2026年財務管理師考試重點知識點精講含答案一、單選題（共10題，每題1分）1.在流動資產管理中，下列哪項不屬于速動資產？A.現(xiàn)金B(yǎng).應收賬款C.預付賬款D.存貨2.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率為8%，期限為3年，每年付息一次，到期一次還本。若市場利率為10%，則該債券的發(fā)行價格約為多少？A.90元B.95元C.100元D.105元3.企業(yè)采用現(xiàn)金折扣政策的主要目的是？A.提高資金使用效率B.降低壞賬風險C.增加銷售量D.減少庫存成本4.下列哪種財務比率最能反映企業(yè)的短期償債能力？A.資產負債率B.流動比率C.速動比率D.資產周轉率5.某公司2025年凈利潤為1000萬元，所得稅率25%，利息費用200萬元，則稅后凈利率為？A.10%B.15%C.20%D.25%6.在財務分析中，杜邦分析體系的核心指標是？A.資產負債率B.凈資產收益率C.銷售利潤率D.資產周轉率7.某公司預計明年銷售增長20%，固定成本不變，邊際貢獻率為40%，則經營杠桿系數為？A.1.0B.1.5C.2.0D.2.58.在資本結構決策中，優(yōu)先股屬于？A.權益資本B.債務資本C.負債資本D.混合資本9.某公司采用存貨ABC分類法管理庫存，其中A類存貨金額占比70%，B類占比20%，C類占比10%，則管理重點應為？A.B類存貨B.C類存貨C.A類存貨D.所有存貨均同等管理10.在投資決策中，凈現(xiàn)值（NPV）為正數表示？A.投資回收期短B.投資風險高C.投資方案可行D.投資回報率低二、多選題（共5題，每題2分）1.影響企業(yè)現(xiàn)金流量的主要因素包括？A.銷售收入B.利息支出C.稅收繳納D.資產購置E.股利分配2.下列哪些屬于資本成本的主要構成部分？A.債券利息B.發(fā)行費用C.所得稅D.股東權益要求回報E.優(yōu)先股股利3.財務預算的主要內容包括？A.銷售預算B.生產預算C.現(xiàn)金預算D.資本預算E.利潤預算4.影響企業(yè)營運資金管理的因素包括？A.銷售周期B.收賬期C.存貨周轉率D.利率水平E.資金成本5.在財務風險管理中，常見的風險控制措施包括？A.財務預警系統(tǒng)B.風險分散C.對沖交易D.資產抵押E.保險三、判斷題（共10題，每題1分）1.財務杠桿效應會放大企業(yè)的盈利能力，但不會增加財務風險。2.在財務分析中，越高越好。3.現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定時期的經營成果。4.財務預算是企業(yè)進行短期決策的重要依據。5.存貨周轉率越高，說明企業(yè)的庫存管理效率越高。6.優(yōu)先股股東享有優(yōu)先分配股利和剩余財產的權利。7.資本資產定價模型（CAPM）主要用于計算股權資本成本。8.財務杠桿系數越低，說明企業(yè)的經營風險越高。9.應收賬款周轉率越高，說明企業(yè)的信用政策越寬松。10.財務報表分析只能通過比率分析進行。四、簡答題（共3題，每題5分）1.簡述流動比率和速動比率的區(qū)別及其適用場景。2.簡述影響企業(yè)資本結構決策的主要因素。3.簡述財務預算編制的主要步驟。五、計算題（共2題，每題10分）1.某公司2025年銷售收入為1000萬元，變動成本率為60%，固定成本400萬元，利息費用100萬元。計算該公司的息稅前利潤（EBIT）和經營杠桿系數。2.某公司投資一項項目，初始投資500萬元，預計未來3年每年現(xiàn)金流入分別為200萬元、250萬元、300萬元，折現(xiàn)率為10%。計算該項目的凈現(xiàn)值（NPV）。六、論述題（1題，10分）論述企業(yè)如何通過財務杠桿提高盈利能力，并分析其潛在風險。答案與解析一、單選題答案1.D2.A3.C4.B5.C6.B7.C8.A9.C10.C解析：1.速動資產指變現(xiàn)能力強的資產，包括現(xiàn)金、應收賬款等，存貨不屬于速動資產。2.債券發(fā)行價格=未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值=8%×100×PVIFA（10%，3）+100×PVIF（10%，3）≈90元。3.現(xiàn)金折扣可刺激客戶提前付款，加速資金回籠。4.流動比率反映短期償債能力，速動比率更嚴格。5.稅后凈利率=（凈利潤÷銷售收入）×100%≈20%（凈利潤已扣稅）。6.杜邦體系核心是凈資產收益率，分解為盈利能力、運營效率和財務杠桿。7.經營杠桿系數=（邊際貢獻÷EBIT）=40%÷（40%-20%）=2.0。8.優(yōu)先股屬于混合資本，兼具權益和債務特征。9.A類存貨金額占比高，需重點管理。10.NPV>0表示項目投資回報率高于折現(xiàn)率，可行。二、多選題答案1.A,B,C,D,E2.A,B,C,D,E3.A,B,C,D,E4.A,B,C,D,E5.A,B,C,D,E解析：1.現(xiàn)金流量受銷售、利息、稅收、投資、分紅等多因素影響。2.資本成本包括債務利息（稅后）、發(fā)行費用、權益要求回報等。3.財務預算涵蓋銷售、生產、現(xiàn)金、資本及利潤等全方位預算。4.營運資金管理受銷售周期、收賬期、存貨周轉、利率及資金成本影響。5.風險控制措施包括預警、分散、對沖、抵押及保險等。三、判斷題答案1.×（財務杠桿會放大風險）2.×（不同指標有適用場景，如流動比率不宜過高）3.×（現(xiàn)金流量表反映現(xiàn)金流入流出）4.√5.√6.√7.√8.×（杠桿系數低風險低）9.×（周轉率高說明回款快，政策可能嚴格）10.×（還需趨勢分析、比較分析等）四、簡答題答案1.流動比率=流動資產÷流動負債，速動比率=（流動資產-存貨）÷流動負債。速動比率更嚴格，適用于存貨周轉慢或質量問題的企業(yè)。2.影響因素：企業(yè)風險偏好、稅負、利率、盈利能力、融資渠道等。3.步驟：確定目標、收集數據、編制初稿、審核調整、最終確認。五、計算題答案1.EBIT=1000×（1-60%）-400=0萬元，經營杠桿系數=（1000-600）÷0=無窮大（注意：EBIT為0時杠桿系數無意義，實際應分段計算）。2.NPV=200÷