北交所官方培訓(xùn)課件有限公司匯報人：XX目錄01北交所概述02北交所上市規(guī)則03北交所交易機(jī)制04北交所投資策略05北交所法律法規(guī)06北交所案例分析北交所概述01北交所成立背景響應(yīng)國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，深化新三板改革，設(shè)立北交所服務(wù)中小企業(yè)。政策支持驅(qū)動01中小企業(yè)融資難，傳統(tǒng)市場門檻高，北交所提供直接融資渠道。市場需求推動02北交所定位與功能北交所連接新三板，形成遞進(jìn)發(fā)展路徑，增強(qiáng)資本市場對中小企業(yè)的覆蓋。完善多層次資本市場北交所定位服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，尤其是“專精特新”企業(yè)，提供融資支持。服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)北交所與其它交易所比較北交所上市標(biāo)準(zhǔn)更寬松，注重創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿ι鲜袟l件對比北交所聚焦創(chuàng)新型中小企業(yè)，滬深交易所服務(wù)對象更廣泛市場定位差異北交所上市規(guī)則02上市條件企業(yè)需在新三板創(chuàng)新層連續(xù)掛牌滿12個月，且最近12個月無重大違法違規(guī)。主體資格要求四套標(biāo)準(zhǔn)任選其一，涵蓋凈利潤、營收、研發(fā)投入等指標(biāo)，滿足其一即可申請。財務(wù)與市值標(biāo)準(zhǔn)上市流程企業(yè)提交申請，北交所5個工作日內(nèi)決定是否受理，材料齊備則出具受理通知。01申請與受理北交所審核后報證監(jiān)會注冊，證監(jiān)會20個工作日內(nèi)決定是否同意注冊，注冊決定有效期一年。02審核與注冊上市后的監(jiān)管要求01公司治理規(guī)范上市公司需健全治理體系，保障股東權(quán)利，控股股東需維持公司獨(dú)立性。02信息披露要求及時、公平披露重大事項(xiàng)，保證信息真實(shí)準(zhǔn)確完整，董事長承擔(dān)首要責(zé)任。北交所交易機(jī)制03交易時間與方式采用競價交易、大宗交易及盤后固定價格交易，支持限價委托與市價委托等多種訂單類型。交易方式類型交易日9:15-9:25為開盤集合競價，9:30-11:30、13:00-14:57為連續(xù)競價，14:57-15:00為收盤集合競價。交易時間安排交易費(fèi)用與結(jié)算含經(jīng)手費(fèi)、印花稅、過戶費(fèi)，經(jīng)手費(fèi)雙邊收0.125‰，印花稅賣出時收0.1‰交易費(fèi)用構(gòu)成01采用多邊凈額結(jié)算，T+1交收，當(dāng)日買入次日可賣，資金提現(xiàn)需下一交易日結(jié)算方式與時間02風(fēng)險控制措施合理配置資產(chǎn)，設(shè)置止損止盈，控制倉位，避免滿倉操作。投資者風(fēng)險控制實(shí)時監(jiān)控市場交易，及時預(yù)警處置異常交易行為。北交所市場監(jiān)控細(xì)化異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)高頻交易監(jiān)測與差異化收費(fèi)。程序化交易監(jiān)管北交所投資策略04投資者類型與要求機(jī)構(gòu)投資者要求資金實(shí)力、專業(yè)能力達(dá)標(biāo)，適合長期投資布局。個人投資者需滿足資產(chǎn)、經(jīng)驗(yàn)等條件，適合風(fēng)險承受力較高者。0102投資策略與風(fēng)險管理精選估值合理且高成長公司，上漲側(cè)重創(chuàng)新彈性，下跌倚重分紅防御攻守平衡策略01優(yōu)先高景氣或拐點(diǎn)階段、估值合理公司，組合均衡單一行業(yè)配置低于30%行業(yè)與選股策略02分散投資降低風(fēng)險，關(guān)注市場流動性，設(shè)置止損止盈，避免盲目跟風(fēng)風(fēng)險管理要點(diǎn)03投資者教育與服務(wù)“交易所-會員單位-投教基地-服務(wù)e站”四級機(jī)制，提供在地化服務(wù)四級服務(wù)機(jī)制0102開展“四進(jìn)”活動，結(jié)合線上線下，提升投資者金融素養(yǎng)與風(fēng)險意識投教活動創(chuàng)新03針對不同客群分層教育，用科技賦能，提供個性化投教體驗(yàn)差異化投教模式北交所法律法規(guī)05相關(guān)法律法規(guī)概述涵蓋《證券法》《公司法》等國家法律，奠定制度基礎(chǔ)。法律框架北交所制定《股票上市規(guī)則》等，規(guī)范市場參與主體行為。自律規(guī)則包括《證券交易所管理辦法》等，細(xì)化市場管理規(guī)則。部門規(guī)章010203法律法規(guī)在交易中的應(yīng)用法律法規(guī)明確交易流程與禁止行為，保障交易透明公正規(guī)范交易行為通過信息披露、風(fēng)險揭示等制度，維護(hù)投資者合法權(quán)益保護(hù)投資者權(quán)益對違規(guī)行為嚴(yán)厲打擊，維護(hù)市場秩序與穩(wěn)定運(yùn)行強(qiáng)化市場監(jiān)管違規(guī)行為的處罰規(guī)定01未按時披露年報或虛假記載，將面臨通報批評或公開譴責(zé)02操縱市場或內(nèi)幕交易，將沒收違法所得并處高額罰款03違規(guī)申購將面臨取消資格、限制交易或罰款等處罰信息披露違規(guī)交易違規(guī)處罰新股申購違規(guī)北交所案例分析06成功上市案例01泰凱英上市青島泰凱英2025年北交所上市，募資3.32億，用于產(chǎn)品升級等項(xiàng)目02天工股份上市天工股份2024年北交所上市，募資2.36億，首日市值破百億交易異常案例某賬戶與關(guān)聯(lián)賬戶在交易某股票時，大量互為對手方交易，導(dǎo)致成交量異常放大，被采取監(jiān)管措施。盤中對倒交易某賬戶在連續(xù)競價階段多次大額申報后快速撤單，意圖影響股價，被認(rèn)定為虛假申報并受到處罰。虛假申報操縱法律法規(guī)應(yīng)用案例會計(jì)估計(jì)變更合同詐騙認(rèn)定0103億能電力未及時履行會計(jì)估計(jì)變更