2026年投資銀行部經(jīng)理招聘考試題一、單選題（共5題，每題2分，共10分）1.關于中國投資銀行業(yè)務發(fā)展趨勢，以下說法最準確的是：A.未來五年，并購重組業(yè)務將逐步取代IPO成為主要收入來源B.境外融資業(yè)務因監(jiān)管趨嚴將全面萎縮C.綠色金融和ESG投資將成為核心競爭領域D.銀團貸款業(yè)務將因利率市場化而大幅減少2.某城市商業(yè)銀行計劃通過發(fā)行永續(xù)債補充資本，以下監(jiān)管要求錯誤的是：A.永續(xù)債不計入一級資本，但可計入二級資本B.永續(xù)債需滿足“永續(xù)性”條件，不得設償付條款C.若永續(xù)債未設償付，需按5%的折扣計入二級資本D.永續(xù)債發(fā)行利率原則上不得低于同期無風險利率加20個百分點3.某科技公司計劃在科創(chuàng)板上市，以下財務指標不符合上市要求的是：A.最近三年凈利潤均為正且累計超過1億元B.最近一期凈資產(chǎn)不低于2000萬元C.現(xiàn)金流折現(xiàn)估值不低于10億元D.沒有重大訴訟或仲裁事項4.在跨境并購項目中，以下稅務風險最低的交易結構是：A.通過第三方離岸公司進行跨境股權投資B.直接在目標公司注冊地設立合資企業(yè)C.通過境內母公司向境外子公司增資D.利用VIE結構實現(xiàn)跨境資金回流5.投資銀行部門績效考核中，以下指標最能反映長期價值創(chuàng)造能力的是：A.項目交易金額B.收入增長率C.項目退出回報率D.客戶滿意度二、多選題（共4題，每題3分，共12分）1.在重組項目中，以下債務重組方式可能被采用的有：A.債轉股B.延期償付+利息減免C.以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務D.降低票面利率+增加期限2.某企業(yè)計劃進行跨境IPO，以下需重點關注的法律合規(guī)問題包括：A.信息披露是否符合中美兩國監(jiān)管要求B.關聯(lián)交易是否需回避C.目標交易所的上市規(guī)則是否匹配D.稅務居民身份認定3.在二級市場做市業(yè)務中，投資銀行需管理的主要風險有：A.流動性風險B.市場風險C.做市報價準確性風險D.利率風險4.某地方政府專項債項目出現(xiàn)資金缺口，可能采用的解決方案包括：A.調整項目融資結構B.引入社會資本參與PPP模式C.優(yōu)化債務期限錯配D.申請中央財政貼息三、判斷題（共5題，每題2分，共10分）1.投資銀行在并購項目中，盡職調查階段只需關注財務和法律風險。（×）2.科創(chuàng)板上市審核中，科技創(chuàng)新企業(yè)可適用簡易程序。（√）3.永續(xù)債因無固定到期日，發(fā)行利率需高于普通債券20%。（√）4.跨境并購中，VIE結構可完全規(guī)避中國外匯管制。（×）5.投資銀行部門KPI設置應以短期利潤為導向。（×）四、簡答題（共4題，每題5分，共20分）1.簡述投資銀行在并購重組項目中，如何識別和評估目標公司的整合風險？2.科創(chuàng)板IPO審核中，對“核心技術”的認定標準是什么？3.解釋“做市商制度”在二級市場中的功能及其風險控制要點。4.在綠色債券發(fā)行中，投資銀行需完成哪些關鍵工作？五、計算題（共2題，每題6分，共12分）1.某企業(yè)發(fā)行永續(xù)債100億元，票面利率5%，無風險利率3%，計算其二級資本扣減前的權重風險暴露（WRE）？2.某跨境并購項目，交易對價為10億美元，其中80%通過美元貸款、20%通過股權融資，計算其杠桿率（LeverageRatio）？六、論述題（共1題，10分）結合中國資本市場改革趨勢，論述投資銀行部門如何應對科技企業(yè)IPO業(yè)務競爭加劇的挑戰(zhàn)？答案與解析一、單選題答案與解析1.C解析：綠色金融和ESG投資是當前監(jiān)管政策導向，也是未來行業(yè)增長點。并購重組雖仍重要，但科創(chuàng)板和注冊制改革已分流部分IPO需求，境外融資因匯率和監(jiān)管風險也未全面萎縮。2.B解析：永續(xù)債需滿足“永續(xù)性”條件，但若設償付條款，可按普通債券計入一級資本；未設償付時需按5%折扣計入二級資本，符合監(jiān)管要求。3.C解析：科創(chuàng)板上市要求最近一期凈利潤不低于1000萬元，而非2000萬元；現(xiàn)金流折現(xiàn)估值僅用于估值補充，非硬性指標。4.C解析：通過境內母公司增資可簡化跨境資金監(jiān)管，VIE結構存在法律和稅務風險，第三方離岸公司需避稅地合規(guī)，直接設合資企業(yè)需目標地審批。5.C解析：項目退出回報率反映投行投后管理能力，收入和滿意度是短期指標，交易金額易被規(guī)模效應誤導。二、多選題答案與解析1.A、B、C、D解析：債務重組方式需結合企業(yè)現(xiàn)金流和債權人利益，四種方式均屬可行手段。2.A、B、C、D解析：跨境IPO需滿足中美兩地監(jiān)管，關聯(lián)交易需披露，交易所規(guī)則需匹配，稅務居民身份影響稅務安排。3.A、B、C解析：做市業(yè)務主要風險是流動性不足、報價偏離、市場波動，利率風險非核心。4.A、B、C、D解析：四種方式均屬解決專項債資金缺口的合規(guī)手段，需結合項目具體情況設計。三、判斷題答案與解析1.×解析：盡調需覆蓋財務、法律、業(yè)務、環(huán)保等全領域風險。2.√解析：科創(chuàng)板對“硬科技”企業(yè)適用簡易程序，審核周期縮短。3.√解析：永續(xù)債無固定到期日，發(fā)行利率需反映永續(xù)性溢價。4.×解析：VIE結構需規(guī)避外匯管制，但合規(guī)風險高，監(jiān)管趨嚴。5.×解析：投行KPI應以長期價值創(chuàng)造為核心。四、簡答題答案與解析1.并購整合風險識別與評估要點-財務風險：并購后協(xié)同效應未達預期導致虧損-法律風險：目標公司隱性債務或合規(guī)瑕疵-文化風險：員工和管理層沖突-運營風險：業(yè)務系統(tǒng)對接失敗評估方法：情景分析、模擬整合方案、第三方專家咨詢。2.科創(chuàng)板“核心技術”認定標準-需滿足“技術先進性”“市場領先性”“核心自主知識產(chǎn)權”-需在所屬行業(yè)領域貢獻“革命性突破”“重大技術突破”-審核委會需現(xiàn)場核查技術成果。3.做市商制度功能與風險控制-功能：提升流動性、穩(wěn)定價格、發(fā)現(xiàn)價值-風險控制：設置報價偏離限制、風險準備金、強制平倉機制。4.綠色債券發(fā)行關鍵工作-評估項目綠色屬性、選擇第三方認證機構-設計發(fā)行條款（利率、期限）、披露環(huán)境信息-遵循《綠色債券指引》合規(guī)要求。五、計算題答案與解析1.永續(xù)債WRE計算折扣率=（5%-3%）/5%=40%WRE=100×（1-40%）=60億元。2.跨境并購杠桿率計算杠桿率=債務/（債務+股權）=80%/(80%+20%)=80%。六、論述題答案與解析應對科技企業(yè)IPO競爭的策略1.差異化定位-傳統(tǒng)企業(yè)IPO+并購業(yè)務深耕-科技企業(yè)投后管理+產(chǎn)業(yè)生態(tài)構建2.