一、緒論（一）研究背景隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)投資成為當(dāng)代大學(xué)生重要理財方式。黑龍江省大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征，反映年輕一代金融意識與風(fēng)險偏好，關(guān)系區(qū)域金融市場健康發(fā)展。研究這一行為特征，有助于了解該群體投資心理、行為模式及影響因素，為相關(guān)部門制定金融教育政策和風(fēng)險防范措施提供理論依據(jù)，對促進大學(xué)生理性投資、防范金融風(fēng)險、推動區(qū)域金融市場穩(wěn)定發(fā)展意義重大。當(dāng)前，針對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資的政策引導(dǎo)和監(jiān)管不完善，金融教育與風(fēng)險提示缺乏針對性，致使部分大學(xué)生投資時缺乏理性判斷，易受高收益誘惑而忽視風(fēng)險?，F(xiàn)有大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為研究多集中于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，對黑龍江等東北地區(qū)研究少且缺乏系統(tǒng)性、深入性，還多側(cè)重描述性分析，缺少對行為深層動因及區(qū)域差異的探討。本研究以黑龍江省大學(xué)生為對象，采用問卷調(diào)查、深度訪談和數(shù)據(jù)分析結(jié)合的方法，系統(tǒng)探討其互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征，并提出針對性建議，這有助于促進黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為理性化、規(guī)范化發(fā)展。（二）研究目的與意義1.研究目的隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的普及，大學(xué)生逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)投資的重要參與者。《中國金融業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》中提出了“普及金融知識，強化金融消費者權(quán)益保護”的戰(zhàn)略部署，聚焦大學(xué)生這一重點群體，探索其在互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)中的行為特征，為政策實施提供實證基礎(chǔ)。本研究試在深度剖析黑龍江省大學(xué)生群體在互聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域的行為模式與決策機制，期達成以下目的：（1）理論上，豐富對特定地域的大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為的研究，學(xué)界目前研究多集中于全國或其他省的大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為，本研究嘗試聚焦黑龍江省，通過收集省內(nèi)各大高校大學(xué)生的相關(guān)數(shù)據(jù)，得出黑龍江省的特殊性，一定程度上為黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為提供數(shù)據(jù)；（2）實踐上，黑龍江省2022年提出《黑龍江省產(chǎn)業(yè)振興行動計劃（2022—2026年）》，明確指出，數(shù)字金融是省數(shù)字經(jīng)濟新引擎之一，本研究試圖通過分析黑龍江省大學(xué)生群體在互聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域的具體行為模式、偏好以及決策機制，為黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資提供具有可操作性的建議。2.研究意義（1）強化黑龍江省大學(xué)生對于互聯(lián)網(wǎng)金融投資的客觀認識。本研究從互聯(lián)網(wǎng)投資行為角度著手，探討大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為存在的問題及解決對策，對于黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資具有現(xiàn)實意義。（2）本研究能夠為黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資提供數(shù)據(jù)，有助于引導(dǎo)其理性投資，避免潛在風(fēng)險，同時也為地方教育機構(gòu)提供教學(xué)改進方向，促進互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的健康發(fā)展。（三）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀在當(dāng)今信息化與全球化的時代背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為金融領(lǐng)域的一股不可忽視的力量，深遠地影響著各類人群的金融行為與觀念，尤其是在年輕群體中產(chǎn)生了重大影響。因而，大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征研究一直是學(xué)術(shù)界的研究重點。1.國外研究現(xiàn)狀ZopounidisC（2020）等人研究發(fā)現(xiàn)加密貨幣、對沖基金和私募股權(quán)等另類投資可以增強金融投資組合的多樣化，并獲得股票和債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)無法提供的風(fēng)險溢價，為金融和投資領(lǐng)域互補資產(chǎn)類別的出現(xiàn)和發(fā)展提供了重要的研究REF_Ref8820\r\h[1]。DujamK（2021）認為投資網(wǎng)絡(luò)安全作為損失控制領(lǐng)域的研究，是信息和信息系統(tǒng)保密性、可用性和完整性不可或缺的先決條件，并將網(wǎng)絡(luò)安全投資與財務(wù)控制方法進行比較，強調(diào)兩者結(jié)合實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全的重要性REF_Ref9036\r\h[2]。DurbekXN（2021）等人評估了投資活動因素對各區(qū)域投資潛力形成的影響。研究了增加投資活動的目標(biāo)發(fā)展層次結(jié)構(gòu)形成系統(tǒng)與其實施策略之間的系統(tǒng)發(fā)展過程。制定了科學(xué)的建議和切實可行的建議，以完善對投資過程的具體事項及其發(fā)展的條件和因素的整合REF_Ref11685\r\h[3]。Billio（2021）等人研究發(fā)現(xiàn)正面推文對投資金額具有顯著的正向中介效應(yīng),而負面推文對投資金額具有顯著的負向影響REF_Ref11812\r\h[4]。KumarSK（2023）等人通過在尼泊爾農(nóng)村地區(qū)隨機抽取399戶農(nóng)村家庭中開展金融素養(yǎng)培訓(xùn)對其金融素養(yǎng)水平和金融決策的影響，采用多元線性和logit回歸模型對數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)與未參與者相比，金融素養(yǎng)培訓(xùn)提高了培訓(xùn)參與者的金融素養(yǎng)水平，有組織和包容性的金融知識培訓(xùn)項目干預(yù)，以改善農(nóng)村個體的金融和經(jīng)濟決策REF_Ref9075\r\h[5]。2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀考稽文獻，國內(nèi)學(xué)者研究主要包括大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為的研究與互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融投資的影響研究。（1）關(guān)于大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為的研究周雷（2020）等人指出我國大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資參與度逐年上升，在投資產(chǎn)品選擇上，余額寶等低風(fēng)險、流動性強的理財產(chǎn)品受歡迎REF_Ref9216\r\h[6]。許薇（2022）等人通過問卷調(diào)查，以江蘇省高校為例，構(gòu)建多元logistic回歸模型，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品易用性、安全性、外部環(huán)境、效用性等是影響大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品投資行為的重要因素REF_Ref9242\r\h[7]。范嘉毅（2024）研究發(fā)現(xiàn)大學(xué)生進行互聯(lián)網(wǎng)投資的渠道相對有限。他們主要通過第三方支付平臺、銀行理財產(chǎn)品等渠道進行投資，對于一些新興的互聯(lián)網(wǎng)投資渠道，如P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌等，參與度較低REF_Ref9261\r\h[8]。滕莉莉（2024）等人認為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的宣傳推廣、學(xué)校和家庭的教育引導(dǎo)、社會投資氛圍等外部環(huán)境，也會影響大學(xué)生的投資行為REF_Ref9287\r\h[9]。樂嘉怡（2024）采用二元Logistic回歸分析，得出性別因素不會對是否進行互聯(lián)網(wǎng)投資理財產(chǎn)生顯著影響，經(jīng)管類專業(yè)和生活費較高的大學(xué)生更傾向于進行互聯(lián)網(wǎng)投資理財REF_Ref9376\r\h[10]。（2）關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融投資的影響研究關(guān)博文（2020）以機構(gòu)投資者為視角，以中國金融風(fēng)險投資與債券風(fēng)險溢價為研究對象，通過收集與整理國內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)文獻資料和實證研究結(jié)果，指出了機構(gòu)投資者的不同風(fēng)險投資行為可以被識別并表現(xiàn)在債券風(fēng)險溢價上REF_Ref9398\r\h[11]。常超倫（2022）基于西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心在2017年開展的第四輪家庭金融調(diào)查，探討了互聯(lián)網(wǎng)金融對居民金融投資的影響?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融的良好發(fā)展，其開展的投資項目對于投資額度沒有硬性要求，無論多少錢都可以參與投資并獲得相應(yīng)的收益REF_Ref9431\r\h[12]。曾琪花（2023）等人以我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟金融的高速發(fā)展過程為研究背景，探究了我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟金融對我國大學(xué)生理財投資行為的直接影響REF_Ref9509\r\h[13]。王紅軍（2023）研究了互聯(lián)網(wǎng)金融對大眾投資理財觀念的影響，認為其促使信息透明度提高、投資門檻降低、投資選擇增多、教育和知識普及、投資風(fēng)險管理以及投資體驗和服務(wù)改善REF_Ref9532\r\h[14]。趙姣姣（2024）研究表明風(fēng)險偏好是選擇投資方式的關(guān)鍵因素，這一不同定位在互聯(lián)網(wǎng)金融時代顯得越來越突出。風(fēng)險偏好作為投資者頭腦中的晴雨表直接影響到投資方向與決策REF_Ref9555\r\h[15]。3.研究評述總體而言，眾多學(xué)者為研究大學(xué)生投資行為特征提供了數(shù)量眾多且質(zhì)量較高的學(xué)術(shù)文獻，并取得了可喜的成果，包括大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為的共性特征、注重個體差異對投資行為的影響、重視宏觀市場環(huán)境和社會文化因素對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為的影響。但到目前為止，學(xué)界在某些方面的研究依然存在不足之處，包括當(dāng)前對大學(xué)生投資行為特征研究多集中于全國范圍內(nèi)，較少有人運用黑龍江省的一手資料，分析黑龍江省的大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征。鑒于此，本研究聚焦黑龍江省，研究大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征，并通過多角度分析其原因，提出建議，以期達成引導(dǎo)黑龍江省大學(xué)生理性投資的目的。（四）研究內(nèi)容及研究方法1.研究內(nèi)容第一部分為緒論，主要闡述本研究的研究背景、研究目的與意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀以及研究內(nèi)容與研究方法。第二部分為黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為調(diào)查及結(jié)果分析。對調(diào)查結(jié)果進行闡述，列舉出黑龍江省大學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)投資中的各項投資行為，并對其進行簡要分析。第三部分為黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征分析。針對投資行為現(xiàn)狀，分析黑龍江省大學(xué)生參與互聯(lián)網(wǎng)投資時的行為，最后得出其投資行為的典型特征。第四部分為黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征原因分析。針對黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為的典型特征，分析其產(chǎn)生的原因。第五部分為黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資健康發(fā)展建議。根據(jù)分析出的投資行為特征以及產(chǎn)生原因，從自身和高校兩方面，對黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為提出建議。2.研究方法（1）文獻研究法通過前期文獻梳理出學(xué)界針對大學(xué)生投資行為的主要研究方向，明確現(xiàn)有成果以及不足之處，從理論上分析學(xué)界對于互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融投資的影響和大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為的解釋，為本研究提供研究指標(biāo)與學(xué)理上的指導(dǎo)。（2）統(tǒng)計分析法通過對黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資的相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析，了解他們的投資行為特征和趨勢，這可以為研究提供客觀的數(shù)據(jù)支持。（3）調(diào)查研究法通過設(shè)計問卷和訪談，收集黑龍江省對互聯(lián)網(wǎng)投資的觀點、態(tài)度、行為和經(jīng)驗等信息，獲取原始數(shù)據(jù)，用于揭示現(xiàn)狀背后的深層動因和復(fù)雜關(guān)系。調(diào)查研究法可以收集大量的數(shù)據(jù)，完整記錄被訪者的原話，具有較高的效率和可靠性，增強可信度。

二、黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為調(diào)查及結(jié)果分析（一）問卷設(shè)計及調(diào)查結(jié)果分析1.問卷設(shè)計與發(fā)放首先，需要明確此次的研究目標(biāo)，是為了全面了解黑龍江省大學(xué)生的投資行為特征、影響投資決策的因素已經(jīng)面臨的問題。其次圍繞這些目標(biāo)，提煉出問卷的核心問題，將這些作為問卷設(shè)計的指引，收集受訪者的基本信息，金融知識水平、風(fēng)險意識、風(fēng)險承受與管理能力以及從眾心理。然后，要確定問卷發(fā)放的對象為黑龍江省各大高校的大學(xué)生。最后，結(jié)合問卷星平臺，發(fā)放給黑龍江省各高校的大學(xué)生。本次問卷發(fā)放數(shù)量為250份，回收問卷236份，通過答題完整性和邏輯一致性篩選出有效問卷219份，有效率為92.80%。2.信效度檢驗（1）信度分析對問卷進行CronbachsAlpha信度檢驗。統(tǒng)計結(jié)果如表2-1顯示，各維度的Cronbachsα系數(shù)如下：金融知識水平的Cronbachsα系數(shù)為0.914，風(fēng)險意識的Cronbachsα系數(shù)為0.913，風(fēng)險承受與管理能力的Cronbachsα系數(shù)為0.926，從眾心理的Cronbachsα系數(shù)為0.662。問卷各量表均大于0.6，說明數(shù)據(jù)信度質(zhì)量高，題項內(nèi)部高度一致，能夠有效衡量各自的潛在變量。本研究問卷的信度較高，可為后續(xù)的數(shù)據(jù)分析和研究結(jié)論提供可靠支持。表2-1信度分析維度劃分項數(shù)Cronbach'sα值金融知識水平40.9140.916風(fēng)險意識40.913風(fēng)險承受與管理能力40.926從眾心理40.662（2）效度分析檢驗結(jié)果如表2-2所示，KMO結(jié)果為0.915，大于0.7，且Bartlett的球形度檢驗中p<0.001，說明變量間存在相關(guān)因子，適合做因子分析。表2-2效度分析KMO值0.915Bartlett球形度檢驗近似卡方2334.641df120p值03.問卷結(jié)果分析在這項研究中，互聯(lián)網(wǎng)投資時長少于一年的占60.73%，而兩年以上的僅占16.89%，互聯(lián)網(wǎng)投資金額大部分為5000元以下，共占83.10%。具體情況如圖2-3、2-4所示。圖2-3黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資基本信息圖2-4黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資基本信息另外，從受訪者普遍金融知識水平來看，大部分大學(xué)生都無法清晰的了解互聯(lián)網(wǎng)投資的基本概念和原理，占80.36%。超過84.48%的受訪者不能理解互聯(lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，以及86.31%的受訪者不熟悉常見的互聯(lián)網(wǎng)投資策略。具體數(shù)據(jù)如圖2-5所示。圖2-5黑龍江省大學(xué)生金融知識水平在黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資傾向上，受訪者大多數(shù)選擇定投，占全部的49.32%，同樣，受訪者的風(fēng)險承受能力大部分都比較低，占80.37%。具體情況如圖2-6、2-7所示。圖2-6黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資策略圖2-7黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資風(fēng)險承受能力在進行投資決策時，黑龍江省大學(xué)生群體普遍呈現(xiàn)出決策過程簡單的特征。受多種因素制約，85.85%的黑龍江省大學(xué)生在投資決策過程中往往難以定期評估自己的互聯(lián)網(wǎng)投資組合的風(fēng)險狀況，并且當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)投資出現(xiàn)不利情況時，84.94%的大學(xué)生無法及時調(diào)整投資策略。具體情況如圖2-8所示。圖2-8黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資的風(fēng)險管理大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資的從眾心理很明顯。其中，高達41.10%的大學(xué)生會通過互聯(lián)網(wǎng)平臺看到很多人在某互聯(lián)網(wǎng)投資平臺獲利，進行跟風(fēng)投資；45.67%的大學(xué)生會顯著受到朋友推薦的影響，并在此基礎(chǔ)上做出投資決策。具體情況如圖2-9所示。圖2-9黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資的從眾心理（二）訪談設(shè)計及結(jié)果分析1.訪談設(shè)計本次針對黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征的訪談?wù){(diào)研，在對象選取上充分考量了黑龍江省大學(xué)生群體的區(qū)域性與代表性。訪談對象共計15人，包括不同學(xué)科，有3名經(jīng)濟學(xué)學(xué)生、2名醫(yī)學(xué)生、2名法學(xué)學(xué)生、2名軍事學(xué)學(xué)生、2名哲學(xué)學(xué)生、2名藝術(shù)學(xué)學(xué)生和2名理工科學(xué)生，分別來自哈爾濱、齊齊哈爾、大慶等地各大高校。主要訪談其對互聯(lián)網(wǎng)投資的偏好、投資策略、金融知識來源、以及對投資平臺的看法等問題。詳細的訪談提綱見附錄B。2.訪談結(jié)果分析大部分受訪學(xué)生表示，每月投資金額在500元以內(nèi)，占月生活費比例低于25%，資金主要來源于節(jié)省的生活費或少量兼職收入。在投資周期選擇上，超70%的學(xué)生偏好1-3個月的短期產(chǎn)品，原因是“生活費隨時要用，不敢長期投”“短期能快速看到收益”。黑龍江省大學(xué)生受預(yù)算約束，可投資的資金有限，同時對資金流動性需求高，導(dǎo)致投資規(guī)模小且周期短。此外，追求即時收益的心理，使其更傾向于短期投資。多數(shù)受訪學(xué)生表示主要投資余額寶、微信零錢通等貨幣基金，原因是“風(fēng)險低，收益穩(wěn)定”“操作簡單，不用操心”。部分學(xué)生提到曾嘗試投資股票基金，但因虧損后不敢再涉足高風(fēng)險產(chǎn)品。他們表示，相比之下，定投的操作簡單，門檻更低，這促使他們選擇保守單一的定投投資，對復(fù)雜的投資產(chǎn)品望而卻步。大部分受訪者表示，獲取金融知識的渠道主要為社交媒體（如抖音、小紅書）和同學(xué)交流，僅少數(shù)學(xué)生通過專業(yè)書籍或課程學(xué)習(xí)。超過60%的受訪學(xué)生認為自己“對金融知識一知半解”“很多投資產(chǎn)品看不懂”。他們認為學(xué)校專業(yè)金融教育不足，且缺乏實用性，金融知識水平難以滿足投資決策需求。部分受訪學(xué)生在投資前多通過查看產(chǎn)品收益率、平臺推薦來評估風(fēng)險，較少深入分析產(chǎn)品底層資產(chǎn)。當(dāng)投資出現(xiàn)虧損時，部分學(xué)生表示“很焦慮，不敢再投資”，但也有學(xué)生因虧損金額較小，選擇“繼續(xù)持有，等待回本”。約40%的受訪學(xué)生承認有過跟風(fēng)投資經(jīng)歷，“看到室友買基金賺錢，自己也跟著買”“班級群里推薦的投資產(chǎn)品，覺得大家都買應(yīng)該沒問題”。部分受訪學(xué)生跟風(fēng)投資后因缺乏了解，遇到虧損時不知所措。

三、黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征分析（一）投資策略保守單一在黑龍江省的大學(xué)生投資群體中，投資策略相對保守和單一。由于資金較少，大學(xué)生在投資時往往傾向于選擇風(fēng)險較低、收益相對穩(wěn)定的投資產(chǎn)品。無論是哈爾濱、大慶這類經(jīng)濟相對發(fā)達城市的高校，還是其他地區(qū)的院校，均有相當(dāng)比例的大學(xué)生將定投納入其投資計劃。通過對多所高校展開的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在參與投資的大學(xué)生里，超過49.32%的學(xué)生選擇了定投。這一數(shù)據(jù)直觀且有力地表明，定投在黑龍江省大學(xué)生的投資決策體系中占據(jù)主導(dǎo)地位。部分受訪者表示，對高風(fēng)險、高收益投資產(chǎn)品的接受度較低，極少主動涉足股票、期貨這類波動較大的投資領(lǐng)域。這種保守的風(fēng)險偏好雖能在一定程度上保障資金安全，但也限制了他們獲取高收益的可能性。在面對市場中新興的投資機會時，如某些創(chuàng)新型基金產(chǎn)品或具有潛力的初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)眾籌，大學(xué)生往往因擔(dān)憂風(fēng)險而選擇回避，錯失了資產(chǎn)增值的契機。一旦投資發(fā)生虧損，部分受訪者由于難以承受經(jīng)濟壓力，極易產(chǎn)生恐慌情緒，進而做出非理性決策。常見的表現(xiàn)是直接選擇退出投資市場，全然不顧及長期投資規(guī)劃。這種因資金限制所導(dǎo)致的脆弱風(fēng)險承受能力，使得大學(xué)生在投資進程中面臨重重阻礙，難以從容應(yīng)對市場波動帶來的復(fù)雜挑戰(zhàn)。他們在投資決策時過度謹(jǐn)慎，不僅錯失了許多市場反彈帶來的盈利機會，還可能因頻繁調(diào)整投資策略而產(chǎn)生額外交易成本，進一步壓縮了潛在收益空間。（二）金融知識水平與投資決策能力脫節(jié)在黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為中，金融知識水平不足是影響投資決策的關(guān)鍵因素。根據(jù)問卷結(jié)果顯示，雖然互聯(lián)網(wǎng)投資在大學(xué)生群體中日益普及，但80.36%的學(xué)生金融知識儲備嚴(yán)重匱乏；84.48%的大學(xué)生僅停留在對余額寶等簡單互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的表面認知，對于更為復(fù)雜的基金、股票、期貨等投資產(chǎn)品，缺乏深入理解；86.31%的黑龍江省大學(xué)生并不熟悉常見的互聯(lián)網(wǎng)投資策略。大多數(shù)受訪學(xué)生表示，在選擇基金投資時，不清楚基金的分類和運作模式，難以區(qū)分貨幣基金、債券基金、股票基金之間的風(fēng)險差異，也不了解基金的費率結(jié)構(gòu)和估值方法。面對新興金融產(chǎn)品，部分學(xué)生甚至不明白其底層邏輯，無法準(zhǔn)確識別潛在風(fēng)險。（三）風(fēng)險意識與風(fēng)險承受能力不匹配在進行投資決策時，黑龍江省大學(xué)生群體普遍呈現(xiàn)出決策過程簡單的特征。投資決策從本質(zhì)上來說，應(yīng)是一個全面且復(fù)雜的過程，需要綜合考量宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、投資產(chǎn)品特性等多方面因素，并運用科學(xué)合理的分析方法，如財務(wù)報表分析、風(fēng)險評估模型等。然而，根據(jù)問卷結(jié)果顯示，受多種因素制約，85.85%的大學(xué)生在投資決策過程中往往難以達到這樣的專業(yè)水準(zhǔn)，并且當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)投資出現(xiàn)不利情況時，84.94%的大學(xué)生無法及時調(diào)整投資策略。在互聯(lián)網(wǎng)投資蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，信息傳播的便捷性與海量性給大學(xué)生投資帶來了新的環(huán)境。但與此同時，也加劇了決策簡單化的問題。部分受訪學(xué)生在面對互聯(lián)網(wǎng)上琳瑯滿目的投資選擇時，受自身金融知識儲備不足，以及信息篩選能力有限的影響，難以對投資產(chǎn)品進行全面深入的系統(tǒng)分析。在互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺上，部分受訪學(xué)生僅僅依據(jù)基金近一個月或一個季度的收益率排名來選擇基金產(chǎn)品，而忽略了基金投資標(biāo)的的行業(yè)分布、基金經(jīng)理的投資風(fēng)格穩(wěn)定性以及市場未來走勢的不確定性等長期風(fēng)險因素。（四）從眾心理對投資決策的影響顯著在互聯(lián)網(wǎng)投資浪潮席卷下，黑龍江省大學(xué)生的投資行為呈現(xiàn)出鮮明特點，其中受同齡人和網(wǎng)絡(luò)輿論的雙重影響，部分學(xué)生的從眾心理表現(xiàn)得極為突出。多數(shù)情況下，他們過度依賴個人直覺，僅憑主觀感受對投資產(chǎn)品的優(yōu)劣作出判斷；據(jù)問卷結(jié)果顯示，50.23%的大學(xué)生會過度倚重他人建議，而45.67%的會盲目追隨身邊朋友的投資選擇，全然不顧自身獨特的財務(wù)狀況、個性化的投資目標(biāo)以及實際的風(fēng)險承受能力。這種基于非專業(yè)判斷的投資決策方式，極大地增加了投資行為的盲目性與不確定性，顯著提升了大學(xué)生在投資過程中所面臨的風(fēng)險水平。調(diào)查顯示，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，同齡人之間通過社交軟件、校園論壇等線上渠道的交流互動愈發(fā)頻繁，彼此的投資行為極易相互傳染，他們未對該產(chǎn)品背后的投資邏輯、風(fēng)險因素等進行深入探究，便匆忙跟進投資。與此同時，網(wǎng)絡(luò)輿論在信息時代的影響力不容小覷。各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、社交媒體以及資訊網(wǎng)站上，關(guān)于熱門投資產(chǎn)品的討論、推薦鋪天蓋地。一些別有用心的宣傳者為吸引流量，常常發(fā)布夸大其詞的宣傳內(nèi)容與片面的觀點，這些信息猶如煙霧彈，極易誤導(dǎo)缺乏辨別能力的大學(xué)生。據(jù)問卷結(jié)果顯示，40.10%的學(xué)生在瀏覽網(wǎng)絡(luò)信息時，缺乏獨立思考和判斷的能力，僅僅因為網(wǎng)絡(luò)上的輿論導(dǎo)向，便盲目跟風(fēng)熱門投資產(chǎn)品進行投資。他們未曾審慎考量自身的財務(wù)狀況是否能夠承受潛在風(fēng)險，投資目標(biāo)與所選產(chǎn)品是否契合，僅僅依據(jù)他人的行為或網(wǎng)絡(luò)輿論的風(fēng)向就草率做出投資決策。這種從眾行為使得他們在投資進程中完全喪失自主性，一旦市場走勢出現(xiàn)不利變化，如熱門投資產(chǎn)品因行業(yè)政策調(diào)整、市場周期波動等因素價格大幅下跌，這些學(xué)生極有可能遭受不必要的嚴(yán)重損失。四、黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為特征原因分析（一）定投操作便捷門檻低以往傳統(tǒng)投資渠道繁瑣的手續(xù)和較高的最低投資額，讓許多大學(xué)生望而卻步，而如今借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，定投的起點通常幾百元甚至幾十元，這對于資金有限的大學(xué)生而言，無疑是十分友好的，降低了他們參與投資市場的難度。這些平臺操作界面簡潔易懂，即使是金融知識相對匱乏的大學(xué)生也能輕松上手，在手機端幾步操作就能完成定投計劃的設(shè)定。由于定投采用“小額持續(xù)”投入的策略，能夠在市場波動過程中，通過長期分批買入，有效攤薄單位成本，實現(xiàn)“平滑風(fēng)險”，讓收益更具穩(wěn)定性，契合大學(xué)生追求穩(wěn)健收益的心理預(yù)期。定投無需投資者時刻緊盯市場行情，進行復(fù)雜的交易操作，只需設(shè)定好固定的投資周期（如每月、每季度）和投資金額，后續(xù)便可自動執(zhí)行，極大地節(jié)省了時間和精力，非常適合學(xué)業(yè)繁忙、無法投入過多時間研究金融市場的大學(xué)生群體。（二）高校金融教育不足黑龍江省大學(xué)生金融知識水平與投資決策能力脫節(jié)，在教育層面，多數(shù)大學(xué)生獲取金融知識的途徑有限，主要依賴社交媒體、網(wǎng)絡(luò)論壇等碎片化信息，缺乏系統(tǒng)性和專業(yè)性。高校金融類課程設(shè)置存在明顯缺陷，多數(shù)院校僅將《經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)》《金融學(xué)概論》等課程作為通識選修課，且課程內(nèi)容偏重理論講解，缺乏對互聯(lián)網(wǎng)投資實操案例、風(fēng)險防范等實踐知識的教學(xué)，無法滿足學(xué)生實際投資需求。同時，黑龍江省各高校金融類課程的師資力量薄弱，部分教師缺乏金融市場實踐經(jīng)驗，難以傳授最新的投資理念和實用技巧，導(dǎo)致學(xué)生難以將課堂知識轉(zhuǎn)化為實際投資能力。這種知識短板使得大學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)投資決策時，容易被高收益承諾迷惑，無法理性評估投資風(fēng)險，進而做出沖動且不科學(xué)的投資決策，埋下財產(chǎn)損失的隱患。（三）缺乏實戰(zhàn)經(jīng)驗黑龍江省大學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)投資中，風(fēng)險意識與風(fēng)險承受能力不匹配的現(xiàn)象，根源在于實戰(zhàn)經(jīng)驗的嚴(yán)重缺失。多數(shù)學(xué)生僅通過課堂學(xué)習(xí)、線上課程或模擬交易接觸投資知識，這種虛擬環(huán)境與真實市場存在巨大差異。課堂中的風(fēng)險案例分析和模擬交易雖能提供理論認知，但無法讓學(xué)生真切感受市場波動帶來的心理沖擊和實際損失，導(dǎo)致其風(fēng)險意識僅停留在表面，難以形成深刻的風(fēng)險認知。由于缺少真實的投資虧損經(jīng)歷，大學(xué)生對投資風(fēng)險的感知極為模糊。在模擬交易中，即使產(chǎn)生“虧損”，學(xué)生也不會遭受實際經(jīng)濟損失，無法體會資金縮水對生活和心理造成的壓力。這使得他們在實際投資時，容易低估風(fēng)險，盲目追求高收益產(chǎn)品。部分受訪學(xué)生在未經(jīng)歷過市場大幅下跌的情況下，跟風(fēng)投資股票型基金，當(dāng)遇到行情波動導(dǎo)致資產(chǎn)快速縮水時，才意識到自身對風(fēng)險的預(yù)估嚴(yán)重不足，暴露出風(fēng)險承受能力遠低于預(yù)期的風(fēng)險認知水平。此外，缺乏實戰(zhàn)經(jīng)驗導(dǎo)致大學(xué)生難以應(yīng)對投資過程中的動態(tài)風(fēng)險。真實金融市場瞬息萬變，風(fēng)險因素復(fù)雜多樣，需要投資者根據(jù)市場變化及時調(diào)整投資策略。但因缺少實踐鍛煉，大部分受訪學(xué)生在面對突發(fā)風(fēng)險事件時，往往手足無措，既無法準(zhǔn)確判斷風(fēng)險性質(zhì)，也難以采取有效的風(fēng)險應(yīng)對措施。這種風(fēng)險應(yīng)對能力的缺失，進一步加劇了風(fēng)險意識與風(fēng)險承受能力的不匹配，使得大學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)投資中面臨更高的投資風(fēng)險。（四）缺乏獨立專業(yè)信息分析能力面對海量的金融投資信息，多數(shù)黑龍江省大學(xué)生難以辨別信息真?zhèn)闻c價值，只能依賴社交圈子或網(wǎng)絡(luò)熱門觀點做出投資決策。在信息篩選環(huán)節(jié)，大學(xué)生缺乏系統(tǒng)的信息處理方法。他們無法運用專業(yè)的信息檢索技巧，從權(quán)威渠道獲取投資產(chǎn)品的基本面數(shù)據(jù)、行業(yè)發(fā)展趨勢等關(guān)鍵信息，常局限于社交媒體、短視頻平臺的碎片化內(nèi)容。部分受訪學(xué)生僅憑自媒體博主推薦、同學(xué)聊天中的片面觀點，便盲目跟風(fēng)投資，對產(chǎn)品背后的風(fēng)險、收益來源等核心要素一無所知。此外，大學(xué)生不具備專業(yè)的信息鑒別能力，難以識別夸大收益、虛假宣傳等誤導(dǎo)性內(nèi)容，導(dǎo)致投資決策建立在錯誤信息基礎(chǔ)之上。在信息分析層面，大學(xué)生嚴(yán)重缺乏專業(yè)工具與方法。他們不了解財務(wù)報表分析、技術(shù)指標(biāo)解讀等基礎(chǔ)投資分析手段，無法對投資產(chǎn)品進行獨立的價值評估和風(fēng)險測算。當(dāng)面對復(fù)雜的金融產(chǎn)品，如基金持倉結(jié)構(gòu)分析、股票估值模型等，往往束手無策，只能跟隨他人選擇。這種能力缺失使得受訪學(xué)生在投資決策時，難以形成獨立判斷，為從眾心理提供了滋生土壤，最終導(dǎo)致投資行為同質(zhì)化嚴(yán)重，增加了投資風(fēng)險。

五、黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資健康發(fā)展建議（一）自身層面1.夯實基礎(chǔ)知識系統(tǒng)學(xué)習(xí)金融理論知識是培育獨立分析能力的基石。黑龍江省大學(xué)生可借助線上平臺，如中國大學(xué)MOOC、Coursera等，學(xué)習(xí)國內(nèi)外頂尖院校的金融課程，拓寬知識廣度與深度。此外，可以定期閱讀《金融研究》《證券市場周刊》等專業(yè)期刊，了解行業(yè)前沿動態(tài)和投資策略，將理論知識與市場實踐相結(jié)合，逐步搭建起涵蓋投資分析、資產(chǎn)配置、風(fēng)險評估的專業(yè)理論框架。2.培養(yǎng)批判性思維在信息獲取與處理過程中，應(yīng)著重培養(yǎng)黑龍江省大學(xué)生的批判性思維。面對社交媒體、投資論壇等渠道的碎片化信息，大學(xué)生需保持獨立思考，不盲目跟從主流觀點?？赏ㄟ^案例分析、辯論研討等方式，對投資信息進行多維度驗證。例如，針對熱門投資產(chǎn)品，從產(chǎn)品說明書、企業(yè)財報、行業(yè)研報等多渠道獲取數(shù)據(jù)，運用邏輯推理和數(shù)據(jù)分析，判斷信息真實性與可靠性。同時，要學(xué)習(xí)運用證偽思維，主動尋找與既有觀點相悖的證據(jù)，避免陷入信息繭房，從而提升對投資信息的甄別和獨立判斷能力。3.學(xué)習(xí)借助專業(yè)工具與資源輔助決策掌握專業(yè)分析工具和利用優(yōu)質(zhì)資源能有效提升決策的科學(xué)性。推薦并引導(dǎo)黑龍江省大學(xué)生使用Wind資訊、東方財富Choice等金融終端，獲取全面的市場數(shù)據(jù)和專業(yè)研究報告，運用財務(wù)分析軟件進行企業(yè)基本面評估，通過量化分析工具構(gòu)建投資模型。此外，黑龍江省大學(xué)生也應(yīng)該關(guān)注權(quán)威金融機構(gòu)發(fā)布的投資策略報告，如中金公司、中信證券的行業(yè)研究，與自身分析結(jié)果相互印證。同時，利用智能投顧平臺的風(fēng)險測評和組合診斷功能，了解自身投資偏好和組合風(fēng)險特征，為獨立決策提供數(shù)據(jù)支持和參考依據(jù)。專業(yè)的投資決策輔助工具，如投資風(fēng)險評估軟件、金融數(shù)據(jù)分析平臺等。這些工具能夠幫助學(xué)生更客觀地分析投資產(chǎn)品，了解產(chǎn)品的歷史業(yè)績、風(fēng)險波動情況等關(guān)鍵信息，為投資決策提供數(shù)據(jù)支持，減少主觀臆斷帶來的盲目性。（二）高校層面1.將金融納入課程體系黑龍江省各高校應(yīng)將金融知識課程系統(tǒng)性納入專業(yè)教學(xué)計劃，無論是金融相關(guān)專業(yè)還是非金融專業(yè)學(xué)生，都應(yīng)接受基礎(chǔ)金融教育。設(shè)置《互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)》《個人投資理財規(guī)劃》等課程，詳細講解投資產(chǎn)品類型、風(fēng)險收益特征、投資分析方法等內(nèi)容；將資產(chǎn)配置、組合構(gòu)建等核心內(nèi)容納入通識必修課，系統(tǒng)講解股票、基金、債券等產(chǎn)品特性與搭配邏輯，結(jié)合黑龍江本地金融市場案例，幫助學(xué)生理解多元配置的重要性。同時，引入情景教學(xué)法，模擬不同經(jīng)濟周期下的投資場景，讓學(xué)生深入理解投資知識，直觀感受單一策略與多元策略的收益風(fēng)險差異，強化對投資策略多樣性的認知，增強其運用科學(xué)方法分析投資決策的能力，擺脫過度依賴直覺與他人建議的現(xiàn)狀。2.舉辦投資策略主題活動通過舉辦“投資策略主題周”，定期邀請金融領(lǐng)域?qū)＜?、投資顧問走進校園，舉辦金融知識講座與培訓(xùn)活動，分享實戰(zhàn)經(jīng)驗，拓寬學(xué)生視野。針對互聯(lián)網(wǎng)投資熱點問題，如熱門投資產(chǎn)品解讀、網(wǎng)絡(luò)投資風(fēng)險防范等進行專題講解。同時，組織金融知識競賽、投資模擬大賽等活動，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)金融知識的積極性，在實踐中提升投資能力與風(fēng)險意識。3.推廣權(quán)威金融資訊黑龍江省高校圖書館、校園網(wǎng)應(yīng)增加權(quán)威金融資訊的資源投入，如訂閱專業(yè)財經(jīng)報刊、數(shù)據(jù)庫等，并通過校園公告、課程推薦等方式，引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注權(quán)威金融資訊。并設(shè)置專門的權(quán)威資訊板塊，將宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)解讀、行業(yè)研究報告等內(nèi)容進行整合推送，方便學(xué)生獲取，幫助其在投資決策過程中獲得堅實的信息支撐。4.校企合作搭建實戰(zhàn)模擬平臺黑龍江省高校應(yīng)積極與黑龍江省金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立合作關(guān)系，共同搭建“大學(xué)生投資實戰(zhàn)模擬平臺”。高校提供場地、設(shè)備和基礎(chǔ)技術(shù)支持，金融機構(gòu)則可提供專業(yè)的市場數(shù)據(jù)接口、投資分析工具，以及行業(yè)專家資源。例如，與深圳證券交易所黑龍江基地合作，獲取實時股票交易數(shù)據(jù)；與基金公司協(xié)作，引入基金產(chǎn)品信息和投資策略案例。同時可以發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)平臺的技術(shù)優(yōu)勢，開發(fā)功能完善的模擬交易系統(tǒng)，支持股票、基金、債券等多種投資產(chǎn)品的模擬交易操作，為學(xué)生提供貼近真實市場的交易環(huán)境。模擬平臺需設(shè)置豐富多樣的投資場景，涵蓋不同市場環(huán)境和經(jīng)濟周期。在日常交易場景中，學(xué)生可模擬真實的開盤、收盤操作，進行資產(chǎn)配置和交易決策；同時設(shè)置突發(fā)風(fēng)險場景，如股市暴跌、行業(yè)政策重大調(diào)整等，鍛煉學(xué)生應(yīng)對風(fēng)險的能力。此外，還可開展主題模擬競賽，如“新能源產(chǎn)業(yè)投資模擬賽”“跨境投資策略挑戰(zhàn)賽”，要求學(xué)生針對特定領(lǐng)域或投資方向，制定完整的投資策略并執(zhí)行，通過競賽形式激發(fā)學(xué)生深入研究投資策略，在競爭中積累經(jīng)驗。為確保學(xué)生在模擬實踐中有效積累經(jīng)驗，模擬平臺應(yīng)配備專業(yè)導(dǎo)師團隊。導(dǎo)師團隊由高校金融專業(yè)教師、金融機構(gòu)從業(yè)者組成，定期對學(xué)生的模擬投資組合進行分析點評，指出策略中的優(yōu)點與不足，并提供改進建議。同時，建立學(xué)生投資日志和復(fù)盤機制，要求學(xué)生記錄每日投資決策思路、市場分析和操作過程，定期進行復(fù)盤總結(jié)。平臺可根據(jù)學(xué)生的模擬交易數(shù)據(jù)，生成個性化的投資分析報告，幫助學(xué)生了解自身投資風(fēng)格、風(fēng)險偏好和決策模式，促進經(jīng)驗的內(nèi)化與提升。模擬平臺應(yīng)與小額實盤操作形成銜接，為學(xué)生提供從模擬到實戰(zhàn)的過渡通道。在實盤操作階段，導(dǎo)師持續(xù)跟蹤指導(dǎo)，幫助學(xué)生將模擬經(jīng)驗應(yīng)用到實際投資中，及時解決實盤操作中遇到的問題，實現(xiàn)模擬經(jīng)驗向真實投資能力的有效遷移，進一步完善經(jīng)驗積累機制。結(jié)論本研究在國內(nèi)外研究基礎(chǔ)上，通過調(diào)查研究，探討了黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為的特征，并對其提出針對性建議。通過此次研究，得出以下結(jié)論：黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為呈現(xiàn)出投資策略保守單一、金融知識水平與投資決策能力脫節(jié)、風(fēng)險意識與風(fēng)險承受能力不匹配、從眾心理對投資決策的影響顯著的特征。黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資行為呈現(xiàn)這些特征的原因主要是定投操作便捷門檻低、高校金融教育不足、缺乏實戰(zhàn)經(jīng)驗和獨立專業(yè)信息分析能力。為促進黑龍江省大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)投資健康發(fā)展，對大學(xué)生的建議是夯實基礎(chǔ)知識，培養(yǎng)批判性思維，學(xué)習(xí)借助專業(yè)工具與資源輔助決策；對高校的建議是將金融納入課程體系，舉辦投資策略主題活動，推廣權(quán)威金融資訊，校企合作搭建實戰(zhàn)模擬平臺。

參考文獻ZopounidisC,KenourgiosD.RecentAdvancesandApplicationsinAlternativeInvestments[M].IGIGlobal,2020:21-24.DujamK.CYBERSECURITYINVESTMENT[J].ZbornikradovaVeleu?ili?tau?ibeniku,2021(1-2):61-73.DurbekXN,F.S.T,I.SM,etal.Characteristicsofinvestmentprocessesinthecountry[J].ACADEMICIA:AnInternationalMultidisciplinaryResearchJournal,2021(11):327-335.Billio,Monica,Maillet,etal.Ameta-measureofperformancerelatedtobothinvestorsandinvestmentscharacteristics[J].AnnalsofOperationsResearch,2021(2):1-43.KumarSK,AdinoA,IsaoT.ImpactoffinancialliteracytrainingonthefinancialdecisionsofruralhouseholdsinNepal[J].InternationalReviewofEconomics,2023(2):149-173.周雷,邱勛,張玉玉,等.新時代大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融投資影響因素研究——基于蘇浙高校的問卷調(diào)查[J].財會通訊,2020(18):141-145.許薇,韓晏如,翟慧敏.互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品大學(xué)生投資行為特征及其需求影響因素研究[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊,2022(13):99-101.范嘉毅.金融科技背景下大學(xué)生投資理財能力培養(yǎng)的設(shè)計與實踐[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇,2024(14):174-177.滕莉莉,韋淑雯,覃雨舒.金融素養(yǎng)對大學(xué)生價值型投資理念塑造的影響——以廣西高校為例[J].高教論壇,2024(06):119-124.樂嘉怡.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下大學(xué)生投資理財現(xiàn)狀及其影響因素研究——以陜西省高校大學(xué)生為例[J].市場周刊,2024(04):119-125.關(guān)博文.風(fēng)險投資與債券風(fēng)險溢價[M