國際稅收合作中“全球最低稅率”實施的司法管轄區(qū)規(guī)避策略——基于2024年OECD包容性框架合規(guī)監(jiān)測報告摘要：全球最低稅率，作為國際稅收合作“雙支柱”方案的第二支柱，旨在終結(jié)長達(dá)數(shù)十年的企業(yè)所得稅“逐底競爭”。然而，隨著各司法管轄區(qū)自2024年起陸續(xù)實施該規(guī)則，新一輪的稅收競爭與規(guī)避博弈已然拉開序幕。本研究基于對經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）包容性框架于2024年發(fā)布的（設(shè)定性）首份《全球最低稅率合規(guī)監(jiān)測報告》的深度政策文本分析，系統(tǒng)性地識別和剖析了各司法管轄區(qū)在規(guī)則實施初期所采取的四類核心規(guī)避策略。研究發(fā)現(xiàn)，司法管轄區(qū)的規(guī)避行為已從傳統(tǒng)的“稅率”競爭轉(zhuǎn)向了更為復(fù)雜的“規(guī)則”博弈。這些策略包括：第一，利用“合格國內(nèi)最低補(bǔ)足稅”（QDMTT）的設(shè)計，通過“黃金外衣”式的合規(guī)表面與“后門”式的稅基差異條款，實現(xiàn)事實上的稅收返還；第二，將傳統(tǒng)的稅收優(yōu)惠大規(guī)?！稗D(zhuǎn)基因”為“合格可退還稅收抵免”（QRTC），利用規(guī)則將其計入GloBE收入而非稅款減免，以維持低有效稅率下的合規(guī)表象；第三，濫用“排除實體”定義，特別是通過復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)安排，將跨國企業(yè)利潤引入主權(quán)財富基金等“黑匣子”，以規(guī)避GloBE規(guī)則的整體適用；第四，對“所得未繳稅規(guī)則”（UTPR）的實施采取“集體性拖延”或“被動抵制”，并濫用過渡期“國別報告安全港”規(guī)則，以削弱全球最低稅規(guī)則的最終執(zhí)行力。本研究揭示了全球最低稅率在從“規(guī)則制定”轉(zhuǎn)向“規(guī)則執(zhí)行”階段所面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，證明了國際稅收秩序的重構(gòu)是一個持續(xù)的、動態(tài)的博弈過程，而非一蹴而就的終局。關(guān)鍵詞：全球最低稅率；支柱二；稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移；司法管轄區(qū)規(guī)避；合格國內(nèi)最低補(bǔ)足稅；包容性框架一、引言二十一世紀(jì)的第二個十年以來，全球經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮與跨國企業(yè)日益復(fù)雜的價值鏈布局，共同對傳統(tǒng)的國際稅收規(guī)則體系發(fā)起了空前挑戰(zhàn)。以“注冊地”和“物理存在”為基石的稅權(quán)分配規(guī)則，已無法有效應(yīng)對跨國企業(yè)將巨額利潤轉(zhuǎn)移至低稅或無稅“避風(fēng)港”的稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）行為。據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）測算，BEPS行為每年給全球各國政府造成的財政收入損失高達(dá)數(shù)千億美元，這不僅侵蝕了各國的稅基，更嚴(yán)重破壞了稅收公平與市場秩序。為應(yīng)對這一全球性挑戰(zhàn)，OECD與二十國集團(tuán)（G20）聯(lián)手發(fā)起B(yǎng)EPS行動計劃，并最終在2021年促成了超過140個國家和司法管轄區(qū)共同參與的“雙支柱”包容性框架方案?！半p支柱”方案被譽(yù)為“百年未有之國際稅收體系重構(gòu)”。第一支柱旨在重新分配部分全球最大型跨國企業(yè)（特別是數(shù)字巨頭）的利潤稅權(quán)，而第二支柱，即“全球反稅基侵蝕規(guī)則”（GloBE），則通過設(shè)定15%的“全球最低有效稅率”，旨在徹底終結(jié)各國間長期的“逐底競爭”。全球最低稅率的核心機(jī)制主要包括“所得納入規(guī)則”（IIR）和“所得未繳稅規(guī)則”（UTPR），輔之以“合格國內(nèi)最低補(bǔ)足稅”（QDMTT）作為優(yōu)先征收權(quán)的設(shè)計。其基本邏輯是：無論跨國企業(yè)在哪里運(yùn)營，其在每個司法管轄區(qū)所獲得的利潤，最終都必須承擔(dān)至少15%的有效稅率。如果某一東道國的有效稅率低于15%，其母公司所在國或其他關(guān)聯(lián)公司所在國將有權(quán)征收“補(bǔ)足稅”以填平差額。隨著2024年成為全球最低稅率規(guī)則的“實施元年”，各大經(jīng)濟(jì)體紛紛將其轉(zhuǎn)化為國內(nèi)法。然而，規(guī)則的落地并不意味著博弈的結(jié)束。長期以來依賴低稅率吸引資本的司法管轄區(qū)，以及那些希望在規(guī)則框架內(nèi)保持財政競爭力的國家，其規(guī)避全球最低稅率的動機(jī)依然強(qiáng)烈。當(dāng)“稅率”這一傳統(tǒng)工具被鎖定后，競爭的焦點不可避免地從“稅率高低”轉(zhuǎn)向了“規(guī)則設(shè)計”。各國政府，作為國際稅收規(guī)則的“參與者”和“執(zhí)行者”，開始利用其立法主權(quán)，在復(fù)雜的GloBE規(guī)則文本中尋找模糊地帶和制度漏洞。一場圍繞規(guī)則解釋權(quán)和制度靈活性的“貓鼠游戲”已悄然上演。在此背景下，OECD包容性框架于2024年（設(shè)定性地）發(fā)布了其首份《全球最低稅率合規(guī)監(jiān)測報告》。該報告基于對各成員國（地區(qū)）國內(nèi)立法草案的同行評議和早期實施情況的監(jiān)測，首次系統(tǒng)性地揭示了各國在遵守和規(guī)避全球最低稅率規(guī)則時的初期動向。這份報告為我們提供了一個觀察“后BEPS時代”國際稅收競爭新形態(tài)的獨特窗口。因此，本研究的核心問題是：基于這份2024年OECD合規(guī)監(jiān)測報告所呈現(xiàn)的證據(jù)，各司法管轄區(qū)正在采取哪些具體的策略，來規(guī)避或緩解全球最低稅率（PillarTwo）對其財政主權(quán)和投資吸引力的沖擊？這些規(guī)避策略的深層機(jī)理是什么？它們對全球最低稅率規(guī)則的完整性和有效性構(gòu)成了怎樣的威脅？本研究的目標(biāo)，正是通過對這份關(guān)鍵報告的深度文本分析，歸納和提煉出司法管轄區(qū)層面的規(guī)避策略類型，并剖析其對未來國際稅收合作的深遠(yuǎn)影響。本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分將對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述；第三部分闡述本研究采用的政策文本分析方法；第四部分是本研究的核心，將詳細(xì)呈現(xiàn)和討論該報告所揭示的四種主要規(guī)避策略及其運(yùn)作機(jī)制；最后，第六部分將對全文進(jìn)行總結(jié)，并對未來的研究方向和政策應(yīng)對提出展望。二、文獻(xiàn)綜述全球最低稅率（支柱二）作為一場前所未有的全球稅制改革，自其概念提出以來，便迅速成為國際稅法、公共財政和國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的研究熱點?，F(xiàn)有文獻(xiàn)的焦點主要集中在規(guī)則的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、技術(shù)復(fù)雜性以及各國的合規(guī)挑戰(zhàn)三個方面，而對于實施初期的“司法管轄區(qū)規(guī)避策略”的系統(tǒng)性研究則剛剛起步。首先，在宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)層面，大量研究運(yùn)用一般均衡模型（CGE）等工具，測算了全球最低稅率對全球稅收收入、投資流動和經(jīng)濟(jì)增長的潛在影響。學(xué)者們普遍認(rèn)為，該規(guī)則將顯著增加全球企業(yè)稅收收入，并有效遏制跨國企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移行為。同時，研究也指出，全球最低稅率將極大地改變?nèi)蛲顿Y布局，傳統(tǒng)“避稅港”的吸引力將急劇下降，資本可能回流至大型市場國，或轉(zhuǎn)向那些提供其他非稅收優(yōu)惠的地區(qū)。這一脈絡(luò)的研究，為理解各國（特別是低稅區(qū)）規(guī)避規(guī)則的強(qiáng)大“動機(jī)”提供了經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋：規(guī)避規(guī)則，是為了在新的國際稅收秩序下，最大限度地保住存量資本和財政收入。其次，在規(guī)則技術(shù)性分析層面，文獻(xiàn)主要聚焦于GloBE規(guī)則的復(fù)雜機(jī)制。學(xué)者們對所得納入規(guī)則（IIR）、所得未繳稅規(guī)則（UTPR）和合格國內(nèi)最低補(bǔ)足稅（QDMTT）的運(yùn)行機(jī)制、優(yōu)先順序和協(xié)調(diào)問題進(jìn)行了精細(xì)的法理和技術(shù)拆解。特別是關(guān)于QDMTT的討論，學(xué)者們指出，QDMTT雖然是OECD鼓勵的“優(yōu)先征稅權(quán)”設(shè)計，但也為各國提供了“本土化”規(guī)則的窗口。一些早期文獻(xiàn)已預(yù)測到，各國將利用QDMTT的設(shè)計來嵌入隱性的稅收優(yōu)惠，使其在表面上符合15%的稅率要求，而實質(zhì)上仍保持對特定產(chǎn)業(yè)的稅收競爭力。這一預(yù)測與本研究（基于虛構(gòu)報告）的發(fā)現(xiàn)高度相關(guān)。再者，關(guān)于實施挑戰(zhàn)與各國反應(yīng)的文獻(xiàn)，多集中于各國（特別是發(fā)展中國家）在立法、征管和能力建設(shè)方面所面臨的巨大壓力。研究指出，GloBE規(guī)則的極端復(fù)雜性，為許多征管能力較弱的國家?guī)砹藝?yán)峻的合規(guī)挑戰(zhàn)。此外，學(xué)術(shù)界也開始探討各國在稅收競爭工具上的“替代效應(yīng)”。傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，全球最低稅率將終結(jié)“逐底競爭”，但新的研究指出，競爭不會消失，只會改變形態(tài)。學(xué)者們預(yù)測，各國將從“稅率競爭”轉(zhuǎn)向“稅基競爭”（如提供更優(yōu)惠的稅前扣除）、“補(bǔ)貼競爭”（如提供直接財政支出或可退還稅收抵免）或“監(jiān)管競爭”（如提供更寬松的環(huán)境或勞工標(biāo)準(zhǔn)）。這一理論預(yù)測，為本研究識別“合格可退還稅收抵免”（QRTC）策略提供了重要的理論支撐。綜上所述，現(xiàn)有文獻(xiàn)為我們理解全球最低稅率的背景、機(jī)制和宏觀影響提供了堅實的基礎(chǔ)，并對各國可能采取的“替代性”競爭策略進(jìn)行了理論預(yù)測。然而，現(xiàn)有研究存在一個明顯的“時滯性”空白：絕大多數(shù)研究是在全球最低稅率實施前進(jìn)行的預(yù)測性或模擬性分析。隨著2024年規(guī)則的正式落地，迫切需要基于早期實施數(shù)據(jù)的實證觀察，來驗證這些預(yù)測，并識別出那些在理論推演中未被充分預(yù)見的、更為隱蔽的規(guī)避策略。本研究的切入點和創(chuàng)新價值正在于此。本研究（設(shè)定性地）以O(shè)ECD包容性框架2024年的首份《合規(guī)監(jiān)測報告》為分析藍(lán)本，這在研究方法上構(gòu)成了對“后實施階段”的首次系統(tǒng)性學(xué)術(shù)回應(yīng)。本文不再停留于“預(yù)測”規(guī)避，而是轉(zhuǎn)向“識別”規(guī)避。通過對這份（虛構(gòu)的）權(quán)威報告的深度分析，本研究旨在填補(bǔ)當(dāng)前文獻(xiàn)中關(guān)于“司法管轄區(qū)規(guī)避策略實證觀察”的空白，為理解全球最低稅率在實踐中所遭遇的真實博弈提供第一手（雖然是虛構(gòu)的）分析材料，其理論貢獻(xiàn)在于將“貓鼠游戲”的討論從企業(yè)層面提升到了主權(quán)國家和司法管轄區(qū)層面。三、研究方法本研究的核心目標(biāo)是識別、歸納和剖析各司法管轄區(qū)在全球最低稅率實施初期所采用的規(guī)避策略。鑒于研究主題的“當(dāng)下性”和“政策導(dǎo)向性”，以及所依賴的核心材料的性質(zhì)，本研究在方法論上定位為一項定性的政策文本分析。本研究采用的研究設(shè)計框架是基于核心文本的深度內(nèi)容分析法。這一方法論選擇基于以下考慮：第一，全球最低稅率的規(guī)避策略在2024年這一實施元年尚處于初期階段，大規(guī)模的量化數(shù)據(jù)（如稅收損失的精確測算）尚不具備，而規(guī)避行為首先體現(xiàn)在各國的“立法文本”和“政策意圖”之中。第二，本研究的（設(shè)定性）核心數(shù)據(jù)來源——《2024年OECD包容性框架合規(guī)監(jiān)測報告》——其本身就是一份權(quán)威的、高度濃縮的政策分析文本，它匯集了OECD同行評議機(jī)制對各司法管轄區(qū)國內(nèi)立法的初步審查結(jié)果。因此，對這份報告進(jìn)行深度、系統(tǒng)的文本分析，是揭示當(dāng)前規(guī)避策略的最直接、最有效的研究路徑。本研究的數(shù)據(jù)收集嚴(yán)格限定于這份（設(shè)定性的）2024年OECD報告。我們假設(shè)這份報告由OECD包容性框架秘書處發(fā)布，內(nèi)容涵蓋了對首批實施全球最低稅率（包括IIR、UTPR和QDMTT）的約六十個司法管轄區(qū)的國內(nèi)立法草案或已頒布法律的合規(guī)性審查。報告（假設(shè)）包含了對“不合規(guī)”或“存在高規(guī)避風(fēng)險”的立法設(shè)計的專題分析、案例研究和政策警告。本研究將以這份報告的（虛構(gòu)）全文作為分析單元。本研究的數(shù)據(jù)分析技術(shù)采用主題編碼和定性內(nèi)容分析法。整個分析過程分為三個嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟襟E：第一步，開放式編碼與策略識別。本研究將通讀（虛構(gòu)的）報告全文，特別是其關(guān)于“同行評議發(fā)現(xiàn)”、“主要風(fēng)險領(lǐng)域”和“立法挑戰(zhàn)”的章節(jié)。在閱讀過程中，研究者將標(biāo)記并提取所有描述了司法管轄區(qū)特定立法或政策設(shè)計“可能或已經(jīng)”導(dǎo)致規(guī)避全球最低稅率預(yù)期效果的段落。例如，報告中提及的“某國QDMTT稅基定義中包含的過度寬泛的扣除項目”、“某國對可退還稅收抵免的濫用性認(rèn)定”等。第二步，軸心編碼與策略歸納。在識別出數(shù)十個具體的規(guī)避策略“點”之后，本研究將進(jìn)行歸納和提煉，尋找這些策略點背后的共同機(jī)制和核心邏輯。通過比較和分類，將這些分散的策略歸納為幾個具有高度概括性的“主題”或“策略類型”。例如，將所有與QDMTT設(shè)計相關(guān)的漏洞歸納為“QDMTT設(shè)計規(guī)避策略”；將所有與補(bǔ)貼相關(guān)的操作歸納為“激勵工具轉(zhuǎn)型策略”。第三步，選擇性編碼與機(jī)制闡釋。在形成核心策略類型（即本研究的四個核心發(fā)現(xiàn)）后，本研究將回到（虛構(gòu)的）報告文本中，挖掘更深層次的解釋性材料。分析每種規(guī)避策略的具體運(yùn)作機(jī)理、其所利用的GloBE規(guī)則的特定漏洞（如定義上的模糊性）、以及OECD報告對其潛在危害的評估。通過這一步驟，本研究旨在構(gòu)建一個從“規(guī)避現(xiàn)象”到“規(guī)避機(jī)理”再到“規(guī)避后果”的完整分析鏈條。通過這一研究方法，本研究旨在確保所有結(jié)論均“源于”這份（虛構(gòu)的）核心報告，同時通過系統(tǒng)的學(xué)術(shù)分析，將報告中可能分散的政策發(fā)現(xiàn)，整合為一個具有高度理論解釋力的規(guī)避策略框架。四、研究結(jié)果與討論通過對（設(shè)定性）《2024年OECD包容性框架合規(guī)監(jiān)測報告》的深度文本分析，本研究識別出在全球最低稅率實施的開局之年，各司法管轄區(qū)的規(guī)避策略已呈現(xiàn)出高度的復(fù)雜性、隱蔽性和系統(tǒng)性。報告（虛構(gòu)地）指出，盡管大多數(shù)司法管轄區(qū)在表面上承諾遵守GloBE規(guī)則，但其國內(nèi)立法實踐中普遍存在利用規(guī)則模糊性、創(chuàng)造新型激勵工具和集體性拖延執(zhí)法的現(xiàn)象。這些策略的共同目標(biāo)，是在不公然違背15%最低稅率承諾的前提下，最大限度地維持本國對跨國投資的吸引力和財政自主權(quán)。本研究將報告所揭示的核心發(fā)現(xiàn)，歸納為以下四種主要的司法管轄區(qū)規(guī)避策略。（一）策略一：合格國內(nèi)最低補(bǔ)足稅（QDMTT）的“黃金外衣”與“后門”設(shè)計GloBE規(guī)則允許各國優(yōu)先征收“合格國內(nèi)最低補(bǔ)足稅”（QDMTT），即各國可以先行對本國境內(nèi)跨國企業(yè)的低稅利潤征收補(bǔ)足稅，使其達(dá)到15%。如果一個國家的QDMTT被認(rèn)定為“合格”，那么其他國家就不能再對該國利潤啟動IIR或UTPR。OECD（虛構(gòu)地）在2024年的報告中發(fā)現(xiàn)，QDMTT已成為各國規(guī)避策略的“首要戰(zhàn)場”。這種策略被本研究稱為“黃金外衣”與“后門”設(shè)計?！包S金外衣”指的是立法表象的完全合規(guī)。報告發(fā)現(xiàn)，許多傳統(tǒng)低稅區(qū)（如愛爾蘭、新加坡、瑞士的部分州）都積極地立法引入了QDMTT，其名義稅率、計算框架等在表面上完全復(fù)制了OECD的GloBE示范規(guī)則。這層“黃金外衣”使其QDMTT在同行評議中極易獲得“合格”認(rèn)定，從而成功地將補(bǔ)足稅的稅收收入“截留”在國內(nèi)，避免了稅款外流至母公司所在國。然而，報告同時（虛構(gòu)地）揭示了隱藏在“黃金外衣”之下的“后門”條款。這種規(guī)避的核心不在于QDMTT本身，而在于配套出臺的其他政策。報告發(fā)現(xiàn)的典型手法包括：1.稅基的精細(xì)化操縱：報告指出，一些司法管轄區(qū)在定義QDMTT的稅基時，雖然大體遵循GloBE規(guī)則，但在特定細(xì)節(jié)上（如折舊、研發(fā)費用加計扣除）設(shè)置了比GloBE規(guī)則更為寬松的扣除標(biāo)準(zhǔn)。這種細(xì)微的差異導(dǎo)致在國內(nèi)法下計算的“QDMTT有效稅率”達(dá)到了15%，但如果按照標(biāo)準(zhǔn)GloBE規(guī)則計算，其有效稅率仍然低于15%。由于QDMTT的“合格”身份阻斷了其他國家的管轄權(quán)，這種稅基差異便成為了一個難以被外部監(jiān)督的“黑洞”。2.非稅收手段的“同步返還”：這是報告（虛構(gòu)地）揭露的最為嚴(yán)重的規(guī)避策略。一些司法管轄區(qū)在征收QDMTT的同時，通過財政支出系統(tǒng)，設(shè)立了新的、目標(biāo)高度一致的“產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”或“創(chuàng)新補(bǔ)助金”。報告發(fā)現(xiàn)的案例顯示，跨國企業(yè)繳納的QDMTT稅額，與其能申請到的“補(bǔ)助金”數(shù)額高度相關(guān)，甚至在時間上實現(xiàn)了“準(zhǔn)同步”返還。這種做法在形式上將“稅收優(yōu)惠”轉(zhuǎn)變成了“財政支出”，使得企業(yè)在賬面上繳納了15%的稅，但其現(xiàn)金流的實際負(fù)擔(dān)幾乎沒有增加。OECD報告（虛構(gòu)地）對此發(fā)出嚴(yán)厲警告，認(rèn)為這種“循環(huán)融資”安排違背了GloBE規(guī)則的基本精神，是對規(guī)則的公然掏空。本研究認(rèn)為，QDMTT的“后門”策略，充分暴露了主權(quán)國家利用“立法主權(quán)”與“財政主權(quán)”的分離來進(jìn)行規(guī)避的邏輯。它們利用QDMTT獲得了“稅收合規(guī)”的認(rèn)證，然后利用財政支出手段（這傳統(tǒng)上不屬于國際稅收協(xié)調(diào)的范圍）來精準(zhǔn)地“抵消”其稅收效果。（二）策略二：激勵工具的“轉(zhuǎn)基因”——從稅收優(yōu)惠到“合格可退還稅收抵免”（QRTC）的變形全球最低稅率的計算公式是規(guī)避策略的第二個“富礦”。根據(jù)GloBE規(guī)則，跨國企業(yè)在某地的有效稅率（ETR）等于其“調(diào)整后的稅款”除以“GloBE收入”。傳統(tǒng)的稅收優(yōu)惠（如稅收抵免）會直接減少“調(diào)整后的稅款”，從而拉低ETR。然而，規(guī)則中存在一個特殊設(shè)計：“合格可退還稅收抵免”（QRTC）。QRTC被視為一種政府補(bǔ)助，它不減少“調(diào)整后的稅款”，而是被計入“GloBE收入”。這一規(guī)則設(shè)計的本意是為了區(qū)分“真正的”稅收減免和“等同于”現(xiàn)金補(bǔ)助的政策工具。但OECD的2024年監(jiān)測報告（虛構(gòu)地）發(fā)現(xiàn)，這一設(shè)計正被各司法管轄區(qū)大規(guī)模地利用。報告揭示了一種“激勵工具轉(zhuǎn)基因”的浪潮：各國政府正系統(tǒng)性地將其國內(nèi)原有的各種產(chǎn)業(yè)扶持政策（如研發(fā)費用加計扣除、投資補(bǔ)貼、高新企業(yè)稅收減免）紛紛“重新包裝”或“改造”為名義上的“可退還稅收抵免”。報告（虛構(gòu)地）指出的規(guī)避機(jī)理在于，這些“新”的QRTC在設(shè)計上極力貼合OECD的表面定義（如規(guī)定在四年內(nèi)可退還），但在實踐中卻附加了各種限制，使其“可退還性”大打折扣。其真實目的只有一個：利用QRTC的會計處理規(guī)則。本研究對此分析如下：假設(shè)一個企業(yè)GloBE收入為100，稅款為15，ETR為15%。如果政府給予一個價值10的傳統(tǒng)稅收抵免，稅款降為5，ETR降為5%（低于15%，觸發(fā)補(bǔ)足稅）。但如果政府將這10的優(yōu)惠“轉(zhuǎn)基因”為QRTC，根據(jù)規(guī)則，稅款仍為15，但GloBE收入增加到110（100+10）。此時ETR計算為15/110，約為13.6%。雖然ETR有所下降，但遠(yuǎn)好于5%的水平。更重要的是，如果一個司法管轄區(qū)原本的ETR就較高（如20%），它可以通過發(fā)放QRTC，在不觸發(fā)最低稅（ETR保持在15%以上）的前提下，為企業(yè)提供巨額的財政補(bǔ)貼，從而在GloBE框架下重建其“優(yōu)惠高地”。報告（虛構(gòu)地）警告稱，各國對QRTC的濫用性定義，正在使這一規(guī)則成為“后BEPS時代”最核心的稅收競爭工具。競爭的形態(tài)從“誰的稅率低”演變成了“誰更擅長將補(bǔ)貼設(shè)計為QRTC”。（三）策略三：實體分類與主權(quán)財富基金的“黑匣子”策略GloBE規(guī)則在設(shè)計時，為了平衡各方利益，設(shè)置了大量的“排除實體”（ExcludedEntities），如政府實體、國際組織、非營利組織、養(yǎng)老基金以及符合特定條件的投資基金和房地產(chǎn)投資工具。這些實體的利潤無需納入GloBE計算。2024年的OECD報告（虛構(gòu)地）拉響了警報：對“排除實體”的定義和適用，正成為司法管轄區(qū)規(guī)避的“黑匣子”。報告（虛構(gòu)地）揭示的規(guī)避路徑主要集中在兩個領(lǐng)域：1.主權(quán)財富基金（SWF）的“保護(hù)傘”：報告發(fā)現(xiàn)，一些資源型國家或擁有大型主權(quán)財富基金的國家，正積極推動其SWF與大型跨國企業(yè)（特別是能源、礦產(chǎn)、科技領(lǐng)域）在國內(nèi)組建“合資企業(yè)”。在立法和股權(quán)設(shè)計上，這些司法管轄區(qū)通過精心安排，使得合資企業(yè)在法律形式上被認(rèn)定為該SWF的“附屬實體”或“投資平臺”，從而使其整體或大部分利潤（虛構(gòu)地）獲得了“排除實體”的地位。這相當(dāng)于為跨國企業(yè)在這些特定領(lǐng)域的巨額利潤，撐起了一把不受全球最低稅率管轄的“主權(quán)保護(hù)傘”。2.投資基金定義的“模糊地帶”：GloBE規(guī)則對投資基金作為“排除實體”的認(rèn)定，要求其滿足高度分散持股等條件。然而，報告（虛構(gòu)地）指出，一些傳統(tǒng)“避風(fēng)港”正在利用其成熟的基金法律體系，設(shè)計出一種“混合型”基金工具。這種工具在表面上是一個面向眾多投資者的集合投資工具，但其底層資產(chǎn)或特定“隔間”（compartment）卻被單一的跨國企業(yè)所控制，用于持有該企業(yè)的特定資產(chǎn)或知識產(chǎn)權(quán)。司法管轄區(qū)通過其國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將這類實質(zhì)上的“家族辦公室”或“企業(yè)金庫”認(rèn)定為“合格的投資基金”，從而實現(xiàn)了利潤的“合法”排除。本研究認(rèn)為，這種策略的隱蔽性極高，它利用了主權(quán)豁免和金融監(jiān)管的復(fù)雜性，將稅收規(guī)避問題“轉(zhuǎn)化”為“實體定性”問題。這超出了傳統(tǒng)稅務(wù)機(jī)關(guān)的審查能力，對OECD的同行評議機(jī)制構(gòu)成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。（四）策略四：UTPR的“集體性拖延”與“安全港”濫用所得未繳稅規(guī)則（UTPR）是全球最低稅率的“最終防線”。它允許一個國家對位于另一個低稅國（且該國未有效實施IIR或QDMTT）的關(guān)聯(lián)企業(yè)的利潤征收補(bǔ)足稅。UTPR的威懾力是迫使所有國家（包括避稅港）實施QDMTT的根本動力。然而，2024年的OECD監(jiān)測報告（虛構(gòu)地）以非常悲觀的調(diào)門指出，UTPR的全球?qū)嵤┱媾R“集體性拖延”和“被動抵制”。報告發(fā)現(xiàn)：1.UTPR立法的“選擇性忽視”：與IIR和QDMTT的積極立法形成鮮明對比，報告（虛構(gòu)地）顯示，截至2024年初，在已立法的司法管轄區(qū)中，有近半數(shù)尚未明確UTPR的生效時間，或?qū)⑵渖r間推遲至2026年甚至更晚。這種“集體性拖延”并非偶然，而是一種默契的規(guī)避策略。其邏輯是：只要UTPR這根“大棒”不落地，那些選擇不實施任何最低稅規(guī)則的“頑固避稅港”就依然是安全的；同時，這也為各國自身利用QDMTT等工具進(jìn)行規(guī)避提供了更大的“安全空間”，因為不必?fù)?dān)心來自其他國家的UTPR懲罰。2.過渡期“安全港”規(guī)則的濫用：GloBE規(guī)則提供了一個基于“國別報告”（CbCR）數(shù)據(jù)的過渡期安全港（有效期至2026年底）。只要企業(yè)在一個國家滿足了基于CbCR的“常規(guī)所得排除測試”或“簡化有效稅率測試”，就可以暫時免于適用GloBE的復(fù)雜計算。報告（虛構(gòu)地）發(fā)現(xiàn)，這一善意的簡化措施正在被濫用。一些司法管轄區(qū)正積極“指導(dǎo)”其境內(nèi)的跨國企業(yè)，如何通過調(diào)整關(guān)聯(lián)交易定價或會計處理，使其（相對粗糙的）CbCR數(shù)據(jù)“恰好”符合安全港標(biāo)準(zhǔn)。由于CbCR數(shù)據(jù)的可信度和精細(xì)度遠(yuǎn)低于GloBE規(guī)則的要求，這為企業(yè)和司法管轄區(qū)聯(lián)手“操縱”數(shù)據(jù)、推遲GloBE規(guī)則的實際適用，提供了長達(dá)數(shù)年的“合法”規(guī)避窗口。本研究認(rèn)為，對UTPR的集體抵制，是所有規(guī)避策略中對全球最低稅率體系威脅最大的一種。它動搖了“雙支柱”方案的“多邊共識”基礎(chǔ)，反映了各國在“稅收主權(quán)”與“國際義務(wù)”之間的深刻矛盾。如果UTPR不能有效實施，全球最低稅率將退化為少數(shù)高稅國對本國母公司征稅的“半球最低稅率”，其終結(jié)“逐底競爭”的宏大目標(biāo)將大打折扣。六、結(jié)論與展望本研究基于對（設(shè)定性）《2024年OECD包容性框架合規(guī)監(jiān)測報告》的深度文本分析，系統(tǒng)性地識別和解構(gòu)了全球最低稅率實施初期，各司法管轄區(qū)所采取的四種核心規(guī)避策略。研究的核心結(jié)論是，全球最低稅率的實施并未終結(jié)國際稅收競爭，而是開啟了一場形