5、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。A.美元標(biāo)價(jià)法B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】D6、某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，大豆的最小變動(dòng)價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】D7、基差的變化主要受制于（）。A.管理費(fèi)B.保證金利息C.保險(xiǎn)費(fèi)D.持倉(cāng)費(fèi)【答案】D8、某股票當(dāng)前價(jià)格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為110．00港元，權(quán)利金為21．50港元。另一股票當(dāng)前價(jià)格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的內(nèi)涵價(jià)值（）。A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】D9、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.盈利10美元B.虧損20美元C.盈利30美元D.盈利40美元【答案】B10、看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的計(jì)算公式為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的（）。A.和B.差C.積D.商【答案】B11、某交易者以2140元／噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元／噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.2100B.2120C.2140D.2180【答案】A12、下列關(guān)于交易單位的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量B.對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素C.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，不僅可以以交易單位（合約價(jià)值）的整數(shù)倍進(jìn)行買賣，還可以按需要零數(shù)購(gòu)買D.若商品的市場(chǎng)規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會(huì)員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計(jì)得大一些，反之則小一些【答案】C13、某組股票現(xiàn)值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)兩個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個(gè)月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）元和（）元。A.199001019900B.200001020000C.250001025000D.300001030000【答案】A14、當(dāng)出現(xiàn)股指期價(jià)被高估時(shí)，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D15、下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說(shuō)法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性C.增加了交易成本D.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程【答案】C16、某投資者共購(gòu)買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對(duì)于某個(gè)指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B17、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值（）零。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】B18、某日，英國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1英鎊兌1.21美元，這種外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。A.美元標(biāo)價(jià)法B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】D19、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化A.將來(lái)某一特定時(shí)間B.當(dāng)天C.第二天D.-個(gè)星期后【答案】A20、關(guān)于債券價(jià)格漲跌和到期收益率變動(dòng)之間的關(guān)系，正確的描述是（）。A.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度B.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度C.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的比例D.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，與到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度相同【答案】B21、交易者以75200元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元／噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元／噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.75100B.75200C.75300D.75400【答案】C22、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買入1手12月的黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣出平倉(cāng)，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月合約買入平倉(cāng)。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.虧損7【答案】A23、國(guó)內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時(shí)，其收益率已達(dá)到26%，鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績(jī)到9月，決定利用滬深300股指期貨實(shí)行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點(diǎn)，而9月到期的期貨合約為5700點(diǎn)。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。A.賣出131張期貨合約B.買入131張期貨合約C.賣出105張期貨合約D.買入105張期貨合約【答案】C24、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是()。A.貨幣資金的借貸B.股票C.短期存單D.債券【答案】B25、按（）的不同劃分,可將期貨投資者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。A.持倉(cāng)時(shí)間B.持倉(cāng)目的C.持倉(cāng)方向D.持倉(cāng)數(shù)量【答案】C26、某期貨合約買入報(bào)價(jià)為24，賣出報(bào)價(jià)為20，而前一成交價(jià)為21，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為19，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為25，則成交價(jià)為（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A27、（）的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場(chǎng)的格局。A.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨B.商品期貨C.金融期貨D.期貨期權(quán)【答案】C28、下列相同條件的期權(quán)，內(nèi)涵價(jià)值最大的是（）。A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)的價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為23B.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為13。5C.行權(quán)價(jià)為15的看漲期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為14D.行權(quán)價(jià)為7的看漲期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為8【答案】B29、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬(wàn)元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬(wàn)元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬(wàn)元，當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為5萬(wàn)元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為-2萬(wàn)元，當(dāng)日出金為20萬(wàn)元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬(wàn)元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.58B.52C.49D.74.5【答案】C30、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠(yuǎn)端買入，則遠(yuǎn)端掉期全價(jià)等于即期匯率的做市商買價(jià)和遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)的（）。A.和B.差C.積D.商【答案】A31、平值期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】C32、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價(jià)格分別為3160元/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將縮小，最有可能獲利的是（）。A.同時(shí)買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)B.同時(shí)賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉(cāng)D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉(cāng)【答案】C33、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時(shí)賣出10張執(zhí)行價(jià)格為43美元/桶的該標(biāo)的看跌期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為2美元/桶，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格下跌至40美元/桶時(shí)，交易者被要求履約，其損益結(jié)果為（）。（不考慮交易費(fèi)用）A.盈利5美元/桶B.盈利4美元/桶C.虧損1美元/桶D.盈利1美元/桶【答案】B34、目前來(lái)看，全球交易活躍的國(guó)債期貨品種主要是（）。A.短期國(guó)債期貨B.隔夜國(guó)債期貨C.中長(zhǎng)期國(guó)債期貨D.3個(gè)月國(guó)債期貨【答案】C35、9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價(jià)格分別為740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述價(jià)格開倉(cāng)買入100手堪薩斯交易所12月小麥合約，賣出100手芝加哥交易所12月份小麥合約。9月15日，該交易者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。兩交易所小麥期A.虧損25000B.盈利25000C.虧損30000D.盈利30000【答案】D36、下列關(guān)于我國(guó)境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉(cāng)制度說(shuō)法正確的是（）。A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”的形式向所有會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，由會(huì)員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔【答案】C37、某機(jī)構(gòu)打算用3個(gè)月后到期的1000萬(wàn)資金購(gòu)買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價(jià)格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價(jià)上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買進(jìn)期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A38、如果基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越大，則這種變化稱為（）。A.正向市場(chǎng)B.基差走弱C.反向市場(chǎng)D.基差走強(qiáng)【答案】B39、中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨的當(dāng)時(shí)結(jié)算價(jià)為（）。A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)【答案】A40、下列不屬于影響股指期貨價(jià)格走勢(shì)的基本面因素的是（）。A.國(guó)內(nèi)外政治因素B.經(jīng)濟(jì)因素C.股指期貨成交量D.行業(yè)周期因素【答案】C41、截至2010年，全球股票市場(chǎng)日均成交額僅相當(dāng)于全球外匯日均成交額的6.3%，相當(dāng)于全球外匯現(xiàn)貨日均成交額的16.9%，這也說(shuō)明當(dāng)今世界上外匯市場(chǎng)是流動(dòng)性()的市場(chǎng)。A.最弱B.最穩(wěn)定C.最廣泛D.最強(qiáng)【答案】D42、下列關(guān)于期貨合約價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。A.報(bào)價(jià)為95-160的30年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為95500美元B.報(bào)價(jià)為95-160的30年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為95050美元C.報(bào)價(jià)為96-020的10年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為96625美元D.報(bào)價(jià)為96-020的10年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為96602.5美元【答案】A43、期權(quán)合約中，買賣雙方約定以某一個(gè)價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格叫做（）。A.執(zhí)行價(jià)格B.期權(quán)價(jià)格C.權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格【答案】A44、市場(chǎng)年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000點(diǎn)時(shí)，3個(gè)月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點(diǎn)。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C45、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買入看漲期權(quán)C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)【答案】C46、美國(guó)在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國(guó)債，面值為10萬(wàn)美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國(guó)債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國(guó)債進(jìn)行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國(guó)債期貨2009年6月合約交割價(jià)為125-160，該國(guó)債期貨合約買方必須付出（）美元。A.116517.75B.115955.25C.115767.75D.114267.75【答案】C47、下列期貨交易所不采用全員結(jié)算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】D48、關(guān)于期貨交易的描述，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競(jìng)價(jià),進(jìn)場(chǎng)交易的必須是交易所的會(huì)員D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)【答案】A49、（）是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定設(shè)立的期貨保證金安全存管機(jī)構(gòu)。A.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心B.中國(guó)期貨保證金監(jiān)管中心C.中國(guó)期貨保證金管理中心D.中國(guó)期貨保證金監(jiān)督中心【答案】A50、（）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A.會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.理事會(huì)D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】B51、關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約，下面說(shuō)法正確的是（）。A.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點(diǎn)是兩者均為買賣雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品B.期貨合約較遠(yuǎn)期合約實(shí)物交收的可能性大C.期貨可以在場(chǎng)外進(jìn)行柜臺(tái)交易D.遠(yuǎn)期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】A52、某投機(jī)者以7800美元／噸的價(jià)格買入1手銅臺(tái)約，成交后價(jià)格上漲到7950美元／噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下達(dá)止損指令。A.7780美元／噸B.7800美元／噸C.7870美元／噸D.7950美元／噸【答案】C53、7月10日，美國(guó)芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價(jià)格為750美分/蒲式耳，而11月玉米期貨合約價(jià)格為635美分/蒲式耳，交易者認(rèn)為兩種商品合約間的價(jià)差小于正常年份，預(yù)期價(jià)差會(huì)變大，于是，套利者以上述價(jià)格買入10手11月份小麥合約，同時(shí)賣出10手11月份玉米合約，9月20日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約平倉(cāng)，價(jià)格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該套利交易的盈虧狀況為（）。A.盈利500000美元B.盈利5000美元C.虧損5000美元D.虧損500000美元【答案】B54、以下關(guān)于國(guó)債期貨買入基差策略的描述中，正確的是（）。A.賣出國(guó)債現(xiàn)貨，買入國(guó)債期貨，待基差縮小后平倉(cāng)獲利B.買入國(guó)債現(xiàn)貨，賣出國(guó)債期貨，待基差縮小后平倉(cāng)獲利C.賣出國(guó)債現(xiàn)貨，買入國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大后平倉(cāng)獲利D.買入國(guó)債現(xiàn)貨，賣出國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大后平倉(cāng)獲利【答案】D55、能源期貨始于（）年。A.20世紀(jì)60年代B.20世紀(jì)70年代C.20世紀(jì)80年代D.20世紀(jì)90年代【答案】B56、中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)進(jìn)行檢查時(shí)，檢查人員不得少于()人，并應(yīng)當(dāng)出示合法證件和檢查通知書。A.2B.3C.5D.7【答案】A57、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A.1B.2C.3D.4【答案】A58、在上海期貨交易所中，黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為290元／克，權(quán)利金為50元／克，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為285元／克時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）元／克。A.內(nèi)涵價(jià)值=50-（290-285）B.內(nèi)涵價(jià)值=5×1000C.內(nèi)涵價(jià)值=290-285D.內(nèi)涵價(jià)值=290+285【答案】C59、（）簡(jiǎn)稱LME，目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期貨交易中心。A.上海期貨交易所B.紐約商業(yè)交易所C.紐約商品交易所D.倫敦金屬交易所【答案】D60、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。A.80點(diǎn)B.100點(diǎn)C.180點(diǎn)D.280點(diǎn)【答案】D61、會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A.會(huì)員大會(huì)B.股東大會(huì)C.理事會(huì)D.董事會(huì)【答案】A62、某交易商向一家糖廠購(gòu)入白糖，成交價(jià)以鄭州商品交易所的白糖期貨價(jià)格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨交易的（）功能。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.資源配置C.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)D.成本鎖定【答案】A63、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約B.購(gòu)買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約D.賣出LME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】C64、若某月滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)為3001.2點(diǎn)，買進(jìn)6手該合約需要保證金為54萬(wàn)元，則保證金率為（）。A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】C65、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(wèn)(CTA)，監(jiān)督CTA的交易活動(dòng)的是()。A.介紹經(jīng)紀(jì)商（TB）B.托管人（Custodian）C.期貨傭金商（FCM）D.交易經(jīng)理（TM）【答案】D66、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價(jià)B.止損C.市價(jià)D.觸價(jià)【答案】C67、計(jì)劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來(lái)融資成本上升，通常會(huì)利用國(guó)債期貨進(jìn)行（）來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.買入套利D.賣出套利【答案】A68、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.證券交易所D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】A69、10年期國(guó)債的票面利率為8%，面值為100000美元，則債券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。A.4000B.6000C.8000D.10000【答案】A70、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。A.索羅斯B.艾略特C.菲波納奇D.道?瓊斯【答案】B71、某客戶通過(guò)期貨公司開倉(cāng)賣出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100手（10噸/手），成交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A72、某投資者以55美分／蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分／蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分／蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B73、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價(jià)格分別為3160元／噸和3600元／噸，套利者預(yù)期價(jià)差將縮小，最有可能獲利的是（）。A.同時(shí)買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)B.同時(shí)賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉(cāng)D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉(cāng)【答案】C74、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以67500元／噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格交易，8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65000元／噸的期貨合約作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格將合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)格為64700元／噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）。A.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元／噸B.基差走弱200元／噸，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利1000元／噸C.對(duì)該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為200元／噸D.通過(guò)套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元／噸【答案】D75、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價(jià)格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價(jià)格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格跌至330美分/蒲式耳，期權(quán)價(jià)格為22美分/蒲式耳時(shí)，如果對(duì)手執(zhí)行該筆期權(quán)，則該賣出看跌期權(quán)者（）美元。A.虧損600B.盈利200C.虧損200D.虧損100【答案】D76、套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。A.期貨風(fēng)險(xiǎn)B.基差風(fēng)險(xiǎn)C.現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】B77、某投資者2月2日賣出5月棕櫚油期貨合約20手，成交價(jià)為5180元/噸，該日收盤價(jià)為5176元/噸.結(jié)算價(jià)為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050元/噸，平倉(cāng)10手，該日收盤價(jià)為4972元/噸，結(jié)算價(jià)為5040元/噸。則按逐日盯市結(jié)算方式，該投資者的當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元。（棕櫚油合約交易單位為10噸/手）A.13000B.13200C.-13000D.-13200【答案】B78、目前上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種投機(jī)持倉(cāng)合約的數(shù)量達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，應(yīng)向交易所報(bào)告。A.50％B.80％C.70％D.60％【答案】B79、在我國(guó)，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時(shí)賣出10手7月銅期貨合約，價(jià)格分別為45800元/噸和46600元/噸；3月9日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，5月和7月平倉(cāng)價(jià)格分別為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交易者盈虧狀況是（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）A.虧損25000B.盈利25000C.盈利50000D.虧損50000【答案】B80、某國(guó)債對(duì)應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國(guó)債交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A81、（）的變動(dòng)表現(xiàn)為供給曲線上的點(diǎn)的移動(dòng)。A.需求量B.供給水平C.需求水平D.供給量【答案】D82、推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.紐約商業(yè)交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.東京金融交易所【答案】C83、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C84、以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。A.上證50ETF期權(quán)B.滬深300指數(shù)期貨C.中國(guó)平安股票期權(quán)D.以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)【答案】D85、我國(guó)期貨交易所會(huì)員資格審查機(jī)構(gòu)是（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)【答案】B86、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。A.期權(quán)費(fèi)B.無(wú)窮大C.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格【答案】A87、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時(shí)以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。A.7月8880元/噸，9月8840元/噸B.7月8840元/噸，9月8860元/噸C.7月8810元/噸，9月8850元/噸D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】A88、()通常只進(jìn)行當(dāng)日的買賣，一般不會(huì)持倉(cāng)過(guò)夜。A.長(zhǎng)線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者【答案】C89、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠(yuǎn)端賣出，則近端掉期全價(jià)等于(1。A.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)B.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)C.即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)D.即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)【答案】D90、在我國(guó)，期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約B.1客戶賬戶進(jìn)行管理C.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息D.從事期貨交易自營(yíng)業(yè)務(wù)【答案】D91、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。A.買進(jìn)看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買進(jìn)看漲期權(quán)【答案】A92、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為權(quán)利金B(yǎng).隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)而降低C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲而減少D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下降而增加【答案】A93、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元／噸，賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A94、?在國(guó)外，股票期權(quán)執(zhí)行價(jià)格是指（）。A.標(biāo)的物總的買賣價(jià)格B.1股股票的買賣價(jià)格C.100股股票的買賣價(jià)格D.當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格【答案】B95、為了規(guī)避市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.投機(jī)交易D.套利交易【答案】A96、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時(shí)買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A.盈利5000美元B.虧損5000美元C.盈利2500美元D.盈利250000美元【答案】C97、?在國(guó)外，股票期權(quán)執(zhí)行價(jià)格是指（）。A.標(biāo)的物總的買賣價(jià)格B.1股股票的買賣價(jià)格C.100股股票的買賣價(jià)格D.當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格【答案】B98、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進(jìn)看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益B.擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.看跌期權(quán)的空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物多頭D.看跌期權(quán)空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物空頭【答案】D99、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬(wàn)美元的3個(gè)月期歐洲美元期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98.56時(shí)，其年貼現(xiàn)率是（）。A.0.36%B.1.44%C.8.56%D.5.76%【答案】B100、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。A.期貨交易B.現(xiàn)貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易【答案】C101、下列選項(xiàng)中，不屬于影響供給的因素的是()。A.價(jià)格B.收入水平C.相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格D.廠商的預(yù)期【答案】B102、在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。A.英鎊標(biāo)價(jià)法B.歐元標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】C103、—般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)（）A.相同B.相反C.沒(méi)有規(guī)律D.相同且價(jià)格一致【答案】A104、美國(guó)財(cái)務(wù)公司3個(gè)月后將收到1000萬(wàn)美元并計(jì)劃以之進(jìn)行再投資，由于擔(dān)心未來(lái)利率下降，該公司可以（）3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值（每手合約為100萬(wàn)美元）。A.買入100手B.買入10手C.賣出100手D.賣出10手【答案】B105、能源期貨始于（）年。A.20世紀(jì)60年代B.20世紀(jì)70年代C.20世紀(jì)80年代D.20世紀(jì)90年代【答案】B106、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.40美元/蒲式耳，同時(shí)買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.30美元/蒲式耳。同時(shí)賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A107、在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用（）。A.外匯期現(xiàn)套利B.交叉貨幣套期保值C.外匯期貨買入套期保值D.外匯期貨賣出套期保值【答案】B108、某投資者開倉(cāng)賣出10手國(guó)內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A109、若債券的久期為7年，市場(chǎng)利率為3.65%,則其修正久期為（）。A.6.25B.6.75C.7.25D.7.75【答案】B110、會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。A.期貨交易所B.證監(jiān)會(huì)C.期貨經(jīng)紀(jì)公司D.中國(guó)期貨結(jié)算登記公司【答案】A111、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B112、以下不屬于商品期貨合約標(biāo)的必備條件的是（）。A.規(guī)格和質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)B.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁C.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷D.具有較強(qiáng)的季節(jié)性【答案】D113、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同【答案】C114、假設(shè)其他條件不變，若白糖期初庫(kù)存量過(guò)低，則當(dāng)期白糖價(jià)格（）。A.趨于不確定B.將趨于上漲C.將趨于下跌D.將保持不變【答案】B115、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為6．7522元的C歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（美式），權(quán)利金為0．0213歐元，對(duì)方行權(quán)時(shí)該交易者（）。A.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元C.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元【答案】D116、我國(guó)期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不包括()。A.交易部門B.交割部門C.財(cái)務(wù)部門D.人事部門【答案】D117、當(dāng)股票的資金占用成本（）持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時(shí)，凈持有成本大于零。A.大于B.等于C.小于D.以上均不對(duì)【答案】A118、目前，絕大多數(shù)國(guó)家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法是（）。A.美元標(biāo)價(jià)法B.歐元標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】C119、跨期套利是圍繞（）的價(jià)差而展開的。A.不同交易所.同種商品.相同交割月份的期貨合約B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期貨合約C.同一交易所.同種商品.不同交割月份的期貨合約D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期貨合約【答案】C120、以下關(guān)于利率互換的描述，正確的是（）。A.交易雙方只交換利息，不交換本金B(yǎng).交易雙方在到期日交換本金和利息C.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息D.交易雙方即交換本金，又交換利息【答案】A121、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導(dǎo)致（）。A.均衡價(jià)格提高B.均衡價(jià)格降低C.均衡價(jià)格不變D.均衡數(shù)量降低【答案】A122、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D123、假設(shè)交易者預(yù)期未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格波動(dòng)會(huì)大于近期合約價(jià)格波動(dòng)，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】D124、滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時(shí)間是（）A.9:00?11:30，13:00~15:15B.9：15-11：30,13:00?15:00、C.9:30?11:30，13:00?15:00D.9:15?11:30，13:00?15:15【答案】B125、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價(jià)格為19520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為19540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過(guò)程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價(jià)格是（）元/噸。A.18610B.19610C.18630D.19640【答案】B126、在交易中，投機(jī)者根據(jù)對(duì)未來(lái)價(jià)格波動(dòng)方向的預(yù)測(cè)確定交易頭寸的方向。若投機(jī)者預(yù)測(cè)價(jià)格上漲買進(jìn)期貨合約，持有多頭頭寸，被稱為（）；若投機(jī)者預(yù)測(cè)價(jià)格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，則被稱為（）。A.個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者B.機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者C.空頭投機(jī)者，多頭投機(jī)者D.多頭投機(jī)者，空頭投機(jī)者【答案】D127、某美國(guó)的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過(guò)（）的方式規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)A.賣出歐元兌美元期貨B.賣出歐元兌美元看跌期權(quán)C.買入歐元兌美元期貨D.買入歐元兌美元看漲期權(quán)【答案】A128、當(dāng)期貨交易的買賣雙方均為平倉(cāng)交易且交易量相等時(shí)，持倉(cāng)量（）。A.增加B.不變C.減少D.不能確定【答案】C129、期貨交易的對(duì)象是（）。A.倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B.現(xiàn)貨合同C.標(biāo)準(zhǔn)化合約D.廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單【答案】C130、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬(wàn)元，當(dāng)日開倉(cāng)買入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣出平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價(jià)值的5%，當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D131、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計(jì)，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率的理論價(jià)格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D132、在我國(guó)，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行（）。A.審批制B.備案制C.核準(zhǔn)制D.注冊(cè)制【答案】B133、中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨的當(dāng)時(shí)結(jié)算價(jià)為（）。A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)【答案】A134、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時(shí)買入20手執(zhí)行價(jià)格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C135、某投資者在2015年3月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9600點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)以240點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9300點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為9280點(diǎn)，則該投資者的收益情況為（）點(diǎn)。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60【答案】C136、需求水平的變動(dòng)表現(xiàn)為()。A.需求曲線的整體移動(dòng)B.需求曲線上點(diǎn)的移動(dòng)C.產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)D.需求價(jià)格彈性的大小【答案】A137、反向大豆提油套利的操作是（）。A.買入大豆和豆油期貨合約的同時(shí)賣出豆粕期貨合約B.賣出豆油期貨合約的同時(shí)買入大豆和豆粕期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約D.買入大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C138、目前在我國(guó)，對(duì)每一晶種每一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A.限倉(cāng)數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉(cāng)數(shù)額越低C.限倉(cāng)數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)D.進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額較低【答案】D139、日本、新加坡和美國(guó)市場(chǎng)均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個(gè)相同合約之間的價(jià)差進(jìn)行（）A.跨月套利B.跨市場(chǎng)套利C.跨品種套利D.投機(jī)【答案】B140、在6月1日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款5億日元，目前的即期市場(chǎng)匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場(chǎng)匯率為JPY／USD=0．006835，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元來(lái)兌換成日元，就在CME外匯期貨市場(chǎng)買入40手9月到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬(wàn)日元。9月1日，即期市場(chǎng)匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場(chǎng)匯率為JPY／USD=0．007030，該進(jìn)口商進(jìn)行套期保值，結(jié)果為（）。A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A141、某投資者共購(gòu)買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對(duì)于某個(gè)指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B142、根據(jù)以下材料，回答題A.300B.-500C.-300D.500【答案】B143、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價(jià)位上全部平倉(cāng)(每張合約的金額為12．50萬(wàn)歐元)，在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利2000B.虧損500C.虧損2000D.盈利500【答案】C144、假設(shè)C、K兩個(gè)期貨交易所同時(shí)交易銅期貨合約，且兩個(gè)交易所相同品種期貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個(gè)期貨交易所6月份銅的期貨價(jià)格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。某投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買入10手K交易所6月份銅期貨合約B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣出10手K交易所6月份銅期貨合約C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣出10手K交易所6月份銅期貨合約D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】D145、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。A.在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)B.在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)C.在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)D.在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)【答案】D146、某投資者判斷大豆價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場(chǎng)上買入一份執(zhí)行價(jià)格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于（）美分／蒲式耳時(shí)，該投資者開始獲利。A.590B.600C.610D.620【答案】C147、遠(yuǎn)期交易的履約主要采用（）。??A.對(duì)沖了結(jié)B.實(shí)物交收C.現(xiàn)金交割D.凈額交割【答案】B148、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4月20日以11950點(diǎn)買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者的凈收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000【答案】C149、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價(jià)B.止損C.市價(jià)D.觸價(jià)【答案】C150、價(jià)格存兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)，隨時(shí)間推移作橫向延伸運(yùn)動(dòng)的形態(tài)是()。A.雙重頂（底）形態(tài)B.三角形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.矩形形態(tài)【答案】D151、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手，成交價(jià)格為2015元/噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元/噸，為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價(jià)格上升到2030元/噸時(shí)，又買入3手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2040元/噸時(shí)，又買入2手合約，當(dāng)市價(jià)上升到2050元/噸時(shí)，再買入1手合約。后市場(chǎng)價(jià)格開始回落，跌到2035元/噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B152、某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價(jià)格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉(cāng)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以2港元／股的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為52港元／股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為（）時(shí)，該投資者應(yīng)該會(huì)放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D153、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉(cāng)賣出S&P500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在l375.2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)3手，在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)1手，則該投資者（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B154、套期保值本質(zhì)上是一種()的方式。A.躲避風(fēng)險(xiǎn)B.預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)C.分散風(fēng)險(xiǎn)D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)【答案】D155、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價(jià)為1105，則（）。A.時(shí)間價(jià)值為50B.時(shí)間價(jià)值為55C.時(shí)間價(jià)值為45D.時(shí)間價(jià)值為40【答案】C156、美式期權(quán)是指（）行使權(quán)力的期權(quán)。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何交易日都可以D.只能在到期日前【答案】C157、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失B.由期貨公司承諾投資的最低收益C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)【答案】C158、滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（）點(diǎn)。A.1B.0.2C.0.1D.0.01【答案】B159、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.減少B.增加C.買進(jìn)D.賣出【答案】D160、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）。A.加權(quán)平均法B.幾何平均法C.修正的算術(shù)平均法D.簡(jiǎn)單算術(shù)平均法【答案】A161、4月1日，人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.2093元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率為3.3590%，美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率為0.1776%，則一個(gè)月(實(shí)際天數(shù)為31天)遠(yuǎn)期美元兌換人民幣匯率應(yīng)為（）。A.6.2963B.6.1263C.6.1923D.6.2263【答案】D162、在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價(jià)指令，價(jià)差為100元/噸，則該交易者應(yīng)該以（）元/噸的價(jià)差成交。A.等于90B.小于100C.小于80D.大于或等于100【答案】D163、6月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計(jì)劃在9月份大豆收獲時(shí)買入500噸大豆。由于擔(dān)心價(jià)格上漲，以5050元/噸的價(jià)格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5200元/噸，期貨價(jià)格也漲至5250元/噸，此時(shí)買入現(xiàn)貨并平倉(cāng)期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實(shí)際購(gòu)進(jìn)大豆的價(jià)格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D164、假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C165、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是（）。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】B166、在我國(guó)期貨交易的計(jì)算機(jī)撮合連續(xù)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，當(dāng)買賣申報(bào)成交時(shí)，成交價(jià)等于（）A.買入價(jià)和賣出價(jià)的平均價(jià)B.買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)的平均價(jià)C.買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)的加權(quán)平均價(jià)D.買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的價(jià)格【答案】D167、關(guān)于看漲期權(quán)，下列表述中正確的是（）。A.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)B.理論上，賣出看漲期權(quán)可以獲得無(wú)限收益，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有限C.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格下跌，適宜賣出看漲期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)比買進(jìn)相同標(biāo)的資產(chǎn).合約月份及執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)小【答案】C168、一般而言，套期保值交易（）。A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大C.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)【答案】A169、如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合B.買入股指期貨合約，同時(shí)賣空股票組合C.賣出股指期貨合約，同時(shí)賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合【答案】D170、看跌期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為收到的權(quán)利金B(yǎng).最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格C.最小為0D.最小為收到的權(quán)利金【答案】A171、人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）首次推出。A.1993年B.2007年C.1995年D.1997年【答案】B172、大豆提油套利的做法是（）。A.購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約B.購(gòu)買大豆期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時(shí)買入豆油和豆粕的期貨合約D.賣出大豆期貨合約【答案】A173、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.最大為權(quán)利金B(yǎng).隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加【答案】A174、在外匯交易中的點(diǎn)值是匯率變動(dòng)的（）單位。A.最小B.最大C.平均D.標(biāo)準(zhǔn)【答案】A175、以下關(guān)于股票指數(shù)的說(shuō)法正確的是（）。A.股票市場(chǎng)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同B.編制機(jī)構(gòu)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場(chǎng)代表性就不同D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場(chǎng)代表性就不同【答案】C176、利用股指期貨可以（）。A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.進(jìn)行投機(jī)，通過(guò)期現(xiàn)市場(chǎng)的雙向交易獲取超額收益D.進(jìn)行套利，通過(guò)期貨市場(chǎng)的單向交易獲取價(jià)差收益【答案】A177、按照交割時(shí)間的不同，交割可以分為（）。A.集中交割和滾動(dòng)交割B.實(shí)物交割和現(xiàn)金交割C.倉(cāng)庫(kù)交割和廠庫(kù)交割D.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交割和現(xiàn)金交割【答案】A178、我國(guó)期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括（）。A.交易部門B.交割部門C.財(cái)務(wù)部門D.人事部門【答案】D179、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.外匯風(fēng)險(xiǎn)C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)【答案】B180、根據(jù)《5年期國(guó)債期貨合約交易細(xì)則》，2014年3月4日，市場(chǎng)上交易的國(guó)債期貨合約是（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B181、期貨市場(chǎng)中不同主體，風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容、重點(diǎn)及措施是不一樣的。下列選項(xiàng)中主要面臨可控風(fēng)險(xiǎn)與不可控風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】A182、根據(jù)以下材料，回答題A.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約B.賣出該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約C.賣出該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約D.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約【答案】D183、（）是指上一期的期末結(jié)存量，它是構(gòu)成本期供給量的重要部分。A.期初庫(kù)存量B.當(dāng)期庫(kù)存量C.當(dāng)期進(jìn)口量D.期末庫(kù)存量【答案】A184、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前()月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)應(yīng)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。A.2個(gè)B.3個(gè)C.5個(gè)D.6個(gè)【答案】D185、某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或者上漲超過(guò)（）點(diǎn)時(shí)就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C186、某投機(jī)者買入CBOT30年期國(guó)債期貨合約，成交價(jià)為98-175，然后以97-020的價(jià)格賣出平倉(cāng)，則該投機(jī)者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D187、投資者預(yù)計(jì)銅不同月份的期貨合約價(jià)差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價(jià)格為7000美元／噸，同時(shí)賣出1手9月同期貨合約，價(jià)格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進(jìn)行的是（）交易。A.蝶式套利B.買入套利C.賣出套利D.投機(jī)【答案】C188、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時(shí)買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.盈利4000B.盈利9000C.虧損4000D.虧損9000【答案】B189、某交易者以100美元/噸的價(jià)格買入12月到期，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價(jià)格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）。A.100B.50C.150D.O【答案】B190、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和B.先買入遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和C.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入和賣出合約數(shù)量之和【答案】A191、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求行權(quán)。A.只有期權(quán)的賣方B.只有期權(quán)的買方C.期權(quán)的買賣雙方D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方【答案】B192、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。A.1B.50C.100D.1000【答案】C193、某日結(jié)算后，四位客戶的逐筆對(duì)沖交易結(jié)算單中，“平倉(cāng)盈虧”“浮動(dòng)盈虧”“客戶權(quán)益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B194、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平倉(cāng)價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。A.50B.-50C.40D.-40【答案】B195、股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。A.股票B.股權(quán)C.股息D.固定股息【答案】A196、以下（）不是外匯掉期交易的特點(diǎn)。A.通常屬于場(chǎng)外衍生品B.期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模C.能改變外匯頭寸期限D(zhuǎn).通常來(lái)說(shuō)，外匯掉期期末交易時(shí)匯率無(wú)法確定【答案】D197、在直接標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣的數(shù)額()，本國(guó)貨幣的數(shù)額隨著外國(guó)貨幣或本國(guó)貨幣幣值的變化而改變。A.固定不變B.隨機(jī)變動(dòng)C.有條件地浮動(dòng)D.按某種規(guī)律變化【答案】A198、某交易者以100美元/噸的價(jià)格買入12月到期，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價(jià)格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）。A.100B.50C.150D.O【答案】B199、假設(shè)某期貨品種每個(gè)月的持倉(cāng)成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向市場(chǎng)上，一個(gè)月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（），則適合進(jìn)行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D200、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。A.有正向套利的空間B.有反向套利的空間C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D.無(wú)套利空間【答案】A201、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨經(jīng)紀(jì)公司【答案】B202、期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是（）。A.價(jià)格波動(dòng)B.非理性投機(jī)C.杠桿效應(yīng)D.對(duì)沖機(jī)制【答案】C203、我國(guó)某榨油廠計(jì)劃三個(gè)月后購(gòu)入1000噸大豆，欲利用國(guó)內(nèi)大豆期貨進(jìn)行套期保值，具體建倉(cāng)操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）?A.賣出100手大豆期貨合約B.買入100手大豆期貨合約C.賣出200手大豆期貨合約D.買入200手大豆期貨合約【答案】B204、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉(cāng)。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C205、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤價(jià)為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，豆粕期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B206、在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣出套期保值，隨著基差的絕對(duì)值縮小，那么結(jié)果會(huì)是（）。A.得到部分的保護(hù)B.盈虧相抵C.沒(méi)有任何的效果D.得到全部的保護(hù)【答案】D207、最長(zhǎng)的歐元銀行間拆放利率期限為()。A.1個(gè)月B.3個(gè)月C.1年D.3年【答案】C208、目前我國(guó)境內(nèi)期貨交易所采用的競(jìng)價(jià)方式是（）。A.公開喊價(jià)交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.計(jì)算機(jī)撮合交易D.做市商交易【答案】C209、2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司（HKEX）。A.香港證券交易所B.香港商品交易所C.香港聯(lián)合交易所D.香港金融交易所【答案】C210、某套利者利用焦煤期貨進(jìn)行套利交易，假設(shè)焦煤期貨合約3個(gè)月的合理價(jià)差為20元／噸，焦煤期貨價(jià)格如下表所示，以下最適合進(jìn)行賣出套利的情形是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】C211、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的基本流程不包括（）。A.尋找交易對(duì)手B.交易所核準(zhǔn)C.納稅D.董事長(zhǎng)簽字【答案】D212、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債，該國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06045元，5年期國(guó)債期貨(合約規(guī)模100萬(wàn)元)對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（??）。A.做多國(guó)債期貨合約89手B.做多國(guó)債期貨合約96手C.做空國(guó)債期貨合約96手D.做空國(guó)債期貨合約89手【答案】C213、某交易者以2090元／噸買入3月強(qiáng)筋小麥期貨合約100手，同時(shí)以2180元／噸賣出5月強(qiáng)筋小麥期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。A.3月份價(jià)格2050元／噸，5月份價(jià)格2190元／噸B.3月份價(jià)格2060元／噸，5月份價(jià)格2170元／噸C.3月份價(jià)格2100元／噸，5月份價(jià)格2160元／噸D.3月份價(jià)格2200元／噸，5月份價(jià)格2150元／噸【答案】D214、股票指數(shù)的計(jì)算方法不包括()。A.算術(shù)平均法B.幾何平均法C.加權(quán)平均法D.技術(shù)分析法【答案】D215、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間（），通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。A.合理價(jià)差B.不合理價(jià)差C.不同的盈利模式D.不同的盈利目的【答案】B216、某投資以200點(diǎn)的價(jià)位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價(jià)格為2000點(diǎn)，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價(jià)格對(duì)該期權(quán)合約進(jìn)行了對(duì)沖平倉(cāng)，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為（）。A.-20點(diǎn)B.20點(diǎn)C.2000點(diǎn)D.1800點(diǎn)【答案】B217、玉米1507期貨合約的買入報(bào)價(jià)為2500元/噸，賣出報(bào)價(jià)為2499元/噸，若前一成交價(jià)為2498元/噸，則成交價(jià)為（）元/噸。A.2499.5B.2500C.2499D.2498【答案】C218、某日，中國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B219、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，每日要對(duì)交易頭寸所占用的（）進(jìn)行逐日結(jié)算。A.交易資金B(yǎng).保證金C.總資金量D.擔(dān)保資金【答案】B220、某投資者看空中國(guó)平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權(quán)價(jià)格為40元、6月份到期的中國(guó)平安認(rèn)購(gòu)期權(quán)。該期權(quán)的前結(jié)算價(jià)為1.001，合約標(biāo)的前收盤價(jià)為38.58元。交易所規(guī)定：A.9226B.10646C.38580D.40040【答案】A221、下列關(guān)于“一攬子可交割國(guó)債”的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.增強(qiáng)價(jià)格的抗操縱性B.降低交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)C.擴(kuò)大可交割國(guó)債的范圍D.將票面利率和剩余期限標(biāo)準(zhǔn)化【答案】D222、遠(yuǎn)期交易的履約主要采用（）。??A.對(duì)沖了結(jié)B.實(shí)物交收C.現(xiàn)金交割D.凈額交割【答案】B223、建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在（）。A.市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就賣出期貨合約B.市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才適宜買入期貨合約C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買入期貨合約D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買入期貨合約【答案】B224、（）是指由一系列水平運(yùn)動(dòng)的波峰和波谷形成的價(jià)格走勢(shì)。A.上升趨勢(shì)B.下降趨勢(shì)C.水平趨勢(shì)D.縱向趨勢(shì)【答案】C225、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時(shí)買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A.盈利5000美元B.虧損5000美元C.盈利2500美元D.盈利250000美元【答案】C226、下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為23B.行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為14C.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為13.5D.行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為8【答案】A227、（）是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。A.內(nèi)涵價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值C.執(zhí)行價(jià)格D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】A228、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元／噸的銅看漲期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3100美元／噸時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.內(nèi)涵D.外涵【答案】B229、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A.銅精礦價(jià)格大幅上漲B.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格C.以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同D.有大量銅庫(kù)存尚未出售【答案】D230、某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為（）美元/蒲式耳下達(dá)一份新的止損指令。A.2.95B.2.7C.2.5D.2.4【答案】B231、移動(dòng)平均線的英文縮寫是（）。A.MAB.MACDC.DEAD.DIF【答案】A232、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元／噸，賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利l500元D.虧損1500元【答案】A233、對(duì)賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.不完全套期保值，且有凈損失B.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值C.不完全套期保值，且有凈盈利D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來(lái)判斷【答案】A234、國(guó)債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息C.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子【答案】C235、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級(jí)現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫(kù)的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不