投資合同（2025年退出方式）鑒于投資方（以下簡稱“投方”）有意向向被投資企業(yè)（以下簡稱“企方”）進(jìn)行投資，企方有意向接受投方的投資，雙方根據(jù)《中華人民共和國公司法》及相關(guān)法律法規(guī)，本著平等自愿、誠實(shí)信用的原則，經(jīng)友好協(xié)商，就投方向企方提供投資并約定2025年退出方式事宜，達(dá)成如下協(xié)議（以下簡稱“本合同”）：第一條定義1.1除非本合同上下文另有解釋，下列術(shù)語具有以下含義：a.“投方”指本合同約定的投資者。b.“企方”指本合同約定的被投資企業(yè)。c.“初始投資額”指投方根據(jù)本合同約定向企方投入的第一筆資金總額。d.“后續(xù)投資”指在初始投資完成后，投方根據(jù)本合同約定或企方請求向企方投入的額外資金。e.“股權(quán)”指企方依法發(fā)行的普通股。f.“投前估值”指本合同約定的投方進(jìn)行初始投資時(shí)對企方整體價(jià)值的評估。g.“投后估值”指投方投資完成后，企方股東權(quán)益總值的評估。h.“優(yōu)先清算權(quán)”指在企方進(jìn)行清算時(shí)，投方在普通債權(quán)人和其他優(yōu)先權(quán)股東之后、普通股東之前獲得企業(yè)清算財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利。i.“優(yōu)先贖回權(quán)”指在滿足本合同約定的特定條件時(shí)，投方有權(quán)要求企方或特定股東以約定價(jià)格贖回其持有的部分或全部股權(quán)。j.“2025年退出窗口”指本合同約定的在2025年12月31日前，企方需為投方提供至少一種本合同約定的退出方式選擇，并積極推進(jìn)該退出進(jìn)程的時(shí)間段。k.“隨售權(quán)”指投方有權(quán)以同等條件參與企方其他股東向第三方出售其股權(quán)的行為。1.2其他術(shù)語在本合同中有定義的，適用其定義；在本合同中沒有定義的，適用相關(guān)法律法規(guī)的通用解釋。第二條投資事項(xiàng)2.1投資標(biāo)的：投方向企方投資人民幣【】元（大寫：【】元整），用于企方【】項(xiàng)目的發(fā)展。2.2投資形式：本合同項(xiàng)下的投資以股權(quán)形式進(jìn)行，投方將獲得企方根據(jù)其出資額計(jì)算的相應(yīng)比例股權(quán)。2.3投前估值與股權(quán)計(jì)算：雙方同意，本合同項(xiàng)下的初始投資以【】元/股的價(jià)格進(jìn)行，投方獲得【】股股權(quán)。企方投后總估值為本合同初始投資額除以投方持股比例。2.4后續(xù)投資：企方在發(fā)展過程中需要進(jìn)一步資金時(shí)，可向投方提出后續(xù)投資請求。后續(xù)投資的條件（包括估值、價(jià)格、股權(quán)比例等）由雙方另行協(xié)商確定，并簽署補(bǔ)充協(xié)議。未經(jīng)投方書面同意，企方不得進(jìn)行可能導(dǎo)致投方持股比例被稀釋的不受限制的股權(quán)融資。第三條2025年退出方式約定3.1企方承諾，在2025年退出窗口期間，將積極尋求并推進(jìn)至少一種本合同約定的退出路徑的實(shí)現(xiàn)，并確保投方享有本合同賦予的相關(guān)權(quán)利。3.2退出路徑選擇：企方應(yīng)在2025年6月30日前，根據(jù)企方當(dāng)時(shí)的經(jīng)營狀況、市場環(huán)境及投方的意向，選擇以下一種或多種退出路徑作為推進(jìn)目標(biāo)：a.首次公開募股（IPO）：企方將啟動(dòng)并按計(jì)劃完成首次公開募股，投方在IPO過程中享有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)（如有安排）及隨售權(quán)。b.并購?fù)顺觯浩蠓綄⒈灰患一蚨嗉彝獠客顿Y者收購，投方享有隨售權(quán)，并在滿足特定條件下享有優(yōu)先購買權(quán)。c.管理層/股東回購：在滿足本合同約定的特定觸發(fā)條件（見3.3條）時(shí)，企方或其原始創(chuàng)始人/核心管理層將回購?fù)斗匠钟械娜炕虿糠止蓹?quán)。d.二次出售：在滿足本合同約定的特定鎖定期（見3.4條）后，投方有權(quán)將其持有的部分或全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給企方其他股東或符合投方要求的第三方，企方在同等條件下享有優(yōu)先購買權(quán)。3.3觸發(fā)條件與權(quán)利行使：a.并購?fù)顺觯喝暨x擇此路徑，企方應(yīng)在選定并購方后【】日內(nèi)將相關(guān)材料通知投方，投方應(yīng)在收到材料后【】日內(nèi)行使隨售權(quán)或優(yōu)先購買權(quán)。若投方不行使，視為放棄。b.管理層/股東回購：滿足以下任一條件時(shí)，投方有權(quán)要求企方或企方指定的股東行使優(yōu)先贖回權(quán)：i.企方在2025年12月31日前未完成IPO，且在此日期后【】個(gè)月內(nèi)未啟動(dòng)其他退出路徑談判。ii.企方在2025年退出窗口期間，實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更，且變更后的實(shí)際控制人未在【】個(gè)月內(nèi)承諾完成IPO或并購。iii.雙方書面同意的其他特定事件。回購價(jià)格按本合同3.5條約定確定。企方或指定股東應(yīng)在收到投方書面回購要求后【】日內(nèi)完成支付。c.二次出售：鎖定期自本合同生效之日起【】年后開始計(jì)算。鎖定期滿后，投方可根據(jù)市場情況及企方意愿，啟動(dòng)二次出售程序。3.4鎖定期：除非發(fā)生本合同4.2條所述的特定事件，投方在本合同生效之日起【】年內(nèi)不得直接或間接轉(zhuǎn)讓其持有的企方股權(quán)。在此期間，投方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，需遵守本合同3.3(d)條的優(yōu)先購買權(quán)規(guī)定。第四條投資者的權(quán)利與保護(hù)4.1董事會席位：在企方董事會中，投方有權(quán)提名【】名董事，占董事總數(shù)的【】%。4.2信息權(quán)：企方應(yīng)保證及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向投方提供企方財(cái)務(wù)報(bào)告（至少每季度一次）、重大經(jīng)營事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)交易、股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)等重大信息。4.3優(yōu)先清算權(quán)：企方進(jìn)行清算時(shí)（包括破產(chǎn)清算和自愿清算），投方在按照企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)定支付清算費(fèi)用、職工的工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用、繳納所欠稅款、清償公司債務(wù)后，有權(quán)在普通股東之前按其持股比例參與剩余財(cái)產(chǎn)的分配。4.4優(yōu)先贖回權(quán)：除3.3條約定的情形外，若企方后續(xù)進(jìn)行融資，且新的投資者持股比例低于投方，或企方進(jìn)行減資，投方有權(quán)按同等條件要求企方或相關(guān)方贖回其部分或全部已投資金對應(yīng)的股權(quán)。4.5反稀釋條款：若后續(xù)融資的投后估值低于本合同約定的投前估值，則新投資者的股權(quán)購買價(jià)格應(yīng)按本合同約定的投前估值進(jìn)行調(diào)整，或投方有權(quán)以調(diào)整后的價(jià)格購買相應(yīng)比例的股權(quán)，以保護(hù)其投資成本。4.6競業(yè)禁止：企方及其主要?jiǎng)?chuàng)始人、核心管理人員在本合同有效期內(nèi)及自離職后【】年內(nèi)，不得在與企方主營業(yè)務(wù)相同或類似的領(lǐng)域內(nèi)經(jīng)營任何業(yè)務(wù)，地域范圍限于【】。4.7隨售權(quán)與優(yōu)先購買權(quán)：如本合同約定，投方享有隨售權(quán)或優(yōu)先購買權(quán)，企方在安排其他股東向第三方出售股權(quán)時(shí)，應(yīng)提前通知投方，并按本合同約定行使相關(guān)權(quán)利。第五條被投資企業(yè)的義務(wù)5.1企方保證其向投方提供的所有文件、資料和信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。若因信息虛假或不實(shí)導(dǎo)致投方遭受損失的，企方應(yīng)予以賠償。5.2企方應(yīng)遵守本合同約定的各項(xiàng)義務(wù)，包括但不限于推進(jìn)2025年退出路徑、維護(hù)公司治理、履行信息披露義務(wù)等。5.3企方不得擅自修改公司章程、改變公司組織形式、進(jìn)行重大資產(chǎn)處置或設(shè)立擔(dān)保物權(quán)，除非獲得投方事先書面同意。5.4企方承諾在其經(jīng)營活動(dòng)中遵守所有適用的法律法規(guī)。第六條估值調(diào)整機(jī)制（VAM）6.1作為本合同投資條款的一部分，雙方同意采用以下估值調(diào)整機(jī)制：a.基準(zhǔn)：本合同的投后估值為【】元。b.調(diào)整周期：自本合同生效日起每【】個(gè)自然年為一個(gè)調(diào)整周期。c.關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)（KPI）：每個(gè)調(diào)整周期結(jié)束后的【】個(gè)月內(nèi)，若企方未能達(dá)到約定的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)（例如：年化EBITDA增長率不低于【】%，具體指標(biāo)及目標(biāo)由雙方在補(bǔ)充協(xié)議中明確），則投后估值將按以下方式調(diào)整：調(diào)整后的估值=基準(zhǔn)投后估值×[1-(實(shí)際KPI達(dá)成率/目標(biāo)KPI達(dá)成率)^n]，其中n為調(diào)整系數(shù)，由雙方協(xié)商確定。d.調(diào)整執(zhí)行：估值調(diào)整應(yīng)通過發(fā)行新股的方式完成，新發(fā)行股票由投方按調(diào)整比例認(rèn)購，或由企方其他股東按比例承擔(dān)調(diào)整部分。e.爭議解決：若雙方對KPI達(dá)成率或估值調(diào)整結(jié)果存在爭議，應(yīng)通過友好協(xié)商解決；協(xié)商不成的，提交【】仲裁委員會仲裁。第七條費(fèi)用7.1企方應(yīng)承擔(dān)因本合同簽署、履行及退出過程中產(chǎn)生的律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、評估費(fèi)、差旅費(fèi)等合理費(fèi)用。7.2投方應(yīng)承擔(dān)其進(jìn)行投資及參與企業(yè)治理的相關(guān)合理費(fèi)用。第八條違約責(zé)任8.1若任何一方違反本合同的任何約定，守約方有權(quán)要求違約方停止違約行為、采取補(bǔ)救措施，并賠償因此遭受的直接經(jīng)濟(jì)損失。8.2若企方未能按照本合同約定履行其義務(wù)，特別是未能積極推進(jìn)2025年退出路徑或違反競業(yè)禁止等保護(hù)性條款，投方有權(quán)要求企方進(jìn)行賠償，并視情況嚴(yán)重程度，要求減少投資額、調(diào)整股權(quán)比例、解除合同等。8.3若投方未能按時(shí)足額支付投資款，企方有權(quán)要求投方支付逾期付款利息（利率為【】%），并視情況暫停后續(xù)投資或采取其他補(bǔ)救措施。第九條不可抗力9.1若因發(fā)生地震、臺風(fēng)、洪水、戰(zhàn)爭、政府行為等不可抗力事件，導(dǎo)致本合同無法履行或延遲履行，遭遇不可抗力的一方不承擔(dān)違約責(zé)任，但應(yīng)及時(shí)通知對方，并提供相關(guān)證明文件。9.2雙方應(yīng)根據(jù)不可抗力事件的影響，協(xié)商決定是否延期履行、部分履行或解除合同。第十條法律適用與爭議解決10.1本合同的訂立、效力、解釋、履行及爭議解決均適用中華人民共和國法律。10.2因本合同引起的或與本合同有關(guān)的任何爭議，雙方應(yīng)首先通過友好協(xié)商解決。協(xié)商不成的，任何一方均有權(quán)將爭議提交【】仲裁委員會，按照申請仲裁時(shí)該會現(xiàn)行有效的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。仲裁裁決是終局的，對雙方均有約束力。第十一條通知11.1本合同項(xiàng)下的所有通知、請求、文件等均應(yīng)以書面形式（包括但不限于信函、傳真、電子郵件）發(fā)送至本合同首部列明的地址或郵箱。11.2通知在送達(dá)收件人時(shí)視為有效送達(dá)。通過電子郵件發(fā)送的，發(fā)出時(shí)視為送達(dá)；通過傳真發(fā)送的，發(fā)送成功時(shí)視為送達(dá)；通過郵寄發(fā)送的，寄出后【】日視為送達(dá)。第十二條合同的完整性與修訂12.1本合同構(gòu)成雙方就本合同標(biāo)的達(dá)成的完整協(xié)議，取代雙方此前所有的口頭或書面協(xié)議、諒解或安排。12.2對