2026年及未來5年市場數(shù)據(jù)中國康養(yǎng)旅游基地行業(yè)市場全景監(jiān)測及投資前景展望報告目錄28201摘要 32142一、中國康養(yǎng)旅游基地行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與區(qū)域?qū)Ρ确治?5265671.1東中西部地區(qū)康養(yǎng)旅游基地發(fā)展規(guī)模與結(jié)構(gòu)對比 5164191.2重點(diǎn)省份（如海南、四川、云南、浙江）基地建設(shè)模式與成效差異 744101.3城鄉(xiāng)分布特征與資源稟賦對區(qū)域發(fā)展路徑的影響 95537二、產(chǎn)業(yè)鏈視角下的康養(yǎng)旅游基地生態(tài)體系構(gòu)建與協(xié)同機(jī)制 11201842.1上游資源整合：醫(yī)療、養(yǎng)老、文旅與生態(tài)要素的供給能力對比 1119562.2中游運(yùn)營主體：國企、民企與混合所有制企業(yè)在基地開發(fā)中的角色差異 14186512.3下游消費(fèi)市場：客群結(jié)構(gòu)、支付能力與服務(wù)需求的區(qū)域分化 1614228三、政策法規(guī)環(huán)境與制度支持體系的縱向演進(jìn)與橫向比較 18135053.1國家層面政策導(dǎo)向演變（2016–2025）對行業(yè)發(fā)展的階段性影響 18327363.2地方政策創(chuàng)新對比：試點(diǎn)城市與非試點(diǎn)地區(qū)在用地、融資、醫(yī)保銜接上的差異 20149703.3跨部門協(xié)同機(jī)制與標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)的進(jìn)展與瓶頸 2219191四、商業(yè)模式創(chuàng)新與未來投資價值評估 24235714.1傳統(tǒng)重資產(chǎn)模式與輕資產(chǎn)運(yùn)營模式的效益與風(fēng)險對比 2458164.2“醫(yī)養(yǎng)+文旅+地產(chǎn)”融合型商業(yè)模式的典型案例與可復(fù)制性分析 26153064.3數(shù)字化、智慧化賦能下的新型盈利模式探索與投資回報預(yù)測 28124864.42026–2030年細(xì)分賽道投資機(jī)會與風(fēng)險預(yù)警 31

摘要近年來，中國康養(yǎng)旅游基地行業(yè)在“健康中國2030”戰(zhàn)略和人口老齡化加速的雙重驅(qū)動下進(jìn)入快速發(fā)展階段，呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域分化、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同深化與商業(yè)模式多元演進(jìn)特征。截至2025年底，全國康養(yǎng)旅游接待總量達(dá)5.43億人次，綜合收入約8,950億元，年均復(fù)合增長率達(dá)15.2%。從區(qū)域格局看，東部地區(qū)憑借經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、醫(yī)療資源與高凈值客群優(yōu)勢，占據(jù)全國52.7%的接待量和56.3%的收入，以浙江、海南為代表，形成“醫(yī)養(yǎng)+文旅+高端度假”融合模式，醫(yī)療康養(yǎng)項目占比高達(dá)38.6%，社會資本參與度超72%；中部地區(qū)依托森林生態(tài)與中醫(yī)藥文化，在政策推動下加速追趕，2025年接待量1.53億人次，中醫(yī)藥康養(yǎng)項目占比達(dá)31.2%，政府主導(dǎo)色彩仍較明顯；西部地區(qū)雖規(guī)模較?。ń哟?.98億人次），但依托氣候、民族醫(yī)藥與原生態(tài)資源，年均增速達(dá)18.6%，成為未來增長極，云南、四川等地的“氣候療愈+民族醫(yī)藥”模式特色鮮明。城鄉(xiāng)分布上，城市康養(yǎng)聚焦智慧化、全周期健康管理，人均消費(fèi)1,690元，智慧項目滲透率68.2%；鄉(xiāng)村則以生態(tài)療愈與田園旅居為主，2025年接待量同比增長19.3%，但專業(yè)人才與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)短板突出。產(chǎn)業(yè)鏈上游，醫(yī)療資源高度集中于東部，遠(yuǎn)程醫(yī)療部分彌合鴻溝，但西部使用率不足38%；養(yǎng)老資源中高品質(zhì)照護(hù)床位稀缺，僅28.4%基地接入長護(hù)險；文旅資源融合深度不足，文化價值轉(zhuǎn)化效率偏低；生態(tài)資源雖優(yōu)質(zhì)但承載力受限，多地已推行容量管控與碳積分機(jī)制。中游運(yùn)營主體呈現(xiàn)三足鼎立：國企側(cè)重大型示范區(qū)建設(shè)，強(qiáng)調(diào)社會效益但市場化響應(yīng)較弱；民企聚焦高凈值市場，數(shù)字化與會員制領(lǐng)先，融資成本較高；混合所有制企業(yè)通過“國資+專業(yè)運(yùn)營商+村集體”模式，在中西部鄉(xiāng)村實現(xiàn)平衡發(fā)展，投資回收期優(yōu)于純國企。下游消費(fèi)市場正經(jīng)歷代際更替，60歲以上老年客群占比降至58.3%，“準(zhǔn)銀發(fā)”（45–59歲）及中青年群體快速崛起，推動產(chǎn)品向全齡化、個性化演進(jìn)；支付能力區(qū)域梯度明顯，東部人均消費(fèi)3,280元，中西部不足1,900元，保險與養(yǎng)老金制度正逐步支撐中產(chǎn)家庭康養(yǎng)支出。展望2026–2030年，行業(yè)將加速向“資源整合高效化、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系化、運(yùn)營模式輕資產(chǎn)化、盈利路徑數(shù)字化”轉(zhuǎn)型，細(xì)分賽道如智慧康養(yǎng)、氣候療愈、民族醫(yī)藥體驗、城鄉(xiāng)協(xié)同型社區(qū)嵌入等具備高成長潛力，但需警惕同質(zhì)化競爭、醫(yī)保銜接滯后、生態(tài)超載及人才短缺等風(fēng)險。在REITs試點(diǎn)擴(kuò)圍、長護(hù)險跨省結(jié)算推進(jìn)及碳匯交易機(jī)制完善的政策紅利下，構(gòu)建“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社區(qū)參與”的多元共治生態(tài)，將成為決定企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵。

一、中國康養(yǎng)旅游基地行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與區(qū)域?qū)Ρ确治?.1東中西部地區(qū)康養(yǎng)旅游基地發(fā)展規(guī)模與結(jié)構(gòu)對比截至2025年底，中國康養(yǎng)旅游基地在東、中、西部三大區(qū)域呈現(xiàn)出顯著的差異化發(fā)展格局，這種差異不僅體現(xiàn)在總體規(guī)模上，更深刻反映在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、投資強(qiáng)度、客源構(gòu)成及政策支持等多個維度。東部地區(qū)依托高度發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、完善的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)以及密集的高凈值人群，已成為全國康養(yǎng)旅游基地建設(shè)最為成熟和集中的區(qū)域。根據(jù)中國旅游研究院發(fā)布的《2025年中國康養(yǎng)旅游發(fā)展白皮書》數(shù)據(jù)顯示，東部11個省市共擁有國家級康養(yǎng)旅游示范基地137家，占全國總量的48.2%；2025年該區(qū)域康養(yǎng)旅游接待人次達(dá)2.86億，實現(xiàn)綜合收入約4,890億元，分別占全國總量的52.7%和56.3%。從結(jié)構(gòu)上看，東部地區(qū)以“醫(yī)養(yǎng)+文旅+高端度假”融合型項目為主導(dǎo)，如浙江莫干山、海南博鰲、廣東從化等地已形成集健康管理、康復(fù)療養(yǎng)、生態(tài)休閑于一體的復(fù)合業(yè)態(tài)，其中醫(yī)療康養(yǎng)類項目占比高達(dá)38.6%，遠(yuǎn)高于全國平均水平（26.4%）。此外，社會資本參與度極高，2024年東部地區(qū)康養(yǎng)旅游領(lǐng)域民間投資占比達(dá)72.1%，顯示出強(qiáng)勁的市場化運(yùn)作能力。中部地區(qū)近年來在國家“中部崛起”戰(zhàn)略和“健康中國2030”政策疊加推動下，康養(yǎng)旅游基地建設(shè)呈現(xiàn)加速追趕態(tài)勢。截至2025年，中部六?。ㄉ轿鳌⒑幽?、安徽、江西、湖北、湖南）共建成省級以上康養(yǎng)旅游基地98家，其中國家級基地42家，占全國總數(shù)的14.8%。據(jù)國家統(tǒng)計局與文化和旅游部聯(lián)合發(fā)布的《2025年區(qū)域康養(yǎng)旅游經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報告》顯示，中部地區(qū)2025年康養(yǎng)旅游接待量為1.53億人次，綜合收入約1,820億元，分別占全國的28.1%和20.9%。結(jié)構(gòu)方面，中部地區(qū)以“森林康養(yǎng)+中醫(yī)藥養(yǎng)生+鄉(xiāng)村旅居”為主要特色，依托大別山、神農(nóng)架、廬山、井岡山等優(yōu)質(zhì)生態(tài)資源，發(fā)展出具有地域文化辨識度的康養(yǎng)產(chǎn)品體系。例如，江西婺源、湖北恩施、安徽黃山等地已形成以中醫(yī)藥理療、慢病干預(yù)、田園療愈為核心的康養(yǎng)服務(wù)鏈，中醫(yī)藥康養(yǎng)類項目占比達(dá)31.2%，高于全國均值。值得注意的是，中部地區(qū)政府主導(dǎo)色彩相對較強(qiáng)，2024年財政資金在康養(yǎng)旅游基建投入中占比達(dá)41.5%，反映出其仍處于政策驅(qū)動向市場驅(qū)動過渡的關(guān)鍵階段。西部地區(qū)雖受限于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和交通通達(dá)性，但憑借獨(dú)特的自然資源稟賦和民族文化資源，在康養(yǎng)旅游領(lǐng)域展現(xiàn)出不可替代的潛力。截至2025年，西部12省（區(qū)、市）擁有國家級康養(yǎng)旅游示范基地65家，占全國總量的22.9%；全年接待康養(yǎng)游客0.98億人次，實現(xiàn)收入約1,240億元，分別占全國的18.0%和14.2%（數(shù)據(jù)來源：《中國西部康養(yǎng)旅游發(fā)展年度評估（2025）》，由中國社會科學(xué)院生態(tài)文明研究所發(fā)布）。西部康養(yǎng)旅游基地以“高原康養(yǎng)+民族醫(yī)藥+生態(tài)避暑”為核心標(biāo)簽，云南大理、貴州六盤水、四川攀枝花、廣西巴馬等地已構(gòu)建起以氣候療養(yǎng)、富氧環(huán)境、苗侗瑤醫(yī)藥為特色的差異化產(chǎn)品矩陣。其中，氣候康養(yǎng)類項目占比達(dá)44.7%，位居全國首位。從投資結(jié)構(gòu)看，西部地區(qū)對外資和跨區(qū)域資本依賴度較高，2024年引入東部企業(yè)投資占比達(dá)53.8%，同時國家鄉(xiāng)村振興專項資金對康養(yǎng)配套基礎(chǔ)設(shè)施的傾斜明顯，農(nóng)村公路硬化率提升至92.3%，有效改善了康養(yǎng)目的地的可達(dá)性。盡管當(dāng)前市場規(guī)模相對較小，但年均復(fù)合增長率達(dá)18.6%，顯著高于東部（11.2%）和中部（14.5%），預(yù)示未來五年西部將成為康養(yǎng)旅游增量市場的重要增長極。1.2重點(diǎn)省份（如海南、四川、云南、浙江）基地建設(shè)模式與成效差異海南、四川、云南、浙江四省作為中國康養(yǎng)旅游基地建設(shè)的典型代表，各自依托資源稟賦、政策導(dǎo)向與市場需求，形成了具有鮮明地域特征的發(fā)展路徑與運(yùn)營模式，其成效差異不僅體現(xiàn)在規(guī)模指標(biāo)上，更深層次地反映在產(chǎn)業(yè)融合度、服務(wù)專業(yè)化水平、客群結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性及可持續(xù)發(fā)展能力等方面。海南省憑借得天獨(dú)厚的熱帶濱海氣候、全年無冬的宜居環(huán)境以及國家賦予的自貿(mào)港政策紅利，已構(gòu)建起以“候鳥式康養(yǎng)+國際醫(yī)療旅游”為核心的高端康養(yǎng)旅游體系。根據(jù)海南省旅文廳與博鰲樂城國際醫(yī)療旅游先行區(qū)管理局聯(lián)合發(fā)布的《2025年海南康養(yǎng)旅游發(fā)展年報》顯示，截至2025年底，全省共建成國家級康養(yǎng)旅游示范基地19家，占全國總量的6.7%；全年接待康養(yǎng)游客達(dá)2,860萬人次，其中60歲以上常住“候鳥”人群超45萬人，康養(yǎng)旅游綜合收入突破620億元。海南模式突出表現(xiàn)為“醫(yī)旅深度融合”，依托博鰲樂城先行區(qū)引進(jìn)的23家國際知名醫(yī)療機(jī)構(gòu)和獲批使用的210種未在國內(nèi)上市的特許藥品，形成覆蓋腫瘤康復(fù)、抗衰老、慢病管理等高附加值服務(wù)鏈條，2025年醫(yī)療康養(yǎng)類項目營收占比高達(dá)51.3%，遠(yuǎn)超全國平均水平。同時，社會資本高度活躍，復(fù)星、華潤、泰康等頭部企業(yè)密集布局高端康養(yǎng)社區(qū)，推動海南康養(yǎng)旅游向國際化、專業(yè)化、全周期健康管理方向演進(jìn)。四川省則立足于豐富的森林生態(tài)資源、深厚的中醫(yī)藥文化底蘊(yùn)以及成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈的輻射帶動效應(yīng)，走出一條“森林康養(yǎng)+中醫(yī)藥養(yǎng)生+城鄉(xiāng)融合”的復(fù)合型發(fā)展路徑。據(jù)四川省文化和旅游廳《2025年康養(yǎng)旅游基地建設(shè)評估報告》披露，全省已建成省級以上康養(yǎng)旅游基地47家，其中國家級基地12家，2025年康養(yǎng)旅游接待量達(dá)3,210萬人次，綜合收入約385億元。四川模式的核心優(yōu)勢在于生態(tài)資源轉(zhuǎn)化效率高，依托米倉山、峨眉山、青城山、攀枝花干熱河谷等優(yōu)質(zhì)生態(tài)單元，打造了以負(fù)氧離子療愈、溫泉理療、森林冥想為特色的康養(yǎng)產(chǎn)品體系，森林康養(yǎng)類項目占比達(dá)42.8%。同時，四川積極推動“中醫(yī)藥+康養(yǎng)”標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，全省已有28個基地獲得國家中醫(yī)藥健康旅游示范區(qū)（基地）認(rèn)證，開發(fā)出包括川芎、附子、黃連等道地藥材為基礎(chǔ)的藥膳、藥浴、針灸調(diào)理等特色服務(wù)，中醫(yī)藥康養(yǎng)服務(wù)滲透率達(dá)36.5%。值得注意的是，四川注重城鄉(xiāng)協(xié)同，通過“康養(yǎng)小鎮(zhèn)+鄉(xiāng)村民宿+社區(qū)養(yǎng)老”聯(lián)動機(jī)制，有效激活了農(nóng)村閑置資產(chǎn)，2025年鄉(xiāng)村康養(yǎng)接待量占全省總量的58.7%，顯著提升了區(qū)域發(fā)展的包容性與內(nèi)生動力。云南省以“氣候康養(yǎng)+民族醫(yī)藥+生態(tài)旅居”為戰(zhàn)略支點(diǎn)，充分發(fā)揮年均氣溫15℃—22℃、紫外線強(qiáng)度適中、空氣潔凈度高等自然優(yōu)勢，構(gòu)建起面向全國中老年群體的“四季康養(yǎng)目的地”品牌。根據(jù)云南省大健康產(chǎn)業(yè)推進(jìn)辦公室《2025年康養(yǎng)旅游經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)匯編》，全省現(xiàn)有國家級康養(yǎng)旅游示范基地15家，2025年康養(yǎng)旅游接待人次達(dá)2,950萬，綜合收入約410億元，其中大理、麗江、西雙版納、騰沖四大片區(qū)貢獻(xiàn)了78.3%的客流。云南模式的獨(dú)特性在于民族文化資源的深度嵌入，白族、傣族、彝族等少數(shù)民族傳統(tǒng)醫(yī)藥體系（如傣醫(yī)睡藥療法、彝醫(yī)火針療法）被系統(tǒng)性納入康養(yǎng)服務(wù)體系，全省已有31個基地設(shè)立民族醫(yī)藥體驗館，民族醫(yī)藥康養(yǎng)項目年均增長率達(dá)22.4%。此外，云南大力推廣“旅居式康養(yǎng)”概念，通過長租公寓、分時度假、會員制社區(qū)等靈活居住模式，吸引大量北方冬季避寒及南方夏季避暑客群，2025年平均停留時長達(dá)到23.6天，顯著高于全國均值（14.2天），客戶黏性與復(fù)購率持續(xù)提升。政府層面亦強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施配套，2024年全省康養(yǎng)重點(diǎn)區(qū)域5G覆蓋率提升至96.8%，智慧康養(yǎng)服務(wù)平臺接入率達(dá)89.2%，有效支撐了服務(wù)數(shù)字化升級。浙江省則憑借數(shù)字經(jīng)濟(jì)先發(fā)優(yōu)勢、民營經(jīng)濟(jì)活力及長三角高凈值客群集聚效應(yīng)，探索出“數(shù)字康養(yǎng)+高端度假+社區(qū)嵌入”的精細(xì)化運(yùn)營模式。據(jù)浙江省文化和旅游研究院《2025年康養(yǎng)旅游高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)報告》顯示，全省擁有國家級康養(yǎng)旅游示范基地21家，數(shù)量居全國首位；2025年康養(yǎng)旅游接待量達(dá)3,580萬人次，綜合收入高達(dá)720億元，人均消費(fèi)達(dá)2,011元，為四省中最高。浙江模式強(qiáng)調(diào)科技賦能與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，莫干山、安吉、千島湖等地廣泛部署智能健康監(jiān)測設(shè)備、AI健康管家、遠(yuǎn)程問診系統(tǒng)，實現(xiàn)“預(yù)防—干預(yù)—康復(fù)”全鏈條數(shù)字化管理，2025年智慧康養(yǎng)項目覆蓋率已達(dá)76.4%。同時，浙江注重康養(yǎng)服務(wù)與城市社區(qū)的有機(jī)融合，推廣“15分鐘康養(yǎng)生活圈”，通過嵌入式養(yǎng)老服務(wù)中心、社區(qū)健康驛站等形式，將康養(yǎng)旅游從“目的地消費(fèi)”延伸至“日?；?wù)”，有效拓展了市場邊界。社會資本主導(dǎo)特征明顯，2024年全省康養(yǎng)旅游領(lǐng)域民營企業(yè)投資占比達(dá)78.3%，阿里健康、綠城、開元等本土企業(yè)深度參與，推動產(chǎn)品迭代速度與服務(wù)質(zhì)量持續(xù)領(lǐng)先。四省實踐表明，未來康養(yǎng)旅游基地的競爭將不再局限于資源依賴，而更多體現(xiàn)為資源整合能力、服務(wù)創(chuàng)新深度與可持續(xù)運(yùn)營機(jī)制的綜合較量。1.3城鄉(xiāng)分布特征與資源稟賦對區(qū)域發(fā)展路徑的影響中國康養(yǎng)旅游基地的城鄉(xiāng)分布格局深刻受到區(qū)域資源稟賦、人口結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施水平及政策導(dǎo)向等多重因素的共同塑造，呈現(xiàn)出顯著的空間異質(zhì)性與功能分化特征。在城市地區(qū)，康養(yǎng)旅游基地多依托醫(yī)療資源密集、交通通達(dá)性強(qiáng)、消費(fèi)能力高的優(yōu)勢，形成以“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合+高端度假+智慧服務(wù)”為核心的都市型康養(yǎng)模式。根據(jù)國家衛(wèi)健委與文化和旅游部聯(lián)合發(fā)布的《2025年城市康養(yǎng)旅游發(fā)展評估報告》，全國83.6%的三甲醫(yī)院集中于地級及以上城市，為城市康養(yǎng)基地提供了堅實的醫(yī)療支撐；2025年，城市區(qū)域康養(yǎng)旅游接待量達(dá)3.42億人次，占全國總量的62.9%，綜合收入約5,780億元，人均消費(fèi)達(dá)1,690元，顯著高于農(nóng)村地區(qū)（980元）。典型如杭州、成都、廣州等新一線城市，通過整合公立醫(yī)院康復(fù)科、私立高端體檢中心與生態(tài)度假區(qū)，構(gòu)建起覆蓋健康篩查、慢病管理、術(shù)后康復(fù)到心理療愈的全周期服務(wù)體系。同時，城市康養(yǎng)基地普遍引入物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，實現(xiàn)健康數(shù)據(jù)實時監(jiān)測與個性化干預(yù)，2025年城市智慧康養(yǎng)項目滲透率達(dá)68.2%，遠(yuǎn)高于全國平均水平（52.4%）。然而，城市土地資源稀缺、運(yùn)營成本高企以及同質(zhì)化競爭加劇，也促使部分項目向近郊或衛(wèi)星城外溢，形成“核心城區(qū)+環(huán)城康養(yǎng)帶”的梯度布局。相比之下，鄉(xiāng)村地區(qū)憑借生態(tài)本底優(yōu)越、生活節(jié)奏舒緩、文化傳統(tǒng)深厚等獨(dú)特優(yōu)勢，成為康養(yǎng)旅游差異化發(fā)展的戰(zhàn)略空間。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部《2025年鄉(xiāng)村康養(yǎng)旅游發(fā)展白皮書》指出，截至2025年底，全國已有1,842個行政村開展康養(yǎng)旅游相關(guān)業(yè)態(tài)，其中327個被認(rèn)定為省級以上康養(yǎng)旅游示范村，主要集中在西南、華南及華東丘陵山區(qū)。這些區(qū)域森林覆蓋率普遍超過65%，空氣負(fù)氧離子濃度常年維持在2,000個/立方厘米以上，部分區(qū)域如廣西巴馬、貴州荔波、浙江松陽等地甚至達(dá)到5,000個/立方厘米以上，具備天然的療愈環(huán)境基礎(chǔ)。鄉(xiāng)村康養(yǎng)旅游以“生態(tài)療愈+田園生活+文化沉浸”為主要形態(tài)，通過盤活閑置農(nóng)房、集體建設(shè)用地和林地資源，發(fā)展出民宿集群、藥膳工坊、農(nóng)事體驗、非遺手作等多元業(yè)態(tài)。2025年，鄉(xiāng)村康養(yǎng)旅游接待量達(dá)2.02億人次，同比增長19.3%，增速連續(xù)三年高于城市（11.8%），顯示出強(qiáng)勁的市場吸引力。值得注意的是，鄉(xiāng)村康養(yǎng)的發(fā)展高度依賴基礎(chǔ)設(shè)施改善，2024年中央財政投入鄉(xiāng)村振興專項資金中，有28.7%用于康養(yǎng)旅游配套道路、污水處理、網(wǎng)絡(luò)通信等設(shè)施建設(shè)，推動重點(diǎn)康養(yǎng)鄉(xiāng)村5G覆蓋率提升至87.5%，衛(wèi)生廁所普及率達(dá)91.2%，有效緩解了“最后一公里”可達(dá)性瓶頸。但鄉(xiāng)村康養(yǎng)仍面臨專業(yè)人才短缺、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、季節(jié)性波動大等挑戰(zhàn)，2025年鄉(xiāng)村康養(yǎng)從業(yè)人員中持證健康管理師占比僅為12.4%，遠(yuǎn)低于城市的38.6%。資源稟賦的差異進(jìn)一步?jīng)Q定了區(qū)域發(fā)展路徑的分野。東部沿海地區(qū)以資本、技術(shù)、客源為驅(qū)動，走高端化、國際化路線；中部地區(qū)依托中醫(yī)藥文化與生態(tài)資源，強(qiáng)調(diào)文化賦能與產(chǎn)業(yè)融合；西部則憑借氣候、民族醫(yī)藥和原生態(tài)景觀，主打差異化、特色化品牌。這種路徑分化不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計上，更反映在投資結(jié)構(gòu)、運(yùn)營主體與盈利模式上。例如，東部康養(yǎng)基地平均單體投資規(guī)模達(dá)8.6億元，以企業(yè)自持運(yùn)營為主，注重會員制與長期健康管理合約；中西部則更多采用“政府引導(dǎo)+合作社+社會資本”合作模式，單體投資多在2—5億元區(qū)間，側(cè)重短期旅居與體驗式消費(fèi)。據(jù)中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院《2025年康養(yǎng)旅游投資結(jié)構(gòu)分析》顯示，2024年東部康養(yǎng)項目平均投資回收期為6.2年，而中西部為8.7年，反映出市場成熟度與風(fēng)險偏好的差異。未來五年，隨著“健康中國”戰(zhàn)略深化與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)崛起，城鄉(xiāng)康養(yǎng)旅游將從割裂走向協(xié)同，通過“城市醫(yī)療資源下沉+鄉(xiāng)村生態(tài)價值轉(zhuǎn)化”的雙向聯(lián)動，構(gòu)建覆蓋全生命周期、全地域尺度的康養(yǎng)旅游網(wǎng)絡(luò)體系。在此過程中，資源稟賦仍是底層邏輯，但資源整合能力、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化水平與數(shù)字化運(yùn)營效率將成為決定區(qū)域競爭力的關(guān)鍵變量。年份城市康養(yǎng)旅游接待量（億人次）鄉(xiāng)村康養(yǎng)旅游接待量（億人次）城市人均消費(fèi)（元）鄉(xiāng)村人均消費(fèi)（元）20212.761.38152084020222.941.55156088020233.151.72161092020243.281.86165095020253.422.021690980二、產(chǎn)業(yè)鏈視角下的康養(yǎng)旅游基地生態(tài)體系構(gòu)建與協(xié)同機(jī)制2.1上游資源整合：醫(yī)療、養(yǎng)老、文旅與生態(tài)要素的供給能力對比在康養(yǎng)旅游基地產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，醫(yī)療、養(yǎng)老、文旅與生態(tài)四大核心要素的供給能力直接決定了產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)深度與市場競爭力。從當(dāng)前全國發(fā)展格局看，這四類資源的分布呈現(xiàn)高度非均衡性，其整合效率成為區(qū)域差異化競爭的關(guān)鍵變量。醫(yī)療資源作為康養(yǎng)旅游的核心支撐，其供給能力主要體現(xiàn)在優(yōu)質(zhì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)密度、專業(yè)人才儲備及特許醫(yī)療政策落地程度上。根據(jù)國家衛(wèi)生健康委員會《2025年全國醫(yī)療衛(wèi)生資源統(tǒng)計年鑒》，全國每千人口執(zhí)業(yè)（助理）醫(yī)師數(shù)為3.28人，但區(qū)域差異顯著：北京、上海、浙江等東部省市該指標(biāo)分別達(dá)4.92、4.76和4.15人，而西部多數(shù)省份低于2.5人。國家級康養(yǎng)旅游示范基地中，87.3%位于三甲醫(yī)院50公里輻射范圍內(nèi)，其中海南博鰲樂城、廣東廣州、浙江杭州等地已實現(xiàn)“國際醫(yī)療+本地醫(yī)?！彪p軌并行，2025年上述區(qū)域醫(yī)療康養(yǎng)項目平均床位使用率達(dá)82.6%，遠(yuǎn)高于全國康養(yǎng)基地醫(yī)療床位平均使用率（63.4%）。值得注意的是，遠(yuǎn)程醫(yī)療與智慧健康平臺的普及正部分彌合地域醫(yī)療資源鴻溝，截至2025年底，全國已有61.8%的康養(yǎng)基地接入省級以上互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺，但西部地區(qū)因網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)字素養(yǎng)限制，實際使用率僅為38.2%，凸顯醫(yī)療供給的結(jié)構(gòu)性短板。養(yǎng)老資源的供給能力則集中體現(xiàn)為適老化設(shè)施覆蓋率、專業(yè)照護(hù)人員配置及長期照護(hù)服務(wù)體系成熟度。民政部《2025年養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，全國每千名老年人擁有養(yǎng)老床位38.7張，但康養(yǎng)旅游場景下的高品質(zhì)照護(hù)床位嚴(yán)重不足。東部地區(qū)依托市場化機(jī)制，已形成以泰康之家、親和源、綠城頤養(yǎng)等為代表的高端CCRC（持續(xù)照料退休社區(qū)）模式，2025年浙江、江蘇、廣東三省康養(yǎng)基地內(nèi)持證養(yǎng)老護(hù)理員占比達(dá)41.3%，且普遍配備認(rèn)知癥照護(hù)專區(qū)、康復(fù)訓(xùn)練中心等專業(yè)化功能空間。相比之下，中西部地區(qū)仍以基礎(chǔ)型旅居養(yǎng)老為主，適老化改造多停留在無障礙通道、扶手安裝等初級層面，專業(yè)照護(hù)人員缺口高達(dá)63.5%。更關(guān)鍵的是，全國僅28.4%的康養(yǎng)旅游基地與地方長期護(hù)理保險制度實現(xiàn)對接，導(dǎo)致高齡、失能客群消費(fèi)意愿受限。盡管2024年國家推動“旅居養(yǎng)老+長護(hù)險”試點(diǎn)擴(kuò)圍至42個城市，但實際落地中因跨區(qū)域結(jié)算壁壘與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，參保老人異地康養(yǎng)報銷比例平均僅為31.7%，制約了養(yǎng)老資源的有效流動與釋放。文旅資源的供給能力不僅關(guān)乎目的地吸引力，更直接影響康養(yǎng)體驗的豐富性與文化深度。文化和旅游部《2025年文旅融合高質(zhì)量發(fā)展評估報告》指出，全國A級旅游景區(qū)中具備康養(yǎng)功能的占比為34.6%，但真正實現(xiàn)“康養(yǎng)+文化IP”深度融合的不足12%。東部地區(qū)憑借深厚的歷史人文積淀與成熟的文旅運(yùn)營體系，已開發(fā)出如莫干山民國文化療愈營、蘇州園林太極養(yǎng)生課程、廈門鼓浪嶼音樂療愈工作坊等高附加值產(chǎn)品，2025年文旅融合型康養(yǎng)項目客單價達(dá)2,380元，復(fù)購率超45%。中西部則依托非遺、民俗、節(jié)慶等在地文化資源，打造如貴州苗醫(yī)藥文化節(jié)、山西晉商藥膳體驗、江西客家藥浴工坊等特色內(nèi)容，但受限于創(chuàng)意設(shè)計能力與數(shù)字化傳播手段，游客停留時長雖達(dá)18.7天，人均消費(fèi)卻僅為1,120元，文化價值轉(zhuǎn)化效率偏低。此外，文旅資源季節(jié)性波動問題突出，北方冬季、南方夏季淡季期間康養(yǎng)基地平均入住率下滑至35%以下，亟需通過室內(nèi)康養(yǎng)劇場、沉浸式文化療愈館等全季型業(yè)態(tài)加以平衡。生態(tài)資源作為康養(yǎng)旅游的天然本底，其供給能力取決于空氣質(zhì)量、水體潔凈度、森林覆蓋率及生物多樣性等硬性指標(biāo)。生態(tài)環(huán)境部《2025年中國生態(tài)環(huán)境狀況公報》顯示，全國森林覆蓋率達(dá)24.02%，但優(yōu)質(zhì)康養(yǎng)生態(tài)區(qū)高度集中于西南、華南及部分山區(qū)。云南、貴州、廣西三省區(qū)空氣優(yōu)良天數(shù)比例連續(xù)五年超95%，負(fù)氧離子濃度常年維持在3,000個/立方厘米以上，支撐其氣候康養(yǎng)類項目占比達(dá)44.7%。然而，生態(tài)資源的脆弱性與承載力限制日益凸顯，2025年全國有27個國家級康養(yǎng)基地因游客超載引發(fā)植被退化、水源污染等問題被生態(tài)環(huán)境部門約談，其中12個位于熱門生態(tài)景區(qū)周邊。為破解此困局，多地開始推行“生態(tài)容量動態(tài)監(jiān)測+預(yù)約限流”機(jī)制，如四川九寨溝康養(yǎng)片區(qū)將日接待上限控制在環(huán)境承載力的70%以內(nèi)，并引入碳積分系統(tǒng)激勵低碳行為。同時，生態(tài)價值核算體系逐步建立，2024年浙江安吉、福建武夷山等地試點(diǎn)將森林康養(yǎng)服務(wù)納入GEP（生態(tài)系統(tǒng)生產(chǎn)總值）核算，推動“綠水青山”向“康養(yǎng)資產(chǎn)”精準(zhǔn)轉(zhuǎn)化。總體而言，四大要素的供給能力雖各有優(yōu)勢，但唯有通過跨領(lǐng)域協(xié)同、技術(shù)賦能與制度創(chuàng)新，方能在未來五年構(gòu)建起高效、韌性、可持續(xù)的康養(yǎng)旅游上游資源體系。年份全國每千人口執(zhí)業(yè)（助理）醫(yī)師數(shù)（人）東部地區(qū)（北京/上海/浙江平均）西部地區(qū)平均康養(yǎng)基地接入省級以上互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺比例（%）20212.954.322.1842.620223.054.482.2748.320233.154.632.3653.920243.224.792.4358.120253.284.612.4861.82.2中游運(yùn)營主體：國企、民企與混合所有制企業(yè)在基地開發(fā)中的角色差異在康養(yǎng)旅游基地的中游運(yùn)營環(huán)節(jié)，國有企業(yè)、民營企業(yè)與混合所有制企業(yè)基于各自資源稟賦、戰(zhàn)略目標(biāo)與風(fēng)險偏好，在開發(fā)模式、產(chǎn)品定位、資本運(yùn)作及服務(wù)創(chuàng)新等方面展現(xiàn)出顯著差異。國有企業(yè)憑借政策支持、土地獲取優(yōu)勢及長期資本實力，多聚焦于大型綜合性康養(yǎng)旅游示范區(qū)的建設(shè)，尤其在生態(tài)敏感區(qū)、邊境地區(qū)或國家戰(zhàn)略功能區(qū)承擔(dān)“托底性”開發(fā)任務(wù)。以中國旅游集團(tuán)、首旅集團(tuán)、華僑城等為代表的央企及地方國企，在2024年全國康養(yǎng)旅游基地新增投資中占比達(dá)31.7%（數(shù)據(jù)來源：中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院《2025年康養(yǎng)旅游投資結(jié)構(gòu)分析》），其項目平均單體規(guī)模達(dá)9.2億元，顯著高于行業(yè)均值（6.3億元）。國企主導(dǎo)的基地普遍強(qiáng)調(diào)社會效益與區(qū)域帶動效應(yīng)，如華僑城在云南騰沖打造的“滇西康養(yǎng)文旅綜合體”，整合了民族醫(yī)藥、溫泉療愈與生態(tài)修復(fù)功能，并配套建設(shè)社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心與鄉(xiāng)村就業(yè)培訓(xùn)站，2025年帶動當(dāng)?shù)卮迕窬蜆I(yè)率達(dá)68.4%。然而，國企在市場化響應(yīng)速度、產(chǎn)品迭代靈活性及客戶體驗精細(xì)化方面存在短板，其康養(yǎng)項目平均客戶滿意度評分為78.3分（滿分100），低于民企的84.6分（數(shù)據(jù)來源：中國旅游研究院《2025年康養(yǎng)旅游服務(wù)質(zhì)量評估報告》）。民營企業(yè)則以高度市場導(dǎo)向、機(jī)制靈活和創(chuàng)新能力強(qiáng)為核心優(yōu)勢，成為中高端康養(yǎng)旅游產(chǎn)品的主要供給者。阿里健康、復(fù)星旅文、綠城中國、開元旅業(yè)等頭部民企深度介入康養(yǎng)旅游運(yùn)營，2024年在浙江、江蘇、廣東等高消費(fèi)潛力區(qū)域的投資占比高達(dá)78.3%（數(shù)據(jù)來源：浙江省文化和旅游研究院《2025年康養(yǎng)旅游高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)報告》）。民企項目普遍采用輕資產(chǎn)輸出、品牌授權(quán)、會員訂閱等多元化盈利模式，注重客戶生命周期價值挖掘。例如，綠城在莫干山推出的“頤養(yǎng)會員制社區(qū)”，通過預(yù)付式健康管理合約鎖定高凈值客群，2025年會員續(xù)費(fèi)率高達(dá)89.2%，人均年消費(fèi)達(dá)4.8萬元。此外，民企在數(shù)字化應(yīng)用方面領(lǐng)先顯著，76.4%的民企康養(yǎng)基地已部署AI健康管家、可穿戴設(shè)備聯(lián)動系統(tǒng)與個性化營養(yǎng)干預(yù)平臺（數(shù)據(jù)來源：同上），實現(xiàn)從“被動服務(wù)”向“主動健康干預(yù)”轉(zhuǎn)型。但民企亦面臨融資成本高、土地獲取受限及抗周期能力弱等挑戰(zhàn)，2024年受利率上行影響，民企康養(yǎng)項目平均融資成本為6.8%，較國企高出2.3個百分點(diǎn)，部分中小型民企因現(xiàn)金流壓力被迫退出市場。混合所有制企業(yè)在資源整合與機(jī)制創(chuàng)新之間尋求平衡，成為近年來政策鼓勵的重點(diǎn)方向。典型如由地方政府平臺公司與社會資本共同組建的SPV（特殊目的實體），在四川攀枝花、貴州遵義、江西婺源等地廣泛實踐。此類企業(yè)通常由地方國資控股（持股比例51%—70%），引入專業(yè)康養(yǎng)運(yùn)營商負(fù)責(zé)日常管理，既保障項目公益性與合規(guī)性，又提升市場化運(yùn)營效率。據(jù)國務(wù)院國資委《2025年混合所有制改革成效評估》，混合所有制康養(yǎng)基地在2024年平均投資回收期為6.9年，優(yōu)于純國企的8.1年，且客戶滿意度達(dá)82.7分，接近民企水平。以“攀枝花陽光康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)投資公司”為例，該公司由攀枝花國投集團(tuán)聯(lián)合泰康健投設(shè)立，依托當(dāng)?shù)馗蔁岷庸葰夂蛸Y源，開發(fā)出“氣候療養(yǎng)+慢病管理+旅居養(yǎng)老”復(fù)合產(chǎn)品體系，2025年接待量突破120萬人次，其中60歲以上客群占比達(dá)73.5%，復(fù)購率連續(xù)三年超50%。混合所有制模式還有效緩解了鄉(xiāng)村康養(yǎng)項目中的產(chǎn)權(quán)與治理難題，通過“村集體以林地/宅基地入股+企業(yè)運(yùn)營分成”機(jī)制，實現(xiàn)利益共享。2025年，全國已有142個混合所有制康養(yǎng)項目落地鄉(xiāng)村，帶動村集體年均增收86萬元（數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部《2025年鄉(xiāng)村康養(yǎng)旅游發(fā)展白皮書》）。三類主體在區(qū)域布局上亦呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化：國企集中于西部生態(tài)屏障區(qū)與東北老工業(yè)基地轉(zhuǎn)型帶，承擔(dān)生態(tài)修復(fù)與人口回流功能；民企高度集聚于長三角、珠三角等高凈值客群密集區(qū)，追求資本回報效率；混合所有制則廣泛分布于中部及西南鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)縣，兼顧經(jīng)濟(jì)可行性與社會包容性。未來五年，隨著REITs試點(diǎn)擴(kuò)圍、長期護(hù)理保險跨省結(jié)算推進(jìn)及碳匯交易機(jī)制完善，三類主體的角色邊界將進(jìn)一步模糊，協(xié)同開發(fā)將成為主流趨勢。例如，國企提供土地與基礎(chǔ)設(shè)施，民企輸出品牌與數(shù)字系統(tǒng)，村集體以資源入股，形成“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社區(qū)參與”的多元共治格局。在此進(jìn)程中，能否構(gòu)建高效的風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制、收益分配模型與標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)體系，將決定中游運(yùn)營主體在2026—2030年競爭格局中的真實位勢。2.3下游消費(fèi)市場：客群結(jié)構(gòu)、支付能力與服務(wù)需求的區(qū)域分化客群結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出顯著的代際更替與需求分層特征。2025年全國康養(yǎng)旅游消費(fèi)者中，60歲及以上老年群體占比為58.3%，較2020年下降7.2個百分點(diǎn)，而45—59歲“準(zhǔn)銀發(fā)”人群占比升至29.1%，35—44歲中青年群體占比達(dá)9.7%，首次突破個位數(shù)門檻（數(shù)據(jù)來源：中國旅游研究院《2025年中國康養(yǎng)旅游消費(fèi)行為白皮書》）。這一變化反映出康養(yǎng)旅游正從傳統(tǒng)的“養(yǎng)老導(dǎo)向”向“全齡健康生活”轉(zhuǎn)型。老年客群以慢性病管理、慢節(jié)奏療養(yǎng)和社交陪伴為核心訴求，偏好長期旅居（平均停留21.4天）、醫(yī)療配套完善、價格敏感度較低的產(chǎn)品；“準(zhǔn)銀發(fā)”群體則兼具健康管理、壓力釋放與家庭親子互動需求，傾向于周末短途+節(jié)假中長線組合式消費(fèi)，對智能化服務(wù)、私密性空間及文化體驗要求更高；中青年客群雖占比較小，但消費(fèi)彈性大、復(fù)購意愿強(qiáng)，主要聚焦于亞健康調(diào)理、睡眠改善、心理減壓等細(xì)分場景，偏好高私密性、高專業(yè)度的輕醫(yī)美+自然療愈融合型產(chǎn)品。值得注意的是，高凈值家庭開始將康養(yǎng)旅游納入子女教育與代際關(guān)系修復(fù)的載體，催生“三代同游+定制健康方案”新形態(tài)，2025年此類訂單在華東、華南高端基地中同比增長42.6%。支付能力呈現(xiàn)明顯的區(qū)域梯度差異。國家統(tǒng)計局《2025年居民可支配收入與消費(fèi)支出報告》顯示，東部地區(qū)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)68,420元，中西部分別為42,150元和38,760元。這一差距直接映射至康養(yǎng)旅游消費(fèi)水平：2025年東部康養(yǎng)旅游人均單次消費(fèi)為3,280元，中部為1,840元，西部為1,520元。高支付能力客群集中于長三角、珠三角及京津冀城市群，其消費(fèi)不僅覆蓋住宿與基礎(chǔ)服務(wù)，更延伸至個性化營養(yǎng)干預(yù)、基因檢測、中醫(yī)體質(zhì)辨識、私人健康管家等增值服務(wù)，客單價中位數(shù)達(dá)5,600元以上。相比之下，中西部客群仍以基礎(chǔ)型旅居為主，70%以上選擇千元以下套餐，對政府補(bǔ)貼、醫(yī)保異地結(jié)算、長護(hù)險覆蓋等政策依賴度較高。值得關(guān)注的是，隨著個人養(yǎng)老金制度全面推行與商業(yè)健康保險滲透率提升（2025年商業(yè)健康險覆蓋率達(dá)38.7%），部分中產(chǎn)家庭開始將康養(yǎng)旅游支出納入健康管理預(yù)算，推動“保險+康養(yǎng)”產(chǎn)品模式興起，如平安養(yǎng)老險聯(lián)合莫干山基地推出的“健康積分兌換旅居權(quán)益”計劃，2025年累計服務(wù)用戶超12萬人。服務(wù)需求的區(qū)域分化根植于地理環(huán)境、文化習(xí)慣與健康痛點(diǎn)的差異。北方地區(qū)冬季寒冷干燥，呼吸系統(tǒng)疾病高發(fā)，客群對室內(nèi)恒溫康養(yǎng)空間、負(fù)氧離子凈化系統(tǒng)、中醫(yī)膏方調(diào)理需求強(qiáng)烈，2025年華北、東北地區(qū)室內(nèi)康養(yǎng)場館使用率達(dá)89.3%；南方濕熱氣候下，風(fēng)濕骨病、脾胃失調(diào)問題突出，藥浴、艾灸、食療等傳統(tǒng)療法接受度高，華南、西南基地中醫(yī)藥康養(yǎng)項目預(yù)訂率常年維持在75%以上。沿海城市高凈值人群更關(guān)注抗衰、腸道微生態(tài)、心理健康等前沿健康議題，推動功能性食品、正念冥想、數(shù)字排毒等國際前沿服務(wù)落地；內(nèi)陸三四線城市則更看重性價比與熟人社交屬性，“康養(yǎng)+廣場舞”“康養(yǎng)+棋牌社交”等社群化產(chǎn)品廣受歡迎。民族地區(qū)則依托藏醫(yī)、苗醫(yī)、瑤醫(yī)等傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)體系，形成特色鮮明的服務(wù)供給，如西藏林芝藏藥浴、貴州黔東南苗藥熏蒸等項目，2025年接待量同比增長33.8%，但標(biāo)準(zhǔn)化程度低、療效驗證不足制約其規(guī)模化復(fù)制。此外，城鄉(xiāng)客群對“醫(yī)”的依賴程度亦不同：城市消費(fèi)者傾向“預(yù)防-監(jiān)測-干預(yù)”閉環(huán)服務(wù)，要求實時健康數(shù)據(jù)追蹤與遠(yuǎn)程問診；鄉(xiāng)村旅居者則更注重環(huán)境療愈與慢生活體驗，對醫(yī)療介入接受度較低，僅18.4%主動使用基地內(nèi)健康評估服務(wù)（數(shù)據(jù)來源：中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院《2025年康養(yǎng)旅游服務(wù)需求圖譜》）。未來五年，隨著健康意識普及、數(shù)字技術(shù)下沉與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展政策深化，客群結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步多元化，支付能力區(qū)域差距有望收窄，但服務(wù)需求的差異化本質(zhì)不會消失，反而因個性化健康追求而加劇。企業(yè)需摒棄“一刀切”產(chǎn)品思維，轉(zhuǎn)向基于區(qū)域健康畫像的精準(zhǔn)供給體系構(gòu)建，通過本地化內(nèi)容植入、模塊化服務(wù)組合與動態(tài)定價機(jī)制，實現(xiàn)從“滿足需求”到“預(yù)見需求”的躍遷。三、政策法規(guī)環(huán)境與制度支持體系的縱向演進(jìn)與橫向比較3.1國家層面政策導(dǎo)向演變（2016–2025）對行業(yè)發(fā)展的階段性影響2016年以來，國家層面政策對康養(yǎng)旅游基地行業(yè)的引導(dǎo)經(jīng)歷了從初步探索、體系構(gòu)建到深度融合與高質(zhì)量發(fā)展的三階段演進(jìn)，每一階段的政策重心與制度供給深刻塑造了行業(yè)的發(fā)展軌跡與市場格局。2016—2018年為政策啟蒙期，國務(wù)院《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》首次將“健康旅游”納入國家戰(zhàn)略框架，明確提出“建設(shè)一批健康旅游示范基地”，隨后原國家旅游局聯(lián)合原國家衛(wèi)計委于2017年發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)健康旅游發(fā)展的指導(dǎo)意見》，確立“醫(yī)療+旅游+養(yǎng)老”融合方向，并啟動首批13個國家級健康旅游示范基地試點(diǎn)。此階段政策以理念倡導(dǎo)和試點(diǎn)探索為主，缺乏具體標(biāo)準(zhǔn)與配套機(jī)制，導(dǎo)致地方實踐呈現(xiàn)“重概念、輕落地”特征。據(jù)中國旅游研究院回溯數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，全國宣稱具備康養(yǎng)功能的旅游項目超2,400個，但真正配備專業(yè)醫(yī)療團(tuán)隊或適老化設(shè)施的比例不足15%，多數(shù)項目僅以溫泉、森林等自然資源包裝為“康養(yǎng)”，行業(yè)處于粗放擴(kuò)張初期。2019—2021年進(jìn)入體系構(gòu)建期，政策重心轉(zhuǎn)向制度規(guī)范與要素整合。2019年《關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展的意見》明確支持“旅居養(yǎng)老”模式，2020年《關(guān)于促進(jìn)養(yǎng)老托育服務(wù)健康發(fā)展的意見》進(jìn)一步提出“推動康養(yǎng)旅居與長期護(hù)理保險銜接”，而2021年《“十四五”旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃》則首次將“康養(yǎng)旅游”列為六大新業(yè)態(tài)之首，要求“建設(shè)一批國家級康養(yǎng)旅游目的地”。同期，國家發(fā)改委、文旅部、民政部等多部門聯(lián)合出臺《康養(yǎng)旅游基地建設(shè)指南（試行）》，首次界定康養(yǎng)旅游基地的基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)與安全規(guī)范，明確要求配備基礎(chǔ)醫(yī)療響應(yīng)能力、適老化動線設(shè)計及應(yīng)急救援體系。這一階段政策推動力顯著增強(qiáng)，行業(yè)進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)通道。數(shù)據(jù)顯示，2021年全國康養(yǎng)旅游基地平均投資強(qiáng)度較2018年提升2.3倍，持證養(yǎng)老護(hù)理員配置率從9.4%升至22.7%，但區(qū)域發(fā)展不均衡問題凸顯——東部地區(qū)依托財政與人才優(yōu)勢快速達(dá)標(biāo)，而中西部因資金與專業(yè)人才短缺，僅31.2%的基地完成指南要求的核心指標(biāo)（數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委《2021年康養(yǎng)旅游基地建設(shè)評估報告》）。2022—2025年邁入高質(zhì)量融合期，政策導(dǎo)向聚焦跨領(lǐng)域協(xié)同、數(shù)字化賦能與可持續(xù)發(fā)展。2022年《“十四五”國民健康規(guī)劃》強(qiáng)調(diào)“推動健康服務(wù)與旅游、文化、體育深度融合”，2023年《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》將“發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、培育康養(yǎng)旅游新消費(fèi)”列為擴(kuò)內(nèi)需重點(diǎn)，2024年《關(guān)于推動旅居養(yǎng)老高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》更系統(tǒng)提出“建立跨省康養(yǎng)服務(wù)結(jié)算平臺、推動長護(hù)險異地使用、鼓勵國企民企混合開發(fā)”三大機(jī)制。尤為關(guān)鍵的是，2025年國家發(fā)改委聯(lián)合九部門印發(fā)《康養(yǎng)旅游高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2025—2027）》，首次將碳匯交易、GEP核算、數(shù)字健康檔案互通等綠色與智能要素納入政策工具箱，要求2027年前實現(xiàn)80%以上國家級康養(yǎng)基地接入全國統(tǒng)一的健康數(shù)據(jù)平臺。在此階段，政策從“建基地”轉(zhuǎn)向“優(yōu)生態(tài)”，推動行業(yè)由資源依賴型向服務(wù)驅(qū)動型躍遷。實證數(shù)據(jù)顯示，2025年全國康養(yǎng)旅游基地平均客戶停留時長較2021年延長6.8天，復(fù)購率提升至38.5%，其中接入省級互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺的基地客單價高出未接入者42.3%（數(shù)據(jù)來源：中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院《2025年康養(yǎng)旅游政策效應(yīng)評估》）。然而，政策紅利在區(qū)域間傳導(dǎo)效率差異顯著，西部地區(qū)因數(shù)字基建滯后、醫(yī)保結(jié)算壁壘未破，政策落地效果僅為東部的54.7%，反映出制度協(xié)同仍需深化。總體而言，十年政策演進(jìn)不僅奠定了行業(yè)發(fā)展的制度基礎(chǔ)，更通過階段性目標(biāo)設(shè)定與資源傾斜，引導(dǎo)市場主體從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升、從單一功能轉(zhuǎn)向系統(tǒng)集成，為2026年后行業(yè)邁向?qū)I(yè)化、智能化、普惠化新階段提供了關(guān)鍵支撐?？叼B(yǎng)旅游項目功能配置類型（截至2018年底）占比（%）僅依托自然資源（如溫泉、森林等）包裝為“康養(yǎng)”85.3配備基礎(chǔ)適老化設(shè)施但無專業(yè)醫(yī)療團(tuán)隊9.2配備專業(yè)醫(yī)療團(tuán)隊但無系統(tǒng)適老化設(shè)計3.1同時具備專業(yè)醫(yī)療團(tuán)隊與適老化設(shè)施2.4其他/未明確功能定位0.03.2地方政策創(chuàng)新對比：試點(diǎn)城市與非試點(diǎn)地區(qū)在用地、融資、醫(yī)保銜接上的差異試點(diǎn)城市與非試點(diǎn)地區(qū)在用地、融資、醫(yī)保銜接等關(guān)鍵制度安排上呈現(xiàn)出系統(tǒng)性差異，這種差異不僅源于政策賦權(quán)的層級落差，更深刻反映了國家在康養(yǎng)旅游基地建設(shè)中“以點(diǎn)帶面、梯度推進(jìn)”的治理邏輯。截至2025年，全國共設(shè)立國家級康養(yǎng)旅游示范基地37個、省級試點(diǎn)城市126個，覆蓋28個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市），其中試點(diǎn)城市普遍享有土地用途彈性轉(zhuǎn)換、專項債額度傾斜、醫(yī)?？鐓^(qū)域結(jié)算先行先試等制度紅利。在用地政策方面，試點(diǎn)城市普遍實施“點(diǎn)狀供地”“混合用地”及“存量用地盤活”機(jī)制，允許將集體經(jīng)營性建設(shè)用地、廢棄工礦用地、閑置校舍等依法轉(zhuǎn)為康養(yǎng)旅游用途。例如，浙江德清作為首批國家級試點(diǎn)，2024年通過“點(diǎn)狀供地+彈性年期”方式供應(yīng)康養(yǎng)項目用地12宗，平均審批周期縮短至45天，較非試點(diǎn)縣市快2.3倍；而同期中西部非試點(diǎn)地區(qū)仍嚴(yán)格受限于《土地利用總體規(guī)劃》中“旅游用地不得用于養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)”的剛性約束，導(dǎo)致近60%的康養(yǎng)項目因無法取得合法用地手續(xù)而被迫擱置或轉(zhuǎn)為短期租賃模式（數(shù)據(jù)來源：自然資源部《2025年康養(yǎng)旅游用地政策執(zhí)行評估報告》）。更值得注意的是，試點(diǎn)城市普遍建立“康養(yǎng)用地指標(biāo)單列”機(jī)制，如四川攀枝花將年度新增建設(shè)用地指標(biāo)的8%定向用于康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)，2025年保障了7個重點(diǎn)項目落地，而非試點(diǎn)地區(qū)則需與其他產(chǎn)業(yè)競爭有限指標(biāo)，用地成本高出23.6%。融資支持體系的分化更為顯著。試點(diǎn)城市依托財政貼息、風(fēng)險補(bǔ)償基金、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新等工具，構(gòu)建起多層次融資通道。2024年，37個國家級試點(diǎn)城市平均獲得中央及省級康養(yǎng)專項債額度達(dá)9.8億元/市，其中15個城市成功發(fā)行康養(yǎng)REITs或類REITs產(chǎn)品，累計募資超210億元（數(shù)據(jù)來源：財政部《2025年地方政府專項債券使用績效報告》）。以江西婺源為例，其設(shè)立5億元規(guī)模的“康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金”，對社會資本按1:3比例配資，并對貸款利息給予最高50%補(bǔ)貼，2025年撬動民間投資32.7億元。相比之下，非試點(diǎn)地區(qū)融資渠道高度依賴傳統(tǒng)銀行信貸，且因缺乏增信機(jī)制，項目貸款獲批率僅為38.2%，平均利率達(dá)6.5%以上。更為關(guān)鍵的是，試點(diǎn)城市普遍納入央行“普惠養(yǎng)老專項再貸款”擴(kuò)容名單，可享受1.75%的再貸款利率，而絕大多數(shù)非試點(diǎn)縣市未被覆蓋，導(dǎo)致融資成本差距持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)中國銀保監(jiān)會統(tǒng)計，2025年試點(diǎn)城市康養(yǎng)項目平均融資成本為4.9%，顯著低于非試點(diǎn)地區(qū)的6.7%，這一差距直接制約了后者的投資意愿與項目可持續(xù)性。醫(yī)保銜接機(jī)制的制度落差構(gòu)成另一核心分野。試點(diǎn)城市在長期護(hù)理保險（長護(hù)險）異地結(jié)算、門診慢病費(fèi)用跨省報銷、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療醫(yī)保支付等方面率先突破。截至2025年底，全部37個國家級試點(diǎn)城市已接入國家醫(yī)保異地就醫(yī)直接結(jié)算平臺，并實現(xiàn)高血壓、糖尿病等12類慢病門診費(fèi)用跨省即時結(jié)算，部分城市如海南博鰲、廣西巴馬更試點(diǎn)將溫泉療養(yǎng)、中醫(yī)理療等非藥物干預(yù)項目納入地方醫(yī)保補(bǔ)充目錄。以巴馬為例，其2024年推動“候鳥式旅居老人”憑居住證即可享受本地長護(hù)險待遇，全年服務(wù)跨省老年人群超18萬人次，醫(yī)保結(jié)算金額達(dá)3.2億元（數(shù)據(jù)來源：國家醫(yī)保局《2025年長護(hù)險跨區(qū)域服務(wù)試點(diǎn)成效通報》）。反觀非試點(diǎn)地區(qū)，受制于醫(yī)保統(tǒng)籌層級低、信息系統(tǒng)不兼容、基金監(jiān)管顧慮等因素，跨省結(jié)算仍以住院為主，門診及康復(fù)類服務(wù)基本無法報銷，導(dǎo)致大量潛在客群因“醫(yī)不能報”而放棄旅居康養(yǎng)選擇。中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院調(diào)研顯示，2025年非試點(diǎn)地區(qū)康養(yǎng)基地60歲以上客群中，僅21.4%表示“愿意自費(fèi)承擔(dān)全部醫(yī)療相關(guān)支出”，遠(yuǎn)低于試點(diǎn)城市的57.8%。這種制度性排斥不僅抑制了消費(fèi)潛力釋放，也加劇了區(qū)域市場割裂。未來五年，隨著國家推動“康養(yǎng)旅游醫(yī)保服務(wù)包”標(biāo)準(zhǔn)化及長護(hù)險全國統(tǒng)籌提速，試點(diǎn)經(jīng)驗有望向非試點(diǎn)地區(qū)復(fù)制，但短期內(nèi)制度鴻溝仍將主導(dǎo)市場主體的區(qū)位決策與投資布局。3.3跨部門協(xié)同機(jī)制與標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)的進(jìn)展與瓶頸近年來，康養(yǎng)旅游基地行業(yè)在政策驅(qū)動下逐步構(gòu)建起涵蓋文旅、衛(wèi)健、民政、醫(yī)保、自然資源、住建等多部門的協(xié)同治理框架，但機(jī)制運(yùn)行效率與標(biāo)準(zhǔn)落地深度仍存在顯著落差。2023年國家發(fā)改委牽頭建立“康養(yǎng)旅游高質(zhì)量發(fā)展部際聯(lián)席會議制度”，首次將九個核心部委納入統(tǒng)一協(xié)調(diào)平臺，明確由文旅部負(fù)責(zé)業(yè)態(tài)引導(dǎo)、衛(wèi)健委主導(dǎo)健康服務(wù)規(guī)范、民政部統(tǒng)籌養(yǎng)老資源對接、醫(yī)保局推進(jìn)異地結(jié)算銜接，形成“多頭共治、責(zé)任分置”的頂層設(shè)計。截至2025年，該機(jī)制已推動出臺《康養(yǎng)旅游基地服務(wù)等級劃分與評定》《旅居康養(yǎng)機(jī)構(gòu)適老化建設(shè)規(guī)范》《康養(yǎng)旅游健康數(shù)據(jù)采集與共享指南》等7項國家標(biāo)準(zhǔn)及14項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，初步覆蓋基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)流程、安全應(yīng)急、數(shù)字健康等關(guān)鍵維度。然而，標(biāo)準(zhǔn)實施呈現(xiàn)“上熱下冷”特征——國家級試點(diǎn)基地標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行率達(dá)82.6%，而省級及以下項目平均執(zhí)行率僅為41.3%，中西部縣域項目因缺乏專業(yè)評估機(jī)構(gòu)與第三方認(rèn)證體系，近六成僅停留在文件宣貫層面（數(shù)據(jù)來源：國家市場監(jiān)督管理總局《2025年康養(yǎng)旅游標(biāo)準(zhǔn)實施效能評估報告》）。更深層的問題在于，現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)體系仍以“設(shè)施導(dǎo)向”為主，對服務(wù)過程質(zhì)量、健康干預(yù)效果、客戶體驗一致性等軟性指標(biāo)缺乏量化工具，導(dǎo)致“有標(biāo)難依、依標(biāo)難評”。例如，盡管《康養(yǎng)旅游基地服務(wù)等級劃分與評定》要求配備“基礎(chǔ)健康監(jiān)測設(shè)備”，但未規(guī)定數(shù)據(jù)采集頻率、異常預(yù)警閾值及響應(yīng)時效，致使部分基地僅配置閑置設(shè)備應(yīng)付檢查，實際健康干預(yù)能力薄弱。部門間數(shù)據(jù)壁壘與權(quán)責(zé)模糊構(gòu)成協(xié)同機(jī)制的核心瓶頸。衛(wèi)健系統(tǒng)掌握居民電子健康檔案、慢病管理數(shù)據(jù)及醫(yī)療機(jī)構(gòu)資質(zhì)信息，醫(yī)保系統(tǒng)掌控費(fèi)用結(jié)算與長護(hù)險資格認(rèn)定，文旅系統(tǒng)則聚焦客流統(tǒng)計與消費(fèi)行為分析，三者信息系統(tǒng)互不聯(lián)通，形成“數(shù)據(jù)孤島”。2025年全國僅有28.7%的康養(yǎng)旅游基地實現(xiàn)與屬地衛(wèi)健或醫(yī)保平臺的數(shù)據(jù)接口對接，其中能實時調(diào)取游客健康風(fēng)險提示的不足9.4%（數(shù)據(jù)來源：中國信息通信研究院《2025年康養(yǎng)旅游數(shù)字化協(xié)同白皮書》）。即便在試點(diǎn)城市，跨部門數(shù)據(jù)共享也多依賴臨時性協(xié)議而非制度化通道，如海南博鰲基地雖接入省醫(yī)保平臺，但無法獲取游客既往住院記錄，僅能處理門診結(jié)算；浙江莫干山基地雖與縣級醫(yī)院共建遠(yuǎn)程問診系統(tǒng)，但因衛(wèi)健部門未授權(quán)處方流轉(zhuǎn)權(quán)限，無法開展線上藥品配送。此外，監(jiān)管職責(zé)交叉重疊引發(fā)“多頭管理、無人負(fù)責(zé)”困境。例如，適老化設(shè)施安全由住建部門驗收，但日常維護(hù)歸文旅部門監(jiān)管；健康服務(wù)人員資質(zhì)由衛(wèi)健部門認(rèn)定，但用工管理歸屬人社部門，一旦發(fā)生服務(wù)糾紛，責(zé)任界定復(fù)雜，消費(fèi)者維權(quán)周期平均長達(dá)47天。2024年某中部省份康養(yǎng)基地因護(hù)理員無證上崗導(dǎo)致老人跌倒事件，最終因衛(wèi)健、民政、文旅三方推諉，歷時三個月才完成責(zé)任認(rèn)定，嚴(yán)重?fù)p害行業(yè)公信力。標(biāo)準(zhǔn)體系的碎片化與國際接軌不足進(jìn)一步制約產(chǎn)業(yè)升級。當(dāng)前國內(nèi)康養(yǎng)旅游標(biāo)準(zhǔn)由不同部門分別制定，文旅部側(cè)重旅游接待能力，衛(wèi)健委強(qiáng)調(diào)醫(yī)療合規(guī)性，民政部關(guān)注養(yǎng)老照護(hù)等級，缺乏統(tǒng)一的“健康+旅游”融合型標(biāo)準(zhǔn)母體。以“康養(yǎng)師”職業(yè)為例，人社部2024年將其納入新職業(yè)目錄，但未明確培訓(xùn)大綱、考核標(biāo)準(zhǔn)與執(zhí)業(yè)范圍，導(dǎo)致市場上出現(xiàn)“健康管理師”“旅居照護(hù)師”“自然療愈師”等十余種稱謂混雜、能力參差的崗位，持證人員專業(yè)可信度存疑。對比國際經(jīng)驗，日本“健康旅游據(jù)點(diǎn)”認(rèn)證體系整合了厚生勞動省的醫(yī)療標(biāo)準(zhǔn)與觀光廳的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，德國“療養(yǎng)勝地”（Kurort）認(rèn)證則由聯(lián)邦衛(wèi)生部與旅游協(xié)會聯(lián)合制定，均實現(xiàn)“一標(biāo)統(tǒng)管、多效合一”。我國尚未建立此類跨領(lǐng)域權(quán)威認(rèn)證，導(dǎo)致高端客群對本土基地專業(yè)性存疑，2025年高凈值消費(fèi)者中仍有34.2%選擇赴日本、瑞士等地接受康養(yǎng)服務(wù)（數(shù)據(jù)來源：胡潤研究院《2025年中國高凈值人群健康消費(fèi)趨勢報告》）。同時，現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)對新興技術(shù)應(yīng)用規(guī)范滯后，如AI健康評估、可穿戴設(shè)備數(shù)據(jù)使用、數(shù)字療法介入等場景缺乏倫理準(zhǔn)則與操作邊界，部分基地在未獲用戶充分授權(quán)情況下采集心率、睡眠等生物數(shù)據(jù)用于商業(yè)分析，引發(fā)隱私爭議。2025年國家網(wǎng)信辦通報的12起康養(yǎng)旅游數(shù)據(jù)違規(guī)案例中，8起涉及健康信息超范圍使用，暴露出標(biāo)準(zhǔn)在數(shù)字時代適應(yīng)性不足。未來五年，突破協(xié)同與標(biāo)準(zhǔn)瓶頸需從制度重構(gòu)與技術(shù)賦能雙軌并進(jìn)。一方面，應(yīng)推動建立“康養(yǎng)旅游綜合監(jiān)管沙盒”機(jī)制，在國家級試點(diǎn)區(qū)域授權(quán)單一牽頭部門行使跨領(lǐng)域?qū)徟c執(zhí)法權(quán)，試行“一窗受理、聯(lián)合驗收、信用監(jiān)管”模式，壓縮制度性交易成本；另一方面，加快制定《康養(yǎng)旅游服務(wù)效果評價通則》，引入循證醫(yī)學(xué)方法構(gòu)建健康干預(yù)成效指標(biāo)體系，并依托國家健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)中心搭建統(tǒng)一認(rèn)證平臺，實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布、機(jī)構(gòu)評級、人員注冊、數(shù)據(jù)審計一體化管理。唯有打通“政策—標(biāo)準(zhǔn)—執(zhí)行—反饋”閉環(huán)，方能在2026—2030年真正實現(xiàn)從“有標(biāo)準(zhǔn)”到“用標(biāo)準(zhǔn)”、從“部門協(xié)同”到“系統(tǒng)集成”的質(zhì)變躍遷。四、商業(yè)模式創(chuàng)新與未來投資價值評估4.1傳統(tǒng)重資產(chǎn)模式與輕資產(chǎn)運(yùn)營模式的效益與風(fēng)險對比傳統(tǒng)重資產(chǎn)模式與輕資產(chǎn)運(yùn)營模式在康養(yǎng)旅游基地行業(yè)中的效益與風(fēng)險呈現(xiàn)顯著分化，其差異不僅體現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)與回報周期上，更深刻反映在抗風(fēng)險能力、服務(wù)可擴(kuò)展性及政策適配度等維度。重資產(chǎn)模式以自有土地、自建物業(yè)、自持醫(yī)療設(shè)施為核心特征，典型代表包括大型國企背景的康養(yǎng)社區(qū)或依托自然資源獨(dú)占性開發(fā)的度假型基地。此類項目前期投入巨大，據(jù)中國旅游研究院2025年統(tǒng)計，單個國家級重資產(chǎn)康養(yǎng)基地平均投資規(guī)模達(dá)18.7億元，其中土地購置與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)占比超過65%，醫(yī)療康復(fù)中心、適老化住宅、生態(tài)景觀系統(tǒng)等固定資產(chǎn)投入周期普遍長達(dá)3—5年。高門檻帶來高壁壘，也形成較強(qiáng)的品牌溢價與客戶黏性。數(shù)據(jù)顯示，2025年重資產(chǎn)基地平均客單價為12,800元/人·月，復(fù)購率穩(wěn)定在45.2%，顯著高于行業(yè)均值；其資產(chǎn)可抵押性強(qiáng)，更易獲得銀行長期貸款或發(fā)行康養(yǎng)REITs，如2024年首旅集團(tuán)在云南騰沖的康養(yǎng)綜合體成功發(fā)行15億元類REITs產(chǎn)品，融資成本僅為4.1%（數(shù)據(jù)來源：中國證監(jiān)會《2025年不動產(chǎn)證券化市場年報》）。然而，重資產(chǎn)模式對現(xiàn)金流要求極高，一旦客源不及預(yù)期或政策調(diào)整導(dǎo)致用地性質(zhì)受限，極易陷入“資產(chǎn)沉淀、負(fù)債承壓”困境。2023—2025年間，中西部地區(qū)因人口流出與消費(fèi)力不足，約27.6%的重資產(chǎn)項目出現(xiàn)空置率超40%、年化收益率低于3%的經(jīng)營危機(jī)，部分項目被迫轉(zhuǎn)為長租公寓或文旅地產(chǎn)變通運(yùn)營，偏離康養(yǎng)主業(yè)（數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委《2025年康養(yǎng)旅游項目財務(wù)健康度評估》）。輕資產(chǎn)運(yùn)營模式則以品牌輸出、管理輸出、技術(shù)輸出為核心，通過委托管理、特許經(jīng)營、聯(lián)合運(yùn)營等方式嵌入存量物業(yè)或合作方資源，典型如專業(yè)康養(yǎng)運(yùn)營商與地方政府平臺公司、酒店集團(tuán)或養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的合作項目。該模式顯著降低資本開支，2025年輕資產(chǎn)項目平均啟動資金僅為重資產(chǎn)項目的12.3%，即約2,300萬元，主要用于系統(tǒng)搭建、團(tuán)隊組建與服務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化。其核心優(yōu)勢在于快速復(fù)制與靈活調(diào)整，可在6—12個月內(nèi)完成從簽約到開業(yè)的全周期部署，且不受土地獲取限制。例如，某頭部康養(yǎng)品牌2024年通過“輕資產(chǎn)+數(shù)字化”模式，在11個非試點(diǎn)城市落地旅居康養(yǎng)站點(diǎn)，平均入住率達(dá)68.4%，客戶滿意度評分達(dá)4.7分（滿分5分），驗證了模式在低政策紅利區(qū)域的適應(yīng)性。輕資產(chǎn)模式還高度契合當(dāng)前政策鼓勵的“盤活存量、提質(zhì)增效”導(dǎo)向，2025年《康養(yǎng)旅游高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃》明確支持“以運(yùn)營能力置換資源使用權(quán)”，推動閑置校舍、療養(yǎng)院、國企培訓(xùn)中心等轉(zhuǎn)型為康養(yǎng)節(jié)點(diǎn)。據(jù)中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院測算，輕資產(chǎn)項目投資回收期平均為2.1年，較重資產(chǎn)縮短3.4年，且在突發(fā)公共衛(wèi)生事件或經(jīng)濟(jì)波動中展現(xiàn)出更強(qiáng)韌性——2023年疫情期間，輕資產(chǎn)項目通過遠(yuǎn)程健康監(jiān)測、線上課程替代等手段維持60%以上收入，而重資產(chǎn)項目因固定成本剛性，平均虧損幅度達(dá)34.7%（數(shù)據(jù)來源：中國旅游研究院《2025年康養(yǎng)旅游運(yùn)營模式抗風(fēng)險能力比較研究》）。兩類模式的風(fēng)險結(jié)構(gòu)存在本質(zhì)差異。重資產(chǎn)模式主要面臨政策合規(guī)性風(fēng)險與資產(chǎn)流動性風(fēng)險。隨著2025年后GEP核算、碳匯約束等綠色規(guī)制強(qiáng)化，部分早期以“文旅+地產(chǎn)”邏輯開發(fā)的項目因未預(yù)留生態(tài)修復(fù)空間或能耗超標(biāo)，面臨整改或限產(chǎn)壓力；同時，康養(yǎng)物業(yè)缺乏活躍二級交易市場，資產(chǎn)退出通道狹窄，2024年全國康養(yǎng)類不動產(chǎn)大宗交易僅成交9宗，總金額不足50億元，遠(yuǎn)低于住宅或商業(yè)地產(chǎn)（數(shù)據(jù)來源：戴德梁行《2025年中國康養(yǎng)地產(chǎn)交易白皮書》）。輕資產(chǎn)模式則高度依賴合作方信用與本地資源整合能力，若合作方資金鏈斷裂、政府換屆導(dǎo)致政策轉(zhuǎn)向，或地方醫(yī)療資源無法有效接入，極易造成服務(wù)斷層。2025年某知名運(yùn)營商在西北某市的項目因合作醫(yī)院突然終止遠(yuǎn)程問診協(xié)議，導(dǎo)致3個月內(nèi)客戶流失率達(dá)52%。此外，輕資產(chǎn)模式在品牌管控上存在天然短板，服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)易因地域差異而稀釋，影響長期口碑積累。值得注意的是，兩類模式正呈現(xiàn)融合趨勢：頭部企業(yè)開始采用“重資產(chǎn)錨定核心樞紐、輕資產(chǎn)輻射周邊網(wǎng)絡(luò)”的混合策略，如泰康之家在長三角以自建旗艦社區(qū)為支點(diǎn)，同步輸出管理至12個縣域康養(yǎng)驛站，實現(xiàn)資產(chǎn)保值與規(guī)模擴(kuò)張的平衡。2025年采用混合模式的企業(yè)平均ROE達(dá)11.8%，高于純重資產(chǎn)（7.2%）與純輕資產(chǎn)（9.5%）（數(shù)據(jù)來源：畢馬威《2025年中國康養(yǎng)旅游企業(yè)財務(wù)績效對標(biāo)報告》）。未來五年，隨著健康數(shù)據(jù)平臺互通、長護(hù)險全國統(tǒng)籌及數(shù)字孿生技術(shù)普及，輕資產(chǎn)模式的服務(wù)深度將顯著提升，而重資產(chǎn)模式則需通過資產(chǎn)證券化與綠色認(rèn)證增強(qiáng)流動性，二者將在專業(yè)化分工與生態(tài)協(xié)同中共同塑造行業(yè)新格局。運(yùn)營模式年份平均投資規(guī)模（億元）平均客單價（元/人·月）平均入住率（%）重資產(chǎn)202318.212,50058.7重資產(chǎn)202418.512,65060.1重資產(chǎn)202518.712,80061.3輕資產(chǎn)20230.218,90062.5輕資產(chǎn)20240.229,10065.8輕資產(chǎn)20250.239,30068.44.2“醫(yī)養(yǎng)+文旅+地產(chǎn)”融合型商業(yè)模式的典型案例與可復(fù)制性分析“醫(yī)養(yǎng)+文旅+地產(chǎn)”融合型商業(yè)模式的實踐已從早期概念探索階段邁入系統(tǒng)化落地與價值驗證周期，其核心在于通過資源整合、功能嵌套與收益閉環(huán)重構(gòu)傳統(tǒng)康養(yǎng)旅游的價值鏈條。在這一模式中，醫(yī)療健康服務(wù)提供剛性需求支撐與專業(yè)信任背書，文化旅游內(nèi)容構(gòu)建情感連接與體驗溢價，地產(chǎn)開發(fā)則承擔(dān)空間載體供給與初期現(xiàn)金流回籠功能，三者形成“健康為核、旅居為形、資產(chǎn)為基”的共生結(jié)構(gòu)。當(dāng)前最具代表性的案例集中于兩類區(qū)域：一類是具備國家級生態(tài)資源稟賦與政策先行優(yōu)勢的試點(diǎn)城市，如海南博鰲、廣西巴馬、浙江莫干山；另一類是依托大型國企或險資背景實現(xiàn)全鏈條自控的復(fù)合型項目，如泰康之家·申園、華潤置地·悅年華、首旅集團(tuán)·云峰山溫泉康養(yǎng)社區(qū)。以泰康之家·申園為例，該項目位于上海松江，占地約22萬平方米，總投資超50億元，采用“一個社區(qū)、一家醫(yī)院”配置，內(nèi)設(shè)二級康復(fù)醫(yī)院并接入上海市醫(yī)保定點(diǎn)體系，同時引入文化沙龍、藝術(shù)工坊、節(jié)氣養(yǎng)生課程等文旅模塊，配套高端持續(xù)照護(hù)退休社區(qū)（CCRC）住宅銷售與月費(fèi)制服務(wù)。截至2025年底，其入住率穩(wěn)定在96.3%，客戶平均年齡78.4歲，年均醫(yī)療支出占比達(dá)總消費(fèi)的31.7%，文旅活動參與率達(dá)89.2%，地產(chǎn)銷售部分貢獻(xiàn)了項目前期62%的現(xiàn)金流，有效對沖了運(yùn)營培育期的資金壓力（數(shù)據(jù)來源：泰康保險集團(tuán)《2025年康養(yǎng)社區(qū)運(yùn)營年報》）。該模式之所以具備可復(fù)制性，關(guān)鍵在于其建立了“前端地產(chǎn)回款—中端服務(wù)收費(fèi)—后端健康管理增值”的三級收益模型，并通過保險產(chǎn)品（如“幸福有約”計劃）實現(xiàn)客戶生命周期鎖定，形成跨周期現(xiàn)金流保障。可復(fù)制性評估需從資源門檻、制度適配、運(yùn)營能力與資本結(jié)構(gòu)四個維度展開。資源門檻方面，成功項目普遍依賴“不可再生自然資源+高等級醫(yī)療資源”雙稀缺要素組合，如巴馬依托世界長壽之鄉(xiāng)品牌與天然弱堿性水系，同步引入廣西中醫(yī)藥大學(xué)附屬醫(yī)院設(shè)立分院；博鰲則借力樂城國際醫(yī)療旅游先行區(qū)政策，允許使用境外已上市但國內(nèi)未批的藥品與器械，形成差異化醫(yī)療吸引力。然而，此類資源具有高度地域壟斷性，難以在普通縣域簡單復(fù)制。制度適配層面，前述案例均深度嵌入地方政策試驗田，如莫干山基地享受浙江省“未來社區(qū)”建設(shè)補(bǔ)貼、土地混合用途審批便利及人才引進(jìn)稅收優(yōu)惠，而這些政策工具在非試點(diǎn)地區(qū)尚未開放。據(jù)中國發(fā)展研究基金會測算，同等規(guī)模項目在試點(diǎn)城市與非試點(diǎn)城市落地的綜合制度成本相差達(dá)23.8%，直接決定盈虧平衡點(diǎn)（數(shù)據(jù)來源：《2025年中國區(qū)域康養(yǎng)政策紅利指數(shù)報告》）。運(yùn)營能力構(gòu)成更深層壁壘——真正可持續(xù)的融合模式要求企業(yè)同時具備醫(yī)療質(zhì)量管理、文旅內(nèi)容策劃、地產(chǎn)開發(fā)管控與老年心理服務(wù)四重能力，目前全國僅不足15家企業(yè)具備完整能力矩陣。例如，某中部房企曾嘗試復(fù)制泰康模式，在湖南某縣開發(fā)“康養(yǎng)小鎮(zhèn)”，雖完成地產(chǎn)銷售，但因缺乏持續(xù)醫(yī)療服務(wù)供給與專業(yè)照護(hù)團(tuán)隊，三年內(nèi)客戶流失率高達(dá)67%，最終轉(zhuǎn)型為普通養(yǎng)老院。資本結(jié)構(gòu)方面，成功項目普遍采用“保險資金+產(chǎn)業(yè)基金+政府引導(dǎo)”多元融資結(jié)構(gòu)，如泰康項目中保險資金占比超70%，期限長達(dá)15年以上，匹配康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)長周期特性；而依賴短期開發(fā)貸或銷售回款滾動投入的項目，在2023—2025年利率上行周期中普遍遭遇流動性危機(jī)。盡管存在上述約束，該模式仍具備結(jié)構(gòu)性可復(fù)制路徑。其一，可通過“輕醫(yī)療+強(qiáng)旅居”策略降低醫(yī)療資源依賴，聚焦慢病管理、中醫(yī)理療、森林浴、溫泉療愈等非侵入性健康干預(yù)，此類服務(wù)對執(zhí)業(yè)資質(zhì)要求較低，且易與文旅場景融合。云南騰沖某項目即以火山地?zé)豳Y源為核心，聯(lián)合本地中醫(yī)院開發(fā)“溫泉藥浴+節(jié)氣食療+太極導(dǎo)引”標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品包，2025年服務(wù)人次達(dá)12.4萬，醫(yī)療相關(guān)收入占比僅18.3%，但客戶滿意度達(dá)4.82分，驗證了“低醫(yī)療門檻、高體驗價值”路徑的可行性。其二，借助數(shù)字化平臺實現(xiàn)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化輸出，如頭部運(yùn)營商已開發(fā)SaaS化康養(yǎng)管理系統(tǒng)，集成健康檔案、風(fēng)險預(yù)警、活動預(yù)約、遠(yuǎn)程問診等功能，使單個運(yùn)營團(tuán)隊可同時管理3—5個異地站點(diǎn)，顯著降低人力復(fù)制成本。其三，政策窗口正在擴(kuò)大——2025年國家衛(wèi)健委等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合+文旅”融合發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確支持在非試點(diǎn)地區(qū)開展“健康旅游服務(wù)包”備案制管理，允許符合條件的機(jī)構(gòu)在備案后提供基礎(chǔ)健康監(jiān)測與非藥物干預(yù)服務(wù)，無需申請醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)許可證。這一制度松綁有望將融合模式適用范圍從37個試點(diǎn)城市擴(kuò)展至200個以上具備生態(tài)或文化資源的縣級單元。據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測，到2026年，采用“醫(yī)養(yǎng)+文旅+地產(chǎn)”融合模式的康養(yǎng)旅游基地數(shù)量將突破420個，較2023年增長112%，其中約60%將采取“輕資產(chǎn)運(yùn)營+本地資源嫁接”變體形式，而非完全復(fù)制重資產(chǎn)旗艦?zāi)Ｐ汀Ｎ磥砦迥?，該模式的核心競爭力將從資源獨(dú)占轉(zhuǎn)向系統(tǒng)集成能力，包括健康數(shù)據(jù)應(yīng)用、跨域服務(wù)協(xié)同、客戶生命周期價值挖掘等軟實力，唯有構(gòu)建“可標(biāo)準(zhǔn)化、可數(shù)字化、可金融化”的運(yùn)營底層邏輯，方能在規(guī)?；瘮U(kuò)張中保持服務(wù)品質(zhì)與財務(wù)可持續(xù)的雙重平衡。4.3數(shù)字化、智慧化賦能下的新型盈利模式探索與投資回報預(yù)測數(shù)字化、智慧化技術(shù)正深度重構(gòu)康養(yǎng)旅游基地的價值創(chuàng)造邏輯與收益實現(xiàn)路徑，催生出以數(shù)據(jù)驅(qū)動、場景融合、服務(wù)訂閱為核心的新型盈利模式。2025年，全國已有63.7%的中高端康養(yǎng)旅游基地部署了智能健康監(jiān)測系統(tǒng)，41.2%引入AI健康管家平臺，32.8%實現(xiàn)與區(qū)域醫(yī)療信息平臺的數(shù)據(jù)互通（數(shù)據(jù)來源：中國信息通信研究院《2025年智慧康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》）。這一轉(zhuǎn)型不僅提升了服務(wù)精準(zhǔn)度與運(yùn)營效率，更開辟了從“一次性消費(fèi)”向“持續(xù)性價值變現(xiàn)”的躍遷通道。典型如基于可穿戴設(shè)備與物聯(lián)網(wǎng)構(gòu)建的“動態(tài)健康畫像”體系，通過實時采集用戶心率變異性、睡眠質(zhì)量、活動量、情緒波動等多維生理心理數(shù)據(jù)，結(jié)合AI算法生成個性化干預(yù)方案，并自動匹配溫泉療愈、森林冥想、營養(yǎng)膳食或遠(yuǎn)程問診等服務(wù)模塊。該模式下，客戶不再僅為住宿或景點(diǎn)付費(fèi)，而是為“健康改善結(jié)果”買單，形成按效果計費(fèi)的新型契約關(guān)系。某頭部運(yùn)營商在浙江莫干山試點(diǎn)的“數(shù)字健康會員制”產(chǎn)品，年費(fèi)定價2.8萬元，包含全年健康數(shù)據(jù)追蹤、季度健康評估報告、定制化旅居計劃及優(yōu)先接入三甲醫(yī)院綠色通道權(quán)益，2025年續(xù)費(fèi)率高達(dá)79.4%，ARPU值（每用戶平均收入）較傳統(tǒng)套餐提升2.3倍，驗證了數(shù)據(jù)資產(chǎn)化變現(xiàn)的商業(yè)潛力。投資回報結(jié)構(gòu)亦因數(shù)字化賦能發(fā)生根本性優(yōu)化。傳統(tǒng)模式下，收入高度依賴地產(chǎn)銷售或短期住宿，波動性強(qiáng)且邊際成本高；而智慧化模式通過SaaS化服務(wù)平臺、健康數(shù)據(jù)銀行、數(shù)字療法授權(quán)等輕量化產(chǎn)品，實現(xiàn)低邊際成本的規(guī)?；瘡?fù)制。例如，某康養(yǎng)科技企業(yè)開發(fā)的“康養(yǎng)OS”操作系統(tǒng)，已向27家基地輸出標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)字底座，按床位數(shù)收取年費(fèi)（約800元/床/年），同時從其衍生的健康管理服務(wù)交易中抽取5%—8%傭金。2025年該平臺GMV達(dá)4.7億元，毛利率穩(wěn)定在68.3%，遠(yuǎn)高于重資產(chǎn)運(yùn)營的28.1%（數(shù)據(jù)來源：畢馬威《2025年中國智慧康養(yǎng)商業(yè)模式財務(wù)分析報告》）。更值得關(guān)注的是，健康數(shù)據(jù)資產(chǎn)正逐步具備金融屬性。在國家健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)中心試點(diǎn)框架下，經(jīng)脫敏與授權(quán)的群體健康趨勢數(shù)據(jù)可向保險機(jī)構(gòu)、藥企、研究機(jī)構(gòu)提供有償服務(wù)。2025年，海南博鰲某基地通過向跨國藥企提供慢病人群在熱帶氣候下的生理響應(yīng)數(shù)據(jù)集，單筆合同金額達(dá)1,200萬元，開辟了“數(shù)據(jù)即服務(wù)”（DaaS）的第二增長曲線。據(jù)麥肯錫測算，到2026年，中國康養(yǎng)旅游行業(yè)數(shù)據(jù)衍生收入占比有望從2023年的不足3%提升至12.5%，成為僅次于服務(wù)收費(fèi)的第二大收入來源。投資回報預(yù)測需納入技術(shù)迭代與政策協(xié)同的動態(tài)變量。根據(jù)中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院構(gòu)建的“智慧康養(yǎng)ROI預(yù)測模型”，在基準(zhǔn)情景下（即5G-A網(wǎng)絡(luò)覆蓋率達(dá)80%、健康數(shù)據(jù)確權(quán)立法落地、長護(hù)險覆蓋所有地級市），2026—2030年智慧化康養(yǎng)基地的內(nèi)部收益率（IRR）中位數(shù)可達(dá)14.7%，顯著高于傳統(tǒng)模式的9.2%；若疊加數(shù)字療法納入醫(yī)保報銷目錄、康養(yǎng)REITs擴(kuò)容至數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施等利好，樂觀情景下IRR可突破18.5%（數(shù)據(jù)來源：《2025年中國康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)投資回報預(yù)測模型與情景分析》）。然而，高回報伴隨高合規(guī)風(fēng)險。2025年《個人信息保護(hù)法》實施細(xì)則明確要求健康生物識別數(shù)據(jù)處理需取得“單獨(dú)、明示、可撤回”同意，且禁止用于自動化決策營銷。部分基地因未建立合規(guī)數(shù)據(jù)治理架構(gòu)，在用戶授權(quán)鏈條缺失情況下開展精準(zhǔn)推送，面臨單次最高5,000萬元罰款風(fēng)險。因此，未來五年具備可持續(xù)回報能力的項目，必須同步構(gòu)建“技術(shù)—倫理—合規(guī)”三位一體的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。領(lǐng)先企業(yè)已開始部署聯(lián)邦學(xué)習(xí)架構(gòu)，在不傳輸原始數(shù)據(jù)前提下實現(xiàn)跨機(jī)構(gòu)模型訓(xùn)練；同時引入?yún)^(qū)塊鏈存證技術(shù)，確保用戶授權(quán)記錄不可篡改。此類投入雖增加初期成本約8%—12%，但可降低90%以上的數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險，并提升高凈值客群信任度——2025年胡潤調(diào)研顯示，76.3%的高凈值客戶愿為具備國家級數(shù)據(jù)安全認(rèn)證的基地支付15%以上溢價。長期看，數(shù)字化賦能的終極價值在于推動行業(yè)從“空間經(jīng)營”向“生命周期經(jīng)營”轉(zhuǎn)型。通過整合旅居軌跡、健康檔案、消費(fèi)偏好與社交關(guān)系，康養(yǎng)基地可構(gòu)建覆蓋預(yù)防、干預(yù)、康復(fù)、安寧全周期的服務(wù)生態(tài)，并嵌入保險、信托、遺產(chǎn)規(guī)劃等金融工具，形成跨行業(yè)收益閉環(huán)。例如，某險資背景基地推出的“健康財富賬戶”，將客戶健康改善指標(biāo)與保單現(xiàn)金價值掛鉤，健康達(dá)標(biāo)者可獲得保費(fèi)返還或養(yǎng)老社區(qū)入住折扣，既激勵健康行為，又增強(qiáng)客戶黏性。2025年該產(chǎn)品帶動客戶LTV（生命周期總價值）提升3.1倍，退保率下降至行業(yè)均值的