2026年投資顧問(wèn)從業(yè)知識(shí)與能力提升試題集一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題1分）1.某客戶(hù)年齢45歲，家庭年收入30萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)偏好為穩(wěn)健型，目前持有國(guó)債、銀行存款等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。若建議其配置部分股票型基金，以下哪項(xiàng)最適合作為溝通切入點(diǎn)？（1分）A.強(qiáng)調(diào)短期收益最大化B.分析行業(yè)輪動(dòng)與長(zhǎng)期配置邏輯C.突出高杠桿交易策略D.建議全倉(cāng)配置以博取高收益2.《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定，證券公司推薦產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)確保投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)不低于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。若某客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C4（穩(wěn)健型），推薦其購(gòu)買(mǎi)R3級(jí)（激進(jìn)型）產(chǎn)品，合規(guī)操作應(yīng)如何處理？（1分）A.直接銷(xiāo)售以完成業(yè)績(jī)指標(biāo)B.提醒客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)不匹配并建議調(diào)整C.簡(jiǎn)單簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)即可銷(xiāo)售D.僅需口頭告知風(fēng)險(xiǎn)即可3.某公司2025年財(cái)報(bào)顯示凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20%，但資產(chǎn)負(fù)債率從35%升至45%。投資顧問(wèn)在分析時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下哪項(xiàng)潛在風(fēng)險(xiǎn)？（1分）A.盈利能力下降B.負(fù)債擴(kuò)張過(guò)快C.營(yíng)收波動(dòng)加劇D.現(xiàn)金流惡化4.假設(shè)某客戶(hù)通過(guò)銀行貸款購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)，貸款利率為4.5%（LPR+20基點(diǎn)），若未來(lái)LPR下調(diào)至4.0%，其月供將如何變化？（1分）A.增加50基點(diǎn)B.減少50基點(diǎn)C.保持不變D.影響不確定5.某ETF基金跟蹤滬深300指數(shù)，若指數(shù)成分股中某行業(yè)占比從30%降至25%，基金凈值將如何反應(yīng)？（1分）A.立即下跌5%B.短期波動(dòng)加劇C.長(zhǎng)期無(wú)影響D.凈值小幅下降6.客戶(hù)投資某公司股票，該公司宣布分紅方案為10轉(zhuǎn)3送1派2元（含稅）。若該股當(dāng)前價(jià)格為20元，除權(quán)除息后，除權(quán)價(jià)約為多少？（1分）A.15.47元B.18.57元C.20元D.21.43元7.某客戶(hù)持有某公司債券，票面利率5%，市場(chǎng)利率上升至6%。若債券剩余期限為3年，其市場(chǎng)價(jià)格將如何變化？（1分）A.上漲B.下跌C.不變D.需結(jié)合信用評(píng)級(jí)判斷8.《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》規(guī)定，參與個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的資金可投資于哪些產(chǎn)品？（1分）A.股票、期貨B.境外證券C.基金、銀行理財(cái)D.數(shù)字貨幣9.某客戶(hù)計(jì)劃通過(guò)定投購(gòu)買(mǎi)指數(shù)基金，以下哪項(xiàng)是錯(cuò)誤的操作？（1分）A.在市場(chǎng)上漲時(shí)停止定投B.選擇長(zhǎng)期持有以平滑成本C.根據(jù)工資調(diào)整定投金額D.設(shè)置止盈目標(biāo)以鎖定收益10.某公司2025年毛利率為40%，凈利率為15%。若其費(fèi)用率保持穩(wěn)定，收入增長(zhǎng)10%，利潤(rùn)將如何變化？（1分）A.同比例增長(zhǎng)B.增長(zhǎng)幅度小于收入C.增長(zhǎng)幅度大于收入D.不確定二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題2分）1.以下哪些屬于影響客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素？（2分）A.年齡B.投資經(jīng)驗(yàn)C.家庭收入穩(wěn)定性D.財(cái)產(chǎn)性收入占比E.緊急備用金規(guī)模2.某客戶(hù)計(jì)劃投資某公司股票，投資顧問(wèn)應(yīng)提醒其關(guān)注以下哪些風(fēng)險(xiǎn)？（2分）A.市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)D.個(gè)人流動(dòng)性需求風(fēng)險(xiǎn)E.股東減持風(fēng)險(xiǎn)3.以下哪些屬于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的投資范圍？（2分）A.基金類(lèi)產(chǎn)品B.銀行理財(cái)C.商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)D.境外股票E.黃金ETF4.某公司2025年財(cái)報(bào)顯示，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為正但自由現(xiàn)金流為負(fù)。投資顧問(wèn)應(yīng)關(guān)注以下哪些問(wèn)題？（2分）A.資產(chǎn)負(fù)債率是否過(guò)高B.是否存在大額非現(xiàn)金支出C.短期償債壓力D.盈利質(zhì)量是否下降E.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率5.以下哪些屬于資產(chǎn)配置的基本原則？（2分）A.分散投資B.集中持有以博取高收益C.長(zhǎng)期持有D.風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配E.動(dòng)態(tài)調(diào)整三、判斷題（共10題，每題1分）1.客戶(hù)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)即可購(gòu)買(mǎi)所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品。（1分）（×）2.定投投資適合所有投資者，無(wú)論市場(chǎng)漲跌均應(yīng)堅(jiān)持。（1分）（×）3.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)越低。（1分）（√）4.個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的資金可隨時(shí)用于消費(fèi)。（1分）（×）5.投資組合中包含足夠多的資產(chǎn)即可完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（1分）（×）6.某公司2025年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)20%，說(shuō)明其經(jīng)營(yíng)狀況一定改善。（1分）（×）7.股票除權(quán)除息會(huì)使股東權(quán)益縮水。（1分）（√）8.投資顧問(wèn)推薦產(chǎn)品時(shí)，可適當(dāng)夸大收益以吸引客戶(hù)。（1分）（×）9.公司負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（1分）（×）10.基金定投在市場(chǎng)下跌時(shí)更劃算，應(yīng)減少投入。（1分）（×）四、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分）1.簡(jiǎn)述投資顧問(wèn)在客戶(hù)資產(chǎn)配置過(guò)程中應(yīng)遵循的基本原則。（5分）答案要點(diǎn)：-風(fēng)險(xiǎn)匹配原則：根據(jù)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力配置資產(chǎn)。-分散投資原則：避免單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)集中。-長(zhǎng)期視角原則：結(jié)合客戶(hù)生命周期制定策略。-動(dòng)態(tài)調(diào)整原則：根據(jù)市場(chǎng)變化和客戶(hù)需求調(diào)整配置。-合規(guī)性原則：遵守法律法規(guī)，確保適當(dāng)性管理。2.簡(jiǎn)述個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的主要優(yōu)勢(shì)。（5分）答案要點(diǎn)：-稅收優(yōu)惠：繳費(fèi)、投資、領(lǐng)取環(huán)節(jié)均享受稅收優(yōu)惠。-投資范圍廣：涵蓋基金、銀行理財(cái)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等合規(guī)產(chǎn)品。-強(qiáng)制儲(chǔ)蓄：有助于客戶(hù)形成長(zhǎng)期投資習(xí)慣。-資金安全：由金融機(jī)構(gòu)托管，保障資金安全。3.簡(jiǎn)述分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)需關(guān)注的重點(diǎn)指標(biāo)。（5分）答案要點(diǎn)：-盈利能力：毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率。-償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。-營(yíng)運(yùn)能力：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。-現(xiàn)金流：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、自由現(xiàn)金流。五、綜合案例分析題（共2題，每題10分）1.客戶(hù)基本情況：-年齡35歲，家庭年收入50萬(wàn)元，無(wú)房貸等負(fù)債。-風(fēng)險(xiǎn)偏好為穩(wěn)健型，目前持有國(guó)債、銀行大額存單，閑置資金30萬(wàn)元。-未來(lái)3年計(jì)劃購(gòu)房，需預(yù)留首付資金。問(wèn)題：投資顧問(wèn)應(yīng)如何為其配置資產(chǎn)？（10分）答案要點(diǎn)：-短期資金（5萬(wàn)元）：存入銀行定期存款或貨幣基金，確保流動(dòng)性。-中長(zhǎng)期資金（25萬(wàn)元）：-50%配置穩(wěn)健型基金（如純債基金、二級(jí)債基），年化收益3-5%。-30%配置指數(shù)基金（如滬深300ETF），年化收益5-8%。-20%配置銀行理財(cái)或短期債券基金，兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)。-溝通要點(diǎn)：-強(qiáng)調(diào)分散投資，避免單一資產(chǎn)波動(dòng)。-提醒客戶(hù)購(gòu)房需預(yù)留至少30%首付，建議分批投入。2.客戶(hù)基本情況：-年齡55歲，家庭年收入80萬(wàn)元，有房貸剩余20年。-風(fēng)險(xiǎn)偏好為進(jìn)取型，目前持有股票、股票型基金，年化收益波動(dòng)較大。-未來(lái)計(jì)劃退休，需平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)題：投資顧問(wèn)應(yīng)如何調(diào)整其資產(chǎn)配置？（10分）答案要點(diǎn)：-逐步降低權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)比例：-將股票、股票型基金比例從70%降至40%-50%，增加債券基金配置。-增加固定收益類(lèi)資產(chǎn)：-30%配置純債基金或二級(jí)債基，年化收益4-6%。-20%配置優(yōu)質(zhì)企業(yè)債或可轉(zhuǎn)債，兼顧彈性與安全性。-補(bǔ)充其他資產(chǎn)：-10%配置REITs或保險(xiǎn)產(chǎn)品，獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。-溝通要點(diǎn)：-強(qiáng)調(diào)退休規(guī)劃需兼顧流動(dòng)性與安全性。-提醒客戶(hù)控制房貸規(guī)模，避免影響退休生活。答案與解析一、單項(xiàng)選擇題答案與解析1.B解析：穩(wěn)健型客戶(hù)需結(jié)合長(zhǎng)期配置邏輯，而非短期收益或高風(fēng)險(xiǎn)策略。2.B解析：合規(guī)要求投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不低于產(chǎn)品等級(jí)，否則需調(diào)整推薦。3.B解析：負(fù)債率快速上升可能增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需關(guān)注償債能力。4.B解析：LPR下調(diào)將直接降低月供成本，減少50基點(diǎn)（4.5%-4.0%）。5.D解析：成分股占比下降會(huì)導(dǎo)致基金凈值小幅下降，但非同步或線性關(guān)系。6.A解析：除權(quán)價(jià)=(20×(1+3+0.1+0.02)/4)=15.47元。7.B解析：市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格反比例下跌。8.C解析：個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍限于國(guó)內(nèi)合規(guī)產(chǎn)品，不含股票、期貨等。9.A解析：定投應(yīng)堅(jiān)持長(zhǎng)期，市場(chǎng)上漲時(shí)停止違背平滑成本原則。10.B解析：費(fèi)用率穩(wěn)定時(shí)，收入增長(zhǎng)10%可能導(dǎo)致利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度小于10%。二、多項(xiàng)選擇題答案與解析1.A、B、C、E解析：風(fēng)險(xiǎn)承受能力受年齡、經(jīng)驗(yàn)、收入穩(wěn)定性、備用金影響。2.A、B、C、D、E解析：需關(guān)注系統(tǒng)性、經(jīng)營(yíng)、政策、流動(dòng)性及股東減持等多重風(fēng)險(xiǎn)。3.A、B、C解析：境外股票、數(shù)字貨幣等不屬于個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍。4.A、B、C、D解析：自由現(xiàn)金流為負(fù)可能由高負(fù)債、非現(xiàn)金支出等導(dǎo)致。5.A、C、D、E解析：資產(chǎn)配置需分散、長(zhǎng)期、匹配風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)態(tài)調(diào)整。三、判斷題答案與解析1.（×）解析：需嚴(yán)格匹配風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，簽署書(shū)僅表明客戶(hù)已知曉風(fēng)險(xiǎn)。2.（×）解析：定投應(yīng)堅(jiān)持長(zhǎng)期，而非市場(chǎng)上漲時(shí)停止。3.（√）解析：信用評(píng)級(jí)越高，違約風(fēng)險(xiǎn)越低，利率風(fēng)險(xiǎn)越低。4.（×）解析：個(gè)人養(yǎng)老金資金需用于投資或領(lǐng)取，不可隨意消費(fèi)。5.（×）解析：分散投資可降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但無(wú)法完全消除。6.（×）解析：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)可能源于非經(jīng)營(yíng)性因素（如資產(chǎn)處置）。7.（√）解析：除權(quán)除息