基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識）模擬試卷33

一、單項(xiàng)選擇題（本題共100題，每題1.0分，共100

分。）

1、投資者在持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于（）。

A、利息收益和價(jià)差收益

B、股息和紅利

C、投資收益和股息收益

D、資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收

益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。資產(chǎn)回報(bào)

是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的增加/減少；而收入回報(bào)包括分紅、利息、

租金等。

2、在評價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即（）。

A、息稅前利潤減去利息費(fèi)用

B、息稅前利潤減去稅費(fèi)

C、息稅前利潤減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)

D、息稅前利潤減去利息費(fèi)用、稅費(fèi)和資本公積

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識點(diǎn)解析：在評價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤減

去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。這其實(shí)是從普通股股東的角度去評價(jià)公司業(yè)績。投資者若需要

預(yù)測企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，則重點(diǎn)分析持續(xù)性經(jīng)營利潤。

3、流動(dòng)比率的公式是

A、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

B、流動(dòng)比率二（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨）/流動(dòng)負(fù)債

C、流動(dòng)比率=流動(dòng)負(fù)債/流動(dòng)資產(chǎn)

D、流動(dòng)比率二（流動(dòng)負(fù)債一存貨）/流動(dòng)資產(chǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)。析：流動(dòng)比率是最廣為人知、應(yīng)用最廣泛的比率之一，其公式為：流動(dòng)比

率:流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率可以看成是流動(dòng)資產(chǎn)對于流動(dòng)負(fù)債的覆蓋率。

4、下列不屬于常用的財(cái)務(wù)杠桿比率的是（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比

C、利息倍數(shù)

D、資產(chǎn)收益率

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：財(cái)務(wù)杠桿比率是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，它衡量的是企'也長期

償債能力，由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)即使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱

為財(cái)務(wù)杠桿比率。常用的財(cái)務(wù)杠桿比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、

利息倍數(shù)。

5、劉先生擬在5年后用300000元購買一輛車，銀行年利率為45%,則其現(xiàn)在應(yīng)

存入銀行（）元。

A、270325

B、250565

C、240735

D、280105

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：根據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，即現(xiàn)值

EV=FV/（l+i）no將題中數(shù)據(jù)帶入可得，PV=3OOOOO/（I+4.^%）5-240735（7E）o

6、下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說法，不正確的是（）。

A、遠(yuǎn)期利率是隱含在給定的即期利率中的一個(gè)利率水平

B、遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻

C、即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻

D、市場越不成熟，利率衍生品的定價(jià)越依賴于遠(yuǎn)期利率

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率。故D

項(xiàng)錯(cuò)誤“

7、一個(gè)公司的總資本是1000萬元，其中有300萬元的債券資本和700萬元的權(quán)益

資本，下列關(guān)于該公司的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、該公司的資產(chǎn)負(fù)債率是30%

B、該公司為杠桿公司

C、資本結(jié)構(gòu)包含30%的債務(wù)和70%的權(quán)益

D、該公司的資產(chǎn)負(fù)債率是43%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：資產(chǎn)負(fù)債率二（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）x100%=（300/1000）x100%=30%。

有負(fù)債的公司被稱為杠桿公司，一個(gè)擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公

司。

8、（）是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。

A、貨幣時(shí)間價(jià)值

B、貨幣溢價(jià)

C、貨幣價(jià)值

D、貨幣乘數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有

時(shí)間價(jià)值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)期，其實(shí)際價(jià)值量也是

不相等的。

9、股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其收益應(yīng)該于債權(quán)投資

的收益。（）

A、高；低

B、低；高

C>IWJ；IWJ

D、低；低

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：在面臨清算時(shí)，債權(quán)投資的清償順序先于股權(quán)投資，當(dāng)剩余價(jià)值不夠

償還權(quán)益資本時(shí)，股東只能收回一部分投資；更嚴(yán)重的是，可能損失所有投資。因

此，股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其收益應(yīng)該高于債權(quán)投資的收

益。

10、（）是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。

A、全球存托憑證

B、美國存托憑證

C、無擔(dān)保的存托憑證

D、有擔(dān)保的存托憑證

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。

11、可轉(zhuǎn)換債券的（）來自債券利息收入。

A、純粹債券價(jià)值

B、轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值

C、票面權(quán)利價(jià)值

D、轉(zhuǎn)換價(jià)格

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析?：可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值包含兩部分：純粹債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值。純粹

債券價(jià)值來自債券利息收入，定價(jià)方式與普通債券并無差異。轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值即轉(zhuǎn)換

價(jià)值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，須視普通股的價(jià)格高低

而定。

12、（）可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。

A、美式權(quán)證

B、歐式權(quán)證

C、百條大式權(quán)證

D、認(rèn)沽權(quán)證

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證

等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行

權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。

13、在其他條件都相同的情況下，股票投資者對那些風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更

,要求的期望收益率更。（）

低

低

A?

、9

B高

、

c高

、

D低

、

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)露析：權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券（如債券）。在其他條件

都相同的情況下，股票友資者對那些風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更低，要求的期望收益率

更高。

14、公司的資本結(jié)構(gòu)是指（）。

A、公司資本投入與勞動(dòng)投入之比

B、公司債權(quán)資本與權(quán)益資本的比例

C、公司資產(chǎn)的組成

D、公司是資本密集型還是勞動(dòng)密集型

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)

構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。

15、收益率曲線的類型不包括（）。

A、正收益率曲線

B、反轉(zhuǎn)收益率曲線

C、水平收益率曲線

D、垂直收益率曲線

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯

示出來。主要有三種類型：①正收益率曲線（或稱上升收益率曲線），其顯示的期限

結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高；②反轉(zhuǎn)收益率曲線（或

稱下降收益率曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券

收益率較低；③水平收益率曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。

16、馬科維茨的投資組合理論的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在（），

A、以因素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價(jià)問題

B、降低了構(gòu)建有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時(shí)間

C、確立了市場投資組合與有效邊界的相對關(guān)系

D、創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：馬科維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這

一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)，則必定

要求更高預(yù)期收益來補(bǔ)償。

17、下列不屬于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的是（）。

A、不利于市場信息的披露，不能形成統(tǒng)一的市場價(jià)格

B、遠(yuǎn)期合約巾場效率偏低

C、遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)比較高

D、遠(yuǎn)期合約相對比較靈活

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)有：①?zèng)]有固定的、集中的交易場所，不利于市場

信息的披露，不能形成統(tǒng)一的市場價(jià)格，市場效率偏低；②遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性較

差；③遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)比較高。

18、市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括（）。

A、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢

B、關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

C、加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測

D、進(jìn)行流動(dòng)性壓力測試，分析投資者申贖行為

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：進(jìn)行流動(dòng)性壓力測試，分析投資者中贖行為是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要

措施之一。

19、（）類金融工具能夠提供根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流。

A^債券

B、基金

C、權(quán)證

D、股票

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：債券，通常又稱為固定收益證券，因?yàn)檫@類金融工具能夠提供固定數(shù)

額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流。

20、私募股權(quán)投資最早在（）地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。

A、歐美

B、東亞

C、北美

D、南美

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：私募股權(quán)友資最早在歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展，但最近幾年，包括美

國大型私募股權(quán)基金在內(nèi)的絕大部分私募股權(quán)投資者將其眼光轉(zhuǎn)向了東亞市場，尤

其是正處于發(fā)展中的中國成為這些私募股權(quán)投資者的首選投資地。

21、行業(yè)因素不包括()，

A、行業(yè)生命周期

B、行業(yè)景氣度

C、行業(yè)法令措施

D、經(jīng)濟(jì)周期

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司

的股票價(jià)格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影

響行業(yè)價(jià)值面的因素。

22、中國債券市場經(jīng)歷的發(fā)展階段不包括()。

A、以場外市場為主

B、以柜臺市場為主

C、以交易所市場為主

D、以銀行間市場為主

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜

臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主三個(gè)發(fā)展階段。

23、某種附息國債面額為100元，票面利率為521%,市場利率為489%,期限為

3年，每年付息1次，則該國債的內(nèi)在價(jià)值是()元。

A、100.853

B、99.876

C、78.987

D、100.873

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：固定利率憒券是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有(也可不附

有)作為定期支付利息憑證的期票的債券。其內(nèi)在價(jià)值公式為：

V=C/(1+r)+C/(1+r)2+...+C/(1+r)n+M/(1+r)n,式中：C表示每期支付的利息；V表示

貼現(xiàn)債券的內(nèi)在價(jià)值；M表示面值；r表示市場利率；n表示債券到期時(shí)間。將題

干數(shù)據(jù)帶入可得，該國債內(nèi)在價(jià)值為：

5.21/(1+0.0489)+5.21/(I+0.0489尸+5.21/(1+0.0489)3+100/(1+0.0489戶R00.873(元

24、息票率6%的3年期債券，市場價(jià)格為97344元，到期收益率為7%,久期為

283年，那么，當(dāng)該債券的到期收益率增加至71%,價(jià)格的變化為()。

A、利率上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將下降0.257元

B、利率上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將下降0.237元

C、利率下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將上升0.257元

D、利率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將上升0.237元

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：麥考利久期，乂稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時(shí)間，它是從現(xiàn)

值的角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其本金和利息的平

均時(shí)間。本題計(jì)算如下：Dm°d=Dmac/（l+y尸2.83/（1+0.07戶2.64（年），dp=—p

Dmoddy=—97.344x2.64x（7.17%戶―0.257（元）。即利率上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，債

券價(jià)格下降0.257元。

25、貨幣市場的特點(diǎn)包？8（）。I、均是債務(wù)契約口、期限在1年以內(nèi)（含1年）皿、

流動(dòng)性低W、大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買

賣

A、I、n、m、iv

B、口、m、iv

c、I、n、w

D、I、n、in

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識點(diǎn)解析：貨幣市場的特點(diǎn)包括：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1

年）；③流動(dòng)性高；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)

參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。

26、（）是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證。

A、商業(yè)票據(jù)

B、銀行承兌匯票

C、中央銀行票據(jù)

D、短期國債

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短

期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。

27、投資政策說明書的內(nèi)容不包括（）。

A、投資目標(biāo)

B、投資指導(dǎo)方針

C、業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)

D、最低收益保障

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：投資政策說明書的內(nèi)容包括：①介紹；②目的陳述；③責(zé)任和義務(wù)

的陳述；④流程；⑤投資目標(biāo)；⑥投資限制；⑦資產(chǎn)配置；⑥投資指導(dǎo)方針；

⑨'業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)；⑩評估與回顧。

28、（）以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

A、特雷諾比率

B、夏普比率

C、詹森a

D、道氏指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的

標(biāo)準(zhǔn)差，是經(jīng)總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率。夏普比率

數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績越好。

29、對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是（）。

A、Brinson方法

B、Jensen方法

C、T—M模型

D、C—L模型

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：時(shí)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這

種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個(gè)因素，

即資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

30、下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A,確定期貨合約交易單位的大小時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交

易者的資金規(guī)模等因素

B、當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較小時(shí)，交易單位應(yīng)該較大

C、在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

D、交易單位，又稱為合約規(guī)模，是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：交易單位，乂稱為合約規(guī)模，是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的

交易數(shù)量。在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場

規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較大。

31、根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券的開盤價(jià)為（）。

A、當(dāng)日該證券的第一筆買入委托價(jià)

B、當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)

C、該證券上一交易日的最后一筆成交價(jià)

D、當(dāng)日該證券的第一筆賣出委托價(jià)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析?：按照一般的意義，開盤價(jià)和收盤價(jià)分別是交易日證券的首、尾買賣價(jià)

格。根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一

筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)格通過集合競價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競

價(jià)方式產(chǎn)生。

32、利率衍生工具不包括（）。

A、遠(yuǎn)期利率合約

B、利率期貨舍約

C、利率互換合約

D、貨幣期權(quán)合約

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：利率衍生工具指以利率或利率的載體為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工

具，主要包括遠(yuǎn)期利率合約、利率期貨合約、利率期權(quán)合約、利率互換合約以及上

述合約的混合交易合約等。

33、證券登記結(jié)算公司產(chǎn)生的損失中，不能用證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金彌補(bǔ)的是（）。

A、技術(shù)故障造成的損失

B、操作失誤造成的損失

C、不可抗力造成的損失

D、經(jīng)營不善造成的損失

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌

補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損

失。

34、某固定收益證券現(xiàn)券在固定收益平臺進(jìn)行交易，上一交易日的參考價(jià)格為55

元，那么今日交易價(jià)不可能為（）元。

A、4.85

B、5.05

C、5.85

D、6.05

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：在固定收益平臺的固定收益證券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單

位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為I手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限

制，漲跌幅比例為10%。因?yàn)樯弦唤灰兹盏膮⒖純r(jià)格為5.5元，受漲跌幅限制的影

響.則今日交易價(jià)格在［4.95.6.05］之間波動(dòng).

35、銀行間債券市場的發(fā)行主體不包括（）。

A、中國人民銀行

B、政策性銀行

C、未獲發(fā)債批準(zhǔn)的財(cái)務(wù)公司

D、商業(yè)銀行

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財(cái)政部、中國人民銀行、政

策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準(zhǔn)可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。

36、在質(zhì)押式回購中，交易雙方需要商定的內(nèi)容不包括（）。

A、首期結(jié)算金額

B、到期結(jié)算金額

C、回購債券數(shù)量

D、首期交易凈價(jià)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：在質(zhì)押式回購中，交易雙方需要商定首期結(jié)算金額、到期結(jié)算金額和

回購債券數(shù)量，在確定上述要素時(shí)回購期間的利率是主要考慮的因素；在買斷式回

購中，交易雙方需要商定首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購債券數(shù)量。

37、一只基金在利潤分配前的份額凈值是123元，假設(shè)每份基金分配005元，進(jìn)行

利潤分配后的基金份額凈值將會(huì)下降到3元。

A、1.16

B、1.18

C、1.23

D、1.28

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，則分配后的基金份額

凈值=1.23—。05=1.18（元）。

38、關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述不正確的有（）。

A、我國封閉式基金、開放式基金均是每個(gè)交易日估值

B,只要有市場交易價(jià)格的證券，就直接采用市場交易價(jià)格估值

C、海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值

D、估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣

的估值原則

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時(shí)，基金持有的證券要么沒有交易價(jià)

格，要么交易價(jià)格不可信。在這種情況下對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值時(shí)就要非常慎重，其

中證券資產(chǎn)的流動(dòng)性是非常關(guān)鍵的考慮因素。

39、下列關(guān)于期權(quán)的說法中，不正確的是（）。

A、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越低

B、一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和

C、全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所的看漲期權(quán)交

易開始的

D、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)

價(jià)格上升

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越高。

40、某投資組合在持有期為12個(gè)月，置信水平95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)

值為5%,則表明（）。

A、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有5%的可能性不超過95%

B、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有5%的可能性不超過5%

C、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的最大損失為5%

D、該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有95%的可能性不超過5%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：某投資組合在持有期為12個(gè)月、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)

算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%,則表明該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有95%的可能性不會(huì)

超過5%。

41、某公司每股股利為04元，每股盈利為1元，市場價(jià)格為10元，則其市盈率為

（）。

A、20

B、25

C、10

D、16.67

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：根據(jù)市盈率的計(jì)算公式可得，市盈率=每股市價(jià)/每股收益（年

化）=10/1=10。

42、申請QDH資格的證券公司，凈資本不低于（）億元人民幣。

A、8

B,6

C、5

D、4

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：對證券公司而言，申請QDII資格應(yīng)當(dāng)符合下列條件：各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制

指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于

70%,經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不

少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

43、下列關(guān)于另類投資優(yōu)缺點(diǎn)的說法，錯(cuò)誤的是（），

A、大多數(shù)另類投資產(chǎn)品采取高杠桿模式運(yùn)作，通過結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)營

B、初創(chuàng)企業(yè)、房地產(chǎn)等交易活躍程度遠(yuǎn)低于交易所證券，難以形成可比價(jià)格

C、另類投資具有分散風(fēng)險(xiǎn)的作用

D、相比于包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品而言，另類投資信息的透

明度強(qiáng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：相比于包活股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品而言，另類投資

缺乏信息的透明度，缺乏管制。

44、（）一般采用股權(quán)形式將資金投人提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企

業(yè)。

A、風(fēng)險(xiǎn)投資

B、權(quán)益投資

C、并購?fù)顿Y

D、危機(jī)投資

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或

服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也有可能基本上不存在收益。

45、單個(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的融人余額超過其自有債券托管總量的或單只債券

融入余額超過該只債券發(fā)行量____起，每增加5個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)向全國

銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書面報(bào)告并說明原因。（）

A、30%；30%

B、30%；15%

C、30%；20%

D、15%；15%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：債券借貸的監(jiān)控指標(biāo)為：單個(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有

債券托管總量的30%（含30%）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含

15%）起，每增加15個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)向全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)

算公司書面報(bào)告并說明原因。

46、開放式基金的申購贖回逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第（）位的

費(fèi)用。

A、5

B、4

C、3

D、1

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：開放式基金的申購贖回逐日進(jìn)行，逐日計(jì)算債券利息、銀行存款利息

等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第4位的費(fèi)用，逐日對基金資產(chǎn)

進(jìn)行估值確認(rèn)c

47、利潤表亦稱（）。

A、收益表

B、損失表

C、損益表

D、匯總表

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：利潤表，亦稱損益表，反映一定時(shí)期（如一個(gè)會(huì)計(jì)季度或會(huì)計(jì)年度）的

總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。

48、下列關(guān)于大宗商品友資的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、大宗商品基本上可以分為能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品四類

B、大宗商品是指具有實(shí)體，不可進(jìn)入流通領(lǐng)域，可在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售的商品

C、大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

D、購買大宗商品是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷

售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品。大宗商

品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

49、常用的免疫策略不包括（）。

A、所得免疫

B、價(jià)格免疫

C、或有免疫

D、價(jià)值免疫

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：常用的免疫策略主要包括所得免疫、價(jià)格免疫和或有免疫。

50、私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，退出的最佳渠道是（）。

A、首次公開發(fā)行

B、買殼上市或借殼上市

C、管理層回購

D,二次出售，破產(chǎn)清算

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：A、B、C、D四項(xiàng)均為私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后可采取

的退出機(jī)制。其中，首次公開發(fā)行（IP（））是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通

股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄?，股票在證券市場上進(jìn)行公開交易，

私募股權(quán)投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來說，首次公開發(fā)行

伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。

51、影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括（）。

A、投資期限

B、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、風(fēng)險(xiǎn)容忍度

D、收益要求

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：對一般的友資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期

限、收益要求和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

52、可轉(zhuǎn)換公司債券享受轉(zhuǎn)換特權(quán)，在轉(zhuǎn)換前與轉(zhuǎn)換后的形式分別是（）。

A、股票、公司債券

B、公司債券、股票

C、都屬于股票

D、都屬于債券

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換

比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票的公司債券。

53、對于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該為

（）o

A、0

B、0.5

C、1

D、2

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：對于債權(quán)人來說，利息倍數(shù)越高越安全。對于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，

為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該為1,并且越高越好。若利息倍數(shù)過

低，企業(yè)將面臨虧損、償債的穩(wěn)定性與安全性下降的風(fēng)險(xiǎn)。

54、（）是期貨交易最大的特征。

A、保證金制度

B、盯市制度

C、對沖平倉制度

D,交割制度

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營業(yè)日的

交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交

由清算機(jī)構(gòu)辦理。

55、從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即為（）。

A、基金資產(chǎn)總值

B、基金資產(chǎn)估值

C、基金資產(chǎn)凈值

D、基金份額凈值

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金

所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。用公式表示為：基金資產(chǎn)凈值二基金資產(chǎn)一基金負(fù)

債。

56、（）描述了一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與其0值之間的關(guān)系。

A、證券市場線

B、資本市場線

C、投資組合

D、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：證券市場線描述了一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與其。值之間的

關(guān)系。一個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的B值越高，則它的預(yù)期收益率越高，對于p值為零的

資產(chǎn)來說，它的預(yù)期收益率就應(yīng)當(dāng)?shù)扔跓o風(fēng)險(xiǎn)收益率。

57、如果投資者希望以即時(shí)的市場價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)（）。

A、市價(jià)指令

B、隨價(jià)指令

C、限價(jià)指令

D、止損指令

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：如果投資者希望以即時(shí)的市場價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指

令。另外，在連續(xù)競價(jià)交易中，證券價(jià)格是不斷變化的，在投資者下達(dá)市價(jià)指令后

仍可能發(fā)生變化，這時(shí)沒資者將面臨新的市場價(jià)格。

58、下列關(guān)于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制和調(diào)整的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法

B、完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次增加

C、根據(jù)抽樣方法不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

D,被動(dòng)投資復(fù)制指數(shù)時(shí)需要考慮各種成木

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣

復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣木股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差

通常依增加。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

59、本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種（）。

A、證券抵押貸款

B、融資租賃

C、信用貸款

D、金融衍生品

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購買方約定在一

定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券的交易行為。木質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押

貸款，抵押品以國債為主。

60、關(guān)于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是（），

A、即使債券發(fā)行人未真正地違約，債券持有人仍可能因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)而遭受損失

B、標(biāo)準(zhǔn)?普爾和惠譽(yù)的Aaa級與穆迪的AAA級為各自評級的最高信用等級

C、通脹使得物價(jià)上漲時(shí)，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

D、交易不活躍的債券通常有較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：B項(xiàng)，信用評級機(jī)構(gòu)一般按照從低信用風(fēng)險(xiǎn)到高信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行債券評

級，最高的信用等級（如標(biāo)準(zhǔn)?普爾和惠譽(yù)的AAA級，穆迪的Aaa級）表明債券凡乎

沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，如國債；而最低的信用等級（如標(biāo)準(zhǔn)?普爾和惠譽(yù)的D級，穆迪的C

級）表明債券違約的可能性很大，或債務(wù)人已經(jīng)產(chǎn)生違約。

61、股票投資組合構(gòu)建中，個(gè)股的選擇與權(quán)重受到（）的限制。

A、到期收益率

B、利率期限結(jié)構(gòu)

C、投資期限

D、投資比例

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：股票投資組合構(gòu)建中，個(gè)股的選擇與權(quán)重受到基金契約、基金合規(guī)、

投資比例等方面的限制。例如，基金公司常常對重倉股的最大權(quán)重進(jìn)行限制。

62、下列關(guān)于個(gè)人投資者的投資需求，說法錯(cuò)誤的是（）。

A、擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)

B、隨著年齡的增長，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞增

C、家庭負(fù)擔(dān)越重，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略

D、個(gè)人投資者應(yīng)根據(jù)所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：隨著年齡的增長，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減.

中青年人更具有冒險(xiǎn)的精神，而且其有較長的時(shí)間來積累財(cái)富，更能承擔(dān)不利的投

資后果；而老年人對風(fēng)險(xiǎn)控制有更深切的體會(huì)，而且其一般因退休而失去了工資收

入，增量資金有限，所以更偏向于保守的投資。

63、指令驅(qū)動(dòng)的成交原則不包括（）。

A、價(jià)格優(yōu)先原則

B、時(shí)間優(yōu)先原則

C、交割最優(yōu)原則

D、成交量最大原則

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：指令驅(qū)動(dòng)成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則；②時(shí)間優(yōu)先原則；③在

某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。

64、某公司原有股份數(shù)量是5000萬股，現(xiàn)公司決定實(shí)施股票分割，即實(shí)施一股分

兩股的政策，則下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、每股面值降低

B、股東的持股比例保持不變

C、股東的各項(xiàng)權(quán)益余額保持不變

D、投資者持有的公司的洋資產(chǎn)增加。

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)

使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下

降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。

65、向原有股東配售股份，簡稱()。

A、配股

B、增發(fā)

C、定向增發(fā)

D、回購

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：向原有股東配售股份，簡稱配股；向不特定對象公開募集，簡稱增

發(fā)：非公開發(fā)行股票，也稱為定向增發(fā)，是上市公司向特定對象發(fā)行股票的增資方

式；股票回購是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場上購回本公司發(fā)行在外股票

的行為。

66、融資融券對于投資者的要求也較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶

時(shí)間須達(dá)到個(gè)月，且持有資金不得低于萬元人民幣。()

A、12；50

B、12；100

C、18；50

D、18；100

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：為防范融資融券的投資風(fēng)險(xiǎn)，證券交易所對參與融資融券的證券公司

做出了嚴(yán)格規(guī)定，只有符合一定標(biāo)準(zhǔn)的證券公司才能開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。同時(shí)，融資融

券對于投資者的要求也較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間須達(dá)到

18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。

67、當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)工作日起____基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基

金份額自下一個(gè)工作日起____基金的分配權(quán)益。()

A、享有；不享有

B、不享有；不享有

「、享有：享有

D、不享有；享有

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：貨幣市場基金的利潤分配措施之一：當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)工

作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的

分配權(quán)益。

68、一只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生

產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的()。

A、50%

B、30%

C、20%

D、10%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：根據(jù)UCITS產(chǎn)品指令制定的風(fēng)險(xiǎn)分散規(guī)則，一只UCITS基金投資于

同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基

金資產(chǎn)的20%。

69、下列關(guān)于p系數(shù)的說法，正確的是（）。

A、0系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場相反

B、0系數(shù)小于。時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場一致

C、口系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場相反

D、0系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場更大

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：P系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場一致；p系數(shù)小

于。時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場相反。B系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的

價(jià)格變動(dòng)幅度與市場一致。|3系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場更

大。。系數(shù)小于1（且大于0）時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場小。

70、債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。

A、政策風(fēng)險(xiǎn)

B、利率風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

D、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：債券基金主要的投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再

投資風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險(xiǎn)、債券回購風(fēng)險(xiǎn)以及提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

71、權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算方法是（）。

A、資產(chǎn)/所有者權(quán)益

B、負(fù)債/所有者權(quán)益

C、資產(chǎn)/負(fù)債

D、負(fù)債/資產(chǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比是由資產(chǎn)負(fù)債率衍生出來的兩個(gè)重要比率，其

公式分別為：權(quán)益乘數(shù);資產(chǎn)/所有者權(quán)益：負(fù)債權(quán)益比二負(fù)債/所有者權(quán)益。

72、我國貨幣基金投資組合的平均剩余期限不得超過（）天。

A、360

B、397

C、270

D、120

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平

均剩余期限不得超過120天。

73、深圳證券交易所的權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議

平臺的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日（）。

A、9：15—11：30

B、15：00—15：30

C、13：00—15：00

D、14：30—15：30

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：深圳證券交易所于2009年1月12口起，啟用綜合協(xié)議交易平臺，

取代原有大宗交易系統(tǒng)。其權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），

協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15：00-15：30o

74、下列關(guān)于平均收益率的說法，正確的是（）。

A、與幾何平均收益率不同，算術(shù)平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想

B、一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動(dòng)加

劇而減小

C、幾何平均收益率克服了算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向

D、算術(shù)平均收益率總是比幾何平均收益率更可靠

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益

率波動(dòng)加劇而增大。由于幾何平均收益率是通過對時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情

況，因此克服了算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向，比算術(shù)平均收益率更可靠。

75、夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均（）除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。

A、絕對收益

B、相對收益

C、部分收益

D、超額收益

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉?夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定

價(jià)模型（CAPM）提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo)。此比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組

合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。

76、有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足

未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為（）。

A、豎直配比策略

B、久期配比策略

C、現(xiàn)金配比策略

D、價(jià)格免疫策略

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)。析：有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金

恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈

性很小。

77、根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定的基金分類標(biāo)準(zhǔn)，僅投資于

貨幣市場工具的為（）。

A、貨幣市場基金

B、資本市場基金

C、穩(wěn)健基金

D、混合基金

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

知識點(diǎn)解析：貨幣市場基金是僅投資于貨幣市場工具的一類基金。

78、根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款，在計(jì)算總收益時(shí)，必須計(jì)

入投資組合中持有的（）的收益。

A、現(xiàn)金

B、現(xiàn)金等價(jià)物

C、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物

D、存款

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：根據(jù)全球友資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款，在計(jì)算總收益

時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益。

79、在CAPM中，若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期

收益率，則表現(xiàn)為（）。

A、位于證券市場線上

B、位于證券市場線下方

C、位于資本市場線上

D、位于證券市場線上方

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：在CAPM中，證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇

以及市場均衡力量作用的結(jié)果「若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值

對應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市場線的上方，則理性投資者將更偏好于該

資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，最終抬升其價(jià)格，

導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸。

80、下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易

B、深圳證券交易所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

C、B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易

D、債券競價(jià)交易實(shí)行當(dāng)H回轉(zhuǎn)交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)

日回轉(zhuǎn)交易。

81、做市商可以分為多元做市商和（）。

A、法定做市商

B、非法定做市商

C、特定做市商

D、非特定做市商

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識點(diǎn)解析：做市商可以分為兩種：特定做市商和多元做市商。

82、下列關(guān)于衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生工

具

B、按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融

衍生工具

C、期權(quán)合約、期貨合約屬于獨(dú)立衍生工具

D、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合

約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換

合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。

故A項(xiàng)錯(cuò)誤。

83、（）在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中處于關(guān)鍵性地位。

A、保薦人

B、托管人

C、做市商

D、經(jīng)紀(jì)人

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場上，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場

也被成為做市商制度C

84、人民幣合格境外機(jī)溝投資者，簡稱為（）。

A、QFII

B、QDII

C、RQFH

D、RQDII

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，簡稱為RQFH。

85、從2001年7月2日起，全國銀行間債券巾場現(xiàn)券交易采用（）。

A、競價(jià)交易

B、凈額交易

C、凈價(jià)交易

D、現(xiàn)價(jià)交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識點(diǎn)露析：按照中國人民銀行《關(guān)于落實(shí)債券凈價(jià)交易工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》

（銀貨政[2001]27號）的規(guī)定，從2001年7月2日起，全國銀行間債券市場現(xiàn)券交易

采用凈價(jià)交易。

86、中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)為（）。

A、中證全債指數(shù)

B、上海證券交易所國債指數(shù)

C、中信債券指數(shù)

D、中國債券系列指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析?：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深

交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指

數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組

成。

87、全球第一個(gè)電子交易市場是（）。

A、倫敦證券交易所

B,紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達(dá)克證券交易所

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：納斯達(dá)克證券交易所由全美證券交易商協(xié)會(huì)（NASD）創(chuàng)立并負(fù)責(zé)管

理，是全球第一個(gè)電子交易市場。

88、托管人委托負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件包括（）。

A、在中國大陸設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

B、最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于20億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不

少于1000億美元或等值貨幣

C、有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員

D、最近2年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)

管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)

務(wù)：①在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的

監(jiān)管；②最近I個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)

模不少于1000億美元或等值貨幣；③有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；④

具備安全保管資產(chǎn)的條件；⑤具備安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年沒

有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)

查。

89、與傳統(tǒng)的手動(dòng)交易相比，算法交易不能（）。

A、提高交易的執(zhí)行效率

B、最大限度地降低由于人為失誤而造成的交易錯(cuò)誤

C、減少了傳統(tǒng)交易在交易員上的人力投入

D、替代交易員執(zhí)行工作

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：相比傳統(tǒng)的手動(dòng)交易，算法交易具有的優(yōu)點(diǎn)包括：①實(shí)現(xiàn)了人工不

能完成的優(yōu)化策略的過程，實(shí)現(xiàn)