可轉(zhuǎn)債風險題庫及答案

一、單項選擇題（總共10題，每題2分）1.可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，如果正股價格持續(xù)低于當期轉(zhuǎn)股價格，以下哪項說法是正確的？A.轉(zhuǎn)債持有人必須強制轉(zhuǎn)股B.轉(zhuǎn)債持有人可以選擇是否轉(zhuǎn)股C.轉(zhuǎn)債將自動失效D.轉(zhuǎn)債持有人必須賣出轉(zhuǎn)債答案：B2.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格調(diào)整通常發(fā)生在什么情況下？A.公司盈利大幅增長B.公司虧損嚴重C.公司進行增發(fā)或配股D.市場利率上升答案：C3.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常與以下哪項因素相關(guān)？A.公司的信用評級B.市場利率水平C.公司的盈利能力D.行業(yè)的發(fā)展前景答案：B4.可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常規(guī)定在什么情況下，發(fā)行人可以強制贖回轉(zhuǎn)債？A.正股價格持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格B.正股價格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格C.公司進行破產(chǎn)重組D.公司進行并購答案：A5.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常規(guī)定在什么情況下，轉(zhuǎn)債持有人可以強制要求發(fā)行人贖回轉(zhuǎn)債？A.正股價格持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格B.正股價格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格C.公司進行破產(chǎn)重組D.公司進行并購答案：B6.可轉(zhuǎn)債的信用風險主要來源于以下哪項？A.公司的盈利能力B.公司的財務狀況C.公司的治理結(jié)構(gòu)D.公司的市場地位答案：B7.可轉(zhuǎn)債的市場風險主要來源于以下哪項？A.公司的盈利能力B.市場利率水平C.公司的治理結(jié)構(gòu)D.公司的市場地位答案：B8.可轉(zhuǎn)債的流動性風險主要表現(xiàn)為以下哪項？A.轉(zhuǎn)債交易量低B.轉(zhuǎn)債價格波動大C.轉(zhuǎn)債持有人無法及時賣出D.轉(zhuǎn)債的信用評級下降答案：C9.可轉(zhuǎn)債的期限風險主要表現(xiàn)為以下哪項？A.轉(zhuǎn)債到期無法兌付B.轉(zhuǎn)債價格波動大C.轉(zhuǎn)債持有人無法及時賣出D.轉(zhuǎn)債的信用評級下降答案：A10.可轉(zhuǎn)債的投資風險主要來源于以下哪項？A.公司的盈利能力B.市場利率水平C.公司的治理結(jié)構(gòu)D.公司的市場地位答案：B二、多項選擇題（總共10題，每題2分）1.可轉(zhuǎn)債的主要風險包括哪些？A.信用風險B.市場風險C.流動性風險D.期限風險答案：A,B,C,D2.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股條款通常包括哪些內(nèi)容？A.轉(zhuǎn)股價格B.轉(zhuǎn)股期限C.轉(zhuǎn)股比例D.轉(zhuǎn)股條件答案：A,B,C,D3.可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常包括哪些內(nèi)容？A.贖回價格B.贖回條件C.贖回期限D(zhuǎn).贖回觸發(fā)條件答案：A,B,C,D4.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常包括哪些內(nèi)容？A.回售價格B.回售條件C.回售期限D(zhuǎn).回售觸發(fā)條件答案：A,B,C,D5.可轉(zhuǎn)債的信用風險主要表現(xiàn)為哪些方面？A.公司的財務狀況B.公司的盈利能力C.公司的治理結(jié)構(gòu)D.公司的市場地位答案：A,B,C,D6.可轉(zhuǎn)債的市場風險主要表現(xiàn)為哪些方面？A.市場利率水平B.正股價格波動C.行業(yè)發(fā)展前景D.宏觀經(jīng)濟環(huán)境答案：A,B,C,D7.可轉(zhuǎn)債的流動性風險主要表現(xiàn)為哪些方面？A.轉(zhuǎn)債交易量低B.轉(zhuǎn)債價格波動大C.轉(zhuǎn)債持有人無法及時賣出D.轉(zhuǎn)債的信用評級下降答案：A,B,C,D8.可轉(zhuǎn)債的期限風險主要表現(xiàn)為哪些方面？A.轉(zhuǎn)債到期無法兌付B.轉(zhuǎn)債價格波動大C.轉(zhuǎn)債持有人無法及時賣出D.轉(zhuǎn)債的信用評級下降答案：A,B,C,D9.可轉(zhuǎn)債的投資風險主要來源于哪些方面？A.公司的盈利能力B.市場利率水平C.公司的治理結(jié)構(gòu)D.公司的市場地位答案：A,B,C,D10.可轉(zhuǎn)債的投資策略包括哪些？A.購買并持有B.逢低轉(zhuǎn)股C.逢高賣出D.動態(tài)調(diào)整答案：A,B,C,D三、判斷題（總共10題，每題2分）1.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格通常會在發(fā)行時確定，并在整個持有期內(nèi)保持不變。答案：錯誤2.可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常規(guī)定在正股價格持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格時，發(fā)行人可以強制贖回轉(zhuǎn)債。答案：正確3.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常規(guī)定在正股價格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格時，轉(zhuǎn)債持有人可以強制要求發(fā)行人贖回轉(zhuǎn)債。答案：正確4.可轉(zhuǎn)債的信用風險主要來源于公司的財務狀況，尤其是公司的負債水平和償債能力。答案：正確5.可轉(zhuǎn)債的市場風險主要來源于市場利率水平的變化，尤其是利率上升時，轉(zhuǎn)債價格可能會下跌。答案：正確6.可轉(zhuǎn)債的流動性風險主要表現(xiàn)為轉(zhuǎn)債交易量低，導致持有人無法及時賣出轉(zhuǎn)債。答案：正確7.可轉(zhuǎn)債的期限風險主要表現(xiàn)為轉(zhuǎn)債到期無法兌付，尤其是公司出現(xiàn)財務困難時。答案：正確8.可轉(zhuǎn)債的投資風險主要來源于公司的市場地位，尤其是公司所處行業(yè)的發(fā)展前景。答案：錯誤9.可轉(zhuǎn)債的投資策略包括購買并持有、逢低轉(zhuǎn)股、逢高賣出和動態(tài)調(diào)整等多種方式。答案：正確10.可轉(zhuǎn)債的投資風險主要來源于市場利率水平的變化，尤其是利率上升時，轉(zhuǎn)債價格可能會下跌。答案：正確四、簡答題（總共4題，每題5分）1.簡述可轉(zhuǎn)債的信用風險及其主要表現(xiàn)。答案：可轉(zhuǎn)債的信用風險主要來源于公司的財務狀況，尤其是公司的負債水平和償債能力。主要表現(xiàn)包括公司盈利能力下降、財務狀況惡化、負債水平過高、償債能力不足等，這些因素都可能導致公司無法按時兌付轉(zhuǎn)債，從而給轉(zhuǎn)債持有人帶來損失。2.簡述可轉(zhuǎn)債的市場風險及其主要表現(xiàn)。答案：可轉(zhuǎn)債的市場風險主要來源于市場利率水平的變化，尤其是利率上升時，轉(zhuǎn)債價格可能會下跌。此外，正股價格波動、行業(yè)發(fā)展前景變化、宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化等因素也可能導致轉(zhuǎn)債價格波動，從而給轉(zhuǎn)債持有人帶來損失。3.簡述可轉(zhuǎn)債的流動性風險及其主要表現(xiàn)。答案：可轉(zhuǎn)債的流動性風險主要表現(xiàn)為轉(zhuǎn)債交易量低，導致持有人無法及時賣出轉(zhuǎn)債。此外，轉(zhuǎn)債價格波動大也可能導致持有人無法以合理價格賣出轉(zhuǎn)債，從而帶來損失。4.簡述可轉(zhuǎn)債的期限風險及其主要表現(xiàn)。答案：可轉(zhuǎn)債的期限風險主要表現(xiàn)為轉(zhuǎn)債到期無法兌付，尤其是公司出現(xiàn)財務困難時。此外，轉(zhuǎn)債價格波動大也可能導致持有人無法以合理價格賣出轉(zhuǎn)債，從而帶來損失。五、討論題（總共4題，每題5分）1.討論可轉(zhuǎn)債的信用風險和投資風險之間的關(guān)系。答案：可轉(zhuǎn)債的信用風險和投資風險之間存在著密切的關(guān)系。信用風險主要來源于公司的財務狀況和償債能力，而投資風險則主要來源于市場利率水平、正股價格波動等因素。信用風險的增加會導致公司無法按時兌付轉(zhuǎn)債，從而給轉(zhuǎn)債持有人帶來損失，進而增加投資風險。因此，投資者在投資可轉(zhuǎn)債時，需要綜合考慮信用風險和投資風險，以降低投資損失。2.討論可轉(zhuǎn)債的投資策略及其適用情況。答案：可轉(zhuǎn)債的投資策略包括購買并持有、逢低轉(zhuǎn)股、逢高賣出和動態(tài)調(diào)整等多種方式。購買并持有適用于對公司和行業(yè)有較高信心的投資者；逢低轉(zhuǎn)股適用于正股價格接近轉(zhuǎn)股價格的投資者；逢高賣出適用于正股價格遠高于轉(zhuǎn)股價格的投資者；動態(tài)調(diào)整適用于市場環(huán)境變化較大的投資者。投資者應根據(jù)自身情況和市場環(huán)境選擇合適的投資策略。3.討論可轉(zhuǎn)債的流動性風險和市場風險之間的關(guān)系。答案：可轉(zhuǎn)債的流動性風險和市場風險之間存在著密切的關(guān)系。市場風險的增加會導致轉(zhuǎn)債價格波動加大，從而影響轉(zhuǎn)債的流動性。例如，市場利率上升時，轉(zhuǎn)債價格可能會下跌，導致交易量減少，從而增加流動性風險。因此，投資者在投資可轉(zhuǎn)債時，需要綜合考慮流動性風險和市場風險，以降低投資損失。4.討論可轉(zhuǎn)債的期限風險和投資策略之間的關(guān)系。答案：可