2026年金融行業(yè)資產(chǎn)配置考試：金融資產(chǎn)定向管理計劃題庫一、單選題（共10題，每題2分）1.在我國的金融監(jiān)管框架下，定向管理計劃的主要監(jiān)管機構(gòu)是？A.中國證券業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.中國人民銀行D.中國外匯管理局2.定向管理計劃中，投資者與管理人之間的主要法律關(guān)系是？A.委托代理關(guān)系B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系C.合作共贏關(guān)系D.信托關(guān)系3.某定向管理計劃的投資標的僅限于股票和債券，其風險等級應(yīng)被劃分為？A.低風險B.中風險C.高風險D.無法確定4.在定向管理計劃的運作中，若出現(xiàn)管理人違約，投資者的主要救濟途徑是？A.要求監(jiān)管機構(gòu)介入B.申請破產(chǎn)清算C.資產(chǎn)保全與追償D.訴訟或仲裁5.根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，定向管理計劃的投資者人數(shù)上限為？A.200人B.300人C.500人D.不設(shè)上限6.某定向管理計劃的投資策略為“定投策略”，其主要優(yōu)勢在于？A.高收益B.低風險分散C.高流動性D.高杠桿效應(yīng)7.在跨境定向管理計劃中，涉及的資金跨境流動需遵循的主要法規(guī)是？A.《外匯管理條例》B.《證券法》C.《商業(yè)銀行法》D.《公司法》8.定向管理計劃的業(yè)績評估通常以什么指標為主？A.凈值增長率（NAV）B.投資回報率（IRR）C.夏普比率D.以上都是9.若定向管理計劃的投資范圍僅限于特定行業(yè)的公司債，其流動性風險通常較高，主要原因在于？A.債券交易量小B.利率波動大C.信用風險高D.市場關(guān)注度低10.在定向管理計劃的合規(guī)管理中，以下哪項不屬于關(guān)鍵環(huán)節(jié)？A.風險隔離B.信息披露C.投資者適當性管理D.資金池運作二、多選題（共5題，每題3分）1.定向管理計劃的常見投資策略包括哪些？A.股票選股策略B.債券久期管理C.跨行業(yè)配置D.資金拆分2.在定向管理計劃的設(shè)立過程中，需向投資者披露的關(guān)鍵信息有哪些？A.投資范圍B.風險等級C.收益分配規(guī)則D.管理人資質(zhì)3.跨境定向管理計劃的主要優(yōu)勢包括？A.分散地域風險B.利用境外市場機會C.避免資本管制D.提高資金使用效率4.在定向管理計劃的運作中，可能出現(xiàn)的風險包括？A.信用風險B.市場風險C.流動性風險D.操作風險5.根據(jù)中國現(xiàn)行法規(guī)，定向管理計劃在合規(guī)管理方面需滿足哪些要求？A.投資者人數(shù)限制B.資產(chǎn)隔離措施C.信息報送制度D.獨立托管安排三、判斷題（共10題，每題1分）1.定向管理計劃的資金僅限于合格投資者，普通投資者不能參與。（√）2.定向管理計劃的收益分配方式必須事先約定，不得變更。（√）3.跨境定向管理計劃的投資范圍不受中國證監(jiān)會監(jiān)管。（×）4.定向管理計劃的投資者人數(shù)上限為200人。（√）5.定向管理計劃的業(yè)績表現(xiàn)通常優(yōu)于公募基金。（×）6.定向管理計劃的投資策略可以靈活調(diào)整，但需符合監(jiān)管要求。（√）7.定向管理計劃的資金池運作是被嚴格禁止的。（√）8.定向管理計劃的管理人需具備相應(yīng)的證券期貨投資咨詢牌照。（√）9.定向管理計劃的投資者需簽署風險揭示書。（√）10.定向管理計劃的費用結(jié)構(gòu)通常比公募基金復雜。（√）四、簡答題（共3題，每題5分）1.簡述定向管理計劃的設(shè)立流程。2.解釋跨境定向管理計劃的法律合規(guī)要點。3.分析定向管理計劃在風險控制方面的主要措施。五、論述題（共2題，每題10分）1.結(jié)合中國金融市場的現(xiàn)狀，論述定向管理計劃在資產(chǎn)配置中的應(yīng)用價值。2.分析定向管理計劃與公募基金的主要區(qū)別，并說明其未來發(fā)展趨勢。答案與解析一、單選題答案1.B2.A3.B4.C5.A6.B7.A8.D9.A10.D解析：1.中國證監(jiān)會是定向管理計劃的監(jiān)管機構(gòu)，負責審批和監(jiān)督相關(guān)業(yè)務(wù)。2.定向管理計劃的核心是委托代理關(guān)系，管理人代為投資者管理資產(chǎn)。3.股票和債券組合屬于中風險產(chǎn)品。4.投資者可通過資產(chǎn)保全或追償實現(xiàn)權(quán)益。5.根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，定向管理計劃投資者人數(shù)上限為200人。6.定投策略通過長期投資降低波動性，實現(xiàn)低風險分散。7.跨境資金流動需遵守《外匯管理條例》。8.業(yè)績評估綜合使用多個指標。9.特定行業(yè)債券交易量小，流動性差。10.資金池運作被禁止，屬于違規(guī)行為。二、多選題答案1.A,B,C2.A,B,C,D3.A,B,C,D4.A,B,C,D5.A,B,C,D解析：1.定向管理計劃可采取選股、久期管理、跨行業(yè)配置等策略。2.投資者需了解投資范圍、風險等級、收益分配及管理人資質(zhì)。3.跨境計劃可分散風險、利用境外機會、規(guī)避資本管制并提高資金效率。4.可能出現(xiàn)信用、市場、流動性及操作風險。5.合規(guī)管理需滿足投資者人數(shù)、資產(chǎn)隔離、信息報送及獨立托管要求。三、判斷題答案1.√2.√3.×4.√5.×6.√7.√8.√9.√10.√解析：3.跨境計劃仍需遵守中國證監(jiān)會規(guī)定。5.業(yè)績表現(xiàn)未必優(yōu)于公募基金。四、簡答題答案1.定向管理計劃的設(shè)立流程：-管理人申請牌照并備案；-設(shè)計投資策略并擬定計劃說明書；-投資者適當性審查；-簽署投資協(xié)議；-資金募集與托管安排。2.跨境定向管理計劃的法律合規(guī)要點：-遵守《外匯管理條例》進行資金跨境流動；-管理人需具備境外投資資質(zhì)；-投資范圍需符合兩地監(jiān)管要求；-信息披露需同時滿足中境外規(guī)定。3.定向管理計劃的風險控制措施：-資產(chǎn)隔離，防止風險傳染；-投資者適當性管理；-定期合規(guī)審查；-風險預警與退出機制。五、論述題答案1.定向管理計劃在資產(chǎn)配置中的應(yīng)用價值：-滿足合格投資者個性化需求；-通過專業(yè)化管理提升收益；-在中國市場，可針對特定行業(yè)或策略優(yōu)化配置；-跨境計劃可利用境外市場機會，分散地域風險。2.定向管理計劃