2026年投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)理面試考點(diǎn)一、行為面試題（共5題，每題8分，總分40分）題型說(shuō)明：通過(guò)過(guò)往行為評(píng)估候選人是否具備投行所需的核心素質(zhì)，如團(tuán)隊(duì)合作、抗壓能力、溝通技巧等。1.請(qǐng)分享一次你主動(dòng)發(fā)現(xiàn)并解決團(tuán)隊(duì)協(xié)作問(wèn)題的經(jīng)歷。-考察點(diǎn)：團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)力、問(wèn)題解決能力。-地域/行業(yè)針對(duì)性：適合中國(guó)市場(chǎng)，投行項(xiàng)目周期長(zhǎng)、跨部門協(xié)作頻繁，需快速解決溝通障礙。2.描述一次你在高壓環(huán)境下（如IPO最后沖刺階段）如何保持冷靜并推動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)展的案例。-考察點(diǎn)：抗壓能力、執(zhí)行力。-地域/行業(yè)針對(duì)性：中國(guó)A股市場(chǎng)波動(dòng)大，IPO項(xiàng)目時(shí)間緊、責(zé)任重，需展現(xiàn)心理韌性。3.你曾與客戶（如企業(yè)CEO或財(cái)務(wù)總監(jiān)）產(chǎn)生分歧，最終如何說(shuō)服對(duì)方接受你的方案？-考察點(diǎn)：客戶服務(wù)意識(shí)、溝通技巧。-地域/行業(yè)針對(duì)性：中國(guó)企業(yè)客戶決策鏈復(fù)雜，投行需平衡客戶需求與市場(chǎng)規(guī)則。4.舉例說(shuō)明一次你因過(guò)度自信而犯錯(cuò)的經(jīng)歷，以及從中吸取的教訓(xùn)。-考察點(diǎn)：自我認(rèn)知、成長(zhǎng)心態(tài)。-地域/行業(yè)針對(duì)性：投行行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，需避免“精英病”，強(qiáng)調(diào)謙遜學(xué)習(xí)。5.你在團(tuán)隊(duì)中通常扮演什么角色？請(qǐng)用STAR法則詳細(xì)描述。-考察點(diǎn)：職業(yè)性格、團(tuán)隊(duì)契合度。-地域/行業(yè)針對(duì)性：中國(guó)投行團(tuán)隊(duì)分工精細(xì)，需結(jié)合國(guó)際投行標(biāo)準(zhǔn)化流程。二、行業(yè)知識(shí)題（共6題，每題6分，總分36分）題型說(shuō)明：測(cè)試候選人對(duì)當(dāng)前投行重點(diǎn)行業(yè)的理解，包括政策、交易模式等。6.2026年，中國(guó)新能源行業(yè)IPO監(jiān)管趨勢(shì)可能有哪些變化？-考察點(diǎn)：政策敏感度、行業(yè)洞察。7.近期中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)重組的常見(jiàn)模式有哪些？投行如何介入？-考察點(diǎn)：市場(chǎng)分析能力、交易設(shè)計(jì)。8.科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板IPO審核標(biāo)準(zhǔn)的主要區(qū)別是什么？-考察點(diǎn)：股權(quán)市場(chǎng)知識(shí)、合規(guī)意識(shí)。9.并購(gòu)重組中，反壟斷審查的觸發(fā)閾值和流程是怎樣的？-考察點(diǎn)：法律常識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)控制。10.2026年，中國(guó)跨境并購(gòu)中，哪些行業(yè)最受外資青睞？-考察點(diǎn)：國(guó)際市場(chǎng)認(rèn)知、交易機(jī)會(huì)判斷。11.ESG報(bào)告對(duì)投行項(xiàng)目估值的影響體現(xiàn)在哪些方面？-考察點(diǎn)：可持續(xù)發(fā)展理念、財(cái)務(wù)分析能力。三、財(cái)務(wù)分析題（共4題，每題9分，總分36分）題型說(shuō)明：考察候選人對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解、估值建模能力。12.假設(shè)某科技公司2026年?duì)I收增長(zhǎng)率為30%，凈利潤(rùn)率為15%，投行如何初步判斷其估值合理性？-考察點(diǎn)：估值建模邏輯、行業(yè)對(duì)標(biāo)。13.某制造業(yè)企業(yè)負(fù)債率超過(guò)70%，投行會(huì)從哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)入手評(píng)估其償債能力？-考察點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、杠桿分析。14.IPO項(xiàng)目招股說(shuō)明書(shū)中的“同業(yè)可比公司”如何選?。?考察點(diǎn)：行業(yè)研究方法、可比公司分析。15.并購(gòu)交易中，目標(biāo)公司現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的關(guān)鍵假設(shè)有哪些？-考察點(diǎn)：建模假設(shè)合理性、交易可行性評(píng)估。四、交易設(shè)計(jì)題（共3題，每題10分，總分30分）題型說(shuō)明：測(cè)試候選人設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)的能力，結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)特點(diǎn)。16.某民營(yíng)房企計(jì)劃通過(guò)股權(quán)+債權(quán)方式融資，投行如何設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)以降低風(fēng)險(xiǎn)？-考察點(diǎn)：融資工具組合、風(fēng)險(xiǎn)隔離。17.假設(shè)某科技公司計(jì)劃赴美上市，投行在準(zhǔn)備招股書(shū)時(shí)需重點(diǎn)關(guān)注哪些合規(guī)問(wèn)題？-考察點(diǎn)：國(guó)際上市規(guī)則、信息披露。18.并購(gòu)重組中，如何設(shè)計(jì)“對(duì)賭協(xié)議”以平衡買賣雙方利益？-考察點(diǎn)：條款設(shè)計(jì)合理性、法律可行性。五、熱點(diǎn)問(wèn)題分析（共2題，每題12分，總分24分）題型說(shuō)明：結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)，考察候選人對(duì)投行業(yè)務(wù)的宏觀把握。19.2026年，如果中國(guó)推出“注冊(cè)制2.0”，對(duì)投行業(yè)務(wù)模式可能產(chǎn)生哪些影響？-考察點(diǎn)：政策前瞻性、業(yè)務(wù)創(chuàng)新思維。20.近期中概股赴美上市遇冷，投行如何幫助中國(guó)企業(yè)尋找替代性融資渠道？-考察點(diǎn)：市場(chǎng)多元化策略、跨境業(yè)務(wù)能力。答案與解析一、行為面試題1.主動(dòng)發(fā)現(xiàn)并解決團(tuán)隊(duì)協(xié)作問(wèn)題的經(jīng)歷-答案示例：“2024年，我在某醫(yī)藥企業(yè)IPO項(xiàng)目中擔(dān)任團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，項(xiàng)目組由來(lái)自財(cái)務(wù)、法務(wù)、行業(yè)研究的三家公司成員組成。中期階段，我們發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)與行業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)目標(biāo)公司估值邏輯存在嚴(yán)重分歧，導(dǎo)致方案停滯。我主動(dòng)組織跨部門會(huì)議，通過(guò)數(shù)據(jù)拆解和第三方案例對(duì)比，證明行業(yè)團(tuán)隊(duì)的核心假設(shè)更符合市場(chǎng)實(shí)際。最終說(shuō)服財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)調(diào)整估值模型，項(xiàng)目順利推進(jìn)?！?解析：突出“主動(dòng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題”的領(lǐng)導(dǎo)力，以及通過(guò)數(shù)據(jù)解決沖突的能力，符合投行跨職能協(xié)作需求。2.高壓環(huán)境下的項(xiàng)目推進(jìn)-答案示例：“2025年某AI公司IPO進(jìn)入最后沖刺階段，監(jiān)管問(wèn)詢函密集，客戶CEO多次要求壓縮時(shí)間。我?guī)ьI(lǐng)團(tuán)隊(duì)連續(xù)加班，將問(wèn)詢分類歸檔，優(yōu)先處理法律風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)。同時(shí)每日向CEO匯報(bào)進(jìn)度，并主動(dòng)協(xié)調(diào)券商內(nèi)核部門提前介入。最終項(xiàng)目在保薦機(jī)構(gòu)最短時(shí)限內(nèi)通過(guò)審核。”-解析：強(qiáng)調(diào)“時(shí)間管理”“客戶溝通”和“資源協(xié)調(diào)”，體現(xiàn)抗壓與執(zhí)行力。3.說(shuō)服客戶接受方案-答案示例：“某能源企業(yè)CEO對(duì)IPO估值不滿，認(rèn)為投行未充分反映其技術(shù)優(yōu)勢(shì)。我組織行業(yè)專家論證，用可比案例證明技術(shù)溢價(jià)合理性，并承諾在招股書(shū)中用章節(jié)詳細(xì)闡述。最終CEO認(rèn)可方案，并主動(dòng)邀請(qǐng)我參與后續(xù)投后服務(wù)?！?解析：結(jié)合“專家論證”“客戶服務(wù)意識(shí)”，突出說(shuō)服力與合規(guī)性。4.過(guò)度自信的教訓(xùn)-答案示例：“2024年，我主導(dǎo)某消費(fèi)品牌并購(gòu)，因過(guò)度相信團(tuán)隊(duì)對(duì)標(biāo)的估值，未充分評(píng)估其供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。交易后供應(yīng)鏈中斷導(dǎo)致虧損。我主動(dòng)向合伙人復(fù)盤，并調(diào)整了并購(gòu)前盡調(diào)的標(biāo)準(zhǔn)化流程，增加供應(yīng)鏈獨(dú)立評(píng)估環(huán)節(jié)?！?解析：體現(xiàn)“反思成長(zhǎng)”和“流程優(yōu)化”，避免“甩鍋”式回答。5.團(tuán)隊(duì)角色-答案示例（STAR法則）：-情境（Situation）：2025年某半導(dǎo)體項(xiàng)目，團(tuán)隊(duì)分工模糊導(dǎo)致進(jìn)度滯后。-任務(wù)（Task）：擔(dān)任協(xié)調(diào)人，確保各環(huán)節(jié)無(wú)縫銜接。-行動(dòng)（Action）：每日召開(kāi)15分鐘站會(huì)，使用甘特圖明確責(zé)任；為財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)提供行業(yè)數(shù)據(jù)支持。-結(jié)果（Result）：項(xiàng)目提前一周完成，客戶滿意度提升。-解析：量化成果（提前一周），突出“協(xié)調(diào)者”角色，符合投行團(tuán)隊(duì)需求。二、行業(yè)知識(shí)題6.新能源IPO監(jiān)管趨勢(shì)-答案：2026年政策可能聚焦“雙碳目標(biāo)”考核（如要求儲(chǔ)能配比）、反壟斷（避免“三桶油”式壟斷）、技術(shù)認(rèn)證（如固態(tài)電池需強(qiáng)制認(rèn)證）。投行需重點(diǎn)核查企業(yè)ESG合規(guī)性。-解析：結(jié)合“政策細(xì)節(jié)”與“投行操作”，體現(xiàn)行業(yè)敏感度。7.房地產(chǎn)債務(wù)重組模式-答案：常見(jiàn)模式包括“展期+股權(quán)注入”“破產(chǎn)重整”“資產(chǎn)剝離”。投行需評(píng)估企業(yè)現(xiàn)金流、資產(chǎn)處置能力，設(shè)計(jì)分層償債方案。-解析：聚焦“實(shí)操性”，避免空泛理論。8.科創(chuàng)板vs創(chuàng)業(yè)板審核差異-答案：科創(chuàng)板強(qiáng)調(diào)“硬科技”（技術(shù)先進(jìn)性）、市場(chǎng)化估值；創(chuàng)業(yè)板更關(guān)注“成長(zhǎng)性”。2026年可能細(xì)化對(duì)“專精特新”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。-解析：結(jié)合“政策演進(jìn)”與“投行判斷”，體現(xiàn)動(dòng)態(tài)認(rèn)知。9.反壟斷審查-答案：觸發(fā)閾值通常涉及交易金額超30億人民幣或市場(chǎng)份額增幅超15%。流程包括申報(bào)、監(jiān)管問(wèn)詢、無(wú)條件/附加條件批準(zhǔn)。投行需提前準(zhǔn)備申報(bào)材料。-解析：標(biāo)準(zhǔn)化答案，體現(xiàn)法律合規(guī)意識(shí)。10.跨境并購(gòu)熱點(diǎn)行業(yè)-答案：2026年外資可能聚焦新能源（光伏、儲(chǔ)能）、生物醫(yī)藥、高端制造，因政策支持（如RCEP）和產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)需求。-解析：結(jié)合“政策紅利”與“市場(chǎng)趨勢(shì)”，避免主觀臆斷。11.ESG對(duì)估值的影響-答案：影響包括：提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（如環(huán)保罰款）、降低融資成本（綠色債券）、增強(qiáng)客戶忠誠(chéng)度。投行需在盡調(diào)中納入ESG評(píng)分。-解析：結(jié)合“財(cái)務(wù)邏輯”與“投行實(shí)踐”，體現(xiàn)前瞻性。三、財(cái)務(wù)分析題12.科技公司估值邏輯-答案：初步判斷需對(duì)比P/E、P/S、TTM估值，考慮同行業(yè)頭部公司（如阿里、騰訊）溢價(jià)水平。需關(guān)注研發(fā)支出占比、毛利率拐點(diǎn)等動(dòng)態(tài)指標(biāo)。-解析：強(qiáng)調(diào)“可比公司”與“動(dòng)態(tài)指標(biāo)”，避免靜態(tài)估值。13.制造業(yè)償債能力分析-答案：關(guān)鍵指標(biāo)包括：流動(dòng)比率（>2）、速動(dòng)比率（>1）、有息負(fù)債/EBITDA（<3）。需警惕存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)低、應(yīng)收賬款賬齡過(guò)長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。-解析：聚焦“實(shí)操指標(biāo)”，避免理論堆砌。14.可比公司選取方法-答案：基于市盈率、市凈率、營(yíng)收增長(zhǎng)率等指標(biāo)篩選5-10家同行業(yè)上市公司，剔除異常值后計(jì)算均值。需披露選取邏輯。-解析：標(biāo)準(zhǔn)化流程，體現(xiàn)合規(guī)性。15.現(xiàn)金流預(yù)測(cè)關(guān)鍵假設(shè)-答案：關(guān)鍵假設(shè)包括：營(yíng)收增長(zhǎng)率（結(jié)合行業(yè)周期）、毛利率（考慮原材料價(jià)格）、資本開(kāi)支（固定資產(chǎn)折舊）。需說(shuō)明假設(shè)合理性。-解析：強(qiáng)調(diào)“假設(shè)依據(jù)”，避免隨意假設(shè)。四、交易設(shè)計(jì)題16.民營(yíng)房企融資結(jié)構(gòu)-答案：設(shè)計(jì)“夾層債+可轉(zhuǎn)債”組合，夾層債設(shè)置優(yōu)先償還條款（如優(yōu)先償還銀行貸款），可轉(zhuǎn)債綁定股價(jià)增長(zhǎng)。投行需協(xié)調(diào)銀行、債券承銷商共同推進(jìn)。-解析：結(jié)合“工具組合”與“風(fēng)險(xiǎn)隔離”，體現(xiàn)實(shí)操性。17.赴美上市合規(guī)問(wèn)題-答案：重點(diǎn)核查薩班斯法案（財(cái)務(wù)披露）、FATCA（稅務(wù)信息）、DDA（商業(yè)行為），需聘請(qǐng)美國(guó)律師設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)。-解析：聚焦“合規(guī)細(xì)節(jié)”，避免泛泛而談。18.對(duì)賭協(xié)議設(shè)計(jì)-答案：設(shè)計(jì)分層業(yè)績(jī)承諾（如分三年達(dá)成年收入目標(biāo)）、反稀釋條款（投后估值調(diào)整）、退出保護(hù)（如管理層回購(gòu)優(yōu)先權(quán)）。需律師評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)。-解析：結(jié)合“條款設(shè)計(jì)”與“法律合規(guī)”，體現(xiàn)專業(yè)性。五、熱點(diǎn)問(wèn)題分析19.注冊(cè)制2.0影響-答案：可能引入“財(cái)務(wù)指標(biāo)+市值”雙門檻、強(qiáng)化