2026年CRFA筆試重點難點模擬題解析一、單選題（共10題，每題1分）1.北京市證券交易所（北交所）的定位是什么？A.主要服務大型國有企業(yè)B.基金和債券交易為主C.重點支持創(chuàng)新型中小企業(yè)D.專注跨境業(yè)務2.《證券公司內(nèi)部控制指引》中，哪項屬于一級內(nèi)控要素？A.信息披露控制B.風險評估C.人員管理D.資產(chǎn)管理3.CRFA考試中，關于ETF的估值方法，以下哪種說法正確？A.基于市場交易價格B.采用攤余成本法C.以基金份額凈值為基礎D.依據(jù)成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則4.《上市公司治理準則》中，獨立董事的獨立性要求不包括以下哪項？A.不得在上市公司擔任高管B.與上市公司無直接財務關系C.可持有上市公司不超過1%的股份D.不得與上市公司存在控股關系5.債券信用評級中，"AA-"評級表示什么？A.高質(zhì)量信用工具B.中等信用風險C.較低信用風險D.投機級債券6.《證券公司合規(guī)與風險管理》中，以下哪項屬于合規(guī)風險？A.操作風險B.市場風險C.法律法規(guī)違反D.信用風險7.關于量化投資策略，以下哪項描述正確？A.完全依賴主觀判斷B.基于數(shù)據(jù)分析C.不需要風險管理D.僅適用于牛市8.《證券發(fā)行與承銷管理辦法》中，首次公開發(fā)行股票的定價原則不包括？A.市盈率法B.競價發(fā)行C.行政定價D.市凈率法9.基金投資者在贖回貨幣市場基金時，通常面臨哪種風險？A.信用風險B.流動性風險C.通脹風險D.操作風險10.CRFA考試中，關于資產(chǎn)配置的表述，以下哪種最符合現(xiàn)代投資組合理論？A.集中投資于單一行業(yè)B.高風險高收益策略C.分散投資以降低風險D.僅投資低風險資產(chǎn)二、多選題（共5題，每題2分）1.證券公司設立投資銀行部門的條件包括哪些？A.凈資本不低于8億元人民幣B.具備至少5名具有注冊會計師資格的業(yè)務人員C.具有完善的風險管理制度D.最近3年無重大違法違規(guī)記錄2.關于可轉換債券，以下哪些說法正確？A.可在特定條件下轉換為股票B.通常具有較低的票面利率C.存在利率風險和信用風險D.屬于衍生金融工具3.《證券公司內(nèi)部控制指引》中，內(nèi)部控制的要素包括？A.風險評估B.信息披露C.內(nèi)部監(jiān)督D.人員管理4.基金投資者在申購基金時，可能面臨哪些費用？A.申購費B.交易傭金C.攤銷費D.管理費5.關于科創(chuàng)板股票交易規(guī)則，以下哪些說法正確？A.實行T+0交易制度B.設置漲跌幅限制（20%）C.需滿足一定的投資者門檻D.采用實名制交易三、判斷題（共10題，每題1分）1.CRFA考試中，私募基金的合格投資者是指凈資產(chǎn)不低于1000萬元的個人。（×）2.證券公司董事會應每年至少召開4次會議。（√）3.ETF的基金份額凈值每日只公布一次。（√）4.信用評級機構的評級結果不具有法律效力。（×）5.上市公司信息披露應確保及時、準確、完整、公平。（√）6.可轉債的轉換價格通常高于發(fā)行時的股票價格。（√）7.證券公司凈資本低于監(jiān)管標準的，將被責令暫停業(yè)務。（√）8.基金管理人的內(nèi)部控制制度需經(jīng)中國證監(jiān)會備案。（×）9.科創(chuàng)板股票允許融資融券交易。（√）10.QFII是指合格境外機構投資者。（√）四、簡答題（共3題，每題5分）1.簡述證券公司內(nèi)部控制的基本原則。2.解釋ETF的運作機制及其主要優(yōu)勢。3.簡述科創(chuàng)板股票的上市條件。五、論述題（共2題，每題10分）1.結合實際案例，分析證券公司合規(guī)風險管理的重要性及主要措施。2.探討資產(chǎn)配置在投資組合管理中的作用及實踐意義。答案與解析一、單選題1.C解析：北交所主要服務創(chuàng)新型中小企業(yè)，符合國家戰(zhàn)略導向，區(qū)別于主板和創(chuàng)業(yè)板。2.C解析：內(nèi)部控制的要素包括目標設定、組織架構、職責權限、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督等，其中一級內(nèi)控要素是基礎框架。3.C解析：ETF的估值基于其持有的標的資產(chǎn)凈值，每日計算并公布份額凈值。4.C解析：獨立董事不得持有上市公司股份，持股比例通常為0。5.B解析：AA-屬于中高信用等級，介于AA+和A之間。6.C解析：合規(guī)風險是指違反法律法規(guī)的風險，如內(nèi)幕交易、虛假陳述等。7.B解析：量化投資依賴數(shù)據(jù)模型和算法，而非主觀判斷。8.C解析：首次公開發(fā)行定價原則包括市場定價、競價發(fā)行等，不包括行政定價。9.B解析：貨幣市場基金面臨流動性風險，如短期資金緊張時無法及時贖回。10.C解析：現(xiàn)代投資組合理論強調(diào)分散投資以降低非系統(tǒng)性風險。二、多選題1.A、B、C、D解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》，投資銀行部門需滿足資本、人員、制度、合規(guī)等多方面條件。2.A、B、C解析：可轉債可轉股、票面利率低、存在信用風險，但屬于債券類金融工具。3.A、B、C、D解析：內(nèi)部控制要素涵蓋風險、信息、人員、監(jiān)督等關鍵環(huán)節(jié)。4.A、D解析：申購費和管理費屬于基金費用，交易傭金和攤銷費不直接涉及。5.B、C、D解析：科創(chuàng)板漲跌幅限制為20%，需投資者門檻，實名制交易。三、判斷題1.×解析：合格投資者需凈資產(chǎn)不低于3000萬元。2.√解析：董事會會議頻率有法定要求。3.√解析：ETF凈值每日公布一次。4.×解析：評級結果雖非法律強制，但具有市場約束力。5.√解析：信息披露原則是及時、準確、完整、公平。6.√解析：轉換價格通常高于發(fā)行價以保護發(fā)行人。7.√解析：凈資本低于標準將被監(jiān)管處罰。8.×解析：需經(jīng)證監(jiān)會審批。9.√解析：科創(chuàng)板允許融資融券。10.√解析：QFII是合格境外投資者。四、簡答題1.證券公司內(nèi)部控制的基本原則-合法合規(guī)原則：必須符合法律法規(guī)要求。-全面性原則：覆蓋所有業(yè)務環(huán)節(jié)。-重要性原則：重點關注高風險領域。-相互制約原則：部門間監(jiān)督制衡。-適應性原則：隨業(yè)務變化調(diào)整。2.ETF的運作機制及其優(yōu)勢-運作機制：ETF通過在交易所上市交易，持有人可像股票一樣買賣，同時基金管理人定期調(diào)整持倉以跟蹤指數(shù)。-優(yōu)勢：交易便捷、成本低、透明度高。3.科創(chuàng)板股票上市條件-上市門檻：市值不低于10億元，最近2年盈利或市值不低于50億元。-股權分散：不存在單一股東或一致行動人持股超過50%。-信息披露：符合主板要求，強化創(chuàng)新性披露。五、論述題1.證券公司合規(guī)風險管理的重要性及措施-重要性：合規(guī)風險可導致巨額罰款、業(yè)務暫停甚至破產(chǎn)，影響市場