2026年投資顧問面試題目及投資知識講解一、單選題（共5題，每題2分，總計10分）1.關(guān)于中國A股市場退市制度的表述，以下正確的是？A.退市公司一律不得重新上市B.退市后若滿足特定條件，可通過“恢復(fù)上市”程序重新進入主板C.退市僅適用于ST股，非ST股無需退市D.退市后投資者無法通過任何方式追回損失2.假設(shè)某投資者以10元買入股票，一年后股價上漲至12元，同時每年派發(fā)0.5元股息，該投資的持有期收益率（不考慮復(fù)利）為？A.10%B.15%C.20%D.25%3.以下哪種金融工具屬于固定收益類產(chǎn)品？A.指數(shù)基金B(yǎng).股票期權(quán)C.企業(yè)債券D.股票4.在資產(chǎn)配置中，以下哪項不屬于“低相關(guān)性”資產(chǎn)？A.標(biāo)普500指數(shù)與滬深300指數(shù)B.滬深300指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)C.美元與人民幣匯率D.黃金與石油價格5.關(guān)于“有效市場假說”，以下哪項描述最準(zhǔn)確？A.市場價格已完全反映所有信息B.投資者無法通過分析獲得超額收益C.所有投資者都具備理性決策能力D.市場永遠處于過度投機狀態(tài)二、多選題（共5題，每題3分，總計15分）1.以下哪些屬于影響中國房地產(chǎn)市場股價的因素？A.房貸利率政策B.土地供應(yīng)量C.城鎮(zhèn)化率增長D.房地產(chǎn)企業(yè)融資成本E.城市人口流出2.投資組合管理中，以下哪些屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的表現(xiàn)？A.美聯(lián)儲加息導(dǎo)致全球股市下跌B.某科技公司因丑聞退市C.日本地震影響半導(dǎo)體供應(yīng)鏈D.中國消費稅調(diào)整E.某基金基金經(jīng)理更換3.以下哪些指標(biāo)可用于評估公司盈利能力？A.凈利潤率B.股東權(quán)益回報率（ROE）C.資產(chǎn)負債率D.每股收益（EPS）E.現(xiàn)金流折現(xiàn)率4.在投資決策中，以下哪些屬于行為金融學(xué)中的認知偏差？A.熊市時恐慌性拋售B.過度自信導(dǎo)致高杠桿交易C.買入持有策略的長期堅持D.羊群效應(yīng)E.錨定效應(yīng)5.以下哪些屬于中國“專精特新”企業(yè)的特征？A.技術(shù)創(chuàng)新能力突出B.市場占有率領(lǐng)先C.財務(wù)風(fēng)險較高D.行業(yè)細分領(lǐng)域優(yōu)勢明顯E.國際競爭力強三、判斷題（共5題，每題2分，總計10分）1.Q：股票的市盈率越高，說明投資者對該公司未來增長預(yù)期越樂觀。（正確/錯誤）2.Q：債券的信用評級越低，其違約風(fēng)險越高，因此票面利率通常更高。（正確/錯誤）3.Q：量化投資策略完全依賴數(shù)學(xué)模型，不受市場情緒影響。（正確/錯誤）4.Q：中國“十四五”規(guī)劃重點支持新能源產(chǎn)業(yè)，因此相關(guān)上市公司長期投資價值較高。（正確/錯誤）5.Q：資產(chǎn)配置中，“分散投資”的核心是選擇相關(guān)性高的資產(chǎn)組合。（正確/錯誤）四、簡答題（共3題，每題5分，總計15分）1.簡述中國A股市場與港股市場的主要區(qū)別。2.解釋“風(fēng)險平價”資產(chǎn)配置策略的核心邏輯。3.說明投資者如何通過基本面分析評估一家公司的長期投資價值。五、計算題（共2題，每題10分，總計20分）1.某投資者持有100萬股A公司股票，當(dāng)前股價為20元/股，若公司宣布每10股派發(fā)1股股票股利，同時每股派發(fā)0.5元現(xiàn)金股息，計算投資者分紅后的總資產(chǎn)價值（不考慮稅收）。2.假設(shè)某投資組合包含兩種資產(chǎn)：股票和債券，股票占比60%，預(yù)期收益率為12%；債券占比40%，預(yù)期收益率為6%。計算該投資組合的預(yù)期收益率。六、論述題（共1題，20分）結(jié)合當(dāng)前中國經(jīng)濟形勢，分析2026年投資顧問應(yīng)如何為客戶提供資產(chǎn)配置建議，并說明需重點關(guān)注哪些行業(yè)和地域機會。答案及解析一、單選題答案1.B-解析：中國A股市場退市制度允許滿足特定條件的公司通過“恢復(fù)上市”程序重新進入主板，但需符合嚴(yán)格的財務(wù)和合規(guī)要求。2.B-解析：持有期收益率=(12-10)+0.5=2.5元，收益率=2.5/10=25%。若按復(fù)利計算，則需調(diào)整公式，但題目明確“不考慮復(fù)利”。3.C-解析：企業(yè)債券是典型的固定收益類產(chǎn)品，票面利率固定，而股票、基金、期權(quán)屬于權(quán)益類或衍生品。4.C-解析：美元與人民幣匯率屬于高相關(guān)性資產(chǎn)（受宏觀經(jīng)濟和貨幣政策影響較大），其他選項均存在一定分散效應(yīng)。5.B-解析：有效市場假說認為在強式市場中，所有信息已反映在價格中，理性投資者無法通過分析獲得超額收益。二、多選題答案1.A、B、C、D-解析：房貸利率、土地供應(yīng)、城鎮(zhèn)化率、融資成本均影響房地產(chǎn)股價，人口流出則可能導(dǎo)致需求下降。2.A、C、D-解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是市場整體風(fēng)險，如宏觀政策、自然災(zāi)害等；B、E屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險。3.A、B、D-解析：C是償債能力指標(biāo)，E是估值方法，非盈利能力指標(biāo)。4.A、B、D、E-解析：C屬于理性決策行為，其他均為認知偏差。5.A、D、E-解析：專精特新企業(yè)強調(diào)技術(shù)、細分領(lǐng)域和國際競爭力，B、C并非核心特征。三、判斷題答案1.正確2.正確3.錯誤（量化策略仍受市場情緒間接影響，如流動性沖擊）。4.正確（政策支持行業(yè)長期價值較高）。5.錯誤（分散投資的核心是選擇相關(guān)性低的資產(chǎn)）。四、簡答題答案1.中國A股與港股市場的主要區(qū)別-A股：散戶為主，政策影響大，T+1交易；港股：機構(gòu)為主，國際化程度高，T+0交易。2.風(fēng)險平價核心邏輯-通過調(diào)整各類資產(chǎn)占比，使組合波動率相等，而非按資金比例分配，增強抗風(fēng)險能力。3.基本面分析評估公司價值-關(guān)注財務(wù)指標(biāo)（盈利能力、償債能力）、行業(yè)地位、管理層能力、成長性等。五、計算題答案1.分紅后總資產(chǎn)-原市值：100萬×20=2000萬元；-送股后：110萬股，股價≈20/1.1≈18.18元；-現(xiàn)金分紅：100萬×0.5=50萬元；-總資產(chǎn)=110萬×18.18+50萬=2000萬元（未變）。2.組合預(yù)期收益率-預(yù)期收益率=60%×12%+40%×6%=9.6%+2.4%=12%。六、論述題答案要點-2026年資產(chǎn)配置建議-重點關(guān)注高股息藍籌股（如能源、醫(yī)藥）、科技成長股（半導(dǎo)體、