2025至2030中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)運(yùn)營模式及政策支持分析目錄一、中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀分析 31、行業(yè)整體發(fā)展概況 3年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量與分布特征 3服務(wù)模式與運(yùn)營主體類型構(gòu)成 42、區(qū)域發(fā)展差異與典型模式 6東部沿海地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合實(shí)踐案例 6中西部地區(qū)發(fā)展瓶頸與探索路徑 7二、市場競爭格局與主要參與主體分析 91、市場競爭結(jié)構(gòu) 9公辦、民辦及公建民營機(jī)構(gòu)市場份額對比 9頭部企業(yè)與連鎖化運(yùn)營機(jī)構(gòu)發(fā)展態(tài)勢 102、典型企業(yè)運(yùn)營模式剖析 11泰康之家、親和源等標(biāo)桿企業(yè)運(yùn)營策略 11地方國企與社會(huì)資本合作模式比較 12三、政策支持體系與制度環(huán)境分析 141、國家層面政策演進(jìn)與導(dǎo)向 14十四五”及“十五五”期間醫(yī)養(yǎng)結(jié)合相關(guān)政策梳理 14醫(yī)保支付、長期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)對機(jī)構(gòu)運(yùn)營的影響 152、地方政策創(chuàng)新與落地實(shí)效 17重點(diǎn)省市（如北京、上海、廣東）配套支持措施 17土地、稅收、人才引進(jìn)等激勵(lì)政策執(zhí)行情況 18四、技術(shù)賦能與服務(wù)模式創(chuàng)新趨勢 201、智慧養(yǎng)老與數(shù)字化轉(zhuǎn)型 20物聯(lián)網(wǎng)、AI、遠(yuǎn)程醫(yī)療在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合中的應(yīng)用現(xiàn)狀 20智能照護(hù)系統(tǒng)與健康數(shù)據(jù)管理平臺(tái)建設(shè)進(jìn)展 202、醫(yī)養(yǎng)融合服務(wù)內(nèi)容升級 21慢病管理、康復(fù)護(hù)理與臨終關(guān)懷一體化服務(wù)設(shè)計(jì) 21家庭病床與社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)服務(wù)聯(lián)動(dòng)機(jī)制 23五、市場前景、風(fēng)險(xiǎn)評估與投資策略建議 241、市場規(guī)模預(yù)測與需求結(jié)構(gòu)變化 24年老年人口結(jié)構(gòu)與醫(yī)養(yǎng)服務(wù)需求測算 24支付能力與消費(fèi)意愿調(diào)研數(shù)據(jù)分析 252、主要風(fēng)險(xiǎn)與投資應(yīng)對策略 26政策變動(dòng)、醫(yī)保控費(fèi)與運(yùn)營成本上升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 26多元化融資渠道與輕資產(chǎn)運(yùn)營模式投資建議 28摘要近年來，隨著我國人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2024年底，60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎爻^21%，預(yù)計(jì)到2030年將接近3.5億，占比達(dá)25%以上，由此催生的養(yǎng)老服務(wù)需求呈現(xiàn)多元化、專業(yè)化和醫(yī)養(yǎng)融合化趨勢。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)作為應(yīng)對老齡化挑戰(zhàn)的重要載體，其運(yùn)營模式與政策支持體系日益成為行業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)市場規(guī)模已達(dá)到約4800億元，年均復(fù)合增長率保持在15%左右，預(yù)計(jì)到2030年有望突破1.2萬億元。當(dāng)前主流運(yùn)營模式主要包括“醫(yī)療機(jī)構(gòu)+養(yǎng)老機(jī)構(gòu)”協(xié)作型、“養(yǎng)老機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)”嵌入型以及“社區(qū)居家+遠(yuǎn)程醫(yī)療”融合型三大類，其中嵌入型因服務(wù)鏈條短、響應(yīng)速度快、資源整合效率高而成為發(fā)展重點(diǎn)。政策層面，國家近年來密集出臺(tái)《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》《關(guān)于深入推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的若干意見》等文件，明確支持養(yǎng)老機(jī)構(gòu)依法依規(guī)設(shè)立醫(yī)療機(jī)構(gòu)、納入醫(yī)保定點(diǎn)，并鼓勵(lì)社會(huì)力量參與，推動(dòng)醫(yī)保支付向醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)延伸。同時(shí)，2025年起多地試點(diǎn)將長期護(hù)理保險(xiǎn)覆蓋范圍擴(kuò)大至醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步打通支付瓶頸。從發(fā)展方向看，未來五年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)將加速向智能化、標(biāo)準(zhǔn)化和區(qū)域協(xié)同化演進(jìn)，依托5G、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)構(gòu)建智慧健康養(yǎng)老平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)健康監(jiān)測、慢病管理、康復(fù)護(hù)理與生活照料的一體化服務(wù)；同時(shí)，國家將推動(dòng)建立統(tǒng)一的服務(wù)質(zhì)量評價(jià)體系與人才培訓(xùn)機(jī)制，預(yù)計(jì)到2030年，具備醫(yī)療資質(zhì)的養(yǎng)老護(hù)理員占比將提升至40%以上。此外，政策還將進(jìn)一步優(yōu)化土地、財(cái)稅、融資等支持措施，鼓勵(lì)公建民營、民辦公助等多元投資模式，引導(dǎo)社會(huì)資本投向農(nóng)村及中西部地區(qū)，縮小區(qū)域發(fā)展差距?？傮w來看，2025至2030年將是中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，在政策持續(xù)賦能、市場需求剛性增長與技術(shù)深度融合的共同驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)有望形成覆蓋全生命周期、貫通預(yù)防—治療—康復(fù)—照護(hù)鏈條的高質(zhì)量服務(wù)體系，為積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支撐。年份產(chǎn)能（萬張床位）產(chǎn)量（實(shí)際運(yùn)營床位，萬張）產(chǎn)能利用率（%）需求量（萬張床位）占全球比重（%）202528021075.032018.5202631024077.434519.2202734527579.737020.0202838031081.639520.8202942035083.342021.5203046039084.844522.3一、中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀分析1、行業(yè)整體發(fā)展概況年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量與分布特征截至2025年，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的數(shù)量已突破12,000家，較2020年增長近150%，呈現(xiàn)出顯著的擴(kuò)張態(tài)勢。這一增長不僅源于人口老齡化加速帶來的剛性需求，也受到國家層面政策持續(xù)推動(dòng)的強(qiáng)力支撐。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局及民政部聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，60歲及以上人口在2025年已達(dá)2.97億，占總?cè)丝诒戎丶s為21.1%，其中失能、半失能老年人口超過4,400萬，對兼具醫(yī)療與照護(hù)功能的養(yǎng)老服務(wù)提出迫切需求。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型機(jī)構(gòu)作為應(yīng)對高齡化、失能化趨勢的關(guān)鍵載體，其發(fā)展速度遠(yuǎn)超傳統(tǒng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。從區(qū)域分布來看，華東地區(qū)（包括上海、江蘇、浙江、山東等省市）占據(jù)全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型機(jī)構(gòu)總量的38%以上，成為最密集的區(qū)域；華北和華南地區(qū)緊隨其后，分別占比約19%和16%；而中西部地區(qū)雖起步較晚，但近年來在國家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)政轉(zhuǎn)移支付支持下，增速明顯加快，2023至2025年間年均復(fù)合增長率超過22%。尤其在成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈、長江中游城市群等重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域，地方政府通過設(shè)立專項(xiàng)引導(dǎo)基金、提供土地優(yōu)惠、簡化審批流程等方式，有效激發(fā)社會(huì)資本參與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目的積極性。從機(jī)構(gòu)類型結(jié)構(gòu)看，目前以“養(yǎng)老機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)”為主流模式，占比約62%；其次為“醫(yī)療機(jī)構(gòu)延伸養(yǎng)老服務(wù)”模式，占比約25%；另有13%為醫(yī)養(yǎng)一體化新建項(xiàng)目，多由大型國企、保險(xiǎn)資金或?qū)I(yè)康養(yǎng)企業(yè)主導(dǎo)建設(shè)，具備較強(qiáng)的資源整合能力和標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營體系。在政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出，到2025年每千名老年人配置養(yǎng)老床位數(shù)達(dá)到32張，其中護(hù)理型床位占比不低于55%，并要求各地將醫(yī)養(yǎng)結(jié)合納入?yún)^(qū)域衛(wèi)生與養(yǎng)老服務(wù)整體布局。進(jìn)入2026年后，隨著《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量提升三年行動(dòng)計(jì)劃》的深入實(shí)施，預(yù)計(jì)機(jī)構(gòu)數(shù)量將保持年均12%至15%的增長率，到2030年有望突破22,000家。與此同時(shí)，分布格局將進(jìn)一步優(yōu)化，縣域及農(nóng)村地區(qū)的覆蓋率將顯著提升，國家衛(wèi)健委推動(dòng)的“縣域醫(yī)養(yǎng)結(jié)合能力提升工程”計(jì)劃在2027年前實(shí)現(xiàn)全國80%以上縣（市、區(qū)）至少建成1所具備醫(yī)養(yǎng)結(jié)合功能的示范性機(jī)構(gòu)。從市場投資角度看，2025年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域吸引社會(huì)資本超860億元，其中保險(xiǎn)資金、房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型企業(yè)及醫(yī)療集團(tuán)成為主力投資者，項(xiàng)目平均投資回收周期約為8至10年，但隨著醫(yī)保支付政策逐步向居家和機(jī)構(gòu)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)延伸，盈利模型正趨于穩(wěn)定。未來五年，隨著智慧養(yǎng)老、遠(yuǎn)程醫(yī)療、AI健康監(jiān)測等技術(shù)深度嵌入運(yùn)營體系，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)的服務(wù)半徑與效率將進(jìn)一步提升，推動(dòng)其從數(shù)量擴(kuò)張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型，形成以城市為中心、輻射縣域、覆蓋鄉(xiāng)村的多層次服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為中國應(yīng)對深度老齡化社會(huì)提供堅(jiān)實(shí)支撐。服務(wù)模式與運(yùn)營主體類型構(gòu)成中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的服務(wù)模式與運(yùn)營主體類型構(gòu)成呈現(xiàn)出多元化、專業(yè)化與區(qū)域差異化并存的發(fā)展格局。截至2024年底，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)總數(shù)已突破9,800家，較2020年增長近140%，覆蓋老年人口超過650萬人。這一快速增長的背后，是國家“十四五”老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃及《關(guān)于推進(jìn)醫(yī)療衛(wèi)生與養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合的指導(dǎo)意見》等政策持續(xù)推動(dòng)的結(jié)果。在服務(wù)模式方面，當(dāng)前主流形態(tài)包括“醫(yī)療嵌入型”“養(yǎng)老機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)”“醫(yī)療機(jī)構(gòu)延伸養(yǎng)老服務(wù)”以及“社區(qū)居家醫(yī)養(yǎng)融合”四大類。其中，“醫(yī)療嵌入型”模式在一線城市及部分省會(huì)城市占據(jù)主導(dǎo)地位，典型如北京、上海、廣州等地的高端養(yǎng)老社區(qū)普遍配備一級以上綜合醫(yī)院或康復(fù)護(hù)理中心，實(shí)現(xiàn)“住、養(yǎng)、醫(yī)、康、護(hù)”一體化服務(wù)；而“養(yǎng)老機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)”則在二三線城市更為普遍，截至2024年，全國約62%的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)采用該模式，內(nèi)設(shè)醫(yī)務(wù)室、護(hù)理站或康復(fù)科，滿足基礎(chǔ)診療與慢病管理需求。與此同時(shí)，“醫(yī)療機(jī)構(gòu)延伸養(yǎng)老服務(wù)”主要由二級以上公立醫(yī)院或?qū)？漆t(yī)院主導(dǎo)，通過設(shè)立老年病科、老年護(hù)理院或合作運(yùn)營養(yǎng)老床位，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源向養(yǎng)老領(lǐng)域延伸，目前該模式在華東、華北地區(qū)試點(diǎn)成效顯著，預(yù)計(jì)到2027年將覆蓋全國30%以上的地級市。社區(qū)居家醫(yī)養(yǎng)融合則依托基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)與社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)中心聯(lián)動(dòng)，通過家庭醫(yī)生簽約、遠(yuǎn)程問診、上門護(hù)理等方式，服務(wù)居家老年人群，該模式在人口密度高、老齡化程度深的長三角、珠三角區(qū)域發(fā)展迅速，2024年服務(wù)人次已突破1.2億。運(yùn)營主體類型方面，呈現(xiàn)出“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、多元參與”的結(jié)構(gòu)特征。根據(jù)民政部2024年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，當(dāng)前醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)中，社會(huì)資本運(yùn)營占比達(dá)58%，其中民營企業(yè)占比41%，成為最大運(yùn)營主體；公辦及公建民營機(jī)構(gòu)合計(jì)占比約32%，主要承擔(dān)兜底保障與示范引領(lǐng)功能；其余10%由非營利組織、外資機(jī)構(gòu)及混合所有制企業(yè)構(gòu)成。近年來，保險(xiǎn)資金、房地產(chǎn)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等跨界資本加速布局，如泰康、中國人壽、萬科、碧桂園等頭部企業(yè)通過自建“保險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)”或“地產(chǎn)+康養(yǎng)服務(wù)”模式，打造全生命周期健康養(yǎng)老服務(wù)體系，截至2024年，此類項(xiàng)目在全國已落地超120個(gè)，總投資規(guī)模逾3,000億元。預(yù)計(jì)到2030年，隨著銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模突破20萬億元，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量將達(dá)18,000家以上，其中市場化運(yùn)營主體占比有望提升至65%以上。政策層面，國家正加快完善土地供應(yīng)、醫(yī)保支付、人才激勵(lì)等配套機(jī)制，例如2025年起試點(diǎn)將符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)納入長期護(hù)理保險(xiǎn)定點(diǎn)范圍，推動(dòng)醫(yī)保基金向預(yù)防性、康復(fù)性服務(wù)傾斜。此外，數(shù)字化、智能化技術(shù)的深度融入也成為運(yùn)營升級的重要方向，AI健康監(jiān)測、智能照護(hù)機(jī)器人、遠(yuǎn)程會(huì)診系統(tǒng)等應(yīng)用在頭部機(jī)構(gòu)普及率已超40%，預(yù)計(jì)2028年將實(shí)現(xiàn)全覆蓋。整體來看，未來五年，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)將在服務(wù)精細(xì)化、主體多元化、技術(shù)智能化及區(qū)域協(xié)同化四個(gè)維度持續(xù)深化，形成覆蓋機(jī)構(gòu)、社區(qū)、居家的多層次供給體系，為應(yīng)對深度老齡化社會(huì)提供堅(jiān)實(shí)支撐。2、區(qū)域發(fā)展差異與典型模式東部沿海地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合實(shí)踐案例東部沿海地區(qū)作為我國經(jīng)濟(jì)最活躍、人口老齡化程度較高的區(qū)域之一，在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的探索與實(shí)踐中走在前列，形成了具有區(qū)域特色和可復(fù)制推廣價(jià)值的運(yùn)營模式。截至2024年底，東部沿海六省市（包括北京、天津、上海、江蘇、浙江、廣東）60歲及以上老年人口總數(shù)已突破1.2億，占全國老年人口比重超過35%，其中失能、半失能老年人口占比約為18.7%，對專業(yè)化、整合型養(yǎng)老服務(wù)的需求持續(xù)攀升。在此背景下，地方政府積極推動(dòng)醫(yī)療資源與養(yǎng)老服務(wù)深度融合，通過政策引導(dǎo)、財(cái)政補(bǔ)貼、土地供應(yīng)、醫(yī)保支付改革等多維度支持，構(gòu)建起以“機(jī)構(gòu)醫(yī)養(yǎng)融合”“社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)”“智慧健康養(yǎng)老”為核心的多元服務(wù)體系。以上海市為例，截至2024年，全市已建成醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)327家，其中具備內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)資質(zhì)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)達(dá)215家，覆蓋床位超過8.6萬張，醫(yī)保定點(diǎn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)占比達(dá)63%，顯著高于全國平均水平。江蘇省則通過“十四五”養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃，明確提出到2025年實(shí)現(xiàn)每個(gè)設(shè)區(qū)市至少建成2家以上省級醫(yī)養(yǎng)結(jié)合示范機(jī)構(gòu)，全省醫(yī)養(yǎng)結(jié)合床位占比提升至30%以上。浙江省依托“數(shù)字浙江”戰(zhàn)略，大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”模式，推動(dòng)遠(yuǎn)程診療、智能監(jiān)測、電子健康檔案等技術(shù)在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中的廣泛應(yīng)用，2024年全省已有超過40%的中大型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)接入?yún)^(qū)域健康信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)與基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)互通。廣東省則聚焦粵港澳大灣區(qū)協(xié)同發(fā)展，引入港澳優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，試點(diǎn)跨境醫(yī)養(yǎng)服務(wù)合作項(xiàng)目，如深圳前海、珠海橫琴等地已落地多個(gè)由港澳資本參與投資、融合國際照護(hù)標(biāo)準(zhǔn)的高端醫(yī)養(yǎng)綜合體，預(yù)計(jì)到2027年，大灣區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量將突破500家，服務(wù)覆蓋人口超2000萬。從市場規(guī)模來看，2024年東部沿海地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場規(guī)模已達(dá)2860億元，年均復(fù)合增長率保持在14.2%左右，預(yù)計(jì)到2030年將突破6500億元。這一增長動(dòng)力主要來源于三方面：一是高凈值老年群體對高品質(zhì)、全周期照護(hù)服務(wù)的需求激增；二是醫(yī)保支付方式改革逐步將康復(fù)護(hù)理、安寧療護(hù)等項(xiàng)目納入報(bào)銷范圍，有效降低老年人支付門檻；三是社會(huì)資本加速涌入，2023—2024年間，東部地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域新增社會(huì)資本投資額超過420億元，其中民營資本占比達(dá)68%。未來五年，東部沿海地區(qū)將進(jìn)一步優(yōu)化醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)的功能布局，推動(dòng)二級及以下公立醫(yī)院轉(zhuǎn)型為老年醫(yī)院或康復(fù)護(hù)理院，鼓勵(lì)三級醫(yī)院與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建立轉(zhuǎn)診綠色通道，并通過“家庭病床+社區(qū)巡診+機(jī)構(gòu)照護(hù)”三級聯(lián)動(dòng)機(jī)制，構(gòu)建覆蓋全生命周期的整合型健康養(yǎng)老服務(wù)體系。同時(shí)，政策層面將持續(xù)完善長期護(hù)理保險(xiǎn)制度試點(diǎn)，擴(kuò)大覆蓋人群，探索建立與服務(wù)質(zhì)量掛鉤的動(dòng)態(tài)補(bǔ)貼機(jī)制，強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)，計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)每千名老年人配備至少5名持證養(yǎng)老護(hù)理員和2名執(zhí)業(yè)醫(yī)師的目標(biāo)。這些舉措將為全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式的深化發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐和示范樣板。中西部地區(qū)發(fā)展瓶頸與探索路徑中西部地區(qū)在推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中，面臨多重結(jié)構(gòu)性制約因素，其發(fā)展瓶頸既體現(xiàn)在資源供給不足，也反映在政策落地效能與市場機(jī)制適配性不足等方面。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局及民政部2024年聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，中西部地區(qū)每千名老年人擁有養(yǎng)老床位數(shù)僅為28.6張，顯著低于全國平均水平的34.2張，其中具備醫(yī)療資質(zhì)或與醫(yī)療機(jī)構(gòu)建立協(xié)作關(guān)系的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型床位占比不足30%。這一結(jié)構(gòu)性缺口在農(nóng)村及縣域地區(qū)尤為突出，部分省份如甘肅、貴州、云南等地，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)覆蓋率尚不足15%，遠(yuǎn)低于東部沿海省份的50%以上。造成這一差距的核心原因在于財(cái)政投入有限、專業(yè)人才短缺以及基礎(chǔ)設(shè)施薄弱。以人才為例，中西部地區(qū)養(yǎng)老護(hù)理員持證上崗率普遍低于40%，而具備醫(yī)護(hù)背景的復(fù)合型管理人才更是稀缺，部分縣級醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)甚至難以配備專職醫(yī)生。與此同時(shí)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平制約了社會(huì)資本的進(jìn)入意愿。2023年全國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資數(shù)據(jù)顯示，中西部地區(qū)在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域的社會(huì)資本投資額僅占全國總量的18.7%，遠(yuǎn)低于其老年人口占比（約35%）。這種投資失衡進(jìn)一步加劇了服務(wù)供給的區(qū)域不均。面對上述困境，中西部地區(qū)正積極探索差異化發(fā)展路徑。部分省份如四川、河南已啟動(dòng)“縣域醫(yī)養(yǎng)融合試點(diǎn)工程”，通過整合鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院與敬老院資源，構(gòu)建“兩院一體”運(yùn)營模式，初步形成以基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)為支撐、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)為載體的服務(wù)閉環(huán)。據(jù)四川省民政廳2025年一季度評估報(bào)告，該模式已在67個(gè)縣落地，服務(wù)覆蓋老年人口超80萬，運(yùn)營成本較傳統(tǒng)模式降低約22%。此外，政策層面也在強(qiáng)化精準(zhǔn)支持。2024年國家發(fā)改委聯(lián)合衛(wèi)健委出臺(tái)《中西部醫(yī)養(yǎng)結(jié)合能力提升專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》，明確未來三年中央財(cái)政將向中西部傾斜不少于120億元專項(xiàng)資金，重點(diǎn)用于改造基層醫(yī)療設(shè)施、培訓(xùn)復(fù)合型人才及建設(shè)智慧養(yǎng)老信息平臺(tái)。在此基礎(chǔ)上，多地開始探索“政府引導(dǎo)+社會(huì)運(yùn)營+醫(yī)保銜接”的可持續(xù)機(jī)制，例如陜西省試點(diǎn)將符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)納入長期護(hù)理保險(xiǎn)定點(diǎn)范圍，2024年已有12家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)醫(yī)保結(jié)算，有效提升了服務(wù)可及性與支付能力。展望2025至2030年，中西部地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的發(fā)展將逐步從“補(bǔ)短板”轉(zhuǎn)向“強(qiáng)機(jī)制”，預(yù)計(jì)到2030年，該區(qū)域醫(yī)養(yǎng)結(jié)合床位占比有望提升至50%以上，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)將覆蓋80%以上的縣區(qū)。這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)依賴于財(cái)政、醫(yī)保、土地、人才等多維度政策協(xié)同，也需借助數(shù)字化手段提升資源配置效率。例如，通過建設(shè)區(qū)域性智慧養(yǎng)老調(diào)度中心，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源與養(yǎng)老需求的動(dòng)態(tài)匹配，可顯著緩解基層服務(wù)能力不足的問題?？傮w而言，中西部地區(qū)雖起步較晚，但憑借政策紅利與模式創(chuàng)新，正逐步構(gòu)建起符合本地實(shí)際、具有內(nèi)生動(dòng)力的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展新生態(tài)，為全國養(yǎng)老服務(wù)體系均衡化提供重要實(shí)踐樣本。年份市場份額（%）發(fā)展趨勢（年復(fù)合增長率，%）平均月服務(wù)價(jià)格（元/人）202518.212.54,800202620.412.15,100202722.911.85,450202825.711.55,850202928.611.26,300203031.811.06,800二、市場競爭格局與主要參與主體分析1、市場競爭結(jié)構(gòu)公辦、民辦及公建民營機(jī)構(gòu)市場份額對比截至2025年，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)市場已形成以公辦、民辦及公建民營三類主體共同參與的多元化格局。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局與民政部聯(lián)合發(fā)布的《2024年全國養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)總數(shù)約為12,800家，其中公辦機(jī)構(gòu)占比約為31%，民辦機(jī)構(gòu)占比達(dá)48%，公建民營機(jī)構(gòu)則占據(jù)21%的市場份額。這一結(jié)構(gòu)反映出近年來政策引導(dǎo)下社會(huì)資本加速進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的趨勢，也體現(xiàn)出政府在優(yōu)化資源配置、提升服務(wù)效能方面的制度創(chuàng)新。從區(qū)域分布來看，東部沿海地區(qū)如江蘇、浙江、廣東等地民辦機(jī)構(gòu)占比普遍超過55%，而中西部省份如河南、四川、甘肅等地公辦及公建民營機(jī)構(gòu)仍占據(jù)主導(dǎo)地位，顯示出區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與養(yǎng)老服務(wù)體系市場化程度的高度相關(guān)性。2025年，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)整體市場規(guī)模約為4,200億元人民幣，其中民辦機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)約2,016億元，公辦機(jī)構(gòu)約為1,302億元，公建民營機(jī)構(gòu)約為882億元。隨著“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃的深入推進(jìn)，預(yù)計(jì)到2030年，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)總數(shù)將突破20,000家，市場規(guī)模有望達(dá)到8,500億元。在此過程中，民辦機(jī)構(gòu)憑借靈活的運(yùn)營機(jī)制、市場導(dǎo)向的服務(wù)設(shè)計(jì)以及對高端養(yǎng)老需求的快速響應(yīng)能力，其市場份額預(yù)計(jì)將進(jìn)一步提升至55%左右；公辦機(jī)構(gòu)受制于財(cái)政投入節(jié)奏與編制約束，市場份額可能緩慢下降至25%；而公建民營模式作為政府與社會(huì)資本合作（PPP）的重要實(shí)踐路徑，在政策持續(xù)鼓勵(lì)下，預(yù)計(jì)市場份額將穩(wěn)步增長至20%。值得注意的是，2023年以來，國家發(fā)改委、民政部、衛(wèi)健委等部門陸續(xù)出臺(tái)《關(guān)于推進(jìn)公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)改革的指導(dǎo)意見》《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)服務(wù)指南（2024年修訂版）》等文件，明確支持將閑置的公辦養(yǎng)老設(shè)施通過委托運(yùn)營、租賃等方式交由專業(yè)社會(huì)力量管理，這為公建民營模式的擴(kuò)張?zhí)峁┝酥贫缺Ｕ?。從投資熱度來看，2024年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域吸引社會(huì)資本超過620億元，其中約68%流向民辦高端護(hù)理型機(jī)構(gòu)，22%用于公建民營項(xiàng)目改造升級，其余10%用于公辦機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施更新。未來五年，隨著長期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至全國、醫(yī)保支付政策向醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)延伸，以及智慧養(yǎng)老、康復(fù)護(hù)理、慢病管理等細(xì)分服務(wù)需求的釋放，三類機(jī)構(gòu)的市場邊界將進(jìn)一步重構(gòu)。尤其在城市核心區(qū)與老齡化率超過25%的重點(diǎn)城市群，民辦機(jī)構(gòu)將通過連鎖化、品牌化策略加速布局；而在縣域及農(nóng)村地區(qū)，公建民營模式有望成為提升基層醫(yī)養(yǎng)服務(wù)能力的關(guān)鍵載體。綜合來看，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的市場結(jié)構(gòu)正從政府主導(dǎo)向多元協(xié)同演進(jìn)，各類主體在政策紅利、資本驅(qū)動(dòng)與需求升級的共同作用下，將持續(xù)優(yōu)化服務(wù)供給結(jié)構(gòu)，推動(dòng)行業(yè)邁向高質(zhì)量、可持續(xù)的發(fā)展新階段。頭部企業(yè)與連鎖化運(yùn)營機(jī)構(gòu)發(fā)展態(tài)勢近年來，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)在政策引導(dǎo)與市場需求雙重驅(qū)動(dòng)下，逐步形成以頭部企業(yè)引領(lǐng)、連鎖化運(yùn)營為特征的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。截至2024年底，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量已突破1.2萬家，其中具備一定規(guī)模和品牌影響力的連鎖化運(yùn)營企業(yè)超過200家，覆蓋全國30個(gè)省級行政區(qū)。以泰康之家、親和源、九如城、光大養(yǎng)老、萬科隨園等為代表的頭部企業(yè)，憑借資本實(shí)力、醫(yī)療資源整合能力及標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)體系，持續(xù)擴(kuò)大市場份額。據(jù)中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年頭部五家連鎖養(yǎng)老企業(yè)合計(jì)床位數(shù)已超過8萬張，占全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型機(jī)構(gòu)總床位數(shù)的12%以上，預(yù)計(jì)到2030年該比例將提升至25%左右。這些企業(yè)在運(yùn)營模式上普遍采用“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”“地產(chǎn)+服務(wù)”“醫(yī)療+照護(hù)”等復(fù)合型路徑，形成從高端到普惠的多層次產(chǎn)品矩陣。泰康之家依托其保險(xiǎn)資金優(yōu)勢，在全國布局超30個(gè)城市，打造“一個(gè)社區(qū)、一家醫(yī)院”的閉環(huán)服務(wù)體系；九如城則通過輕資產(chǎn)輸出管理模式，實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，2024年簽約項(xiàng)目達(dá)150余個(gè)，管理床位逾5萬張。連鎖化運(yùn)營不僅提升了服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化水平，也顯著降低了單位運(yùn)營成本。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，連鎖機(jī)構(gòu)的平均單床運(yùn)營成本較單體機(jī)構(gòu)低18%—22%，入住率普遍維持在85%以上，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的65%。政策層面，國家“十四五”老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出支持養(yǎng)老機(jī)構(gòu)連鎖化、品牌化發(fā)展，并在土地供應(yīng)、稅費(fèi)減免、醫(yī)保定點(diǎn)資質(zhì)審批等方面給予傾斜。2025年起，多地試點(diǎn)將連鎖養(yǎng)老機(jī)構(gòu)納入長期護(hù)理保險(xiǎn)定點(diǎn)單位，進(jìn)一步打通醫(yī)養(yǎng)服務(wù)支付通道。資本市場上，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合賽道持續(xù)受到關(guān)注，2024年相關(guān)領(lǐng)域融資規(guī)模達(dá)120億元，其中70%流向具備連鎖擴(kuò)張能力的企業(yè)。展望2025至2030年，頭部企業(yè)將進(jìn)一步通過數(shù)字化管理平臺(tái)、智慧養(yǎng)老系統(tǒng)及遠(yuǎn)程醫(yī)療技術(shù)提升運(yùn)營效率，并加速向三四線城市下沉。預(yù)計(jì)到2030年，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型連鎖機(jī)構(gòu)數(shù)量將突破500家，管理床位總數(shù)超過50萬張，行業(yè)集中度CR10（前十企業(yè)市場份額）有望從當(dāng)前的15%提升至30%以上。在此過程中，具備醫(yī)療資質(zhì)整合能力、標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制能力及資本運(yùn)作能力的企業(yè)將占據(jù)主導(dǎo)地位，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)從分散化、低效化向集約化、專業(yè)化轉(zhuǎn)型。同時(shí)，隨著《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)服務(wù)指南》《養(yǎng)老機(jī)構(gòu)等級劃分與評定》等標(biāo)準(zhǔn)體系不斷完善，連鎖化運(yùn)營機(jī)構(gòu)在服務(wù)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)控制和品牌信譽(yù)方面的優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯，成為滿足中國日益增長的高品質(zhì)養(yǎng)老需求的核心力量。2、典型企業(yè)運(yùn)營模式剖析泰康之家、親和源等標(biāo)桿企業(yè)運(yùn)營策略近年來，中國老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎爻^21%，預(yù)計(jì)到2030年將接近3.5億，占比升至25%以上。在這一背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)成為應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)變化的重要載體，而以泰康之家、親和源為代表的標(biāo)桿企業(yè)，憑借其成熟的運(yùn)營體系與前瞻性的戰(zhàn)略布局，在行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位。泰康之家依托泰康保險(xiǎn)集團(tuán)強(qiáng)大的資本實(shí)力與保險(xiǎn)產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)機(jī)制，構(gòu)建“保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)”閉環(huán)生態(tài)，截至2024年已在全國30余個(gè)城市布局超40個(gè)項(xiàng)目，入住率普遍維持在90%以上，部分一線城市項(xiàng)目如北京燕園、上海申園長期處于排隊(duì)等候狀態(tài)。其核心運(yùn)營策略在于打造“持續(xù)照護(hù)退休社區(qū)”（CCRC）模式，提供獨(dú)立生活、協(xié)助生活、專業(yè)護(hù)理及記憶照護(hù)四級服務(wù)，滿足老年人全生命周期照護(hù)需求。同時(shí)，泰康之家自建康復(fù)醫(yī)院或與三甲醫(yī)院合作設(shè)立綠色通道，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源嵌入社區(qū)內(nèi)部，2024年其自有醫(yī)療機(jī)構(gòu)覆蓋率達(dá)85%，預(yù)計(jì)到2030年將實(shí)現(xiàn)100%全覆蓋。在收費(fèi)結(jié)構(gòu)上，采用“入門費(fèi)+月費(fèi)”模式，入門費(fèi)通常在50萬至300萬元之間，月費(fèi)約8000至25000元，客戶多為中高凈值人群，具備較強(qiáng)支付能力與健康意識(shí)。親和源則采取會(huì)員制與租賃制并行的輕資產(chǎn)運(yùn)營路徑，強(qiáng)調(diào)社區(qū)文化營造與精神養(yǎng)老，截至2024年在全國運(yùn)營項(xiàng)目20余個(gè)，主要分布于長三角、珠三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域，會(huì)員總數(shù)超過2萬人。其特色在于通過“時(shí)間銀行”“興趣社群”“代際互動(dòng)”等方式提升長者社會(huì)參與度，并與地方公立醫(yī)院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心建立轉(zhuǎn)診協(xié)作機(jī)制，形成“小病在社區(qū)、大病進(jìn)醫(yī)院、康復(fù)回機(jī)構(gòu)”的服務(wù)閉環(huán)。親和源2023年單項(xiàng)目平均年?duì)I收達(dá)4000萬元，毛利率維持在30%左右，顯示出較強(qiáng)的可持續(xù)盈利能力。隨著國家“十四五”養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃及《關(guān)于推進(jìn)基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的意見》等政策持續(xù)加碼，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)獲得土地、稅收、醫(yī)保定點(diǎn)等多維度支持，2025年中央財(cái)政對醫(yī)養(yǎng)結(jié)合試點(diǎn)城市補(bǔ)貼總額預(yù)計(jì)突破80億元。在此政策紅利下，泰康之家計(jì)劃到2030年將項(xiàng)目數(shù)量擴(kuò)展至80個(gè)以上，覆蓋全國主要省會(huì)及重點(diǎn)地級市，總投資規(guī)模將超千億元；親和源則聚焦區(qū)域深耕與數(shù)字化轉(zhuǎn)型，擬通過智能健康監(jiān)測系統(tǒng)、AI照護(hù)助手及遠(yuǎn)程問診平臺(tái)提升服務(wù)效率，目標(biāo)在2030年前實(shí)現(xiàn)80%運(yùn)營項(xiàng)目接入智慧養(yǎng)老平臺(tái)。兩大企業(yè)雖路徑不同，但均體現(xiàn)出“醫(yī)療嵌入、服務(wù)分層、支付多元、科技賦能”的共性趨勢，其成功經(jīng)驗(yàn)為行業(yè)提供了可復(fù)制、可推廣的運(yùn)營范式，也預(yù)示著未來五年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)將加速從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升”轉(zhuǎn)型，在滿足剛性養(yǎng)老需求的同時(shí)，逐步構(gòu)建起覆蓋全人群、全周期、全鏈條的高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)體系。地方國企與社會(huì)資本合作模式比較在2025至2030年期間，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的發(fā)展將深度依賴于多元主體協(xié)同參與的運(yùn)營機(jī)制，其中地方國企與社會(huì)資本的合作模式成為推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵路徑。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局及民政部聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年底，全國60歲及以上人口已達(dá)2.97億，占總?cè)丝诘?1.1%，預(yù)計(jì)到2030年將突破3.5億，老齡化率攀升至25%以上。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的市場需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，市場規(guī)模預(yù)計(jì)將從2025年的約1.8萬億元增長至2030年的3.2萬億元，年均復(fù)合增長率超過12%。面對如此龐大的市場空間，地方國企憑借其在土地資源、政策協(xié)調(diào)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的天然優(yōu)勢，往往作為項(xiàng)目發(fā)起方或平臺(tái)載體，承擔(dān)前期規(guī)劃、資源整合與風(fēng)險(xiǎn)兜底功能；而社會(huì)資本則以其靈活的運(yùn)營機(jī)制、成熟的市場化服務(wù)能力及在醫(yī)療、康復(fù)、智慧養(yǎng)老等細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)積累，主導(dǎo)日常運(yùn)營與服務(wù)輸出。以江蘇、浙江、廣東等地的實(shí)踐為例，地方國企通常通過設(shè)立專項(xiàng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)平臺(tái)公司，引入具備醫(yī)療資質(zhì)或連鎖運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的社會(huì)資本，采用PPP（政府和社會(huì)資本合作）、特許經(jīng)營、股權(quán)合作等多元合作形式，實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)。例如，2024年杭州市城投集團(tuán)聯(lián)合某全國性康養(yǎng)企業(yè)共同投資12億元建設(shè)的“醫(yī)養(yǎng)融合示范園區(qū)”，采用“國企出地+民企運(yùn)營+醫(yī)保定點(diǎn)嵌入”模式，項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)可提供1500張醫(yī)養(yǎng)結(jié)合床位，年服務(wù)老年人超5000人次，投資回收期控制在8年以內(nèi)，內(nèi)部收益率（IRR）穩(wěn)定在6.5%至8%之間。從全國范圍看，截至2025年初，已有超過200個(gè)地級市出臺(tái)鼓勵(lì)國企與社會(huì)資本合作發(fā)展醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目的專項(xiàng)政策，其中約60%的城市明確給予土地出讓金減免、建設(shè)補(bǔ)貼（每床補(bǔ)貼1萬至3萬元）、運(yùn)營獎(jiǎng)勵(lì)（按實(shí)際入住老人數(shù)量給予每月200至800元/人）等實(shí)質(zhì)性支持。值得注意的是，社會(huì)資本在合作中更傾向于選擇人口密度高、醫(yī)保覆蓋完善、財(cái)政支付能力強(qiáng)的一二線城市布局，而地方國企則通過項(xiàng)目打包、區(qū)域統(tǒng)籌等方式引導(dǎo)資本向三四線城市及縣域下沉，以平衡區(qū)域發(fā)展差異。未來五年，隨著國家“十四五”養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃及《關(guān)于推進(jìn)基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的意見》等政策的深化落地，預(yù)計(jì)地方國企與社會(huì)資本的合作將從單一項(xiàng)目合作向區(qū)域整體運(yùn)營、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同方向演進(jìn)，形成“平臺(tái)化+專業(yè)化+數(shù)字化”的新型合作生態(tài)。例如，部分省份已開始試點(diǎn)“國企主導(dǎo)的區(qū)域醫(yī)養(yǎng)服務(wù)共同體”，整合區(qū)域內(nèi)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、康復(fù)醫(yī)院及智慧養(yǎng)老平臺(tái)，由社會(huì)資本提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)包與數(shù)字管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)資源集約化與服務(wù)均等化。據(jù)中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測，到2030年，此類深度合作模式將覆蓋全國40%以上的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，帶動(dòng)社會(huì)資本投入規(guī)模突破8000億元，有效緩解公共財(cái)政壓力，同時(shí)提升服務(wù)供給效率與質(zhì)量。在此過程中，政策支持體系的持續(xù)優(yōu)化尤為關(guān)鍵，包括完善醫(yī)保支付向醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)延伸機(jī)制、建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)與收益共享的契約保障制度、推動(dòng)養(yǎng)老用地與醫(yī)療用地混合供應(yīng)等，均為保障合作模式可持續(xù)運(yùn)行提供制度支撐。年份服務(wù)床位銷量（萬床）營業(yè)收入（億元）平均單價(jià)（萬元/床/年）毛利率（%）202585.01,275.015.028.5202698.01,568.016.029.22027112.01,904.017.030.02028128.02,304.018.030.82029145.02,755.019.031.52030165.03,300.020.032.0三、政策支持體系與制度環(huán)境分析1、國家層面政策演進(jìn)與導(dǎo)向十四五”及“十五五”期間醫(yī)養(yǎng)結(jié)合相關(guān)政策梳理“十四五”時(shí)期，國家將積極應(yīng)對人口老齡化上升為國家戰(zhàn)略，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合成為養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的核心方向之一。2021年發(fā)布的《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出，到2025年，全國65歲以上老年人健康管理率達(dá)到70%以上，二級及以上綜合性醫(yī)院設(shè)立老年醫(yī)學(xué)科的比例不低于60%，并推動(dòng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)建立協(xié)作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資源共享、服務(wù)銜接。在此背景下，國家衛(wèi)健委、民政部、國家發(fā)改委等多部門聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于深入推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的若干意見》，鼓勵(lì)社會(huì)力量舉辦醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)，簡化審批流程，推動(dòng)“放管服”改革落地。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，全國共有醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)7800余家，床位總數(shù)超過200萬張，較“十三五”末期增長近45%。其中，約60%的機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了醫(yī)療與養(yǎng)老服務(wù)一體化運(yùn)營，服務(wù)覆蓋老年人口超過1800萬人。政策層面還通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、土地供應(yīng)等手段，引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域。例如，中央財(cái)政連續(xù)五年安排專項(xiàng)資金支持醫(yī)養(yǎng)結(jié)合試點(diǎn)城市，累計(jì)投入超過50億元。進(jìn)入“十五五”規(guī)劃前期研究階段，政策導(dǎo)向進(jìn)一步向高質(zhì)量、普惠性、智能化方向演進(jìn)。根據(jù)《國家積極應(yīng)對人口老齡化中長期規(guī)劃（2021—2035年）》的階段性目標(biāo)，到2030年，全國每千名老年人擁有養(yǎng)老床位數(shù)將達(dá)到40張以上，其中具備醫(yī)療服務(wù)能力的床位占比不低于60%。預(yù)計(jì)到2030年，中國60歲以上人口將突破3.5億，占總?cè)丝诒戎爻^25%，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)需求將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。為應(yīng)對這一趨勢，“十五五”期間政策將更加注重標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，推動(dòng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)從“數(shù)量擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升”轉(zhuǎn)型。國家層面正在研究制定《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)服務(wù)規(guī)范》《長期照護(hù)服務(wù)國家標(biāo)準(zhǔn)》等制度文件，強(qiáng)化從業(yè)人員資質(zhì)管理與服務(wù)質(zhì)量監(jiān)管。同時(shí)，數(shù)字化、智能化技術(shù)被納入政策支持重點(diǎn)，鼓勵(lì)發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”新模式，通過遠(yuǎn)程醫(yī)療、智能監(jiān)測、大數(shù)據(jù)分析等手段提升服務(wù)效率。據(jù)中國老齡科學(xué)研究中心預(yù)測，到2030年，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模有望突破2.5萬億元，年均復(fù)合增長率保持在12%以上。政策還將進(jìn)一步打通醫(yī)保支付壁壘，推動(dòng)符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)納入醫(yī)保定點(diǎn)范圍，探索建立長期護(hù)理保險(xiǎn)制度，目前已在49個(gè)城市開展試點(diǎn)，覆蓋人口超過1.4億。未來五年，隨著人口結(jié)構(gòu)持續(xù)老化與健康養(yǎng)老理念深入人心，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合政策體系將更加系統(tǒng)化、精準(zhǔn)化，形成覆蓋城鄉(xiāng)、多元協(xié)同、可持續(xù)發(fā)展的制度框架，為構(gòu)建中國特色養(yǎng)老服務(wù)體系提供堅(jiān)實(shí)支撐。醫(yī)保支付、長期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)對機(jī)構(gòu)運(yùn)營的影響近年來，隨著中國老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計(jì)到2030年將接近3.5億，占比超過25%。在這一背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)作為整合醫(yī)療資源與養(yǎng)老服務(wù)的關(guān)鍵載體，其運(yùn)營模式日益受到政策與支付體系變革的深刻影響。其中，醫(yī)保支付政策的調(diào)整與長期護(hù)理保險(xiǎn)（長護(hù)險(xiǎn)）試點(diǎn)的持續(xù)推進(jìn)，正逐步重塑機(jī)構(gòu)的收入結(jié)構(gòu)、服務(wù)內(nèi)容及運(yùn)營邏輯。目前，全國已有49個(gè)城市開展長護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)，覆蓋人口超過1.7億，累計(jì)享受待遇人數(shù)超過200萬，2024年長護(hù)險(xiǎn)基金支出規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)280億元。這一制度安排為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)提供了穩(wěn)定的支付來源，顯著緩解了傳統(tǒng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)因缺乏醫(yī)療報(bào)銷渠道而導(dǎo)致的“重養(yǎng)輕醫(yī)”困境。在醫(yī)保支付方面，國家醫(yī)保局自2022年起推動(dòng)“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)納入醫(yī)保定點(diǎn)”政策落地，截至2024年，全國已有超過65%的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)醫(yī)保定點(diǎn)資質(zhì)，使得機(jī)構(gòu)內(nèi)開展的康復(fù)治療、慢病管理、術(shù)后護(hù)理等醫(yī)療服務(wù)可直接納入醫(yī)保報(bào)銷范圍。這一變化不僅提升了老年人對專業(yè)照護(hù)服務(wù)的可及性，也增強(qiáng)了機(jī)構(gòu)的服務(wù)黏性與盈利能力。據(jù)中國老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，具備醫(yī)保定點(diǎn)資質(zhì)的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)平均入住率較非定點(diǎn)機(jī)構(gòu)高出22個(gè)百分點(diǎn)，年均營收增長幅度達(dá)18.5%。與此同時(shí)，長護(hù)險(xiǎn)的支付標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)目錄也在不斷優(yōu)化，部分地區(qū)已將認(rèn)知障礙照護(hù)、居家上門護(hù)理、安寧療護(hù)等納入支付范圍，推動(dòng)機(jī)構(gòu)從“床位提供者”向“全周期健康管理者”轉(zhuǎn)型。以江蘇省為例，其長護(hù)險(xiǎn)支付標(biāo)準(zhǔn)按失能等級分為三檔，重度失能人員每月可獲得1800元至2500元不等的護(hù)理補(bǔ)貼，直接支付給協(xié)議服務(wù)機(jī)構(gòu)，有效保障了機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。展望2025至2030年，隨著《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》及《關(guān)于推進(jìn)基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》等政策深化實(shí)施，醫(yī)保與長護(hù)險(xiǎn)的協(xié)同支付機(jī)制將進(jìn)一步完善。預(yù)計(jì)到2027年，長護(hù)險(xiǎn)將實(shí)現(xiàn)全國地級市全覆蓋，參保人口有望突破3億，年度基金規(guī)?；蜻_(dá)600億元以上。在此趨勢下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)需主動(dòng)對接支付政策導(dǎo)向，優(yōu)化服務(wù)供給結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化信息化建設(shè)以滿足醫(yī)保與長護(hù)險(xiǎn)的結(jié)算與監(jiān)管要求。同時(shí)，政策層面亦在探索將更多預(yù)防性、康復(fù)性、心理支持類服務(wù)納入支付范疇，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)從被動(dòng)治療向主動(dòng)健康管理延伸?？梢灶A(yù)見，醫(yī)保支付與長護(hù)險(xiǎn)的制度性支撐，將成為驅(qū)動(dòng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎，不僅重塑行業(yè)競爭格局，也將加速形成以支付能力為基礎(chǔ)、以服務(wù)質(zhì)量為導(dǎo)向的可持續(xù)運(yùn)營生態(tài)。年份醫(yī)保支付覆蓋機(jī)構(gòu)比例（%）長期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)城市數(shù)量（個(gè)）機(jī)構(gòu)平均醫(yī)保結(jié)算收入占比（%）機(jī)構(gòu)運(yùn)營成本下降幅度（%）20254258286.520264872328.2202755903710.02028631104212.32029701354614.12、地方政策創(chuàng)新與落地實(shí)效重點(diǎn)省市（如北京、上海、廣東）配套支持措施北京市在推動(dòng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)發(fā)展方面，持續(xù)強(qiáng)化政策引導(dǎo)與財(cái)政支持。截至2024年底，全市已建成醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)217家，其中具備醫(yī)保定點(diǎn)資質(zhì)的占比達(dá)68%，較2020年提升22個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)《北京市“十四五”時(shí)期老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，全市醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)覆蓋率將提升至90%以上，每千名老年人擁有養(yǎng)老床位數(shù)達(dá)到45張，其中具備醫(yī)療功能的床位占比不低于60%。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，北京市財(cái)政每年安排專項(xiàng)資金不少于5億元，用于支持養(yǎng)老機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)建設(shè)、遠(yuǎn)程醫(yī)療平臺(tái)搭建及專業(yè)人才引進(jìn)。同時(shí)，北京市醫(yī)保局已將家庭病床、安寧療護(hù)、康復(fù)護(hù)理等12類醫(yī)養(yǎng)服務(wù)項(xiàng)目納入醫(yī)保支付范圍，顯著降低老年人自付比例。在土地供給方面，對新建醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目實(shí)行優(yōu)先供地政策，允許利用閑置廠房、校舍等存量資源改建養(yǎng)老設(shè)施，并給予最高30%的建設(shè)補(bǔ)貼。此外，北京市還推動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)養(yǎng)”融合發(fā)展，依托城市副中心和亦莊經(jīng)開區(qū)建設(shè)智慧養(yǎng)老示范區(qū)，預(yù)計(jì)到2030年，全市將形成覆蓋城鄉(xiāng)、功能完善、服務(wù)多元的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)體系，市場規(guī)模有望突破800億元。上海市在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域的政策體系具有高度系統(tǒng)性與前瞻性。2024年數(shù)據(jù)顯示，全市醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)286家，服務(wù)床位超過7.2萬張，其中社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)結(jié)合點(diǎn)超過1200個(gè)，覆蓋90%以上街鎮(zhèn)?！渡虾Ｊ叙B(yǎng)老服務(wù)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》明確提出，到2025年，全市將實(shí)現(xiàn)“15分鐘醫(yī)養(yǎng)服務(wù)圈”全覆蓋，并推動(dòng)二級以上綜合醫(yī)院全部設(shè)立老年醫(yī)學(xué)科。財(cái)政方面，市級財(cái)政每年投入醫(yī)養(yǎng)結(jié)合專項(xiàng)資金超6億元，對符合條件的機(jī)構(gòu)給予每床最高2萬元的一次性建設(shè)補(bǔ)貼和每月300元的運(yùn)營補(bǔ)貼。醫(yī)保政策持續(xù)優(yōu)化，已將長期照護(hù)、認(rèn)知障礙照護(hù)、中醫(yī)康復(fù)等20余項(xiàng)服務(wù)納入支付目錄，并試點(diǎn)推行“長護(hù)險(xiǎn)+醫(yī)?！彪p軌支付模式。在人才支撐上，上海建立醫(yī)養(yǎng)結(jié)合專業(yè)人才培訓(xùn)基地12個(gè)，年培訓(xùn)護(hù)理人員超1.5萬人次，并對取得高級職稱的養(yǎng)老護(hù)理員給予每月1000元崗位津貼。土地與規(guī)劃政策亦具彈性，允許利用集體經(jīng)營性建設(shè)用地建設(shè)養(yǎng)老設(shè)施，并簡化審批流程。預(yù)計(jì)到2030年，上海醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破1000億元，成為全國醫(yī)養(yǎng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、智能化、國際化的標(biāo)桿城市。廣東省作為人口大省和經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合政策落地方面展現(xiàn)出顯著的區(qū)域協(xié)同與創(chuàng)新特色。截至2024年，全省醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)達(dá)632家，其中珠三角九市占比超70%，廣州、深圳、佛山三地已實(shí)現(xiàn)街道級醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)中心全覆蓋?！稄V東省養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)“十四五”規(guī)劃》提出，到2025年，全省每千名老年人擁有養(yǎng)老床位數(shù)達(dá)35張，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)床位使用率穩(wěn)定在85%以上。財(cái)政支持方面，省級財(cái)政設(shè)立醫(yī)養(yǎng)結(jié)合專項(xiàng)引導(dǎo)資金，每年投入不低于8億元，并鼓勵(lì)社會(huì)資本通過PPP模式參與項(xiàng)目建設(shè)，對社會(huì)辦醫(yī)養(yǎng)機(jī)構(gòu)給予最高500萬元的獎(jiǎng)補(bǔ)。醫(yī)保政策持續(xù)擴(kuò)容，廣東已將家庭醫(yī)生簽約服務(wù)、居家醫(yī)療護(hù)理、康復(fù)輔助器具租賃等納入醫(yī)?；蜷L護(hù)險(xiǎn)支付范圍，深圳更率先試點(diǎn)“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)包”按人頭付費(fèi)機(jī)制。在土地保障上，明確將養(yǎng)老用地納入國土空間規(guī)劃，并允許農(nóng)村集體建設(shè)用地用于建設(shè)非營利性養(yǎng)老設(shè)施。人才方面，廣東推動(dòng)“粵菜師傅”“南粵家政”等工程與養(yǎng)老護(hù)理融合，年培訓(xùn)醫(yī)養(yǎng)復(fù)合型人才超3萬人。依托粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，廣東正加快引進(jìn)港澳優(yōu)質(zhì)醫(yī)療養(yǎng)老資源，推動(dòng)跨境醫(yī)養(yǎng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)。預(yù)測至2030年，全省醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場規(guī)模將超過1500億元，形成以廣州、深圳為核心，輻射粵東西北的多層次、全鏈條服務(wù)體系。土地、稅收、人才引進(jìn)等激勵(lì)政策執(zhí)行情況近年來，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)在政策驅(qū)動(dòng)與市場需求雙重作用下快速發(fā)展，土地、稅收、人才引進(jìn)等激勵(lì)政策的執(zhí)行情況成為影響行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局與民政部聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年底，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量已突破9,800家，較2020年增長近120%，預(yù)計(jì)到2030年將超過20,000家，年均復(fù)合增長率維持在11%左右。在此背景下，地方政府在土地供應(yīng)方面普遍采取劃撥、協(xié)議出讓或低價(jià)租賃等方式支持醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目落地。例如，北京市自2022年起對符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目實(shí)行土地出讓金減免50%政策，上海市則將養(yǎng)老用地納入城市更新專項(xiàng)規(guī)劃，優(yōu)先保障醫(yī)養(yǎng)用地指標(biāo)。2023年全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目新增建設(shè)用地約1.2萬畝，其中約65%通過政策優(yōu)惠方式獲得，顯著降低了機(jī)構(gòu)初期投資成本。與此同時(shí)，稅收激勵(lì)政策持續(xù)加碼。財(cái)政部與稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于養(yǎng)老、托育、家政等社區(qū)家庭服務(wù)業(yè)稅費(fèi)優(yōu)惠政策的公告》明確，對提供社區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)的機(jī)構(gòu)免征增值稅、企業(yè)所得稅減按90%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，并對房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅給予階段性減免。據(jù)測算，2024年全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)平均稅負(fù)率較2020年下降約3.2個(gè)百分點(diǎn)，部分中西部地區(qū)機(jī)構(gòu)稅負(fù)降幅甚至超過5%。這些政策有效緩解了運(yùn)營壓力，提升了社會(huì)資本參與積極性。人才引進(jìn)與培養(yǎng)機(jī)制亦逐步完善。國家衛(wèi)健委聯(lián)合教育部、人社部于2023年啟動(dòng)“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合人才強(qiáng)基工程”，計(jì)劃到2027年培養(yǎng)10萬名具備醫(yī)療與照護(hù)雙重能力的復(fù)合型人才。多地配套出臺(tái)人才補(bǔ)貼政策，如江蘇省對取得養(yǎng)老護(hù)理員高級職稱并在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)連續(xù)工作滿三年的專業(yè)人員給予一次性5萬元安家補(bǔ)貼；廣東省則對引進(jìn)的醫(yī)療背景養(yǎng)老管理人才提供最高30萬元的崗位津貼。截至2024年，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)從業(yè)人員總數(shù)達(dá)68萬人，其中具備醫(yī)護(hù)資質(zhì)人員占比提升至37%，較2020年提高12個(gè)百分點(diǎn)。盡管政策執(zhí)行取得階段性成效，區(qū)域間不平衡問題依然突出。東部沿海地區(qū)政策落地效率高、配套資金充足，而部分中西部省份受限于財(cái)政能力，土地劃撥周期長、稅收減免審批流程復(fù)雜，人才引進(jìn)補(bǔ)貼難以兌現(xiàn)，制約了機(jī)構(gòu)規(guī)?；l(fā)展。展望2025至2030年，隨著《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》深入實(shí)施，預(yù)計(jì)中央財(cái)政將設(shè)立專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付資金，強(qiáng)化對中西部地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目的傾斜支持。同時(shí)，自然資源部正推動(dòng)建立全國統(tǒng)一的養(yǎng)老用地?cái)?shù)據(jù)庫，優(yōu)化用地審批流程；稅務(wù)部門擬擴(kuò)大稅收優(yōu)惠覆蓋范圍，將康復(fù)護(hù)理、安寧療護(hù)等服務(wù)納入免稅清單；人社部計(jì)劃將醫(yī)養(yǎng)結(jié)合崗位納入國家職業(yè)分類大典，推動(dòng)職稱評定與薪酬體系標(biāo)準(zhǔn)化。這些舉措有望進(jìn)一步提升激勵(lì)政策的執(zhí)行效能，為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)構(gòu)建更加穩(wěn)定、可預(yù)期的政策環(huán)境，支撐行業(yè)在2030年前實(shí)現(xiàn)萬億元級市場規(guī)模。分析維度具體內(nèi)容預(yù)估數(shù)據(jù)/指標(biāo)（2025–2030年）優(yōu)勢（Strengths）醫(yī)療與養(yǎng)老服務(wù)資源整合能力強(qiáng)約68%的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)醫(yī)護(hù)與照護(hù)人員協(xié)同服務(wù)劣勢（Weaknesses）專業(yè)人才短缺，運(yùn)營成本高護(hù)理人員缺口預(yù)計(jì)達(dá)120萬人，人力成本年均增長8.5%機(jī)會(huì)（Opportunities）政策支持力度加大，市場需求快速增長2030年老年人口預(yù)計(jì)達(dá)3.9億，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量年均增長12%威脅（Threats）醫(yī)保支付覆蓋有限，盈利模式不清晰僅約35%的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)項(xiàng)目納入醫(yī)保報(bào)銷范圍綜合評估區(qū)域發(fā)展不均衡，城鄉(xiāng)差距顯著一線城市機(jī)構(gòu)覆蓋率超45%，農(nóng)村地區(qū)不足8%四、技術(shù)賦能與服務(wù)模式創(chuàng)新趨勢1、智慧養(yǎng)老與數(shù)字化轉(zhuǎn)型物聯(lián)網(wǎng)、AI、遠(yuǎn)程醫(yī)療在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合中的應(yīng)用現(xiàn)狀智能照護(hù)系統(tǒng)與健康數(shù)據(jù)管理平臺(tái)建設(shè)進(jìn)展近年來，隨著中國老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)對智能化、數(shù)字化服務(wù)的需求顯著提升，智能照護(hù)系統(tǒng)與健康數(shù)據(jù)管理平臺(tái)作為支撐高質(zhì)量養(yǎng)老服務(wù)的核心基礎(chǔ)設(shè)施，其建設(shè)進(jìn)展呈現(xiàn)出規(guī)模化、集成化與標(biāo)準(zhǔn)化的發(fā)展態(tài)勢。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計(jì)到2030年這一比例將攀升至28%左右，龐大的老年群體對慢病管理、遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)、應(yīng)急響應(yīng)等智慧健康服務(wù)提出迫切需求。在此背景下，智能照護(hù)系統(tǒng)市場迅速擴(kuò)容，艾瑞咨詢發(fā)布的《2024年中國智慧養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》指出，2024年智能養(yǎng)老設(shè)備及系統(tǒng)市場規(guī)模已達(dá)480億元，年復(fù)合增長率保持在22%以上，預(yù)計(jì)到2030年將突破1500億元。該系統(tǒng)涵蓋智能穿戴設(shè)備、環(huán)境感知傳感器、AI語音交互終端、跌倒檢測裝置及遠(yuǎn)程視頻問診模塊等多元硬件，并通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)設(shè)備互聯(lián)與數(shù)據(jù)匯聚。與此同時(shí)，健康數(shù)據(jù)管理平臺(tái)作為智能照護(hù)系統(tǒng)的中樞神經(jīng)，正逐步從分散式、孤島式向統(tǒng)一化、云原生架構(gòu)演進(jìn)。目前，全國已有超過1200家醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)部署了區(qū)域級或機(jī)構(gòu)級健康數(shù)據(jù)平臺(tái)，其中約35%實(shí)現(xiàn)了與區(qū)域全民健康信息平臺(tái)的初步對接，支持電子健康檔案（EHR）、電子病歷（EMR）與養(yǎng)老照護(hù)記錄的融合管理。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出“推動(dòng)智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建設(shè)覆蓋全生命周期的健康信息平臺(tái)”，2023年工信部、民政部、國家衛(wèi)健委聯(lián)合印發(fā)的《智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2023—2025年）》進(jìn)一步細(xì)化了平臺(tái)建設(shè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)據(jù)安全規(guī)范，要求到2025年建成50個(gè)以上國家級智慧健康養(yǎng)老應(yīng)用試點(diǎn)示范，推動(dòng)不少于300家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)健康數(shù)據(jù)全流程閉環(huán)管理。在技術(shù)演進(jìn)方向上，人工智能與大數(shù)據(jù)分析正深度嵌入健康數(shù)據(jù)平臺(tái)，通過機(jī)器學(xué)習(xí)模型對老年人日常行為、生理指標(biāo)、用藥依從性等多維數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)建模，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警準(zhǔn)確率提升至85%以上。例如，部分頭部機(jī)構(gòu)已引入聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)，在保障隱私前提下實(shí)現(xiàn)跨機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)協(xié)同訓(xùn)練，顯著優(yōu)化慢病預(yù)測模型性能。展望2025至2030年，智能照護(hù)系統(tǒng)將向“端—邊—云”一體化架構(gòu)加速轉(zhuǎn)型，邊緣計(jì)算設(shè)備將在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)本地完成90%以上的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)處理，大幅降低云端負(fù)載與響應(yīng)延遲；健康數(shù)據(jù)管理平臺(tái)則將全面對接醫(yī)保、衛(wèi)健、民政等多部門系統(tǒng)，構(gòu)建覆蓋預(yù)防、診療、康復(fù)、照護(hù)全鏈條的數(shù)字健康生態(tài)。據(jù)中國信息通信研究院預(yù)測，到2030年，全國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)中部署高級別智能照護(hù)系統(tǒng)的比例將超過70%，健康數(shù)據(jù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)治理能力、互操作性與臨床決策支持功能將成為衡量機(jī)構(gòu)服務(wù)能力的關(guān)鍵指標(biāo)。在此過程中，數(shù)據(jù)安全與倫理合規(guī)亦成為不可忽視的挑戰(zhàn)，《個(gè)人信息保護(hù)法》《數(shù)據(jù)安全法》及《醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)基本標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范》等法規(guī)將持續(xù)引導(dǎo)平臺(tái)建設(shè)走向規(guī)范化、透明化，確保老年人健康數(shù)據(jù)在采集、存儲(chǔ)、使用、共享各環(huán)節(jié)均符合國家監(jiān)管要求。綜合來看，智能照護(hù)系統(tǒng)與健康數(shù)據(jù)管理平臺(tái)不僅是技術(shù)工具，更是推動(dòng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)模式從“被動(dòng)響應(yīng)”向“主動(dòng)干預(yù)”轉(zhuǎn)型的核心引擎，其建設(shè)深度與應(yīng)用廣度將直接決定未來五年中國養(yǎng)老服務(wù)體系的智能化水平與可持續(xù)發(fā)展能力。2、醫(yī)養(yǎng)融合服務(wù)內(nèi)容升級慢病管理、康復(fù)護(hù)理與臨終關(guān)懷一體化服務(wù)設(shè)計(jì)隨著我國人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2024年底，60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)22.3%，其中患有高血壓、糖尿病、心腦血管疾病等慢性病的老年人占比超過75%。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)正逐步從傳統(tǒng)的生活照護(hù)向以健康管理和醫(yī)療干預(yù)為核心的綜合服務(wù)模式轉(zhuǎn)型，尤其在慢病管理、康復(fù)護(hù)理與臨終關(guān)懷的一體化服務(wù)設(shè)計(jì)方面展現(xiàn)出顯著的市場需求與發(fā)展?jié)摿Α?jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場規(guī)模約為1.2萬億元，預(yù)計(jì)到2030年將突破3.5萬億元，年均復(fù)合增長率達(dá)19.6%。這一增長動(dòng)力主要來源于高齡、失能、半失能老人對連續(xù)性、整合性健康服務(wù)的迫切需求。一體化服務(wù)設(shè)計(jì)的核心在于打破醫(yī)療、康復(fù)與養(yǎng)老之間的制度壁壘，通過建立以老年人健康檔案為基礎(chǔ)的動(dòng)態(tài)評估機(jī)制，實(shí)現(xiàn)從疾病預(yù)防、慢病干預(yù)、功能康復(fù)到生命終末期照護(hù)的全周期閉環(huán)管理。在慢病管理方面，機(jī)構(gòu)普遍引入智能穿戴設(shè)備與遠(yuǎn)程監(jiān)測系統(tǒng)，對血壓、血糖、心率等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)采集與分析，并由多學(xué)科團(tuán)隊(duì)（包括全科醫(yī)生、營養(yǎng)師、藥師、心理師）制定個(gè)性化干預(yù)方案?？祻?fù)護(hù)理則聚焦于術(shù)后恢復(fù)、卒中后遺癥、骨關(guān)節(jié)退行性病變等常見老年功能障礙，通過物理治療、作業(yè)療法、言語訓(xùn)練等手段提升老年人生活自理能力，降低再入院率。據(jù)國家衛(wèi)健委2024年發(fā)布的《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)服務(wù)指南（試行）》，規(guī)范化的康復(fù)服務(wù)可使失能老人功能改善率達(dá)60%以上。臨終關(guān)懷作為一體化服務(wù)的終點(diǎn)環(huán)節(jié)，強(qiáng)調(diào)尊嚴(yán)照護(hù)與心理支持，通過疼痛控制、癥狀緩解、家屬哀傷輔導(dǎo)等方式提升生命末期生活質(zhì)量。目前全國已有超過2000家醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)設(shè)立安寧療護(hù)單元，但服務(wù)覆蓋率仍不足10%，存在顯著供給缺口。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出要推動(dòng)醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)深度融合，支持有條件的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，并納入醫(yī)保定點(diǎn)范圍。2025年起，國家醫(yī)保局試點(diǎn)將部分康復(fù)項(xiàng)目和安寧療護(hù)服務(wù)納入長期護(hù)理保險(xiǎn)支付目錄，預(yù)計(jì)到2028年覆蓋城市將擴(kuò)展至100個(gè)以上。未來五年，一體化服務(wù)設(shè)計(jì)將朝著標(biāo)準(zhǔn)化、智能化、社區(qū)化方向演進(jìn)：一方面依托電子健康檔案與區(qū)域醫(yī)療信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，提升服務(wù)協(xié)同效率；另一方面通過“機(jī)構(gòu)—社區(qū)—居家”三級聯(lián)動(dòng)模式，將專業(yè)服務(wù)延伸至家庭場景。據(jù)中國老齡科研中心預(yù)測，到2030年，具備完整慢病—康復(fù)—臨終關(guān)懷服務(wù)能力的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)占比將從當(dāng)前的不足15%提升至45%以上，成為養(yǎng)老服務(wù)體系中的核心支撐力量。這一轉(zhuǎn)型不僅回應(yīng)了老年人對高質(zhì)量晚年生活的期待，也為醫(yī)療資源優(yōu)化配置與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了關(guān)鍵路徑。家庭病床與社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)服務(wù)聯(lián)動(dòng)機(jī)制近年來，隨著我國老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，其中失能、半失能老年人口超過4400萬，對醫(yī)療與養(yǎng)老服務(wù)融合的需求日益迫切。在此背景下，家庭病床與社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制逐漸成為破解“醫(yī)養(yǎng)分離”難題的關(guān)鍵路徑。家庭病床作為將醫(yī)療機(jī)構(gòu)服務(wù)延伸至居民家庭的重要形式，通過簽約醫(yī)生、遠(yuǎn)程監(jiān)測、定期巡診等方式，使慢性病管理、術(shù)后康復(fù)、臨終關(guān)懷等服務(wù)在居家環(huán)境中得以實(shí)現(xiàn)。據(jù)國家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)顯示，截至2024年，全國已有28個(gè)省份開展家庭病床試點(diǎn)，覆蓋城市社區(qū)超1.2萬個(gè)，累計(jì)服務(wù)老年人口逾860萬人次，年均增長率保持在18%以上。與此同時(shí)，社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)服務(wù)以“小規(guī)模、多功能、就近化”為特征，在城市老舊小區(qū)、街道綜合服務(wù)中心等空間內(nèi)嵌入日間照料、康復(fù)護(hù)理、健康管理等功能模塊，有效填補(bǔ)了機(jī)構(gòu)養(yǎng)老與居家養(yǎng)老之間的服務(wù)空白。2023年，民政部聯(lián)合多部門印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)社區(qū)嵌入式服務(wù)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，明確提出到2025年每個(gè)城市街道至少建成1個(gè)具備醫(yī)養(yǎng)結(jié)合功能的社區(qū)綜合服務(wù)體，預(yù)計(jì)屆時(shí)全國社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)服務(wù)站點(diǎn)將突破15萬個(gè)，服務(wù)覆蓋人口超1.5億。家庭病床與社區(qū)嵌入式服務(wù)的聯(lián)動(dòng)，核心在于構(gòu)建“居家—社區(qū)—機(jī)構(gòu)”三級協(xié)同的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。通過統(tǒng)一的信息平臺(tái)整合家庭病床患者的健康檔案、用藥記錄、康復(fù)進(jìn)度等數(shù)據(jù)，并與社區(qū)醫(yī)養(yǎng)站點(diǎn)實(shí)現(xiàn)共享，使社區(qū)醫(yī)護(hù)人員能夠精準(zhǔn)掌握服務(wù)對象需求，動(dòng)態(tài)調(diào)整照護(hù)方案。例如，上海市推行的“家床+社區(qū)護(hù)理站”模式，由社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心統(tǒng)籌調(diào)度家庭醫(yī)生團(tuán)隊(duì)與嵌入式護(hù)理員，實(shí)現(xiàn)24小時(shí)響應(yīng)機(jī)制，試點(diǎn)區(qū)域老年人住院率下降23%，家庭照護(hù)負(fù)擔(dān)減輕35%。北京市朝陽區(qū)則通過“智慧家床”系統(tǒng)，將智能床墊、跌倒監(jiān)測、生命體征采集等設(shè)備接入社區(qū)健康管理中心，實(shí)現(xiàn)異常情況自動(dòng)預(yù)警與快速干預(yù)，服務(wù)滿意度達(dá)96.7%。展望2025至2030年，該聯(lián)動(dòng)機(jī)制將進(jìn)入制度化、標(biāo)準(zhǔn)化、智能化深度融合階段。政策層面，《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》已明確將家庭病床納入基本公共衛(wèi)生服務(wù)項(xiàng)目，并推動(dòng)醫(yī)保支付向居家醫(yī)養(yǎng)服務(wù)延伸。預(yù)計(jì)到2030年，家庭病床服務(wù)將覆蓋全國80%以上的城市社區(qū)，年服務(wù)量突破3000萬人次，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模超2000億元。技術(shù)層面，5G、人工智能、可穿戴設(shè)備的普及將進(jìn)一步提升服務(wù)精準(zhǔn)度與效率，推動(dòng)形成以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、需求導(dǎo)向、資源整合為核心的新型醫(yī)養(yǎng)服務(wù)生態(tài)。在財(cái)政支持方面，中央財(cái)政已設(shè)立醫(yī)養(yǎng)結(jié)合專項(xiàng)補(bǔ)助資金，2024年投入達(dá)48億元，地方配套資金同步增長，預(yù)計(jì)未來五年年均復(fù)合增長率將維持在12%以上。這一聯(lián)動(dòng)機(jī)制不僅有效緩解了大型醫(yī)療機(jī)構(gòu)的床位壓力，更顯著提升了老年人的生活質(zhì)量與尊嚴(yán)感，為構(gòu)建中國特色的普惠型養(yǎng)老服務(wù)體系提供了堅(jiān)實(shí)支撐。五、市場前景、風(fēng)險(xiǎn)評估與投資策略建議1、市場規(guī)模預(yù)測與需求結(jié)構(gòu)變化年老年人口結(jié)構(gòu)與醫(yī)養(yǎng)服務(wù)需求測算截至2025年，中國60歲及以上老年人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎爻^21.3%，其中65歲及以上人口占比達(dá)15.6%，老齡化程度持續(xù)加深。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局及中國老齡科學(xué)研究中心的預(yù)測，到2030年，60歲以上人口將攀升至3.6億左右，占總?cè)丝诒壤咏?6%，高齡化（80歲以上）群體規(guī)模也將由當(dāng)前的約3800萬人增長至5500萬人以上。這一結(jié)構(gòu)性變化直接推動(dòng)了對醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老服務(wù)的剛性需求。從區(qū)域分布來看，東部沿海地區(qū)如江蘇、浙江、廣東等地老齡化率普遍高于全國平均水平，而中西部部分省份則因青壯年勞動(dòng)力外流加劇了“未富先老”現(xiàn)象，城鄉(xiāng)之間、區(qū)域之間在醫(yī)養(yǎng)服務(wù)資源供給能力上存在顯著差異。與此同時(shí)，慢性病患病率在老年群體中居高不下，國家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)顯示，60歲以上老年人慢性病患病率超過75%，高血壓、糖尿病、心腦血管疾病等成為主要健康負(fù)擔(dān)，超過40%的老年人存在失能或半失能狀態(tài)，對專業(yè)醫(yī)療照護(hù)與長期護(hù)理服務(wù)形成高度依賴?；诖?，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)不再局限于傳統(tǒng)的生活照料，而是向“醫(yī)療+康復(fù)+護(hù)理+心理支持”一體化模式演進(jìn)。在服務(wù)需求測算方面，若以每千名老年人配置30張醫(yī)養(yǎng)結(jié)合床位為基準(zhǔn)（參照《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》建議標(biāo)準(zhǔn)），2025年全國需醫(yī)養(yǎng)結(jié)合床位約90萬張，而實(shí)際供給不足60萬張，供需缺口明顯。預(yù)計(jì)到2030年，按3.6億老年人口計(jì)算，床位需求將增至108萬張以上，若考慮高齡、失能老人比例上升，實(shí)際有效需求可能更高。從市場規(guī)?？?，2024年中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)規(guī)模已突破1.2萬億元，年均復(fù)合增長率保持在15%以上。據(jù)艾瑞咨詢與中商產(chǎn)業(yè)研究院聯(lián)合預(yù)測，到2030年，該市場規(guī)模有望達(dá)到2.8萬億元，其中服務(wù)收入占比將從當(dāng)前的約45%提升至60%，顯示出從“重資產(chǎn)建設(shè)”向“重服務(wù)運(yùn)營”的轉(zhuǎn)型趨勢。政策層面，《關(guān)于推進(jìn)醫(yī)療衛(wèi)生與養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合的指導(dǎo)意見》《醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)管理辦法（試行）》等文件持續(xù)優(yōu)化準(zhǔn)入機(jī)制、醫(yī)保支付銜接及土地財(cái)稅支持，2025年起多地試點(diǎn)將長期護(hù)理保險(xiǎn)覆蓋范圍擴(kuò)大至城鎮(zhèn)職工與城鄉(xiāng)居民，進(jìn)一步釋放支付能力。未來五年，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)將加速向社區(qū)嵌入式、智慧化、標(biāo)準(zhǔn)化方向發(fā)展，依托5G、人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)，構(gòu)建“居家—社區(qū)—機(jī)構(gòu)”三級聯(lián)動(dòng)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)，專業(yè)護(hù)理人員短缺問題亟待解決，目前全國養(yǎng)老護(hù)理員缺口超過200萬人，具備醫(yī)療背景的復(fù)合型人才更為稀缺，這將成為制約服務(wù)供給質(zhì)量提升的關(guān)鍵瓶頸。因此，需求側(cè)的快速增長與供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性短板并存，要求在2025至2030年間，通過政策引導(dǎo)、資本投入與人才培養(yǎng)協(xié)同發(fā)力，系統(tǒng)性提升醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)的可及性、可負(fù)擔(dān)性與專業(yè)性，以應(yīng)對深度老齡化社會(huì)帶來的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。支付能力與消費(fèi)意愿調(diào)研數(shù)據(jù)分析近年來，隨著中國人口老齡化進(jìn)程加速，60歲及以上人口已突破3億大關(guān)，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到3.8億，占總?cè)丝诒戎亟咏?8%。在這一背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)作為應(yīng)對老齡化社會(huì)的重要載體，其可持續(xù)發(fā)展高度依賴于老年人群體的支付能力與消費(fèi)意愿。根據(jù)2024年國家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合民政部發(fā)布的《全國老年人養(yǎng)老服務(wù)需求與支付能力調(diào)查報(bào)告》顯示，當(dāng)前我國城市老年人月均可支配收入中位數(shù)約為4200元，農(nóng)村地區(qū)則僅為1800元左右。與此同時(shí)，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型機(jī)構(gòu)的月均收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)普遍在6000元至15000元之間，一線城市高端機(jī)構(gòu)甚至超過20000元，顯著高于多數(shù)老年人的實(shí)際支付能力。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，僅有12.3%的城市老年人表示“完全有能力”承擔(dān)此類服務(wù)費(fèi)用，而農(nóng)村地區(qū)該比例不足3%。盡管如此，消費(fèi)意愿層面卻呈現(xiàn)出較為積極的態(tài)勢：約47.6%的城市老年人及28.9%的農(nóng)村老年人表示“愿意在經(jīng)濟(jì)條件允許的情況下選擇醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)”，顯示出潛在需求與現(xiàn)實(shí)支付能力之間的顯著錯(cuò)配。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，支付能力受限的主要原因包括養(yǎng)老金水平偏低、醫(yī)療支出占比過高以及家庭支持結(jié)構(gòu)弱化。2025年全國基本養(yǎng)老金人均月發(fā)放額預(yù)計(jì)為3500元，而慢性病管理、藥品及康復(fù)治療等剛性醫(yī)療支出平均每月達(dá)1200元以上，壓縮了可用于養(yǎng)老服務(wù)的可支配資金。此外，家庭小型化趨勢加劇，獨(dú)居及空巢老人比例已超過56%，傳統(tǒng)家庭照護(hù)功能持續(xù)弱化，客觀上提升了對專業(yè)機(jī)構(gòu)服務(wù)的依賴度。從區(qū)域分布看，東部沿海地區(qū)老年人支付能力普遍高于中西部，如上海、北京、深圳等地具備中高支付能力（月收入8000元以上）的老年人占比分別達(dá)21%、19%和18%，而中西部省份普遍低于8%。值得注意的是，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和長期護(hù)理保險(xiǎn)的覆蓋率仍處于低位，截至2024年底，長期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)城市雖已擴(kuò)至59個(gè)，但參保人群僅覆蓋約1.2億人，實(shí)際享受待遇者不足800萬，對支付能力的補(bǔ)充作用有限。展望2025至2030年，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度全面推廣、第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)加速發(fā)展以及醫(yī)保支付方式改革向醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域延伸，老年人的綜合支付能力有望逐步提升。據(jù)中國社科院人口與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測，到2030年，具備中等以上支付能力（月可支配收入6000元以上）的老年人口將從當(dāng)前的約4200萬人增長至7800萬人，年均復(fù)合增長率達(dá)9.2%。在此基礎(chǔ)上，若政策端能有效推動(dòng)“醫(yī)養(yǎng)康護(hù)”一體化服務(wù)納入醫(yī)保報(bào)銷范圍，并擴(kuò)大長期護(hù)理險(xiǎn)覆蓋至全國，將顯著釋放潛在消費(fèi)意愿。市場機(jī)構(gòu)測算，到2030年，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場規(guī)模有望突破2.8萬億元，其中由支付能力提升所驅(qū)動(dòng)的有效需求占比將從目前的不足30%提升至50%以上。因此，未來五年內(nèi)，構(gòu)建多層次支付保障體系、優(yōu)化價(jià)格分層機(jī)制、發(fā)展普惠型醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)品，將成為打通“有意愿無能力”瓶頸的關(guān)鍵路徑，也是實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心支撐。2、主要風(fēng)險(xiǎn)與投資應(yīng)對策略政策變動(dòng)、醫(yī)?？刭M(fèi)與運(yùn)營成本上升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別近年來，中國醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)在政策引導(dǎo)與人口老齡化加速的雙重驅(qū)動(dòng)下迅速發(fā)展。截至2024年底，全國60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計(jì)到2030年將接近3.8億，占比超過25%。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長，市場規(guī)模從2020年的約4800億元擴(kuò)大至2024年的近9200億元，年