2026年期貨從業(yè)資格考試題庫第一部分單選題(200題)1、下列主體中，不必提取風險準備金的是（）。

A.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

B.非期貨公司結算會員

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：A2、某期貨公司與客戶甲訂立了期貨經紀合同，雖然期貨公司未提示交易風險，但是能夠證明客戶甲已有交易經歷，甲在交易中產生了損失，下列說法中正確的是（）。

A.應免除期貨公司的責任

B.應減輕期貨公司的責任

C.雙方各自承擔50％的責任

D.雙方協商承擔責任

【答案】：A3、投資者張某是某期貨公司客戶經理胡某的客戶，李某是該期貨公司交易部經理。某天行情波動較大，剛好張某有事不在期貨公司，胡某在未經張某委托的情況下私自做了幾筆交易，且都在當日平倉，獲利6000元。交易結束后，因為交易指令單上沒有指令下達人的簽字，李某找到胡某，讓其找張某對當天交易進行確認，但胡某卻要求李某將賬戶的當天交易結算到另一個賬戶。李某為了拉成胡某，便私自做主，將張某交易賬戶的交易結算到其指定的賬戶。事后胡某給李某3000元，李某接受了。在該案例中，胡某違反了下列（）規(guī)定。

A.向客戶提供虛假成交回報

B.不按照規(guī)定接受客戶委托或者不按照客戶委托內容擅自進行期貨交易

C.不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開戶保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉客戶保證金

D.以上都不是

【答案】：B4、下列屬含有未來數據指標的基本特征的是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.買的信號確定，賣的信號不確定

D.賣的信號確定，買的信號不確定

【答案】：B5、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6．7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權（），權利金為0．0213歐元，對方行權時該交易者（）。

A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D6、按執(zhí)行價格與標的資產市場價格的關系，期權可分為（）。

A.看漲期權和看跌期權

B.商品期權和金融期權

C.實值期權、虛值期權和平值期權

D.現貨期權和期貨期權

【答案】：C7、標準倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日（）該標準倉單對應品種最近交割月份期貨合約的結算價為基準計算價值。

A.當日

B.前一交易日

C.次日

D.下一交易日

【答案】：B8、根據以下材料，回答題

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

【答案】：D9、取得期貨交易所會員資格，應當經（）批準。

A.期貨公司

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協會

【答案】：C10、恒生指數期貨合約的乘數為50港元。當香港恒生指數從16000點跌到15990點時，恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000

【答案】：B11、按照《期貨公司首席風險官管理規(guī)定（試行）》的規(guī)定，下列不屬于選聘首席風險官的主要判斷標準的是（）。

A.是否誠信守法

B.是否熟悉期貨法律法規(guī)

C.是否符合規(guī)定的任職條件

D.是否具有期貨公司高級管理人員的任職經歷

【答案】：D12、下列關于跨期套利的說法中，不正確的是()。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的

【答案】：C13、下列關于期貨公司提供研究分析服務的表述，錯誤的是（）。

A.期貨公司應當公平對待委托客戶

B.期貨公司應當采取有效措施，保證研究分析人員按照董事會和業(yè)務負責人的意見形成研究分析意見和結論

C.期貨公司應當建立研究分析報告和資訊信息的審閱.管理及使用機制

D.期貨公司應當采取有效措施，防止研究分析人員以及公司內部其他人員利用研究報告.資訊信息謀取不當利益

【答案】：B14、關于多元線性回歸模型的說法，正確的是（）。

A.如果模型的R2很接近1，可以認為此模型的質量較好

B.如果模型的R2很接近0，可以認為此模型的質量較好

C.R2的取值范圍為R2>1

D.調整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好

【答案】：A15、期貨公司辦理以下事項時，應當經國務院期貨監(jiān)督管理機構批準的是（）。

A.變更法定代表人

B.變更住所

C.終止境內分支機構

D.終止境外期貨類經營機構

【答案】：D16、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現完全套期保值，有凈盈利30元／噸

【答案】：A17、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B18、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在任職前取得（）核準的任職資格

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協會

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構

【答案】：A19、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。

A.美元

B.歐元

C.日元

D.越南盾

【答案】：D20、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高

【答案】：D21、某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378．5的點位開倉賣出S&P500指數期貨(合約乘數為250美元)3月份合約4手，當天在1375．2的點位買進平倉3手，在1382．4的點位買進平倉1手，則該投資者（）美元。(不計手續(xù)費等費用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】：B22、證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的，保存有關介紹業(yè)務的憑證、合同等資料的期限不得少于（）年。

A.2

B.1

C.3

D.5

【答案】：D23、8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現值為3億元，其股票組合與該指數的β系數為0.9，9月2日股票指數為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應（）期貨合約進行套期保值。

A.買進119張

B.賣出119張

C.買進157張

D.賣出157張

【答案】：D24、如果期貨價格超出現貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現套利。

A.買入現貨，同時買入相關期貨合約

B.買入現貨，同時賣出相關期貨合約

C.賣出現貨，同時賣出相關期貨合約

D.賣出現貨，同時買入相關期貨合約

【答案】：D25、下列對信用違約互換說法錯誤的是（）。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償

【答案】：C26、波浪理論認為股價運動的每一個周期都包含了（）過程。

A.6

B.7

C.8

D.9

【答案】：C27、（）負責期貨投資者保障基金的財務監(jiān)管。

A.中國證監(jiān)會

B.財政部

C.中國證監(jiān)會和財政部

D.期貨交易所

【答案】：B28、期貨從業(yè)人員受到機構處分，或者從事的期貨業(yè)務行為涉嫌違法違規(guī)被調查處理的，機構應當在做出處分決定、知悉或者應當知悉該從業(yè)人員違法違規(guī)被調查處理事項之日起（）工作日內向協會報告。

A.3個

B.5個

C.7個

D.10個

【答案】：D29、在買方叫價交易中，如果現貨成交價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。

A.正相關

B.負相關

C.不相關

D.同比例

【答案】：B30、中國證券監(jiān)督管理委員會決定使用期貨投資者保障基金補償期貨投資者保證金損失的條件是（）。

A.發(fā)生不可抗力

B.期貨投資者提出要求或者情況危急

C.期貨交易所提出要求或者情況危急

D.期貨公司的自有資金和變現資產不足以彌補保證金缺口或者情況危急

【答案】：D31、下列關于期權內涵價值的說法，正確的是（）。

A.看跌期權的實值程度越深，期權的內涵價值越小

B.平值期權的內涵價值最大

C.看漲期權的實值程度越深，期權的內涵價值越大

D.看跌期權的虛值程度越深，期權的內涵價值越大

【答案】：C32、我國10年期國債期貨合約的上市交易所為（）。

A.上海證券交易所

B.深圳證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.大連期貨交易所

【答案】：C33、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。

A.時間長度

B.置信水平

C.資產組合未來價值變動的分布特征

D.久期

【答案】：D34、2015年3月2日發(fā)行的2015年記賬式附息國債票面利率為4．42％，付息日為每年的3月2日，對應的TF1509合約的轉換因子為1．1567。2016年4月8日，該國債現貨報價為98．256，期貨結算價格為97．525。TF1509合約最后交割日為2016年9月1日，持有期間含有利息為1．230。該國債期貨交割時的發(fā)票價格為（）。

A.97.525×1.1567+1.230

B.97.525+1.230

C.98.256+1.1567

D.98.256×1.1567+1.230

【答案】：A35、企業(yè)可以通過多種方式來結清現有的互換合約頭寸，其中出售現有的互換合約相當于（）。

A.反向交易鎖倉

B.期貨交易里的平倉

C.提前協議平倉

D.交割

【答案】：B36、客戶不可以通過（），向期貨公司下達交易指令。

A.書面

B.互聯網

C.電話

D.口頭

【答案】：D37、首席風險官應當向期貨公司總經理、（）和公司住所地中國證監(jiān)會派出機構報告公司經營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.股東大會

D.董事長

【答案】：A38、基本面分析法的經濟學理論基礎是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論

【答案】：A39、關于股票期權,下列說法正確的是（）

A.股票期權多頭可以行權,也可以放棄行權

B.股票期權多頭負有到期行權的權利和義務

C.股票期權在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權在股票價格下跌時對投資者有利

【答案】：A40、中國證監(jiān)會對風險監(jiān)管指標設置預警標準。規(guī)定“不得低于”一定標準的風險監(jiān)管指標，其預警標準是規(guī)定標準的__________，規(guī)定“不得高于”一定標準的風險監(jiān)管指標，其預警標準是規(guī)定標準的__________。（）

A.120％；90％

B.120％；80％

C.150％；90％

D.150％；80％

【答案】：B41、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C42、期貨公司客戶發(fā)生重大透支、穿倉，可能影響期貨公司持續(xù)經營，應當立即書面通知（），并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構報告。

A.全體股東

B.控股股東

C.主要客戶

D.全體客戶

【答案】：A43、滬深300指數期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。

A.第十個交易日

B.第七個交易日

C.第三個周五

D.最后一個交易日

【答案】：C44、公民、法人受期貨公司或者客戶的委托，作為居間人為其提供訂約的機會或者訂立期貨經紀合同的中介服務的，期貨公司或者客戶應當按照約定向居間人支付報酬。（）應當獨立承擔基于居間經紀關系所產生的民事責任。

A.期貨公司

B.居間人

C.期貨業(yè)協會

D.客戶

【答案】：B45、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實現完全套期保值

B.賣出套期保值，實現完全套期保值

C.買入套期保值，實現不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現不完全套期保值，有凈盈利

【答案】：C46、在我國，負責組織期貨從業(yè)資格考試的機構是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協會

C.期貨交易所

D.各地人事部門

【答案】：B47、（）的主要功能是規(guī)避風險和發(fā)現價格。

A.現貨交易

B.遠期交易

C.期貨交易

D.期權交易

【答案】：C48、6月份，某交易者以200美元/噸的價格買入4手（25噸/手）執(zhí)行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權。當該投資處于損益平衡點時，期權標的資產價格應為（）美元/噸。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】：D49、期貨公司單個股東或者有關聯關系的股東合計持股比例增加到（）以上，應當經期貨公司住所地中國證監(jiān)會派出機構批準。

A.2％

B.5％

C.3％

D.6％

【答案】：B50、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權

【答案】：A51、客戶在期貨公司中違約的，期貨公司先以（）承擔違約責任。

A.該客戶的保證金

B.期貨公司的自有資金

C.期貨公司的風險準備金

D.期貨交易公司的儲備金

【答案】：A52、國內生產總值的變化與商品價格的變化方向相同，經濟走勢從（）對大宗商品價格產生影響。

A.供給端

B.需求端

C.外匯端

D.利率端

【答案】：B53、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業(yè)和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設備和技術。預定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態(tài)勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風險（）。

A.買入澳元/美元外匯，賣出相應人民幣

B.賣出澳元/美元外匯，買入相應人民幣

C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣

D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣

【答案】：A54、中國金融期貨交易所采取（）結算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合

【答案】：B55、非結算會員應當按照（）的時間和方式查詢交易結算報告。

A.結算協議約定

B.期貨交易所規(guī)定

C.全面結算會員期貨公司規(guī)定

D.中國證監(jiān)會規(guī)定

【答案】：A56、（）是金融衍生產品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產。

A.金融期貨合約

B.金融期權合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協議

【答案】：C57、王某為甲期貨公司的首席風險官，因履行職務不當被免職，則下列說法錯誤的是（）。?

A.董事會應當提前通知王某

B.董事會應將免職理由、王某履行職責情況書面報告公司股東大會

C.王某有權向公司住所地中國證監(jiān)會派出機構解釋說明情況

D.董事會在決定免除首席風險官職務時，應當同時確定擬任人選或者代行職責人選

【答案】：B58、期貨公司高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，高級管理人員應遵循（）原則。

A.謹慎

B.穩(wěn)健

C.回避

D.誠實

【答案】：C59、（）是指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換。

A.外匯掉期

B.外匯遠期

C.外匯期權

D.外匯期貨

【答案】：A60、假設貨幣互換協議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷

【答案】：A61、經營機構應當（）開展一次適當性自查，形成自查報告。

A.每年

B.每半年

C.每季度

D.每月

【答案】：B62、以下不屬于期貨交易所監(jiān)事會職權的是（）。

A.檢查期貨交易所財務

B.監(jiān)督期貨交易所董事、高級管理人員執(zhí)行職務行為

C.向股東大會會議提出提案

D.組織協調專門委員會的工作

【答案】：D63、《期貨從業(yè)人員管理辦法》對期貨公司的期貨從業(yè)人員的行為進行了一系列的限制，對此，下列選項中錯誤的是（）。

A.不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.不得挪用客戶的期貨保證金或者其他資產

C.當自身利益或者相關方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或者存在潛在利益沖突時，不得繼續(xù)為客戶提供服務

D.不得進行中國證監(jiān)會禁止的其他行為

【答案】：C64、5月份，某進口商以49000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨價格為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格

A.結束套期保值時的基差為200元／噸

B.與電纜廠實物交收的價格為46500元／噸

C.基差走弱200元／噸，現貨市場盈利1000元／噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元／噸

【答案】：D65、利率互換交易雙方現金流的計算方式為（）。

A.均按固定利率計算

B.均按浮動利率計算

C.既可按浮動利率計算，也可按固定利率計算

D.一方按浮動利率計算，另一方按固定利率計算

【答案】：D66、下列不屬于期貨交易所職責的是（）。

A.監(jiān)督指定交割倉庫的期貨業(yè)務

B.發(fā)布市場信息

C.對保證金安全存管實施監(jiān)控

D.制定并實施交易規(guī)則及其實施細則

【答案】：C67、賣出看跌期權的最大盈利為（）。

A.無限

B.拽行價格

C.所收取的權利金

D.執(zhí)行價格一權利金

【答案】：C68、金融期貨投資者適當性綜合評估滿分為100分，其中基本情況、相關投資經歷、財務狀況、誠信狀況的分值上限分別為（）。

A.15分.20分.50分.15分

B.15分.20分.40分.25分

C.20分.15分.45分.20分

D.20分.15分.50分.15分

【答案】：A69、期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲?。ǎ槟康牡钠谪浗灰仔袨椤?/p>

A.高額利潤

B.剩余價值

C.價差收益

D.壟斷利潤

【答案】：C70、關于期權權利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權利金

B.賣方需要向買方支付權利金

C.買賣雙方都需要向對方支付權利金

D.是否需要向對方支付權利金由雙方協商決定

【答案】：A71、（）是將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金。

A.共同基金

B.集合基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：C72、在主要的下降趨勢線的下側（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉

【答案】：A73、從事期貨交易活動，應當遵循（）的原則。

A.公開、公平、公正、公信

B.公開、公平、公正、誠實信用

C.公開、公平、公正、自愿

D.公開、公平、公正、公序良俗

【答案】：B74、下列（）項不是技術分析法的理論依據。

A.市場行為反映一切

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.不要把所有的雞蛋放在一個籃子里

【答案】：D75、期貨公司對期貨從業(yè)人員發(fā)出違法違規(guī)指令的，期貨從業(yè)人員應當（）。

A.立即向中國證監(jiān)會報告

B.立即向中國期貨業(yè)協會報告

C.抵制并直接向中國證監(jiān)會或者中國期貨業(yè)協會報告

D.抵制并及時按照所在機構內部程序向高級管理人員或者董事會報告

【答案】：D76、被免職的首席風險官可以向（）解釋說明情況。

A.公司住所地中國證監(jiān)會派出機構

B.中國期貨業(yè)協會

C.公司董事會

D.公司住所地期貨交易所

【答案】：A77、期貨交易所聯網交易的，應當于決定之日起（）內報告中國證監(jiān)會。

A.3日

B.5日

C.7日

D.10日

【答案】：D78、設立期貨公司，應由（）批準。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構派出機構

C.中國期貨業(yè)協會

D.期貨交易所

【答案】：A79、期貨公司執(zhí)行非受托人的交易指令造成客戶損失，客戶沒有予以追認的，應當()。

A.由期貨公司承擔主要賠償責任

B.由非受托人承擔主要賠償責任

C.由期貨公司承擔賠償責任，非受托人承擔連帶責任

D.由期貨公司和非受托人按各自過錯大小承擔比例責任

【答案】：C80、中國金融期貨交易所推出的國債期貨的最小變動價位為（）元。

A.0.02

B.0.05

C.0.002

D.0.005

【答案】：D81、期貨公司設立或者終止境內分支機構，國務院期貨監(jiān)督管理機構派出機構應當自受理申請之日起（）內作出批準或者不批準的決定。

A.20日

B.1個月

C.2個月

D.3個月

【答案】：C82、期貨公司應當（）向監(jiān)控中心投資者查詢系統提供客戶委托資產的盈虧、凈值信息。

A.每日

B.每周

C.每半個月

D.每個月

【答案】：A83、某證券公司擬申請為期貨公司提供中間介紹業(yè)務資格，該證券公司凈資本應不低于（）億元。

A.1

B.5

C.10

D.12

【答案】：D84、期貨公司辦理下列事項，應當經國務院期貨監(jiān)督管理機構派出機構批準的是（）。

A.變更公司形式

B.設立境內分支機構

C.變更業(yè)務范圍

D.變更注冊資本

【答案】：B85、修正久期是在麥考利久期概念的基礎上發(fā)展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。

A.票面利率

B.票面價格

C.市場利率

D.期貨價格

【答案】：C86、連日來，強麥交易活躍，持倉不斷增加，多空雙方嚴重對峙，市場風險驟然加大。期貨交易所臨時召開緊急會議商討如何控制風險，期貨從業(yè)人員韓某是會議成員之一。會議臨近結束時，韓某借機出去給其好友朱某打電話，告知交易所將采取嚴格的風險控制措施，預料強麥價格將會大跌。朱某得知消息后，立即賣空強麥期貨合約100手。當天晚上，期貨交易所公布風險控制措施，第二天強麥期貨價梏果然暴跌，朱某平倉獲利20萬元。在該案例中，朱某違反了下列（）規(guī)定。

A.《期貨交易管理條例》第七十二條

B.《期貨交易管理條例》第六十九條

C.《期貨交易管理條例》第八十條

D.《期貨交易管理條例》第八十一條

【答案】：B87、根據美林投資時鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經營狀況得到改善，股票類資產在復蘇階段迎來黃金期，對應的是美林時鐘（）點。

A.12～3

B.3～6

C.6～9

D.9～12

【答案】：D88、下列關于套利的說法，正確的是（）。

A.考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)

B.考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界

C.當實際的期指高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

D.當實際的期指低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

【答案】：C89、假設消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，

A.高檔品

B.奢侈品

C.必需品

D.低檔品

【答案】：C90、（），我國第一家期貨經紀公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月

【答案】：A91、對于金融機構而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

【答案】：A92、根據我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應（）。

A.不變

B.降低

C.與交割期無關

D.提高

【答案】：D93、證券公司與期貨公司簽訂、變更或者終止委托協議的，雙方應當在（）工作日內報各自所在地的中國證監(jiān)會派出機構備案。

A.3個

B.5個

C.7個

D.10個

【答案】：B94、某股票當前價格為63．95港元，下列以該股票為標的的期權中時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權

【答案】：A95、5月20日，某交易者買入兩手1O月份銅期貨合約，價格為16950元／噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元／噸，兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元／噸，而12月份銅合約價格變?yōu)?7030元／噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差（）元／噸。

A.擴大了30

B.縮小了30

C.擴大了50

D.縮小了50

【答案】：D96、下列不屬于公司制期貨交易所會員權利的是（）。

A.聯名提議召開臨時股東大會

B.使用期貨交易所提供的交易設施，取得有關期貨交易的信息和服務

C.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結算和交割等業(yè)務

D.按照交易規(guī)則行使申訴權

【答案】：A97、根據確定具體時間點時的實際交易價格的權利歸屬劃分，若確定交易時間的權利屬于買方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交

【答案】：A98、當期貨交易所總經理因故臨時不能履行職權時，由（）代其履行職權。

A.總經理指定的副總經理

B.第一副總經理

C.總經理指定的人員

D.理事長

【答案】：A99、首席風險官作為期貨公司的高級管理人員，主要負責（）。

A.期貨公司的日常經營管理

B.審議期貨公司的對外投資計劃

C.期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況的監(jiān)督檢查

D.監(jiān)督期貨公司其他高級管理人員

【答案】：C100、首席風險官是負責對期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司（）。

A.高級管理人員

B.中級管理人員

C.合規(guī)部經理

D.外來督辦

【答案】：A101、下列關于基差的公式中，正確的是()。

A.基差=期貨價格-現貨價格

B.基差=現貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格+現貨價格

D.基差=期貨價格*現貨價格

【答案】：B102、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5

【答案】：B103、活躍的合約具有（），方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。

A.較高的市場價值

B.較低的市場價值

C.較高的市場流動性

D.較低的市場流動性

【答案】：C104、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形

【答案】：C105、期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事、經理層人員和取得經理層人員任職資格但未實際任職的人員，應當至少每（）年參加1次由中國證監(jiān)會認可、行業(yè)自律組織舉辦的業(yè)務培訓，取得培訓合格證書。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B106、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內經集合競價產生的成交價格，集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】：C107、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后。以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格跌到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格跌到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手

【答案】：D108、我國消費者價格指數各類別權重在2011年調整之后，加大了（）權重。

A.居住類

B.食品類

C.醫(yī)療類

D.服裝類

【答案】：A109、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費用和現貨升貼水變化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C110、在中國的利率政策巾，具有基準利率作用的是（）。

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期田債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率

【答案】：B111、下列期貨合約的主要條款中，（）的作用是便于確定期貨合約的標準品和其他可替代品之間的價格差距。

A.交割等級

B.交割方式

C.交割日期

D.最小變動價位

【答案】：A112、下列關于低行權價的期權說法有誤的有（）。

A.低行權價的期權的投資類似于期貨的投資

B.交易所內的低行權價的期權的交易機制跟期貨基本一致

C.有些時候，低行權價的期權的價格會低于標的資產的價格

D.如低行權價的期權的標的資產將會發(fā)放紅利，那么低行權價的期權的價格通常會高于標的資產的價格。

【答案】：D113、期貨公司開展期貨投資咨詢業(yè)務，應當（）了解客戶的身份、財務狀況、投資經驗等情況。

A.事前

B.事后

C.逐步

D.無需

【答案】：A114、間接標價法是指以（）。

A.外幣表示本幣

B.本幣表示外幣

C.外幣除以本幣

D.本幣除以外幣

【答案】：A115、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0

【答案】：B116、申請期貨公司董事、監(jiān)事、財務負責人、營業(yè)部負責人的人員，自取得任職資格之日起（）個工作日內未在期貨公司任職，其任職資格自動失效。

A.15

B.20

C.30

D.60

【答案】：C117、4月28日，某交易者在某期貨品種上進行套利交易，其交易同時賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成交價格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時對沖平倉時成交價格分別為6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750

【答案】：C118、會員制期貨交易所（）以上會員聯名提議，應當召開臨時會員大會。

A.1／4

B.1／3

C.1／5

D.1／6

【答案】：B119、根據《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》，普通投資者按其風險承受能力從低到高劃分類別后，最高的類別是（）。

A.C4

B.C5

C.C3

D.C7

【答案】：B120、當巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時，在不考慮其他因素的情況下，國際白糖期貨價格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降

【答案】：B121、期貨公司的負債與凈資產的比例不得高于（）。

A.60%

B.80%

C.100%

D.150%

【答案】：D122、期貨公司保留有相應責任人員簽字和公司印章的書面風險監(jiān)管報表的時間不得少于（）年。

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D123、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結算公司介入

D.以對沖合約的方式了結持倉

【答案】：D124、在投資者投資經歷評估中，期貨交易經歷的評估分值上限為（）分。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D125、張華擔任某期貨公司業(yè)務主管，對自己與公司客戶及公司領導之間的關系有如下心得，其中，錯誤的是（）。

A.客戶有不合理的要求時，不能迎合，不能為客戶利益而損害所在機構的合法利益

B.為和其他公司爭奪客戶，可許諾投資者較低的手續(xù)費標準，甚至低于行業(yè)自律標準，但絕不能低于經營成本

C.本單位管理人員發(fā)出違法違規(guī)指令的，應當予以抵制，并按程序向髙管人員或者董事會報告

D.如果發(fā)現客戶有不誠信、違法違規(guī)的行為時，應當及時向期貨公司報告，并注意防范投資者的信用風險

【答案】：B126、在運營過程中，期貨公司應當遵循（）結算制度。

A.每日無負債

B.每周無負債

C.每月無負債

D.每年度無負債

【答案】：A127、期貨公司（）負責監(jiān)督期貨投資咨詢業(yè)務管理制度的制定和執(zhí)行，對期貨投資咨詢業(yè)務的合規(guī)性定期檢查，并依法履行督促整改和報告職責。

A.總經理

B.董事長

C.首席風險官

D.分管投資咨詢業(yè)務的副總經理

【答案】：C128、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與某食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經過市場調研，認為白糖價格會上漲。為了避免兩個月后履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。該食糖購銷企業(yè)套期保值結束后，共實現（）。

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元

【答案】：B129、全面結算會員期貨公司的期貨保證金賬戶應當與其（）相互獨立、分別管理。??

A.自有資金賬戶

B.非結算會員保證金賬戶

C.個人客戶保證金賬戶

D.現金賬戶

【答案】：A130、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨

【答案】：D131、交易者在1520點賣出4張S&P500指數期貨合約，之后在1490點全部平倉，該合約乘數為250美元，在不考慮手續(xù)費等交易成本的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】：C132、對賣出套期保值者而言，下列情形中結果最理想的是（）

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸

【答案】：A133、客戶以有價證券充抵保證金的，會員應當將收到的有價證券提交（）。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所

D.期貨結算公司

【答案】：C134、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸

【答案】：B135、期貨交易所涉及占其凈資產（）以上或者對其經營風險有較大影響的訴訟，期貨交易所應當及時向中國證券監(jiān)督管理委員會報告。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

【答案】：B136、根據套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買入套利

【答案】：D137、期貨合約中設置最小變動價位的目的是（）。

A.保證市場運營的穩(wěn)定性

B.保證市場有適度的流動性

C.降低市場管理的風險性

D.保證市場技術的穩(wěn)定性

【答案】：B138、（）負責客戶開戶管理的具體實施工作。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨業(yè)協會

C.中國證監(jiān)會

D.各期貨交易所

【答案】：A139、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。

A.Delta的取值范圍為（－1，1）

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執(zhí)行價格相近時，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標的證券價格單調遞減

【答案】：D140、()是指期權的買方向賣方支付一定數額的期權費用后，便擁有了在期權合約的有效期內或特定時間，按執(zhí)行價格向期權賣方買人一定數量的標的物的權利，但不負有必須買進的義務。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.美式期權

D.歐式期權

【答案】：A141、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期現套利

D.跨幣種套利

【答案】：B142、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：B143、當標的資產價格在損益平衡點以下時，隨著標的資產價格的下跌，買進看跌期權者的收益（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.以上都不對

【答案】：A144、證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂（）。

A.期貨中間介紹業(yè)務委托協議

B.期貨經紀合同

C.委托理財協議

D.期貨交易合同

【答案】：A145、期貨公司風險監(jiān)管指標不包括（）。

A.最低額度保證金

B.凈資本與凈資產的比例

C.負債與凈資產的比例

D.規(guī)定的最低限額的結算準備金要求

【答案】：A146、協整檢驗通常采用（）。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.1M檢驗

D.格蘭杰因果關系檢驗

【答案】：B147、期貨交易所設總經理1人，副總經理（）人。

A.2

B.3

C.5

D.若干

【答案】：D148、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D149、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為2400元／噸，乙為賣方，建倉價格為2600元／噸，小麥搬運.儲存.利息等交割成本為60元／噸，雙方商定的平倉價為2540元／噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元／噸，即2500元／噸，期貨轉現貨后節(jié)約費用總和__________是__________元／噸，甲方節(jié)約__________元／噸，乙方節(jié)約元／噸。（）

A.60；40；20

B.40；30；60

C.60；20；40

D.20；40；60

【答案】：A150、下列說法不正確的是（）。

A.通過期貨交易形成的價格具有周期性

B.系統風險對投資者來說是不可避免的

C.套期保值的目的是為了規(guī)避價格風險

D.因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現價格的功能

【答案】：A151、假設美元兌人民幣即期匯率為6．2022，美元年利率為3％，人民幣年利率為5％。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D152、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。

A.6.54美元

B.6.78美元

C.7.05美元

D.8.0美元

【答案】：C153、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機交易風險小

B.比普通投機交易風險大

C.和普通投機交易風險相同

D.無風險

【答案】：A154、下列表述屬于敏感性分析的是（）。

A.股票組合經過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%

B.當前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32

C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%

D.若利率下降500個基點，指數下降30%，則結構化產品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損

【答案】：B155、下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大本金虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產回撤

【答案】：D156、期貨從業(yè)人員因執(zhí)業(yè)過錯給期貨經營機構造成損失的，（）。

A.如果損失小，由期貨公司承擔全部責任

B.由中國期貨業(yè)協會決定如何承擔責任

C.由中國證監(jiān)會決定如何承擔責任

D.由從業(yè)人員承擔責任

【答案】：D157、滬深300指數期貨所有合約的交易保證金標準統一調整至（）。

A.10%

B.12%

C.15%

D.20%

【答案】：A158、《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》所稱凈資本是在期貨公司（）基礎上，按照變現能力對資產負債項目及其他項目進行風險調整后得出的綜合性風險監(jiān)管指標。

A.資本

B.凈資本

C.凈資產

D.流動資產

【答案】：C159、期貨公司應當制定防范期貨投資咨詢業(yè)務與其他期貨業(yè)務之間利益沖突的管理制度，建立健全信息（），并保持辦公場所和辦公設備相對獨立。

A.保密機制

B.防范機制

C.防火墻機制

D.隔離機制

【答案】：D160、會員制期貨交易所設會員大會，會員大會是期貨交易所的權力機構，由（）組成。

A.全體會員

B.控股10％的股東

C.全體股東推舉的會員

D.中國證監(jiān)會核準的會員

【答案】：A161、抵補性點價策略的優(yōu)點有（）。

A.風險損失完全控制在己知的范圍之內

B.買入期權不存在追加保證金及被強平的風險

C.可以收取一定金額的權利金

D.當價格的發(fā)展對點價有利時，收益能夠不斷提升

【答案】：C162、點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎，確定雙方買賣該現貨商品價格的交易方式。

A.批發(fā)價格

B.政府指導價格

C.期貨價格

D.零售價格

【答案】：C163、劉某是A期貨公司的客戶。某日，劉某收到A期貨公司的通知，告訴劉某由于近段時間期貨價格大跌，其期貨保證金已經不足，應當在通知時間內追加保證金，劉某未加以理睬。根據此情況，A期貨公司應當相應（）。

A.調減注冊資本

B.增加凈資本

C.調減凈資本

D.增加流動負債

【答案】：C164、經營機構及其從業(yè)人員履行投資者適當性職責時違反《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》，協會將依據自律規(guī)則規(guī)定采?。ǎ┐胧?。

A.自律懲戒

B.罰款

C.行政處罰

D.以上都不對

【答案】：A165、以下最佳跨品種套利的組合是（）。

A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利

B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利

C.上證50股指期貨與上證50

D.上證50股指期貨與新加坡新華富時50股指期貨之間的套利

【答案】：A166、漲跌停板是指合約在（）個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。

A.1

B.2

C.3

D.6

【答案】：A167、特殊單位客戶的實名制要求及核對應當遵循（）的原則，確保特殊單位客戶、分戶管理資產和期貨結算賬戶對應關系準確。

A.謹慎

B.公平

C.實質重于形式

D.明晰

【答案】：C168、下列期貨交易流程中，不是必經環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結算

D.交割

【答案】：D169、在具體交易時，股指期貨合約的合約價值用（）表示。

A.股指期貨指數點乘以100

B.股指期貨指數點乘以50％

C.股指期貨指數點乘以合約乘數

D.股指期貨指數點除以合約乘數

【答案】：C170、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表3所示。假設名義本金為1美元，當前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

【答案】：C171、假設淀粉每個月的持倉成本為30～40元／噸，交易成本5元／噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現套利．則一個月后的期貨合約與現貨的價差處于（）時不存在明顯期現套利機會。

A.大于45元／噸

B.大于35元／噸

C.大于35元／噸，小于45元／噸

D.小于35元／噸

【答案】：C172、股價指數期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?

A.現金交割

B.依賣方決定將股票交給買方

C.依買方決定以何種股票交割

D.由交易所決定交割方式

【答案】：A173、2014年張某在甲期貨公司營業(yè)部開戶并存人5000萬元準備進行棉花期貨交易。由于某些原因張某一直沒有交易，營業(yè)部經理趙某擅自利用這些資金以自己名義買進了多手期貨合約。在該案例中，趙某應受到的懲罰有（）。

A.給予紀律處分，處2萬元以上5萬元以下的罰款

B.給予紀律處罰，并處1萬元以上3萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫?；蛘叱蜂N任職資格.期貨從業(yè)人員資格

C.給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫?；蛘叱蜂N任職資格.期貨從業(yè)人員資格

D.給予警告，并處3萬元以上5萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，暫停或者撤銷任職資格.期貨從業(yè)人員資格

【答案】：C174、2015年劉某在A期貨公司營業(yè)部開戶并存人5000萬元準備進行棉花期貨交易。由于某些原因劉某一直沒有交易，營業(yè)部經理李某擅自利用這些資金以自己名義買進了多手期貨合約。此時，李某違法規(guī)定的行為有（）。

A.挪用客戶保證金

B.違規(guī)劃轉客戶保證金

C.收取保證金不入賬

D.不按照規(guī)定接受客戶委托

【答案】：A175、標準倉單需經過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所

【答案】：D176、滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價值的（）。

A.10％

B.11％

C.8％

D.6％

【答案】：A177、β系數（），說明股票比市場整體波動性低。

A.大于1

B.等于1

C.小于1

D.以上都不對

【答案】：C178、期貨公司與客戶對交易結算結果的通知方式未作約定或者約定不明確，

A.應當承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的80%

B.承擔50%的賠償責任

C.需承擔部分賠償責任，賠償額不超過損失的30%

D.不承擔賠償責任

【答案】：A179、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產

C.期貨公司代理客戶進行期貨交易

D.期貨公司協助客戶建立風險管理制度和操作流程，提供風險管理咨詢.專項培訓

【答案】：D180、國債充抵保證金的，期貨交易所以充抵日前一交易日該國債在上海證券交易所、深圳證券交易所（）為基準計算價值。

A.較低的收盤價

B.較高的收盤價

C.收盤價的算術平均值

D.收盤價的加權平均值

【答案】：A181、期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務，申請日前（）的風險監(jiān)管指標應當持續(xù)

【答案】：C182、下列可以從事期貨交易的是（）。

A.國家事業(yè)單位

B.某集團下屬公司

C.期貨交易所的工作人員

D.中國期貨業(yè)協會的工作人員

【答案】：B183、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標的物價格的大幅波動而增加

B.最大為權利金

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加

【答案】：B184、在黃大豆1號期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3900元／噸，乙為賣方，開倉價格為4100元／噸。大豆搬運、儲存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定平倉價格為4040元／噸，商定的交收大豆價格為4000元／噸。期轉現后，甲實際購人大豆價格為（）元／噸

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060

【答案】：A185、下列期貨公司從業(yè)人員中，屬于《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職管理辦法》所稱的經理層人員的是（）。

A.財務負責人

B.監(jiān)事

C.董事長

D.首席風險官

【答案】：D186、某紡織廠計劃在三個月后購進一批棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸，此時棉花現貨價格為I9700元/噸。至6月5日期貨價格為20800元/噸，現貨價格至20200元/噸，該廠按此現貨價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，則該廠套期保值的效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)值的效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損200元/噸

B.不完全套期保值，且有凈盈利200元/噸

C.基差不變，完全實現套期保值

D.不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸

【答案】：A187、在大豆期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4200元／噸，乙公司為賣方，開倉價格為4400元／噸，雙方達成協議進行期轉現交易，商定的協議平倉價格為4360元／噸，交收大豆價格為4310元／噸。當交割成本為（）元／噸時，期轉現交易對雙方都有利。（不計期貨交易手續(xù)費）

A.20

B.80

C.30

D.40

【答案】：B188、當看跌期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。

A.實值期權

B.虛值期權

C.平值期權

D.市場期權

【答案】：B189、《中國期貨業(yè)協會紀律懲戒程序》規(guī)定，協會自律監(jiān)察部門應當在（）個工作日內對發(fā)現的違規(guī)線索開展預調查，進行初步核實,提出是否立案的建議，報協會領導決定。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D190、期貨公司股東會或股東大會應當（）至少召開一次會議。

A.每1個月

B.每3個月

C.每半年

D.每1年

【答案】：D191、期貨交易所、期貨公司違反《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》的規(guī)定，延期繳納或者拒不繳納保障基金的，由（）根據《期貨交易管理條例》進行處罰。

A.財政部

B.期貨投資者保障基金管理機構

C.中國期貨業(yè)協會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：D192、若某月滬深300股指期貨合約報價為3001.2點，保證金率為15%，則買進6手該合約需要保證金為（）萬元。

A.75

B.81

C.90

D.106

【答案】：B193、期貨公司注冊資本最低限額為人民幣（）萬元。

A.5000

B.6000

C.4000

D.3000

【答案】：D194、根據《期貨從業(yè)人員管理辦法》的規(guī)定，不屬于期貨從業(yè)人員的是（）。

A.期貨投資咨詢機構中從事期貨投資咨詢業(yè)務的專業(yè)人員

B.期貨交易所自營會員中的工作人員

C.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的機構中從事期貨經營業(yè)務的管理人員

D.期貨公司的管理人員

【答案】：B195、劉某為甲期貨公司從業(yè)人員，在得知乙期貨公司給居間人較高的返傭后，私下將新開發(fā)的客戶介紹給乙期貨公司。劉某違反的期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則是（）。

A.除所在機構同意外，從業(yè)人員不得兼任導致與現任職務產生實際或潛在利益沖突的其他組織的職務

B.不得以他人名義參與期貨交易

C.不得在投資者不知情的情況下給介紹人返還傭金

D.不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

【答案】：A196、下列說法錯誤的是（）。

A.期貨合約和場內期權合約均是場內交易的標準化合約

B.期貨合約和場內期權合約均可以進行雙向操作

C.期貨合約和場內期權合約過結算所統一結算

D.期貨合約和場內期權合約盈虧特點相同

【答案】：D197、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4％

B.6％

C.8％

D.10％

【答案】：C198、關于場內期權到期日的說法，正確的是（）。

A.到期日是指期權買方能夠行使權利的最后日期

B.到期日是指期權能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協商決定

【答案】：A199、某期貨交易所要在A城市設立分所，應當經（）批準。

A.中國證監(jiān)會

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構

C.財政部

D.中國期貨業(yè)協會

【答案】：A200、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元/噸和3600元/噸，套利者預期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉

【答案】：C第二部分多選題(100題)1、下列關于基差的說法中，正確的是（）。

A.基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差

B.不同的交易者所關注的基差不同

C.基差的大小會受到時間差價的影響

D.基差變大稱為“走弱”

【答案】：ABC2、申請資產管理業(yè)務試點資格的期貨公司，應具備的條件包括（）。

A.凈資本不低于人民幣5億元

B.申請日前6個月的風險監(jiān)管指標持續(xù)符合監(jiān)管要求

C.最近兩次期貨公司分類監(jiān)管評級均不低于B類BB級

D.具有可行的資產管理業(yè)務實施方案E

【答案】：ABD3、期貨交易所可以接受（）作為保證金進行期貨交易。

A.經期貨交易所認定的標準倉單

B.房產

C.交通工具

D.可流通的國債

【答案】：AD4、鄭州商品交易所是我國第一家成立的期貨交易所。上市的期貨品種體系覆蓋農業(yè)、能源、化工、建材和冶金等國民經濟重要領域。鄭州商品交易所除了上市菜籽油系列期貨品種外，還上市了（）等期貨品種。

A.豆油

B.棕櫚油

C.玻璃

D.棉花

【答案】：CD5、下列適合購買利率下限期權的有（）。

A.浮動利率投資人小張期望防范利率下降風險

B.固定利率債務人小趙期望防范利率下降風險

C.高固定利率負債的企業(yè)A

D.固定利率債權人小王期望防范利率下降風險

【答案】：ABC6、客戶甲因要長期出國居住，決定把其在期貨公司的賬戶和所有權益轉讓給朋友乙。期貨公司即與甲簽署協議，聲明原甲的賬戶以及賬戶中持倉合約和資金余額全部轉讓給乙。之后，期貨公司在沒有與乙重新簽署開戶文件的情況下開始代理乙進行交易（只是簡單地把甲的賬戶名稱更改為乙）。數月后，乙在操作中虧損100萬元。不久乙向法院提起訴

A.因根據以往的交易結果記載判斷客戶乙是否有交易經歷，如有，則應免除期貨公司的責任

B.期貨公司未提示客戶注意《期貨交易風險說明書》的內容并由客戶簽字簽章，且客戶無交易經歷的，對于客戶的交易損失，應承擔相應的賠償責任

C.客戶甲為公司老客戶，已有交易經歷，而在過戶時期貨公司與乙未重新簽署開戶文件，應認定客戶乙也有交易經歷，因此期貨公司不承擔責任

D.期貨公司在客戶過戶時違規(guī)操作，應承擔全部損失的賠償責任

【答案】：AB7、當標的物的市場價格在（）時，看跌期權買方將出現虧損(不考慮交易費用)。

A.執(zhí)行價格以上

B.執(zhí)行價格與損益平衡點之間

C.損益平衡點以下

D.損益平衡點以上

【答案】：ABD8、在關于波浪理論的描述中，下列說法正確的有（）。

A.都由上升（或下降）的3個過程和下降（或上升）的5個過程組成

B.如果1浪和3浪大致相等，我們就預期5浪延長

C.波浪理論的數學基礎，就是菲波納奇數列

D.在股市和商品期貨市場上運用時無明顯的區(qū)別

【答案】：BC9、期貨公司提供的投資方案或者期貨交易策略應當以（）、相關行業(yè)信息資料以及公開發(fā)布的相關信息等為主要依據。

A.本公司的研究報告

B.其他公司的研究報告

C.合法取得的研究報告

D.一切研究報告

【答案】：AC10、（2022年7月真題）在不考慮交易成本和行權費用的情況下，看漲期權多頭和空頭損益狀況可能為（）

A.空頭最大盈利=執(zhí)行價格-標的資產價格+權利金

B.多頭的行權損益=執(zhí)行價格-標的資產價格-權利金

C.空頭最大盈利=權利金

D.多頭的行權損益=標的資產價格-執(zhí)行價格-權利金

【答案】：CD11、適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括（）。

A.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值

B.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值

C.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失

D.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率下降造成損失

【答案】：BC12、期貨公司應當建立研究分析報告和資訊信息的（）及使用機制，對研究分析報告、資訊信息的使用進行審閱和合規(guī)檢查。

A.批改

B.審閱

C.咨詢

D.管理

【答案】：BD13、申請辦理期貨從業(yè)人員資格的條件包括（）。

A.擬被期貨公司聘用

B.最近3年內未受過刑事處罰或者中國證券監(jiān)督管理委員會等金融監(jiān)管機構的行政處罰

C.被中國證券監(jiān)督管理委員會等金融監(jiān)管機構曾列為市場禁入者，但禁入期已經屆滿

D.最近3年內未因違法違規(guī)行為被撤銷證券、期貨從業(yè)人員資格

【答案】：BCD14、根據《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，發(fā)生重大事項時期貨交易所應當及時向中國證監(jiān)會報告，下列各項中屬于重大事項的是（）。

A.發(fā)現期貨交易所工作人員存在或者可能存在嚴重違反國家有關法律、行政法規(guī)、規(guī)章、政策的行為

B.期貨交易所涉及占其凈資產5％以上或者對其經營風險有較大影響的訴訟

C.期貨交易所的重大財務支出、投資事項以及可能帶來較大財務或者經營風險的重大財務決策

D.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項

【答案】：ACD15、下列可以充當期貨交易者繳納的保證金的有（）。

A.現金

B.價值穩(wěn)定、流動性強的標準倉單

C.黃金

D.國債

【答案】：ABD16、期貨公司對互聯網下單的客戶應該（）。

A.對互聯網交易風險進行特別提示

B.對互聯網交易風險進行一般提示

C.將客戶的指令以適當方式保存

D.可以通過口頭方式記下指令

【答案】：AC17、某投資公司選擇A期貨公司開立期貨賬戶，申請開立交易編碼。由于兩公司相距遙遠，該投資公司要求期貨公司將開戶文件以快遞方式郵寄過來。為了表示開戶的真實性，該投資公司將整個開戶過程全程錄像后，連同填寫好的開戶文件和錄像一并郵寄給期貨公司。

A.單位客戶開戶代理人頭部正面照

B.開戶代理人身份證正反面掃描件

C.單位客戶有效身份證明文件掃描件

D.公司開戶代理人的開戶錄音

【答案】：ABC18、CPI的同比增長率是最受市場關注的指標，它可以（）。

A.影響貨幣政策

B.衡量當前經濟生產水平

C.評估當前經濟通貨膨脹壓力

D.反應非農失業(yè)水平

【答案】：AC19、做市交易是算法交易的一種策略，若一個合約當前市場價格為3600元/噸，以下指令中，（）符合做市交易策略。

A.以3580元/噸掛限價買單

B.以3570元/噸掛限價賣單

C.以3620元/噸掛限價買單

D.以3610元/噸掛限價賣單

【答案】：AD20、期貨交易所先以違約會員的保證金承擔該會員的違約責任，保證金不足的，實行會員分級結算制度的期貨交易所應當以違約會員的（）承擔。

A.自有資金

B.結算擔保金

C.期貨交易所風險準備金

D.期貨交易所自有資金

【答案】：ABCD21、套利交易中的模擬誤差來自（）。

A.買賣的沖擊成本非常小，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數，這會產生模擬誤差

B.買賣的沖擊成本非常大，交易者會通過構造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數，這會產生模擬誤差

C.由于指數大多以市值為比例構造，嚴格按比例復制很可能會產生零碎股，這也會產生模擬誤差

D.由于指數大多以市值為比率構造，嚴格按比率復制很可能會產生錯誤，這也會產生模擬誤差

【答案】：BC22、某期貨公司擬聘請張某為期貨公司的首席風險官，對張某的提名和聘任，下列說法中正確的是（）。

A.擬任職的人員應當符合證監(jiān)會規(guī)定的任職條件

B.公司如設有獨立董事，應當經全體獨立董事同意

C.應當根據章程的規(guī)定進行提名和聘任

D.應當由股東會做出決議

【答案】：BC23、某交易者以1750元/噸賣出8手玉米期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有（）。

A.該合約價格漲到1770元/噸時，再賣出6手

B.該合約價格跌到1740元/噸時，再賣出8手

C.該合約價格跌到1700元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到1720元/噸時，再賣出6手

【答案】：CD24、機構投資者使用權益類衍生品，是由于其重要性使得權益類衍生品在（）方面得到廣泛應用。

A.傳統的阿爾法(Alpha)策略

B.動態(tài)資產配置策略

C.現金資產證券化策略

D.阿爾法轉移策略

【答案】：ACD25、下列屬于專業(yè)機構投資者的有（）。

A.商業(yè)銀行

B.信托公司

C.企業(yè)年金

D.社保基金

【答案】：ABCD26、期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務，應當遵循的原則包括（）。

A.遵循誠實信用原則

B.公平對待客戶

C.基于獨立、客觀的立場

D.避免利益沖突

【答案】：ABCD27、以下關于債券久期的描述，正確的是（）。

A.其他條件相同的條件下，債券的到期期限越長，久期越大

B.其他條件相同的條件下，債券的息票率越高，久期越大

C.其他條件相同的條件下，債券的付息頻率越高，久期越小

D.其他條件相同的條件下，債券的到期收益率越高，久期越小

【答案】：ACD28、下列屬于定性分析方法的是（）。

A.季節(jié)性分析法

B.經濟周期分析法

C.計量分析方法

D.平衡表法

【答案】：ABD