會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格中級(jí)財(cái)務(wù)管理（籌資管理）模擬試卷16及答案與解

析

一、單項(xiàng)選擇題

本類題共25小題，每題1分，共25分。每題備選答案中，只有一種符合題意的對(duì)

H勺答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。

1與經(jīng)營(yíng)租賃相比，融資租賃的特點(diǎn)是（）。

（A）租期較短

（B）出租人負(fù)責(zé)設(shè)備維護(hù)

（C）多為通用設(shè)備

（D）租賃期滿，設(shè)備一般有多種處理方式

2對(duì)承租人來(lái)說(shuō)，（）的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應(yīng)納稅額。

（A）直接租賃

（B）經(jīng)營(yíng)租賃

（C）杠桿租賃

（D）售后回租

3“限制企業(yè)的長(zhǎng)期投資”是長(zhǎng)期借款協(xié)議條款中的（）。

（A）例行性保護(hù)條款

（B）一般性保護(hù)條款

（C）特殊性保護(hù)條款

（D）協(xié)議一般條款

4將長(zhǎng)期借款分為信用借款和擔(dān)保借款的分類原則是（）。

（A）借款的用途

（B）借款的期限

（C）機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無(wú)擔(dān)保規(guī)定

（D）提供貸款的機(jī)構(gòu)

5一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的長(zhǎng)處是（）。

（A）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小

（B）限制條件較少

（C）資本成本較低

（D）融資速度較快

6下列選項(xiàng)中，（）常用來(lái)籌措短期資金。

（A）吸取投資

（B）融資租賃

（C）內(nèi)部積累

（D）商業(yè)信用

7大華企業(yè)采用融資租賃方式：2023年1月1日從一租賃企業(yè)租入一設(shè)備，設(shè)備

價(jià)款為50000元，租期為23年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有，雙方約定采用15%口勺折

現(xiàn)率，則該企業(yè)每年年末應(yīng)支付（）元租金。

（A）2458.21

（B）9962.54

（C）8863.II

(D)12441.52

8相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺陷是（）。

（A）籌資速度慢

（B）籌資成本高

（C）限制條款多

（D）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小

9大華企業(yè)與銀行約定II勺周轉(zhuǎn)信貸額為3000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.4%,借款企業(yè)

年度內(nèi)使用2023萬(wàn)元，則大華企業(yè)應(yīng)向銀行支付（）萬(wàn)元承諾費(fèi)。

（A）4

（B）8

（C）12

（D）6

10以發(fā)起設(shè)置方式設(shè)置股份有限企業(yè)的，企業(yè)全體發(fā)起人的初次出資額不得低于

注冊(cè)資本口勺（）。

(A)20%

(B)35%

(C)25%

(D)10%

11一般而言，以募集設(shè)置方式設(shè)置股份有限企業(yè)口勺，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)啊股份不得少于

企業(yè)股份總數(shù)的()。

(A)10%

(B)20%

(C)30%

(D)35%

12但愿企業(yè)2023年銷售額為10000元，2023年估計(jì)銷售額為12023元。2023年

息稅前利潤(rùn)為2023元，2023年估計(jì)息稅前利潤(rùn)為2800元，則該企業(yè)2023年經(jīng)營(yíng)

杠桿系數(shù)為()。

(A)1.5

(B)2.0

(C)2.5

(D)3.2

13當(dāng)估計(jì)的EBIT不不小于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，運(yùn)用()籌資較為有利。

(A)負(fù)債

(B)權(quán)益

(C)負(fù)債或權(quán)益均可

(D)無(wú)法確定

14某企業(yè)年?duì)I業(yè)收入為500萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為40%,經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.5,財(cái)

務(wù)杠桿系數(shù)為2。假如同定成本增長(zhǎng)50萬(wàn)元，那么，總杠桿系數(shù)將變化為()o

(A)2.7

(B)3

(C)4.5

(D)6

15下列各項(xiàng)費(fèi)用中，()屬于用資費(fèi)用。

（A）向股東支付的股利

（B）借款手續(xù)費(fèi)

（C）股票的發(fā)行費(fèi)

（D）發(fā)行債券的廣告費(fèi)

16下列各項(xiàng)中，一般不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本成本增長(zhǎng)的是（）。

（A）通貨膨脹加劇

（B）投資風(fēng)險(xiǎn)上升

（C）經(jīng)濟(jì)持續(xù)過(guò)熱

（D）證券市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)

二、多選題

本類題共10小題，每題2分，共20分。每題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合

題意叫對(duì)口勺答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。

17與發(fā)行債券相比，發(fā)行股票籌資的特點(diǎn)有（）o

（A）易分散企業(yè)的控制權(quán)

（B）資金成本較高

（C）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

（D）能增強(qiáng)企業(yè)口勺社會(huì)聲譽(yù)

18能穩(wěn)定企業(yè)控制權(quán)的長(zhǎng)期籌資方式包括（）o

（A）長(zhǎng)期借款

（B）發(fā)行債券

（C）吸取直接投資

（D）留存收益籌資

19下列有關(guān)短期借款的表述中，對(duì)時(shí)時(shí)有（）。

（A）銀行不滿足企業(yè)在信貸額度使用借款的規(guī)定要承擔(dān)法律責(zé)任

（B）賠償性余額提高了企業(yè)使用資金H勺成本

（C）抵押借款因其有抵押品做擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)較小，其資金成本低于非抵押借款

（D）企業(yè)但愿采用到期一次還款方式償還銀行借款

20擔(dān)保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款，作為貸款擔(dān)保啊抵押品可以有

（）。

（A）不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、交通運(yùn)送工具等實(shí)物資產(chǎn)

（R）依法有權(quán)處分叼卜地使用權(quán)

（C）可以變現(xiàn)的股票、債券等有價(jià)證券

（D）依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中H勺財(cái)產(chǎn)權(quán)等

21下列各項(xiàng)中，屬于股權(quán)籌資的缺陷有（）o

（A）資本成本承擔(dān)較重

（B）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

（C）輕易分散企業(yè)的控制權(quán)

（D）信息溝通與披露成本較大

22一般股股東擁有下列（）權(quán)利。

（A）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

（B）優(yōu)先分派剩余財(cái)產(chǎn)

（C）企業(yè)管理權(quán)

（D）股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

23企業(yè)提取盈余公積金的重要目的有（）o

（A）用于企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展

（B）彌補(bǔ)此前年度經(jīng)營(yíng)虧損

（C）用于轉(zhuǎn)增資本

（D）用于后來(lái)年度的利潤(rùn)分派

24上市企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者的重要作用有（）。

（A）優(yōu)化股權(quán)構(gòu)造

（B）提高企業(yè)形象

（C）提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度

（D）提高企業(yè)資源整合能力

三、判斷題

本類題共10小題，每題I分，共10分。表述對(duì)的的，填涂答題卡中信息點(diǎn)［M；

表述錯(cuò)誤H勺，則填涂答題卡中信息點(diǎn)［X］。每題判斷成果對(duì)H勺得1分，判斷成果錯(cuò)

誤日勺扣0.5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。

25由于信用貸款是以借款人的信譽(yù)或保證人H勺信用為根據(jù)而獲得H勺貸款，因此銀

行一般收取日勺利息比擔(dān)保貸款收取日勺利息要低。（）

（A）對(duì)時(shí)

（B）錯(cuò)誤

26現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是通過(guò)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)盈利能力，據(jù)此計(jì)算出企業(yè)現(xiàn)值，并按一

定日勺折現(xiàn)率折算，從而確定股票發(fā)行價(jià)格口勺措施。（）

（A）對(duì)時(shí)

（B）錯(cuò)誤

27我國(guó)《企業(yè)法》規(guī)定，企業(yè)向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行H勺股票，

可認(rèn)為記名股票，也可認(rèn)為無(wú)記名股票。（）

（A）對(duì)時(shí)

（B）錯(cuò)誤

28在股權(quán)登記日前，股利權(quán)附屬于股票，從股權(quán)登記日開(kāi)始，股利權(quán)與股票相分

離。（）

（A）對(duì)時(shí)

（R）錯(cuò)誤

29分批償還債券是在發(fā)行同一種債券的當(dāng)時(shí)，就為不一樣編號(hào)或不一樣發(fā)行對(duì)象

H勺債券規(guī)定了不一樣H勺到期日。（）

（A）對(duì)時(shí)

（B）錯(cuò)誤

30外資企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)的作價(jià)應(yīng)與國(guó)際上一般日勺作價(jià)原則相一致，且

作價(jià)金額不得超過(guò)注冊(cè)資本的30%。（）

（A）對(duì)時(shí)

（B）錯(cuò)誤

31可轉(zhuǎn)換債券是由持有人可自由地選擇轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股的債券。（）

（A）對(duì)日勺

（B）錯(cuò)誤

32經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐漸減少債務(wù)水

平，以減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。（）

（A）對(duì)時(shí)

（B）錯(cuò)誤

33在采用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，一般狀況下，原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備占

用日勺資金應(yīng)屬于半變動(dòng)資金。（）

（A）對(duì)時(shí)

（B）錯(cuò)誤

34計(jì)算邊際資金成本時(shí)的權(quán)數(shù)有賬面價(jià)值權(quán)數(shù)、市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)、目日勺價(jià)值權(quán)數(shù)

等。（）

（A）對(duì)時(shí)

（B）錯(cuò)誤

四、綜合題

本類題共2題，共25分。凡規(guī)定計(jì)算日勺項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算成果有計(jì)

量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相似；計(jì)算成果出現(xiàn)

小數(shù)的，除特殊規(guī)定外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡規(guī)定解釋、分析、闡明理由

的內(nèi)容，必須有對(duì)應(yīng)H勺文字論述。

35已知：某企業(yè)2023年銷售收入為20000萬(wàn)元，銷售凈利潤(rùn)率為12%,按凈利

潤(rùn)的60%分派給投資者。2023年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下表所示。

91-9資產(chǎn)負(fù)債衰（商裊）2013年12月31日

?位：萬(wàn)元

*消：4??",■家余?

貨幣資金1000應(yīng)付味款1000

應(yīng)收賬款凈題3000應(yīng)付票據(jù)2000

存貨6000K期借款9000

固定資產(chǎn)凈值7000實(shí)收資本4000

無(wú)形資產(chǎn)1000即存收技2000

資產(chǎn)總計(jì)18000負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)18000

該企業(yè)2023年計(jì)劃銷售收入比上年增長(zhǎng)30%,為實(shí)現(xiàn)這一目的，企業(yè)需新增設(shè)備

一臺(tái)，價(jià)值148萬(wàn)元。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同

比率增減。企業(yè)如需對(duì)外籌資.可通過(guò)按面值發(fā)行票面年利率為10%、期限為23

年、每年年末付息口勺企業(yè)債券處理。假定該企業(yè)2023年銷售凈利率和利潤(rùn)分派政

策與上年保持一致，企業(yè)債券H勺發(fā)行費(fèi)用可忽視不計(jì)，合用的企業(yè)所得稅稅率為

33%。規(guī)定：（1）計(jì)算2023年企業(yè)需增長(zhǎng)的營(yíng)運(yùn)資金。（2）預(yù)測(cè)2023年需要對(duì)外籌

集的資金量。

36F企業(yè)是一家制造類上市企業(yè)，企業(yè)的部分產(chǎn)品外銷歐美。2023年該企業(yè)面臨

市場(chǎng)和成本日勺巨大壓力。企業(yè)管理層決定，發(fā)售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線，擴(kuò)大具有良好前景

日勺丁產(chǎn)品日勺生產(chǎn)規(guī)模。為此，企業(yè)財(cái)務(wù)部進(jìn)行了財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與評(píng)價(jià)，有關(guān)資料如下:

資料一：2023年F企業(yè)營(yíng)業(yè)收入為37500萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元。該企業(yè)

2023年簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示。

W1-10資產(chǎn)負(fù)債表(2011年12月31日)

單位：萬(wàn)元

應(yīng)付鬃款7500

短期借款2500

存貨15000長(zhǎng)期借款9000

漉動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)30000負(fù)債合計(jì)19000

固定資產(chǎn)20000股本15000

在建工程0資本公枳11000

非漉動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)20000留存收益5000

股東權(quán)核合計(jì)31000

貴產(chǎn)總計(jì)50000負(fù)債即股東權(quán)益總計(jì)50000

資料二：估計(jì)F企業(yè)2023年?duì)I業(yè)收入會(huì)下降20%。銷售凈利率會(huì)下降5%,股利

支付率為50%。資料三：F企業(yè)運(yùn)用逐項(xiàng)分析時(shí)措施進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金需求量預(yù)測(cè),

有關(guān)資料如下。(1)F企業(yè)近5年現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入之間的關(guān)系如下表所示。

?1-11近5年現(xiàn)金與曾亞收入關(guān)系衰

■位：萬(wàn)元

2011

132000

營(yíng)業(yè)收入26000360003800037500

現(xiàn)金占用41404300450051005000

(2)根據(jù)對(duì)F企業(yè)近5年的數(shù)據(jù)分析，存貨、應(yīng)付賬款與營(yíng)業(yè)收人保持固定比例關(guān)

系，其中存貨與營(yíng)業(yè)收入H勺比例為40%,應(yīng)付賬款與營(yíng)業(yè)收入H勺比例為2。％。估

計(jì)2023年上述比例保持不變。資料四：2023年，F(xiàn)企業(yè)將丙產(chǎn)品線按固定資產(chǎn)賬

面凈值8000萬(wàn)元發(fā)售，假設(shè)2023年整年計(jì)提折I日600萬(wàn)元。資料五：F企址為

擴(kuò)大丁產(chǎn)品H勺生產(chǎn)規(guī)模新建一條生產(chǎn)線，估計(jì)投資15000萬(wàn)元，其中2023年年初

投資10000萬(wàn)元，2023年年初投資5000萬(wàn)元，項(xiàng)目建設(shè)期為2年，運(yùn)行期為23

年，運(yùn)行期各年凈現(xiàn)金流量均為4000萬(wàn)元。項(xiàng)目終止時(shí)可收回凈殘值750萬(wàn)元。

假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%,有關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表所示。

*1-12

???力

送點(diǎn)會(huì)必

(P/F.10%,n>0.90910.82640.69300.38550.3186

(P/A,10%,n)0.90911.73553.16996.14466.8137

資料六：為了滿足運(yùn)行和投資日勺需要，F(xiàn)企業(yè)計(jì)劃按面值發(fā)行債券籌資，債券年

利率9%。每年年末付息，籌資費(fèi)率為2%,該企業(yè)合用的企業(yè)所得稅稅率為

25%。規(guī)定：（1）運(yùn)用高下點(diǎn)法測(cè)算F企業(yè)現(xiàn)金需要量：①單位變動(dòng)資金（b）；②不

變資金（a）；③2023年現(xiàn)金需要量0（2）運(yùn)用銷售比例法測(cè)算F企業(yè)W、J下列指標(biāo)：

①2023年存貨資金需要量；②2023年應(yīng)付賬款需要量。（3）測(cè)算F企業(yè)2023年固

定資產(chǎn)期末賬面凈值和在建工程期末余額。（4）測(cè)算F企業(yè)2023年留存收益增長(zhǎng)

額。（5）進(jìn)行丁產(chǎn)品生產(chǎn)線投資項(xiàng)目可行性分析：①計(jì)算包括項(xiàng)目建設(shè)期的靜態(tài)回

收期；②計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值；③評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資可行性并闡明理由。（6）計(jì)算F企業(yè)擬

發(fā)行債券日勺資本成本。

37B企業(yè)是一家上市企業(yè)，2023年年末企業(yè)總股份為10億股，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)

為4億元。企業(yè)計(jì)劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為8億元，通過(guò)論證，該項(xiàng)目具

有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財(cái)務(wù)部制定了兩個(gè)籌資方案供董事會(huì)選

擇:

方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券8億元，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股

10元，債券期限為5年，年利率為2.5%,可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券發(fā)行

結(jié)束之日（2023年1月25日）起滿1年后的第1個(gè)交易日（2023年1月25日）。

方案二：發(fā)行一般企業(yè)債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率

為5.5%。規(guī)定：

（1）計(jì)算自該可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與方案二相比，B

企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券節(jié)省的利息。

（2）估計(jì)在轉(zhuǎn)換期企業(yè)市盈率將維持在20倍H勺水平（以2023年H勺每股收益計(jì)算）。

假如B

企業(yè)但愿可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后可以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么B企業(yè)2023年的凈利

潤(rùn)及其增長(zhǎng)率至少應(yīng)到達(dá)多少？

⑶假如轉(zhuǎn)換期內(nèi)企業(yè)股價(jià)在8?9元之間波動(dòng)，闡明B企業(yè)將面臨何種風(fēng)險(xiǎn)?

會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格中級(jí)財(cái)務(wù)管理（籌資管理）模擬試卷16答案與解析

一、單項(xiàng)選擇題

本類題共25小題，每題I分，共25分。每題備選答案中，只有一種符合題意的對(duì)

的答案。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。

1【對(duì)的答案】D

【試題解析】融資租賃的特點(diǎn)包括：租期較長(zhǎng)；承租人負(fù)責(zé)設(shè)備維護(hù)；多為專用

設(shè)備；租賃期滿，設(shè)備一般有多種處理方式。選項(xiàng)A、B、C是經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)；

在經(jīng)營(yíng)租賃方式下，租賃期滿，設(shè)備一般由出租企業(yè)收回。

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2【對(duì)日勺答案】B

【試題解析】融資租賃資產(chǎn)可以計(jì)提折舊，計(jì)入成本費(fèi)用，減少稅負(fù)，但租金不

可以在稅前扣除。直接租賃、杠桿租賃和售后回租都屬于融資租賃。經(jīng)營(yíng)租賃的

租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應(yīng)納稅額，因此選項(xiàng)B對(duì)的。

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3【對(duì)口勺答案】B

【試題解析】一般性保護(hù)條款包括：（1）保持企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性；（2）限制企業(yè)非

經(jīng)營(yíng)性支出；（3）限制企業(yè)資本支出的規(guī)模；（4）限制企業(yè)再舉債規(guī)模；（5）限制企業(yè)

的長(zhǎng)期投資。

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4【對(duì)的答案】C

【試題解析】按提供貸款的機(jī)構(gòu)，分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金

融機(jī)構(gòu)貸款；按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無(wú)擔(dān)保規(guī)定，分為信用貸款和擔(dān)保貸款；按企業(yè)獲

得貸款的用途，分為基本建設(shè)貸款、專題貸款和流動(dòng)資金貸款。

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5【對(duì)日勺答案】C

【試題解析】融資租賃一般比舉借銀行借款或發(fā)行債券所承擔(dān)的利息要高，租金

總額一般要高于設(shè)備價(jià)款的30%,因此，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本

低。

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6【對(duì)H勺答案】D

【試題解析】選項(xiàng)A、B、C均為長(zhǎng)期資金的籌措方式。

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7【對(duì)的答案】B

【試題解析】A=P/(P/A,i,n)=50000/5.0188=9962.54(元)。

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8【對(duì)日勺答案】C

【試題解析】相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺陷是：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，限

制性條款較多，籌資數(shù)額有限。

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9【對(duì)日勺答案】A

【試題解析】承諾費(fèi)=(3000—2000)x0.4%=4(萬(wàn)元)。

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10【對(duì)的答案】A

【試題解析】以發(fā)起設(shè)置方式設(shè)置股份有限企業(yè)的，企業(yè)全體發(fā)起人的初次出資

額不得低于注冊(cè)資本的20%,其他部分由發(fā)起人自企業(yè)成立之日起2年內(nèi)繳足

（注：新《企業(yè)法》刪除了此項(xiàng)規(guī)定）。以募集設(shè)置方式設(shè)置股份有限企業(yè)的，發(fā)起

人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于企業(yè)股份總數(shù)的35%。

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II【對(duì)『、J答案】D

【試題解析】一般而言，以募集設(shè)置方式設(shè)置股份有限企業(yè)的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股

份不得少于企業(yè)股份總數(shù)的35%。

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12【對(duì)內(nèi)答案】B

2800-2000

____2000_2

12000-10000'°

【試題解析】根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)公式，DOI尸10政

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13【對(duì)的答案】B

【試題解析】當(dāng)估計(jì)的EBITV每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，運(yùn)用權(quán)益籌資較為有利。

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14【對(duì)的答案】D

I5，500x(1-40%)

【試題解析】根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)公式，則有：-500x(l-40%)-F,則有F=100

500x(1-40%)

萬(wàn)元若固定成本增長(zhǎng)50萬(wàn)元，則DOL=^g)%)-(100+50)=2,DFL=3,因

此，總杠桿系數(shù)DTL=DOLxDFL=2x3=6o

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15【對(duì)的答案】A

【試題解析】選項(xiàng)B、C、D均屬于籌資費(fèi)用。

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16【對(duì)的答案】D

【試題解析】假如國(guó)民經(jīng)濟(jì)不景氣或者經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資

者投資風(fēng)險(xiǎn)大，預(yù)期酬勞率高，籌資的資本成本就高，而選項(xiàng)A、B、C均會(huì)導(dǎo)致

企業(yè)資本成本增長(zhǎng)。

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二、多選題

本類題共10小題，每題2分，共20分。每題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合

題意的對(duì)的答案。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。

17【對(duì)的答案】A,B,D

【試題解析】股權(quán)籌資特點(diǎn)有：（1）股權(quán)籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)：（2）股權(quán)籌

資是企業(yè)良好的信用基礎(chǔ)（選項(xiàng)D）；（3）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?。ㄅc選項(xiàng)C相反）；（4）資本成

本承擔(dān)較重（選項(xiàng)B）；⑸輕易分散企業(yè)控制權(quán)（選項(xiàng)A）；（6）信息溝通與披露成本較

大。

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18【對(duì)的答案】A,B,D

【試題解析】長(zhǎng)期籌資一般采用吸取直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借

款、融資租賃和留存收益等方式。其中吸取直接投資的特點(diǎn)是輕易分散企業(yè)控制

權(quán)。

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19【對(duì)的答案】B,D

【試題解析】信貸額度是銀行與借款人簽訂的非正式的容許借款人借款時(shí)最高限

額，假如借款人信譽(yù)惡化，雖然銀行曾同意按信貸額度提供貸款，借款人也也許

得不到借款，此時(shí)，銀行并不承擔(dān)法律責(zé)任，因此選項(xiàng)A不對(duì)的；銀行重要向信

譽(yù)好的客戶發(fā)放非抵押貸款，將抵押貸款視為一種風(fēng)險(xiǎn)貸款，因而收取較高的利

息，此外，銀行管理抵押貸款比管理非抵押貸款更為困難.為此往往此外收取手

續(xù)費(fèi)，因此選項(xiàng)C不對(duì)的。

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20【對(duì)的答案】A,B.C

【試題解析】作為貸款擔(dān)保的抵押品，可以是不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、交通運(yùn)送工具

等實(shí)物資產(chǎn)，可以是依法有權(quán)處分的土地使用權(quán)，也可以是股票、債券等有價(jià)證

券等，它們必須是可以變現(xiàn)的資產(chǎn)。作為貸款擔(dān)保的質(zhì)押品，可以是匯票、支

票、債券、存款單、提單等信用憑證，可以是依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票等有價(jià)

證券，也可以是依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等。

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21【對(duì)的答案】A,C,D

【試題解析】股權(quán)籌資時(shí)長(zhǎng)處：股票籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；股票籌資是企

業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)：有助于減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。缺陷：資本成本承擔(dān)較重；輕

易分散企業(yè)的控制權(quán)：信息溝通與披露成本較大。

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22【對(duì)的答案】A,C,D

【試題解析】股東最基本的權(quán)利是按投入企業(yè)的股份額，依法享有企業(yè)收益獲取

權(quán)、企業(yè)重大決策參與權(quán)和選擇企業(yè)管理者的權(quán)利，并以其所持股份為限對(duì)企業(yè)

承擔(dān)責(zé)任。詳細(xì)來(lái)說(shuō)，股東的權(quán)力有：企業(yè)管理權(quán)（選項(xiàng)C）、收益分派權(quán)、股份轉(zhuǎn)

讓權(quán)（選項(xiàng)D）、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)（選項(xiàng)A）、剩余財(cái)產(chǎn)規(guī)定權(quán)。優(yōu)先分派剩余財(cái)產(chǎn)是優(yōu)先

股股東的權(quán)利，因此不選B。

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23【對(duì)時(shí)答案】A,B,C

【試題解析】企業(yè)提取盈余公積金的重要目的有：（1）用于企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)

展；（2）彌補(bǔ)此前年度經(jīng)營(yíng)虧損；（3）用于轉(zhuǎn)增資本。但盈余公積金不得用于后來(lái)年

度的利潤(rùn)分派。

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24【對(duì)的答案】A,B,C,D

【試題解析】上市企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者的作用：（1）提高企業(yè)形象，提高資本市

場(chǎng)認(rèn)同度；（2）優(yōu)化股權(quán)構(gòu)造，健全企業(yè)法人治理；（3）提高企業(yè)資源整合能力，增

強(qiáng)企業(yè)的關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力。

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三、判斷題

本類題共10小題，每題1分，共10分。表述對(duì)的的，填涂答題卡中信息點(diǎn)N］；

表述錯(cuò)誤啊，則填涂答題卡中信息點(diǎn)［x］。每題判斷成果對(duì)的得1分，判斷成果錯(cuò)

誤的扣0.5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。

25【對(duì)的答案】B

［試題解析】信用貸款是指以借款人的信譽(yù)或保證人的信用為根據(jù)而獲得的貸

款。企業(yè)獲得這種貸款，無(wú)需以財(cái)產(chǎn)做抵押。對(duì)于這種貸款，由于風(fēng)險(xiǎn)較高，銀

行一般要收取較高的利息，往往還附加一定的限制條件。

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26【對(duì)的答案】B

【試題解析】現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是通過(guò)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)盈利能力，據(jù)此計(jì)算出企業(yè)凈

現(xiàn)值，并按一定的折現(xiàn)率折算，從而確定股票發(fā)行價(jià)格的措施。

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27【對(duì)的答案】B

【試題解析】我國(guó)《企業(yè)法》規(guī)定，企業(yè)向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)

行的股票，為記名股票；向社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可認(rèn)為記名股票，也可認(rèn)為無(wú)

記名股票。

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28【對(duì)的答案】B

【試題解析】在除息目前，股利權(quán)附屬于股票，從除息日開(kāi)始，股利權(quán)與股票相

分離。

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29【對(duì)的答案】A

【試題解析】假如一種企業(yè)在發(fā)行同一種債券的當(dāng)時(shí)，就為不一樣編號(hào)或不一樣

發(fā)行對(duì)象的債券規(guī)定了不一樣的到期日，這種債券就是分批償還債券。

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30【對(duì)的答案】B

【試題解析】外資企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)的作價(jià)應(yīng)與國(guó)際上一般的作價(jià)原則

相一致，且作價(jià)金額不得超過(guò)注冊(cè)資本的20%。

【知識(shí)模塊】籌資管理

31【對(duì)的答案】B

【試題解析】可轉(zhuǎn)換債券是指在一定期期內(nèi)，可以規(guī)定的價(jià)格或一定比例由持有

人自由地選擇轉(zhuǎn)換為一般股的債券。

【知識(shí)模塊】籌資管理

32【對(duì)的答案】A

【試題解析】經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、銷售下降，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

很大，因此，為了控制總風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐漸減少債

務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

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33【對(duì)的答案】B

【試題解析】不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響而保

持固定不變的那部分資金。這部分資金包括：為維持營(yíng)業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)

金，原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，必要的成品儲(chǔ)備，廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資

金O

【知識(shí)模塊】籌資管理

34【對(duì)的答案】B

【試題解析】計(jì)算邊際資本成本時(shí)的權(quán)數(shù)使用目的價(jià)值權(quán)數(shù)，而在計(jì)算加權(quán)資本

成本時(shí)才采用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)、市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)、目的價(jià)值權(quán)數(shù)等。

【知識(shí)模塊】籌資管理

四、綜合題

本類題共2題，共25分。凡規(guī)定計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算成果有計(jì)

量單位口勺，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相似；計(jì)算成果出現(xiàn)

小數(shù)的，除特殊規(guī)定外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡規(guī)定解釋、分析?、闡明理由

日勺內(nèi)容，必須有對(duì)應(yīng)日勺文字論述。

35【對(duì)的答案】(1)2023年企業(yè)需增長(zhǎng)的營(yíng)運(yùn)資金=20000x30%

./1000+3000+6000_1000+2000)

x2000020000—=2100(萬(wàn)元)。(2)2023年