2026年股票分析師專業(yè)技能考核題目一、單選題（每題2分，共20題）1.關(guān)于A股市場特有的“T+1”交易制度，以下說法錯誤的是？A.買入股票后當(dāng)天可以賣出B.賣出股票后當(dāng)天可以買入C.交易當(dāng)天無法進(jìn)行股票的融資融券操作D.該制度有助于降低市場波動性2.某公司2025年凈利潤同比增長30%，但市場預(yù)期增長50%，分析師應(yīng)如何判斷？A.立即上調(diào)目標(biāo)價(jià)B.保持原目標(biāo)價(jià)，但下調(diào)估值C.關(guān)注行業(yè)競爭格局變化D.以上均有可能3.以下哪個(gè)指標(biāo)最能反映一家公司的償債能力？A.營業(yè)增長率B.流動比率C.凈資產(chǎn)收益率D.每股收益4.美國某科技公司發(fā)布Q1財(cái)報(bào)，營收超預(yù)期但利潤不及預(yù)期，分析師應(yīng)重點(diǎn)分析什么？A.研發(fā)投入是否合理B.競爭對手動態(tài)C.財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的稅務(wù)政策影響D.以上均是5.“戴維斯雙擊”理論適用于以下哪種情況？A.經(jīng)濟(jì)周期底部反彈B.公司業(yè)績持續(xù)超預(yù)期C.股價(jià)與盈利同步增長D.行業(yè)政策利好6.某A股公司2025年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)70%，分析師應(yīng)關(guān)注什么風(fēng)險(xiǎn)？A.利率上升風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營現(xiàn)金流惡化風(fēng)險(xiǎn)C.盈利能力下降風(fēng)險(xiǎn)D.以上均是7.以下哪個(gè)行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響最??？A.汽車制造業(yè)B.醫(yī)藥生物C.房地產(chǎn)業(yè)D.鋼鐵行業(yè)8.某港股科技公司股價(jià)長期低迷，分析師應(yīng)重點(diǎn)考察什么？A.管理層變動B.技術(shù)壁壘是否穩(wěn)固C.盈利模式是否可持續(xù)D.以上均是9.“市盈率-盈利增長比率”（PEG）適用于以下哪種情況？A.高成長行業(yè)B.傳統(tǒng)周期性行業(yè)C.金融機(jī)構(gòu)D.以上均適用10.某A股公司宣布重大并購，分析師應(yīng)關(guān)注什么？A.并購標(biāo)的的協(xié)同效應(yīng)B.交易對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響C.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)D.以上均是二、多選題（每題3分，共10題）1.以下哪些是影響A股市場走勢的外部因素？A.美聯(lián)儲加息B.人民幣匯率波動C.稅收政策調(diào)整D.國際貿(mào)易關(guān)系2.某美股科技股估值過高，分析師應(yīng)關(guān)注哪些替代標(biāo)的？A.同行業(yè)競爭對手B.歐盟相關(guān)科技公司C.國內(nèi)同類型A股公司D.中概股中的科技龍頭3.分析一家公司的成長性，以下哪些指標(biāo)最常用？A.營收增長率B.財(cái)務(wù)費(fèi)用率C.毛利率D.研發(fā)投入占比4.港股市場特有的“H股”概念股，分析師應(yīng)關(guān)注什么？A.A股與H股的估值差異B.境外投資者情緒C.境內(nèi)外政策協(xié)調(diào)性D.資金流動方向5.以下哪些是A股市場特有的交易制度風(fēng)險(xiǎn)？A.滬港通額度限制B.股東權(quán)益變動披露要求C.融券券源不足D.退市制度差異6.分析醫(yī)藥生物行業(yè)，分析師應(yīng)關(guān)注哪些政策因素？A.醫(yī)保集采政策B.創(chuàng)新藥審批流程C.醫(yī)保目錄調(diào)整D.醫(yī)療器械注冊標(biāo)準(zhǔn)7.某A股公司現(xiàn)金流持續(xù)惡化，分析師應(yīng)關(guān)注什么？A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.現(xiàn)金分紅政策C.資產(chǎn)負(fù)債表短期償債壓力D.非經(jīng)營性現(xiàn)金流8.分析美股科技股，分析師應(yīng)關(guān)注哪些估值方法？A.P/E估值法B.P/B估值法C.EV/EBITDA估值法D.現(xiàn)金流折現(xiàn)法9.港股市場特有的“紅籌股”概念，分析師應(yīng)關(guān)注什么？A.H股與紅籌股的估值差異B.境外投資者情緒C.境內(nèi)外政策協(xié)調(diào)性D.資金流動方向10.A股市場特有的“科創(chuàng)板”公司，分析師應(yīng)關(guān)注什么？A.創(chuàng)新性業(yè)務(wù)模式B.客戶集中度C.資本市場融資能力D.監(jiān)管政策變化三、判斷題（每題1分，共10題）1.市凈率（P/B）適用于所有行業(yè)的估值，尤其是周期性行業(yè)。2.美股市場特有的“注冊制”意味著所有公司都能上市。3.A股市場特有的“熔斷機(jī)制”會直接導(dǎo)致股票退市。4.港股市場特有的“H股”是指香港上市的內(nèi)地公司。5.市盈率（P/E）適用于所有行業(yè)的估值，尤其是高成長行業(yè)。6.A股市場特有的“創(chuàng)業(yè)板”公司通常估值高于主板。7.美股市場特有的“S&P500”指數(shù)是衡量美國經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)。8.港股市場特有的“紅籌股”是指在香港上市的內(nèi)地公司。9.市盈率-盈利增長比率（PEG）適用于所有行業(yè)的估值。10.A股市場特有的“科創(chuàng)板”公司通常有較高的研發(fā)投入。四、簡答題（每題5分，共5題）1.簡述A股市場特有的“T+1”交易制度對短線交易的影響。2.簡述港股市場特有的“紅籌股”與H股的區(qū)別。3.簡述美股市場特有的“注冊制”與A股核準(zhǔn)制的區(qū)別。4.簡述醫(yī)藥生物行業(yè)分析師應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些政策因素。5.簡述分析一家公司成長性時(shí)，分析師應(yīng)關(guān)注哪些關(guān)鍵指標(biāo)。五、計(jì)算題（每題10分，共2題）1.某A股公司2025年凈利潤為50億元，總市值1000億元，分析師預(yù)計(jì)2026年凈利潤增長30%，請計(jì)算該公司的PEG估值。2.某美股科技公司2025年?duì)I收為200億美元，凈利潤為20億美元，分析師預(yù)計(jì)2026年?duì)I收增長25%，凈利潤增長40%，請計(jì)算該公司的市盈率（P/E）變化。六、綜合分析題（每題15分，共2題）1.某A股公司2025年業(yè)績超預(yù)期，但股價(jià)表現(xiàn)平平，請分析可能的原因并提出建議。2.某港股科技公司宣布重大海外并購，請分析其對公司估值和股東回報(bào)的影響。答案與解析一、單選題答案與解析1.B解析：A股市場“T+1”制度下，賣出股票后當(dāng)天不可買入。2.C解析：業(yè)績未達(dá)預(yù)期時(shí)，需關(guān)注行業(yè)競爭格局是否惡化。3.B解析：流動比率（流動資產(chǎn)/流動負(fù)債）最能反映短期償債能力。4.C解析：財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的稅務(wù)政策影響利潤表現(xiàn)。5.C解析：“戴維斯雙擊”指股價(jià)與盈利同步增長。6.D解析：高負(fù)債率可能伴隨多種風(fēng)險(xiǎn)，需綜合分析。7.B解析：醫(yī)藥生物行業(yè)受政策影響較大，但需求穩(wěn)定。8.D解析：需綜合考察管理、技術(shù)、盈利模式等多方面因素。9.A解析：PEG適用于高成長行業(yè)，如科技股。10.D解析：需關(guān)注并購協(xié)同效應(yīng)、財(cái)務(wù)影響、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。二、多選題答案與解析1.A、B、D解析：C是內(nèi)部因素，外需關(guān)注美聯(lián)儲政策、匯率、貿(mào)易關(guān)系。2.A、C解析：B是歐盟公司，D是中概股，非直接替代標(biāo)的。3.A、D解析：B、C更多反映盈利質(zhì)量，D反映長期增長潛力。4.A、C、D解析：B是境外投資者情緒，非直接影響。5.A、C解析：D是退市制度差異，非交易制度風(fēng)險(xiǎn)。6.A、B、C解析：D是醫(yī)療器械政策，非直接相關(guān)。7.A、C、D解析：B是分紅政策，非現(xiàn)金流直接指標(biāo)。8.A、C、D解析：B是P/B，適用于資產(chǎn)密集型行業(yè)，如金融。9.A、C、D解析：B是境外投資者情緒，非直接相關(guān)。10.A、C、D解析：B是客戶集中度，非科創(chuàng)板特定指標(biāo)。三、判斷題答案與解析1.×解析：P/B適用于資產(chǎn)密集型行業(yè)，不適用于輕資產(chǎn)行業(yè)。2.×解析：注冊制仍需滿足監(jiān)管要求，非所有公司都能上市。3.×解析：熔斷機(jī)制僅臨時(shí)停牌，不直接導(dǎo)致退市。4.√解析：H股是內(nèi)地公司在香港上市。5.×解析：P/E適用于成熟行業(yè)，不適用于高成長行業(yè)。6.√解析：創(chuàng)業(yè)板公司通常估值高于主板。7.√解析：S&P500是衡量美國經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)。8.√解析：紅籌股是內(nèi)地公司在香港上市。9.×解析：PEG不適用于所有行業(yè)，如金融業(yè)。10.√解析：科創(chuàng)板公司通常高研發(fā)投入。四、簡答題答案與解析1.T+1制度對A股短線交易的影響解析：T+1制度限制了短線交易，需隔天才能買賣，增加了資金周轉(zhuǎn)成本，但減少了市場操縱空間。2.紅籌股與H股的區(qū)別解析：紅籌股是內(nèi)地公司在香港上市，H股是內(nèi)地公司在香港上市，但紅籌股可能涉及境外控股結(jié)構(gòu)。3.美股注冊制與A股核準(zhǔn)制的區(qū)別解析：注冊制由公司自我披露信息，監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅形式審查；核準(zhǔn)制需監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)性審核。4.醫(yī)藥生物行業(yè)分析師應(yīng)關(guān)注的政策因素解析：醫(yī)保集采、創(chuàng)新藥審批、醫(yī)保目錄調(diào)整等政策直接影響行業(yè)盈利能力。5.分析公司成長性的關(guān)鍵指標(biāo)解析：營收增長率、毛利率、研發(fā)投入占比、市場占有率等。五、計(jì)算題答案與解析1.PEG估值計(jì)算解析：PEG=P/E/盈利增長率=1000/50/30%=6.672.市盈率變化計(jì)算解析：原P/E=1000/20=50；新P/E=1000/(20×1.4)/