2025年大學(xué)三年級(jí)（金融工程）工程應(yīng)用階段測(cè)試題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿(mǎn)分100分）班級(jí)______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本大題共10小題，每小題3分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的。1.以下哪種金融衍生品定價(jià)模型在金融工程中應(yīng)用最為廣泛？（）A.二叉樹(shù)模型B.布萊克-斯科爾斯模型C.蒙特卡洛模擬D.無(wú)套利定價(jià)模型2.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的說(shuō)法，正確的是（）A.VaR衡量了投資組合在一定置信水平下的最大潛在損失B.VaR值越大，風(fēng)險(xiǎn)越高C.VaR只能用于衡量單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)D.VaR考慮了投資組合的所有可能損失情況3.金融工程中，套期保值的主要目的是（）A.獲取額外收益B.降低風(fēng)險(xiǎn)C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性D.優(yōu)化資產(chǎn)配置4.以下屬于金融工程技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用的是（）A.資產(chǎn)證券化B.構(gòu)建投資組合C.利用期貨進(jìn)行套期保值D.開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品5.若某股票的當(dāng)前價(jià)格為50元，預(yù)期下一年的股息為2元，股息增長(zhǎng)率為5%，根據(jù)股息貼現(xiàn)模型，該股票的內(nèi)在價(jià)值為（）A.40元B.42元C.44元D.46元6.金融工程中，市場(chǎng)效率理論認(rèn)為（）A.市場(chǎng)總是有效的B.市場(chǎng)有時(shí)有效，有時(shí)無(wú)效C.市場(chǎng)價(jià)格反映了所有可用信息D.技術(shù)分析可以戰(zhàn)勝市場(chǎng)7.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指（）A.期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值后的剩余部分B.期權(quán)到期時(shí)的價(jià)值C.期權(quán)在有效期內(nèi)的價(jià)值變化D.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值8.關(guān)于金融工程與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系，表述正確的是（）A.金融工程是財(cái)務(wù)管理的一部分B.財(cái)務(wù)管理是金融工程的基礎(chǔ)C.兩者相互獨(dú)立，沒(méi)有關(guān)聯(lián)D.金融工程為財(cái)務(wù)管理提供工具和方法9.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格上升？（）A.市場(chǎng)利率上升B.債券信用等級(jí)下降C.債券發(fā)行量增加D.預(yù)期通貨膨脹率下降10.在金融工程中，構(gòu)建投資組合時(shí)，通常不考慮的因素是（）A.資產(chǎn)的預(yù)期收益B.資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)C.資產(chǎn)的流動(dòng)性D.資產(chǎn)的歷史價(jià)格第II卷（非選擇題共70分）二、多項(xiàng)選擇題（共5小題，每小題4分，共20分）答題要求：本大題共5小題，每小題4分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，有多項(xiàng)是符合題目要求的。全部選對(duì)的得4分，選對(duì)但不全的得2分，有選錯(cuò)的得0分。1.金融工程的主要內(nèi)容包括（）A.金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)B.金融風(fēng)險(xiǎn)管理C.投資策略制定D.金融市場(chǎng)分析2.以下哪些屬于金融工程中常用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具？（）A.遠(yuǎn)期合約B.互換合約C.保險(xiǎn)D.共同基金3.影響期權(quán)價(jià)值的因素有（）A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.期權(quán)到期時(shí)間D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率4.金融工程在公司理財(cái)中的應(yīng)用包括（）A.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化B.并購(gòu)重組決策C.項(xiàng)目投資評(píng)估D.利潤(rùn)分配方案制定5.關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)，以下說(shuō)法正確的有（）A.弱式有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析失效B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，基本面分析失效C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，內(nèi)幕信息也無(wú)法獲得超額收益D.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格是隨機(jī)波動(dòng)的三、判斷題（共5小題，每小題2分，共10分）答題要求：本大題共5小題，每小題2分。判斷下列說(shuō)法是否正確，正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”。1.金融工程的核心是創(chuàng)新金融工具和金融技術(shù)。（）2.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理是指在風(fēng)險(xiǎn)中性世界里，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益率都等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。（）3.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度高于遠(yuǎn)期合約。（）4.金融工程只能應(yīng)用于金融機(jī)構(gòu)，不能應(yīng)用于企業(yè)。（）5.股票期權(quán)的賣(mài)方承擔(dān)無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)。（）四、簡(jiǎn)答題（共2小題，每小題15分，共30分）答題要求：請(qǐng)簡(jiǎn)要回答問(wèn)題，每題答案字?jǐn)?shù)在150字到200字之間。1.簡(jiǎn)述布萊克-斯科爾斯模型的基本假設(shè)及主要應(yīng)用。材料：某公司計(jì)劃在3個(gè)月后發(fā)行一筆債券，為了鎖定發(fā)行成本，該公司決定利用金融工程工具進(jìn)行套期保值。2.請(qǐng)說(shuō)明該公司可以采用哪些金融工程工具進(jìn)行套期保值，并闡述理由。五、案例分析題（共1題,共10分）答題要求：請(qǐng)根據(jù)所給案例進(jìn)行分析，答案字?jǐn)?shù)在150字到200字之間。材料：某投資者持有A股票1000股，當(dāng)前股價(jià)為20元。該投資者擔(dān)心股價(jià)下跌，決定買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為20元、到期時(shí)間為3個(gè)月的看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為每股1元。3個(gè)月后，A股票價(jià)格下跌至18元。分析該投資者的期權(quán)交易策略是否成功，并計(jì)算其收益情況。答案：一、選擇題1.B2.A3.B4.C5.C6.C7.A8.D9.D10.D二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.ABC3.ABCD4.ABC5.ABC三、判斷題1.√2.√3.√4.×5.×四、簡(jiǎn)答題1.布萊克-斯科爾斯模型基本假設(shè)：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率恒定；標(biāo)的資產(chǎn)不支付股息；市場(chǎng)無(wú)摩擦等。主要應(yīng)用：為歐式期權(quán)定價(jià)，廣泛用于金融市場(chǎng)的期權(quán)交易、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域，幫助投資者和金融機(jī)構(gòu)確定期權(quán)合理價(jià)格，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)與收益。2.可采用利率期貨空頭套期保值。理由：公司3個(gè)月后發(fā)行債券，擔(dān)心利率上升導(dǎo)致發(fā)行成本增加。利率期貨價(jià)格與市場(chǎng)利率反向變動(dòng)，賣(mài)出利率期貨合約，若利率上升，期貨合約盈利可彌補(bǔ)債券發(fā)行成本上升的損失，從而鎖定發(fā)行成本。五、案例分析題投資者的期權(quán)交易策略成功。股