2026年上交所期權(quán)從業(yè)考試模擬題庫含答案一、單選題（共10題，每題1分）1.上海證券交易所期權(quán)交易主要依托的場所是？A.上交所主板B.上交所科創(chuàng)板C.中金所D.上交所衍生品子公司2.期權(quán)交易中，行權(quán)價與標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價格的差值稱為？A.杠桿率B.波動率C.權(quán)利金D.內(nèi)在價值3.以下哪種期權(quán)在到期時若無價值，則買方需支付期權(quán)費(fèi)？A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.隱性期權(quán)D.實值期權(quán)4.上海證券交易所期權(quán)交易的最低交易單位是？A.1手B.10手C.100手D.1000手5.期權(quán)合約中，到期日通常是指？A.交易日的最后交易日B.行權(quán)日的次日C.合約約定的最后交易日D.交割日的次日6.以下哪種策略適合在預(yù)期市場波動率上升時操作？A.買入看漲期權(quán)B.賣出看跌期權(quán)C.買入跨式期權(quán)D.賣出看漲期權(quán)7.上海證券交易所期權(quán)交易實行T+1交收制度，意味著？A.當(dāng)日買入可當(dāng)日賣出B.當(dāng)日交易需次日交收C.當(dāng)日交收可當(dāng)日交易D.當(dāng)日交收可當(dāng)日提現(xiàn)8.期權(quán)合約的到期日通常在標(biāo)的資產(chǎn)交割日之前？A.1個交易日B.2個交易日C.3個交易日D.5個交易日9.期權(quán)交易中，"深度實值"通常指？A.行權(quán)價遠(yuǎn)高于標(biāo)的資產(chǎn)價格B.行權(quán)價遠(yuǎn)低于標(biāo)的資產(chǎn)價格C.行權(quán)價接近標(biāo)的資產(chǎn)價格D.行權(quán)價與標(biāo)的資產(chǎn)價格無關(guān)10.上海證券交易所期權(quán)交易中，最大持倉限額通常由？A.中國證監(jiān)會規(guī)定B.上交所自律規(guī)則C.證券公司風(fēng)控要求D.標(biāo)的資產(chǎn)市值決定二、多選題（共5題，每題2分）1.上海證券交易所期權(quán)交易的主要特點包括？A.T+1交收制度B.保證金交易C.實物交割D.虛擬交易2.期權(quán)交易中，影響期權(quán)價格的主要因素有？A.標(biāo)的資產(chǎn)價格B.行權(quán)價C.到期時間D.利率3.以下哪些屬于期權(quán)交易的風(fēng)險類型？A.市場風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.操作風(fēng)險4.上海證券交易所期權(quán)交易的投資者適當(dāng)性要求包括？A.交易經(jīng)驗B.資金規(guī)模C.風(fēng)險測評等級D.資產(chǎn)配置比例5.期權(quán)交易中，以下哪些策略屬于對沖策略？A.買入看漲期權(quán)+賣出看跌期權(quán)B.買入標(biāo)的資產(chǎn)+賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)+持有標(biāo)的資產(chǎn)D.買入跨式期權(quán)三、判斷題（共10題，每題1分）1.上海證券交易所期權(quán)交易允許投資者直接進(jìn)行實物交割。2.期權(quán)交易中，行權(quán)價越高，看漲期權(quán)的權(quán)利金越低。3.期權(quán)交易中，波動率越高，期權(quán)價格越貴。4.上海證券交易所期權(quán)交易實行T+0交收制度。5.期權(quán)交易中，"虛值期權(quán)"指行權(quán)價等于標(biāo)的資產(chǎn)價格。6.期權(quán)交易允許投資者使用杠桿放大收益。7.上海證券交易所期權(quán)交易的主要標(biāo)的資產(chǎn)包括股票和ETF。8.期權(quán)交易中，買方的最大損失是全部期權(quán)費(fèi)。9.期權(quán)交易中，賣方需繳納保證金以覆蓋潛在風(fēng)險。10.期權(quán)交易允許投資者進(jìn)行實物交割，但需提前預(yù)約。四、簡答題（共3題，每題5分）1.簡述上海證券交易所期權(quán)交易的主要交易規(guī)則。2.解釋期權(quán)交易中"跨式策略"的基本原理及其適用場景。3.分析期權(quán)交易對投資者可能存在的風(fēng)險，并提出應(yīng)對措施。五、計算題（共2題，每題10分）1.假設(shè)某股票當(dāng)前價格為100元，看漲期權(quán)行權(quán)價為110元，期權(quán)費(fèi)為5元。若到期時股票價格上漲至120元，計算買方和賣方的盈虧情況。2.假設(shè)某ETF當(dāng)前價格為200元，看跌期權(quán)行權(quán)價為190元，期權(quán)費(fèi)為8元。若到期時ETF價格下跌至180元，計算買方和賣方的盈虧情況。答案與解析一、單選題答案1.B2.D3.A4.A5.C6.C7.B8.C9.B10.B解析：1.上海證券交易所期權(quán)交易主要依托科創(chuàng)板，該板塊為衍生品交易的核心場所。3.看漲期權(quán)買方若到期無價值，需支付期權(quán)費(fèi)以退出合約。4.上交所期權(quán)交易最低交易單位為1手。6.跨式策略適合預(yù)期市場大幅波動時操作。7.上交所期權(quán)交易實行T+1交收制度。9.深度實值指行權(quán)價遠(yuǎn)低于標(biāo)的資產(chǎn)價格。10.上交所期權(quán)交易限額由自律規(guī)則制定。二、多選題答案1.A,B,D2.A,B,C,D3.A,B,C,D4.A,B,C5.A,B,C解析：1.上交所期權(quán)交易實行T+1交收、保證金交易，但無實物交割。3.期權(quán)交易風(fēng)險包括市場、流動性、信用及操作風(fēng)險。4.投資者適當(dāng)性要求包括交易經(jīng)驗、資金規(guī)模和風(fēng)險測評等級。三、判斷題答案1.×2.√3.√4.×5.×6.√7.√8.√9.√10.×解析：1.上交所期權(quán)交易以現(xiàn)金結(jié)算，無實物交割。5.虛值期權(quán)指行權(quán)價高于標(biāo)的資產(chǎn)價格。10.期權(quán)交易以現(xiàn)金結(jié)算，無需實物交割。四、簡答題答案1.上海證券交易所期權(quán)交易主要規(guī)則：-T+1交收制度；-保證金交易；-實際價格（不含手續(xù)費(fèi)）最小變動單位為0.05元；-交易時間與股票市場同步；-持倉限額規(guī)定（如股指期貨期權(quán)為1000手）。2.跨式策略原理：同時買入相同行權(quán)價、相同到期日的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。適用場景：預(yù)期市場大幅波動但方向不確定時，通過賺取雙向波動收益。3.期權(quán)交易風(fēng)險及應(yīng)對措施：-市場風(fēng)險：標(biāo)的資產(chǎn)價格波動導(dǎo)致虧損，可通過對沖或止損應(yīng)對。-流動性風(fēng)險：合約到期前難以平倉，需關(guān)注持倉集中度。-信用風(fēng)險：對手方違約（較少見），需選擇正規(guī)券商。應(yīng)對措施：充分了解合約、控制倉位、分散投資。五、計算題答案1.盈虧情況：-買方：到期收益=（120-110）-5=5元/手；-賣方：到期虧損=5元/手（需履行義務(wù)）。2.盈