(2025年)《貨幣銀行學(xué)》試題附答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.下列關(guān)于貨幣職能的表述中，正確的是（）。A.價(jià)值尺度職能要求貨幣本身必須是足值的商品貨幣B.流通手段職能的發(fā)揮需要貨幣在交易中長(zhǎng)期停留C.支付手段職能突破了“一手交錢(qián)一手交貨”的限制D.貯藏手段職能僅能由紙幣實(shí)現(xiàn)答案：C2.下列屬于直接信用工具的是（）。A.銀行承兌匯票B.企業(yè)債券C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）D.商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)答案：B3.根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》，商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率最低要求為（）。A.4.5%B.6%C.8%D.10.5%答案：A4.中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上賣(mài)出政府債券，會(huì)導(dǎo)致（）。A.商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金增加B.市場(chǎng)利率下降C.貨幣供應(yīng)量減少D.社會(huì)總需求擴(kuò)張答案：C5.凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，利率由（）決定。A.儲(chǔ)蓄與投資B.貨幣供給與貨幣需求C.可貸資金供給與需求D.資本邊際效率與流動(dòng)性偏好答案：B6.下列金融衍生工具中，屬于標(biāo)準(zhǔn)化合約的是（）。A.遠(yuǎn)期合約B.互換合約C.期貨合約D.期權(quán)合約（場(chǎng)外交易）答案：C7.我國(guó)M2的構(gòu)成不包括（）。A.流通中的現(xiàn)金（M0）B.企業(yè)活期存款C.居民儲(chǔ)蓄存款D.商業(yè)票據(jù)答案：D8.中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，屬于負(fù)債項(xiàng)目的是（）。A.外匯儲(chǔ)備B.政府債券C.流通中的貨幣D.對(duì)商業(yè)銀行貸款答案：C9.國(guó)際儲(chǔ)備中最主要的形式是（）。A.特別提款權(quán)（SDR）B.黃金儲(chǔ)備C.外匯儲(chǔ)備D.在IMF的儲(chǔ)備頭寸答案：C10.金融監(jiān)管的首要目標(biāo)是（）。A.維護(hù)金融體系穩(wěn)定B.保護(hù)投資者利益C.促進(jìn)金融創(chuàng)新D.提高金融效率答案：A二、判斷題（每題1分，共10分，正確打“√”，錯(cuò)誤打“×”）1.貨幣作為交易媒介的職能要求其本身必須具有內(nèi)在價(jià)值。（）答案：×2.商業(yè)信用是企業(yè)之間直接提供的信用，因此不受銀行信用制約。（）答案：×3.存款保險(xiǎn)制度屬于宏觀審慎監(jiān)管工具。（）答案：×4.費(fèi)雪方程式“MV=PT”中，V是由制度和技術(shù)因素決定的常數(shù)。（）答案：√5.凱恩斯認(rèn)為，當(dāng)利率降低到某一水平時(shí)，貨幣需求會(huì)趨于無(wú)限大，形成“流動(dòng)性陷阱”。（）答案：√6.貨幣市場(chǎng)是期限在1年以上的金融工具交易市場(chǎng)。（）答案：×7.中央銀行可以通過(guò)對(duì)財(cái)政直接透支的方式為政府融資。（）答案：×8.《巴塞爾協(xié)議III》要求商業(yè)銀行的杠桿率（一級(jí)資本/表內(nèi)外總資產(chǎn)）不低于3%。（）答案：√9.國(guó)際收支平衡表采用復(fù)式記賬法，借方記錄資產(chǎn)增加或負(fù)債減少。（）答案：√10.金融創(chuàng)新必然會(huì)提高金融體系的穩(wěn)定性。（）答案：×三、簡(jiǎn)答題（每題8分，共40分）1.簡(jiǎn)述貨幣制度的構(gòu)成要素。答案：貨幣制度的構(gòu)成要素包括：（1）貨幣材料（幣材），即規(guī)定以何種材料作為貨幣的價(jià)值基礎(chǔ)（如金、銀、信用貨幣）；（2）貨幣單位，包括貨幣名稱(chēng)和單位價(jià)值（如人民幣的“元”）；（3）貨幣的鑄造、發(fā)行與流通程序，區(qū)分本位幣（足值、無(wú)限法償）與輔幣（不足值、有限法償）；（4）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度，即發(fā)行貨幣時(shí)需以某種資產(chǎn)（如黃金、外匯）作為保證，確保貨幣價(jià)值穩(wěn)定。2.商業(yè)信用的局限性主要體現(xiàn)在哪些方面？答案：商業(yè)信用的局限性包括：（1）規(guī)模受限，受企業(yè)現(xiàn)有資本規(guī)模和盈利水平制約；（2）方向受限，通常只能由上游企業(yè)向下游企業(yè)提供（如原材料供應(yīng)商向制造商提供）；（3）期限受限，多為短期信用（通常不超過(guò)1年）；（4）風(fēng)險(xiǎn)集中，若債務(wù)企業(yè)違約，易引發(fā)連鎖信用危機(jī)；（5）管理成本高，需企業(yè)自行評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，缺乏專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)支持。3.商業(yè)銀行資本的作用有哪些？答案：商業(yè)銀行資本的作用包括：（1）緩沖損失，當(dāng)銀行發(fā)生虧損時(shí)，資本可作為“吸收損失”的第一道防線，避免破產(chǎn)；（2）提供運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)，資本是銀行開(kāi)業(yè)、購(gòu)置資產(chǎn)的初始資金來(lái)源；（3）信號(hào)功能，充足的資本向市場(chǎng)傳遞銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)健的信息，增強(qiáng)存款人和投資者信心；（4）滿(mǎn)足監(jiān)管要求，符合《巴塞爾協(xié)議》等資本充足率規(guī)定，避免監(jiān)管處罰；（5）支持業(yè)務(wù)擴(kuò)張，資本規(guī)模決定銀行可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總量，是信貸投放和資產(chǎn)增長(zhǎng)的約束條件。4.簡(jiǎn)述貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要渠道。答案：貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要渠道包括：（1）利率渠道：央行調(diào)整政策利率（如MLF、逆回購(gòu)利率），影響市場(chǎng)利率，進(jìn)而改變企業(yè)投資和居民消費(fèi)（如利率下降→企業(yè)融資成本降低→投資增加）；（2）信貸渠道：央行通過(guò)調(diào)節(jié)銀行準(zhǔn)備金，影響銀行可貸資金量，進(jìn)而影響企業(yè)信貸可得性（如準(zhǔn)備金減少→銀行貸款收縮→企業(yè)投資減少）；（3）資產(chǎn)價(jià)格渠道：利率變動(dòng)影響股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格，通過(guò)財(cái)富效應(yīng)（資產(chǎn)升值→消費(fèi)增加）或托賓Q效應(yīng)（股價(jià)上升→企業(yè)市值高于重置成本→投資增加）傳導(dǎo)；（4）匯率渠道：利率變動(dòng)影響本幣匯率（如加息→本幣升值→出口減少→總需求下降）。5.金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行的影響有哪些？答案：金融脫媒（指資金繞過(guò)銀行直接在市場(chǎng)配置）對(duì)商業(yè)銀行的影響包括：（1）負(fù)債端壓力：企業(yè)和居民更傾向于通過(guò)資本市場(chǎng)（如發(fā)行債券、購(gòu)買(mǎi)貨幣基金）融資或投資，導(dǎo)致銀行存款流失；（2）資產(chǎn)端競(jìng)爭(zhēng)：優(yōu)質(zhì)企業(yè)轉(zhuǎn)向發(fā)行債券或股票融資，減少對(duì)銀行貸款的依賴(lài)，銀行需降低貸款利率或轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)；（3）中間業(yè)務(wù)機(jī)遇：銀行可通過(guò)發(fā)展財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)托管等中間業(yè)務(wù)彌補(bǔ)傳統(tǒng)利差收入下降；（4）風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)變化：脫媒后銀行可能被迫增加高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（如中小企業(yè)貸款），信用風(fēng)險(xiǎn)上升；（5）倒逼轉(zhuǎn)型：推動(dòng)銀行向綜合化、數(shù)字化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)效率和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。四、計(jì)算題（每題10分，共20分）1.假設(shè)某國(guó)法定存款準(zhǔn)備金率為10%，現(xiàn)金漏損率為5%，超額準(zhǔn)備金率為3%。計(jì)算：（1）存款派生乘數(shù)；（2）若基礎(chǔ)貨幣增加200億元，貨幣供應(yīng)量（M1）將增加多少？答案：（1）存款派生乘數(shù)K=1/(r+d+e)，其中r為法定存款準(zhǔn)備金率，d為現(xiàn)金漏損率，e為超額準(zhǔn)備金率。代入數(shù)據(jù)得：K=1/(10%+5%+3%)=1/18%≈5.56。（2）貨幣供應(yīng)量（M1）=基礎(chǔ)貨幣×貨幣乘數(shù)。貨幣乘數(shù)m=(1+d)/(r+e+d)（M1的貨幣乘數(shù)需考慮現(xiàn)金漏損）。代入數(shù)據(jù)得：m=(1+5%)/(10%+3%+5%)=1.05/18%≈5.83。因此，基礎(chǔ)貨幣增加200億元時(shí)，M1增加量=200×5.83≈1166億元。2.某債券面值1000元，票面利率5%，每年付息一次，剩余期限3年。當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為980元，若投資者持有至到期，計(jì)算其到期收益率（保留兩位小數(shù)）。答案：到期收益率（YTM）是使債券未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格的貼現(xiàn)率。債券現(xiàn)金流為：第1、2年各獲得利息50元（1000×5%），第3年獲得本金1000元+利息50元=1050元。設(shè)YTM為y，則：980=50/(1+y)+50/(1+y)2+1050/(1+y)3通過(guò)試算法或財(cái)務(wù)計(jì)算器求解：當(dāng)y=5.5%時(shí)，現(xiàn)值=50/1.055+50/1.0552+1050/1.0553≈47.39+44.92+894.70≈987.01（大于980）當(dāng)y=6%時(shí)，現(xiàn)值=50/1.06+50/1.062+1050/1.063≈47.17+44.50+881.64≈973.31（小于980）使用線性插值法：(y-5.5%)/(6%-5.5%)=(980-987.01)/(973.31-987.01)解得y≈5.5%+(-7.01)/(-13.7)×0.5%≈5.5%+0.256%≈5.76%因此，到期收益率約為5.76%。五、論述題（每題15分，共30分）1.結(jié)合2024年全球主要央行貨幣政策分化現(xiàn)象（如美聯(lián)儲(chǔ)降息、歐央行維持高利率、中國(guó)人民銀行結(jié)構(gòu)性寬松），論述貨幣政策目標(biāo)的沖突與協(xié)調(diào)路徑。答案：2024年，全球主要央行貨幣政策呈現(xiàn)顯著分化：美聯(lián)儲(chǔ)因通脹回落和經(jīng)濟(jì)放緩啟動(dòng)降息；歐央行因核心通脹粘性和能源價(jià)格波動(dòng)維持高利率；中國(guó)人民銀行則通過(guò)降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性再貸款等工具實(shí)施寬松，兼顧穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)。這種分化反映了貨幣政策目標(biāo)的多重沖突：（1）目標(biāo)沖突的表現(xiàn)：①內(nèi)部目標(biāo)沖突：各國(guó)面臨“穩(wěn)定物價(jià)”與“促進(jìn)增長(zhǎng)”的權(quán)衡。例如，美國(guó)通脹從2022年的9.1%回落至2024年的3%以下，但經(jīng)濟(jì)增速放緩（2024年Q2GDP增速1.8%），需降息穩(wěn)增長(zhǎng)；歐洲核心通脹（2024年6月仍為5.3%）居高不下，需維持緊縮抑制通脹。②外部目標(biāo)沖突：貨幣政策分化加劇跨境資本流動(dòng)波動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)降息導(dǎo)致美元走弱，資本回流新興市場(chǎng)（如中國(guó)），可能推高其資產(chǎn)價(jià)格；歐央行維持高利率則吸引資本流入歐元區(qū)，加劇其他地區(qū)的匯率壓力（如日元貶值）。（2）協(xié)調(diào)路徑：①加強(qiáng)國(guó)際政策溝通：通過(guò)G20、IMF等平臺(tái)建立貨幣政策協(xié)調(diào)機(jī)制，避免“以鄰為壑”的政策（如競(jìng)爭(zhēng)性貶值）。例如，2024年7月G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議提出“透明化政策指引”，要求各國(guó)提前披露政策調(diào)整信號(hào)。②完善宏觀審慎管理：針對(duì)資本流動(dòng)波動(dòng)，各國(guó)需加強(qiáng)跨境資本流動(dòng)管理（如托賓稅、外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），降低外部沖擊對(duì)國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)定的影響。中國(guó)2024年上調(diào)遠(yuǎn)期售匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率至20%，即為此類(lèi)工具的應(yīng)用。③推動(dòng)結(jié)構(gòu)性改革：長(zhǎng)期看，需通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)（如歐洲能源轉(zhuǎn)型、美國(guó)制造業(yè)回流）降低對(duì)貨幣政策的依賴(lài)，從根本上解決通脹與增長(zhǎng)的矛盾。例如，歐盟“綠色協(xié)議”投資計(jì)劃通過(guò)財(cái)政支出支持新能源產(chǎn)業(yè)，減少對(duì)緊縮貨幣政策的需求。綜上，貨幣政策分化是各國(guó)經(jīng)濟(jì)周期錯(cuò)位的結(jié)果，需通過(guò)短期政策協(xié)調(diào)與長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)改革相結(jié)合，降低負(fù)面溢出效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。2.數(shù)字人民幣（e-CNY）的推廣對(duì)貨幣供給與貨幣政策的影響。答案：數(shù)字人民幣作為央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，采用“雙層運(yùn)營(yíng)”模式（央行→商業(yè)銀行→公眾），其推廣對(duì)貨幣供給與貨幣政策的影響主要體現(xiàn)在以下方面：（1）對(duì)貨幣供給的影響：①貨幣層次劃分調(diào)整：數(shù)字人民幣具有“支付即結(jié)算”特性，其流通速度（V）可能高于現(xiàn)金（M0），導(dǎo)致M0與M1的邊界模糊。例如，e-CNY可直接用于大額轉(zhuǎn)賬，可能替代部分企業(yè)活期存款（M1），需重新定義貨幣層次。②貨幣乘數(shù)變化：數(shù)字人民幣不計(jì)入商業(yè)銀行存款，公眾將存款轉(zhuǎn)換為e-CNY時(shí)，商業(yè)銀行需向央行繳納等額準(zhǔn)備金，導(dǎo)致超額準(zhǔn)備金減少，貨幣乘數(shù)（m=1/(r+e+d)）可能下降。例如，若現(xiàn)金漏損率（d）從5%升至8%（因e-CNY替代部分現(xiàn)金），則貨幣乘數(shù)從5.56降至1/(10%+3%+8%)≈4.00。（2）對(duì)貨幣政策的影響：①政策傳導(dǎo)效率提升：數(shù)字人民幣的可追蹤性使央行能實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)資金流向（如貸款是否流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)），增強(qiáng)對(duì)貨幣流通速度、部門(mén)資金分布的精準(zhǔn)調(diào)控。例如，通過(guò)“智能合約”限定e-CNY用途（如專(zhuān)項(xiàng)貸款只能用于制造業(yè)投資），可避免資金空轉(zhuǎn)。②利率傳導(dǎo)機(jī)制優(yōu)化：數(shù)字人民幣可加載“負(fù)利率”功能（如對(duì)大額持幣征收存儲(chǔ)費(fèi)用），突破傳統(tǒng)現(xiàn)金“零利率下限”約束，增強(qiáng)非常規(guī)貨幣政策（如負(fù)利率政策）的有效性。③流動(dòng)性管理更精準(zhǔn)：