2026年財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生期末考試試題一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題2分，共20分）1.某企業(yè)計(jì)劃投資一項(xiàng)固定資產(chǎn)，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，采用直線法計(jì)提折舊。預(yù)計(jì)殘值為10萬(wàn)元，初始投資為100萬(wàn)元。若不考慮其他因素，該固定資產(chǎn)的年折舊額為（）。A.18萬(wàn)元B.20萬(wàn)元C.22萬(wàn)元D.24萬(wàn)元2.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，影響某資產(chǎn)預(yù)期收益率的因素不包括（）。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.公司規(guī)模D.該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)3.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，面值100元，轉(zhuǎn)換比例為10股，當(dāng)前股價(jià)為12元。若債券票面利率為5%，市場(chǎng)必要收益率為6%，則該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A.100元B.120元C.110元D.90元4.某企業(yè)采用存貨ABC分類法管理庫(kù)存，將庫(kù)存分為三類。若A類庫(kù)存占總庫(kù)存金額的70%，B類占20%，C類占10%，則管理重點(diǎn)應(yīng)為（）。A.B類庫(kù)存B.C類庫(kù)存C.A類庫(kù)存D.不確定5.在杜邦分析體系中，凈資產(chǎn)收益率（ROE）可分解為（）。A.銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿B.銷售毛利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)C.銷售凈利率×存貨周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)D.銷售毛利率×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿6.某公司采用隨機(jī)模型控制現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金返回線為80萬(wàn)元，最小現(xiàn)金持有量為30萬(wàn)元。若當(dāng)前現(xiàn)金持有量為100萬(wàn)元，則應(yīng)（）。A.不做調(diào)整B.賣(mài)出70萬(wàn)元有價(jià)證券C.購(gòu)入50萬(wàn)元有價(jià)證券D.賣(mài)出20萬(wàn)元有價(jià)證券7.某公司發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率為8%，當(dāng)前股價(jià)為20元，最近一年每股股利為2元。若市場(chǎng)必要收益率為12%，則該股票的內(nèi)在價(jià)值為（）。A.25元B.30元C.35元D.40元8.某企業(yè)采用作業(yè)成本法核算成本，某產(chǎn)品的直接材料成本為100元，直接人工成本為50元，作業(yè)成本為30元。則該產(chǎn)品的總成本為（）。A.180元B.150元C.120元D.100元9.在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中，遠(yuǎn)期合約的主要作用是（）。A.鎖定未來(lái)匯率B.提高外匯流動(dòng)性C.降低外匯風(fēng)險(xiǎn)D.增加外匯收益10.某公司計(jì)劃投資一個(gè)新項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額為1000萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命為5年，每年凈現(xiàn)金流為300萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）為（）。A.200萬(wàn)元B.300萬(wàn)元C.400萬(wàn)元D.500萬(wàn)元二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題3分，共15分）1.影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理效率的因素包括（）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期D.長(zhǎng)期借款利率E.資本結(jié)構(gòu)2.在財(cái)務(wù)分析中，常用的償債能力指標(biāo)包括（）。A.流動(dòng)比率B.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.利息保障倍數(shù)E.凈資產(chǎn)收益率3.某公司采用剩余股利政策分配股利，當(dāng)前權(quán)益資本成本為12%，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益60%、債務(wù)40%。若公司留存收益為200萬(wàn)元，可供分配的利潤(rùn)為100萬(wàn)元，則股利支付率為（）。A.50%B.60%C.40%D.70%E.80%4.在跨國(guó)財(cái)務(wù)管理中，匯率變動(dòng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)D.投資風(fēng)險(xiǎn)E.籌資風(fēng)險(xiǎn)5.某企業(yè)采用滾動(dòng)預(yù)算編制預(yù)算，每季度滾動(dòng)一次。若當(dāng)前為2026年第一季度，則2026年預(yù)算涵蓋的時(shí)間段包括（）。A.2026年Q1B.2026年Q2C.2026年Q3D.2026年Q4E.2027年Q1三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（）2.在股利折現(xiàn)模型中，股利增長(zhǎng)率不能超過(guò)市場(chǎng)必要收益率。（）3.現(xiàn)金循環(huán)期越短，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金需求越低。（）4.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，資產(chǎn)的預(yù)期收益率越高。（）5.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值一定大于其市場(chǎng)價(jià)值。（）6.存貨ABC分類法中，A類庫(kù)存應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)控。（）7.在杜邦分析體系中，提高財(cái)務(wù)杠桿可以提升凈資產(chǎn)收益率。（）8.隨機(jī)模型控制現(xiàn)金持有量時(shí)，最優(yōu)現(xiàn)金返回線與最小現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)。（）9.匯率風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)遠(yuǎn)期合約、期貨合約等多種方式管理。（）10.在剩余股利政策下，公司優(yōu)先使用留存收益進(jìn)行再投資。（）四、計(jì)算題（共5題，每題5分，共25分）1.某公司2025年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)如下：銷售收入1000萬(wàn)元，銷售成本600萬(wàn)元，管理費(fèi)用100萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用50萬(wàn)元，所得稅率25%。計(jì)算2025年的銷售凈利率和凈利潤(rùn)。2.某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為60天，存貨周轉(zhuǎn)期為90天，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為30天。計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)期。3.某公司發(fā)行債券，面值1000元，票面利率8%，期限5年，每年付息一次。若市場(chǎng)必要收益率為10%，計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。4.某公司計(jì)劃投資一個(gè)新項(xiàng)目，初始投資100萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命5年，每年凈現(xiàn)金流30萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為12%，計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR）。5.某公司采用隨機(jī)模型控制現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金返回線為80萬(wàn)元，最小現(xiàn)金持有量為30萬(wàn)元，現(xiàn)金持有量的標(biāo)準(zhǔn)差為10萬(wàn)元。若當(dāng)前現(xiàn)金持有量為100萬(wàn)元，計(jì)算應(yīng)調(diào)整的現(xiàn)金金額。五、簡(jiǎn)答題（共4題，每題5分，共20分）1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿的優(yōu)缺點(diǎn)。2.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)。3.簡(jiǎn)述匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要類型。4.簡(jiǎn)述股利分配政策的類型及其特點(diǎn)。六、論述題（1題，10分）論述企業(yè)如何進(jìn)行有效的資本預(yù)算決策。答案與解析一、單項(xiàng)選擇題答案與解析1.B解析：年折舊額＝（100－10）/5＝18萬(wàn)元。2.C解析：CAPM中影響預(yù)期收益率的因素包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和貝塔系數(shù)，公司規(guī)模不屬于CAPM模型范疇。3.B解析：轉(zhuǎn)換價(jià)值＝12×10＝120元。4.C解析：A類庫(kù)存占比最高，應(yīng)重點(diǎn)管理。5.A解析：杜邦分析體系將ROE分解為銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和財(cái)務(wù)杠桿。6.C解析：當(dāng)前現(xiàn)金持有量高于最優(yōu)現(xiàn)金返回線，應(yīng)購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量回落至最優(yōu)水平。7.A解析：內(nèi)在價(jià)值＝2×（1＋8%）/（12%－8%）＝25元。8.A解析：總成本＝100＋50＋30＝180元。9.A解析：遠(yuǎn)期合約的主要作用是鎖定未來(lái)匯率。10.A解析：NPV＝－1000＋300×（P/A,10%,5）＝200萬(wàn)元。二、多項(xiàng)選擇題答案與解析1.ABC解析：營(yíng)運(yùn)資金管理效率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期相關(guān)。2.ABD解析：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和利息保障倍數(shù)是償債能力指標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率反映盈利能力。3.A解析：股利支付率＝100/（200＋100）×100%＝50%。4.ABC解析：匯率風(fēng)險(xiǎn)主要包括交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。5.ABCD解析：滾動(dòng)預(yù)算每季度滾動(dòng)一次，涵蓋當(dāng)前季度及未來(lái)三個(gè)季度。三、判斷題答案與解析1.正確2.正確3.正確4.正確5.錯(cuò)誤解析：轉(zhuǎn)換價(jià)值可能低于市場(chǎng)價(jià)值。6.正確7.正確8.錯(cuò)誤解析：最優(yōu)現(xiàn)金返回線與最小現(xiàn)金持有量相關(guān)。9.正確10.正確四、計(jì)算題答案與解析1.銷售凈利率＝（1000－600－100－50）/1000×100%＝25%；凈利潤(rùn)＝（1000－600－100－50）×（1－25%）＝125萬(wàn)元。2.現(xiàn)金循環(huán)期＝60＋90－30＝120天。3.發(fā)行價(jià)格＝8%×1000×（P/A,10%,5）＋1000×（P/F,10%,5）≈807元。4.IRR＝30×（P/A,IRR,5）－100＝0，IRR≈15%。5.調(diào)整金額＝80－[100－30＋10×√2]＝－10萬(wàn)元（賣(mài)出10萬(wàn)元有價(jià)證券）。五、簡(jiǎn)答題答案與解析1.財(cái)務(wù)杠桿的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：放大股東權(quán)益收益率；缺點(diǎn)：放大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)：降低營(yíng)運(yùn)資金需求；提高資金使用效率；保障企業(yè)運(yùn)營(yíng)。3.匯率風(fēng)險(xiǎn)類型：交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。4.股利分配政策：剩余股利政策（優(yōu)先再投資）；固定股利政策（穩(wěn)定）；固定股利支付率政策（按比例分配）。六、論述題答案與解析企業(yè)進(jìn)行有效的資本預(yù)算決策需考慮：1.凈現(xiàn)值法（NPV）：計(jì)算項(xiàng)目現(xiàn)金流折現(xiàn)值，選擇NPV≥0的項(xiàng)目。2