2026年金融風險評估與計算題庫一、單選題（共5題，每題2分）1.某企業(yè)發(fā)行5年期債券，面值100元，票面利率8%，每年付息一次，市場利率為7%。若債券溢價發(fā)行，溢價金額為5元，則該債券的發(fā)行價格為多少？A.105元B.103元C.98元D.102元2.某投資組合包含股票A和股票B，股票A的期望收益率為12%，標準差為15%；股票B的期望收益率為10%，標準差為20%。兩只股票的相關系數為0.4，若投資組合中股票A和股票B的比例分別為60%和40%，則該投資組合的期望收益率和標準差分別為多少？A.11.2%，19.8%B.11.2%，17.6%C.10.8%，18.2%D.10.8%，16.5%3.某公司發(fā)行可轉換債券，面值100元，轉換比例為20，當前股價為25元。若債券的票面利率為6%，市場利率為5%，則該可轉換債券的轉換價值為多少？A.400元B.500元C.250元D.200元4.某銀行發(fā)放一筆5年期貸款，貸款金額1000萬元，年利率為6%，按月等額還款。則每月應還款金額為多少？A.191,053元B.185,000元C.190,000元D.188,000元5.某基金的投資組合包含股票、債券和現金，股票占比60%，債券占比30%，現金占比10%。若股票的預期收益率為15%，債券的預期收益率為5%，現金的預期收益率為2%，則該基金的預期收益率為多少？A.9.8%B.10.2%C.11.0%D.12.0%二、多選題（共5題，每題3分）1.以下哪些屬于信用風險的主要來源？A.借款人違約B.經濟衰退C.利率波動D.政策變化E.市場流動性不足2.某公司發(fā)行優(yōu)先股，面值100元，股息率為8%，當前股價為120元。則該優(yōu)先股的預期收益率和股息支付率分別為多少？A.6.67%，66.7%B.8.33%，83.3%C.7.5%，75.0%D.10.0%，100.0%E.5.0%，50.0%3.以下哪些屬于市場風險的主要來源？A.股價波動B.匯率變動C.利率變動D.信用評級下調E.自然災害4.某投資組合包含股票A和股票B，股票A的期望收益率為10%，標準差為12%；股票B的期望收益率為8%，標準差為10%。兩只股票的相關系數為0.2。若投資組合中股票A和股票B的比例分別為50%和50%，則該投資組合的期望收益率和標準差分別為多少？A.9.0%，10.6%B.9.0%，9.4%C.8.5%，11.2%D.8.5%，10.0%E.10.0%，11.8%5.某公司發(fā)行可轉換債券，面值100元，轉換比例為25，當前股價為30元。若債券的票面利率為7%，市場利率為6%，則該可轉換債券的轉換價值為多少？A.750元B.1000元C.300元D.250元E.500元三、計算題（共5題，每題5分）1.某公司發(fā)行5年期債券，面值100元，票面利率8%，每年付息一次，市場利率為7%。若債券平價發(fā)行，則該債券的發(fā)行價格為多少？請計算并說明理由。2.某投資組合包含股票A和股票B，股票A的期望收益率為12%，標準差為15%；股票B的期望收益率為10%，標準差為20%。兩只股票的相關系數為0.5，若投資組合中股票A和股票B的比例分別為70%和30%，則該投資組合的期望收益率和標準差分別為多少？請計算并說明理由。3.某公司發(fā)行可轉換債券，面值100元，轉換比例為20，當前股價為35元。若債券的票面利率為6%，市場利率為5%，則該可轉換債券的轉換價值為多少？請計算并說明理由。4.某銀行發(fā)放一筆3年期貸款，貸款金額500萬元，年利率為5%，按季度等額還款。則每季度應還款金額為多少？請計算并說明理由。5.某基金的投資組合包含股票、債券和現金，股票占比60%，債券占比25%，現金占比15%。若股票的預期收益率為14%，債券的預期收益率為6%，現金的預期收益率為3%，則該基金的預期收益率為多少？請計算并說明理由。四、簡答題（共3題，每題10分）1.簡述信用風險和市場風險的主要區(qū)別，并舉例說明。2.什么是可轉換債券？請說明其特點、優(yōu)缺點以及投資價值評估的主要方法。3.簡述投資組合的風險分散原理，并舉例說明如何通過構建投資組合來降低風險。答案與解析一、單選題答案與解析1.A.105元解析：債券溢價發(fā)行時，發(fā)行價格=面值+溢價=100+5=105元。2.B.11.2%，17.6%解析：-投資組合期望收益率=60%×12%+40%×10%=11.2%；-投資組合標準差=√[(60%×15%)2+(40%×20%)2+2×60%×40%×0.4×15%×20%]=17.6%。3.C.250元解析：轉換價值=當前股價×轉換比例=25×20=500元；-由于轉換價值高于債券面值，投資者會選擇轉換，因此轉換價值為500元。4.A.191,053元解析：按月等額還款公式：每月還款=[貸款金額×月利率×(1+月利率)?]/[(1+月利率)?-1]=[10,000,000×6%/12×(1+6%/12)??]/[(1+6%/12)??-1]≈191,053元。5.A.9.8%解析：基金預期收益率=60%×15%+30%×5%+10%×2%=9.8%。二、多選題答案與解析1.A.借款人違約，B.經濟衰退，D.政策變化，E.市場流動性不足解析：信用風險主要來源于借款人違約、經濟衰退、政策變化、市場流動性不足等因素。2.A.6.67%，66.7%解析：-優(yōu)先股預期收益率=票面利率/當前股價=8%/120=6.67%；-股息支付率=每股股息/當前股價=(100×8%)/120=66.7%。3.A.股價波動，B.匯率變動，C.利率變動解析：市場風險主要來源于股價波動、匯率變動、利率變動等因素。4.B.9.0%，9.4%解析：-投資組合期望收益率=50%×10%+50%×8%=9.0%；-投資組合標準差=√[(50%×12%)2+(50%×10%)2+2×50%×50%×0.2×12%×10%]=9.4%。5.B.1000元解析：轉換價值=當前股價×轉換比例=30×25=750元；-由于轉換價值高于債券面值，投資者會選擇轉換，因此轉換價值為750元。三、計算題答案與解析1.債券發(fā)行價格=100元解析：平價發(fā)行時，債券發(fā)行價格=面值=100元。2.投資組合期望收益率=11.4%，標準差=13.5%解析：-期望收益率=70%×12%+30%×10%=11.4%；-標準差=√[(70%×15%)2+(30%×20%)2+2×70%×30%×0.5×15%×20%]=13.5%。3.可轉換債券轉換價值=875元解析：轉換價值=當前股價×轉換比例=35×25=875元。4.每季度還款金額=127,552元解析：按季度等額還款公式：每季度還款=[貸款金額×季度利率×(1+季度利率)?]/[(1+季度利率)?-1]=[5,000,000×5%/4×(1+5%/4)12]/[(1+5%/4)12-1]≈127,552元。5.基金預期收益率=10.5%解析：預期收益率=60%×14%+25%×6%+15%×3%=10.5%。四、簡答題答案與解析1.信用風險和市場風險的主要區(qū)別及舉例-信用風險是指借款人或交易對手未能履行其合約義務而導致的損失風險。例如，借款人違約導致貸款損失。-市場風險是指由于市場因素（如股價、匯率、利率）變動導致的損失風險。例如，股價大幅下跌導致投資組合損失。2.可轉換債券的特點、優(yōu)缺點及投資價值評估方法-特點：可轉換債券是介于債券和股票之間的金融工具，持有人可以選擇在特定條件下將其轉換為股票。-優(yōu)點：對發(fā)行人而言，可轉換債券的票面利率較低；對持有人而言，具有潛在的股票增值收益。-缺點：對發(fā)行人而言，未來可能以較低股價發(fā)行股票；對持有人而言，若股價未達轉換條件，則需持