蘋果：印度和越南正成為iPhone和其它產(chǎn)品主要生產(chǎn)基地AppleWatch手表等可穿戴產(chǎn)品。202550%、7%，8%9%2018圖表1：蘋果主要產(chǎn)品收入、組裝供應(yīng)商及生產(chǎn)地點(diǎn)（USDmn）FY2024收入收入占比 組裝供應(yīng)商2025年生產(chǎn)地及預(yù)期生產(chǎn)比例iPhone209,59050%鴻海、立訊、和碩、TaTa中國(guó)大陸55-60%20-25%10-15%:<5%iPad28,0207%鴻海、仁寶、比亞迪電子中國(guó)大陸:65-70%、越南:25-30%、印度:<5%Mac33,7108%鴻海、廣達(dá)、和碩中國(guó)大陸60-65%10-15%10-15%:<5%AirPods,AppleWatch及其他服務(wù)及其他35,690109,1609%26%AirPods：立訊、歌爾AppleWatch：立訊、鴻海、廣達(dá)、仁寶AirPods:中國(guó)大陸35-40%55-60%AppleWatch:中國(guó)大陸:50-55%、越南:30-35%、泰國(guó):10-15%注：2024-2025產(chǎn)品周期，預(yù)期市占率為2025日經(jīng)亞洲，Bloomberg 估算iPhone主要生產(chǎn)基地。iPhone的代工廠主要包括鴻海、立訊、和碩、年收購(gòu)緯創(chuàng)印度工廠。其中鴻海、iPhone上線，iPhone在印度的生產(chǎn)經(jīng)歷了從舊款低端機(jī)型到新款機(jī)型的跟隨生產(chǎn)的發(fā)展階段。蘋果印度生產(chǎn)大事記：2017：2017年，緯創(chuàng)（班加羅爾）iPhoneSE2020iPhone20224iPhone13（比中國(guó)工廠落后約半年）20238FortuneIndiaiPhone15，僅比中國(guó)的進(jìn)度晚幾周2023iPhone集iPhone生產(chǎn)的印度公司。越南逐漸成為生產(chǎn)iPad、Mac、AirPods、Watch等重要生產(chǎn)基地。irpod:00年蘋果開始在越南量產(chǎn)rsrsr年，越南占Airpods產(chǎn)能約三成。當(dāng)?shù)氐闹饕ず献骰锇榘⒂崱⒏锠?；AppleAppleiPad：2022iPad；Mac：2023MacBookMacBook根據(jù)蘋果33年蘋果在全球有71個(gè)生產(chǎn)基地，38%的生產(chǎn)基地在中國(guó)大陸，5%在越南，3%在印度。蘋果供應(yīng)鏈工廠分布越南：27家11蘋果供應(yīng)鏈工廠分布越南：27家11家，海外企業(yè)16家泰國(guó)：29家馬來(lái)西亞：25家20172019202239%48%17%16%17%19%11%12%7%9%9%15%18%17%中國(guó)日本東南亞美國(guó)其他，Digitimes，蘋果官網(wǎng)Supplierlist圖表3：越南各地電子大廠集聚情況海陽(yáng)?。êｊ?yáng)省（HaiDuong）:品牌廠：Samsung連接器：韓國(guó)端子工業(yè)、住友電氣工業(yè)聲學(xué)元件：錩新、東科連接器：宏致、萬(wàn)泰科、胡連、勝德機(jī)構(gòu)件/散熱模組：新至陞、協(xié)禧廣寧?。≦uangNinh）：電子制造服務(wù)（EMS）：鴻海機(jī)構(gòu)件/散熱模組：峴港市（DaNang）：連接器：藤倉(cāng)電子被動(dòng)元件：聲學(xué)元件：FosterElectric興安省（HungYen）：PCB：NipponMectron、京瓷太原省（ThaiNguyen）:品牌廠：Samsung電子制造服務(wù)（EMS）：光弘科技被動(dòng)元件：三星電機(jī)相機(jī)模組/光學(xué)鏡頭：三星電機(jī)連接器：韓國(guó)端子工業(yè)廣南?。≦uangNam）：被動(dòng)元件：Coilcraft北江省（BacGiang）:電子制造服務(wù)（EMS）：鴻海連接器：鴻騰六零八八、立訊精密電源供應(yīng)器：環(huán)科電池模組：德賽電池聲學(xué)元件：HosidenPCB：SiFlexQuangNgai）：被動(dòng)元件：Sumida北寧省（BacNinh）:品牌廠：Samsung電子制造服務(wù)（EMS）：鴻海、建漢、V.S.Industry、啟碁聲學(xué)元件：瑞聲科技、歌爾聲學(xué)、FosterElectric、進(jìn)泰連接器：住友電氣工業(yè)、鎰勝相機(jī)模組/光學(xué)鏡頭：Canon、PatronLED元件電池模組：三星顯示面板/觸控面板：SamsungDisplay電源供應(yīng)器：旭隼、僑威機(jī)構(gòu)件/散熱模組：神基河內(nèi)市（Hanoi）:電子制造服務(wù)（EMS）：Katolec、英業(yè)達(dá)顯示面板/觸控面板：洋華電源供應(yīng)器：僑威機(jī)構(gòu)件/散熱模組：超眾PCB：Meiko連接器：相機(jī)模組/光學(xué)鏡頭：Canon、Namuga被動(dòng)元件：富士通永福?。╒inPhuc）:電子制造服務(wù)鴻海、仁寶、智易、智邦聲學(xué)元件：瑞聲科技PCB：BHFlex、大德集團(tuán)、InterFlex相機(jī)模組/光學(xué)鏡頭：CammSys、DIOSTECH、Sekonix河南?。℉aNam）:電子制造服務(wù)（EMS）：正文、佳世達(dá)、緯創(chuàng)、啟碁、明泰機(jī)構(gòu)件/散熱模組：信錦、兆利、奇鋐連接器：鴻碩義安?。∟gheAn）：聲學(xué)元件：美律寧平?。∟ingBinh）：相機(jī)模組/光學(xué)鏡頭：MCNEX前江省（TienGiang）：被動(dòng)元件：村田平陽(yáng)?。˙inhDuong）：電子制造服務(wù)（EMS）：Sparton顯示面板/觸控面板：TCL電子控股聲學(xué)元件：FosterElectric連接器：藤倉(cāng)電子、I-PEX、矢崎、建通電池模組：GS-YUASAPCB：日東電工同奈?。―ongNai）：電子制造服務(wù)（EMS）：BOEVT連接器：藤倉(cāng)電子、Samtec被動(dòng)元件：村田制所、Sanyo、SamwhaPCB：富士通顯示面板/觸控面板：TCL電子控股胡志明市（HoChiMinhCity）：品牌廠：Samsung電子制造服務(wù)（EMS）：Jabil相機(jī)模組/光學(xué)鏡頭：Sharp、先進(jìn)光、DigitalOptics聲學(xué)元件：錩新連接器：長(zhǎng)盛、正威、佳必琪電池模組：LGCHEM顯示面板/觸控面板：中光電晶片：Intel、SSTI海防市（HaiPhong）:品牌廠：LGElectronics電子制造服務(wù)（EMS）：瑞軒、和碩、環(huán)旭電LED元件：光寶科、豐田合成被動(dòng)元件：奇力新、Sumida連接器：仲琦、矢崎相機(jī)模組/光學(xué)鏡頭：LGInnotek電池模組：LGCHEM顯示面板/觸控面板：LGDisplay電源供應(yīng)器：飛宏機(jī)構(gòu)件/散熱模組：科嘉中國(guó)臺(tái)灣工研院產(chǎn)科國(guó)際所圖表4：越南的主要半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)線Reuters，VIR，DigiTimes，Evertiq圖表5：越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)20230規(guī)劃SEMIEXPOVietnam圖表6：越南副總理阮志勇視察SEMIEXPO現(xiàn)場(chǎng)SEMIEXPOVietnam圖表7：Vingroup展臺(tái)SEMIEXPOVietnam圖表8：越南電子制造業(yè)優(yōu)勢(shì)SEMIEXPOVietnam圖表9（2009-2024年） 東盟 中國(guó)大陸日本韓國(guó)40%35%30%25%20%15%10%5%200920122013201420152016201720182019202020212022202320240%20092012201320142015201620172018201920202021202220232024UNcomtrade圖表10：各國(guó)電子出口趨勢(shì) 圖表11：東南亞部分國(guó)際凈出口趨勢(shì)（十億美元） 韓國(guó)印度美國(guó)日本20001992199419921994199619982000200220042006200820102012201420162018202020222024

（十億美元）馬來(lái)西亞新加坡馬來(lái)西亞新加坡泰國(guó)越南403020100-1020002001200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023UNcomtrade UNcomtrade圖表12：中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)對(duì)東盟出口額及占比 圖表13：越南電子相關(guān)產(chǎn)品出口額及占比（USDbn）（億美元）400200020012000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024

中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)對(duì)東盟出口額 占比

18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%

0

40%電子相關(guān)產(chǎn)品占比（右軸）電子相關(guān)產(chǎn)品占比（右軸）39%39%38%38%37%37%36%36%35%20192020202120222023UNcomtrade HScode85電子機(jī)械、設(shè)備和零部件20192020202120222023UNcomtrade圖表14：消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)