2026年證券《法律法規(guī)》多選題練習題及答案一、證券法基礎制度1.根據(jù)《證券法》（2020年修訂），下列關于“證券”定義范圍的說法，正確的有（）。A.存托憑證屬于證券B.資產(chǎn)支持證券屬于證券C.有限責任公司按出資比例簽發(fā)的出資證明書屬于證券D.政府債券的發(fā)行與交易原則上不適用《證券法》E.區(qū)域性股權市場掛牌的可轉換為股票的公司債券屬于證券答案：A、B、E解析：C項錯誤，有限公司出資證明書不在《證券法》第二條列舉范圍；D項錯誤，政府債券仍適用《證券法》，但授權國務院另行規(guī)定具體辦法；A、B、E均在第二條明確列舉或依授權規(guī)定納入證券范圍。2.關于證券發(fā)行注冊制，下列表述符合法律規(guī)定的有（）。A.公開發(fā)行股票，由證券交易所依法審核并出具同意意見B.公開發(fā)行公司債券，由證券交易所審核并報證監(jiān)會注冊C.科創(chuàng)板股票發(fā)行實行注冊制，由上交所審核后報證監(jiān)會履行注冊程序D.證監(jiān)會認為交易所審核內容遺漏重大事項，可以退回交易所補充審核E.注冊決定自作出之日1年內有效，發(fā)行人可在有效期內自主選擇發(fā)行時點答案：C、D、E解析：A項錯誤，股票公開發(fā)行由交易所審核后報證監(jiān)會注冊，而非交易所“出具同意意見”即生效；B項錯誤，公司債券公開發(fā)行由交易所審核后向證監(jiān)會“注冊”，而非“報證監(jiān)會注冊”表述的二次審批；C、D、E均符合《證券法》第22條、第23條及《科創(chuàng)板注冊管理辦法》規(guī)定。3.下列關于證券公開發(fā)行的認定標準，符合《證券法》的有（）。A.向累計超過200名特定對象發(fā)行證券，但依法實施員工持股計劃的，不視為公開發(fā)行B.采取廣告、電話、說明會等方式勸誘不特定對象，即構成公開發(fā)行C.向合格投資者發(fā)行債券，人數(shù)不超過200人，但采用公開勸誘方式的，仍構成公開發(fā)行D.通過微信群向不確定身份的聯(lián)系人推介股票私募，人數(shù)未超200人，不構成公開發(fā)行E.以信托計劃方式間接向超過200名委托人募集資金投資擬上市公司股票，視為公開發(fā)行答案：A、B、C、E解析：D項錯誤，微信群成員身份不確定，構成“不特定對象”，即使人數(shù)未超200人也屬于公開發(fā)行；A項為《證券法》第9條第二款第（一）項例外；B、C、E均體現(xiàn)“方式公開”或“間接公開”的立法本意。4.根據(jù)《證券法》，下列關于“欺詐發(fā)行”法律責任的說法，正確的有（）。A.欺詐發(fā)行給投資者造成損失的，控股股東、實際控制人應當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任B.欺詐發(fā)行股票已上市的，證監(jiān)會可以責令上市公司回購證券C.欺詐發(fā)行構成犯罪，對直接負責的主管人員最高可處10年有期徒刑D.保薦人未能勤勉盡責，應當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任，但能證明自己沒有過錯的除外E.欺詐發(fā)行案件中，投資者保護機構受50名投資者委托，可向法院提起代表人訴訟答案：A、B、D、E解析：C項錯誤，《刑法》第160條欺詐發(fā)行證券罪最高刑期為5年；A項見《證券法》第85條；B項見第24條第三款；D項見第85條、第93條；E項見《民事訴訟法》第53條及《證券法》第95條第三款。5.下列關于“存托憑證”法律適用的說法，正確的有（）。A.境外基礎證券發(fā)行人應披露境外監(jiān)管機構對其行政處罰的重大信息B.存托人應保證存托憑證持有人實際享有與境外基礎證券持有人相同的分紅權C.存托憑證持有人可以通過存托人行使股東大會表決權D.存托憑證終止上市后，存托人應辦理存托憑證注銷并將基礎證券交付持有人E.存托憑證發(fā)行適用《證券法》關于股票發(fā)行的持續(xù)督導規(guī)定答案：A、B、C、D解析：E項錯誤，存托憑證由《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》另行規(guī)定持續(xù)督導，而非直接適用股票持續(xù)督導；A、B、C、D分別見《存托憑證管理辦法》第13、20、25、42條。二、證券交易與上市制度6.關于科創(chuàng)板退市制度，下列說法正確的有（）。A.連續(xù)20個交易日每日股票收盤市值低于3億元，將直接終止上市B.上市公司信息披露存在重大缺陷且未按期改正，可啟動規(guī)范類強制退市C.科創(chuàng)板公司因欺詐發(fā)行被行政處罰，即觸發(fā)“一票退市”D.退市整理期首日不設漲跌幅限制，之后漲跌幅限制為20%E.退市公司符合重新上市條件的，可向上交所申請重新在科創(chuàng)板上市答案：B、C、D解析：A項錯誤，市值退市標準為“低于5億元”；E項錯誤，科創(chuàng)板退市公司重新上市應申請至主板或其他板塊，科創(chuàng)板不再接受；B、C、D分別見《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第12.1、12.2、12.7條。7.下列關于北交所交易機制的說法，正確的有（）。A.北交所實行連續(xù)競價與集合競價相結合的交易方式B.新股上市首日不設漲跌幅限制，次日起漲跌幅限制為30%C.投資者參與北交所股票交易需滿足50萬元資產(chǎn)門檻D.北交所上市公司可發(fā)行可轉換公司債券并在北交所掛牌轉讓E.北交所引入做市商制度，做市商買賣價差不得超過5%答案：A、C、D解析：B項錯誤，新股上市次日起漲跌幅限制為20%；E項錯誤，做市商價差限制由北交所業(yè)務規(guī)則動態(tài)調整，并非法定5%；A、C、D分別見《北交所交易規(guī)則》第2.1、3.2、5.4條及《投資者適當性管理辦法》。8.下列關于上市公司股份減持制度的說法，正確的有（）。A.控股股東在3個月內通過集中競價減持比例不得超過公司總股本的1%B.董監(jiān)高在任職期間每年減持不得超過其所持本公司股份的25%C.科創(chuàng)板上市公司核心技術人員自公司股票上市之日起3年內不得減持首發(fā)前股份D.減持規(guī)則中“總股本”以公司最近一次披露季報的總股本為計算口徑E.因司法強制執(zhí)行導致持股5%以上股東被動減持，不受減持比例限制答案：A、B、D解析：C項錯誤，核心技術人員限制期為3年表述不準確，應為“離職后6個月內不得轉讓”；E項錯誤，司法強制減持仍需遵守減持比例限制，僅豁免預披露義務；A、B、D分別見《上市公司股東、董監(jiān)高減持若干規(guī)定》第4、5、9條。9.關于“短線交易”歸入權制度，下列說法正確的有（）。A.持股5%以上股東在6個月內買入后賣出，所得收益歸公司所有B.證券公司因包銷購入剩余股票達到5%以上，其6個月內賣出不適用歸入權C.董監(jiān)高配偶的短線交易收益，公司董事會應行使歸入權D.公司董事會未在30日內履行歸入權，股東有權提起派生訴訟E.短線交易收益計算采用“先進先出法”確定匹配交易答案：A、C、D解析：B項錯誤，包銷情形仍適用歸入權，但可向中國證監(jiān)會申請豁免；E項錯誤，采用“最高賣價減最低買價法”匹配；A、C、D分別見《證券法》第44條、《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份管理規(guī)則》第10條。10.下列關于程序化交易監(jiān)管的說法，正確的有（）。A.程序化交易者應向證券交易所報告賬戶、策略類型等信息B.程序化交易出現(xiàn)大額申報并快速撤單，可被認定為虛假申報操縱C.證券公司應對客戶程序化交易指令進行合理性檢查D.程序化交易豁免內幕信息知情人義務E.證券交易所可對程序化交易實施差異化交易費用答案：A、B、C、E解析：D項錯誤，程序化交易并不豁免內幕信息管理義務；A、B、C、E分別見《證券交易所管理辦法》第35條、《證券市場操縱行為認定指引》第13條、《程序化交易管理辦法（征求意見稿）》第8、18條。三、信息披露與公司治理11.下列關于上市公司“重大事項”臨時報告的說法，正確的有（）。A.董事會就高送轉方案形成決議，應在當日披露B.董事長無法履行職責，自事實發(fā)生之日起2個交易日內披露C.上市公司發(fā)生重大虧損，達到上年凈資產(chǎn)的10%，應立即披露D.上市公司參股公司境外上市，預計對上市公司股價產(chǎn)生較大影響，可自愿披露E.上市公司披露業(yè)績預告修正公告，最遲不得晚于報告期結束后1個月答案：A、B、C解析：D項錯誤，參股公司境外上市如可能對股價產(chǎn)生較大影響，屬于“重大事項”強制披露而非自愿；E項錯誤，主板公司修正公告應在報告期結束后1月底前完成，而非“1個月”；A、B、C分別見《上市公司信息披露管理辦法》第22、24條及《上市規(guī)則》第7.3條。12.關于上市公司獨立董事制度，下列說法正確的有（）。A.獨立董事連任不得超過6年B.獨立董事不得在公司股東單位擔任顧問職務C.獨立董事對關聯(lián)交易發(fā)表獨立意見前，應聽取中介機構報告D.獨立董事可以委托非獨立董事出席董事會并代為投票E.上市公司董事會下設薪酬與考核委員會，獨立董事應占多數(shù)并擔任召集人答案：A、B、C、E解析：D項錯誤，獨立董事不得委托非獨立董事代為投票；A、B、C、E分別見《上市公司獨立董事規(guī)則》第10、15、20、28條。13.下列關于ESG信息披露的說法，正確的有（）。A.滬深交易所強制要求“深證100”指數(shù)成分股披露社會責任報告B.科創(chuàng)板公司應在年報中披露環(huán)境保護相關制度及執(zhí)行情況C.上市公司未依法披露ESG信息，證監(jiān)會可采取行政監(jiān)管措施D.ESG信息披露屬于自愿披露，上市公司無需保證真實、準確、完整E.港交所要求上市公司于2026年起強制披露氣候相關信息答案：A、B、C解析：D項錯誤，自愿披露一旦作出，仍需遵守真實、準確、完整義務；E項錯誤，港交所強制氣候信息披露已于2025年生效；A、B、C分別見《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號》第8.3條、《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第8.4條、《證券法》第84條。14.下列關于“關鍵審計事項”披露的說法，正確的有（）。A.關鍵審計事項應在審計報告中單獨段落披露B.注冊會計師應說明關鍵審計事項對財務報表整體的重要性C.關鍵審計事項段不得包含對持續(xù)經(jīng)營重大不確定性的描述D.上市公司更換會計師事務所后，新任會計師應對比披露前后任關鍵審計事項差異E.關鍵審計事項披露內容屬于審計工作底稿，投資者無權查閱答案：A、B、C解析：D項錯誤，審計準則未強制要求對比披露差異；E項錯誤，關鍵審計事項已公開披露，投資者可通過審計報告查閱；A、B、C分別見《中國注冊會計師審計準則第1504號》第12、13、15條。15.下列關于上市公司“自愿性信息披露”的說法，正確的有（）。A.自愿披露信息不得與依法披露信息相沖突B.自愿披露預測性信息，應提示不確定性風險C.自愿披露信息一經(jīng)發(fā)布，上市公司可單方撤銷D.自愿披露信息構成虛假陳述的，投資者可依法索賠E.自愿披露信息可以不履行內幕信息知情人登記答案：A、B、D解析：C項錯誤，自愿披露信息一旦發(fā)布，不得隨意撤銷；E項錯誤，自愿披露如構成內幕信息，仍需登記；A、B、D分別見《信息披露管理辦法》第6條、《證券法》第84條。四、投資者保護機構與代表人訴訟16.關于“特別代表人訴訟”制度，下列說法正確的有（）。A.投保機構作為代表人，需50名以上投資者委托B.特別代表人訴訟采用“默示加入、明示退出”原則C.訴訟中達成和解協(xié)議，應提交法院審查并公告D.投保機構可先行墊付訴訟費用，敗訴后向投資者追償E.特別代表人訴訟判決效力僅及于明確登記的投資者答案：B、C解析：A項錯誤，投保機構啟動特別代表人訴訟無需投資者單獨委托；D項錯誤，投保機構敗訴后自行承擔費用；E項錯誤，判決效力及于所有未聲明退出的權利人；B、C分別見《證券法》第95條第三款、《最高人民法院關于證券糾紛代表人訴訟的規(guī)定》第32條。17.下列關于“先行賠付”制度的說法，正確的有（）。A.保薦機構可設立專項基金先行賠付投資者B.先行賠付方案應經(jīng)證監(jiān)會批準后方可實施C.接受先行賠付的投資者，再向發(fā)行人索賠，法院不予受理D.先行賠付范圍包括投資差額損失、傭金、印花稅及同期活期利息E.先行賠付后，保薦機構可依法向發(fā)行人及其他連帶責任人追償答案：A、D、E解析：B項錯誤，先行賠付方案由保薦機構與投資者協(xié)商，報證監(jiān)會備案而非批準；C項錯誤，投資者可就超出部分繼續(xù)索賠；A、D、E分別見《證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾程序規(guī)定》第8條、欣泰電氣先行賠付案例。18.下列關于“證券糾紛示范判決”機制的說法，正確的有（）。A.示范判決生效后，平行案件應受拘束B.示范案件由法院依職權選定，無需當事人同意C.示范判決涵蓋共通事實、法律適用及損失核定標準D.平行案件當事人可不受示范判決約束，另行起訴E.示范判決機制適用于證券虛假陳述、內幕交易、操縱市場案件答案：A、C、E解析：B項錯誤，示范案件需經(jīng)當事人同意；D項錯誤，平行案件采用“委托調解+司法確認”方式，原則上受拘束；A、C、E分別見《最高人民法院關于證券糾紛示范判決機制的規(guī)定》第4、6、9條。19.下列關于“基金類投資者保護”的說法，正確的有（）。A.公募基金財產(chǎn)獨立于基金管理人固有財產(chǎn)B.基金托管人對基金管理人違法指令應拒絕執(zhí)行并報告證監(jiān)會C.基金份額持有人大會日常機構可提起派生訴訟D.私募基金投資者可依據(jù)基金合同向基金業(yè)協(xié)會投訴E.公募基金信息披露違規(guī)，投資者可提起民事賠償訴訟答案：A、B、C、E解析：D項錯誤，基金業(yè)協(xié)會對私募基金僅實施自律管理，投訴不產(chǎn)生強制效力；A、B、C、E分別見《證券投資基金法》第5、36、48、145條。20.下列關于“跨境投資者保護”的說法，正確的有（）。A.滬深港通機制下，香港投資者可依據(jù)內地法律向內地法院起訴B.中概股公司在美國被提起集團訴訟，內地投資者不能在中國法院起訴C.內地與香港已簽署《關于證券市場法律互助的安排》D.跨境ETF基金信息披露適用基金注冊地法律E.紅籌公司發(fā)行CDR，投資者可要求境外實際控制人承擔連帶賠償責任答案：A、C、E解析：B項錯誤，內地投資者可依據(jù)《證券法》第2條第四款向中國法院起訴；D項錯誤，跨境ETF信息披露適用銷售地法律；A、C、E分別見《證券法》第2條、最高人民法院與香港高等法院《關于證券市場法律互助的安排》、阿里巴巴CDR招股說明書法律適用條款。五、證券公司與資管業(yè)務合規(guī)21.下列關于證券公司“合規(guī)負責人”的說法，正確的有（）。A.合規(guī)負責人由董事會聘任，向總經(jīng)理負責B.合規(guī)負責人有權列席或參加公司各類會議C.證券公司解聘合規(guī)負責人，應經(jīng)證監(jiān)會派出機構同意D.合規(guī)負責人應每季度向董事會提交合規(guī)報告E.合規(guī)負責人可以兼任公司財務負責人答案：B、C、D解析：A項錯誤，合規(guī)負責人向董事會負責；E項錯誤，合規(guī)負責人不得兼任與合規(guī)職責相沖突的職務；B、C、D分別見《證券公司合規(guī)管理規(guī)范》第18、22、25條。22.下列關于“大集合資管計劃”整改的說法，正確的有（）。A.2026年底前未完成公募化改造的大集合產(chǎn)品，將被強制清盤B.大集合產(chǎn)品公募化改造后，適用《證券投資基金法》C.大集合產(chǎn)品可繼續(xù)采用攤余成本法計量債券投資D.大集合產(chǎn)品公募化后，證券公司可提取業(yè)績報酬E.大集合產(chǎn)品原持有人不同意合同變更，可申請退出答案：A、B、C、E解析：D項錯誤，公募化后不得提取業(yè)績報酬，僅收取管理費；A、B、C、E分別見《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》第29條、《證券公司大集合資產(chǎn)管理計劃適用<證券投資基金法>操作指引》第5、7條。23.下列關于“證券公司風險控制指標”的說法，正確的有（）。A.資本杠桿率不得低于8%B.風險覆蓋率不得低于100%C.流動性覆蓋率不得低于100%D.凈穩(wěn)定資金率不得低于100%E.自營權益類證券規(guī)模不得超過凈資本的100%答案：B、C、D解析：A項錯誤，資本杠桿率不得低于10%；E項錯誤，自營權益類規(guī)模不得超過凈資本的80%；B、C、D分別見《證券公司風險控制指標管理辦法》第15、16、17條。24.下列關于“場外期權業(yè)務”的說法，正確的有（）。A.證券公司開展場外期權業(yè)務，需經(jīng)證監(jiān)會場外衍生品部備案B.個股場外期權掛鉤標的股票，需為融資融券標的C.場外期權賣方需繳納初始保證金，買方無需繳納D.證券公司不得為個人投資者提供場外期權賣方服務E.場外期權業(yè)務納入證券公司表外項目，不計算風險資本準備答案：B、C、D解析：A項錯誤，場外期權業(yè)務由機構部備案；E項錯誤，場外衍生品需計算風險資本準備；B、C、D分別見《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》第8、14、18條。25.下列關于“基金投顧業(yè)務”的說法，正確的有（）。A.基金投顧試點機構需具備公募基金托管資格B.基金投顧可接受客戶全權委托，調倉無需再征得客戶同意C.基金投顧不得就投資收益向客戶作出保證D.基金投顧收費模式可采用管理費或業(yè)績報酬E.基金投顧需向客戶充分披露潛在利益沖突答案：B、C、E解析：A項錯誤，試點條件為“具有公募基金銷售資格”而非托管資格；D項錯誤，不得收取業(yè)績報酬；B、C、E分別見《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知》第3、5、9條。六、刑事責任與行政責任銜接26.下列關于“內幕交易罪”的說法，正確的有（）。A.非法獲取內幕信息人員，在內幕信息敏感期內建議他人買賣，可構成內幕交易罪B.內幕交易成交額累計50萬元以上，應認定為“情節(jié)嚴重”C.單位犯內幕交易罪，對直接責任人員最高可處10年有期徒刑D.內幕交易行為人主動繳納違法所得，可免予刑事處罰E.內幕交易行為2年內再犯，應從重處罰答案：A、B、E解析：C項錯誤，單位犯罪對直接責任人員最高刑期為5年；D項錯誤，繳納違法所得僅作為量刑情節(jié)，不免刑；A、B、E分別見《刑法》第180條、《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理內幕交易等刑事案件適用法律若干問題的解釋》第3、6條。27.下列關于“操縱市場”行政責任的說法，正確的有（）。A.虛假申報操縱，違法所得不足30萬元的，可處30萬元以上300萬元以下罰款B.對直接負責的主管人員，可給予警告并處以10萬元以上100萬元以下罰款C.證監(jiān)會可對操縱行為采取證券市場禁入措施D.操縱行為導致投資者損失，行為人應承擔民事賠償責任E.行為人主動