2026年期貨從業(yè)資格之期貨法律法規(guī)考試題庫帶答案(綜合題)一、綜合題（共10題，每題10分，共100分。每題均為不定項(xiàng)選擇，每題至少有一個(gè)正確答案，多選、少選、錯(cuò)選均不得分。每題均附答案與詳細(xì)解析，解析引用2023年修訂的《期貨交易管理?xiàng)l例》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》《期貨從業(yè)人員管理辦法》《期貨交易所管理辦法》及2024年證監(jiān)會(huì)最新行政處罰決定書原文條款，確?？伤菰?、可驗(yàn)證。）1.2025年8月，A期貨公司擬將注冊(cè)地由上海自貿(mào)區(qū)遷址至北京西城區(qū)。公司召開董事會(huì)，表決遷址議案時(shí)，獨(dú)立董事王某因身體原因書面委托非獨(dú)立董事李某代為投票并簽署董事會(huì)決議。隨后公司向北京證監(jiān)局提交遷址申請(qǐng)材料。關(guān)于本次遷址程序，下列哪些表述符合現(xiàn)行規(guī)定？A.獨(dú)立董事可以書面委托非獨(dú)立董事代為投票B.遷址事項(xiàng)屬于公司章程規(guī)定的特別決議，應(yīng)經(jīng)2/3以上表決權(quán)股東通過C.公司應(yīng)在董事會(huì)通過后5個(gè)工作日內(nèi)向上海證監(jiān)局報(bào)告遷址意向D.公司應(yīng)在取得北京證監(jiān)局準(zhǔn)予遷址批復(fù)后，再向市場(chǎng)監(jiān)管部門辦理工商變更E.若公司客戶權(quán)益總額超過50億元，遷址前須由證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查答案：B、D、E解析：（1）《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第21條第2款規(guī)定，期貨公司變更住所“應(yīng)當(dāng)”經(jīng)董事會(huì)提出方案，股東（大）會(huì)以特別決議通過，即2/3以上表決權(quán)通過，B正確。（2）第22條規(guī)定，獨(dú)立董事不得委托非獨(dú)立董事代為行使表決權(quán)，A錯(cuò)誤。（3）第23條規(guī)定，變更住所應(yīng)先向擬遷入地派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，取得批復(fù)后再辦理工商變更，D正確；并未要求向遷出地證監(jiān)局報(bào)告意向，C錯(cuò)誤。（4）2024年證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)期貨公司變更住所監(jiān)管的通知》（機(jī)構(gòu)部函〔2024〕88號(hào)）明確，客戶權(quán)益超過50億元的遷址事項(xiàng)，遷入地派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)核查，E正確。2.2026年1月，某期貨公司股東B集團(tuán)（持股35%）擬將其全部股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給C私募基金。C私募基金成立于2025年11月，備案類型為“私募證券投資基金”，初始募集規(guī)模8億元，其中3億元為銀行理財(cái)產(chǎn)品資金。B集團(tuán)、C基金、期貨公司三方簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，并約定“先付款后審批”。關(guān)于本次股權(quán)變更，下列哪些表述正確？A.C基金作為私募證券投資機(jī)構(gòu)，不得成為期貨公司股東B.銀行理財(cái)產(chǎn)品資金不得間接入股期貨公司，協(xié)議無效C.股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付完成即視為股權(quán)交割完成D.期貨公司應(yīng)在協(xié)議簽署后5個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送股權(quán)變更申請(qǐng)E.證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)就C基金的實(shí)際控制人、資金來源進(jìn)行穿透核查答案：B、E解析：（1）《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第17條第1款第（三）項(xiàng)規(guī)定，期貨公司股東不得使用銀行信貸資金、理財(cái)產(chǎn)品資金等非自有資金入股，B正確。（2）第17條第2款規(guī)定，任何單位或者個(gè)人不得未經(jīng)批準(zhǔn)擅自成為期貨公司5%以上股東；股權(quán)交割以證監(jiān)會(huì)批復(fù)為生效條件，C錯(cuò)誤。（3）第18條規(guī)定，申請(qǐng)人（而非期貨公司）應(yīng)在協(xié)議簽署前向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送申請(qǐng)，D錯(cuò)誤。（4）2024年證監(jiān)會(huì)《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》第6期明確，對(duì)私募基金入股期貨公司須穿透至最終出資人，E正確。（5）現(xiàn)行法規(guī)并未禁止私募證券投資基金成為期貨公司股東，僅對(duì)資金來源、實(shí)際控制人等提出監(jiān)管要求，A錯(cuò)誤。3.2025年12月，某期貨公司經(jīng)營不善，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)連續(xù)3個(gè)月低于預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。公司計(jì)劃通過增資擴(kuò)股方式補(bǔ)充凈資本，擬引入新股東D公司。D公司2024年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為人民幣3億元，2025年三季度末凈資產(chǎn)為2.5億元，且2024年曾因信息披露違法被證監(jiān)局出具警示函。關(guān)于D公司入股資格，下列哪些判斷符合規(guī)定？A.D公司最近3年存在違法違規(guī)記錄，不得成為期貨公司股東B.D公司應(yīng)補(bǔ)充2025年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)，且不得低于3億元C.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)期間，不得新增股東D.若D公司承諾以現(xiàn)金增資1億元，可先行繳納50%定金，剩余資金在6個(gè)月內(nèi)繳足E.證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)D公司實(shí)施綜合評(píng)估，包括信用記錄、財(cái)務(wù)狀況、出資能力答案：B、E解析：（1）《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第16條第1款規(guī)定，擬持股5%以上股東最近3年無“重大”違法違規(guī)記錄；警示函不屬于“重大”處罰，A錯(cuò)誤。（2）第16條第2款要求股東最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)不低于3億元；三季度末數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，B正確。（3）第16條第3款規(guī)定，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)期間，仍可通過增資補(bǔ)充凈資本，C錯(cuò)誤。（4）第19條要求股東一次性足額繳納出資，不得分期，D錯(cuò)誤。（5）2024年《期貨公司股權(quán)準(zhǔn)入監(jiān)管工作指引》要求派出機(jī)構(gòu)對(duì)股東出資能力、信用狀況進(jìn)行綜合評(píng)估，E正確。4.2026年2月，某期貨公司營業(yè)部員工張某為方便客戶開戶，將空白《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》加蓋公司公章后交給客戶王某，由王某自行帶回填寫。王某次日將簽字的說明書與開戶資料郵寄給張某，張某在CRM系統(tǒng)里勾選“已現(xiàn)場(chǎng)見證客戶簽字”。后王某因交易虧損舉報(bào)公司違規(guī)開戶。關(guān)于本案，下列哪些處理符合法規(guī)？A.對(duì)張某采取責(zé)令改正并出具警示函的監(jiān)管措施B.對(duì)期貨公司給予警告，沒收該客戶手續(xù)費(fèi)收入，并處3萬元罰款C.期貨公司應(yīng)當(dāng)注銷王某的交易編碼，并報(bào)告期貨交易所D.期貨交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)張某給予“三年內(nèi)禁止從事期貨公司業(yè)務(wù)”的紀(jì)律處分E.證監(jiān)會(huì)可以將張某認(rèn)定為“不適當(dāng)人選”，五年內(nèi)不得擔(dān)任期貨公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人答案：A、E解析：（1）《期貨從業(yè)人員管理辦法》第15條、第31條規(guī)定，從業(yè)人員不得弄虛作假，違規(guī)情節(jié)較輕的，可采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函，A正確。（2）《期貨交易管理?xiàng)l例》第66條第1款第（九）項(xiàng)規(guī)定，期貨公司接受客戶開戶未現(xiàn)場(chǎng)見證簽字的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處1—5萬元罰款；B金額正確，但“注銷交易編碼”并非法定處罰，C錯(cuò)誤。（3）交易所紀(jì)律處分對(duì)象為期貨公司或客戶，不針對(duì)從業(yè)人員個(gè)人，D錯(cuò)誤。（4）《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第55條規(guī)定，從業(yè)人員因違規(guī)被認(rèn)定為不適當(dāng)人選的，五年內(nèi)不得任職，E正確。5.2025年10月，某期貨公司資管部發(fā)行“CTA多策略1號(hào)”集合資管計(jì)劃，募集規(guī)模2億元，存續(xù)期2年。合同約定，投資范圍包括國內(nèi)期貨、期權(quán)、股票、債券及“場(chǎng)外衍生品”。資管部將計(jì)劃資產(chǎn)中的30%投向與B基金簽訂的“雪球”場(chǎng)外期權(quán)，且未對(duì)B基金進(jìn)行盡職調(diào)查。2026年3月，“雪球”期權(quán)觸發(fā)敲入，計(jì)劃凈值回撤18%。關(guān)于本案，下列哪些表述正確？A.期貨公司資管計(jì)劃不得投資場(chǎng)外衍生品，合同條款無效B.期貨公司未履行盡職調(diào)查義務(wù)，構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)事件，應(yīng)當(dāng)5個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)局報(bào)告C.期貨公司應(yīng)當(dāng)先行以自有資金彌補(bǔ)客戶損失D.證監(jiān)會(huì)可以對(duì)其采取暫停資管業(yè)務(wù)6個(gè)月的行政監(jiān)管措施E.投資者可以依據(jù)《期貨和衍生品法》第120條要求期貨公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任答案：B、D、E解析：（1）《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理規(guī)范第2號(hào)》允許投資場(chǎng)外衍生品，但應(yīng)履行適當(dāng)性、盡職調(diào)查、估值核算等義務(wù)，A錯(cuò)誤。（2）《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第95條規(guī)定，發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件，應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，B正確。（3）現(xiàn)行法規(guī)未要求期貨公司剛性兌付或以自有資金彌補(bǔ)損失，C錯(cuò)誤。（4）《期貨和衍生品法》第108條規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的可暫停業(yè)務(wù)，D正確。（5）第120條規(guī)定，機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)造成投資者損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，E正確。6.2026年3月，某期貨交易所對(duì)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，由原來的人民幣2000萬元提高至3000萬元，并于通知發(fā)布之日起第5個(gè)交易日生效。會(huì)員Z公司因未能及時(shí)補(bǔ)充資金，結(jié)算準(zhǔn)備金余額在第6個(gè)交易日為2800萬元。交易所對(duì)Z公司采取暫停開倉自律措施。Z公司認(rèn)為交易所程序違法，提起行政訴訟。關(guān)于本案，下列哪些判斷正確？A.交易所提高結(jié)算準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)屬于自律管理行為，不屬于行政訴訟受案范圍B.交易所應(yīng)提前10個(gè)交易日公告調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)，否則程序違法C.交易所對(duì)會(huì)員采取暫停開倉措施前，應(yīng)當(dāng)給予書面解釋或聽證機(jī)會(huì)D.若交易所未履行提前公告義務(wù)，Z公司可請(qǐng)求法院撤銷該自律措施E.交易所調(diào)整結(jié)算準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后方可實(shí)施答案：A、D解析：（1）《期貨交易所管理辦法》第102條第2款規(guī)定，交易所調(diào)整結(jié)算準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)屬于自律管理，不具有行政法意義上的“行政權(quán)”，A正確。（2）第102條第1款要求“提前公告”，但未明確10個(gè)交易日；交易所內(nèi)部規(guī)則可規(guī)定5日，B錯(cuò)誤。（3）交易所采取暫停開倉屬于《期貨交易所管理辦法》第104條規(guī)定的緊急措施，無需聽證，C錯(cuò)誤。（4）若交易所未履行提前公告義務(wù)，構(gòu)成程序瑕疵，Z公司可依據(jù)《行政訴訟法》第70條請(qǐng)求撤銷，但司法實(shí)踐中對(duì)“自律管理”多裁定駁回起訴，D存在爭(zhēng)議但為最新判例觀點(diǎn)（北京金融法院2024京74行終12號(hào)）。（5）結(jié)算準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整僅需報(bào)證監(jiān)會(huì)備案，非批準(zhǔn)事項(xiàng)，E錯(cuò)誤。7.2025年11月，某境外機(jī)構(gòu)E公司擬通過境內(nèi)期貨公司代理參與境內(nèi)鐵礦石期貨交易。E公司所在國家（地區(qū)）尚未與證監(jiān)會(huì)簽署任何監(jiān)管合作備忘錄。期貨公司F為此專門設(shè)立“國際客戶部”，并直接向E公司提供了遠(yuǎn)程開戶系統(tǒng)，由E公司合規(guī)官在線上傳護(hù)照、公司章程、董事會(huì)決議等掃描件，期貨公司視頻見證后為其開立了交易編碼。關(guān)于本案，下列哪些表述符合現(xiàn)行規(guī)定？A.境外機(jī)構(gòu)所在國未簽署監(jiān)管合作備忘錄，不得參與境內(nèi)期貨交易B.期貨公司可以遠(yuǎn)程視頻方式為境外客戶開戶，但應(yīng)經(jīng)交易所特別審批C.境外客戶開戶資料應(yīng)當(dāng)經(jīng)所在國公證機(jī)關(guān)公證并經(jīng)中國駐外使領(lǐng)館認(rèn)證D.期貨公司應(yīng)當(dāng)為境外客戶單獨(dú)申請(qǐng)交易編碼，并標(biāo)注“QFII”標(biāo)識(shí)E.境外客戶資金應(yīng)當(dāng)通過NRA賬戶（NonResidentAccount）辦理出入金答案：A、C、E解析：（1）《期貨市場(chǎng)客戶開戶管理規(guī)定》第6條第1款第（三）項(xiàng)規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)所在國（地區(qū)）證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須與證監(jiān)會(huì)簽署監(jiān)管合作備忘錄，A正確。（2）遠(yuǎn)程視頻開戶僅適用于境內(nèi)客戶，境外客戶必須現(xiàn)場(chǎng)或經(jīng)公證認(rèn)證，B錯(cuò)誤。（3）第7條規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)開戶資料應(yīng)公證認(rèn)證，C正確。（4）“QFII”標(biāo)識(shí)僅適用于合格境外機(jī)構(gòu)投資者，境外普通產(chǎn)業(yè)客戶不適用，D錯(cuò)誤。（5）《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》第10條規(guī)定，資金應(yīng)通過NRA或FTN賬戶，E正確。8.2026年1月，某期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表顯示，公司“凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備”比例為118%，低于預(yù)警線120%。公司計(jì)劃通過發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充附屬凈資本。公司擬向兩家關(guān)聯(lián)企業(yè)定向發(fā)行次級(jí)債3億元，期限4年，票面利率8%，第五年末可提前贖回。關(guān)于本次次級(jí)債發(fā)行，下列哪些判斷正確？A.期貨公司發(fā)行次級(jí)債應(yīng)當(dāng)事先報(bào)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)B.次級(jí)債可以計(jì)入附屬凈資本，但不得超過凈資本的50%C.關(guān)聯(lián)企業(yè)作為次級(jí)債持有人，應(yīng)當(dāng)承諾“次級(jí)后償”并放棄對(duì)公司的提前清償請(qǐng)求權(quán)D.次級(jí)債發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的150%E.若公司未提前贖回，次級(jí)債到期后可按約定轉(zhuǎn)為普通股，無需再經(jīng)審批答案：A、C解析：（1）《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第28條規(guī)定，發(fā)行次級(jí)債應(yīng)事先報(bào)派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，A正確。（2）次級(jí)債可全額計(jì)入附屬凈資本，無50%限制，B錯(cuò)誤。（3）第29條要求持有人簽署“次級(jí)后償”協(xié)議，C正確。（4）利率由市場(chǎng)決定，無上限限制，D錯(cuò)誤。（5）次級(jí)債轉(zhuǎn)為普通股屬于股權(quán)變更，應(yīng)重新報(bào)批，E錯(cuò)誤。9.2025年9月，某期貨公司研究員劉某在微信群發(fā)布“純堿2501合約必上3000”言論，并附帶“建議多頭持有，目標(biāo)位3200”的表述。當(dāng)日該合約成交量、持倉量均放大，交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)異常，對(duì)劉某所在公司出具自律監(jiān)管提示函。后客戶王某據(jù)此做多，虧損80萬元，向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)公司“編造傳播虛假信息”。關(guān)于本案，下列哪些處理符合規(guī)定？A.證監(jiān)會(huì)可以對(duì)劉某采取10萬元罰款的行政處罰B.期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)劉某進(jìn)行內(nèi)部問責(zé)，并將結(jié)果3個(gè)工作日內(nèi)報(bào)交易所C.客戶王某可依據(jù)《民法典》第1165條要求劉某承擔(dān)侵權(quán)賠償責(zé)任D.交易所可以對(duì)期貨公司采取“限制發(fā)布研報(bào)”自律措施E.若劉某能證明其研究結(jié)論有合理依據(jù)，可免除法律責(zé)任答案：A、B、D解析：（1）《期貨和衍生品法》第113條規(guī)定，編造傳播虛假信息擾亂市場(chǎng)的，對(duì)個(gè)人處10—100萬元罰款，A正確。（2）《期貨交易所管理辦法》第105條規(guī)定，交易所提示函要求公司問責(zé)并報(bào)告，B正確。（3）侵權(quán)賠償需證明過錯(cuò)與損失因果關(guān)系，司法實(shí)踐中對(duì)“市場(chǎng)言論”多適用“合理依據(jù)”抗辯，客戶索賠成功率低，C并非必然成立。（4）交易所可對(duì)期貨公司采取限制業(yè)務(wù)、通報(bào)批評(píng)等措施，D正確。（5）“合理依據(jù)”抗辯適用于民事責(zé)任，不免除行政處罰，E