2025年高職（財務管理綜合實訓）資金運營實操測試試題及答案

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題共40分）答題要求：本卷共20小題，每小題2分。在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的。1.企業(yè)資金運營中，下列關于資金籌集的說法錯誤的是（）A.股權融資會分散企業(yè)控制權B.債務融資到期需還本付息C.留存收益融資成本較高D.商業(yè)信用是常見的短期融資方式2.某企業(yè)預測的年度賒銷收入凈額為1200萬元，應收賬款平均收賬期為30天，變動成本率為60%，資金成本率為10%，則應收賬款的機會成本是（）萬元。A.10B.6C.5D.123.在資金運營中，存貨管理的目標是（）A.盡量減少存貨儲備B.保證生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性C.使存貨總成本最低D.提高存貨周轉(zhuǎn)速度4.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機不包括（）A.交易動機B.預防動機C.投機動機D.投資動機5.下列關于短期借款的說法正確的是（）A.短期借款的利率通常固定不變B.補償性余額會提高借款的實際利率C.企業(yè)可以隨時提前償還短期借款D.短期借款期限一般在一年以上6.某企業(yè)按“2/10，n/30”的條件購入貨物20萬元，如果企業(yè)延至第30天付款，其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本是（）A.36.7%B.18.4%C.2%D.14.7%7.資金運營中，信用標準通常以（）來表示。A.壞賬損失率B.預期的壞賬損失率C.現(xiàn)金折扣率D.應收賬款周轉(zhuǎn)率8.下列不屬于資金運營中固定資產(chǎn)投資特點的是（）A.投資數(shù)額大B.回收時間長C.變現(xiàn)能力強D.決策風險高9.企業(yè)進行證券投資的目的不包括（）A.獲取收益B.分散風險C.增強資產(chǎn)流動性D.控制被投資企業(yè)10.某企業(yè)擬進行一項固定資產(chǎn)投資項目決策，設定折現(xiàn)率為12%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的項目計算期為10年，凈現(xiàn)值為1000萬元，（P/A，12%，10）=5.6502；乙方案的凈現(xiàn)值率為-15%；丙方案的項目計算期為11年，其年等額凈回收額為150萬元；丁方案的內(nèi)部收益率為10%。最優(yōu)的投資方案是（）A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案11.資金運營中，流動資產(chǎn)與流動負債的比率是（）A.流動比率B.速動比率C.現(xiàn)金比率D.資產(chǎn)負債率12.下列關于營運資金管理原則的說法不正確的是（）A.滿足合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.盡可能保持高負債水平13.企業(yè)在進行資金運營決策時，不考慮的因素是（）A.資金成本B.投資風險C.市場需求D.企業(yè)員工人數(shù)14.某企業(yè)計劃進行一項投資，初始投資額為100萬元，預計每年可獲得現(xiàn)金凈流量25萬元，項目壽命期為5年。已知（P/A，10%，5）=3.7908，（P/A，12%，5）=3.6048，則該項目的內(nèi)部收益率為（）A.10%B.11%C.12%D.無法確定15.資金運營中，下列關于應收賬款管理的說法錯誤的是（）A.制定合理的信用政策B.加強應收賬款的日常管理C.應收賬款越多越好D.及時收回應收賬款16.企業(yè)資金運營中，下列關于存貨計價方法的說法正確的是（）A.先進先出法會高估企業(yè)利潤B.加權平均法計算較為復雜C.個別計價法適用于大量大批存貨D.移動平均法能及時反映存貨成本17.某企業(yè)從銀行取得一筆長期借款1000萬元，手續(xù)費率為0.1%，年利率為5%，期限3年，每年結息一次，到期一次還本，企業(yè)所得稅稅率為25%，則這筆借款的資金成本率為（）A.3.75%B.3.79%C.5%D.5.01%18.在資金運營中，下列關于短期融資券的說法正確的是（）A.短期融資券的發(fā)行主體只能是金融企業(yè)B.短期融資券的籌資成本較高C.短期融資券的籌資數(shù)額較大D.短期融資券的發(fā)行條件較為寬松19.企業(yè)資金運營中，下列關于固定資產(chǎn)折舊方法的說法錯誤的是（）A.年限平均法計算簡單B.雙倍余額遞減法前期折舊額大C.年數(shù)總和法折舊率逐年遞增D.工作量法適用于各期工作量不均衡的固定資產(chǎn)20.某企業(yè)預計下年度銷售凈額為1800萬元，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計算），變動成本率為60%，資本成本為10%，則應收賬款的機會成本是（）萬元。A.27B.45C.108D.180第II卷（非選擇題共60分）（一）簡答題（共20分）答題要求：簡要回答問題，每題10分。1.簡述資金運營中信用政策的構成要素及其對企業(yè)的影響。2.說明企業(yè)在資金運營中進行固定資產(chǎn)投資決策時應考慮的因素。（二）計算分析題（共20分）答題要求：計算結果保留兩位小數(shù)，列出計算過程。1.某企業(yè)計劃購入一臺設備，需投資100萬元，使用壽命5年，直線法折舊，期末無殘值。預計每年可實現(xiàn)銷售收入80萬元，每年付現(xiàn)成本30萬元。已知企業(yè)所得稅稅率為25%，資金成本率為10%。要求：計算該項目的凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、內(nèi)部收益率，并判斷項目是否可行。（10分）2.A公司目前資本結構為：總資本1000萬元，其中債務資本400萬元（年利息40萬元）；普通股資本600萬元（600萬股，面值1元，市價5元）。企業(yè)由于有一個較好的新投資項目，需要追加籌資300萬元，有兩種籌資方案：甲方案：增發(fā)普通股60萬股，每股發(fā)行價5元；乙方案：向銀行取得長期借款300萬元，利息率10%。根據(jù)財務人員測算，追加籌資后銷售額可望達到1200萬元，變動成本率60%，固定成本為200萬元，所得稅稅率25%。要求：計算兩種籌資方案的每股收益無差別點，并為企業(yè)作出籌資決策。（10分）（三）案例分析題（共10分）答題要求：結合案例，運用所學知識進行分析，觀點明確，分析合理。某企業(yè)在資金運營過程中，面臨著資金緊張的問題。一方面，應收賬款回收困難，部分客戶逾期付款；另一方面，存貨積壓嚴重，占用了大量資金。同時，企業(yè)在進行固定資產(chǎn)投資時，決策不夠謹慎，導致一些項目投資回報率較低。請分析該企業(yè)在資金運營方面存在哪些問題，并提出相應的改進措施。（四）材料分析題（共10分）答題要求：閱讀材料，回答問題，每題5分。材料：某企業(yè)在資金運營中，對信用政策進行了調(diào)整。原信用政策為“2/10，n/30”，調(diào)整后變?yōu)椤?/10，n/45”。調(diào)整后，銷售額由原來的1000萬元增加到1200萬元，平均收賬期由原來的20天延長到30天，壞賬損失率由原來的2%上升到3%。已知變動成本率為60%，資金成本率為10%。1.計算信用政策調(diào)整后增加的收益。2.計算信用政策調(diào)整后增加的成本。（五）論述題（共10分）答題要求：論述全面，條理清晰，觀點正確。論述企業(yè)在資金運營中如何平衡收益與風險，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。答案：第I卷選擇題答案：1.C2.B3.C4.D5.B6.B7.B8.C9.D10.A11.A12.D13.D14.B15.C16.D17.B18.C19.C20.A第II卷答案：（一）簡答題答案：1.信用政策由信用標準、信用條件和收賬政策構成。信用標準影響企業(yè)客戶的選擇，過嚴會減少銷售，過寬會增加壞賬風險。信用條件中的信用期限、現(xiàn)金折扣影響客戶付款時間和企業(yè)資金回籠速度及收益。收賬政策影響收賬成本和壞賬損失。2.應考慮投資項目的預期收益、投資成本、投資風險、項目壽命期、現(xiàn)金流量狀況、企業(yè)資金狀況、市場需求及發(fā)展趨勢等因素。（二）計算分析題答案：1.年折舊=100÷5=20萬元，每年凈利潤=（80-30-20）×（1-25%）=22.5萬元，每年現(xiàn)金凈流量=22.5+20=42.5萬元。凈現(xiàn)值=42.5×（P/A，10%，5）-100=42.5×3.7908-100=61.11萬元。凈現(xiàn)值率=61.11÷100=0.6111。內(nèi)部收益率：42.5×（P/A，IRR，5）=100，用內(nèi)插法計算得IRR≈18.4%。項目可行。2.（EBIT-40）×（1-25%）÷（600+60）=（EBIT-40-300×10%）×（1-25%）÷600，解得EBIT=250萬元。預計EBIT=（1200-1200×60%-200）=280萬元＞250萬元，應選擇乙方案。（三）案例分析題答案：問題：應收賬款回收不力，存貨積壓，固定資產(chǎn)投資決策不謹慎。措施：加強應收賬款管理，制定合理收賬政策；優(yōu)化存貨管理，采用合適庫存控制方法；完善固定資產(chǎn)投資決策流程，加強可行性分析等。（四）材料分析題答案：1.增加的收益=（1200-1000）×（1-60%）=80萬元。2.增加的成本=1200×3%-1000×2%+12