期貨考試題庫及答案合集單項(xiàng)選擇題1.以下不屬于期貨市場基本功能的是（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.投機(jī)C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.資產(chǎn)配置答案：B。期貨市場基本功能有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置，投機(jī)只是期貨市場的一種交易行為，并非基本功能。2.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會(huì)C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨公司答案：A。期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。3.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別不包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易場所不同D.交易貨幣不同答案：D。期貨與現(xiàn)貨交易對象、目的、場所等都不同，但交易貨幣并非兩者區(qū)別要點(diǎn)。4.以下哪種商品不是常見的期貨品種（）。A.大豆B.黃金C.房地產(chǎn)D.原油答案：C。大豆、黃金、原油都是常見期貨品種，房地產(chǎn)由于其不可移動(dòng)、非標(biāo)準(zhǔn)化等特點(diǎn)，不是常見期貨品種。5.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)特征不包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)的可避免性D.風(fēng)險(xiǎn)的多樣性答案：C。期貨市場風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、放大性、多樣性等特征，但風(fēng)險(xiǎn)不可避免，只能通過一定措施進(jìn)行管理。6.期貨交易所實(shí)行的結(jié)算制度是（）。A.每日無負(fù)債結(jié)算制度B.每月結(jié)算制度C.每季度結(jié)算制度D.每年結(jié)算制度答案：A。期貨交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱逐日盯市，每日交易結(jié)束后對會(huì)員和客戶的盈虧進(jìn)行結(jié)算。7.以下屬于金融期貨的是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.外匯期貨D.能源期貨答案：C。外匯期貨屬于金融期貨，農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源期貨屬于商品期貨。8.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款不包括（）。A.交易數(shù)量和單位B.交割地點(diǎn)C.交易價(jià)格D.交割時(shí)間答案：C。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化條款包括交易數(shù)量和單位、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等，交易價(jià)格是在市場中通過競價(jià)形成的。9.套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.取得額外利潤答案：B。套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場建立對沖組合，以一個(gè)市場的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損。10.以下關(guān)于期貨保證金的說法錯(cuò)誤的是（）。A.保證金是交易履約的財(cái)力擔(dān)保B.保證金能降低違約風(fēng)險(xiǎn)C.保證金比例越低，杠桿作用越小D.保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金答案：C。保證金比例越低，杠桿作用越大，因?yàn)樯倭勘ＷC金能控制較大價(jià)值的合約。多項(xiàng)選擇題1.期貨市場的參與者包括（）。A.套期保值者B.投機(jī)者C.套利者D.期貨交易所答案：ABC。期貨交易所是市場組織者，不是市場參與者，套期保值者、投機(jī)者、套利者是主要參與者。2.期貨交易的主要制度有（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉限額制度D.大戶報(bào)告制度答案：ABCD。期貨交易有保證金、漲跌停板、持倉限額、大戶報(bào)告等主要制度。3.商品期貨主要包括（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.能源期貨D.利率期貨答案：ABC。利率期貨屬于金融期貨，農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源期貨屬于商品期貨。4.套期保值的操作原則包括（）。A.交易方向相反原則B.商品種類相同原則C.商品數(shù)量相等原則D.月份相同或相近原則答案：ABCD。套期保值需遵循交易方向相反、商品種類相同、商品數(shù)量相等、月份相同或相近原則。5.期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能特點(diǎn)包括（）。A.預(yù)期性B.連續(xù)性C.公開性D.權(quán)威性答案：ABCD。期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性特點(diǎn)。6.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)來源主要有（）。A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD。期貨市場風(fēng)險(xiǎn)來源包括市場、信用、流動(dòng)性、操作等風(fēng)險(xiǎn)。7.期貨套利的類型有（）。A.跨期套利B.跨市套利C.跨品種套利D.期現(xiàn)套利答案：ABCD。期貨套利類型有跨期、跨市、跨品種、期現(xiàn)套利。8.期貨交易的履約方式有（）。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.對沖平倉D.協(xié)議平倉答案：ABC。期貨交易履約方式有實(shí)物交割、現(xiàn)金交割、對沖平倉，協(xié)議平倉不是常見履約方式。9.以下屬于期貨市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有（）。A.中國證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國人民銀行答案：ABC。中國證監(jiān)會(huì)是行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)，期貨交易所自律監(jiān)管，期貨業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)自律，中國人民銀行主要負(fù)責(zé)貨幣政策等，不是期貨市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)。10.影響期貨價(jià)格的因素有（）。A.供求關(guān)系B.經(jīng)濟(jì)周期C.政治因素D.心理因素答案：ABCD。供求、經(jīng)濟(jì)周期、政治、心理等因素都會(huì)影響期貨價(jià)格。判斷題1.期貨交易只能在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。（）答案：正確。期貨交易具有集中交易的特點(diǎn)，只能在依法設(shè)立的期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。2.套期保值一定會(huì)取得盈利。（）答案：錯(cuò)誤。套期保值是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不一定會(huì)取得盈利，可能實(shí)現(xiàn)盈虧相抵。3.期貨合約的交易雙方都要繳納保證金。（）答案：正確。期貨交易實(shí)行保證金制度，交易雙方都需繳納保證金作為履約擔(dān)保。4.期貨市場的價(jià)格波動(dòng)一定比現(xiàn)貨市場大。（）答案：錯(cuò)誤。期貨市場價(jià)格波動(dòng)不一定比現(xiàn)貨市場大，受多種因素影響。5.所有期貨合約都要進(jìn)行實(shí)物交割。（）答案：錯(cuò)誤。大部分期貨合約通過對沖平倉來了結(jié)，只有少部分進(jìn)行實(shí)物交割。6.投機(jī)者在期貨市場上承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：正確。投機(jī)者為獲取利潤承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，客觀上承接了套期保值者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。7.期貨公司是期貨市場的核心。（）答案：錯(cuò)誤。期貨交易所是期貨市場的核心，組織交易、制定規(guī)則等。8.利率期貨的標(biāo)的物是利率。（）答案：正確。利率期貨是以利率為標(biāo)的物的期貨合約。9.期貨市場的套期保值功能可以完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯(cuò)誤。套期保值只能降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，不能完全消除。10.期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能有助于政府進(jìn)行宏觀調(diào)控。（）答案：正確。期貨價(jià)格能反映市場供求和預(yù)期，為政府宏觀調(diào)控提供參考。簡答題1.簡述期貨市場的基本功能。答案：期貨市場基本功能有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性的價(jià)格。風(fēng)險(xiǎn)管理是通過套期保值，在期貨市場和現(xiàn)貨市場建立對沖組合，以一個(gè)市場的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損，降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)配置功能體現(xiàn)在期貨市場的杠桿特性、交易成本低等特點(diǎn)，可優(yōu)化投資組合。2.簡述套期保值的原理和操作原則。答案：原理：套期保值的基本原理是建立對沖組合，利用期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同的特點(diǎn)，在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行相反方向的操作，以一個(gè)市場的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損。操作原則：一是交易方向相反原則，即在期貨和現(xiàn)貨市場做相反交易；二是商品種類相同原則，期貨和現(xiàn)貨的商品種類要一致；三是商品數(shù)量相等原則，期貨合約數(shù)量和現(xiàn)貨數(shù)量應(yīng)相等；四是月份相同或相近原則，期貨合約交割月份與現(xiàn)貨交易時(shí)間相近。3.簡述期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)特征。答案：期貨市場風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，風(fēng)險(xiǎn)是由市場的不確定性等客觀因素導(dǎo)致的，無法避免。具有放大性，期貨交易的保證金制度使得價(jià)格的微小變動(dòng)可能導(dǎo)致較大的盈虧。具有多樣性，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多種類型。4.簡述期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別。答案：交易對象不同，現(xiàn)貨交易對象是實(shí)物商品或金融產(chǎn)品，期貨交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。交易目的不同，現(xiàn)貨交易是為了獲得或轉(zhuǎn)讓商品所有權(quán)，期貨交易主要是套期保值、投機(jī)和套利。交易場所不同，現(xiàn)貨交易場所多樣，期貨交易在期貨交易所內(nèi)集中進(jìn)行。結(jié)算方式不同，現(xiàn)貨交易一般是即時(shí)或在較短時(shí)間內(nèi)結(jié)算，期貨交易實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。5.簡述期貨市場監(jiān)管的必要性。答案：保護(hù)投資者利益，期貨市場具有高風(fēng)險(xiǎn)性，監(jiān)管可防止欺詐、操縱市場等行為，保障投資者合法權(quán)益。維護(hù)市場秩序，監(jiān)管能確保市場公平、公正、公開，防止市場混亂，保證交易正常進(jìn)行?？刂剖袌鲲L(fēng)險(xiǎn)，通過制定規(guī)則和監(jiān)管措施，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。促進(jìn)市場健康發(fā)展，合理監(jiān)管可引導(dǎo)市場規(guī)范運(yùn)行，提高市場效率和透明度。綜合分析題1.某企業(yè)預(yù)計(jì)3個(gè)月后需要買入100噸銅，當(dāng)前銅現(xiàn)貨價(jià)格為50000元/噸，為了規(guī)避價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)決定進(jìn)行套期保值。假設(shè)3個(gè)月后到期的銅期貨合約價(jià)格為50500元/噸，3個(gè)月后，銅現(xiàn)貨價(jià)格上漲到52000元/噸，期貨價(jià)格上漲到52500元/噸。分析該企業(yè)套期保值的效果。答案：首先，該企業(yè)在期貨市場買入期貨合約進(jìn)行套期保值。在現(xiàn)貨市場，企業(yè)原本需按50000元/噸購買100噸銅，成本為50000×100=5000000元，3個(gè)月后價(jià)格上漲到52000元/噸，此時(shí)購買成本變?yōu)?2000×100=5200000元，現(xiàn)貨市場虧損52000005000000=200000元。在期貨市場，企業(yè)以50500元/噸買入，3個(gè)月后以52500元/噸賣出，盈利為（5250050500）×100=200000元。期貨市場的盈利彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場的虧損，實(shí)現(xiàn)了套期保值的目的，成功規(guī)避了價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。2.分析影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的主要因素。答案：供求關(guān)系是最主要因素，農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量受自然條件、種植面積等影響，若產(chǎn)量增加，供大于求，價(jià)格可能下跌；若產(chǎn)量減