2026年期貨從業(yè)資格全國(guó)統(tǒng)一考試試題及答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年期貨從業(yè)資格全國(guó)統(tǒng)一考試試題及答案考核對(duì)象：期貨從業(yè)資格考生題型分值分布：-判斷題（20分）-單選題（20分）-多選題（20分）-案例分析（18分）-論述題（22分）總分：100分---一、判斷題（共10題，每題2分，共20分）1.期貨交易所的保證金制度是指通過(guò)繳納一定比例的保證金來(lái)確保交易履約的一種制度。2.期貨合約的到期日是指合約規(guī)定的最后交易日，到期日當(dāng)天可以進(jìn)行交割或現(xiàn)金結(jié)算。3.期貨市場(chǎng)的投機(jī)交易是指為了獲取短期價(jià)格波動(dòng)收益而進(jìn)行的交易行為，其風(fēng)險(xiǎn)較高。4.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)當(dāng)包括客戶信用評(píng)估、交易限額控制等內(nèi)容。5.期貨交易的保證金比例由交易所統(tǒng)一規(guī)定，不得由期貨公司調(diào)整。6.期貨套期保值是指通過(guò)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的期貨頭寸來(lái)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。7.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指通過(guò)公開競(jìng)價(jià)機(jī)制形成合理價(jià)格的過(guò)程。8.期貨交易的日內(nèi)交易是指同一交易日內(nèi)開倉(cāng)和平倉(cāng)的同一合約交易。9.期貨公司的客戶交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)與公司自有資金嚴(yán)格分離。10.期貨交易所的會(huì)員制是指由全體會(huì)員共同出資組建的法人組織。二、單選題（共10題，每題2分，共20分）1.下列哪種金融工具不屬于期貨合約的標(biāo)的物？（）A.商品期貨（如大豆、原油）B.股票指數(shù)期貨C.貨幣期貨D.股票期權(quán)2.期貨交易中，保證金比例的調(diào)整通常由以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)決定？（）A.期貨交易所B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.期貨公司D.客戶3.期貨市場(chǎng)的“雙向交易”是指投資者可以（）進(jìn)行交易。A.只能做多B.只能做空C.做多或做空D.限制開倉(cāng)數(shù)量4.期貨套期保值的核心目的是（）。A.獲取高額利潤(rùn)B.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.投機(jī)炒作D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性5.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用（）進(jìn)行每日結(jié)算。A.預(yù)先保證金制度B.逐日盯市制度C.一次性結(jié)算制度D.分批結(jié)算制度6.期貨公司的“凈資本”是指（）。A.公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債B.公司凈資產(chǎn)C.客戶保證金總和D.公司流動(dòng)資金7.期貨交易中的“交割”是指（）。A.合約到期時(shí)的實(shí)物交收或現(xiàn)金結(jié)算B.合約轉(zhuǎn)讓C.保證金追加D.交易平倉(cāng)8.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是指（）。A.通過(guò)交易形成合理價(jià)格B.投機(jī)者獲利C.套期保值者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D.交易所制定價(jià)格9.期貨公司的“客戶交易結(jié)算資金”是指（）。A.公司自有資金B(yǎng).客戶存入的保證金C.交易所劃撥的資金D.公司運(yùn)營(yíng)資金10.期貨交易所的“會(huì)員制”是指（）。A.由政府監(jiān)管的機(jī)構(gòu)B.由全體會(huì)員共同出資組建C.股份制公司D.非營(yíng)利組織三、多選題（共10題，每題2分，共20分）1.期貨交易的主要功能包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.投機(jī)炒作D.資源配置2.期貨公司的內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估B.交易監(jiān)控C.客戶信用管理D.保證金監(jiān)控3.期貨市場(chǎng)的“保證金制度”的作用包括（）。A.減少交易風(fēng)險(xiǎn)B.確保履約C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性D.增加交易成本4.期貨套期保值的基本原則包括（）。A.頭寸方向相反B.交易數(shù)量相等C.到期月份相同D.市場(chǎng)條件一致5.期貨交易所的“交易規(guī)則”通常包括（）。A.開倉(cāng)規(guī)則B.平倉(cāng)規(guī)則C.交割規(guī)則D.保證金追繳規(guī)則6.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)管理制度”應(yīng)當(dāng)涵蓋（）。A.客戶信用評(píng)估B.交易限額控制C.保證金監(jiān)控D.信息披露7.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”機(jī)制依賴于（）。A.公開透明B.高效競(jìng)價(jià)C.廣泛參與D.政府干預(yù)8.期貨交易的“日內(nèi)交易”特點(diǎn)包括（）。A.同一交易日開倉(cāng)和平倉(cāng)B.無(wú)需繳納隔夜保證金C.交易風(fēng)險(xiǎn)較低D.交易機(jī)會(huì)頻繁9.期貨公司的“客戶服務(wù)”內(nèi)容通常包括（）。A.交易指導(dǎo)B.風(fēng)險(xiǎn)提示C.資金管理D.市場(chǎng)分析10.期貨交易所的“會(huì)員制”優(yōu)勢(shì)包括（）。A.民主管理B.責(zé)任明確C.運(yùn)營(yíng)高效D.政府監(jiān)管四、案例分析（共3題，每題6分，共18分）案例一：某投資者在2026年3月1日以每手5000元的價(jià)格買入某商品期貨合約（合約乘數(shù)為10），當(dāng)日結(jié)算價(jià)為5200元，保證金比例為15%。假設(shè)次日該合約結(jié)算價(jià)為5300元，投資者賬戶內(nèi)保證金余額為20000元。請(qǐng)計(jì)算投資者當(dāng)日的盈虧額及是否需要追加保證金。案例二：某企業(yè)持有大量原材料庫(kù)存，擔(dān)心未來(lái)價(jià)格上漲。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)決定進(jìn)行期貨套期保值。假設(shè)該企業(yè)持有100噸原材料，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格為5000元/噸，計(jì)劃買入期貨合約進(jìn)行保值。期貨合約的報(bào)價(jià)為5200元/噸，合約乘數(shù)為10。若到期時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5500元/噸，期貨價(jià)格也同步上漲至5600元/噸，請(qǐng)計(jì)算該企業(yè)通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)的盈虧情況。案例三：某期貨公司客戶A的賬戶內(nèi)保證金余額為100萬(wàn)元，當(dāng)日開倉(cāng)買入某股指期貨合約10手，每手保證金要求為5萬(wàn)元。若當(dāng)日該合約價(jià)格下跌10%，期貨公司規(guī)定的保證金維持水平為120%。請(qǐng)計(jì)算客戶A是否需要追加保證金，若需要，追加金額為多少？五、論述題（共2題，每題11分，共22分）1.試述期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用。2.結(jié)合實(shí)際，分析期貨公司“風(fēng)險(xiǎn)管理制度”的重要性及主要構(gòu)成要素。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√期貨保證金制度通過(guò)保證金確保履約。2.√合約到期日可交割或現(xiàn)金結(jié)算。3.√投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)較高。4.√風(fēng)險(xiǎn)管理需包含信用評(píng)估和限額控制。5.×保證金比例可由期貨公司調(diào)整（但需符合交易所規(guī)定）。6.√套期保值通過(guò)建立相反頭寸規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。7.√價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場(chǎng)核心功能之一。8.√日內(nèi)交易指同一交易日內(nèi)開倉(cāng)和平倉(cāng)。9.√客戶資金需與公司資金分離。10.√會(huì)員制由會(huì)員共同出資組建。二、單選題1.D股票期權(quán)不屬于期貨合約。2.A交易所負(fù)責(zé)保證金比例調(diào)整。3.C投資者可做多或做空。4.B套期保值核心是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。5.B逐日盯市是結(jié)算方式。6.A凈資本是總資產(chǎn)減總負(fù)債。7.A交割指到期實(shí)物交收或現(xiàn)金結(jié)算。8.A價(jià)格發(fā)現(xiàn)是形成合理價(jià)格的過(guò)程。9.B客戶保證金屬于客戶所有。10.B會(huì)員制由會(huì)員共同出資組建。三、多選題1.ABCD價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投機(jī)炒作、資源配置。2.ABCD風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、交易監(jiān)控、客戶信用管理、保證金監(jiān)控。3.ABC保證金制度減少風(fēng)險(xiǎn)、確保履約、提高流動(dòng)性。4.ABCD頭寸相反、數(shù)量相等、到期月份相同、市場(chǎng)條件一致。5.ABCD開倉(cāng)、平倉(cāng)、交割、保證金追繳規(guī)則。6.ABCD客戶信用評(píng)估、交易限額控制、保證金監(jiān)控、信息披露。7.ABC價(jià)格發(fā)現(xiàn)依賴公開透明、高效競(jìng)價(jià)、廣泛參與。8.ABD日內(nèi)交易特點(diǎn)：同一交易日開倉(cāng)平倉(cāng)、無(wú)需隔夜保證金、交易機(jī)會(huì)頻繁。9.ABCD交易指導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)提示、資金管理、市場(chǎng)分析。10.ABCD民主管理、責(zé)任明確、運(yùn)營(yíng)高效、政府監(jiān)管。四、案例分析案例一：-盈虧額=(5300-5000)×10=3000元（盈利）。-當(dāng)日結(jié)算價(jià)保證金占用=5200×10×15%=7800元。-客戶保證金余額=20000元，無(wú)需追加保證金。案例二：-期貨頭寸盈虧=(5600-5200)×10×10=40000元（盈利）。-現(xiàn)貨頭寸虧損=(5500-5000)×100=50000元（虧損）。-套期保值凈效果=40000-50000=-10000元（凈虧損）。案例三：-當(dāng)日保證金占用=10×5=50萬(wàn)元。-下跌10%后保證金占用=50×(1-10%)=45萬(wàn)元。-維持水平要求=50×120%=60萬(wàn)元。-客戶需追加=60-(100-45)=5萬(wàn)元。五、論述題1.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能及其作用：-價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指期貨市場(chǎng)通過(guò)公開競(jìng)價(jià)機(jī)制形成合理價(jià)格的過(guò)程。其核心在于期貨市場(chǎng)的廣泛參與、高效交易和透明度，能夠反映供需關(guān)系和未來(lái)預(yù)期。-對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用：-為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格參考，促進(jìn)資源配置；-提高市場(chǎng)透明度，減少信息不對(duì)稱；-幫助企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)計(jì)劃和庫(kù)存管理。2.期貨公司“