2025年大學(xué)財(cái)務(wù)管理（投資學(xué)）上學(xué)期期末測試卷

（考試時(shí)間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______一、單項(xiàng)選擇題（總共10題，每題3分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)最符合題意）1.以下關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是（）A.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)等于組合中各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均B.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合中資產(chǎn)數(shù)量的增加而增加C.投資組合可以通過分散化降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散化消除2.某股票的β系數(shù)為1.5，無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，市場組合的預(yù)期收益率為10%，則該股票的預(yù)期收益率為（）A.11%B.13%C.15%D.17%3.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的說法中，錯(cuò)誤的是（）A.該模型反映了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系B.該模型中的β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.該模型中的市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是市場組合收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率的差額D.該模型可以準(zhǔn)確地計(jì)算出某一證券的預(yù)期收益率4.以下哪種投資策略不屬于積極型投資策略（）A.價(jià)值投資策略B.成長投資策略C.指數(shù)投資策略D.技術(shù)分析投資策略5.某投資者購買了一份看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為50元，期權(quán)費(fèi)為5元。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為45元時(shí)，該投資者的損益情況為（）A.盈利5元B.盈利0元C.虧損5元D.虧損10元6.以下關(guān)于有效市場假說的說法，錯(cuò)誤的是（）A.弱式有效市場中，股價(jià)已經(jīng)反映了全部歷史信息B.半強(qiáng)式有效市場中，股價(jià)已經(jīng)反映了全部公開信息C.強(qiáng)式有效市場中，股價(jià)已經(jīng)反映了全部信息，包括內(nèi)幕信息D.有效市場假說認(rèn)為市場總是有效的，投資者無法獲得超額收益7.某投資項(xiàng)目的初始投資額為100萬元，預(yù)計(jì)每年的現(xiàn)金凈流量為20萬元，項(xiàng)目壽命期為10年，則該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為（）A.5年B.6年C.7年D.8年8.以下關(guān)于債券定價(jià)的說法，正確的是（）A.債券的價(jià)格與市場利率成正比B.債券的價(jià)格與債券的票面利率成正比C.債券的價(jià)格與債券的期限成反比D.債券的價(jià)格與債券的信用等級成反比9.某公司發(fā)行的債券面值為1000元，票面利率為8%，每年付息一次，期限為5年。當(dāng)市場利率為10%時(shí)，該債券的發(fā)行價(jià)格為（）A.924.18元B.956.24元C.985.63元D.1000元10.以下關(guān)于投資項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)的說法，錯(cuò)誤的是（）A.凈現(xiàn)值大于0的項(xiàng)目，在經(jīng)濟(jì)上可行B.內(nèi)部收益率大于必要收益率的項(xiàng)目，在經(jīng)濟(jì)上可行C.靜態(tài)投資回收期越短的項(xiàng)目，投資效果越好D.會(huì)計(jì)收益率越大的項(xiàng)目，投資效果越好二、多項(xiàng)選擇題（總共5題，每題5分，每題備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得0.5分）1.以下哪些因素會(huì)影響股票的β系數(shù)（）A.公司的經(jīng)營杠桿B.公司的財(cái)務(wù)杠桿C.行業(yè)的市場競爭程度D.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境2.下列關(guān)于投資組合理論的說法中，正確的有（）A.投資組合理論認(rèn)為，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散化降低B.投資組合理論認(rèn)為，投資組合的預(yù)期收益率等于組合中各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均C.投資組合理論認(rèn)為，投資組合中各資產(chǎn)的相關(guān)性越低，組合的風(fēng)險(xiǎn)越低D.投資組合理論認(rèn)為，投資組合中各資產(chǎn)的相關(guān)性越高，組合的風(fēng)險(xiǎn)越低3.以下關(guān)于期權(quán)的說法，正確的有（）A.期權(quán)的買方擁有權(quán)利，賣方承擔(dān)義務(wù)B.期權(quán)的買方需要支付期權(quán)費(fèi)，賣方獲得期權(quán)費(fèi)C.期權(quán)的價(jià)值由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成D.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的差額4.以下關(guān)于有效市場假說的應(yīng)用，正確的有（）A.在弱式有效市場中，投資者可以通過技術(shù)分析獲得超額收益B.在半強(qiáng)式有效市場中，投資者可以通過基本面分析獲得超額收益C.在強(qiáng)式有效市場中，投資者無法獲得超額收益D.有效市場假說提醒投資者要理性投資，避免盲目跟風(fēng)5.以下關(guān)于債券投資的說法，正確的有（）A.債券投資的收益主要包括利息收益和價(jià)差收益B.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)C.債券投資的流動(dòng)性較強(qiáng)，投資者可以隨時(shí)變現(xiàn)D.債券投資的期限越長，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大三、判斷題（總共10題，每題2分，判斷下列說法的正誤，正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”）1.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于組合中各資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，還取決于各資產(chǎn)之間的相關(guān)性。（）2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的β系數(shù)可以衡量某一證券相對于市場組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）3.積極型投資策略的目標(biāo)是獲得超越市場平均水平的收益。（）4.看跌期權(quán)的買方在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)會(huì)獲得收益。（）5.有效市場假說認(rèn)為，市場價(jià)格已經(jīng)反映了所有已知信息，因此投資者無法獲得超額收益。（）6.靜態(tài)投資回收期沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。（）7.債券的價(jià)格與市場利率呈反向變動(dòng)關(guān)系。（）8.內(nèi)部收益率是使投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值為0的折現(xiàn)率。（）9.投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0，說明該項(xiàng)目的投資收益率大于必要收益率。（）10.投資組合中各資產(chǎn)的權(quán)重越大，對組合風(fēng)險(xiǎn)的影響就越大。（）四、簡答題（總共3題，每題10分，簡要回答下列問題）1.簡述資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本原理及其應(yīng)用。2.請說明有效市場假說的三種形式及其對投資決策的啟示。3.分析投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散化的原理，并舉例說明。五、案例分析題（總共1題，每題20分，閱讀以下案例，回答問題）某公司計(jì)劃投資一個(gè)新項(xiàng)目，該項(xiàng)目的初始投資額為500萬元，預(yù)計(jì)每年的現(xiàn)金凈流量為150萬元，項(xiàng)目壽命期為5年。該公司的資本成本為10%。已知：（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，5）=0.6209。1.計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和靜態(tài)投資回收期。2.根據(jù)計(jì)算結(jié)果，分析該項(xiàng)目是否可行，并說明理由。答案：一、單項(xiàng)選擇題1.C2.B3.D4.C5.A6.D7.A8.B9.A10.D二、多項(xiàng)選擇題1.ABCD2.ABC3.ABC4.CD5.ABD三、判斷題1.√2.√3.√4.√5.√6.√7.√8.√9.√10.√四、簡答題1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本原理：揭示了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。應(yīng)用：可用于計(jì)算某一證券的預(yù)期收益率，評估投資項(xiàng)目的合理性等。2.有效市場假說三種形式：弱式、半強(qiáng)式、強(qiáng)式。啟示：投資者應(yīng)理性投資，在不同市場形式下選擇合適投資策略，如弱式下技術(shù)分析無效，半強(qiáng)式下基本面分析無效，強(qiáng)式下無法獲得超額收益。3.投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散化原理：資產(chǎn)間相關(guān)性越低，組合風(fēng)險(xiǎn)越低。如股票和債券組合，股票收益波動(dòng)大，債券收益相對穩(wěn)定，兩者組合可降低整體風(fēng)險(xiǎn)。五、案例分析題1.凈現(xiàn)值=150×（P/A，10%，5）-500=150×3.7908