2020-2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識通關(guān)題庫(附答案)

單選題（共700題）1、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。A.75000B.37500C.150000D.15000【答案】B2、賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是()。A.無限大的B.所收取的全部權(quán)利金C.所收取的全部盈利及履約保證金D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金【答案】B3、國債期貨理論價格的計算公式為()。A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】A4、在看跌期權(quán)中，如果買方要求執(zhí)行期權(quán)，則買方將獲得標的期貨合約的（）部位。A.多頭B.空頭C.開倉D.平倉【答案】B5、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進看跌期權(quán)標的物的收益B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風險C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標的物多頭D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】D6、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。A.平均買低法B.倒金字塔式建倉C.平均買高法D.金字塔式建倉【答案】D7、某套利者在9月1日買入10月份的白砂糖期貨合約，同時賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價格分別是3420元/噸和3520元/噸，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價格分別為3690元/噸和3750元/噸，則9月15日的價差為（）A.50元/噸B.60元/噸C.70元/噸D.80元/噸【答案】B8、（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。A.滾動交割B.集中交割C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.協(xié)議交割【答案】B9、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權(quán)益。A.中國期貨市場監(jiān)控中心B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會【答案】D10、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日C.無效，不能成交D.有效，但交易價格應調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)【答案】C11、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。A.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.成交價【答案】C12、目前我國境內(nèi)期貨交易所采用的競價方式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易【答案】C13、基差的計算公式為（）。A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格C.基差＝遠期價格－期貨價格D.基差＝期貨價格－遠期價格【答案】B14、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手（10噸／手），成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸；為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約；當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約；當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約；當市價上升到2050元／噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B15、期貨交易是從（）交易演變而來的。A.期權(quán)B.掉期C.遠期D.即期【答案】C16、下列關(guān)于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。A.每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標的物的種類、性質(zhì)、市價波動情況和商業(yè)規(guī)范等C.較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加D.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值【答案】C17、我國10年期國債期貨合約的交割方式為（）。A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.匯率交割D.隔夜交割【答案】B18、當人們的收入提高時，期貨的需求曲線向（）移動。A.左B.右C.上D.下【答案】B19、期貨經(jīng)營機構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務后，投資者仍堅持購買的，()向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務。A.可以B.不可以C.由經(jīng)營機構(gòu)決定D.以上都不對【答案】A20、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。A.理事會對會員大會負責B.董事會執(zhí)行股東大會決議C.屬于公司制交易所D.監(jiān)事會對股東大會負責【答案】A21、下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的說法，正確的是（）A.場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)B.場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)C.場外期權(quán)合約可以是非標準化合約D.場外期權(quán)比場內(nèi)期權(quán)流動性風險小【答案】C22、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。A.限時指令B.撤單C.止損指令D.限價指令【答案】B23、按照持有成本模型，當短期無風險資金利率上升而其他條件不變時．國債期貨的價格會（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定【答案】B24、賣出看跌期權(quán)的最大盈利為（）。A.無限B.拽行價格C.所收取的權(quán)利金D.執(zhí)行價格一權(quán)利金【答案】C25、關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險B.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險D.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險【答案】D26、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應，其當前市場價值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約【答案】C27、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B28、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是()。A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格C.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D29、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C30、期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日C.無效，不能成交D.有效，但交易價格應調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)【答案】C31、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元／噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元／噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D32、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風險的特點B.交易保證金比率越低，杠桿效應越小C.交易保證金以合約價值的一定比率來繳納D.交易保證金一般為成交合約價值的10％～20％【答案】C33、當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A.變大B.不變C.變小D.以上都不對【答案】A34、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸(不計手續(xù)費等費用)。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C35、由于受到強烈地震影響，某期貨公司房屋、設備遭到嚴重損壞，無法繼續(xù)進行期貨業(yè)務，現(xiàn)在不得不申請停業(yè)。如果該期貨公司停業(yè)期限屆滿后仍然無法恢復營業(yè)，中國證監(jiān)會依法可以采取以下()措施。A.接管該期貨公司B.申請期貨公司破產(chǎn)C.注銷其期貨業(yè)務許可證D.延長停業(yè)期間【答案】C36、假設在間接報價法下，歐元/美元的報價為1.3626，則在美元報價法下，1美元可以兌換（）歐元。A.1.3626B.0.7339C.1D.0.8264【答案】B37、看跌期權(quán)多頭有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向看跌期權(quán)空頭（）一定數(shù)量的標的物。A.賣出B.先買入，后賣出C.買入D.先賣出，后買入【答案】A38、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2010元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸【答案】B39、在宏觀經(jīng)濟分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。A.經(jīng)濟增長B.增加就業(yè)C.貨幣供應量D.貨幣需求量【答案】C40、某投資者以65000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.300D.2100【答案】D41、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D42、看漲期權(quán)的損益平衡點(不計交易費用)等于（）。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格一權(quán)利金C.執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權(quán)利金【答案】D43、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令【答案】D44、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約96手B.做多國債期貨合約89手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C45、下列屬于期貨結(jié)算機構(gòu)職能的是（）。A.管理期貨交易所財務B.擔保期貨交易履約C.提供期貨交易的場所、設施和服務D.管理期貨公司財務【答案】B46、2013年9月6日，國內(nèi)推出5年期國債期貨交易，其最小變動價位為（）元。A.2B.0.2C.0.003D.0.005【答案】D47、通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接對利率產(chǎn)生影響的是()。A.財政政策B.貨幣政策C.利率政策D.匯率政策【答案】D48、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。A.大于B.等于C.小于D.不確定【答案】A49、當（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A.基差走強B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向C.基差不變D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】C50、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/手計，那么該交易者（）。A.虧損150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C51、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B52、跨市套利一般是指（）。A.在同一交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約B.在不同交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約C.在同一交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約D.在不同交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約【答案】B53、期貨公司不可以（）。A.設計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A54、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計手續(xù)費等費用）A.盈利7000B.虧損7000C.盈利700000D.盈利14000【答案】A55、債券價格中將應計利息包含在內(nèi)的債券交易方式為()。A.全價交易B.凈價交易C.貼現(xiàn)交易D.附息交易【答案】A56、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者以2015元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2030元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】D57、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B58、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分別是（）。A.100元噸、-70元噸B.-100元噸、70元噸C.100元噸、70元噸D.-100元噸、-70元噸【答案】C59、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。A.賣出B.買入C.平倉D.建倉【答案】A60、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。A.雙向交易B.場內(nèi)集中競價交易C.杠桿機制D.合約標準化【答案】B61、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。A.當日成交價B.當日結(jié)算價C.交割結(jié)算價D.當日收量價【答案】C62、（）是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標的、可交易的標準化合約。A.期貨B.期權(quán)C.現(xiàn)貨D.遠期【答案】A63、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）A.8%B.6%C.10%D.5%【答案】D64、歐式期權(quán)的買方只能在（）行權(quán)。A.期權(quán)到期日3天B.期權(quán)到期日5天C.期權(quán)到期日10天D.期權(quán)到期日【答案】D65、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。A.正向市場B.基差走弱C.反向市場D.基差走強【答案】B66、某投資者在2015年3月份以180點的權(quán)利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權(quán)，同時以240點的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60【答案】C67、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A68、期貨公司高級管理人員擬任人為境外人士的，推薦人中可有()名是擬任人曾任職的境外期貨經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)理層人員。A.1B.2C.3D.5【答案】A69、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服務機構(gòu)是（）A.交割倉庫B.期貨結(jié)算所C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行【答案】A70、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從A.1000B.1250C.1484.38D.1496.38【答案】C71、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6．7522元的C歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（美式），權(quán)利金為0．0213歐元，對方行權(quán)時該交易者（）。A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元【答案】D72、若股指期貨的理論價格為2960點，無套利區(qū)間為40點，當股指期貨的市場價格處于（）時，存在套利機會。A.2940和2960點之間B.2980和3000點之間C.2950和2970點之間D.2960和2980點之間【答案】B73、收盤價是指期貨合約當日（）。A.成交價格按成交量加權(quán)平均價B.最后5分鐘的集合競價產(chǎn)生的成交價C.最后一筆成交價格D.賣方申報賣出但未成交的最低申報價格【答案】C74、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B75、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應當將其期貨賬戶信息報()備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務。A.期貨公司B.所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】B76、根據(jù)下面資料，回答下題。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C77、下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。A.國內(nèi)外政治因素B.經(jīng)濟因素C.股指期貨成交量D.行業(yè)周期因素【答案】C78、其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升【答案】D79、計算機撮合成交方式中，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先B.建倉優(yōu)先、價格優(yōu)先C.平倉優(yōu)先、價格優(yōu)先D.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先【答案】A80、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值（）零。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】B81、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.買進看跌期權(quán)的最大損失為執(zhí)行價格-權(quán)利金B(yǎng).買進看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益C.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買進看跌期權(quán)D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權(quán)【答案】D82、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸A.①B.②C.③D.④【答案】B83、首席風險官應及時將對期貨公司的相關(guān)風險核查結(jié)果報告給（）。A.中國證監(jiān)會B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.期貨交易所D.期貨自律組織【答案】B84、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。A.l9900元和1019900元B.20000元和1020000元C.25000元和1025000元D.30000元和1030000元【答案】A85、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟體系的完善B.促進本國經(jīng)濟的國際化C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.預見生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤【答案】D86、若國債期貨到期交割結(jié)算價為100元，某可交割國債的轉(zhuǎn)換因子為0．9980，應計利息為1元，其發(fā)票價格為（）元。A.99.20B.101.20C.98.80D.100.80【答案】D87、以3%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的實際年收益率為（）%。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）A.2.91B.3.09C.3.30D.3.00【答案】B88、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D89、期貨市場的一個主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價格風險的轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A90、目前絕大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。A.間接標價法B.直接標價法C.英鎊標價法D.歐元標價法【答案】B91、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D92、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動是（）。A.期貨經(jīng)紀業(yè)務B.期貨投資咨詢業(yè)務C.資產(chǎn)管理業(yè)務D.風險管理業(yè)務【答案】C93、推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.紐約商業(yè)交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.東京金融交易所【答案】C94、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6．1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6．1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?．1140和6．1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易者（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）A.盈利20000元人民幣B.虧損20000元人民幣C.虧損10000美元D.盈利10000美元【答案】A95、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設置由（）確定。A.理事會B.監(jiān)事會C.會員大會D.期貨交易所【答案】A96、下列時間價值最大的是（）。A.行權(quán)價格為15的看跌期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格14B.行權(quán)價格為7的看跌期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格8C.行權(quán)價格為23的看漲期權(quán)價格為3，標的資產(chǎn)價格23D.行權(quán)價格為12的看漲期權(quán)價格為2，標的資產(chǎn)價格13.5【答案】C97、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】A98、XYZ股票50美元時，某交易者認為該股票有上漲潛力，便以3．5美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價格為50美元的美式看漲期權(quán)，該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票，即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權(quán)利，每張期權(quán)合約的價格為1003．5=350美元。當股票價格上漲至55A.盈利200美元B.虧損150美元C.盈利150美元D.盈利250美元【答案】C99、最早推出外匯期貨的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.紐約商業(yè)交易所D.堪薩斯期貨交易所【答案】B100、（）自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當今其價格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。A.芝加哥商業(yè)交易所B.倫敦金屬交易所C.美國堪薩斯交易所D.芝加哥期貨交易【答案】B101、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A102、4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風險，他應該買進股指期貨合約（）張。A.48B.96C.24D.192【答案】A103、5月20日，某交易者買入兩手1O月份銅期貨合約，價格為16950元／噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元／噸，兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元／噸，而12月份銅合約價格變?yōu)?7030元／噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差()元／噸。A.擴大了30B.縮小了30C.擴大了50D.縮小了50【答案】D104、下列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A.預計豆油價格將上漲B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格C.3個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲D.有大量大豆庫存，擔心大豆價格下跌【答案】D105、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C106、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是（）。A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】C107、期貨交易的對象是（）。A.實物商品B.金融產(chǎn)品C.標準化期貨合約D.以上都對【答案】C108、美式看跌期權(quán)的有效期越長，其價值就會（）。A.減少B.增加C.不變D.趨于零【答案】B109、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。A.盈利5萬元B.虧損5萬元C.盈利50萬元D.虧損50萬元【答案】B110、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A111、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A.利率風險B.外匯風險C.通貨膨脹風險D.財務風險【答案】B112、運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。A.套利B.賣出C.保值D.買入【答案】D113、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，資產(chǎn)管理合同應明確約定的內(nèi)容是（）。A.由期貨公司分擔客戶投資損失B.由期貨公司承諾投資的最低收益C.由客戶自行承擔投資風險D.由期貨公司承擔投資風險【答案】C114、目前絕大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。A.間接標價法B.直接標價法C.英鎊標價法D.歐元標價法【答案】B115、我國境內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續(xù)競價與集合競價兩種方式。進行連續(xù)競價時，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。A.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先【答案】C116、關(guān)于標的物價格波動率與期權(quán)價格的關(guān)系（假設其他因素不變），以下說法正確的是（）。A.標的物市場價格的波動率越高，期權(quán)賣方的市場風險會隨之減少B.標的物市場價格波動率越大，權(quán)利金越高C.標的物市場價格的波動增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性D.標的物市場價格波動率越小，權(quán)利金越高【答案】B117、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說法正確的是（）。A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多B.對于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多C.對于有保護期權(quán)，賣方不需要交納保證金D.賣出裸露期權(quán)和有保護期權(quán)，保證金收取標準不同【答案】D118、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)價為70元，該股票當前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。A.300B.500C.-300D.800【答案】D119、現(xiàn)代期貨市場的誕生地為（）。A.英國B.法國C.美國D.中國【答案】C120、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。A.固定匯率制；浮動匯率制B.浮動匯率制；固定匯率制C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】A121、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A122、（）最早開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，是首家以股票指數(shù)為期貨交易對象的交易所。A.芝加哥商業(yè)交易所B.美國堪薩斯期貨交易所C.紐約商業(yè)交易所D.倫敦國際金融期貨交易所【答案】B123、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.個別結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員【答案】C124、6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2．5億日元，當時的即期匯率為USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約(交易單位為1250萬日元)進行套期保值，成交價為JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期匯率變?yōu)閁SD／A.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7157美元B.不完全套期保值，且有凈虧損7157美元C.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7777美元D.不完全套期保值，且有凈虧損7777美元【答案】D125、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。A.等于B.低于C.大于D.接近于【答案】B126、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。A.1B.2C.3D.4【答案】C127、一般來說，投資者預期某商品年末庫存量增加，則表明當年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價格（）。A.大于；下跌B.小于；上漲C.大于；上漲D.小于；下跌【答案】A128、某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權(quán)。當恒指跌破（）點或恒指上漲（）點時該投資者可以盈利。A.12800點；13200點B.12700點；13500點C.12200點；13800點D.12500點；13300點【答案】C129、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融指標的權(quán)利。A.期權(quán)B.遠期C.期貨D.互換【答案】A130、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費、稅金等費用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D131、關(guān)于看漲期權(quán)，下列表述中正確的是（）。A.交易者預期標的資產(chǎn)市場價格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)B.理論上，賣出看漲期權(quán)可以獲得無限收益，而承擔的風險有限C.交易者預期標的資產(chǎn)市場價格下跌，適宜賣出看漲期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)比買進相同標的資產(chǎn).合約月份及執(zhí)行價格的看漲期權(quán)的風險小【答案】C132、為了規(guī)避市場利率上升的風險，應進行的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.投機交易D.套利交易【答案】A133、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權(quán)益。A.中國期貨市場監(jiān)控中心B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會【答案】D134、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】C135、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。A.未來價差縮小B.未來價差擴大C.未來價差不變D.未來價差不確定【答案】A136、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結(jié)果是（）美元。A.盈利4875B.虧損4875C.盈利5560D.虧損5560【答案】B137、目前在我國，對某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定B.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關(guān)C.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越小D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額最小【答案】D138、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當時的基差為-400元／噸，平倉時的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用)A.實現(xiàn)完全套期保值B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】D139、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會對人民幣()。A.利率變化的預期B.匯率變化的預期C.國債變化的預期D.股市變化的預期【答案】B140、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)是（）。A.外匯現(xiàn)貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B141、在反向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應（）元／噸。A.小于或等于40B.大于或等于40C.等于40D.大于40【答案】A142、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B143、()是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。A.ESB.VaRC.DRMD.CVAR【答案】B144、某美國的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過（）的方式規(guī)避匯率風險A.賣出歐元兌美元期貨B.賣出歐元兌美元看跌期權(quán)C.買入歐元兌美元期貨D.買入歐元兌美元看漲期權(quán)【答案】A145、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。A.相關(guān)期貨的空頭B.相關(guān)期貨的多頭C.相關(guān)期權(quán)的空頭D.相關(guān)期權(quán)的多頭【答案】B146、某日閉市后，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B147、在今年7月時，CBOT小麥市場的基差為-2美分／蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分／蒲式耳。表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?，這種變化為基差()。A.走強B.走弱C.平穩(wěn)D.縮減【答案】A148、以下關(guān)于遠期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。A.賣方為名義貸款人B.買賣雙方在結(jié)算日交換本金C.買方為名義貸款人D.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金【答案】A149、期貨交易與期貨期權(quán)交易的相同之處是（）。A.交易對象都是標準化合約B.交割標準相同C.合約標的物相同D.市場風險相同【答案】A150、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C151、在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進看跌期權(quán)一定盈利的情形是（）A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間B.標的物價格在損益平衡點以下C.標的物價格在損益平衡點以上D.標的物價格在執(zhí)行價格以上【答案】B152、對期權(quán)權(quán)利金的表述錯誤的是（）。A.是期權(quán)的市場價格B.是期權(quán)買方付給賣方的費用C.是期權(quán)買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）D.是行權(quán)價格的一個固定比率【答案】D153、我國境內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續(xù)競價與集合競價兩種方式。進行連續(xù)競價時，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。A.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先【答案】C154、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C155、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元／噸，最低賣出申報價為4526元／噸，前一成交價為4527元／噸，則最新成交價為（）元／噸。A.4530B.4526C.4527D.4528【答案】C156、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機構(gòu)是（）。A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機構(gòu)C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨立于期貨交易所【答案】B157、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A158、漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的價格波動幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。A.高于或低于B.高于C.低于D.等于【答案】A159、滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整至（）。A.10%B.12%C.15%D.20%【答案】A160、將股指期貨理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為（）。A.無套利區(qū)間的上界B.遠期理論價格C.無套利區(qū)間的中間價位D.無套利區(qū)間的下界【答案】A161、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C162、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。A.實值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A163、標的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響，主要是指（）對股票期權(quán)和股票價格指數(shù)期權(quán)價格的影響。A.利率B.市場波動率C.股票股息D.股票價格【答案】C164、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就越明顯。A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D165、某交易者以2090元／噸買入3月強筋小麥期貨合約100手，同時以2180元／噸賣出5月強筋小麥期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.3月份價格2050元／噸，5月份價格2190元／噸B.3月份價格2060元／噸，5月份價格2170元／噸C.3月份價格2100元／噸，5月份價格2160元／噸D.3月份價格2200元／噸，5月份價格2150元／噸【答案】D166、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。A.20B.10C.30D.0【答案】B167、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。A.單位鎊標價法B.人民幣標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】C168、屬于跨品種套利交易的是（）。A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易B.IF1703與IF1706間的套利交易C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】A169、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.61.25B.43.75C.35D.26.25【答案】D170、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4．5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為0．9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125～160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。A.116517.75B.115955.25C.115767.75D.114267.75【答案】C171、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點。A.風險防范B.市場穩(wěn)定C.職責明晰D.投資者利益保護【答案】A172、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。A.1B.50C.100D.1000【答案】C173、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】C174、當（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A.基差走強B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向C.基差不變D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】C175、假設年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為l450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C176、一個投資者以13美元購人一份看漲期權(quán)，標的資產(chǎn)協(xié)定價格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別是（）。A.內(nèi)涵價值為3美元，時間價值為10美元B.內(nèi)涵價值為0美元，時間價值為13美元C.內(nèi)涵價值為10美元，時間價值為3美元D.內(nèi)涵價值為13美元，時間價值為0美元【答案】C177、（）是跨市套利。A.在不同交易所，同時買入.賣出不同標的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入.賣出不同標的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入.賣出同一標的資產(chǎn).不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入.賣出同一標的資產(chǎn).相同交割月份的商品合約【答案】D178、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。A.303B.297C.298D.296【答案】C179、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。A.得到部分的保護B.盈虧相抵C.沒有任何的效果D.得到全部的保護【答案】D180、（），國務院出臺新“國九條”，標志著中國期貨市場進入了一個創(chuàng)新發(fā)展的新階段。A.2013年5月B.2014年5月C.2013年9月D.2014年9月【答案】B181、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結(jié)果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）A.盈利10000美元B.盈利20000元人民幣C.虧損10000美元D.虧損20000元人民幣【答案】B182、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。A.董事會B.監(jiān)事會C.總經(jīng)理D.股東大會【答案】D183、賣出套期保值是為了（）。A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益B.獲得期貨價格上漲的收益C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險D.規(guī)避期貨價格上漲的風險【答案】C184、我國期貨交易所會員資格審查機構(gòu)是（）。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)【答案】B185、以下最佳跨品種套利的組合是（）。A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利C.上證50股指期貨與上證50D.上證50股指期貨與新加坡新華富時50股指期貨之間的套利【答案】A186、當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。A.10B.1000C.799500D.800000【答案】B187、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B188、賣出較近月份的期貨合約，同時買入較遠月份的期貨合約進行跨期套利的操作屬于（）。A.熊市套利B.牛市套利C.買入套利D.賣出套利【答案】A189、某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期若要盈利100點，則標的資產(chǎn)幾個為（）點。不考慮交易費用A.10100B.10400C.10700D.10900【答案】D190、關(guān)于日歷價差期權(quán)，下列說法正確的是（）。A.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建B.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建C.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建D.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建【答案】D191、下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的C.履約方式相同D.信用風險不同【答案】D192、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元／噸和3600元／噸，套利者預期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉【答案】C193、在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費都以（）股股票為單位給出。A.1B.10C.50D.100【答案】A194、下列關(guān)于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。A.故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一D.故障樹采用邏輯分析法【答案】A195、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第一部分價格變動的“1點”代表（）美元。A.10B.100C.1000D.10000【答案】C196、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約C.12月12日到期的黃金期貨合約D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】D197、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B198、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。A.期末的遠期匯率B.期初的約定匯率C.期初的市場匯率D.期末的市場匯率【答案】B199、以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進行盈虧結(jié)算和手續(xù)費劃轉(zhuǎn)B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理C.當客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應以風險準備金和自有資金墊付D.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付【答案】A200、以下不屬于基差走強的情形是（）。A.基差為正且數(shù)值越來越大B.基差為負值且絕對值越來越小C.基差從正值變負值D.基差從負值變正值【答案】C201、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。A.期貨交易所B.證監(jiān)會C.期貨經(jīng)紀公司D.中國期貨結(jié)算登記公司【答案】A202、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權(quán)中內(nèi)涵價值最低的是（）A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看跌期權(quán)【答案】D203、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。A.20000B.19900C.29900D.30000【答案】B204、本期供給量的構(gòu)成不包括()。A.期初庫存量B.期末庫存量C.當期進口量D.當期國內(nèi)生產(chǎn)量【答案】B205、2015年3月6日，中國外匯市場交易中心歐元兌人民幣匯率中間價報價為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。A.1329B.0.1469C.6806D.6.8061【答案】B206、下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是()。A.止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格B.止損單中的價格應該接近于當時的市場價格，以便價格有波動時盡快平倉C.止損單中價格選擇可以用基本分析法確定D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大【答案】A207、芝加哥期貨交易所的英文縮寫是()。A.COMEXB.CMEC.CBOTD.NYMEX【答案】C208、假設借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.5個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。A.借貸利率差成本是10、25點B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是1、6點C.股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是32點D.無套利區(qū)間上界是4152、35點【答案】A209、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買人即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。A.掉期交易B.套利交易C.期貨交易D.套匯交易【答案】A210、期貨交易所應當及時公布上市品種合約信息不包括（）A.成交量、成交價B.最高價與最低價C.開盤價與收盤價D.預期次日開盤價【答案】D211、期貨價差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。A.投資B.盈利C.經(jīng)營D.投機【答案】D212、人民幣NDF是指以（）匯率為計價標準的外匯遠期合約。A.美元B.歐元C.人民幣D.日元【答案】C213、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元，這表明30天遠期英鎊（）。A.貼水4.53％B.貼水0.34％C.升水4.53％D.升水0.34％【答案】A214、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。A.雙重底B.雙重頂C.頭肩形D.三角形【答案】D215、關(guān)于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是()。A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約B.遠期交易的合同缺乏流動性C.遠期交易最終的履約方式是實物交收D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】D216、7月1日，某交易者以120點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，該交易者又以100點的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（）。A.220點B.180點C.120點D.200點【答案】B217、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。A.升水B.貼水C.升值D.貶值【答案】B218、風險管理子公司提供風險管理服務或產(chǎn)品時，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】D219、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。A.1～3年B.1～5年C.1～10年D.10年以上【答案】C220、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。A.貨幣供應量B.貨市存量C.貨幣需求量D.利率【答案】A221、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。3月1日，外匯即期市場上以EUR／USD=1．3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR／USD=1．3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR／USD=1．2120，期貨市場上以成交價格EUR／USD=1．2101買入對沖平倉，則該投資者()。A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A222、下列情形中，屬于基差走強的是（）。A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】B223、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權(quán)的有效期越長，其價值就會（）。A.減少B.增加C.不變D.趨于零【答案】B224、經(jīng)濟周期是指（）。A.國民收入上升和下降的交替過程B.人均國民收入上升與下降的交替過程C.國民收入增長率上升和下降的交替過程D.以上都正確【答案】D225、3個月歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨【答案】A226、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，資產(chǎn)管理合同應明確約定（）。A.由客戶自行承擔投資風險B.由期貨公司分擔客戶投資損失C.由期貨公司承諾投資的最低收益D.由期貨公司承擔投資風險【答案】A227、在國際外匯期貨市場上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風險，就可以運用（）。A.外匯期現(xiàn)套利B.交叉貨幣套期保值C.外匯期貨買入套期保值D.外匯期貨賣出套期保值【答案】B228、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。A.通過期貨市場尋求利潤最大化B.通過期貨市場獲取更多的投資機會C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險【答案】D229、我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】A230、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.5251.0167=0.4863C.99.6401.0167-97.525=3.7790D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】B231、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元／股，當前的股票現(xiàn)貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。A.32元／股B.28元／股C.23元／股D.27元／股【答案】B232、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）A.買入價和賣出價的平均價B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價C.買入價、賣出價和前一成交價的加權(quán)平均價D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】D233、假設在間接報價法下，歐元/美元的報價為1.3626，則在美元報價法下，1美元可以兌換（）歐元。A.1.3626B.0.7339C.1D.0.8264【答案】B234、2015年3月20日，推出（）年期國債期貨交易。A.1B.3C.5D.10【答案】D235、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務的銀行。A.證監(jiān)會B.交易所C.期貨公司D.銀行總部【答案】B236、（）是指每手期貨合約代表的標的物的價值。A.合約價值B.最小變動價位C.報價單位D.交易單位【答案】A237、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】C238、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)D.持有實物商品或資產(chǎn)【答案】A239、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元／噸，7月23400元／噸B.5月23500元／噸，7月23600元／噸C.5月23500元／噸，7月23400元／噸D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】D240、能源期貨始于（）年。A.20世紀60年代B.20世紀70年代C.20世紀80年代D.20世紀90年代【答案】B241、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D242、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6【答案】D243、保證