一、案例分析題(共19題)2023年，全球經濟面臨多重挑戰(zhàn)，包括高通脹、主要經濟體貨幣政策收緊、地緣同比增長5.2%,高于全球平均水平。為支持實體經濟發(fā)展，中國人民銀行(以下簡稱2023年3月，央行宣布降準0.25個百分點，釋放長期資金約5000億元。此舉旨購操作，靈活調節(jié)短期流動性，維護銀行體系流動性合理充裕。2023年全年，人民幣貸款增加22.75萬億元，同比多增1.31萬億元；社會融資規(guī)模增量累計為35.59萬億元，比上年多3.41萬億元。在利率政策方面，央行于2023年6月和8月兩次下調中期借貸便利(MLF)利率，累計下調20個基點，帶動貸款市場報價利率(LPR)相應下行。1年期LPR從3.65%降至3.45%,5年期以上LPR從4.3%降至4.2%。利率下行有效降低了企業(yè)融資成本，2023年企業(yè)貸款加權平均利率為3.89%,同比下降0.34個百分點，創(chuàng)有統(tǒng)計以來新低。此外，央行持續(xù)加大對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。2023年，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長36.2%,高技術制造業(yè)中長期貸款余額同比增長28.9%,普惠小微貸款余額同比增長23.6%,綠色貸款余額同比增長38.5%。這些數據表明，貨幣政策在引導金融資源流向實體經濟重點領域方面發(fā)揮了積極作用。然而，部分中小銀行在經營過程中面臨一定壓力。由于市場競爭加劇、息差收窄以及不良貸款率有所上升，一些中小銀行的盈利能力和資本充足水平受到影響。為防范化解金融風險，央行和銀保監(jiān)會加強了對中小銀行的監(jiān)管，要求其強化資本管理，優(yōu)化資產負債結構，提高風險抵御能力。問題1、結合案例材料，分析2023年中國人民銀行實施穩(wěn)健貨幣政策的主要工具及其作2、根據案例中的利率政策調整，說明貸款市場報價利率(LPR)下行對實體經濟的影響機制。3、針對中小銀行面臨的經營壓力，從貨幣政策和金融監(jiān)管角度，提出緩解其壓力的政策建議。答案1、2023年中國人民銀行實施穩(wěn)健貨幣政策的主要工具及其作用如下：●降準：2023年3月降準0.25個百分點，釋放長期資金約5000億元。作用是優(yōu)化金融機構資金結構，增加長期穩(wěn)定資金來源，增強金融機構信貸投放能力，支持實體經濟發(fā)展?！窆_市場操作：通過逆回購操作靈活調節(jié)短期流動性，維護銀行體系流動性合理充裕，為金融機構提供短期資金支持，保持貨幣市場利率平穩(wěn)運行?！ぶ衅诮栀J便利(MLF):2023年6月和8月兩次下調MLF利率，累計下調20個基點。作用是引導市場利率下行，為金融機構提供中期資金支持，降低金融機構融資成本，進而帶動貸款市場利率下降?！裥刨J政策引導：加大對制造業(yè)、高技術產業(yè)、普惠小微、綠色發(fā)展等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。作用是優(yōu)化信貸結構，引導金融資源流向實體經濟關鍵領域，促進經濟結構轉型升級。2、貸款市場報價利率(LPR)下行對實體經濟的影響機制如下：業(yè)貸款利息支出減少，減輕企業(yè)財務負擔，提高企業(yè)盈利能力和投資意愿。案例中，2023年企業(yè)貸款加權平均利率同比下降0.34個百分點，創(chuàng)歷史新低，有效降低了企業(yè)融資成本?！翊碳ね顿Y和消費：企業(yè)融資成本下降，會增加對生產設備、技術改造等長期投資，擴大生產規(guī)模；同時，利率下行也會降低居民消費信貸成本，刺激居民消費需求，如汽車貸款、住房貸款等，從而拉動內需增長?！翊龠M房地產市場穩(wěn)定：5年期以上LPR下行直接降低居民住房貸款利率，減輕購房者月供壓力，提高居民購房能力，促進房地產市場銷售回升，帶動房地產相關產業(yè)鏈發(fā)展，如建筑、建材、家電等行業(yè)?！裉嵘袌鲂判模篖PR下行傳遞了央行支持實體經濟的信號，增強企業(yè)和居民對經濟發(fā)展的信心，穩(wěn)定市場預期，有利于經濟平穩(wěn)運行。3、針對中小銀行面臨的經營壓力，從貨幣政策和金融監(jiān)管角度提出以下政策建議：●定向流動性支持：通過定向降準、再貸款、再貼現等工具，為中小銀行提供低成本資金支持，緩解其流動性壓力，降低資金成本。●差異化利率政策：在LPR框架下，允許中小銀行根據自身經營情況和客戶風險狀況，在合理范圍內靈活確定貸款利率，保持一定的息差水平，提高盈利能力。●信貸政策傾斜：引導中小銀行加大對本地小微企業(yè)、“三農”等領域的信貸支持，通過財政貼息、風險補償等方式，降低中小銀行信貸風險，提高其信貸投放積極●強化資本管理：指導中小銀行通過發(fā)行永續(xù)債、二級資本債等方式補充資本，提高資本充足率，增強風險抵御能力?！駜?yōu)化監(jiān)管考核：對中小銀行實施差異化監(jiān)管考核，適當調整不良貸款容忍度，鼓勵其加大不良貸款處置力度，減輕歷史包袱?！窦訌婏L險監(jiān)測和預警：建立健全中小銀行風險監(jiān)測體系，及時發(fā)現和處置潛在風險，防止風險擴散。同時，加強對中小銀行公司治理的監(jiān)管，規(guī)范股東行為，提高經營管理水平?！裢苿蛹娌⒅亟M：支持優(yōu)質中小銀行兼并重組問題銀行，優(yōu)化市場結構，提高行業(yè)集中度，增強中小銀行整體競爭力。第二題某商業(yè)銀行2023年末相關財務數據如下：●總資產：12000億元●總貸款：8000億元●不良貸款余額：400億元●貸款損失準備金：320億元·一級資本凈額：750億元●風險加權資產：10000億元監(jiān)管要求：不良貸款率不超過5%,撥備覆蓋率不低于150%,核心一級資本充足率不低于7.5%,總資本充足率不低于10.5%。1、計算該銀行的不良貸款率和撥備覆蓋率，并判斷是否符合監(jiān)管要求。不良貸款率=不良貸款余額÷總貸款×100%=400÷8000×100%=5%,符合監(jiān)管要求(≤5%)。撥備覆蓋率=貸款損失準備金÷不良貸款余額×100%=320÷400×100%=80%,低于150%的監(jiān)管要求，不符合。2、計算該銀行的總資本充足率，并分析是否符合監(jiān)管要求；若不達標，提出至少兩項改善措施?？傎Y本充足率=(一級資本凈額+二級資本)÷風險加權資產×100%=(750+200)÷10000×100%=9.5%,低于10.5%的監(jiān)管要求，不達標。①通過發(fā)行二級資本債券或永續(xù)債補充二級資本。②壓縮高風險權重資產(如減少對房地產、產能過剩行業(yè)的貸款),優(yōu)化風險加權資產結構。3、結合當前經濟轉型趨勢，分析該銀行應如何優(yōu)化綠色貸款結構，并說明綠色金融對商業(yè)銀行長期發(fā)展的意義。優(yōu)化措施：●優(yōu)先支持清潔能源、綠色交通、低碳技術等領域貸款，逐步提高綠色貸款占比?！窠⒕G色信貸準入標準，嚴格限制高碳行業(yè)新增貸款，推動存量高碳資產向低碳轉型。長期意義：①響應國家“雙碳”戰(zhàn)略，獲取政策紅利(如財政貼息、稅收優(yōu)惠)。②降低環(huán)境與氣候風險暴露，提升資產質量穩(wěn)定性。④培育差異化競爭優(yōu)勢，打造可持續(xù)發(fā)展業(yè)務模式，實現長期盈利增長。第三題(案例分析題)2023年2月，A省發(fā)改委批準了“Q市濱海新區(qū)城市更新及產業(yè)升級綜合開發(fā)項目”,總投資額280億元，項目主體為Q市城投集團(以下簡稱“城投集團”)。為緩解資本金壓力，城投集團于2023年4月注冊成立項目公司——濱海新城投資控股有限公司(簡稱“濱海公司”),注冊資本30億元，實繳12億元，剩余18億元承諾于2025年12月31日前分批到位。濱海公司計劃采用“投資人+EPC+運營期補貼”模式實施項目：(1)公開招標引入社會資本方作為“投資人+EPC總承包方”,中標人為B建工集團(央企)與C基金公司(民營)組成的聯合體(簡稱“B-C聯合體”),雙方股權比例為B建工70%、C基金30%。(2)項目整體合作期12年，其中建設期3年、運營期9年；運營期內政府每年以“可行性缺口補助”形式給予濱海公司補貼，補貼上限為當年經審計運營成本的80%,且不超過12億元/年。(3)為撬動剩余資本金，濱海公司與D銀行Q市分行于2023年6月簽訂《銀團貸款協(xié)議》,總規(guī)模150億元，期限10年，利率為5年期LPR+120BP,按年還本付息，并a.若濱海公司資產負債率≥75%,或項目公司實收資本未在2025年底前足額b.項目土地證、在建工程、收費權及政府補貼(4)2023年7月，濱海公司發(fā)行“2023年濱海新城項目收益票據”(PRN),規(guī)模30億元，期限9年，票面利率4.8%,按年付息、到期一次還本；募集資金用途為置換前期股東借款及后續(xù)工程支出。票據由E擔保公司(AAA評級)提供全額不可撤銷連帶責任擔保，擔保費率1.2%/年，并追加城投集團出具《差額補足承諾函》,承諾對票據(5)2024年一季度，Q市一般公共預算收入同比下降18%,房地產市場低迷導致擬將2025—2027年可行性缺口補助總額下調30%,并要求重新簽訂補貼協(xié)議。(6)受此沖擊，2024年5月，PRN二級市場價格跌至92元(凈價),隱含到期收益率升至6.5%,市場開始質疑項目現金流覆蓋能力。評級機構F公司于2024年6月將(7)2024年7月，B建工集團因自身地產客戶出現大規(guī)模壞賬，集團合并口徑資產負債率升至82%,其內部風控委員會決定將“Q市濱海項目”列入限制性投資名單，海公司按“實繳出資額+8%年化收益”回購其30%股權。(8)濱海公司2024年半年度財務數據(未經審計)顯示：資產總額218億元，負債總額165億元，所有者權益53億元。上半年營業(yè)收入0(尚處建設期),經營活動現金流凈額-18億元，籌資活動現金流凈額+42億元。期末貨幣資金余額25億元，其中6億元為受限保證金。已使用銀行貸款額度48億元，剩余可用額度102億元。下半年尚需支付工程款及利息合計38億元。1、請運用現代項目融資風險分配理論，分別從“政府方、社會資本方、債權人”(1)政府方：①財政補貼可持續(xù)風險——Q市財政收支下滑，補貼額度被下調30%,未來補貼能②土地財政依賴風險——新區(qū)土地流拍導致政府性基金收入銳減，使政府補貼資(2)社會資本方(B-C聯合體):①股權退出流動性風險——C基金提出回購退出，但濱海公司現金緊張，城投集②收益兌現風險——運營期補貼被削減，直接減少項目公司可分配現金流，影響(3)債權人(銀團+PRN投資人):①資產負債率covenant風險——若2025年底前18億元資本金不到位，資產負債率將升至78%以上，觸發(fā)提前還本條款。②質押物價值與現金流雙重下降風險——土地流拍導致抵押物估值下跌，同時補2、假設2025年可行性缺口補助被一次性下調30%且之后保持不變，運營期首年 (2026年)原計劃補貼12億元，經重新測算項目公司自由現金流(FCF)對PRN本息的覆蓋比(DSCR)為1.05。請計算：(1)補貼下調后2026年DSCR。(2)若要保持DSCR≥1.20,票面利率不變，PRN發(fā)行規(guī)模應下調至多少億元?(計算結果保留兩位小數，忽略稅收與折舊攤銷影響，假設除補貼外其他現金流不變)(1)補貼下調后2026年補貼額=12×(1-30%)=8.4億元。原DSCR=1.05=(補貼+其他現金流)/PRN本息=(12+其他)/(30×4.8%+30)→其他現金流=1.05×31.44-12=20.01億元。下調后本息仍為31.44億元。新DSCR=(8.4+20.01)/31.44=28.41/31.44=0.90。要求DSCR≥1.20,即(8.4+20.01)/1.048X≥1.2028.41≥1.20×1.048X→X≤28.41/1.2576≈22.59億元。故PRN發(fā)行規(guī)模需下調至22.59億元。3、結合2024年半年度財務數據，請判斷濱海公司2024年下半年是否會出現流動性危機，并給出至少三條可行的短期緩釋措施(要求具體、可落地)。2024年下半年需支付38億元，可用現金=25-6=19億元，剩余銀行授信102億元，理論上可覆蓋；但銀行授信提款需滿足covenant(資產負債率<75%且資本金到位承諾未觸發(fā)),目前資產負債率=165/218=75.7%,已超標，授信存在凍結風險，故若無改善(1)由城投集團以股東借款形式先行注入5-8億元周轉資金，專項用于支付工程款，確保施工不停工，同時約定該借款劣后于銀團貸(2)與D銀行簽訂《covenant豁免協(xié)議》,以追加城投集團擔?；蛱岣呃?0BP為對價，獲得半年內資產負債率豁免至77%,釋放授信額度30億元。(3)啟動“PRN二級市場折價回購”——以不高于95元凈價回購不超過5億元存量票據，減少2025年付息壓力，并向市場傳遞信心，穩(wěn)定二級價格，降低再融資成本。截至2023年6月末，全市科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額4800億元，同比增長24%;科技類債券余額1200億元，占全省科技債存量的42%;私募基金累計投資本地科創(chuàng)項目3500個，投資金額2100億元；區(qū)域股權市場“科技創(chuàng)新板”掛牌企業(yè)1860家，實現融資380億元。智庫選取了2019—2022年420家樣本企業(yè)(其中280家為獲得政府風險補償基金增信的貸款企業(yè)，140家為未獲得增信的對照組),采用雙重差分法(DID)檢驗政府增信(1)政策組企業(yè)平均融資成本下降82個基點，對照組僅下降27個基點，凈效應為55個基點。(2)政策組企業(yè)研發(fā)強度(研發(fā)支出/營業(yè)收入)由3.9%提升至5.6%,對照組由3.8%提升至4.2%,凈效應為1.2個百分點。(3)政策組中，資產規(guī)模小于5億元的輕資產企業(yè)，其融資成本下降幅度是資產規(guī)模大于20億元企業(yè)的1.8倍，但研發(fā)強度提升幅度僅為后者的0.7倍。(4)政策組貸款不良率三年累計為2.1%,高于對照組的1.3%,但財政風險補償基金實際賠付率僅為1.05%,低于協(xié)議約定的60%風險分擔比例。2023年7月，H市出臺《科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)2.0版行動方案》,提出“擴容、強鏈、降本、防險”四大任務，明確到2025年科技貸款年均增速不低于20%,科技險保額年均增長30%,科技類債券發(fā)行規(guī)模翻番，并探索建立“貸款+外部直投”聯動機制(Banking+ExternalDirectInvestment,簡稱“BEDI”再對銀行信貸風險進行比例補償，而是設立50億元的“科創(chuàng)期權池”,對銀行因認股期權形成的潛在損失給予不超過30%的后補助。1、結合DID評估結果，說明政府風險補償基金在“降成本”與“促研發(fā)”之間的更小。(答案：政府增信通過降低銀行風險溢價→企業(yè)2、從風險—收益匹配角度，分析《2.0版行動方案》將財政補償由“貸款風險共3、假設2025年H市科技貸款目標余額為7200億元，按2.0版方案財政不再對信貸風險按比例補償，而由銀行自擔；若維持2.1%的不良率且50億元“科創(chuàng)期權池”僅覆蓋銀行認股期權損失的30%,請測算期權池可承受的最大認股期權損失規(guī)模，并評估該資金規(guī)模能否覆蓋銀行整體信貸風險，給出兩條配為X,則0.3X=50億元→X=166.7億元；2025年科技貸款預計不良額=7200×2.1%=151.2億元。期權池僅覆蓋期權損失，與151.2億元信貸風險無直接對沖關系，故資金規(guī)模不銀行將認股期權收益的20%回撥至風險準備金，專項用于吸收貸款不良；②引入保險、擔保、再貸款等多元風險分散工具，將銀行自留不良率壓降至1.5%以下，并同步擴大期權池資金來源，如按科技債券發(fā)行額提取1‰注某商業(yè)銀行于2023年第三季度開展了一項結構性信貸產品創(chuàng)新，旨在支持綠色新伏、風電項目企業(yè)提供中長期貸款，貸款期限為5年，年利率執(zhí)行LPR減50個基點(即LPR-0.5%),同時配套推出“綠色信貸風險補償基金”機制，由地方政府與銀行按7:3比例共同出資設立，對違約貸款本金損失進行補償，補償比例為損失總額的60%。2023年該行共發(fā)放“綠能貸”12億元，涉及企業(yè)18家，其中A公司為最大客戶，該電站年均發(fā)電量為2.6億度，上網電價為0.42元/度，年均收入約為1.09億元，運營成本(含運維、保險、土地租賃)為2200萬元，財務費用(貸款利息)為960萬元 (按LPR-0.5%=4.2%計算)。項目預計第3年實現盈虧平衡，第5年累計凈利潤達2.8億元。2024年初，受國際光伏組件價格劇烈波動影響，A公司原定的設備采購成本超支15%,導致項目資金鏈緊張。同時，由于地方財政緊張，綠色補償基金首期出資延遲到賬，導致銀行對風險緩釋能力產生擔憂。此外，2024年上半年全國新能源消納壓力加大，部分地區(qū)出現“棄光”現象，A公司實際發(fā)電量同比下降8%,收入減少約870萬元。1、根據案例材料，分析A公司貸款項目面臨的主要風(1)市場風險：光伏組件價格波動導致建設成本超支，影響項目現金流；同時新(2)信用風險：成本超支和收入下滑使A公司經營現金流緊張，可能無法按期償(3)政策與操作風險：地方政府財政緊張導致綠色補償基金延遲出資，影響銀行風險緩釋機制的及時有效性，削弱擔保增信功能。(4)流動性風險：項目資金鏈緊張可能導致A公司短期內無法支付利息，觸發(fā)貸款逾期。上述風險疊加，可能導致該筆3億元貸款由正常類下調為關注類甚至不良類，增加銀行撥備壓力，影響信貸資產質量，若多筆類似項目同時出現風險，可能引發(fā)區(qū)域性綠色信貸資產集中風險，影響銀行整體資本充足率和聲譽。2、結合案例中“綠色信貸風險補償基金”機制，計算若A公司貸款發(fā)生全額違約(本金3億元),銀行可獲得的補償金額，并說明該補償機制對銀行風險敞口的緩釋作答：若A公司貸款發(fā)生全額違約，本金損失為3億元。根據補償機制，地方政府與銀行按7:3比例共同出資設立補償基金，對違約貸款本金損失補償比例為60%。因此，可補償金額=3億元×60%=1.8億元。該補償金額由政府承擔70%(1.8億×70%=1.26億元),銀行承擔30%(1.8億×30%=0.54億元)——注意：此30%是基金內銀行的出資部分，不等于銀行最終損銀行最終凈損失=本金損失-補償金額=3億元-1.8億元=1.2億元。即，通過補償機制，銀行的風險敞口從3億元降低至1.2億元，風險緩釋比例達60%。該機制顯著降低了銀行的潛在損失，增強了其投放綠色信貸的信心和能力，有助于推動綠色金融可持續(xù)發(fā)展。3、從商業(yè)銀行風險管理與信貸政策角度，提出三項針對A公司貸款的風險應對建議，并說明每項建議的實施邏輯?？钇谙?如從5年延長至7年)可降低年均還款壓力，使其現金流與項目收益周期更匹某股份制商業(yè)銀行2023年經營數據如下：●總資產規(guī)模1.8萬億元，其中貸款總額1.2萬億元，存款總額1.4萬億元?！癫涣假J款余額480億元，不良貸款率4.0%(較2022年上升0.8個百分點)?！駜粝⒉?.6%(較2022年下降0.4個百分點)?！翊婵罱Y構中，活期存款占比35%,定期存款占比65%,2023年活期存款同比下降8%,定期存款同比下降3%?！穹康禺a行業(yè)貸款余額4000億元，占總貸款的33.3%,不良率高達15%,占總不良貸款的50%?！窨萍纪度胝急?.5%,低于行業(yè)平均的4%?！裱胄杏?023年12月將逆回購操作利率上調0.25個百分點，并要求商業(yè)銀行加強房地產貸款風險管控，嚴格控制高風險行業(yè)貸款增速。1、分析該銀行凈息差收窄的主要原因，并說明其對銀行盈利能力的影響。凈息差收窄的主要原因包括：(1)貸款端收益下降：受房地產行業(yè)風險暴露及經濟下行壓力影響，銀行對房地產貸款審批趨嚴，新增貸款集中于低風險領域導致平均貸款收益率下降；同時，市場競爭加劇(如互聯網銀行分流客戶),迫使銀行壓降貸款利率以維持市場份額。(2)負債端成本上升：央行上調逆回購利率導致市場利率上行，銀行為穩(wěn)定存款規(guī)模不得不提高定期存款利率；而活期存款占比下降(同比下降8%),進一步削弱低成本資金來源，綜合負債成本上升。(3)結構性矛盾：定期存款占比高(65%)且成本剛性，與貸款利率下行形成“高成本負債+低收益資產”錯配，直接壓縮凈息差。對盈利能力的影響：凈息差收窄導致利息凈收入減少，若非利息收入(如中間業(yè)務、理財業(yè)務)未能有效彌補，將顯著拖累凈利潤增長，加劇經營壓力，尤其當資產質量持續(xù)惡化時，銀行可能面臨“盈利下滑-風險計提增加-資本充足率承壓”的惡性循環(huán)。2、針對房地產貸款風險，提出三項具體的風險管理措施，并簡述實施路徑。(1)強化貸前準入與穿透式審查：●實施“一項目一評估”,對房地產開發(fā)商資質(如“三道紅線”指標)、項目資本金比例、銷售去化率進行動態(tài)監(jiān)測?！駥Υ嬖诟吒軛U、高負債或停工風險的項目，暫停新增授信，逐步壓降存量貸款。(2)加快不良資產處置與撥備計提：●通過批量轉讓、資產證券化(ABS)等方式處置高風險房地產貸款，降低不良貸款占比?！癜凑毡O(jiān)管要求提高房地產貸款撥備覆蓋率至200%以上，確保風險充分覆蓋，避免后續(xù)損失侵蝕資本。(3)優(yōu)化信貸結構與風險分散：●將房地產貸款占比從33.3%逐步降至25%以下，同步增加對制造業(yè)、普惠小微、綠色金融等低風險領域的信貸投放?！窠⑿袠I(yè)風險集中度預警機制，設定單一行業(yè)貸款上限，避免過度集中風險。3、在央行上調逆回購利率的背景下，該銀行應如何優(yōu)化資產負債結構以應對流動性風險和利率風險?(1)資產端調整：●縮短資產久期，減少長期貸款和高收益但低流動性的債券投資，增加短期國債、同業(yè)存單及票據類資產占比?！ず侠砼渲美拭舾行再Y產(如浮動利率貸款),避免固定利率貸款比例過高，降低利率上行帶來的重定價風險。(2)負債端優(yōu)化：●提高活期存款占比，通過優(yōu)化企業(yè)現金管理服務、提升手機銀行體驗等手段吸引低成本核心存款?！襁m度運用同業(yè)拆借、短期金融債等主動負債工具補充流動性，減少對高成本定期存款的依賴，同時控制負債成本增速。(3)利率風險管理：●利用利率互換(IRS)等衍生品對沖利率波動風險，將負債端固定利率轉換為浮動利率，使資產與負債的利率敏感性匹配。●建立“缺口分析”模型，動態(tài)監(jiān)測資產負債的期限錯配情況，確保敏感性缺口控制在監(jiān)管允許范圍內。第七題某投資銀行A于2020年成立，主要業(yè)務包括資產管理、投資銀行和金融市場交易。2022年，A銀行推出了一款名為“天驕成長基金”的權益類基金產品，專注于投資于科技和醫(yī)療行業(yè)的成長型股票。該基金產品在推出后迅速吸引了大量投資者的關注，并在三個月內募集了100億元人民幣。然而，隨著2023年全球經濟形勢的變化，科技和醫(yī)療行業(yè)股票市場表現不佳，基金凈值出現大幅波動，三個月內累計跌幅達到25%。與此同時，投資者對市場的信心受到打擊，大量投資者開始贖回基金份額，導致基金規(guī)模迅速縮水至60億元人民幣。面對這一情況，A銀行的管理層決定采取一系列措施以穩(wěn)定基金運作，包括加強投研團隊建設、優(yōu)化投資策略以及與投資者進行溝通，但效果并不顯著。與此同時，A銀行自身的資本充足率也受到一定影響，資本充足率從2022年底的12%降至2023年三季度的9.5%。在此背景下，監(jiān)管部門對A銀行進行了現場檢查，并指出其在基金產品設計、風險管理和投資者適當性管理方面存在不足。1、結合案例，分析A銀行在基金產品運作過程中面臨的主要風險，并提出相應的風險控制措施。2、根據案例，說明A銀行資本充足率下降可能帶來的潛在風險，并分析其對銀行整體經營的影響。3、假如你是A銀行的管理層，面對當前的市場環(huán)境和投資者贖回壓力，你將如何改善基金的市場表現并提升投資者信心?1、結合案例，分析A銀行在基金產品運作過程中面臨的主要風險，并提出相應的風險控制措施。A銀行在基金產品運作過程中面臨的主要風險包括：●市場風險：由于基金產品主要投資于科技和醫(yī)療行業(yè)的成長型股票，這些行業(yè)受宏觀經濟波動、政策變化和市場情緒影響較大，可能導致基金凈值大幅波動?！窳鲃有燥L險：在市場表現不佳的情況下，大量投資者贖回基金份額可能導致基金規(guī)模迅速縮水，影響基金的流動性?！衤曌u風險：基金凈值下跌和投資者贖回可能損害A銀行的市場聲譽，影響其未來業(yè)務發(fā)展?！癫僮黠L險：投研團隊建設和投資策略優(yōu)化不足可能導致投資決策失誤，進一步加劇市場風險和流動性風險。風險控制措施：●加強投研能力：組建專業(yè)的投研團隊，深入研究科技和醫(yī)療行業(yè)的市場動態(tài)，優(yōu)化投資策略，降低市場風險?！裢晟骑L險管理系統(tǒng)：引入先進的風險管理系統(tǒng)，實時監(jiān)控基金的投資組合和市場波動，及時調整投資策略以應對市場變化?！穸嘣顿Y策略：在基金產品中引入多元化投資策略，分散投資風險，降低對單一行業(yè)的依賴?！窦訌娡顿Y者溝通：定期與投資者溝通基金運作情況，增強投資者信心，減少贖回壓力。2、根據案例，說明A銀行資本充足率下降可能帶來的潛在風險，并分析其對銀行整體經營的影響。A銀行資本充足率下降至9.5%可能帶來的潛在風險包括：●資本不足風險：資本充足率下降可能導致A銀行無法滿足監(jiān)管要求，面臨監(jiān)管處罰或限制業(yè)務擴張的風險?！裥庞蔑L險：資本不足可能影響A銀行的信用評級，增加融資成本，降低市場信任●流動性風險：資本不足可能導致A銀行在市場波動中難以滿足客戶的資金需求，進一步加劇流動性風險。對銀行整體經營的影響：●業(yè)務受限：資本充足率不足可能限制A銀行在投資銀行、資產管理等高資本消耗業(yè)務上的擴張能力。●財務壓力增加：資本不足可能導致A銀行需要通過發(fā)行新股或減少分紅等方式補充資本，增加財務壓力?！な袌龈偁幜ο陆担嘿Y本充足率不足可能影響A銀行的市場聲譽和競爭力，導致客戶流失。3、假如你是A銀行的管理層，面對當前的市場環(huán)境和投資者贖回壓力，你將如何改善基金的市場表現并提升投資者信心?作為A銀行的管理層，我會采取以下措施改善基金的市場表現并提升投資者信心：●優(yōu)化投資策略：調整基金的投資組合，引入多元化投資策略，降低對單一行業(yè)的依賴，分散市場風險。●加強投研團隊建設：組建專業(yè)的投研團隊，深入研究市場動態(tài)，提高投資決策的科學性和準確性?！裉嵘顿Y者溝通效率：定期與投資者溝通基金運作情況，及時傳遞正面信息，增強投資者信心。減少投資者贖回壓力。●引入外部資源：通過引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴，增強A銀行的資本實力和市場競爭力。通過以上措施，A銀行可以在改善基金市場表現的同時，增強投資者信心，穩(wěn)定基金規(guī)模，提升整體市場競爭力。第八題近年來，隨著LPR(貸款市場報價利率)改革深入推進，我國商業(yè)銀行普遍面臨凈息差收窄壓力。以S銀行為例，其2023年財報顯示：總資產2.8萬億元，其中貸款余額1.54萬億元(占比55%),存款余額1.82萬億元(占比65%);凈息差為1.85%,較2022年下降0.3個百分點；貸款加權平均利率為4.6%,存款加權平均利率為2.2%。該行不良貸款率1.7%,撥備覆蓋率為180%。為應對挑戰(zhàn)，S銀行采取以下措施：●優(yōu)化信貸結構，將普惠小微貸款占比從15%提升至20%,但單筆貸款利率較低。成率下降0.15個百分點。 (因存款競爭導致銀行對存款利率的調整更為謹慎),導致資產端收益率下降更快而負2、S銀行采取的措施中哪些有助于改善凈息差和盈利結構?請結合具體措施分析。●財富管理業(yè)務與開放銀行平臺：手續(xù)費及傭金收入同比增長25%,顯著提升非利息收入占比，降低對傳統(tǒng)息差收入的依賴，優(yōu)化收入結構；開放銀行通過API接口拓展場景金融，進一步擴大中間業(yè)務收入來源。·“智慧風控”系統(tǒng)：不良貸款生成率下降0.15個百分點，減少撥備支出，直接增厚凈利潤；同時精準風控能力可支持銀行對高風險貸款合理定價，平衡風險與●綠色金融債券發(fā)行：若債券融資成本低于綠色貸款投放利率，可直接提升凈息差；且綠色債券常獲政策優(yōu)惠(如稅收減免、貼息),進一步降低資金成本，改善整體盈利水平。(注：普惠小微貸款占比提升雖符合政策導向，但因利率較低可能短期壓低凈息差，需依賴政策補貼或規(guī)模效應彌補，對凈息差的直接改善作用有限。)3、綠色金融債券的發(fā)行對S銀行和實體經濟有何積極作用?同時可能面臨哪些風險?積極作用：●對銀行：拓寬低成本融資渠道(綠色債券通常利率低于普通債券),優(yōu)化負債結構；提升ESG評級，增強市場聲譽，吸引綠色投資資金；符合監(jiān)管政策導向，規(guī)避未來環(huán)保政策收緊風險。●對實體經濟：專項支持新能源項目，加速綠色產業(yè)轉型；降低社會融資成本，引導資本流向低碳領域；助力國家“雙碳”目標實現，推動經濟可持續(xù)發(fā)展。潛在風險：●項目風險：綠色項目周期長、技術風險高，若項目失敗可能導致債券違約或資產·“洗綠”風險：資金實際投向不符合綠色標準，引發(fā)監(jiān)管處罰及聲譽損失?！袷袌鲲L險：綠色債券標準不統(tǒng)一、流動性不足，可能導致發(fā)行成本上升或二級市場價格波動。第九題案例材料2023年7月，中國人民銀行宣布，為支持經濟高質量發(fā)展，決定自2023年8月15日起，下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。此次降準將釋放長期資金約1000億元，主要用于支持小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色經濟等重點領域。同時，央行表示，此次降準是貨幣政策支持實體經濟的重要舉措，有助于優(yōu)化金融機構的資金結構，降低企業(yè)融資成本，進一步穩(wěn)定市場信心。根據以上材料，回答下列問題。1、請分析央行此次降準的背景和主要目的。央行此次降準的背景是當前經濟形勢面臨一定的下行壓力，需要通過貨幣政策工具支持實體經濟發(fā)展。主要目的是：1.釋放長期資金，緩解市場流動性壓力。2.支持小微企業(yè)、科技創(chuàng)新和綠色經濟等重點領域的發(fā)展。3.優(yōu)化金融機構的資金結構，降低企業(yè)融資成本。4.穩(wěn)定市場信心，促進經濟高質量發(fā)展。2、降準對銀行業(yè)金融機構的資產負債表和盈利能力可能產生哪些影響?降準對銀行業(yè)金融機構的影響包括：●釋放更多可貸資金，增加銀行的流動性?！窨赡軠p少銀行在央行的超額準備金，提高資金運用效率。2.盈利能力影響：●短期內可能因資金成本降低而提升銀行的凈息差?！耖L期來看，若資金更多流向小微企業(yè)和高風險領域，可能增加信用風險，影響銀行的整體盈利能力。3、結合當前經濟形勢，談談未來貨幣政策可能的調整方向。結合當前經濟形勢，未來貨幣政策可能的調整方向包括：1.繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，根據經濟運行情況靈活調整，保持流動性合理充裕。2.加大結構性貨幣政策工具的使用，如再貸款、定向降準等，精準支持重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。3.防范金融風險，加強宏觀審慎管理，避免過度寬松政策引發(fā)金融波動。4.關注外部環(huán)境變化，如全球經濟增速放緩、通脹壓力等，相機抉擇貨幣政策操作。某商業(yè)銀行在2023年第三季度面臨嚴峻的流動性壓力。受宏觀經濟下行、房地產行業(yè)信用風險集中暴露、客戶存款增速放緩及同業(yè)拆借利率攀升等多重因素影響，該行核心存款比率由上年同期的68%下降至59%,流動性覆蓋率(LCR)從125%降至98%,凈穩(wěn)定資金比率(NSFR)也跌破100%至96%。與此同時，該行資產負債表顯示，其高流動性資產(如現金、國債)占總資產比重僅為5.2%,遠低于監(jiān)管建議的8%水平。為應對流動性風險，管理層召開緊急會議，提出三項應對方案：方案一：緊急拋售持有的部分企業(yè)債券(非優(yōu)質信用評級)以換取流動性，預計可回籠資金15億元，但將產生約1.2億元的賬面虧損，并可能引發(fā)市場對其資產質量的擔憂。方案二：向中央銀行申請常備借貸便利(SLF)融資10億元，期限為3個月，年化利率為2.75%,但需提供優(yōu)質合格抵押品，目前該行尚有足額國債可用作抵押。方案三：發(fā)行不超過20億元的同業(yè)存單，期限6個月，預期發(fā)行利率為3.1%,但當前同業(yè)市場情緒低迷，存在發(fā)行失敗或利率超預期上行的風險。此外，監(jiān)管機構近期下發(fā)通知，要求所有商業(yè)銀行在2023年底前將LCR提升至100%以上，NSFR穩(wěn)定在100%以上，否則將啟動限制分紅、限制資產擴張等監(jiān)管措施。該行首席風險官指出，單純依賴短期融資可能加劇期限錯配，長期應優(yōu)化負債結構，提高存款穩(wěn)定性。而財務總監(jiān)則強調，當前亟需“止血”,避免因流動性枯竭引發(fā)擠兌。1、根據案例材料，指出該商業(yè)銀行當前面臨的流動性風險類型，并分析其成因。2、從監(jiān)管合規(guī)、成本可控與風險緩釋三個維度，對上述三種應對方案進行綜合評價，并推薦最優(yōu)方案。3、結合《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》(銀保監(jiān)會令2018年第3號),提出該銀行中長期提升流動性風險管理能力的三項具體策略建議。答案：1、該銀行當前面臨的流動性風險類型為“融資流動性風險”與“市場流動性風險”并存。成因分析如下：(1)融資流動性風險：核心存款占比下降(從68%降至59%),顯示客戶穩(wěn)定性存款流失，負債結構惡化；同時，同業(yè)拆借利率攀升導致外部融資成本上升，外部融資渠道收窄。(2)市場流動性風險：高流動性資產占比過低(僅5.2%),在市場情緒惡化時難(1)方案一(拋售企業(yè)債券):●成本可控：產生1.2億元賬面虧損，為一次性損→風險過高，不宜作為首選。(2)方案二(申請SLF):●成本可控：利率2.75%低于同業(yè)存單預期利率(3.1%),且為短期、可續(xù)作工具，→優(yōu)點突出，為最優(yōu)短期解決方案。(3)方案三(發(fā)行同業(yè)存單):●成本可控：存在利率超預期風險(可能高于3.1%),且當前市場情緒低迷，發(fā)行成功率不確定?！耧L險緩釋：6個月期限雖優(yōu)于7天拆借，但仍是短期負債，加劇期限錯配，且依賴市場信心，風險不可控?！鳛檩o助手段可行，但不宜作為主力方案。推薦最優(yōu)方案：優(yōu)先采用方案二(申請SLF),因其合規(guī)性最強、成本最低、風險最可控，且可為銀行贏得時間實施長期優(yōu)化。同時可輔以部分方案三，但需嚴格控制發(fā)行規(guī)模與利率上限。3、中長期提升流動性風險管理能力的三項具體策略建議如下：(1)優(yōu)化負債結構，提升核心存款占比：推動零售金融和普惠金融服務，增強儲蓄客戶黏性；通過差異化存款利率、代發(fā)工資、手機銀行積分等手段吸引穩(wěn)定存款，力爭兩年內將核心存款比率提升至65%以上。(2)提高優(yōu)質流動性資產(HQLA)配置比例：根據監(jiān)管要求，逐步將HQLA占總資產比例提升至8%以上，優(yōu)先配置國債、政策性金融債等零風險權重資產，避免過度持有低流動性企業(yè)債或ABS。(3)建立流動性壓力測試與應急融資計劃常態(tài)化機制：每季度開展包括“存款流失20%”“融資成本上升200BP”等情景的壓力測試，并制定可操作的應急融資清單(如SLF、央行MLF、合格抵押品目錄),確保在流動性危機時可立即啟動，避免倉促決策。第十一題某商業(yè)銀行2023年第三季度的資產負債情況如下(單位：億元):●固定利率貸款：6000(平均期限5年，年利率4.5%)●浮動利率貸款：2000(重定價周期3個月，當前利率5.0%)●政府債券：2000(剩余期限10年，票面利率3.5%)●現金及存放中央銀行款項：1000(年化利率0.5%)●定期存款：7000(平均期限3年，年利率2.5%)●活期存款：3000(年利率0.3%)●同業(yè)拆入：1000(期限1個月，利率3.8%)當前市場利率上升，央行上調政策利率0.25個百分點，導致市場利率整體上升0.2個百分點。1、計算該行的凈息差(NIM),假設除上述項目外無其他利息收入和支出。2、計算該行在3個月重定價周期內的利率敏感性缺口，并分析利率上升0.2%對凈利息收入的影響。3、請為該銀行提出兩項有效的利率風險管理措施?！窭⑹杖?固定利率貸款利息+浮動利率貸款利息+政府債券利息+現金利息=270+100+70+5=445(億元)●利息支出=定期存款利息+活期存款利息+同業(yè)拆入利息=175+9+38=222(億元)●凈利息收入=445-222=223(億元)●生息資產總額=6000+2000+2000+1000=11000(億元)●3個月重定價周期內敏感資產=浮動利率貸款+現金=2000+1000=3000(億元)●敏感負債=同業(yè)拆入+活期存款=1000+3000=4000(億元)●利率敏感性缺口=敏感資產-敏感負債=3000-4000=-1000(億元)●影響分析：缺口為負(負債敏感度高于資產),利率上升0.2%時，凈利息收入變化=-1000imes0.2%=-2(億元),即凈利息收入減少2億元。①優(yōu)化資產結構：增加浮動利率資產占比，例如將部分固定利率貸款轉為浮動利②運用衍生工具對沖：通過利率互換(IRS)將部分固定利率負債轉換為浮動利率某國2023年宏觀經濟數據顯示：全年GDP總量為120萬億元，同比增長6.2%;廣義貨幣供應量(M2)余額為280萬億元，同比增長10.5%;社會融資規(guī)模增量為25萬億元；全年居民消費價格指數(CPI)同比上漲2.1%,工業(yè)生產者出廠價格指數(PPI)同比下降1.2%。央行年內兩次下調存款準備金率各0.5個百分點，并推出專項再貸款工具支持綠色產業(yè)發(fā)展。同時，該國資本市場出現波動，股票市場指數全年下跌10.5%,債券市場收益率曲線呈現平坦化趨勢。該國金融機構面臨以下問題：商業(yè)銀行凈息差收窄至1.8%,不良貸款率升至1.9%;保險行業(yè)保費收入增速放緩至4.3%;證券行業(yè)凈利潤同比下降15%。國際方面，全球大宗商品價格波動加劇，地緣政治沖突導致能源供應鏈不穩(wěn)定，多國央行進入加息周期。1、結合案例材料，分析該國2023年貨幣政策操作的特點及潛在影響。答案：貨幣政策操作特點：(1)寬松導向：通過兩次降準釋放長期流動性，并設立專項再貸款工具定向支持綠色產業(yè)，體現結構性寬松與總量調節(jié)相結合。(2)應對通縮壓力：PPI同比下降而CPI溫和上漲，降準操作旨在緩解工業(yè)領域通縮風險并穩(wěn)定預期。潛在影響：(1)提振融資需求：降準降低銀行資金成本，助推社會融資規(guī)模增長，緩解企業(yè)融資壓力。(2)金融市場分化：流動性增加可能支撐債券市場，但股票市場受盈利預期及外部因素壓制短期難改善。(3)息差壓力延續(xù)：銀行凈息差可能進一步收窄，需關注資產質量與資本補充能力。2、計算該國2023年M2增速與名義GDP增速的差值，并說明其反映的金融運行特征。答案：●名義GDP增速計算：實際GDP增速(6.2%)+CPI漲幅(2.1%)=8.3%(注：PPI影響未直接計入名義GDP,此處以常用近似計算方式處理)。●M2增速(10.5%)與名義GDP增速(8.3%)差值為2.2個百分點。反映的金融運行特征：(1)貨幣擴張速度高于實體經濟增速，表明貨幣供應相對充裕，可能積累潛在通脹或資產價格壓力。(2)差值擴大可能與政策寬松(如降準)及金融體系信用派生能力較強有關，但需警惕資金空轉風險。3、針對金融機構面臨的挑戰(zhàn)，提出商業(yè)銀行與證券行業(yè)的短期應對策略。答案：商業(yè)銀行：(1)優(yōu)化負債結構：加大低成本存款吸收力度，發(fā)展中間業(yè)務減少息差依賴。(2)差異化信貸投放：優(yōu)先支持政策導向領域(如綠色產業(yè)),嚴格控制高風險行業(yè)敞口。(3)強化不良資產處置：通過資產證券化、債轉股等方式加速風險出清。證券行業(yè)：(1)發(fā)展穩(wěn)健型產品：擴大固收類及低波動策略產品規(guī)模，適應投資者風險偏好變化。(2)拓展跨境業(yè)務：利用全球利率差異布局海外資產，對沖國內市場收益下滑。(3)控制成本：壓縮非核心業(yè)務開支，聚焦高附加值投行與財富管理業(yè)務。注：案例分析需結合宏觀政策與微觀實踐，答題時應緊扣材料數據及行業(yè)動態(tài)。第十三題A銀行是某國內大型股份制商業(yè)銀行，近年來業(yè)務戰(zhàn)。以下是A銀行在2023年上半年的一些運營情況：2.資本運作：A銀行的資本充足率為11.5%,略高于監(jiān)管要求的10.5%,但核心一級資本充足率僅為8.8%,低于行業(yè)平均水平。此外，A銀行計劃通過發(fā)行二級資4.風險管理：A銀行的風險管理部門在報告期內5.資本補充需求：A銀行預計在未來兩年內需要補充至少500億元的資本金，以支1、根據上述案例材料，分析A銀行在2023年上半年面臨的主要問題。答案1、A銀行在2023年上半年面臨的主要問題A銀行在2023年上半年面臨的主要問題包括：●理財產品問題：理財產品存在虛假宣傳和高風險產品設計，導致投資者投訴增加，市場風險和流動性風險較高?！褓Y本結構問題：資本充足率雖然達標，但核心一級資本充足率偏低，資本補充壓力較大，且二級資本債發(fā)行成本上升?！窕ヂ摼W金融轉型風險：智能理財產品上線后出現技術故障，暴露出技術能力和風險控制能力的不足。●風險管理問題：部分分行信貸業(yè)務過度集中，風險集中度偏高；部分員工存在廉潔性問題，涉嫌違規(guī)接受客戶禮品?！褓Y本補充壓力：未來兩年內需補充500億元資本金，但市場環(huán)境不佳，融資難度較大。2、可行的解決方案針對A銀行面臨的問題，可行的解決方案如下：●加強信息披露，杜絕虛假宣傳，提高產品透明度?！窈喕碡敭a品結構，降低市場風險和流動性風險，避免使用復雜的金融衍生工具?！窦訌娡顿Y者教育，幫助投資者理性選擇理財產品。●提高核心一級資本充足率，通過利潤留存和股權融資等方式補充核心資本?！駜?yōu)化資本結構，合理安排二級資本債發(fā)行節(jié)奏，降低發(fā)行成本?！窦訌娂夹g團隊建設，提升系統(tǒng)穩(wěn)定性，確保產品上線前經過充分測試?！窠⑼晟频膽鳖A案，及時應對技術故障，減少對用戶體驗的影響?！耧L險管理問題：●優(yōu)化信貸業(yè)務結構，避免過度集中于少數客戶，分散風險?！窦訌妴T工職業(yè)道德教育，嚴格內部監(jiān)督和審計，杜絕廉潔性問題?！穹e極探索多元化融資渠道，如優(yōu)先股、可轉債等，降低融資成本?！駜?yōu)化資產質量，提高資本使用效率，減少對資本的過度依賴。3、互聯網金融業(yè)務面臨的風險及應對措施1.技術風險：智能理財產品上線后出現技術故障，可能導致用戶資金無法正常贖回，影響用戶體驗和市場信任。2.市場風險：智能理財產品可能涉及復雜的金融工具，市場波動可能導致產品收益不穩(wěn)定。3.操作風險：系統(tǒng)故障或人為操作失誤可能導致資金損失或數據泄露。4.聲譽風險：技術故障或產品設計問題可能導致客戶投訴，損害銀行聲譽?！窦訌娂夹g團隊建設，提升系統(tǒng)開發(fā)和維護能力?！窠⑼晟频募夹g測試和上線流程，確保系統(tǒng)穩(wěn)定性?！裰贫☉鳖A案，及時應對技術故障。某商業(yè)銀行X在2023年第三季度的經營情況如下：●總資產5000億元，其中貸款余額3000億元，具體包括：房地產貸款1050億元(占比35%),對公貸款1500億元(占比50%),個人貸款450億元(占比15%)?！癫涣假J款余額84億元，不良貸款率為2.8%?！褓Y本凈額為350億元，其中核心一級資本280億元，其他一級資本20億元，二級資本50億元。貸款資產質量下滑，不良貸款率上升壓力增大。同時，該行擬發(fā)行100億元綠色金融債1、請計算該銀行的核心一級資本充足率和資本充足率，并判斷是否符合監(jiān)管要求。2、結合該行房地產貸款占比及當前市場環(huán)境，分析其面臨的主要風險，并提出三條風險緩釋措施。3、若該行成功發(fā)行100億元綠色金融債券，請分析該債券對銀行資產負債表的影響，并說明在綠色項目選擇與管理中應關注的關鍵點。1、核心一級資本充足率=核心一級資本/風險加權資產=280/4000=7.0%;資本充足率=資本凈額/風險加權資產=350/4000=8.75%。根據中國銀行業(yè)監(jiān)管要求(核心一級資本充足率≥7.5%,資本充足率≥10.5%),該行兩項指標均未達標。2、主要風險：房地產貸款占比35%(接近大型銀行監(jiān)管上限40%),且當前房地產市場下行導致違約風險加劇，可能進一步推高不良貸款率，加劇資本充足率壓力；行業(yè)集中度過高易引發(fā)系統(tǒng)性風險。風險緩釋措施：①嚴格控制新增房地產貸款，逐步優(yōu)化貸款結構，將房地產貸款占比控制在30%②強化存量貸款動態(tài)監(jiān)測，對高風險房企客戶實施“一戶一策”風險處置方案，適時增加撥備覆蓋。③通過資產證券化或風險分擔機制(如與政策性銀行合作),分散房地產貸款集中度風險。3、對資產負債表的影響：發(fā)行綠色金融債券將使負債增加100億元，所籌資金用于綠色項目后，資產端同步增加100億元綠色信貸或綠色投資，資產負債規(guī)模等額擴張，資產負債率小幅上升(但不直接補充資本金)。綠色項目關鍵點：①嚴格符合國家《綠色產業(yè)指導目錄》,杜絕“洗綠”行為，確保項目實質綠色屬②建立項目全流程風險評估體系，重點考察收益穩(wěn)定性、環(huán)境效益及還款來源可靠性。③定期披露環(huán)境效益數據(如碳減排量、節(jié)能效果),接受第三方獨立驗證，強化信息披露透明度。第十五題宏遠建設集團是一家主營市政工程的特級建筑企業(yè)。為優(yōu)化融資結構、降低財務成本，該集團計劃于2025年發(fā)行可轉換公司債券(以下簡稱“宏遠轉債”)補充流動資金。相關核心條款設計如下：1.發(fā)行規(guī)模：面值總額人民幣20億元，按面值平價發(fā)行。2.債券期限：6年期(自發(fā)行之日起計算)。3.票面利率：階梯式結構，第1-2年1.5%、第3-4年2.0%、第5-6年2.5%,每年付息一次?！癯跏嫁D股價格：12元/股(不低于發(fā)行前30個交易日公司A股股票交易均價)?！褶D股期：自發(fā)行結束滿6個月后的首個交易日起至債券到期日?！裉厥庀蛳滦拚龣啵捍胬m(xù)期間若公司A股股價連續(xù)30個交易日中有20個交易日收盤價低于當期轉股價格的85%,董事會有權提出轉股價格向下修正方案并提交股東大會表決?！駰l件贖回：轉股期內如公司A股股價連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日收盤價不低于當期轉股價格的130%,公司有權按面值加當期應計利息贖回未轉股債6.回售條款：到期前兩年內如公司A股股價連續(xù)30個交易日收盤價低于當期轉股價格的70%,債券持有人有權將全部或部分債券按面值加當期應計利息回售給發(fā)已知條件：宏遠建設集團發(fā)行前總股本為16億股，2025年7月1日”宏遠轉債”成功發(fā)行。截至2027年6月30日，公司A股股價持續(xù)下跌，過去30個交易日中有22個交易日收盤價低于轉股價格(12元)的85%。公司董事會于2027年7月15日啟動轉股價格修正程序，擬將轉股價格修正為9元/股，并提交股東大會表決通過后于7月25日公告生效。投資者王先生于發(fā)行當日認購100萬元面值宏遠轉債(按債券面值核算),截至2027年7月25日尚未發(fā)生轉股。1、在宏遠轉債2027年7月25日轉股價格修正生效后，投資者王先生若此時選擇立即將持有的全部債券轉換為股票，可轉換獲得多少股公司股票?(要求寫出計算過程)2、若2027年7月26日起，公司A股股票收盤價連續(xù)30個交易日內有24個交易日維持在11.8元/股，此時王先生持有的每張面值100元債券的”回售選擇權”是否滿足觸發(fā)條件?請說明具體判定依據。3、若宏遠建設集團2027年末資產負債率為80%,流動比率為1.2,本次發(fā)行可轉主要財務風險點(每個風險點需結合指標數據說明)?！裢跸壬钟袀嬷悼傤~=1,000,000元●轉股價格修正后=9元/股●可轉換股數=債券面值總額/轉股價格=1,000,000元÷9元/股≈111,111.11股因股票按整數股交易，實際轉換股數為111,111股(不足1股部分以現金兌付，通答：王先生可轉換獲得111,111股?！ぎ斍吧мD股價格為9元/股?！褶D股價格的70%=9元×70%=6.3元?！駥嶋H股價維持在11.8元/股，遠高于6.3元。因此，股價未滿足”低于轉股價格70%“的條件，回售選擇權不觸發(fā)。答：不滿足，因股價11.8元>6.3元(9×70%),未跌破回售閾值。(1)短期償債風險加劇：●公司流動比率1.2(<2的警戒線),說明流動資產僅能覆蓋1.2倍流動負債，短(2)資產負債結構惡化風險：●當前資產負債率80%(>70%警戒線),處于過高水平。A市城市商業(yè)銀行(以下簡稱“A行”)2022年末資產總額2800億元，其中貸款凈額1600億元；負債總額2600億元，其中一般性存款1900億元，同業(yè)存單余額400億元，向央行借款100億元；所有者權益200億元。2022年度營業(yè)收入120億元，利息凈收入96億元，手續(xù)費及傭金凈收入12億元，投資收益8億元，營業(yè)支出85億元，其中信用減值損失計提30億元。年末不良貸款率2.1%,撥備覆蓋率150%,資本充足率10.8%,一級資本充足率8.5%,核心一級資本充足率7.6%。年計劃發(fā)行50億元無固定期限資本債券(永續(xù)債),票面利率4.2%,計入其他一級資本；同時啟動“大數據+場景”零售信貸項目，預計當年新增零售貸款200億元，對應RWA系數為75%;對公板塊擬新增綠色信貸150億元，RWA系數為80%,同時壓縮高碳行業(yè)貸款100億元(RWA系數為100%)。經測算，若上述計劃全部兌現，2023年末風險加權資產(RWA)將較年初增加約120億元；凈利潤在計提撥備后預計增長15億元；信用風險加權資產計量采用權重法，現行企業(yè)所得稅率25%,且不存在稅收優(yōu)惠。2023年末：1、根據2022年末數據，計算A行的凈息差(NIM)并判斷其在全國商業(yè)銀行中的大致水平(已知2022年全國商業(yè)銀行平均凈息差為2.10%)。2、假定2023年計劃全部兌現且其他因素不變，計算2023年末A行的核心一級資節(jié)約的資本可支持多少億元同等收益資產(給出計算過程)?1、凈息差=利息凈收入/平均生息資產。假設生息資產≈貸款凈額，平均貸款余額NIM=96/1600=6.0%。遠高于全國平均2.10%,表明A行資產端定價能力顯著高于同業(yè)，或負債成本顯著2、(單位：億元)2022年末核心一級資本=所有者權益=200一級資本=核心一級資本+其他一級資本=200+0=200總資本=一級資本十二級資本(假設暫無)=2002023年變化：凈利潤+15,分紅假設0,則內部留存增加核心一級資本15。發(fā)行永續(xù)債50計入其他一級資本。RWA增加120。核心一級資本凈額=200+15=215一級資本凈額=215+50=265總資本凈額=265(假設仍無二級資本)原RWA=總資本/資本充足率=200/10.8%≈1851.85資本充足率=265/1971.85≈13.44%>12%,滿足董事會目標。零售項目：新增200億元，RWA系數75%,則新增RWA=200×75%=150綠色項目：新增150億元，RWA系數80%,則新增RWA=150×80%=120億元資產，零售耗資本0.75億元RWA,綠色耗0.80億元RWA,零售略省。但題目問的是“對提升資本充足率貢獻”,應看“單位收益資產相同，則RWA系數低的項目更省資本，故零售項若綠色信貸RWA系數由80%下調至50%,則每1億元綠色信貸RWA減少0.3億元；150億元綠色信貸合計減少RWA=150×(80%—50%)=45億元。按目標資本充足率12%計算，節(jié)約的資本=45×12%=5.4億元。該部分節(jié)約的資本可支持的同等收益資產=5.4億元/12%=45億元。某商業(yè)銀行A行在2023年度面臨復雜的宏觀經濟環(huán)境：國內通脹壓力持續(xù)高位運行，央行于2023年6月和11月兩次上調基準利率共計50個基點，同時房地產行業(yè)信貸政策持續(xù)收緊。在此背景下，A行的資產負A行2023年年末主要財務數據如下(單位：億元人民幣):●凈利潤：120●貸款總額：5,200(其中：企業(yè)貸款3,000,個人住房貸款1,800,小微企業(yè)貸款在風險管控方面，A行2023年新增貸款中，房地產相關貸款占比為22%,較2022年的28%有所下降，但仍高于行業(yè)平均水平。同時，A行對公客戶集中度較高，前十大企業(yè)貸款客戶合計占企業(yè)貸款總額的35%。此外，A行的存款結構中，活期存款占比僅為30%,定期及結構性存款占70%,導致負債成本率由2022年的2.8%上升至2023年的2023年12月，監(jiān)管機構對A行開展專項風險檢查，指出其存在以下問題：3.流動性管理中對短期同業(yè)負債依賴度偏高(同業(yè)負債占總負債比例達25%),流動性緩沖資產不足。為應對監(jiān)管要求和市場變化，A行擬于2024年實施三項改革措施：●措施一：壓縮房地產貸款占比至15%以內，加大對綠色信貸和科技型中小企業(yè)貸款投放?！翊胧┒阂肴斯ぶ悄茱L控系統(tǒng)，對存量客戶實施動態(tài)評分和貸后預警?！翊胧┤簝?yōu)化存款結構，推出“智慧存款”產品吸引活期客戶，目標將活期存款占比提升至40%。1、請計算A行2023年末的不良貸款率，并基于該比率與撥備覆蓋率，分析其信用風險管控的有效性。2、請結合A行流動性指標和負債結構，指出其流動性管理的主要風險點，并提出針對性改進建議。3、請評估A行2024年擬實施的三項改革措施對提升其經營穩(wěn)健性與盈利能力的潛在影響，并說明其在宏觀政策調控背景下的戰(zhàn)略適配性。答案：1、不良貸款率=不良貸款余額/貸款總額=208/5,200=4.00%。分析：A行不良貸款率為4.00%,高于中國銀行業(yè)平均不良率(約1.6%),表明其資產質量面臨較大壓力。盡管撥備覆蓋率為145%,處于監(jiān)管要求(120%)之上，具備一定的風險緩沖能力，但該覆蓋率僅勉強覆蓋4%的不良率，反映其撥備計提相對緊張，風險抵補能力偏弱。在房地產貸款占比仍較高、房價下行周期背景下，未來不良可能進一步上升，撥備覆蓋率面臨持續(xù)承壓風險，信用風險管控有效性有待加強，亟需加快不良處置和優(yōu)化信貸結構。2、主要風險點：●流動性覆蓋率(LCR)為110%,雖達標(監(jiān)管要求≥100%),但僅略高于底線，緩沖空間極小?！駜舴€(wěn)定資金比例(NSFR)為105%,同樣處于監(jiān)管臨界線，表明長期資金來源不●同業(yè)負債占比高達25%,屬于高成本、高波動性負債，易受市場流動性收緊沖擊?！窕钇诖婵钫急葍H30%,導致資金成本上升，穩(wěn)定性差，加劇流動性壓力。①降低同業(yè)負債比例，優(yōu)化負債結構，提升存款特別是活期存款占比。②增加高流動性資產(如國債、政策性金融債)配置，提升LCR安全邊際。③建立流動性壓力測試機制，模擬極端市場情境下的資金缺口。④通過“智慧存款”等產品創(chuàng)新吸引零售客戶，增強存款基礎的穩(wěn)定性與低成本3、三項改革措施的評估與戰(zhàn)略適配性：●措施一(壓縮房地產貸款、拓展綠色/科技貸款):有效降低集中度風險與政策合規(guī)風險，符合“房住不炒”與“科技強國”宏觀導向，有助于改善資產結構，提升長期盈利質量，但短期內可能影響收入增速(房地產貸款利率通常較高),需配套營銷與風控能力建設?！翊胧┒?引入AI風控系統(tǒng)):提升貸后管理精細化水平，降低人為判斷偏差，尤其適用于小微企業(yè)客戶群體，可顯著降低潛在不良生成率，提高風險定價能力，增強盈利能力?！翊胧┤?提升活期存款占比):直接降低負債成本，改善凈息差(NIM),增強盈利能力。結合“智慧存款”產品，符合數字化轉型趨勢，提升客戶粘性。整體戰(zhàn)略適配性：三項措施緊扣“穩(wěn)增長、防風險、促轉型”政策主線，在利率上行、房地產調控、金融去杠桿背景下，A行從“規(guī)模驅動”轉向“質量驅動”的轉型路徑清晰合理，有利于提升資本使用效率和監(jiān)管評級，增強長期競爭力與抗周期能力。若執(zhí)行到位，有望實現“風險可控、收益穩(wěn)健、結構優(yōu)化”的可持續(xù)發(fā)展。第十八題A銀行是某省股份制商業(yè)銀行，近年來在經濟增速放緩和利率市場化深化背景下經營面臨挑戰(zhàn)。2023年，該行資產規(guī)模持續(xù)擴張，但凈利潤同比下降8%。相關財務數據●2023年主要資產結構：●其他資產0.15萬億元(非生息資產)●2023年主要負債結構：●其他負債0.05萬億元(非付息負債)●2022年主要資產結構：●債券投資0.6萬億元，平均收益率3.8%●同業(yè)資產0.25萬億元，平均收益率3.5%●存款總額2.0萬億元，平均成本率2.5%·同業(yè)負債0.3萬億元，平均成本率3.5%●發(fā)行債券0.2萬億元，平均成本率4.5%此外，2023年該行積極響應國家綠色金融政策，綠色貸款余額0.12萬億元，同比增長30%,占貸款總額比例為8%;小微企業(yè)貸款余額0.3萬億元，占貸款總額20%。1、計算A銀行2023年和2022年的凈息差，并分析其變化原因。(注：凈息差=凈利息收入/平均生息資產，生息資產包括貸款、債券投資和同業(yè)資產)2、針對A銀行當前的資產結構，提出三項優(yōu)化建議，以應對利率風險3、結合綠色金融政策要求，分析A銀行如何在推進綠色信貸業(yè)務的同時有效控制●利息收入=貸款(1.5×4.8%)+債券(0.6×3.5%)+同業(yè)資產(0.25×3.0%)=720+21+7.5=748.5億元●利息支出=存款(2.0×2.4%)+同業(yè)負債(0.3×3.2%)+發(fā)行債券(0.2×4.0%)=480+9.6+8=497.6億元●凈利息收入=748.5-497.6=250.9億元·生息資產=1.5+0.6+0.25=2.35萬億元●凈息差=250.9/23500≈1.068%●利息收入=貸款(1.5×5.2%)+債券(0.6×3.8%)+同業(yè)資產(0.25×3.5%)=780+22.8+8.75=811.55億元●利息支出=存款(2.0×2.5%)+同業(yè)負債(0.3×3.5%)+發(fā)行債券(0.2×4.5%)=500+10.5+9=519.5億元●凈利息收入=811.55-519.5=292.05億元●凈息差=292.05/23500≈1.243%●變化原因：2023年凈息差較2022年下降0.175個百分點。主要由于：●貸款、債券、同業(yè)資產收益率普遍下行(貸款降0.4%、債券降0.3%、同業(yè)資產降0.5%),導致利息收入減少163.05億元?！翊婵畛杀韭蕛H下降0.1%,同業(yè)負債和發(fā)行債券成本率雖有下降，但降幅小于資產端收益降幅(存款利息支出減少20億元，其他負債利息支出減少22.5億元),總利息支出僅減少21.9億元。●提升貸款質量與收益：壓縮低收益?zhèn)鹘y(tǒng)行業(yè)貸款(如房地產),增加科技型中小率上行風險；同時提高信用債中高評級(AAA級)占比，平衡收益與風險。非利息收入占比從當前約15%提升至25%以上，減少對凈息差的依賴。3、綠色信貸風險控制措施：●建立全周期綠色風控體系：在授信審批中嵌入環(huán)境風險評估模型(如ESG評級),對高碳排放項目實施“一票否決”;引入第三方機構對綠色項目進行定期環(huán)境效益跟蹤，避免“漂綠”風險?！駝討B(tài)調整風險定價機制：對清潔能源、節(jié)能環(huán)保等優(yōu)質綠色項目提對高環(huán)境風險項目(如傳統(tǒng)能源改造)提高利率溢價，覆蓋潛在違約風險。●完善風險分擔機制：與地方政府合作設立綠色信貸風險補償基金，爭取財政貼息；推動綠色債券發(fā)行，通過資產證券化分散單筆大額信貸風險。第十九題近年來，我國金融改革持續(xù)深化，貨幣政策工具不斷創(chuàng)新。2023年，央行在保持流動性合理充裕的同時，加大結構性調控力度，推出多項針對性政策工具以支持小微企業(yè)、綠色低碳等重點領域。某大型商業(yè)銀行積極響應政策導向，計劃調整其信貸投放結構與負債管理策略。截至2022年末，該銀行各項貸款余額為8萬億元，其中小微企業(yè)貸款占比18%,綠色信貸占比僅5%;存款總額為9萬億元，同業(yè)拆入資金占比15%。2023年，該行目標將小微企業(yè)貸款占比提升至22%,綠色信貸占比提升至10%,同時計劃降低同業(yè)負債依賴度至12%以下。假設該銀行2023年總貸款規(guī)模同比增長10%,總負債規(guī)模同比增長8%。計算2023年該銀行小微企業(yè)貸款與綠色信貸的目標新增額(要求列出計算過程)。分析該銀行降低同業(yè)負債依賴度的動機及可能面臨的挑戰(zhàn)。結合央行結構性貨幣政策工具，提出兩項該銀行可運用的資金籌措方式以支持信貸結構優(yōu)化。答案2023年總貸款新增額=8萬億元×10%=0.8萬億元。小微企業(yè)貸款目標新增額=(22%-18%)×(8+0.8)萬億元=4%×8.8萬億元=0.352萬億元。綠色信貸目標新增額=(10%-5%)×8.8萬億元=5%×8.8萬億元=0.44萬億元。動機：降低流動性風險(同業(yè)負債穩(wěn)定性弱)、減少融資成本波動、符合監(jiān)管對負債結構穩(wěn)定性的要求。挑戰(zhàn)：存款競爭激烈導致吸儲成本上升、短期流動性管理壓力增大、可能影響資產擴張速度。①申請央行支小再貸款資金，專項用于小微企業(yè)信貸投放。②發(fā)行綠色金融債券，募集資金定向支持綠色低碳領域項目。二、論述題(共6題)第一題近年來，我國持續(xù)深化金融供給側結構性改革，以更好地服務實體經濟高質量發(fā)展。2023年中央金融工作會議進一步強調，要”以金融高質量發(fā)展助力強國建設、民族復興偉業(yè)”。請結合當前我國金融發(fā)展面臨的主要矛盾，闡述金融供給側結構性改革的內涵、重點任務及實施路徑。金融供給側結構性改革是黨中央針對我國金融與實體經濟供需失衡問題作出的重大戰(zhàn)略部署，其核心是通過優(yōu)化金融供給體系，提升金融服務實體經濟的能力和效率。金融供給側結構性改革是指從金融供給端入手，通過調整金融結構、優(yōu)化資源配置、轉變發(fā)展方式，解決金融領域”質”和”量”的供需錯配問題。主要內涵包括：1.供給主體多元化：構建由銀行、證券、保險、信托、私募等組成的多層次金融機構體系，滿足不同類型企業(yè)的融資需求。2.產品結構合理化：發(fā)展直接融資，提高股權融資比重，優(yōu)化間接融資結構，豐富綠色金融、普惠金融等創(chuàng)新產品。3.市場機制有效化：完善利率市場化機制，打破剛性兌付，讓市場在金融資源配置中起決定性作用。4.開放水平提升：在風險可控前提下擴大金融對外開放，提升國際競爭力。二、當前面臨的主要矛盾與重點任務當前主要矛盾表現為：實體經濟對高質量金融服務的需求，與金融供給不平衡不充分之間的矛盾。具體表現為”三難”問題——民營企業(yè)融資難、融資貴、融資慢?；诖?，改革的重點任務是：1.完善金融支持科技創(chuàng)新體系●建立全周期科技金融服務模式，發(fā)展”投貸聯動”2.強化普惠金融服務能力●創(chuàng)新碳金融產品，推動碳市場建設4.優(yōu)化房地產金融宏觀審慎管理5.防范化解系統(tǒng)性金融風險三、實施路徑與政策建議3.開放層面：有序推進人民幣國際化，深化滬深港通●準確概括改革內涵的四個維度(主體、產品、機制、開放)化”,精準引導資金流向實體經濟薄弱環(huán)節(jié)與戰(zhàn)略性領域；在“國內國際雙循環(huán)相互促傳導鏈條，提升金融對非傳統(tǒng)信貸資產的定價與風險承受能2.促進外循環(huán)：強化人民幣國際化與跨境金融基礎設施協(xié)同低于25%,金融基礎設施(如CIPS系統(tǒng))與國際支付體系(SWIFT)協(xié)同不足。應加快本流動“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”雙支柱框架，提升金融體系3.打通雙循環(huán)銜接：建設統(tǒng)一高效、多層次的金融市場體系①建立“科技-產業(yè)-金融”三角循環(huán)機制：由國家引導基金牽頭，聯合商業(yè)銀行、私募股權、保險資金設立“專精特新”專項融資平臺，推行“貸款+股權投資+風險補償”聯動模式，破解科創(chuàng)企業(yè)輕資產、高風險融資難題。②推進人民幣跨境使用“三個一批”工程：即“一批大宗商品人民幣計價”“一批境外主權債人民幣發(fā)行”“一批跨境數字人民幣試點”,提升人民幣在國際結算、儲備和投融資中的功能，降低對外幣體系依賴。③構建全國統(tǒng)一的動產和權利擔保登記公示系統(tǒng)：整合各地分散的動產登記平臺(如車輛、存貨、應收賬款),實現“一網通辦、全國互認”,大幅提升中小企業(yè)抵押融資便利性，激活沉睡的非傳統(tǒng)信貸資產，夯實內循環(huán)的微觀基礎。本題考察考生對“金融資源配置效率”與“國家戰(zhàn)略部署”結合的理解深度。金融資源配置效率的核心是“在正確的時間、將資金配置給最需要且最能創(chuàng)造價值的主體”。在“雙循環(huán)”背景下，這一效率的提升不能僅靠總量刺激，更需結構性改革?？忌魞H泛泛而談“加強金融服務實體經濟”或“擴大開放”將失分，必須體現三個層面的邏輯：●理論層面：引用金融中介理論、信息不對稱、風險定價等概念?！駥嵺`層面：緊扣當前金融痛點(如融資難、人民幣國際化滯后、市場分割)?！駥Σ邔用妫禾岢隹刹僮鳌⒂姓咔把匦缘娜椄母?，體現系統(tǒng)思維答案中的三項改革舉措均具備政策延續(xù)性(如“科技金融”“人民幣國際化”“動產擔?！睘榻曛醒肷罡奈?、央行、銀保監(jiān)會重點方向),且邏輯閉環(huán)、靶向明確，屬于高質量應答范式。第三題(論述題，20分)2023年10月召開的中央金融工作會議首次提出“加快建設金融強國”,并把“保持貨幣政策的穩(wěn)健性、精準性”列為首要任務。結合近年來我國結構性貨幣政策工具(如碳減排支持工具、普惠小微貸款支持工具、設備更新改造專項再貸款等)的運行實踐，請系統(tǒng)論述：(1)結構性貨幣政策與傳統(tǒng)總量型貨幣政策在目標、傳導渠道與政策成本上的差(2)我國當前繼續(xù)推行結構性貨幣政策的必要性及面臨的主要風險。(3)在“金融強國”框架下，如何構建“總量一結構—價格”三位一體的貨幣政策新范式，以實現經濟高質量發(fā)展與金融安全的動態(tài)平衡。一、結構性貨幣政策與總量型貨幣政策的差異總量型政策以經濟總體需求管理為核心，盯住通脹、產出缺口與就業(yè)，最終目標是物價穩(wěn)定與最大就業(yè)；結構性政策則針對特定領域、行業(yè)或主體的“市場失靈”,兼顧經濟調整(綠色轉型、小