2025年大學(xué)二年級(jí)（金融數(shù)學(xué)）金融計(jì)算階段測(cè)試題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿分100分）班級(jí)______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共6題，每題5分。在每題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的。請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填在題后的括號(hào)內(nèi)。1.已知某債券的票面利率為5%，面值為1000元，期限為3年，每年付息一次，市場(chǎng)利率為4%，則該債券的理論價(jià)格為（）A.1027.75元B.1036.30元C.1045.75元D.1054.20元2.某股票當(dāng)前價(jià)格為20元，預(yù)計(jì)下一年每股股息為1元，股息增長(zhǎng)率為5%，則該股票的內(nèi)在價(jià)值為（）A.20元B.21元C.22元D.23元3.若市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，某股票的β系數(shù)為1.5，則該股票的預(yù)期收益率為（）A.15.5%B.16%C.16.5%D.17%4.某投資組合由A、B兩種股票組成，A股票的β系數(shù)為1.2，B股票的β系數(shù)為0.8，兩種股票在投資組合中的比例分別為60%和40%，則該投資組合的β系數(shù)為（）A.1.0B.1.04C.1.08D.1.125.在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用是（）A.保證金B(yǎng).期權(quán)費(fèi)C.執(zhí)行價(jià)格D.敲定價(jià)格6.已知某公司的總資產(chǎn)為1000萬元，總負(fù)債為400萬元，所有者權(quán)益為600萬元，該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為（）A.40%B.50%C.60%D.70%第II卷（非選擇題共70分）二、填空題（每題4分，共20分）1.金融市場(chǎng)按照交易對(duì)象的不同，可以分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和______。2.債券的發(fā)行價(jià)格主要有平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和______三種。3.股票的價(jià)值主要包括賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值和______。4.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的核心思想是______。5.期權(quán)按照權(quán)利的性質(zhì)不同，可以分為看漲期權(quán)和______。三、簡(jiǎn)答題（每題10分，共20分）1.簡(jiǎn)述有效市場(chǎng)假說的三種形式及其含義。2.簡(jiǎn)述投資組合理論的主要內(nèi)容。四、計(jì)算題（每題15分，共30分）材料：某投資者打算購(gòu)買A、B兩種股票，A股票的預(yù)期收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，B股票的預(yù)期收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%，兩種股票的相關(guān)系數(shù)為0.5。投資者將資金的60%投資于A股票，40%投資于B股票。1.計(jì)算該投資組合的預(yù)期收益率。2.計(jì)算該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。五、論述題（20分）材料：近年來，隨著金融市場(chǎng)改革的不斷深入，各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品在給投資者帶來更多投資機(jī)會(huì)的同時(shí)，也帶來了一些風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)結(jié)合金融計(jì)算的相關(guān)知識(shí)，論述金融創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)金融市場(chǎng)的影響以及如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。答案：1.B2.C3.C4.B5.B6.A二、1.黃金市場(chǎng)2.折價(jià)發(fā)行3.市場(chǎng)價(jià)值4.資產(chǎn)的預(yù)期收益率與其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成正比5.看跌期權(quán)三、1.弱式有效市場(chǎng)：證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息。半強(qiáng)式有效市場(chǎng)：證券價(jià)格不僅反映了歷史信息，還反映了所有公開的信息。強(qiáng)式有效市場(chǎng)：證券價(jià)格充分反映了所有公開的和內(nèi)幕的信息。2.投資組合理論認(rèn)為，若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風(fēng)險(xiǎn)不是這些證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，投資組合能降低風(fēng)險(xiǎn)。通過構(gòu)建投資組合，可以在一定程度上分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過調(diào)整投資組合中各資產(chǎn)的比例，可以使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益達(dá)到最優(yōu)平衡。四、1.投資組合的預(yù)期收益率=60%×1