火電制造行業(yè)正從“規(guī)模擴張”全面轉(zhuǎn)向“質(zhì)量革命”。盡管新能源裝機占比持續(xù)提升，但火電在電網(wǎng)調(diào)峰、能源安全保障中的核心價值仍不可替代，尤其在新興經(jīng)濟體電力基礎(chǔ)設(shè)施擴容與歐美老舊機組改造需求的驅(qū)動下，市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化增長政策環(huán)境中國在2024年更新了火電大氣污染物排放標準，對氮氧化物、二氧化硫和粉塵的排放限值提出了更嚴苛的要求。多項關(guān)于燃煤機組耦合生物質(zhì)發(fā)電、燃煤機組碳捕集的技術(shù)規(guī)范與并網(wǎng)標準相繼出臺，為新技術(shù)應(yīng)用鋪平道路。“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃明確提出對現(xiàn)役煤電機組實施“三改聯(lián)動”（節(jié)能降耗改造、供熱改造、靈活性改造），預(yù)計到2025年完成改造規(guī)模超4億千瓦，帶動大量設(shè)備更新需求。市場規(guī)模中國火電制造市場呈現(xiàn)出階段性波動增長態(tài)勢，2019-2024年市場規(guī)模復(fù)合增長率保持在3.2%。根據(jù)北京研精畢智信息咨詢調(diào)研數(shù)據(jù)，2024年市場規(guī)模達到1,280億元，較2019年的1,090億元實現(xiàn)穩(wěn)步增長。這一增長主要得益于國民經(jīng)濟復(fù)蘇帶來的電力需求提升，以及存量機組升級改造需求的釋放。特別是在“雙碳”目標背景下，火電行業(yè)正經(jīng)歷從單純規(guī)模擴張向結(jié)構(gòu)優(yōu)化的轉(zhuǎn)型，推動了高效清潔機組的市場需求增長。增長驅(qū)動據(jù)北京研精畢智信息咨詢調(diào)研顯示，中國火電制造市場的增長主要受三方面因素驅(qū)動：一是能源安全戰(zhàn)略需求，在新能源發(fā)電波動性較大的背景下，火電作為基荷電源的地位短期內(nèi)難以替代；二是技術(shù)升級紅利，超超臨界機組發(fā)電效率可達48%-50%，較常規(guī)機組降低煤耗約30克/千瓦時，顯著提升了市場競爭力；三是區(qū)域發(fā)展不平衡帶來的結(jié)構(gòu)性機會，中西部地區(qū)工業(yè)化進程加快催生新的電力需求，帶動了清潔火電項目的投資建設(shè)。研究報告指出，2024年全國火電投資完成額同比增長8.5%，其中清潔火電投資占比達72%，反映出行業(yè)轉(zhuǎn)型的堅定方向。東方電氣、上海電氣等龍頭企業(yè)年報數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢，其清潔火電設(shè)備銷售收入占比均超過60%，且毛利率較常規(guī)機組高出5-8個百分點。競爭格局中國企業(yè)憑借完整的產(chǎn)業(yè)鏈與大規(guī)模制造優(yōu)勢，在鍋爐、汽輪機等關(guān)鍵設(shè)備的國際市場占有率穩(wěn)步提升，但在高端材料與核心控制軟件領(lǐng)域仍面臨競爭。哈爾濱電氣集團、東方電氣集團和上海電氣集團構(gòu)成國內(nèi)三大鍋爐設(shè)備供應(yīng)商，合計市場份額長期維持在70%以上。據(jù)研究報告數(shù)據(jù)顯示，國家能源集團作為全球最大的火電運營商，2024年火電裝機容量達到1.98億千瓦，占全國火電總裝機容量的18.3%，其市場份額在2025年預(yù)計將提升至19.5%。區(qū)域市場分布據(jù)北京研精畢智信息咨詢調(diào)研顯示，中國火電制造市場呈現(xiàn)“東穩(wěn)西增”的區(qū)域特征。華東、華南地區(qū)以存量機組升級改造為主，2024年改造項目占比分別達65%和58%；而西北、西南地區(qū)則以新建項目為主，新疆、內(nèi)蒙古、四川等省份2024年新建清潔火電裝機容量占全國的52%。未來，隨著“西電東送”、“北電南供”等國家戰(zhàn)略的深入實施，中西部地區(qū)有望持續(xù)成為火電制造市場的增長引擎，同時東部地區(qū)的技術(shù)改造市場仍將保持穩(wěn)定需求。市場結(jié)構(gòu)中國火電制造市場結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出明顯的清潔化轉(zhuǎn)型特征。研究報告指出，常規(guī)火電機組（亞臨界及以下參數(shù)）市場占比從2019年的58%下降至2024年的42%，而清潔火電機組（超臨界、超超臨界及循環(huán)流化床機組）占比則從42%提升至58%。其中，超超臨界機組表現(xiàn)尤為突出，2024年市場份額達到35%，成為推動行業(yè)技術(shù)升級的核心力量。循環(huán)流化床機組憑借其燃料適應(yīng)性強的特點，在生物質(zhì)摻燒、低熱值煤利用等領(lǐng)域需求穩(wěn)定，市場占比維持在15%-18%區(qū)間。技術(shù)發(fā)展趨勢據(jù)北京研精畢智信息咨詢調(diào)研顯示，中國火電制造行業(yè)正圍繞“清潔化+智能化”雙輪驅(qū)動展開技術(shù)革新，不同技術(shù)路線的性能對比顯示，700℃超超臨界機組較600℃機型發(fā)電效率提升約4個百分點，碳排放強度降低12%；而AI故障診斷系統(tǒng)可使機組非計劃停機時間縮短35%，維護成本降低20%。技術(shù)成