年4月19日銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)概述文檔僅供參考XX銀行全面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)可行性分析報(bào)告(討論稿)V1.010月

目錄TOC\o"1-4"\h\z\u概述 1第一部分 XX銀行全面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)可行性分析 2第一節(jié) XX銀行資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)的整體規(guī)劃簡(jiǎn)述 2一、 業(yè)務(wù)前臺(tái)系統(tǒng) 2二、 業(yè)務(wù)中臺(tái)系統(tǒng) 3三、 業(yè)務(wù)后臺(tái)系統(tǒng) 3第二節(jié) XX銀行資金業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和業(yè)務(wù)需求 3第二部分 Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)和特征 5第一節(jié) 世界領(lǐng)先的應(yīng)用系統(tǒng) 5一、 Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的世界領(lǐng)先地位 5(一) 適應(yīng)商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展 6(二) 降低管理成本,增進(jìn)內(nèi)部溝通 6(三) 全面認(rèn)識(shí)組合風(fēng)險(xiǎn) 6(四) 建立高效的報(bào)告體系 6(五) 減少法定資本需求 8二、 提高國(guó)際信用評(píng)級(jí) 8三、 國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的本土化技術(shù)支持 8(一) 在項(xiàng)目實(shí)施上的技術(shù)支持 9(二) 系統(tǒng)上線后的建模技術(shù)支持 9(三) 系統(tǒng)上線后的季度模型校驗(yàn)技術(shù)支持 9第二節(jié) 主要應(yīng)用和技術(shù)優(yōu)勢(shì) 10一、 應(yīng)用優(yōu)勢(shì) 11(一) 適應(yīng)不斷變化的業(yè)務(wù)需求 11(二) 降低運(yùn)營(yíng)成本,改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)表示 11(三) 提供組合風(fēng)險(xiǎn)的全面理解 11(四) 降低監(jiān)管資本 12二、 技術(shù)優(yōu)勢(shì) 12(一) 覆蓋全行的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告框架 12(二) 豐富的金融模型和分析方法 12(三) 先進(jìn)的基于情景的分析 13(四) 高性能的分析方法 13(五) 先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策支持 13(六) 適合快速應(yīng)用和直觀風(fēng)險(xiǎn)分析的風(fēng)險(xiǎn)解決方案 14(七) 為前臺(tái)提供實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)分析 14第三部分 Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)功能描述 15第一節(jié) 靈活的數(shù)據(jù)管理功能 15一、 集成化的數(shù)據(jù)輸入框架 16(一) 企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)服務(wù)器 17(二) 分布式處理 17(三) 數(shù)據(jù)過(guò)濾和編輯工具 17二、 高效的數(shù)據(jù)映射程序 17(一) 元數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng) 18(二) CSV和XML格式數(shù)據(jù)的處理 18(三) 透明的映射規(guī)則 18(四) 針對(duì)通用國(guó)際行情數(shù)據(jù)供應(yīng)商的數(shù)據(jù)接口插件 18三、 流程自動(dòng)化和系統(tǒng)維護(hù) 19(一) 對(duì)全行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的集中控制和管理 19(二) 具有集中維護(hù)功能,能改進(jìn)日常運(yùn)行 20第二節(jié) 先進(jìn)的分析方法 20一、 MtF架構(gòu) 20(一) 企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的完整集成 21(二) 經(jīng)過(guò)靈活的框架,能適應(yīng)不斷發(fā)展的市場(chǎng)需求 22(三) 先進(jìn)的性能能滿足最苛刻的需求 22(四) 方法透明 22二、 情景生成 23(一) 情景生成方法 24(二) 情景生成的特征和優(yōu)點(diǎn) 25(三) 風(fēng)險(xiǎn)因子歷史時(shí)間序列數(shù)據(jù)庫(kù) 25(四) 管理時(shí)間序列數(shù)據(jù) 26(五) 生成方差－協(xié)方差矩陣 27(六) 壓力測(cè)試情景 27(七) 敏感性情景 27(八) 歷史VaR情景 28(九) 蒙特卡羅情景 28(十) 抽樣技術(shù) 31三、 決策支持分析方法 32(一) 邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn) 33(二) VegaVaR 34(三) 流動(dòng)性調(diào)整VaR 34(五) 預(yù)期厚尾損失 35(六) 分析VaR方法 35(七) 優(yōu)化 36(八) 動(dòng)態(tài)交易策略 37四、 估值和建模環(huán)境 38(一) 開(kāi)放的應(yīng)用程序接口,能容納新的金融模型 39(二) 估值/定價(jià)模型 39(三) 一攬子/組合信用衍生品模型 43(四) Riskcomp公司的專有模型 45(五) 需要第三方專業(yè)數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 48五、 優(yōu)化的MtF模擬器 53第三節(jié) 靈活的顯示和報(bào)表功能 53一、 易于使用的企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)顯示和報(bào)表包 54(一) 全行綜合報(bào)表 54(二) 最壞情況下的情景報(bào)表 55(三) 企業(yè)VaR歸因報(bào)表 55二、 業(yè)務(wù)中臺(tái)的顯示和報(bào)表 55(一) MtF檢索工具 55(二) 組合分析報(bào)告 56三、 業(yè)務(wù)前臺(tái)顯示和報(bào)表 64(一) 情景分析和敏感性分析 64(二) 內(nèi)嵌的限額功能 66第四部分 Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的技術(shù)結(jié)構(gòu) 68第一節(jié) Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的整體架構(gòu) 68一、 數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換模塊RM(RiskMapper) 69(一) 國(guó)內(nèi)行情數(shù)據(jù)的聯(lián)接 69(二) 彭博公司的國(guó)際市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)系統(tǒng)的聯(lián)接 70二、 情景生成引擎ASE(RiskcompScenarioEngine) 71三、 計(jì)算計(jì)量引擎RW(RiskWatch) 71四、 數(shù)據(jù)匯總和展示模塊ARA(RiskcompRiskApplication) 72第二節(jié) 軟硬件平臺(tái)配置 72一、 服務(wù)器系統(tǒng) 72二、 操作終端系統(tǒng) 73三、 數(shù)據(jù)需求 73(一) 市場(chǎng)行情數(shù)據(jù) 73(二) 業(yè)務(wù)數(shù)據(jù) 74(三) 限額數(shù)據(jù) 74第五部分 Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的工程實(shí)施規(guī)范 75第一節(jié) 項(xiàng)目管理 75一、 項(xiàng)目管理目標(biāo) 75二、 項(xiàng)目管理內(nèi)容 76(一) 人力資源和設(shè)備資源的統(tǒng)一管理 76(二) 基于項(xiàng)目計(jì)劃書協(xié)調(diào)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展 77(三) 單一接口和項(xiàng)目協(xié)調(diào)會(huì) 77三、 項(xiàng)目計(jì)劃書(PDD,ProjectDefinitionDocument) 78第二節(jié) 項(xiàng)目實(shí)施各階段內(nèi)工作單元關(guān)系 78一、 需求分析階段各工作單元之間的關(guān)系 79二、 設(shè)計(jì)驗(yàn)證階段各工作單元之間的關(guān)系 79三、 項(xiàng)目實(shí)施階段各工作單元之間的關(guān)系 80第三節(jié) 需求分析 80一、 準(zhǔn)備工作 81(一) 需求分析準(zhǔn)備 81(二) 需求分析培訓(xùn) 82二、 需求定義 83(一) 業(yè)務(wù)需求定義 83(二) 功能需求定義 83(三) 技術(shù)需求定義 84三、 方案分析 84(一) 明確功能需求和Riskcomp軟件功能模塊之間的關(guān)系 84(二) 軟件修改分析 85(三) 建立解決方案路徑圖 85(四) 設(shè)計(jì)解決方案示意圖 86(五) 明確項(xiàng)目實(shí)施里程碑 86四、 制定基本計(jì)劃 86(一) 制定項(xiàng)目計(jì)劃 86(二) 假設(shè)、約束和風(fēng)險(xiǎn)定義 87(三) 責(zé)任定義表 87(四) 需求報(bào)告(CDR,CustomerDefinitionReview) 87第四節(jié) 設(shè)計(jì)驗(yàn)證 88一、 項(xiàng)目管理 89二、 細(xì)化需求 89(一) 細(xì)化業(yè)務(wù)需求定義 89(二) 詳細(xì)功能需求定義 89(三) 詳細(xì)技術(shù)需求定義 90三、 分析和計(jì)劃 93(一) 軟件修改分析 93(二) XX銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)報(bào)表客戶化配置 93(三) 培訓(xùn)計(jì)劃 93(四) 測(cè)試計(jì)劃 94(五) 項(xiàng)目計(jì)劃書(PDD,ProjectDefinitionDocument) 94四、 實(shí)施設(shè)計(jì)和驗(yàn)證 94(一) 功能設(shè)計(jì) 94(二) 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 95(三) 應(yīng)用結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 95(四) 接口特征設(shè)計(jì) 95(五) 軟件修改設(shè)計(jì) 96(六) 客戶化報(bào)表設(shè)計(jì) 96(七) 單元實(shí)施計(jì)劃 97(八) 生產(chǎn)服務(wù)技術(shù)支持(SLA,ServiceLevelAgreement)建議 97(九) 項(xiàng)目設(shè)計(jì)報(bào)告(SDD,SystemDesignDocument) 97第五節(jié) 項(xiàng)目實(shí)施 98一、 項(xiàng)目實(shí)施 98(一) 軟件安裝和產(chǎn)品技術(shù)資料交付 98(二) Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)客戶化設(shè)置 98(三) 軟件修改和XX銀行業(yè)務(wù)報(bào)表客戶化配置 99(四) OTC合同的風(fēng)險(xiǎn)模型配置 99(五) 應(yīng)用培訓(xùn) 101二、 項(xiàng)目測(cè)試 101(一) 測(cè)試數(shù)據(jù)定義 101(二) 測(cè)試小組和詳細(xì)計(jì)劃 102(三) 單元測(cè)試 102(四) 系統(tǒng)完成報(bào)告 102(五) 系統(tǒng)初驗(yàn)(CIT,ClientIntegrationTesting) 103三、 系統(tǒng)生產(chǎn)環(huán)境上線試運(yùn)行 104(一) 系統(tǒng)生產(chǎn)環(huán)境上線試運(yùn)行計(jì)劃 104(二) Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)用培訓(xùn) 104(三) 項(xiàng)目工程技術(shù)資料 105(四) 生產(chǎn)服務(wù)技術(shù)支持計(jì)劃書(SLA,ServiceLevelAgreement) 105(五) 系統(tǒng)終驗(yàn)(UAT,UserAcceptanceTesting) 106(六) 項(xiàng)目實(shí)施總結(jié) 107概述隨著國(guó)內(nèi)利率改革的不斷深化,和近期推出的匯率改革,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)越來(lái)越具體地反映到了XX銀行(以下簡(jiǎn)稱”XX銀行”)的資產(chǎn)或投資組合中。能夠預(yù)見(jiàn)的是,XX銀行金融創(chuàng)新步伐必然加快,金融產(chǎn)品將更加豐富,進(jìn)而使得XX銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)交易風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)XX銀行資金業(yè)務(wù)的生產(chǎn)已經(jīng)日益重要而迫切。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱銀監(jiān)會(huì))從底開(kāi)始明顯加快了對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)全面監(jiān)管的步伐:3月1日頒布實(shí)施了<商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引>,要求國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行最遲應(yīng)于底前,城市商業(yè)銀行和其它商業(yè)銀行最遲應(yīng)于底前達(dá)到本指引要求。9月8日召開(kāi)第37次主席會(huì)議討論并原則經(jīng)過(guò)<商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手冊(cè)>,提出了五個(gè)方面(董事會(huì)和高管層的監(jiān)督;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的政策及程序;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求;內(nèi)部控制和外部審計(jì))對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施檢查的具體指標(biāo),并從開(kāi)始從對(duì)國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行進(jìn)行檢查。2月28日發(fā)布了<關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的通知>,提出十條具體措施,以督促商業(yè)銀行在新的外匯市場(chǎng)環(huán)境下提升包括外匯風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平,防止產(chǎn)生重大外匯交易損失。3月14日頒布了<商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)口徑說(shuō)明>,針對(duì)1月13日頒布的<商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)(試行)>中所定義的核心風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),明確了十六個(gè)一級(jí)指標(biāo)和八個(gè)二級(jí)指標(biāo)的具體計(jì)量方法和監(jiān)管口徑。銀監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)商業(yè)銀行提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的目的就是為了引領(lǐng)商業(yè)銀行加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理,彌補(bǔ)這方面與國(guó)際上先進(jìn)銀行的差距,從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序、計(jì)量、監(jiān)控、資本配置和專業(yè)人才等多個(gè)方面完善自己,為金融市場(chǎng)開(kāi)放后與國(guó)際銀行的競(jìng)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理使XX銀行能夠主動(dòng)地確認(rèn)、量化并展示各種資金類業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)相關(guān)資本的要求,這將對(duì)于XX銀行的整體資金業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生積極意義。經(jīng)過(guò)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況的把握,XX銀行能夠減少不必要的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān),從而獲得最佳風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。XX銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部經(jīng)過(guò)對(duì)資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益的統(tǒng)一計(jì)量(本外幣、場(chǎng)內(nèi)外、交易帳戶和銀行帳戶),以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)均衡,不但能夠滿足監(jiān)管要求,而且提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)固的業(yè)務(wù)收益和最大的回報(bào)。第一部分 XX銀行全面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)可行性分析第一節(jié) XX銀行資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)的整體規(guī)劃簡(jiǎn)述為了適應(yīng)XX銀行資金業(yè)務(wù)的高速發(fā)展,需要經(jīng)過(guò)在現(xiàn)有的業(yè)務(wù)前臺(tái)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上整合和升級(jí),逐步建立完善的、能夠支撐XX銀行資金業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展的整體系統(tǒng),這其中自然要包括全面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。由于不同的商業(yè)銀行在資金業(yè)務(wù)傾向上有所差異,但總體上講,國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行的資金業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)基本模式如下:業(yè)務(wù)前臺(tái)業(yè)務(wù)前臺(tái)業(yè)務(wù)中臺(tái)業(yè)務(wù)后臺(tái)外幣交易系統(tǒng)新產(chǎn)品交易系統(tǒng)本幣交易系統(tǒng)國(guó)外行情信息系統(tǒng)國(guó)內(nèi)行情信息系統(tǒng)商業(yè)銀行資金部業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)前臺(tái)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)后臺(tái)管理數(shù)據(jù)覆蓋交易帳戶和銀行帳戶、本外幣、場(chǎng)內(nèi)外的全面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)實(shí)時(shí)限額監(jiān)控系統(tǒng)交易授權(quán)管理系統(tǒng)交易監(jiān)管系統(tǒng)交易結(jié)算系統(tǒng)交易對(duì)帳系統(tǒng)根據(jù)上述整體邏輯框架結(jié)構(gòu),XX銀行資金部的整體規(guī)劃如下:一、 業(yè)務(wù)前臺(tái)系統(tǒng)業(yè)務(wù)前臺(tái)系統(tǒng)是根據(jù)XX銀行資金業(yè)務(wù)的范疇,針對(duì)具體資金業(yè)務(wù)特征,由多個(gè)系統(tǒng)組成,諸如:針對(duì)外幣業(yè)務(wù)的路透公司的Kondor+系統(tǒng)和彭博公司的PTS系統(tǒng)、針對(duì)本幣業(yè)務(wù)的資金交易系統(tǒng)、等。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和XX銀行向海外市場(chǎng)的快速推進(jìn),針對(duì)不同交易帳戶和銀行帳戶的前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)將會(huì)不斷增加和更新。業(yè)務(wù)前臺(tái)系統(tǒng)還包括行情信息系統(tǒng),諸如XX銀行現(xiàn)有的路透和彭博的國(guó)外業(yè)務(wù)行情信息系統(tǒng)、北方之星的國(guó)內(nèi)債券行情信息系統(tǒng)。

二、 業(yè)務(wù)中臺(tái)系統(tǒng)資金業(yè)務(wù)中臺(tái)系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)XX銀行全行銀行帳戶和交易帳戶市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理,以及交易授權(quán)和限額管理。主要由兩個(gè)系統(tǒng)組成:全行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),該系統(tǒng)將覆蓋全行交易帳戶和銀行帳戶的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)采集、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)控。實(shí)時(shí)監(jiān)控管理系統(tǒng),該能夠?qū)Ω鞣N交易進(jìn)行授權(quán)監(jiān)控和實(shí)時(shí)限額管理。由于實(shí)時(shí)限額管理是基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的結(jié)果,因此從技術(shù)實(shí)現(xiàn)的角度上講,限額管理屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中不可分割的一部分。三、 業(yè)務(wù)后臺(tái)系統(tǒng)資金業(yè)務(wù)后臺(tái)系統(tǒng)主要是針對(duì)XX銀行資金類業(yè)務(wù)的內(nèi)部監(jiān)控和管理系統(tǒng),諸如:交易監(jiān)管系統(tǒng)(諸如:交易對(duì)手的確認(rèn)和審核、交易合規(guī)和復(fù)合);本外幣的各種交易(銀行帳戶和交易帳戶、場(chǎng)內(nèi)外)綜合結(jié)算系統(tǒng);本外幣的綜合對(duì)帳系統(tǒng)和會(huì)計(jì)處理系統(tǒng)。第二節(jié) XX銀行資金業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和業(yè)務(wù)需求XX銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理上當(dāng)前只有簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具:一、 在外幣業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量上,主要依賴路透公司的Kondor+系統(tǒng)。該系統(tǒng)具有很大的局限于,比如(1)無(wú)法對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的MBS、ABS、CMO產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。(2)在衍生品的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量上需要依賴第三方產(chǎn)品才能夠?qū)崿F(xiàn),即使如此,有些資產(chǎn)類別諸如:能源類產(chǎn)品,該系統(tǒng)依然存在問(wèn)題。而且這本身將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的整體性產(chǎn)生計(jì)量結(jié)果集成問(wèn)題。(3)Kondor+系統(tǒng)最主要的缺陷是無(wú)法實(shí)現(xiàn)交易帳戶和銀行帳戶在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量上的集成和統(tǒng)一,其原因是該系統(tǒng)主要進(jìn)行VaR值的計(jì)量,而不能處理銀行帳戶的缺口分析、敏感性分析和收益在險(xiǎn)值(EaR)的計(jì)量。二、 在本幣業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量上,主要依賴北方之星公司的Alpha系統(tǒng)進(jìn)行簡(jiǎn)單的債券曲線分析,并沒(méi)有真正的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。XX銀行在當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具的基礎(chǔ)上無(wú)法做到對(duì)銀行帳戶和交易帳戶的全面、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量(比如:不能統(tǒng)一考慮利率風(fēng)險(xiǎn)),因此也無(wú)法對(duì)全行資金業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全面的監(jiān)控和管理。因此,XX銀行需要在現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具的基礎(chǔ)上,經(jīng)過(guò)引進(jìn)新的、先進(jìn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),增強(qiáng)XX銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理上的能力,以適應(yīng)XX銀行在資金業(yè)務(wù)上的高速發(fā)展和海外擴(kuò)展,并滿足銀監(jiān)會(huì)在<商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引>中對(duì)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)全面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體要求和各項(xiàng)指標(biāo)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)屬于資金業(yè)務(wù)管理流程的中臺(tái)系統(tǒng),必須具備三個(gè)基本要素:一、 靈活的、可配置的數(shù)據(jù)接口由于資金業(yè)務(wù)前臺(tái)系統(tǒng)是多個(gè)不同的系統(tǒng),而且會(huì)隨著XX銀行資金業(yè)務(wù)的高速發(fā)展而逐步增加,每個(gè)業(yè)務(wù)前臺(tái)系統(tǒng)的具體數(shù)據(jù)格式和數(shù)據(jù)序列都將不同。因此,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)必須具備靈活的、可經(jīng)過(guò)配置調(diào)整來(lái)適應(yīng)各種不同的業(yè)務(wù)前臺(tái)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)自動(dòng)輸入。二、 對(duì)銀行帳戶和交易帳戶、本外幣、場(chǎng)內(nèi)外的各種金融產(chǎn)品交易的統(tǒng)一計(jì)量XX銀行需要的是一個(gè)穩(wěn)定和可靠、國(guó)際領(lǐng)先、集成銀行帳戶和交易帳戶的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),其中包括全面覆蓋各種金融產(chǎn)品的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型,以及完整和精確的計(jì)量手段,以適應(yīng)XX銀行資金業(yè)務(wù)的高速發(fā)展三、 靈活的業(yè)務(wù)報(bào)表配置能力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)必須能適應(yīng)銀監(jiān)會(huì)和國(guó)外不同國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面的各種監(jiān)管指標(biāo)和報(bào)表要求。

第二部分 Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)和特征第一節(jié) 世界領(lǐng)先的應(yīng)用系統(tǒng)Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是真正意義上的覆蓋全行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),它能夠橫跨所有資產(chǎn)類別和產(chǎn)品類型,計(jì)量并管理XX銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)強(qiáng)大的建模能力,它能夠從業(yè)務(wù)領(lǐng)域、產(chǎn)品類型和行業(yè)分支等角度確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn),從而全面洞察組合風(fēng)險(xiǎn)。另外,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供多種風(fēng)險(xiǎn)估值技術(shù)以及統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)架構(gòu),使XX銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)不同角度的報(bào)表得以清晰、有效地體現(xiàn)。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能有效地為XX銀行高管層提供全行的整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息,也能為業(yè)務(wù)前臺(tái)提供精確的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和先進(jìn)的分析方法。這些優(yōu)勢(shì)使XX銀行能保持較低的運(yùn)營(yíng)成本并作出優(yōu)化的業(yè)務(wù)決策,從而更好地管理其風(fēng)險(xiǎn)資本,提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以完備的先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)分析方法和情景生成能力為核心,能夠讓XX銀行貫穿多種資產(chǎn)類別和風(fēng)險(xiǎn)因子,計(jì)量、控制并管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。Mark-to-Future(MtF)是Riskcomprithmics公司(以下簡(jiǎn)稱”Riskcomp公司”)的核心技術(shù),它能夠使XX銀行在實(shí)現(xiàn)全面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的高度集成。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)具有最廣泛的金融工具覆蓋面,能夠針對(duì)所有的資產(chǎn)類別和所有的區(qū)域市場(chǎng)提供全面支持。它具有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)儲(chǔ)備功能,能夠收集并管理當(dāng)前的證券價(jià)格信息以及歷史數(shù)據(jù),這些歷史數(shù)據(jù)涉及所有的風(fēng)險(xiǎn)因子,被用于情景生成、模型校準(zhǔn)和方差-協(xié)方差生成。經(jīng)過(guò)MtF方法,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠提供功能強(qiáng)大的分析方法和報(bào)告框架,這能為XX銀行在全行范圍內(nèi)有效的交互式的報(bào)告提供便利。該系統(tǒng)能夠?yàn)樾屑?jí)領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)管理部領(lǐng)導(dǎo)、資金部領(lǐng)導(dǎo)、和資金業(yè)務(wù)前臺(tái)業(yè)務(wù)工作人員提供各種所需要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息。一、 Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的世界領(lǐng)先地位根據(jù)世界權(quán)威風(fēng)險(xiǎn)雜志<RISK>連續(xù)兩年對(duì)全球448家各類金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)卷調(diào)查統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)連續(xù)兩年名列世界第一。具體排名見(jiàn)附件一。到當(dāng)前為止,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)已經(jīng)在超過(guò)100家的世界級(jí)金融企業(yè)中得到應(yīng)用,是被證實(shí)的企業(yè)級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方案,它能夠處理大量事務(wù)并能在全面商業(yè)操作中提供快速響應(yīng)。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)先進(jìn)、高性能的分析和數(shù)據(jù)處理工具能經(jīng)過(guò)多個(gè)處理器產(chǎn)生有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算結(jié)果。它可擴(kuò)展的客戶端服務(wù)結(jié)構(gòu)適合企業(yè)全面的短期和長(zhǎng)期需要,而且易于擴(kuò)展商業(yè)銀行的新型商業(yè)需求。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)到當(dāng)前為止的主要用戶清單見(jiàn)附件二。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的主要優(yōu)點(diǎn)是:(一) 適應(yīng)商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠處理涵蓋多種資產(chǎn)種類和產(chǎn)品類型的金融工具,對(duì)極少數(shù)非常復(fù)雜的衍生產(chǎn)品,它提供了非常靈活的平臺(tái),能夠增加客戶化的內(nèi)部模型。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的開(kāi)放式架構(gòu)使得系統(tǒng)有能力應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)量的成倍增長(zhǎng)。(二) 降低管理成本,增進(jìn)內(nèi)部溝通Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠支持XX銀行全行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和監(jiān)控,從根本上杜絕了XX銀行當(dāng)前采用本外幣不同的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)而帶來(lái)的不一致造成的各種困擾。另外,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和Riskcomp公司的其它類型的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)(諸如:信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、資本管理)使用同樣的核心架構(gòu),因此能夠比較容易地拓展功能,比如做信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的計(jì)量。(三) 全面認(rèn)識(shí)組合風(fēng)險(xiǎn)Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供了全面的內(nèi)部模型和計(jì)量方法,經(jīng)過(guò)它的模型開(kāi)發(fā)工具能夠?qū)?0多個(gè)地區(qū)市場(chǎng)的400多種金融工具類別建立模型,其中包括中國(guó)市場(chǎng)的各種金融產(chǎn)品。它的風(fēng)險(xiǎn)分析方法既包括了參數(shù)法,也包括使用情景的模擬法。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠?qū)⑦@種分析技術(shù)運(yùn)用到資金業(yè)務(wù)前、中、后臺(tái)所需要的風(fēng)險(xiǎn)分析中,而且能夠捕捉到組合中的相關(guān)性影響,計(jì)算出不同資金業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn),使風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)、計(jì)量和監(jiān)控是一個(gè)透明的、可操作的過(guò)程。(四) 建立高效的報(bào)告體系Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠支持多種基于WEB的B/S結(jié)構(gòu)報(bào)告工具,它既能夠預(yù)先設(shè)計(jì)報(bào)表格式然后定期生成,也提供操作人員自定義設(shè)計(jì)報(bào)表的功能。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠?yàn)閄X銀行各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)管理者(董事會(huì)、行級(jí)領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)管理部領(lǐng)導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)分析人員、資金部領(lǐng)導(dǎo)和資金部各個(gè)業(yè)務(wù)處)提供所需要的報(bào)表,既能夠進(jìn)行匯總,又能夠從多個(gè)角度分解,直至每個(gè)具體頭寸。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)具有非常友好的操作界面,多種豐富的直觀圖形,和能夠個(gè)性化的靈活配置。為了保證數(shù)據(jù)的安全,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠設(shè)置每個(gè)操作用戶的權(quán)限。

(五) 減少法定資本需求Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在世界上超過(guò)一百多家銀行和金融機(jī)構(gòu)中上線運(yùn)行,其中有二十多家銀行獲得了本地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可,能夠使用內(nèi)部模型法計(jì)算需要配置的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。這極大地減少了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的需求,有助于提高銀行總體的資本充分率。比如一家歐洲中等規(guī)模的銀行,使用Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)后可節(jié)省兩億歐元的資本。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)對(duì)XX銀行是透明的,Riskcomp公司將提供所有相關(guān)產(chǎn)品、流程、模型、和參數(shù)設(shè)置的說(shuō)明文檔,這不但便于XX銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部了解系統(tǒng),也有助于XX銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通。二、 提高國(guó)際信用評(píng)級(jí)由于使用Riskcomp風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)而促進(jìn)了很多商業(yè)銀行在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理流程上的改進(jìn),這些商業(yè)銀行因此而提高了國(guó)際信用評(píng)級(jí)。如同使用Riskcomp風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的一家著名歐洲商業(yè)銀行的CEO所說(shuō):”當(dāng)我們隨著迅速國(guó)際化和高速發(fā)展的金融市場(chǎng)而快速增加我們上百億歐元的業(yè)務(wù)規(guī)模時(shí),提高我們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)的信用評(píng)級(jí)變的十分重要,這也是Riskcomp風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠?yàn)槲覀兲峁┑膬r(jià)值之一,和我們投資建立Riskcomp風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)所獲得的回報(bào)?！盧iskcomp風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的使用促進(jìn)了很多商業(yè)銀行獲得了世界著名國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可,甚至在全球經(jīng)濟(jì)不景氣而導(dǎo)致很多大型商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)下降的大環(huán)境中,也提高了這些商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)。附件三是部分使用Riskcomp風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的商業(yè)銀行在~間國(guó)際評(píng)級(jí)逐年提升的統(tǒng)計(jì)。因此,使用Riskcomp的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)也有助于提高XX銀行的國(guó)際信用評(píng)級(jí),因?yàn)閄X銀行能夠向國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)展示世界上最先進(jìn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、以及借助該系統(tǒng)所產(chǎn)生的強(qiáng)大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、和與國(guó)際接軌風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。三、 國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的本土化技術(shù)支持Riskcomp公司從5月就成立了Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室。Riskcomp公司5月在北京建立了Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室,該實(shí)驗(yàn)室在6月完成了對(duì)國(guó)內(nèi)所有本幣業(yè)務(wù)的金融建模,在完成Riskcomp產(chǎn)品本土化的同時(shí),實(shí)現(xiàn)了符合銀監(jiān)會(huì)10月下發(fā)給各個(gè)商業(yè)銀行的<市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手冊(cè)>和銀監(jiān)會(huì)<1104工程>中的全部要求。Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)分析工具軟件和模型本土化的同時(shí),逐步建立了近20人的本地技術(shù)支持隊(duì)伍,包括:數(shù)據(jù)工程師、金融工程師、軟件工程師,能夠?yàn)閄X銀行的項(xiàng)目實(shí)施和上線生產(chǎn)支持以后提供有效的本地技術(shù)支持保障:(一) 在項(xiàng)目實(shí)施上的技術(shù)支持在Riskcomp風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中,會(huì)涉及到客戶化風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)驗(yàn)證(如同<Riskcomp金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)實(shí)施規(guī)范>中的定義和描述)和大量的場(chǎng)外交易結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)模型客戶化工作。Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室的金融工程師和安裝在實(shí)驗(yàn)室的Riskcomp系統(tǒng)平臺(tái)將為大幅度提高項(xiàng)目實(shí)施的效率起到至關(guān)重要的作用。(二) 系統(tǒng)上線后的建模技術(shù)支持能夠預(yù)見(jiàn),XX銀行將從中國(guó)金融市場(chǎng)全面開(kāi)放的起迅速發(fā)展海內(nèi)外業(yè)務(wù),由此在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的生產(chǎn)過(guò)程中需要根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)很多海內(nèi)外結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品根據(jù)具體金融特征完成建模。盡管按照XX銀行業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)的生產(chǎn)慣例,會(huì)建立相應(yīng)的備用系統(tǒng)以防止在生產(chǎn)系統(tǒng)發(fā)生故障的情況下經(jīng)過(guò)備用系統(tǒng)來(lái)確保生產(chǎn)的照常進(jìn)行,但備用系統(tǒng)畢竟不是新業(yè)務(wù)模型的研發(fā)系統(tǒng)。因此在本、外幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的建模過(guò)程中一般會(huì)采用Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室的系統(tǒng)來(lái)完成,并進(jìn)行測(cè)試,而后將模型數(shù)據(jù)載入XX銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理生產(chǎn)系統(tǒng)中上線投產(chǎn)。因此,不但Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室的專業(yè)技術(shù)人員,而且安裝在實(shí)驗(yàn)室的Riskcomp系統(tǒng)平臺(tái),都對(duì)XX銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理生產(chǎn)系統(tǒng)上線之后的生產(chǎn)支持至關(guān)重要。(三) 系統(tǒng)上線后的季度模型校驗(yàn)技術(shù)支持對(duì)XX銀行而言,全面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)模型不但需要具有廣泛的金融工具覆蓋率,而且其計(jì)量精度必須有所保障。風(fēng)險(xiǎn)模型的季度校驗(yàn)是保障和不斷提高風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)量精度的必要措施,Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室的金融工程師能夠?yàn)閄X銀行提供這種定期的技術(shù)支持,以確保XX銀行的全面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠隨著應(yīng)用時(shí)間的推移而在計(jì)量精度上獲得技術(shù)支持保障。Riskcomp公司是當(dāng)前唯一具備根據(jù)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展需要在Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室完成本、外幣的柜內(nèi)、外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)建模能力的公司,該技術(shù)支持能力對(duì)XX銀行資金部實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的實(shí)際意義是:能夠確保業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的不外泄,并得到國(guó)內(nèi)保密法規(guī)的保護(hù);由于沒(méi)有語(yǔ)言障礙而保證對(duì)XX銀行新業(yè)務(wù)理解的準(zhǔn)確性;銀行業(yè)務(wù)人員的便利參與;保證上線時(shí)效以確保新業(yè)務(wù)按照預(yù)定時(shí)間表正常開(kāi)展。Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室不但能夠確保XX銀行所使用的Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不但能夠覆蓋今天所有的業(yè)務(wù)產(chǎn)品,而且在系統(tǒng)上線后也能夠隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展憑借Riskcomp中國(guó)金融實(shí)驗(yàn)室的技術(shù)力量迅速完成新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)建模,特別是對(duì)場(chǎng)外交易結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)模型的及時(shí)建立。在此同時(shí),Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室的金融工程師將提供季度校驗(yàn)技術(shù)支持,在增加金融工具覆蓋率的基礎(chǔ)上提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的精度。另外,Riskcomp中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室已經(jīng)完成了Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理軟件的漢化工作和國(guó)內(nèi)資金類產(chǎn)品的建模工作,到當(dāng)前所支持的國(guó)內(nèi)資金類產(chǎn)品清單見(jiàn)附件五,并能夠提供全套的中文風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)資料。第二節(jié) 主要應(yīng)用和技術(shù)優(yōu)勢(shì)XX銀行建立現(xiàn)代化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的目的是經(jīng)過(guò)該系統(tǒng)能夠提高XX銀行在資金業(yè)務(wù)中獲得更好的風(fēng)險(xiǎn)收益,因此,現(xiàn)代化的、覆蓋全行全部資金業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)就必須能對(duì)本、外幣的柜內(nèi)、外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的、集成化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制,以確保風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制數(shù)據(jù)的一致性,而不是采用不同的、分散的、針對(duì)不同的資金業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。如下圖所示,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理不同于資金前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng),資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)能夠按照不同的幣種、或業(yè)務(wù)類別進(jìn)行分別管理,而后匯總。但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理則需要建立在統(tǒng)一的估值模型、情景引擎、和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎,以實(shí)現(xiàn)在同樣情景下,經(jīng)過(guò)同樣的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎獲得完全一致的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果,比如,全行整體利率風(fēng)險(xiǎn)。外幣業(yè)務(wù)對(duì)帳系統(tǒng)外幣業(yè)務(wù)對(duì)帳系統(tǒng)本幣業(yè)務(wù)對(duì)帳系統(tǒng)資金業(yè)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)資金業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理交易授權(quán)管理系統(tǒng)Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)本外幣、場(chǎng)內(nèi)外資金業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的集成計(jì)量和綜合管理資金業(yè)務(wù)限額實(shí)時(shí)監(jiān)控外幣業(yè)務(wù)交易系統(tǒng)

(路透Kondor系統(tǒng))外幣市場(chǎng)行情信息系統(tǒng)(彭博系統(tǒng))業(yè)務(wù)前臺(tái)業(yè)務(wù)中臺(tái)業(yè)務(wù)后臺(tái)本幣市場(chǎng)行情信息系統(tǒng)(北方之星Alpha系統(tǒng))外幣市場(chǎng)行情信息系統(tǒng)(路透系統(tǒng))外幣業(yè)務(wù)交易系統(tǒng)

(彭博PTS系統(tǒng))銀行帳戶數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)

(SAP管理系統(tǒng))該系統(tǒng)使XX銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部能在一個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中統(tǒng)一控制全行的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),從而提高收益率并滿足銀監(jiān)會(huì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求。一、 應(yīng)用優(yōu)勢(shì)(一) 適應(yīng)不斷變化的業(yè)務(wù)需求Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是一個(gè)高度靈活的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),它使資金部風(fēng)險(xiǎn)管理處能夠根據(jù)XX銀行現(xiàn)在資金業(yè)務(wù)環(huán)境的特定需求,跨越多種資產(chǎn)類別和風(fēng)險(xiǎn)種類,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的集成或分解。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)具有可擴(kuò)展的服務(wù)器構(gòu)架,能夠根據(jù)XX銀行的特定需要而被定制,能夠很容易地被擴(kuò)展從而滿足不斷出現(xiàn)的新業(yè)務(wù)需求。(二) 降低運(yùn)營(yíng)成本,改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)表示除了能夠支持整個(gè)XX銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要以外,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)同時(shí)支持資產(chǎn)負(fù)債管理。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)使用統(tǒng)一的數(shù)據(jù)架構(gòu)和分析平臺(tái),這使風(fēng)險(xiǎn)分析人員能夠獲悉風(fēng)險(xiǎn)的完全集成視圖,從而消除由于在全行范圍內(nèi)使用多重系統(tǒng)和不統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)而導(dǎo)致的額外成本和信息混亂。Riskcomp公司的方法已經(jīng)在很多商業(yè)銀行得到了驗(yàn)證,它能夠節(jié)約實(shí)施時(shí)間和成本,以及生產(chǎn)服務(wù)技術(shù)支持費(fèi)用。(三) 提供組合風(fēng)險(xiǎn)的全面理解Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供強(qiáng)大的建模功能,以滿足XX銀行的整體需要。它廣泛的產(chǎn)品覆蓋面橫跨了20多個(gè)分布在全球各地的區(qū)位市場(chǎng),包容了400多種金融產(chǎn)品,其中包括固定收益證券、外匯、股票、能源、商品和信用衍生品。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)廣泛的產(chǎn)品覆蓋面是和多樣的風(fēng)險(xiǎn)估值技術(shù)結(jié)合在一起的,這些風(fēng)險(xiǎn)估值技術(shù)是基于情景的或基于參數(shù)的。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)使用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)分析框架,能夠以統(tǒng)一的方式貫穿每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,這就使得商業(yè)銀行能夠獲得所有投資組合的相關(guān)性效應(yīng),能夠從業(yè)務(wù)領(lǐng)域或其它視角對(duì)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)進(jìn)行識(shí)別。這樣,風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)就變成了透明、可控的過(guò)程。(四) 降低監(jiān)管資本在降低監(jiān)管資本方面,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)也提供了一個(gè)已被驗(yàn)證、可靠的解決方案。在全球范圍內(nèi),使用Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的很多金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部模型(針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn))都獲得當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn),使用內(nèi)部模型能夠釋放具有關(guān)鍵意義的資本儲(chǔ)備。例如,經(jīng)過(guò)使用Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),一家中等規(guī)模的歐洲銀行節(jié)約了兩億多美元的年度資本。二、 技術(shù)優(yōu)勢(shì)(一) 覆蓋全行的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告框架Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供了強(qiáng)大的顯示和報(bào)表架構(gòu),它具有完備的基于網(wǎng)絡(luò)的、配置性的顯示和報(bào)表功能。經(jīng)過(guò)顯示界面和報(bào)表的配置功能,能夠很容易地被定制,以適應(yīng)商業(yè)銀行中各種層次的操作人員,能夠讓操作人員從多個(gè)角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)具有靈活且可擴(kuò)展的統(tǒng)一框架,能夠支持多種顯示和報(bào)表技術(shù),滿足具體操作人員的顯示和報(bào)表需求;該框架集成了MtF與Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù),既能夠提供靈活的向下逐層分解的分析報(bào)告,也能夠提供全面的企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。(二) 豐富的金融模型和分析方法為了捕捉所有重要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源,并增加結(jié)果的準(zhǔn)確性,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品覆蓋面為根基,加載了龐大的模型庫(kù),其中包括先進(jìn)的定價(jià)模型、情景生成方法、校準(zhǔn)方法和統(tǒng)計(jì)函數(shù)。這使風(fēng)險(xiǎn)分析人員能夠根據(jù)自身的特殊需要選擇相應(yīng)工具。自問(wèn)世至今,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的金融模型和分析方法已經(jīng)在世界范圍內(nèi)的120多個(gè)金融機(jī)構(gòu)中得到了驗(yàn)證。(三) 先進(jìn)的基于情景的分析利用已被證實(shí)的分析法、歷史模擬法和先進(jìn)的蒙特卡羅模擬法,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠生成相關(guān)的情景,從而能夠準(zhǔn)確地評(píng)估非線性金融工具的潛在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),能夠準(zhǔn)確評(píng)估具有厚尾或偏斜分布的風(fēng)險(xiǎn)因子。很多的傳統(tǒng)方法以嚴(yán)格的正態(tài)分布假設(shè)為基礎(chǔ),與這些傳統(tǒng)的方法相比,基于情景的分析方法具有顯著的優(yōu)勢(shì)。(四) 高性能的分析方法Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的MtF分析方法具有高超的性能,能夠?yàn)橹信_(tái)的風(fēng)險(xiǎn)分析和前臺(tái)的實(shí)時(shí)決策提供已被驗(yàn)證、可升級(jí)的解決方案。其高速、分布式的情景生成引擎和定價(jià)引擎能夠處理海量的模擬,這能夠避免近似方法而導(dǎo)致的準(zhǔn)確性下降。如今,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的用戶能夠模擬數(shù)十萬(wàn)種金融工具在數(shù)千情景下的損益情況。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)也提供網(wǎng)格模擬和主成分分析等工具,這能減少模擬的次數(shù)但又能確保風(fēng)險(xiǎn)分析的精度。另外,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)還具有靈活、可擴(kuò)展的分析VaR實(shí)現(xiàn)功能,能夠容納任何標(biāo)準(zhǔn)或用戶自定義的風(fēng)險(xiǎn)因子,提供風(fēng)險(xiǎn)分析人員所需的全面風(fēng)險(xiǎn)分析。(五) 先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策支持Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能提供大量分析性的和基于情景的決策支持工具,其中包括邊際風(fēng)險(xiǎn)、最優(yōu)對(duì)沖和組合優(yōu)化。經(jīng)過(guò)以下途徑,這些工具能夠幫助風(fēng)險(xiǎn)分析人員優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)均衡:識(shí)別對(duì)組合風(fēng)險(xiǎn)具有最大影響的頭寸和風(fēng)險(xiǎn)因子;選擇能最小化組合風(fēng)險(xiǎn)的交易;重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)特征,以達(dá)到特定的回報(bào)水平;針對(duì)潛在的交易/頭寸進(jìn)行假設(shè)比較(whatif)分析。經(jīng)過(guò)具有所有權(quán)的”動(dòng)態(tài)組合策略”功能,風(fēng)險(xiǎn)分析人員經(jīng)過(guò)Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠?qū)M合成分隨時(shí)間發(fā)生變化的情況進(jìn)行建模,以準(zhǔn)確考慮由再投資、期權(quán)執(zhí)行、結(jié)算和其它組合調(diào)整事件而導(dǎo)致的組合風(fēng)險(xiǎn)的潛在變化。(六) 適合快速應(yīng)用和直觀風(fēng)險(xiǎn)分析的風(fēng)險(xiǎn)解決方案”風(fēng)險(xiǎn)集合箱(Risk-in-a-Box)”是Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的打包式的完整配置實(shí)施方案。它既能為中臺(tái),也能為前臺(tái)提供最前沿的風(fēng)險(xiǎn)分析和決策支持工具。這種打包式的解決方案包含多方面內(nèi)容,如未配置的數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)映射規(guī)則、Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)配置和基于網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器的終端程序(被用于報(bào)告和假設(shè)比較分析)等,它能確保完全基于MtF的項(xiàng)目實(shí)施在若干周內(nèi)完成。該解決方案具有友好的操作界面,能提供直觀的頁(yè)面瀏覽、數(shù)據(jù)挖掘及廣泛的風(fēng)險(xiǎn)分析。該解決方案是完全可定制的,風(fēng)險(xiǎn)分析人員能夠根據(jù)特定的需求,修改視圖和數(shù)據(jù)顯示,使用”假設(shè)比較分析”和”限額監(jiān)控”等功能。(七) 為前臺(tái)提供實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)分析Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以MtF框架為支撐,并具有先進(jìn)的工作流程,該系統(tǒng)的先進(jìn)的決策支持工具能很容易地為交易室所用,從而支持戰(zhàn)術(shù)層次上的快速風(fēng)險(xiǎn)分析。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠在RHLinux服務(wù)器群上進(jìn)行網(wǎng)格計(jì)算,而且它具有分布式的Mark-to-Future框架,因而能夠針對(duì)高級(jí)法風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、假設(shè)比較分析、對(duì)沖/風(fēng)險(xiǎn)緩減、VaR限額和保證金要求,為資金業(yè)務(wù)前臺(tái)的業(yè)務(wù)人員提供基于網(wǎng)絡(luò)的決策支持工具。除此之外,經(jīng)過(guò)開(kāi)放式的API(應(yīng)用編程接口)金融建模框架,前臺(tái)的模型能很容易地被整合到Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中,確保資金業(yè)務(wù)前、中臺(tái)的產(chǎn)品估值和風(fēng)險(xiǎn)分析保持一致。

第三部分 Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)功能描述Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)具有獨(dú)特的設(shè)計(jì)和架構(gòu),實(shí)踐證明它能夠滿足XX銀行風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)對(duì)功能和性能的最高要求。為了有效地收集并整理全行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、生成有用的結(jié)果并及時(shí)方便地表示這些結(jié)果,就必須完善一系列構(gòu)成部件之間的工作流程。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)將這個(gè)過(guò)程劃分為三個(gè)不同的功能區(qū):數(shù)據(jù)層、分析層和顯示層。下圖展示了這三個(gè)層面之間的邏輯關(guān)系。產(chǎn)品和頭寸數(shù)據(jù)產(chǎn)品和頭寸數(shù)據(jù)外匯衍生品股票固定收益結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品新業(yè)務(wù)市場(chǎng)Riskcomp風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)層情景生成和效準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)引擎和情景引擎Mark-to

-Future分析層顯示層資金部業(yè)務(wù)前臺(tái)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理部的應(yīng)用預(yù)交易風(fēng)險(xiǎn)模擬、最佳規(guī)避、最優(yōu)投資組合邊際風(fēng)險(xiǎn)/熱點(diǎn)分析總體敞口壓力測(cè)試情景分析敏感性風(fēng)險(xiǎn)/收益分析風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、VaR和壓力測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)集成敏感性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)優(yōu)化在險(xiǎn)值市場(chǎng)行情和歷史數(shù)據(jù)價(jià)格利率利差指數(shù)相關(guān)性波動(dòng)率協(xié)方差第一節(jié) 靈活的數(shù)據(jù)管理功能風(fēng)險(xiǎn)管理的日常處理需要廣泛的數(shù)據(jù),其中包括特定的交易數(shù)據(jù)和更加廣泛和廣義的市場(chǎng)行情數(shù)據(jù),如利率、匯率和信用評(píng)級(jí),這些數(shù)據(jù)都被收集在集中存儲(chǔ)器中,并被標(biāo)準(zhǔn)化。從多種數(shù)據(jù)系統(tǒng)和多個(gè)數(shù)據(jù)提供商那里收集數(shù)據(jù)并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化,是一個(gè)必要但很費(fèi)時(shí)的任務(wù)。針對(duì)這一任務(wù),Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供了一系列的、已被很多世界著名頂級(jí)商業(yè)銀行使用的數(shù)據(jù)映射功能和技術(shù),這些功能和技術(shù)能夠顯著減少執(zhí)行該項(xiàng)任務(wù)的時(shí)間和成本。在Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中,數(shù)據(jù)層的每個(gè)功能模塊的性能都得到了優(yōu)化,但同時(shí),這些模塊又保持了靈活性和適應(yīng)性,從而能夠適應(yīng)不斷變化的業(yè)務(wù)需求。這種架構(gòu)設(shè)計(jì)能夠確保Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在XX銀行各類業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不斷發(fā)展的環(huán)境中依然能夠有效地完成和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)的集成和統(tǒng)一。同樣,數(shù)據(jù)層的所有摸塊都共享統(tǒng)一定義的數(shù)據(jù)和傳輸服務(wù)。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)管理是第一個(gè)邏輯數(shù)據(jù)集市,它收集分析所需的所有數(shù)據(jù),其中包括工具期限和條件、頭寸/持倉(cāng)、組合信息、風(fēng)險(xiǎn)因子數(shù)據(jù)、組合結(jié)構(gòu)和用于生成報(bào)告的字段。Riskcomp公司根據(jù)多年提供市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn),開(kāi)發(fā)了數(shù)據(jù)模型和直觀的基于GUI(圖形用戶界面)的終端功能,它們能夠優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的管理。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市包括以下要素:靈活的數(shù)據(jù)模型,對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)中的源數(shù)據(jù)進(jìn)行定義;基于GUI的管理功能,管理和擴(kuò)展源數(shù)據(jù)定義;基于GUI的功能,改進(jìn)數(shù)據(jù)庫(kù)的輸入數(shù)據(jù)管理和數(shù)據(jù)過(guò)濾功能;經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)交換層,夠服務(wù)于多個(gè)應(yīng)用程序中不同的數(shù)據(jù)需求。數(shù)據(jù)管理與Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的映射功能一起,支持著每天的批處理生產(chǎn)和工作日的風(fēng)險(xiǎn)管理交互訪問(wèn)功能。其很多特性和功能(如復(fù)雜的過(guò)濾查詢、數(shù)據(jù)映射文檔、數(shù)據(jù)協(xié)調(diào)和數(shù)據(jù)操作)都只需要簡(jiǎn)單的維護(hù)。而且,這些功能能夠很容易地將組合和風(fēng)險(xiǎn)因子的信息傳送到不同的應(yīng)用流程。對(duì)于高效的分布式的處理環(huán)境而言,輸入數(shù)據(jù)庫(kù)具有關(guān)鍵性意義。一、 集成化的數(shù)據(jù)輸入框架數(shù)據(jù)輸入框架內(nèi)包含四個(gè)應(yīng)用模塊:數(shù)據(jù)集中存儲(chǔ)器、靈活且可擴(kuò)展的源數(shù)據(jù)模型、管理支持程序和共用的數(shù)據(jù)傳輸層。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)服務(wù)器存儲(chǔ)了所有相關(guān)數(shù)據(jù),其中包括定義金融工具和相關(guān)實(shí)體所必須的數(shù)據(jù),以及進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)分析所必須的數(shù)據(jù)(例如,期限/條件、頭寸/持倉(cāng)、組合信息、曲線數(shù)據(jù)和組合結(jié)構(gòu))。被用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)同樣也能夠用于分析其它風(fēng)險(xiǎn),比如信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債、資本管理、操作風(fēng)險(xiǎn)等。(一) 企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)服務(wù)器數(shù)據(jù)服務(wù)器能夠支持XX銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的多種功能,而不必為每個(gè)單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)重新復(fù)制環(huán)境。例如,同一個(gè)數(shù)據(jù)服務(wù)器既能夠支持市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能,也能夠支持交易對(duì)手敞口管理、信用限額管理、等功能。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)以每日的批量生產(chǎn)和即日的風(fēng)險(xiǎn)信息計(jì)算為支撐,這使得它的靈活性和功能都得到了提高。該數(shù)據(jù)庫(kù)存儲(chǔ)了已被驗(yàn)證的來(lái)源一致的數(shù)據(jù),以供Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的分析工具使用。經(jīng)過(guò)使用數(shù)據(jù)過(guò)濾功能,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的性能得到了進(jìn)一步的提升。該系統(tǒng)能夠根據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)內(nèi)容而生成新的文件,這些新文件被用于與源系統(tǒng)的數(shù)據(jù)協(xié)調(diào)。另外,XX銀行能夠定義過(guò)濾系統(tǒng),只導(dǎo)出特定分析所需的特定屬性和對(duì)象(包括隱含關(guān)系,如期權(quán)與其標(biāo)的資產(chǎn))。這意味著,同一個(gè)數(shù)據(jù)服務(wù)器能滿足XX銀行對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn))的數(shù)據(jù)需求,這就提高了數(shù)據(jù)系統(tǒng)的性能和效率。(二) 分布式處理數(shù)據(jù)服務(wù)器能夠支持分布式的計(jì)算平臺(tái)。經(jīng)過(guò)當(dāng)前IT市場(chǎng)上成熟的網(wǎng)格計(jì)算技術(shù),XX銀行能夠拆分?jǐn)?shù)據(jù)處理任務(wù),并把這些任務(wù)分配到網(wǎng)格中的多個(gè)計(jì)算引擎。把數(shù)據(jù)傳送到多個(gè)計(jì)算引擎這一任務(wù),是經(jīng)過(guò)先進(jìn)的過(guò)濾功能而被實(shí)現(xiàn)的。過(guò)濾功能能夠很容易地被配置,能夠提供輸入數(shù)據(jù)的部分信息,而網(wǎng)格上的多個(gè)模擬生成流程則會(huì)分別處理這些局部信息。(三) 數(shù)據(jù)過(guò)濾和編輯工具多樣化的管理應(yīng)用程序允許XX銀行資金部風(fēng)險(xiǎn)管理處的業(yè)務(wù)人員和科技部的技術(shù)人員查看并編輯數(shù)據(jù),這保證了數(shù)據(jù)庫(kù)信息的質(zhì)量。經(jīng)過(guò)友好的界面,商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)人員或科技人員能夠很容易地修正數(shù)據(jù)差錯(cuò)。這些應(yīng)用程序也允許XX銀行資金部風(fēng)險(xiǎn)管理處的業(yè)務(wù)人員和科技部的技術(shù)人員建立過(guò)濾查詢,這種查詢功能支持復(fù)雜的數(shù)據(jù)關(guān)系。經(jīng)過(guò)這些過(guò)濾查詢,XX銀行資金部風(fēng)險(xiǎn)管理處的業(yè)務(wù)人員和科技部的技術(shù)人員能夠向下逐層查找并編輯數(shù)據(jù),或者,也能夠定制數(shù)據(jù)分割,以用于計(jì)算。二、 高效的數(shù)據(jù)映射程序Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供了可靠的映射功能,它能保證數(shù)據(jù)映射過(guò)程的質(zhì)量。這一映射功能是完備、靈活且可擴(kuò)展的,它能夠化解市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展所帶來(lái)的挑戰(zhàn)。(一) 元數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)作為由元數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的要素,映射工具能確保數(shù)據(jù)層的性能和可擴(kuò)展性,而同時(shí),它又保持了與Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的一致性。它與數(shù)據(jù)庫(kù)及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎一起,共享了相同的對(duì)象定義。映射功能能夠自動(dòng)地捕獲基礎(chǔ)對(duì)象定義的任何改變,之后,被映射的數(shù)據(jù)將會(huì)被直接寫入(以更新或批量加載的方式)數(shù)據(jù)庫(kù),以滿足特定的性能需求和應(yīng)用需要。經(jīng)過(guò)映射工具,新工具的映射測(cè)試能夠在常規(guī)生產(chǎn)流程之外進(jìn)行,這就避免了對(duì)有價(jià)值數(shù)據(jù)的更改。如果新映射與已有的映射相似,那么XX銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部的風(fēng)險(xiǎn)分析人員和科技部的技術(shù)人員就能夠復(fù)制已有的映射規(guī)則,并僅對(duì)相關(guān)字段進(jìn)行必要的修改。(二) CSV和XML格式數(shù)據(jù)的處理Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)映射工具具有優(yōu)良的、經(jīng)過(guò)改進(jìn)的性能,它能夠轉(zhuǎn)換來(lái)自任何源系統(tǒng)(能夠有無(wú)限個(gè))的多種格式(XML和CSV)的數(shù)據(jù),并以統(tǒng)一的格式把這些數(shù)據(jù)集中起來(lái)。該映射工具能減少實(shí)施時(shí)間,因?yàn)樗行У卣{(diào)和了源數(shù)據(jù)系統(tǒng)與Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在數(shù)據(jù)要求上的差別。該映射工具會(huì)合并多種源數(shù)據(jù),并使用查找表格和腳本將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成一致的格式。該功能能跟蹤并報(bào)告所有的轉(zhuǎn)換過(guò)程以及在映射過(guò)程中發(fā)生的錯(cuò)誤。(三) 透明的映射規(guī)則友好的映射功能允許XX銀行風(fēng)險(xiǎn)分析人員和科技人員進(jìn)行必要修改,這種修改不必依賴編程技能,因此,它能夠降低維護(hù)成本。如果特定工具的定義發(fā)生了改變,該工具在數(shù)據(jù)庫(kù)中的所有相關(guān)記錄都會(huì)隨之改變,這樣,該工具數(shù)據(jù)的一致性就得到了保證。另外,由于映射是存儲(chǔ)在數(shù)據(jù)庫(kù),而不是被寫死在程序或腳本中,因此,XX銀行風(fēng)險(xiǎn)分析人員和科技人員能夠?qū)λ鞒隹焖傩薷?。另外一個(gè)強(qiáng)大的工具是HTML格式的生成文檔。該工具能夠幫助XX銀行風(fēng)險(xiǎn)分析人員和科技人員確認(rèn)特定工具的定義內(nèi)容,比如屬性、腳本和輸入數(shù)據(jù)。(四) 針對(duì)通用國(guó)際行情數(shù)據(jù)供應(yīng)商的數(shù)據(jù)接口插件Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供針對(duì)著名國(guó)際行情數(shù)據(jù)供應(yīng)商的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)接口插件,它能夠接收著名國(guó)際行情數(shù)據(jù)供應(yīng)商的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)服務(wù),如彭博數(shù)據(jù)許可證。針對(duì)彭博公司的Riskcomp數(shù)據(jù)接口插件(ADL)提供了預(yù)先配置好的映射規(guī)則,它覆蓋了廣泛的金融工具和風(fēng)險(xiǎn)因子,能夠適用于絕大多數(shù)的工具種類。經(jīng)過(guò)提供超凡的數(shù)據(jù)映射規(guī)則和無(wú)縫的集成流程,RiskcompRiskcomp數(shù)據(jù)接口插件能夠顯著減少工程實(shí)施及生產(chǎn)服務(wù)技術(shù)支持成本。針對(duì)彭博公司的Riskcomp數(shù)據(jù)接口插件能夠提供完備的數(shù)據(jù)映射,它覆蓋了來(lái)自G30國(guó)家的20多萬(wàn)種工具定義,以及200多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子時(shí)間序列,所有這些數(shù)據(jù)都已經(jīng)被配置,而且已經(jīng)在最嚴(yán)格的交易環(huán)境下獲得了驗(yàn)證?？蓴U(kuò)展的Riskcomp數(shù)據(jù)接口插件能合并來(lái)自彭博的源數(shù)據(jù),并運(yùn)用內(nèi)設(shè)的邏輯,把數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)所需的格式。彭博公司提供的數(shù)據(jù)和Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)所需的特定參數(shù),被合并到映射功能中,這一過(guò)程無(wú)需額外的配置。三、 流程自動(dòng)化和系統(tǒng)維護(hù)Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能提供強(qiáng)大、可持續(xù)且可重復(fù)的企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理流程。直觀的圖形界面使應(yīng)用人員能夠定義必要的工作流程和維護(hù)流程。這些流程與系統(tǒng)調(diào)度程序結(jié)合在一起,就能夠生成一套真正強(qiáng)大的、不斷適應(yīng)XX銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的企業(yè)級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。(一) 對(duì)全行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的集中控制和管理流程控制功能使XX銀行科技部的系統(tǒng)管理員能夠配置整套系統(tǒng)的生產(chǎn)流程,這些工作包括終端對(duì)終端的程序運(yùn)行,也包括分布在多個(gè)服務(wù)器上的工作流運(yùn)行,這些運(yùn)行會(huì)執(zhí)行特定的任務(wù),而這些任務(wù)共同構(gòu)成了整體的風(fēng)險(xiǎn)管理流程。所有的工作流,比如敞口計(jì)算、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)分析、組合敏感性計(jì)算和事后檢驗(yàn)等,都能夠經(jīng)過(guò)該功能而被定義、配置。工作流能夠控制操作過(guò)程的每一個(gè)環(huán)節(jié),其中包括數(shù)據(jù)提取、處理/模擬、結(jié)果輸出、集合引擎以及輸出數(shù)據(jù)庫(kù)。涉及每個(gè)環(huán)節(jié)的工作定義都是完全可定制的,這種定制能夠滿足任何報(bào)告要求。另外,每一個(gè)工作定義都會(huì)被歸檔和備份,這能確保風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程是透明的且易于維護(hù)。整個(gè)工作流都能夠在測(cè)試環(huán)境中被執(zhí)行,以期產(chǎn)生預(yù)期的結(jié)果。工作流被配置后,它就能每日運(yùn)行。而XX銀行科技部的系統(tǒng)管理員只需在必要時(shí)重新訪問(wèn)流程控制功能,修改工作流。流程控制功能能夠和多個(gè)第三方調(diào)度程序一起發(fā)揮作用,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是富有彈性的,能夠?qū)崿F(xiàn)完全的自動(dòng)化。經(jīng)過(guò)配置調(diào)度程序,XX銀行科技部的系統(tǒng)管理員能夠節(jié)約網(wǎng)絡(luò)上的服務(wù)器資源,并充分發(fā)揮所有可用服務(wù)器資源的優(yōu)勢(shì)。另外,調(diào)度功能還能夠處理系統(tǒng)故障,并重啟所有的系統(tǒng)功能。(二) 具有集中維護(hù)功能,能改進(jìn)日常運(yùn)行在系統(tǒng)的整體維護(hù)方面,系統(tǒng)管理員能夠控制并維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程,具體途徑是使用經(jīng)過(guò)改進(jìn)的流程維護(hù)模塊(ProcessMaintenanceUnit),該模塊包含有數(shù)據(jù)/系統(tǒng)維護(hù)的選項(xiàng)。經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的界面,XX銀行科技部的系統(tǒng)管理員能夠執(zhí)行一系列的系統(tǒng)維護(hù)工作,其中包括:清除數(shù)據(jù)庫(kù)和系統(tǒng)表格,包括把系統(tǒng)日期重新設(shè)置到前一天;重新設(shè)置用戶自定義的層次;添加報(bào)告表格;在數(shù)據(jù)被破壞時(shí)重新設(shè)置系統(tǒng)環(huán)境。經(jīng)過(guò)易用的程序把公共的系統(tǒng)操作集中起來(lái),XX銀行科技部的系統(tǒng)管理員能夠改進(jìn)流程的運(yùn)行和維護(hù),因而能夠減少系統(tǒng)的整體維護(hù)成本。第二節(jié) 先進(jìn)的分析方法Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的核心是一系列強(qiáng)大、靈活的分析引擎,這些引擎能夠執(zhí)行當(dāng)今市場(chǎng)上最先進(jìn)的企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分析。這些引擎具有龐大的模型庫(kù),能夠被用于情景生成、工具建模和風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)分析。另外,這些引擎還能夠適應(yīng)多樣的配置環(huán)境,能夠滿足XX銀行在速度和計(jì)算能力上的要求。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)用了MtF框架,該框架以三個(gè)主要的分析流程為支撐:情景生成、工具估值(MtF生成)和風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)分析。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)無(wú)縫地把這些流程集合到統(tǒng)一的框架下,這樣,MtF的威力就能夠得到充分發(fā)揮。一、 MtF架構(gòu)Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的核心就是MtF架構(gòu),該架構(gòu)曾榮獲技術(shù)創(chuàng)造獎(jiǎng),是Riskcomp公司專有的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。根據(jù)日期、當(dāng)前利率、波動(dòng)率水平和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因子的價(jià)格,就能夠測(cè)算組合及其組成工具的盯市價(jià)值(mark-to-market)。這種逐日盯市模式會(huì)根據(jù)當(dāng)前的報(bào)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)因子水平對(duì)理論模型進(jìn)行校準(zhǔn),從而得出較為合理的理論盯市價(jià)值。而MtF方法則會(huì)生成風(fēng)險(xiǎn)因子的所有可能的波動(dòng),繼而得出既定組合及其工具的未來(lái)價(jià)值分布。對(duì)工具和組合進(jìn)行多重的跨時(shí)段的模擬,就能夠得到組合價(jià)值在每個(gè)時(shí)間步上的完全分布(如右圖所示),繼而得出VaR和其它的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。只有經(jīng)過(guò)這種方法,而不是使用分析近似或其它簡(jiǎn)便方法,才能生成關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和收益的精確視圖。這一視圖能夠適應(yīng)不斷演進(jìn)的新需求。MtF不需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行近似估計(jì),在MtF方法下,所有的工具及其基礎(chǔ)資產(chǎn)都會(huì)在所有情景和時(shí)間步下被完全模擬。因此,工具的所有特征,如非線性的支付、提前/最優(yōu)執(zhí)行以及實(shí)物結(jié)算等,都能夠很容易地被刻畫。這就為風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)提供了最精確的視圖。另外,把計(jì)算任務(wù)分拆為三個(gè)不同的部分,系統(tǒng)就能夠交替地執(zhí)行多種方法。經(jīng)過(guò)一系列的模型和分布假設(shè),系統(tǒng)能夠構(gòu)建情景。利用多種模型,如解析方法、基于網(wǎng)格的模型和蒙特卡羅模擬方法,系統(tǒng)能夠執(zhí)行工具估值。最后,所有相關(guān)的信息都被存儲(chǔ)在MtF立方體中,因而,XX銀行能夠定制風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)分析,以滿足特定的需求。XX銀行能夠選擇使用特定的方法。在未來(lái)時(shí)點(diǎn)上,XX銀行還能夠無(wú)縫地修改、替換或改進(jìn)這些方法,而這并不會(huì)影響系統(tǒng)的其它要素。(一) 企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的完整集成由于生成和分析MtF結(jié)果(也被稱為MtF立方體)的必要步驟被分配到多個(gè)分析引擎,因而,MtF能夠在整個(gè)組織內(nèi)以分布式、可擴(kuò)展的方式被執(zhí)行。另外,MtF立方體能夠被多次使用。因此,每個(gè)MtF立方體都能夠?yàn)槎鄠€(gè)風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)分析程序所用,這些分析程序分布在組織的各個(gè)層面,如交易室層面和整個(gè)企業(yè)層面。(二) 經(jīng)過(guò)靈活的框架,能適應(yīng)不斷發(fā)展的市場(chǎng)需求MtF是一個(gè)開(kāi)放且可擴(kuò)展的框架,它能夠容納新的情景生成技術(shù)、定價(jià)算法和后處理程序。因此,該框架能夠很容易地被擴(kuò)展(而不是大修或重構(gòu)),以容納新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,適應(yīng)不斷演進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。新的要求能夠被添加到MtF框架中,而這一添加操作不會(huì)破壞現(xiàn)存的工作流程和結(jié)果。(三) 先進(jìn)的性能能滿足最苛刻的需求改進(jìn)后的MtF性能和可擴(kuò)展性使XX銀行能夠更快地完成資金業(yè)務(wù)組合計(jì)算。在最新的可擴(kuò)展性測(cè)試中,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的分布式處理能力使它能夠跨越3,000種情景和50個(gè)時(shí)間步,針對(duì)包含有3.5萬(wàn)、10萬(wàn)、20萬(wàn)或50萬(wàn)個(gè)頭寸的組合進(jìn)行計(jì)算。進(jìn)一步的測(cè)試表明,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠很容易地把任務(wù)分配到包含12個(gè)、24個(gè)、48個(gè)和72個(gè)CPU的處理器群。對(duì)XX銀行來(lái)說(shuō),流水線操作具有重要意義。流水線操作使XX銀行能夠在不同的時(shí)間進(jìn)行批量處理。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以MtF架構(gòu)為支撐,該架構(gòu)能夠確保在全行內(nèi)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的計(jì)算和傳輸,因此,它能夠滿足上述業(yè)務(wù)要求。XX銀行的不同的資金業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu)能夠只計(jì)算與自身業(yè)務(wù)相關(guān)的那部分MtF數(shù)據(jù)。這些局部的MtF數(shù)據(jù)由XX銀行總行資金部風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行合并,這就避免了重新運(yùn)算風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。MtF架構(gòu)能夠兼容多個(gè)模擬器,這些模擬器共享同樣的情景集定義,能夠在不同的時(shí)間單獨(dú)處理組合的某些部分。這就擴(kuò)展了夜間批處理程序。因而,當(dāng)針對(duì)帳戶某個(gè)部分的數(shù)據(jù)被收集后,業(yè)務(wù)人員也能夠根據(jù)這些數(shù)據(jù)而計(jì)算其它部分頭寸的風(fēng)險(xiǎn)特征。MtF架構(gòu)使風(fēng)險(xiǎn)管理人員不必重新計(jì)算整個(gè)組合的集成風(fēng)險(xiǎn)視圖就能夠修改并更正整個(gè)流程的某些部分。這種特性使風(fēng)險(xiǎn)管理人人員能夠快速、方便地捕捉錯(cuò)誤,從全行的角度提供更加及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,從而提高資源的利用效率。(四) 方法透明MtF的單一框架能夠支持基于情景的VaR、壓力測(cè)試、流動(dòng)性調(diào)整VaR以及股票特定風(fēng)險(xiǎn)。其它的風(fēng)險(xiǎn)源,如信用轉(zhuǎn)移,也能夠被納入MtF架構(gòu)。由于所有的風(fēng)險(xiǎn)分析都基于透明、一致的信息源,因此,XX銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部能夠獲得全行各層次風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確、完全集成的計(jì)量。該解決方案具有可擴(kuò)展性,能針對(duì)行領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)管理部領(lǐng)導(dǎo)、資金部領(lǐng)導(dǎo)、資金前中后臺(tái)業(yè)務(wù)人員提供多層次的決策支持。經(jīng)過(guò)該解決方案,業(yè)務(wù)人員能夠?qū)_與特定交易相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口,管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),或計(jì)量/分配經(jīng)濟(jì)資本。二、 情景生成在MtF架構(gòu)的核心層,有一個(gè)完備的情景生成器,其中配有情景模型,這些模型包容一系列的統(tǒng)計(jì)和歷史情景技術(shù),以及用于壓力測(cè)試和敏感性分析的情景。經(jīng)過(guò)情景,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠把過(guò)去的市場(chǎng)價(jià)值、市場(chǎng)預(yù)測(cè)和模型假設(shè)轉(zhuǎn)化為關(guān)于未來(lái)的看法。該看法反映了風(fēng)險(xiǎn)因子的演進(jìn)方式和組合持倉(cāng)在時(shí)間上的動(dòng)態(tài)變化,它是MtF模擬的基礎(chǔ)。Riskcomp公司情景生成引擎是Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的核心情景服務(wù)器,它能夠提供全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)界最完備的情景技術(shù)。該引擎配有強(qiáng)大的情景生成庫(kù),能夠提供強(qiáng)大、精確且易于理解的程序。該引擎采用了模塊方法,這使得它能夠很容易地被分解、重復(fù)使用,這也使得業(yè)務(wù)人員能夠很容易地理解情景模型的工作流程。該引擎能夠針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)因子集合及不同種類的情景生成,指定不同的情景方法,因而它能夠生成廣泛的符合統(tǒng)計(jì)規(guī)律的相關(guān)情景。該情景生成引擎能夠?yàn)閄X銀行提供已被驗(yàn)證的方法,用以創(chuàng)立以下情景和統(tǒng)計(jì)分析:歷史情景;壓力測(cè)試情景;單步驟和多步驟情景;信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的集成情景;風(fēng)險(xiǎn)管理人員自定義情景;主成分分析。該引擎具有超凡的客戶化結(jié)構(gòu),能夠直接與不同的應(yīng)用程序發(fā)生聯(lián)系,而無(wú)需以ASCII文件格式存儲(chǔ)情景。經(jīng)過(guò)與情景服務(wù)器的連接,相關(guān)程序就能夠獲取或交換方差—協(xié)方差矩陣、歷史情景或蒙特卡羅情景。情景生成引擎能夠無(wú)縫地Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)進(jìn)行協(xié)同工作,這能夠改進(jìn)Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)分布式計(jì)算架構(gòu)的運(yùn)作,并實(shí)現(xiàn)此運(yùn)作過(guò)程的流程化。這兩個(gè)引擎之間的互動(dòng)能夠減少需要存儲(chǔ)到硬盤的情景信息量,而且能夠優(yōu)化被傳遞到分析引擎的情景信息。另外,情景生成引擎是情景信息的集中傳送器,它能夠確保各個(gè)環(huán)節(jié)的情景集的一致性。(一) 情景生成方法情景生成方法成功地順應(yīng)或滿足了以下內(nèi)容:情景模型具有內(nèi)在的復(fù)雜性;新的情景模型能夠被加入;能夠很容易地處理大量不停變化的風(fēng)險(xiǎn)因子;情景信息能夠被共享。Riskcomp情景生成的基礎(chǔ)框架允許XX銀行風(fēng)險(xiǎn)分析人員在原始時(shí)間序列數(shù)據(jù)和結(jié)果情景集中進(jìn)行多維度的提取。該框架能提供以下功能要素:模塊結(jié)構(gòu);分離風(fēng)險(xiǎn)因子和模型;分離聯(lián)合分布和邊際分布。這種靈活、可擴(kuò)展的框架能夠簡(jiǎn)明而又清晰地解釋大規(guī)模的情景生成過(guò)程。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)把情景生成程序分解為四個(gè)主要模塊,這就使情景生成過(guò)程變得更加透明,更加易于理解。這四個(gè)主要模塊是:風(fēng)險(xiǎn)因子集: 具有相似統(tǒng)計(jì)特征的風(fēng)險(xiǎn)因子集。模型: 定義風(fēng)險(xiǎn)因子集的分布和演進(jìn)方式;定義校準(zhǔn)方法,以從特定的數(shù)據(jù)集中獲取模型參數(shù)。情景生成器: 定義模型和風(fēng)險(xiǎn)因子集之間的關(guān)系,包括所有的校準(zhǔn)參數(shù)。情景集定義: 指定情景集生成的詳細(xì)信息(情景數(shù)目、利率的未來(lái)點(diǎn)數(shù)和描述)。基于系函數(shù)的(copula-based)方法被嵌入了情景生成框架。該方法使風(fēng)險(xiǎn)管理人員能夠把不同的邊際分布分配到多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子組,并經(jīng)過(guò)常態(tài)秩相關(guān)把它們合并起來(lái)。隨著該領(lǐng)域研究的發(fā)展,新的分布和新的基于系函數(shù)的共相關(guān)結(jié)構(gòu)就能夠很容易地被添加到該框架。(二) 情景生成的特征和優(yōu)點(diǎn)Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的情景生成引擎具有一系列的技術(shù)特征和應(yīng)用優(yōu)勢(shì),主要包括:技術(shù)特征應(yīng)用優(yōu)勢(shì)具有經(jīng)過(guò)改進(jìn)的多層次提取功能能管理大量的風(fēng)險(xiǎn)因子和復(fù)雜模型;改進(jìn)數(shù)據(jù)傳送和理解;減少?gòu)?fù)雜性。實(shí)現(xiàn)了要素的模塊化能很容易地添加風(fēng)險(xiǎn)因子;易于采納新的數(shù)學(xué)技術(shù),如模型、轉(zhuǎn)換和預(yù)處理程序等。把模型和風(fēng)險(xiǎn)因子分開(kāi)便于重復(fù)使用、減少過(guò)程重復(fù)。把邊際分布和聯(lián)合分布分開(kāi)使建模過(guò)程具有更大的靈活性;提供了更清晰的模型描述;便于重復(fù)使用。把多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子集合到風(fēng)險(xiǎn)因子集簡(jiǎn)化了模型的再分配;當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子數(shù)目巨大時(shí),能提供重要的提取功能。(三) 風(fēng)險(xiǎn)因子歷史時(shí)間序列數(shù)據(jù)庫(kù)情景生成引擎依賴靈活的時(shí)間序列數(shù)據(jù)模型,能夠獲取所有已知的風(fēng)險(xiǎn)因子數(shù)據(jù),而且能夠很容易地被擴(kuò)展以容納新的風(fēng)險(xiǎn)因子,其中包括商業(yè)銀行自定義的時(shí)間序列。該數(shù)據(jù)模型具有靈活性,能夠獲得關(guān)于時(shí)間序列的任何描述性信息,這些信息能夠被用于格式化、數(shù)據(jù)清除和風(fēng)險(xiǎn)因子生成。時(shí)間序列數(shù)據(jù)能夠直接來(lái)源于數(shù)據(jù)提供商,也能夠經(jīng)由風(fēng)險(xiǎn)引擎的自展(bootstrapping)功能和方法而被導(dǎo)出。一般情況下,被存儲(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)因子時(shí)間序列數(shù)據(jù)包括:政府零息票曲線;利率互換曲線;利率頂/底波動(dòng)率曲面;互換期權(quán)波動(dòng)率曲面;股票指數(shù);股票價(jià)格;股票/指數(shù)波動(dòng)率曲面;外匯當(dāng)期/遠(yuǎn)期價(jià)格;外匯波動(dòng)率曲面;能源/商品遠(yuǎn)期曲線;能源/商品波動(dòng)率曲面;宏觀因子;非具體的因子。另外,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)還能夠運(yùn)用多種方法對(duì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證和改正,以保證其質(zhì)量。情景生成庫(kù)容納了豐富的算法,它們能保證時(shí)間序列的質(zhì)量。系統(tǒng)會(huì)使用經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的時(shí)間序列數(shù)據(jù),直接生成方差-協(xié)方差矩陣或情景。(四) 管理時(shí)間序列數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)差錯(cuò)或數(shù)值遺失可能是由以下原因?qū)е?數(shù)據(jù)供給流程遭到了破壞;交易停止;不同交易中心的交易日規(guī)則不同。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供了一系列的可行方案,用以管理時(shí)間序列數(shù)據(jù),解決數(shù)據(jù)差錯(cuò)和遺失問(wèn)題:用簡(jiǎn)單的向前/向后填充的方法填補(bǔ)缺失的數(shù)據(jù);線性或幾何插值法;運(yùn)用”預(yù)期最大化”算法填補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)因子數(shù)據(jù),該算法根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子的波動(dòng)率以及該風(fēng)險(xiǎn)因子與其它風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性,得出該風(fēng)險(xiǎn)因子的發(fā)生可能性最大的走勢(shì)。(五) 生成方差－協(xié)方差矩陣除了生成情景,Riskcomp情景引擎還能夠針對(duì)上述每種風(fēng)險(xiǎn)因子生成不同格式的協(xié)方差矩陣。系統(tǒng)提供了生成協(xié)方差矩陣的兩種方法:指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均(EWMA);多變量正交因子GARCH方法。(六) 壓力測(cè)試情景把組合風(fēng)險(xiǎn)量化為單一的數(shù)字,如VaR或預(yù)期厚尾損失,并不能總是揭示風(fēng)險(xiǎn)的潛在動(dòng)因或來(lái)源。VaR和其它的統(tǒng)計(jì)方法度量的是組合在正常市場(chǎng)環(huán)境下的可能損失。而壓力測(cè)試則能夠很好地度量組合在極端或非常態(tài)市場(chǎng)環(huán)境下的損失。壓力測(cè)試能夠被用于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)因子正常特征發(fā)生突變而造成的影響。XX銀行資金部風(fēng)險(xiǎn)管理處能夠選擇或創(chuàng)立情景,在這些情景中風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性顯著地偏離了正常路徑。XX銀行能夠根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求經(jīng)過(guò)歷史事件庫(kù)而構(gòu)建壓力測(cè)試情景,這能保證測(cè)試的邏輯合理性。情景生成引擎使風(fēng)險(xiǎn)分析人員能夠根據(jù)歷史事件而創(chuàng)立未來(lái)可能發(fā)生的情況。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠根據(jù)歷史情景、代理情景和自展情景,而執(zhí)行壓力測(cè)試。代理情景的含義是,某個(gè)市場(chǎng)的歷史情況能夠被當(dāng)作另外一個(gè)可比市場(chǎng)的情景。另外,市場(chǎng)的歷史情況能夠被合并、打亂,能夠根據(jù)特定階段的時(shí)間序列而被重構(gòu),從而生成自展情景。另外,如果風(fēng)險(xiǎn)因子相關(guān)性并非一成不變,那么,XX銀行就能夠在蒙特卡羅模擬中改變相關(guān)性假設(shè),進(jìn)而量化相關(guān)性改變而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量差異。(七) 敏感性情景除了分析性的敏感性指標(biāo),MtF情景方法還能夠針對(duì)任何規(guī)模的頭寸/組合以及任何風(fēng)險(xiǎn)因子,提供直接的敏感性分析。比如,經(jīng)過(guò)應(yīng)用簡(jiǎn)單的情景(如利率上下波動(dòng)1個(gè)、10個(gè)或100個(gè)基點(diǎn)),XX銀行就能夠得到直觀的結(jié)果。關(guān)鍵利率/利差情景能夠識(shí)別、確認(rèn)組合相對(duì)于利率/利差基礎(chǔ)期限結(jié)構(gòu)的敏感性,這能夠滿足XX銀行在對(duì)沖方面的需要。經(jīng)過(guò)構(gòu)造波動(dòng)率曲面基礎(chǔ)節(jié)點(diǎn)的波動(dòng),XX銀行能夠很容易地確定頭寸/組合相對(duì)于波動(dòng)率的敏感性。實(shí)質(zhì)上,該解決方案能夠識(shí)別工具相對(duì)于任何風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感性(在任何波動(dòng)水平上)。(八) 歷史VaR情景歷史模擬會(huì)基于風(fēng)險(xiǎn)因子的歷史特征,而創(chuàng)立數(shù)值的分布情況。蒙特卡羅模型具有內(nèi)在的分布假設(shè),而歷史模擬則無(wú)需對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的隨機(jī)過(guò)程作出預(yù)先假設(shè)。歷史情景直接來(lái)源于實(shí)際的市場(chǎng)事件,它具有計(jì)算上的優(yōu)勢(shì),能夠很容易地被理解,也能夠很容易地被執(zhí)行。然而,歷史模擬假設(shè)未來(lái)的事件將會(huì)反映歷史,因而歷史模擬的計(jì)算結(jié)果會(huì)嚴(yán)格地受限于所選的歷史情景。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)提供了所有相關(guān)的功能,它使XX銀行能夠很容易地運(yùn)用波動(dòng)率縮放(scaling)方法,從而把歷史相關(guān)性和當(dāng)前波動(dòng)率環(huán)境合并起來(lái)。另外,如果持有期很長(zhǎng),那么經(jīng)過(guò)歷史模擬方法就很難獲得必要數(shù)目的情景。歷史情景自展技術(shù)能夠克服數(shù)據(jù)上的不足。經(jīng)過(guò)假設(shè)日回報(bào)率的獨(dú)立性,并對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行有放回的隨機(jī)抽取,系統(tǒng)就能夠生成情景。另外,經(jīng)過(guò)在所需的持有期內(nèi)”積累”日回報(bào)率,系統(tǒng)能夠針對(duì)任何持有期而創(chuàng)立情景。(九) 蒙特卡羅情景蒙特卡羅情景生成技術(shù)會(huì)在多元正態(tài)分布(被描述為協(xié)方差矩陣)中進(jìn)行抽樣,從而生成未來(lái)情景集。蒙特卡羅模擬是一種數(shù)學(xué)技術(shù),能夠以數(shù)值方法求解微分方程,它被廣泛地應(yīng)用于衍生品定價(jià)、組合VaR估計(jì)和情景生成等領(lǐng)域。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)既支持單步驟蒙特卡羅技術(shù),也支持多步驟蒙特卡羅技術(shù)。這些模型技術(shù)都支持一系列不同的分布假設(shè):正態(tài);對(duì)數(shù)正態(tài);布朗運(yùn)動(dòng);幾何布朗運(yùn)動(dòng);正態(tài)或?qū)?shù)正態(tài)增長(zhǎng);正態(tài)或?qū)?shù)正態(tài)均值回復(fù);混合正態(tài)模型。(1) 單步驟蒙特卡羅模型經(jīng)過(guò)綜合不同的分布假設(shè)和抽樣方法,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠生成單步驟蒙特卡羅情景。分布假設(shè)能夠被合并,也能夠相互配對(duì),可是所有風(fēng)險(xiǎn)因子必須使用共同的抽樣方法。這種靈活性使XX銀行能夠選擇適合相關(guān)變量的分布假設(shè),同時(shí),XX銀行還能夠選擇最有效的抽樣方法。單步驟情景生成方法能夠基于以下分布:正態(tài)分布、對(duì)數(shù)正態(tài)分布、t分布、漂移調(diào)整對(duì)數(shù)正態(tài)分布、非參數(shù)分布和正態(tài)分布混合。上圖顯示了使用對(duì)數(shù)正態(tài)模型而得出的一個(gè)組合分布。對(duì)數(shù)正態(tài)分布是一種普遍的方法,因?yàn)樗邆鋬?yōu)秀的統(tǒng)計(jì)特性,能夠確保生成強(qiáng)大的多因子情景。非參數(shù)分布不對(duì)基礎(chǔ)分布作假設(shè),但它會(huì)依賴歷史數(shù)據(jù)而生成情景。因此,它能夠很好地對(duì)任何因子進(jìn)行建模。非參數(shù)分布、厚尾非參數(shù)分布、t分布和正態(tài)分布混合等方法,商業(yè)銀行能夠把某些或所有的風(fēng)險(xiǎn)因子設(shè)定為厚尾分布。經(jīng)過(guò)綜合不同的分布假設(shè)和抽樣方法,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠生成單步驟蒙特卡羅情景。分布假設(shè)能夠被合并,也能夠相互配對(duì),可是所有風(fēng)險(xiǎn)因子必須使用共同的抽樣方法。這種靈活性使XX銀行能夠選擇適合相關(guān)變量的分布假設(shè),同時(shí),XX銀行還能夠選擇最有效的抽樣方法。單步驟情景能夠基于以下分布:正態(tài)分布、對(duì)數(shù)正態(tài)分布、t分布、漂移調(diào)整對(duì)數(shù)正態(tài)分布、非參數(shù)分布和正態(tài)分布混合。對(duì)數(shù)正態(tài)分布是最常見(jiàn)的分布假設(shè),已經(jīng)成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),因?yàn)樗邆鋬?yōu)秀的統(tǒng)計(jì)特性,能夠確保生成強(qiáng)大的多因子情景。非參數(shù)分布不對(duì)基礎(chǔ)分布作假設(shè),但它會(huì)依賴歷史數(shù)據(jù)而生成情景。因此,它能夠很好地對(duì)任何因子進(jìn)行建模。非參數(shù)分布、厚尾非參數(shù)分布、t分布和正態(tài)分布混合等方法,使XX銀行能夠把某些或所有的風(fēng)險(xiǎn)因子設(shè)定為厚尾分布。這類方法能更精確地反映大部分風(fēng)險(xiǎn)因子的歷史分布,因此,它能夠?qū)С龈鼉?yōu)的VaR。(2) 多步驟蒙特卡羅模型Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)支持多步驟蒙特卡羅方法,包括均值回復(fù)、對(duì)數(shù)正態(tài)增長(zhǎng)、布朗運(yùn)動(dòng)、幾何布朗運(yùn)動(dòng)和遠(yuǎn)期曲線模型。均值回復(fù)均值回復(fù)被用于生成多步驟的蒙特卡羅情景,它適用于具有均值回復(fù)特征的風(fēng)險(xiǎn)因子,比如利率、匯率和商品期貨價(jià)格。標(biāo)準(zhǔn)的均值回復(fù)模型表明,變量的未來(lái)演進(jìn)會(huì)趨向于長(zhǎng)期值,同時(shí),該模型也表明,變量在回復(fù)過(guò)程中會(huì)發(fā)生隨機(jī)波動(dòng),這種波動(dòng)服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。在多步驟的情景生成中,均值回復(fù)特征極其重要,因?yàn)槿绻麤](méi)有該特征的制約,變量就會(huì)在若干時(shí)間步之后完全偏離它的”范數(shù)”。情景生成引擎以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行估計(jì)。這些模型參數(shù)能夠根據(jù)外生信息而被修改,從而滿足XX銀行不同的需要。對(duì)數(shù)正態(tài)增長(zhǎng)、布朗運(yùn)動(dòng)和幾何布朗運(yùn)動(dòng)布朗運(yùn)動(dòng)模型把風(fēng)險(xiǎn)因子的演進(jìn)描述為,隨時(shí)間流逝而發(fā)生的連續(xù)隨機(jī)游走。該模型的一個(gè)擴(kuò)展是幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型,也就是漂移項(xiàng)為零的Black-Scholes模型。經(jīng)過(guò)配置漂移項(xiàng),能夠得到該模型。增長(zhǎng)模型,也就是具有非負(fù)漂移項(xiàng)的Black-Scholes模型,能夠生成多步驟的蒙特卡羅情景,該模型適用于隨時(shí)間而增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因子,比如股票。這些模型已經(jīng)成為短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模擬的標(biāo)準(zhǔn)模型。Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的情景引擎以離散的形式近似模擬布朗運(yùn)動(dòng),從而產(chǎn)生相應(yīng)情景。這種近似是基于布朗運(yùn)動(dòng)的重要特性——風(fēng)險(xiǎn)因子在兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)之間的運(yùn)動(dòng)遵從正態(tài)分布,該分布的方差與兩點(diǎn)之間的時(shí)間長(zhǎng)度成正比。情景引擎能夠根據(jù)歷史數(shù)據(jù)而估計(jì)對(duì)數(shù)增長(zhǎng)模型中的增長(zhǎng)率,而且能夠被編輯,以滿足XX銀行的需要。(3) 商品遠(yuǎn)期曲線模型(CommodityForwardCurveModel)商品遠(yuǎn)期曲線模型適用于商品類工具,能夠被用于生成多因子、多步驟的蒙特卡羅情景。當(dāng)合約臨近到期日時(shí),它的波動(dòng)率會(huì)提高,商品遠(yuǎn)期曲線模型能夠考慮這樣的情況,這正是該模型的一個(gè)主要特征。商品遠(yuǎn)期曲線模型能夠針對(duì)曲線未來(lái)時(shí)點(diǎn)(觸發(fā)時(shí)間)上的方差-協(xié)方差矩陣,執(zhí)行主成分分析。它與幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型相似,然而,它的方差-協(xié)方差矩陣會(huì)隨著時(shí)間變化而變化,因而,它能夠反映和約的到期過(guò)程(滾動(dòng))。(十) 抽樣技術(shù)除了標(biāo)準(zhǔn)的蒙特卡羅技術(shù),Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)還支持多種抽樣技術(shù),它們能提升蒙特卡羅模擬的性能。這些抽樣技術(shù)包括準(zhǔn)蒙特卡羅(QMC)——超均勻分布Sobol序列,混合蒙特卡羅(MMC)——隨機(jī)抽樣、超均勻分布序列以及主成分分析的合并。(1) 超均勻分布序列(Low-DdiscrepancySequences)超均勻分布序列(LDS)是一種抽樣技術(shù),它被用于生成分布極其均勻的序列點(diǎn)。該技術(shù)能使序列點(diǎn)迅速收斂于均勻分布。為了提高收斂速度,準(zhǔn)蒙特卡羅方法(QMC)使用了這樣的序列分布(與隨機(jī)數(shù)相對(duì))。若不使用準(zhǔn)蒙特卡羅方法,高維模型就會(huì)呈現(xiàn)較低的收斂速度。如果模型的收斂速度較低,那么,當(dāng)序列點(diǎn)聚集于特定領(lǐng)域時(shí),模型的精度就會(huì)降低。準(zhǔn)蒙特卡羅方法力圖降低被生成情景的數(shù)量,以確保一定水平上的精確度和估值速度。而且,準(zhǔn)蒙特卡羅方法能夠輕易地結(jié)合若干知名的方差降低技術(shù),如分層抽樣(stratifiedsampling)和控制變量(controlvariates)。這些結(jié)合能進(jìn)一步增加計(jì)算的精確度,或者,能夠在精確度出現(xiàn)輕微下降的情況下減少計(jì)算時(shí)間。準(zhǔn)蒙特卡羅和分層抽樣方法在非參數(shù)VaR和參數(shù)VaR估計(jì)方面都具有顯著的優(yōu)勢(shì),這是因?yàn)?這些方法顯著減少了情景的有效數(shù)目。如果組合的有效維度足夠小,那么分層抽樣方法就比準(zhǔn)蒙特卡羅方法更有效。而如果組合的有效維度很大,那么準(zhǔn)蒙特卡羅方法就比分層抽樣方法更有效,且更準(zhǔn)確。(2) 主成分分析主成分分析(PCA)會(huì)選擇那些最能體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因子方差的成分,從而能夠減少問(wèn)題的維度。在大型跨國(guó)商業(yè)銀行中,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)目往往能達(dá)到數(shù)千。由于這個(gè)原因,Riskcomp市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)把準(zhǔn)蒙特卡羅方