高級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理題庫及參考答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分試卷名稱：高級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理題庫考核對(duì)象：高級(jí)會(huì)計(jì)職稱考生題型分值分布：-單選題（10題，每題2分）總分20分-多選題（10題，每題2分）總分20分-判斷題（10題，每題2分）總分20分-簡(jiǎn)答題（3題，每題4分）總分12分-應(yīng)用題（2題，每題9分）總分18分總分：100分一、單選題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本政策時(shí)，其特點(diǎn)是（）。A.流動(dòng)比率較高B.存貨周轉(zhuǎn)率較低C.現(xiàn)金持有量較少D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)2.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，票面利率為6%，市場(chǎng)利率為8%，轉(zhuǎn)換比例為1:10，當(dāng)前股價(jià)為12元，轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A.10元B.12元C.14元D.16元3.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，影響股票必要收益率的因素不包括（）。A.無風(fēng)險(xiǎn)利率B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.公司規(guī)模D.股票貝塔系數(shù)4.企業(yè)采用現(xiàn)金折扣政策的主要目的是（）。A.降低應(yīng)收賬款余額B.提高存貨周轉(zhuǎn)率C.增加短期借款規(guī)模D.減少現(xiàn)金持有成本5.以下哪種方法不屬于長(zhǎng)期投資決策中的折舊費(fèi)用估算方法？（）A.直線法B.余額遞減法C.工作量法D.加速折舊法6.某公司預(yù)計(jì)明年銷售收入為1000萬元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為200萬元，所得稅稅率為25%，則其稅前利潤(rùn)為（）。A.100萬元B.150萬元C.200萬元D.250萬元7.在財(cái)務(wù)杠桿分析中，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2，表明（）。A.每元息稅前利潤(rùn)可產(chǎn)生2元凈利潤(rùn)B.每元凈利潤(rùn)可產(chǎn)生2元息稅前利潤(rùn)C(jī).每元銷售收入可產(chǎn)生2元息稅前利潤(rùn)D.每元息稅前利潤(rùn)可產(chǎn)生2元利息8.以下哪種金融工具屬于衍生金融工具？（）A.股票B.債券C.期貨合約D.普通存款9.企業(yè)采用剩余股利政策分配股利的主要依據(jù)是（）。A.股東偏好B.公司投資需求C.市場(chǎng)利率水平D.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況10.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，杜邦分析體系的核心指標(biāo)是（）。A.流動(dòng)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.凈資產(chǎn)收益率D.存貨周轉(zhuǎn)率---二、多選題（每題2分，共20分）1.影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本需求的主要因素包括（）。A.銷售收入規(guī)模B.存貨周轉(zhuǎn)率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期D.現(xiàn)金持有策略E.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度2.可轉(zhuǎn)換債券的主要特點(diǎn)包括（）。A.轉(zhuǎn)換價(jià)格固定B.轉(zhuǎn)換期限靈活C.票面利率通常高于普通債券D.轉(zhuǎn)換比例由發(fā)行人決定E.轉(zhuǎn)換價(jià)值隨股價(jià)波動(dòng)3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的公式中，β系數(shù)的估算方法包括（）。A.回歸分析法B.行業(yè)平均法C.可比公司法D.專家判斷法E.市場(chǎng)模型法4.企業(yè)采用激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本政策時(shí)，可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)B.應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)C.存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)D.資金周轉(zhuǎn)效率低下E.利息成本增加5.長(zhǎng)期投資決策中的敏感性分析主要考察（）。A.變量變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值的影響B(tài).變量變動(dòng)對(duì)內(nèi)含報(bào)酬率的影響C.變量變動(dòng)對(duì)投資回收期的影響D.變量變動(dòng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響E.變量變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響6.財(cái)務(wù)杠桿分析的主要指標(biāo)包括（）。A.息稅前利潤(rùn)（EBIT）B.凈利潤(rùn)（NetIncome）C.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）D.每股收益（EPS）E.利息保障倍數(shù)7.衍生金融工具的主要類型包括（）。A.期貨合約B.期權(quán)合約C.互換合約D.遠(yuǎn)期合約E.股票8.企業(yè)采用剩余股利政策分配股利時(shí)，需要考慮的因素包括（）。A.公司投資計(jì)劃B.目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)C.股東權(quán)益規(guī)模D.市場(chǎng)利率水平E.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況9.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法包括（）。A.比率分析法B.趨勢(shì)分析法C.因素分析法D.比較分析法E.回歸分析法10.企業(yè)采用現(xiàn)金折扣政策時(shí)，需要考慮的因素包括（）。A.折扣率B.信用期限C.應(yīng)收賬款余額D.現(xiàn)金持有成本E.市場(chǎng)利率水平---三、判斷題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用保守型營(yíng)運(yùn)資本政策時(shí)，流動(dòng)比率通常較高。（√）2.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值始終高于其市場(chǎng)價(jià)值。（×）3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的。（√）4.企業(yè)采用現(xiàn)金折扣政策的主要目的是提高銷售收入。（×）5.長(zhǎng)期投資決策中的凈現(xiàn)值（NPV）法適用于所有類型的項(xiàng)目。（×）6.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（√）7.衍生金融工具的主要目的是投機(jī)而非風(fēng)險(xiǎn)管理。（×）8.企業(yè)采用剩余股利政策分配股利時(shí)，無需考慮股東偏好。（√）9.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的杜邦分析體系可以分解凈資產(chǎn)收益率的影響因素。（√）10.企業(yè)采用現(xiàn)金折扣政策時(shí)，折扣率越高，應(yīng)收賬款回收越快。（√）---四、簡(jiǎn)答題（每題4分，共12分）1.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資本管理的目標(biāo)及其主要策略。參考答案：-目標(biāo)：在保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的前提下，最小化營(yíng)運(yùn)資本占用，提高資金使用效率。-主要策略：-保守型：流動(dòng)比率較高，風(fēng)險(xiǎn)低但效率低。-激進(jìn)型：流動(dòng)比率較低，效率高但風(fēng)險(xiǎn)高。-適中型：平衡風(fēng)險(xiǎn)與效率。2.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的公式及其主要應(yīng)用。參考答案：-公式：必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+β系數(shù)×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。-應(yīng)用：用于估算股票或投資組合的必要收益率，為投資決策提供依據(jù)。3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）的計(jì)算公式及其經(jīng)濟(jì)含義。參考答案：-公式：DFL=息稅前利潤(rùn)（EBIT）/（EBIT-利息）。-經(jīng)濟(jì)含義：反映息稅前利潤(rùn)變動(dòng)對(duì)每股收益（EPS）的影響程度。---五、應(yīng)用題（每題9分，共18分）1.案例：某公司預(yù)計(jì)明年銷售收入為1000萬元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為200萬元，所得稅稅率為25%。公司計(jì)劃發(fā)行面值為100元的可轉(zhuǎn)換債券，票面利率為6%，轉(zhuǎn)換比例為1:10，當(dāng)前股價(jià)為12元。要求：（1）計(jì)算公司明年的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)。（2）計(jì)算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值。參考答案：-（1）稅前利潤(rùn)=銷售收入×（1-變動(dòng)成本率）-固定成本=1000×（1-60%）-200=200萬元。凈利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)×（1-所得稅稅率）=200×（1-25%）=150萬元。-（2）轉(zhuǎn)換價(jià)值=當(dāng)前股價(jià)×轉(zhuǎn)換比例=12×10=120元。2.案例：某公司計(jì)劃投資一個(gè)新項(xiàng)目，初始投資為100萬元，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，每年凈現(xiàn)金流量為30萬元。公司要求的最低投資回報(bào)率為10%。要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）。（2）計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）。參考答案：-（1）NPV=Σ（凈現(xiàn)金流量/（1+r）^t）-初始投資，其中r=10%，t=1~5。NPV=30×（PVIFA10%,5）-100=30×3.7908-100=13.72萬元。-（2）IRR滿足NPV=0的方程，可通過試錯(cuò)法或財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算，IRR≈14.5%。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、單選題1.C-激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本政策的特點(diǎn)是減少現(xiàn)金持有量，提高資金使用效率，但風(fēng)險(xiǎn)較高。2.A-轉(zhuǎn)換價(jià)值=當(dāng)前股價(jià)×轉(zhuǎn)換比例=12×10=10元。3.C-CAPM中影響必要收益率的因素包括無風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和股票貝塔系數(shù)，公司規(guī)模不屬于其中。4.A-現(xiàn)金折扣政策通過降低信用期限，促使客戶提前付款，從而降低應(yīng)收賬款余額。5.B-工作量法屬于機(jī)器設(shè)備折舊方法，不屬于長(zhǎng)期投資決策中的折舊費(fèi)用估算方法。6.B-稅前利潤(rùn)=銷售收入×（1-變動(dòng)成本率）-固定成本=1000×（1-60%）-200=150萬元。7.A-財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2，表明每元息稅前利潤(rùn)可產(chǎn)生2元凈利潤(rùn)。8.C-期貨合約屬于衍生金融工具，股票、債券和普通存款屬于基礎(chǔ)金融工具。9.B-剩余股利政策的主要依據(jù)是公司投資需求，優(yōu)先滿足投資計(jì)劃后的剩余資金再分配股利。10.C-杜邦分析體系的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，通過分解影響其變化的因素。二、多選題1.A,B,C,D-營(yíng)運(yùn)資本需求受銷售收入、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金持有策略影響。2.A,B,C,D-可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)包括轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換期限、票面利率和轉(zhuǎn)換比例。3.A,B,C,D,E-β系數(shù)的估算方法包括回歸分析法、行業(yè)平均法、可比公司法、專家判斷法和市場(chǎng)模型法。4.A,B-激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本政策風(fēng)險(xiǎn)較高，可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺和應(yīng)收賬款壞賬。5.A,B,C,E-敏感性分析考察變量變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率、投資回收期和現(xiàn)金流量的影響。6.A,B,C,D-財(cái)務(wù)杠桿分析主要考察EBIT、凈利潤(rùn)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和EPS。7.A,B,C,D-衍生金融工具包括期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和遠(yuǎn)期合約。8.A,B,C-剩余股利政策需考慮公司投資計(jì)劃、目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益規(guī)模。9.A,B,C,D-財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法包括比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法和比較分析法。10.A,B,C,D-現(xiàn)金折扣政策需考慮折扣率、信用期限、應(yīng)收賬款余額和現(xiàn)金持有成本。三、判斷題1.√-保守型營(yíng)運(yùn)資本政策流動(dòng)比率較高，風(fēng)險(xiǎn)較低。2.×-可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值可能低于市場(chǎng)價(jià)值，取決于股價(jià)與轉(zhuǎn)換價(jià)格的關(guān)系。3.√-CAPM假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。4.×-現(xiàn)金折扣政策的主要目的是加速應(yīng)收賬款回收，而非提高銷售收入。5.×-凈現(xiàn)值法適用于貼現(xiàn)現(xiàn)金流項(xiàng)目，但并非所有項(xiàng)目都適用。6.√-財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。7.×-衍生金融工具的主要目的是風(fēng)險(xiǎn)管理或投機(jī)，而非單一目的。8.√-剩余股利政策優(yōu)先滿足投資需求，無需考慮股東偏好。9.√-杜邦分析體系可分解凈資產(chǎn)收益率的影響因素，如銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。10.√-折扣率越高，客戶越傾向于提前付款，應(yīng)收賬款回收越快。四、簡(jiǎn)答題1.參考答案：-目標(biāo)：在保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的前提下，最小化營(yíng)運(yùn)資本占用，提高資金使用效率。-主要策略：-保守型：流動(dòng)比率較高，風(fēng)險(xiǎn)低但效率低。-激進(jìn)型：流動(dòng)比率較低，效率高但風(fēng)險(xiǎn)高。-適中型：平衡風(fēng)險(xiǎn)與效率。2.參考答案：-公式：必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+β系數(shù)×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。-應(yīng)用：用于估算股票或投資組合的必要收益率，為投資決策提供依據(jù)。3.參考答案：-公式：DFL=息稅前利潤(rùn)（EBIT）/（EBIT-利息）。-經(jīng)濟(jì)含義：反映息稅前利潤(rùn)變動(dòng)對(duì)每股收益（EPS）的影響程度。五、應(yīng)用題1.參考答案：-（1）稅前利潤(rùn)=銷售收入×（1-變動(dòng)成本率）-固定成本=1000×（1-60%）-200=