審計品質(zhì)對上市公司盈餘管理之影響/sundae_meng/sundae_meng目錄摘要緒論假說預期盈餘管理現(xiàn)象實證代理變數(shù)實證結(jié)果結(jié)論參考文獻摘要本文探討審計品質(zhì)與盈餘管理之關(guān)聯(lián)性盈餘管理的本質(zhì)有溝通私有資訊自利行為壹、緒論緒論溝通私有資訊假說管理者運用應(yīng)計項目裁量權(quán)傳遞尚未反映在歷史成本會計中之未來獲利能力私有資訊

增進盈餘之價值攸關(guān)性自利行為假說管理者與股東之間存在利益衝突利用GAAP所允許之彈性，投機性操縱盈餘、扭曲盈餘緒論ArensandLoebbecke(2000)GAAS與SAS應(yīng)被視為是最低準則，並非完美準則每家會計師事務(wù)所受限於專業(yè)能力與經(jīng)濟誘因

所能發(fā)揚之審計準則精神有所不同，造成審計品質(zhì)之差異性會計師在查核受託案件，面臨二種衝突性誘因恪守專業(yè)責任，提升盈餘精確度與公信力維持事務(wù)所競爭性考量，需降低查核成本與保留客戶以賺取公費收入緒論為了解在不同盈餘管理下，審計品質(zhì)之影響，本研究分析分成三步驟進行提出盈餘管理之證據(jù)以同一期間、相同產(chǎn)業(yè)之資料估計Jones(1991)模型得到裁量性應(yīng)計數(shù)，並作為盈餘管理之代理變數(shù)

結(jié)果發(fā)現(xiàn)上市公司存有盈餘平穩(wěn)化現(xiàn)象多元迴歸模式探討盈餘管理的本質(zhì)：溝通私有資訊或/與自利行為以未來獲利能力增加為溝通私有資訊之代理變數(shù)非裁量性盈餘與目標盈餘之關(guān)係為自利行為之替代衡量

結(jié)果發(fā)現(xiàn)管理者會基於自利及溝通私有資訊動機進行盈餘管理緒論探討審計品質(zhì)與盈餘管理之關(guān)聯(lián)性以會計師事務(wù)所之聲譽作為審計品質(zhì)之替代衡量

實證結(jié)果顯示高審計品質(zhì)有較強的監(jiān)管功能，限制了管理者的投機性應(yīng)計項目管理

高審計品質(zhì)可增進裁量性應(yīng)計項目與未來獲利能力提昇之關(guān)聯(lián)性假說，則未獲得資料支持貳、假說預期假說預期審計的價值減低管理者與股東之資訊不對稱，資訊不對稱問題有道德危機逆向選擇道德危機管理者可能投機性操縱盈餘以掩飾其非最適支出(Christieand

Zimmerman,1994)為減緩此種問題

股東將審計作為監(jiān)督的機制審計的有效性及其限制投機性盈餘管理的能力因?qū)徲嬋藛T品質(zhì)而異逆向選擇好公司的管理者為了能與壞公司區(qū)隔將運用應(yīng)計項目裁量權(quán)傳遞尚未反映在歷史成本會計中之私有資訊以增進盈餘之價值攸關(guān)性假說預期參、盈餘管理現(xiàn)象樣本期間及選樣標準研究期間民國81-85年樣本蒐集臺灣經(jīng)濟新報社樣本期間及選樣標準選取財務(wù)及簽證會計師資料，根據(jù)下列標準篩選刪除財務(wù)資料及簽證意見不全者刪除銷貨收入淨額小於零者基於估計非裁量性應(yīng)計數(shù)之需要，刪除個別產(chǎn)業(yè)觀察值個數(shù)小於6者樣本公司之營業(yè)活動現(xiàn)金流量、繼續(xù)營業(yè)部門淨利與裁量性應(yīng)計數(shù)超過其各自之平均數(shù)加減三個標準差者亦予以刪除表1估計橫斷面Jones（1991）模型的各產(chǎn)業(yè)-年群組之公司家數(shù)產(chǎn)業(yè)別（代碼）上市公司家數(shù)8182838485水泥業(yè)（11）77677食品業(yè)（12）2020192020塑膠業(yè)（13）1716171918紡織業(yè)（14）3942434545機電業(yè)（15）1718252735電線電纜（16）1313131213化學業(yè)（17）2222262932造紙業(yè)（19）77777鋼鐵業(yè)（20）2425252627橡膠業(yè)（21）99999資訊電子（23）91110135152192營建業(yè)（25）2631322828運輸業(yè)（26）1313161519觀光業(yè)（27）66667百貨業(yè)（29）1010101010合計321349389412469裁量性應(yīng)計數(shù)(DA)總應(yīng)計數(shù)分成裁量性非裁量性由於二個組成要素皆無法直接觀察需要裁量性應(yīng)計數(shù)之替代衡量本研究選擇Jones模型估計(Guay,Kothari,andWatts,1996)以迴歸為基礎(chǔ)之預期模型可產(chǎn)生較有效率的裁量性應(yīng)計數(shù)估計值Jones模型需要每一家樣本公司皆有很長的時間序列觀察值易造成選擇性偏誤問題本文參考(DeFondandJiambalvo,1994)之做法以同一期間且相同產(chǎn)業(yè)之公司資料估計Jones模型（橫斷面法）裁量性應(yīng)計數(shù)(DA)TA=總應(yīng)計數(shù)；REV=銷貨收入，而△REV則代表銷貨收入變動數(shù)；PPE=固定資產(chǎn)總額；i=1,…,I，樣本所包含的產(chǎn)業(yè)；j=1,…,Ji，第i產(chǎn)業(yè)所包含的公司；t=樣本期△REV用以捕捉總應(yīng)計數(shù)中來自公司經(jīng)濟環(huán)境變動所造成之非裁量性成分PPE則控制非裁量性折舊成分所有變數(shù)皆以上期銷貨平減用以控制異質(zhì)變異數(shù)問題非裁量性應(yīng)計數(shù)(NDA)使用適當?shù)漠a(chǎn)業(yè)-年參數(shù)估計值，第t期第i產(chǎn)業(yè)樣本公司j的非裁量性應(yīng)計數(shù)(NDA)即為式(1)的配適值(fittedvalue)

而盈餘管理之代理變數(shù)－裁量性應(yīng)計數(shù)(DA)乃定義為式(1)的殘差項非裁量性盈餘(NDE)在區(qū)分了總應(yīng)計數(shù)的裁量性與非裁量性成分後，非裁量性盈餘(NDE)即為繼續(xù)營業(yè)部門淨利(經(jīng)上期銷貨收入之平減)減除裁量性應(yīng)計數(shù)後之淨利估計值，因此它代表未受到管理者會計裁量權(quán)影響之盈餘。計算式如下盈餘平穩(wěn)化證據(jù)Morse(1987)盈餘平穩(wěn)化乃盈餘管理的一種形式目的在減低公司財務(wù)報表上所列報之盈餘與「預期」或「正?！褂N之歧異性Hand(1989)管理者可從事投機性平穩(wěn)化動作極大化個人利益增進市場預期之齊質(zhì)性增加盈餘的持續(xù)性表2敘述性統(tǒng)計樣本量：1,940ONI：代表盈餘，繼續(xù)營業(yè)部門淨利除以上期銷貨收入衡量之CFO：代表營業(yè)活動現(xiàn)金流量，並以上期銷貨收入加以平減DA：代表裁量性應(yīng)計數(shù)，以橫斷面版本的Jones模型估計之NDE：代表非裁量性盈餘，為盈餘（ONI）與裁量性應(yīng)計數(shù)（DA）之差額

平均數(shù)標準差中位數(shù)極大值極小值ONI0.20140.12890.06781.3856-0.6455CFO0.07440.25770.07571.6871-1.2931NDE0.09580.13930.08651.3856-1.5437DA-0.00440.1545-0.00891.0470-1.0434表3相關(guān)性分析

CFONDEDAONI0.4213(0.0001)0.5733(0.0001)0.1643(0.0047)CFO

0.7921(0.0001)-0.5232(0.0001)NDE

-0.6880(0.0001)CFO：代表營業(yè)活動現(xiàn)金流量，並以上期銷貨收入加以平減DA：代表裁量性應(yīng)計數(shù)，以橫斷面版本的Jones模型估計之NDE：代表非裁量性盈餘，為盈餘（ONI）與裁量性應(yīng)計數(shù)（DA）之差額肆、實證代理變數(shù)盈餘管理本質(zhì)Young(1998)管理者面臨許多會計裁量權(quán)的競爭性誘因，而最終裁量性應(yīng)計數(shù)的符號及幅度乃反映了各種方案的成本與效益間之取捨。WattsandZimmerman(1986);Dechow(1994)HealyandPalepu(1993);Subramanyam(1996)文獻上將這些競爭性誘因區(qū)分為兩類投機性應(yīng)計管理假說溝通私有資訊假說盈餘管理本質(zhì)投機性應(yīng)計管理假說(OS1、OS2)Guay,KothariandWatts(1996)隱藏當期不良績效遞延當期不尋常的盈餘至未來年度管理的程度乃將盈餘平穩(wěn)至既定的目標水準可預測當非裁量性盈餘<目標盈餘調(diào)控裁量性應(yīng)計項目(增加所得)本文以損益兩平及前期盈餘為目標盈餘當非裁量性盈餘大於零時，OS1為1，否則為0當非裁量性盈餘大於前期盈餘時，OS2為1，否則為0盈餘管理本質(zhì)溝通私有資訊假說(ΔCFOt+1、ΔNDEt+1)Hothouse（1990）若管理者在提供公司特定資訊上具有比較優(yōu)勢，則投資者將根據(jù)他們提供公司未來現(xiàn)金流量資訊的能力而給予報償假設(shè)管理者擁有未來現(xiàn)金流量的優(yōu)越資訊及誘因提供資訊給消息不靈通人士

預測裁量性應(yīng)計數(shù)將與未來績效有關(guān)公司未來績效以未來一年之營業(yè)活動現(xiàn)金流量變動數(shù)(ΔCFOt+1)及非裁量性盈餘變動數(shù)(ΔNDEt+1)衡量審計品質(zhì)(AQ)SimonyandStein(1987)與TheoandWong(1993)審計服務(wù)的提供存在著認知上品質(zhì)之差異無法直接觀察差異性的認知必與品牌有關(guān)李文智(1995)將審計品質(zhì)分類為勤業(yè)、安侯與資誠等三大與非三大較為適合，故本文以三大為較具聲譽之審計人員替代衡量代表較高審計品質(zhì)(AQ)，並取值為1，非三大之會計師事務(wù)所則為其他群組，定義為0。控制變數(shù)公司規(guī)模(SIZE)由於公司規(guī)?？蔀樵S多遺漏變數(shù)之替代衡量，因此以銷貨收入的對數(shù)值衡量公司規(guī)模(SIZE)，控制其對裁量性應(yīng)計項目選擇的影響。營業(yè)活動現(xiàn)金流量(CFOL

、CFOH)為了控制因變數(shù)的潛在衡量誤差，將現(xiàn)金流量由大到小排序，並分成十等分。若公司營業(yè)活動現(xiàn)金流量屬於樣本分配中最低的10%，則定義CFOL=1，否則為0若公司營業(yè)活動現(xiàn)金流量屬於樣本分配中最高的10%，則定義CFOH=1，否則為0控制變數(shù)審計意見(OPINION)盈餘管理的程度在GAAP範圍內(nèi)

無保留意見超過GAAP範圍

視情節(jié)重大而給予保留意見或否定意見審計意見的型態(tài)將影響到分析，乃加入為控制變數(shù)審計意見為無保留者，設(shè)定為0，保留意見為1負債比率(LEV)若公司的負債比率愈高，為避免違約，管理者調(diào)高盈餘的誘因也愈大高負債比率

財務(wù)困難

契約重新協(xié)商管理者有誘因控制高負債比率(LEV)對結(jié)果之影響，乃加入為控制變數(shù)，並以總負債除以總資產(chǎn)衡量控制變數(shù)年份(Y92、Y93、Y94、Y95)本文係採綜合性資料，為避免盈餘管理誘因隨時間而改變，乃加入年(Y)的虛擬變數(shù)前期總應(yīng)計數(shù)(TAt-1)應(yīng)計項目有自我迴歸之現(xiàn)象，前期的應(yīng)計項目可能在本期迴轉(zhuǎn)，而影響本期裁量性應(yīng)計數(shù)的衡量管理者並非可無限制地進行盈餘管理，當期的裁量權(quán)將受到前期會計選擇的影響加入前期總應(yīng)計數(shù)(TAt-1)以控制應(yīng)計數(shù)迴轉(zhuǎn)的影響伍、實證結(jié)果實證結(jié)果為了同時測試裁量性應(yīng)計數(shù)二個決定因素之顯著性，乃採用多元迴歸架構(gòu)。由於投機性應(yīng)計假說與溝通私有資訊假說各有二個代理變數(shù)，故有四條迴歸。實證模式列示如下：實證結(jié)果表4迴歸結(jié)果變數(shù)

方程式(5)(6)(7)(8)截距項0.25470.16420.186050.1597(0.0001)(0.0002)(0.0001)(0.0001)OS1-0.11329-0.09956

(0.0001)(0.0001)

OS1×AQ0.027880.03301

(0.0001)(0.0001)

OS2

-0.1215-0.1091

(0.0001)(0.0001)OS2×AQ

0.021120.03436

(0.0001)(0.0001)△CFOt+10.1562

-0.1406

(0.0001)

(0.0001)

△CFOt+1×AQ-0.07322

-0.05547

(0.0001)

(0.0001)

△NDEt+1

0.29120.2305

(0.0001)(0.0001)△NDEt+1×AQ

-0.25157

-0.21108

(0.0001)

(0.0001)SIZE-0.0078-0.008421-0.0271-0.0376(0.0572)0.04720.00530.0075LEV-0.1329-0.1008-0.0554-0.0530(0.0001)(0.0001)(0.0267)(0.0190)CFOL0.087420.08430.114380.10981(0.0001)(0.0001)(0.0001)(0.0001)CFOH0.00650.01740.00290.0051(0.4757)(0.3583)(0.8658)(0.7788)OPINION0.00450.00820.00420.0082(0.4754)(0.4139)(0.7541)(0.3798)TAt-10.01410.03760.02830.0386(0.0182)(0.0001)(0.0345)(0.0001)Y92-0.0169-0.0197-0.0304-0.0331(0.0214)(0.0742)(0.0198)(0.0572)Y93-0.0163-0.0133-0.01720.0122(0.1751)(0.3959)(0.1513)(0.1933)Y94-0.01190.0044-0.003430.0076(0.3958)(0.8771)(0.7239)(0.5093)Y95-0.03780.0048-0.01874-0.00898(0.0286)(0.6438)(0.0401)(0.3755)F-Value66.7282.0369.0393.82(0.0001)(0.0001)(0.0001)(0.0001)AdR-sq0.20460.36870.3750.3149變數(shù)

方程式(5)(6)(7)(8)截距項0.25470.16420.186050.1597(0.0001)(0.0002)(0.0001)(0.0001)OS1-0.11329-0.09956

(0.0001)(0.0001)

OS1×AQ0.027880.03301

(0.0001)(0.0001)

OS2

-0.1215-0.1091

(0.0001)(0.0001)OS2×AQ

0.021120.03436

(0.0001)(0.0001)△CFOt+10.1562

-0.1406

(0.0001)

(0.0001)

△CFOt+1×AQ-0.07322

-0.05547

(0.0001)

(0.0001)

△NDEt+1

0.29120.2305

(0.0001)(0.0001)△NDEt+1×AQ

-0.25157

-0.21108

(0.0001)

(0.0001)SIZE-0.0078-0.008421-0.0271-0.0376(0.0572)0.04720.00530.0075LEV-0.1329-0.1008-0.0554-0.0530(0.0001)(0.0001)(0.0267)(0.0190)CFOL0.087420.08430.114380.10981(0.0001)(0.0001)(0.0001)(0.0001)CFOH0.00650.01740.00290.0051(0.4757)(0.3583)(0.8658)(0.7788)OPINION0.00450.00820.00420.0082(0.4754)(0.4139)(0.7541)(0.3798)TAt-10.01410.03760.02830.0386(0.0182)(0.0001)(0.0345)(0.0001)Y92-0.0169-0.0197-0.0304-0.0331(0.0214)(0.0742)(0.0198)(0.0572)Y93-0.0163-0.0133-0.01720.0122(0.1751)(0.3959)(0.1513)(0.1933)Y94-0.01190.0044-0.003430.0076(0.3958)(0.8771)(0.7239)(0.5093)Y95-0.03780.0048-0.01874-0.00898(0.0286)(0.6438)(0.0401)(0.3755)F-Value66.7282.0369.0393.82(0.0001)(0.0001)(0.0001)(0.0001)AdjR-sq0.20460.36870.3750.3149語法陸、結(jié)論結(jié)論溝通私有資訊及自利行為皆為裁量性應(yīng)計數(shù)之顯著決定因素顯示管理者會基於自利及溝通私有資訊動機進行盈餘管理結(jié)果顯示高審計品質(zhì)有較強的監(jiān)管功能限制了管理者的投機性應(yīng)計項目管理高審計品質(zhì)增進裁量性應(yīng)計數(shù)與未來獲利能力提昇之關(guān)聯(lián)性假說

未獲得資料支持陸、參考文獻參考文獻Arens,A.A.andJ.K.Loebbecke.2000.Auditing:AnIntegratedApproach.8thed.PrenticeHallInternational,Inc.Jones,J.1991.Earningsmanagementduringimportreliefinvestigations.Journal

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