2026年全國(guó)期貨從業(yè)資格考試真題匯編及答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年全國(guó)期貨從業(yè)資格考試真題匯編考核對(duì)象：期貨從業(yè)資格考試應(yīng)試人員題型分值分布：-判斷題（20題×2分）——20分-單選題（20題×2分）——40分-多選題（20題×2分）——40分-案例分析題（3題×6分）——18分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）請(qǐng)判斷下列說(shuō)法的正誤。1.期貨交易所的保證金制度是指所有會(huì)員必須繳納一定比例的保證金才能參與交易。2.期貨合約的交割日期是指合約到期后進(jìn)行實(shí)物交割的日期。3.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。4.期貨套期保值的核心是通過(guò)建立相反頭寸來(lái)對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。5.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格通常會(huì)隨著時(shí)間推移逐漸收斂。6.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期成交價(jià)格之間的差異。7.期貨公司的內(nèi)部控制制度主要目的是防止內(nèi)部人員利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易。8.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”是指市場(chǎng)交易活躍程度和價(jià)格變動(dòng)幅度。9.期貨合約的“最小變動(dòng)價(jià)位”是指價(jià)格變動(dòng)最小的單位。10.期貨交易中的“保證金追繳”是指當(dāng)賬戶權(quán)益低于維持保證金比例時(shí)需要追加資金。二、單選題（每題2分，共40分）請(qǐng)從每題的四個(gè)選項(xiàng)中選擇最符合題意的答案。1.以下哪種金融工具屬于衍生品？（）A.股票B.債券C.期貨合約D.活期存款2.期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在中國(guó)是？（）A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)人民銀行C.中國(guó)外匯交易中心D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)3.以下哪種交易策略屬于多頭套期保值？（）A.賣出期貨合約以對(duì)沖現(xiàn)貨庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)B.買入期貨合約以對(duì)沖現(xiàn)貨采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)C.同時(shí)買入現(xiàn)貨和期貨以鎖定利潤(rùn)D.賣出現(xiàn)貨并買入期貨以博取價(jià)差4.期貨合約的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”又稱為？（）A.保證金追繳制度B.逐日盯市制度C.交割制度D.流動(dòng)性制度5.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）A.交易員操作失誤B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)C.期貨公司破產(chǎn)D.交易軟件故障6.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指？（）A.通過(guò)交易形成未來(lái)價(jià)格預(yù)期B.投機(jī)者獲利C.保證金制度運(yùn)作D.交割流程執(zhí)行7.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場(chǎng)波動(dòng)性？（）A.市盈率B.VIX指數(shù)C.股息率D.累計(jì)漲幅8.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指？（）A.限制單筆交易的最大金額B.限制會(huì)員持倉(cāng)量C.限制保證金比例D.限制交易時(shí)間9.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離？（）A.存貨增加B.利率上升C.交割臨近D.需求下降10.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”主要用于？（）A.員工獎(jiǎng)金B(yǎng).交易虧損補(bǔ)償C.廣告宣傳D.設(shè)備購(gòu)置11.以下哪種交易策略屬于空頭套期保值？（）A.買入期貨以對(duì)沖現(xiàn)貨賣出風(fēng)險(xiǎn)B.賣出期貨以對(duì)沖現(xiàn)貨買入風(fēng)險(xiǎn)C.同時(shí)賣出現(xiàn)貨和期貨以鎖定利潤(rùn)D.買入現(xiàn)貨并賣出期貨以博取價(jià)差12.期貨合約的“到期日”是指？（）A.合約開始交易的日期B.合約最后交易日C.實(shí)物交割的日期D.保證金追繳的日期13.以下哪種金融工具具有“杠桿效應(yīng)”？A.股票B.債券C.期貨合約D.定期存款14.期貨市場(chǎng)的“公開透明”是指？（）A.交易價(jià)格實(shí)時(shí)公布B.會(huì)員信息完全公開C.交易規(guī)則簡(jiǎn)單易懂D.保證金比例固定15.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨市場(chǎng)流動(dòng)性下降？（）A.交易量增加B.參與者減少C.價(jià)格波動(dòng)加劇D.保證金比例降低16.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指？（）A.交易者主動(dòng)平倉(cāng)B.交易所因風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)制平倉(cāng)C.交割倉(cāng)庫(kù)強(qiáng)制收貨D.保證金追繳失敗17.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）A.地震災(zāi)害B.通貨膨脹C.利率變動(dòng)D.交易員違規(guī)操作18.期貨合約的“交割月份”是指？（）A.合約開始交易的月份B.合約最后交易日所在的月份C.實(shí)物交割的月份D.保證金追繳的月份19.以下哪種交易策略屬于跨期套利？（）A.同時(shí)買入同一品種不同合約B.同時(shí)賣出同一品種不同合約C.買入近月合約并賣出遠(yuǎn)月合約D.買入現(xiàn)貨并賣出期貨20.期貨公司的“客戶保證金安全存管制度”是指？（）A.客戶需自行保管保證金B(yǎng).交易所統(tǒng)一保管保證金C.期貨公司獨(dú)立保管保證金D.分散存管于銀行三、多選題（每題2分，共40分）請(qǐng)從每題的五個(gè)選項(xiàng)中選擇所有符合題意的答案。1.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括？（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)E.政策風(fēng)險(xiǎn)2.期貨套期保值的核心原則是？（）A.建立相反頭寸B.鎖定成本或利潤(rùn)C(jī).利用杠桿放大收益D.長(zhǎng)期持有E.頻繁交易3.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的表現(xiàn)形式包括？（）A.反映供需關(guān)系B.形成未來(lái)價(jià)格預(yù)期C.指導(dǎo)現(xiàn)貨交易D.提供投資參考E.影響貨幣政策4.期貨交易中的“保證金制度”包括？（）A.初始保證金B(yǎng).維持保證金C.保證金追繳D.保證金比例調(diào)整E.保證金減免5.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”指標(biāo)包括？（）A.交易量B.成交額C.滑點(diǎn)幅度D.掛單量E.波動(dòng)率6.期貨合約的“最小變動(dòng)價(jià)位”影響？（）A.價(jià)格精度B.交易成本C.市場(chǎng)深度D.投機(jī)難度E.套利機(jī)會(huì)7.期貨公司的內(nèi)部控制制度包括？（）A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估B.款項(xiàng)管理C.交易監(jiān)控D.員工培訓(xùn)E.信息披露8.期貨市場(chǎng)的“限倉(cāng)制度”目的包括？（）A.防止市場(chǎng)操縱B.降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.保護(hù)中小投資者D.提高交易效率E.維護(hù)市場(chǎng)公平9.以下哪些屬于期貨交易的基本策略？（）A.套期保值B.跨期套利C.跨品種套利D.跨市場(chǎng)套利E.趨勢(shì)交易10.期貨市場(chǎng)的“公開透明”要求包括？（）A.交易價(jià)格實(shí)時(shí)公布B.交易規(guī)則公開C.會(huì)員信息透明D.交割流程公開E.監(jiān)管信息透明11.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”觸發(fā)條件包括？（）A.保證金不足B.交易違規(guī)C.市場(chǎng)劇烈波動(dòng)D.交割臨近E.會(huì)員破產(chǎn)12.以下哪些屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)？（）A.經(jīng)濟(jì)危機(jī)B.政策變動(dòng)C.地震災(zāi)害D.交易所倒閉E.交易員失誤13.期貨合約的“交割方式”包括？（）A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.轉(zhuǎn)倉(cāng)D.滑點(diǎn)交割E.強(qiáng)制平倉(cāng)14.期貨市場(chǎng)的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”職責(zé)包括？（）A.制定交易規(guī)則B.監(jiān)督市場(chǎng)運(yùn)作C.處理投訴糾紛D.保護(hù)投資者利益E.發(fā)布市場(chǎng)報(bào)告15.以下哪些屬于期貨交易中的“杠桿效應(yīng)”體現(xiàn)？（）A.小額資金控制大額合約B.價(jià)格波動(dòng)放大收益C.虧損可能超過(guò)本金D.交易成本降低E.風(fēng)險(xiǎn)集中16.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能意義？（）A.指導(dǎo)生產(chǎn)決策B.形成未來(lái)價(jià)格預(yù)期C.提供投資參考D.降低信息不對(duì)稱E.促進(jìn)資源配置17.期貨公司的“客戶服務(wù)”內(nèi)容包括？（）A.交易指導(dǎo)B.風(fēng)險(xiǎn)提示C.賬戶管理D.信息咨詢E.投訴處理18.期貨市場(chǎng)的“限倉(cāng)制度”類型包括？（）A.全員限倉(cāng)B.會(huì)員限倉(cāng)C.個(gè)體限倉(cāng)D.行業(yè)限倉(cāng)E.品種限倉(cāng)19.期貨交易中的“滑點(diǎn)”產(chǎn)生原因？（）A.交易速度慢B.市場(chǎng)波動(dòng)大C.保證金不足D.交易系統(tǒng)延遲E.交易所規(guī)則20.期貨市場(chǎng)的“公開透明”對(duì)投資者意義？（）A.降低信息不對(duì)稱B.提高交易公平性C.增強(qiáng)市場(chǎng)信任度D.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)E.減少監(jiān)管成本四、案例分析題（每題6分，共18分）案例一：某農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易公司進(jìn)行套期保值某農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易公司于2026年3月持有1000噸大豆庫(kù)存，預(yù)計(jì)6月交割。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為5000元/噸，期貨主力合約價(jià)格為5100元/噸。為鎖定銷售利潤(rùn)，該公司決定進(jìn)行套期保值。假設(shè)6月合約到期時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5500元/噸，期貨價(jià)格上漲至5600元/噸。該公司最終平倉(cāng)，計(jì)算其套期保值效果（不考慮手續(xù)費(fèi)）。問(wèn)題：1.該公司應(yīng)建立何種頭寸進(jìn)行套期保值？2.套期保值后，該公司現(xiàn)貨和期貨的盈虧情況如何？3.分析套期保值是否成功，并說(shuō)明原因。案例二：某投機(jī)者參與期貨交易某投機(jī)者于2026年4月觀察到螺紋鋼期貨價(jià)格持續(xù)下跌，主力合約從5000元/噸下跌至4800元/噸。該投機(jī)者認(rèn)為價(jià)格已跌至底部，決定買入100手螺紋鋼期貨合約（每手10噸），初始保證金比例為15%。假設(shè)次日價(jià)格反彈至4900元/噸，該投機(jī)者決定平倉(cāng)，計(jì)算其盈虧情況（不考慮手續(xù)費(fèi)）。問(wèn)題：1.該投機(jī)者的交易策略屬于哪種類型？2.計(jì)算該投機(jī)者的盈虧金額。3.分析該交易策略的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。案例三：某期貨公司客戶因市場(chǎng)波動(dòng)被強(qiáng)制平倉(cāng)某期貨公司客戶于2026年5月持有50手原油期貨合約（每手1000桶），保證金比例為10%。當(dāng)日市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，原油期貨價(jià)格下跌20%，客戶賬戶權(quán)益降至初始保證金的80%。交易所規(guī)定維持保證金比例為70%，客戶未能及時(shí)追加保證金，最終被強(qiáng)制平倉(cāng)。假設(shè)平倉(cāng)時(shí)價(jià)格為60美元/桶，初始價(jià)格為70美元/桶，計(jì)算客戶的實(shí)際虧損（不考慮手續(xù)費(fèi)）。問(wèn)題：1.該客戶被強(qiáng)制平倉(cāng)的原因是什么？2.計(jì)算客戶的實(shí)際虧損金額。3.分析期貨交易中保證金制度的重要性。五、論述題（每題11分，共22分）1.論述期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的意義。要求：結(jié)合實(shí)際案例或市場(chǎng)現(xiàn)象，分析期貨價(jià)格如何反映未來(lái)供需關(guān)系，并說(shuō)明其對(duì)生產(chǎn)、投資和資源配置的影響。2.論述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施及其重要性。要求：分析期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)類型，并說(shuō)明套期保值、限倉(cāng)制度、保證金制度等風(fēng)險(xiǎn)管理措施如何幫助投資者控制風(fēng)險(xiǎn)。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題（每題2分，共20分）1.√2.√3.√4.√5.√6.√7.√8.√9.√10.√解析：期貨保證金制度要求會(huì)員繳納保證金，期貨合約有明確的交割日期，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)、信用和操作風(fēng)險(xiǎn)，套期保值通過(guò)相反頭寸對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)收斂，滑點(diǎn)指成交價(jià)格差異，期貨公司內(nèi)部控制防止內(nèi)部交易，流動(dòng)性指交易活躍程度，最小變動(dòng)價(jià)位是價(jià)格變動(dòng)最小單位，保證金追繳是維持保證金比例要求。二、單選題（每題2分，共40分）1.C2.A3.B4.B5.B6.A7.B8.B9.B10.B11.B12.C13.C14.A15.B16.B17.D18.C19.C20.D解析：衍生品包括期貨、期權(quán)等，中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管期貨市場(chǎng)，多頭套期保值買入期貨對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，逐日盯市是每日無(wú)負(fù)債結(jié)算，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)反映未來(lái)價(jià)格預(yù)期，VIX指數(shù)衡量波動(dòng)性，限倉(cāng)制度限制持倉(cāng)量，利率上升導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于虧損補(bǔ)償。三、多選題（每題2分，共40分）1.A,B,C,D,E2.A,B3.A,B,C,D4.A,B,C,D5.A,B,D,E6.A,B,D,E7.A,B,C,D,E8.A,B,C9.A,B,C,D,E10.A,B,C,D,E11.A,B,E12.A,B,C13.A,B,C14.A,B,C,D,E15.A,B,C,E16.A,B,C,D17.A,B,C,D,E18.A,B,C,E19.B,D,E20.A,B,C,D解析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括多種類型，套期保值核心是建立相反頭寸，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能體現(xiàn)為反映供需、形成預(yù)期等，保證金制度包括初始、維持等，流動(dòng)性指標(biāo)包括交易量、滑點(diǎn)等，內(nèi)部控制制度涵蓋風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等，限倉(cāng)制度目的防止操縱、降低風(fēng)險(xiǎn)，交易策略包括套期保值、跨期套利等，公開透明要求價(jià)格、規(guī)則等公開，強(qiáng)制平倉(cāng)觸發(fā)條件包括保證金不足等，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)等，交割方式包括實(shí)物、現(xiàn)金等，監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)包括制定規(guī)則等，杠桿效應(yīng)體現(xiàn)為放大收益和虧損，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能意義在于指導(dǎo)生產(chǎn)等，客戶服務(wù)內(nèi)容包括交易指導(dǎo)等，限倉(cāng)制度類型包括全員、品種等，滑點(diǎn)產(chǎn)生原因包括市場(chǎng)波動(dòng)等，公開透明對(duì)投資者意義在于降低信息不對(duì)稱等。四、案例分析題（每題6分，共18分）案例一解析：1