內(nèi)容目錄一、頻子額益覽 4二、類(lèi)頻子期現(xiàn)跟蹤 4頻格間子 4頻價(jià)離子 6憾避子 7率性子 9三、于本因與頻因構(gòu)的證1000數(shù)增策表現(xiàn) 11附錄：頻金組中證1000指增策周持列表 13附錄：頻基面組合證1000指增略本持列表 14風(fēng)險(xiǎn)示 15圖表目錄圖表1：各類(lèi)頻近期證1000數(shù)股的股現(xiàn) 4圖表2：價(jià)區(qū)細(xì)子近在證1000指分股收表現(xiàn) 4圖表3：價(jià)區(qū)細(xì)子最一在證1000成分的益現(xiàn) 5圖表4：價(jià)區(qū)因值曲線(xiàn) 5圖表5：價(jià)區(qū)因期在證1000指成的收表現(xiàn) 5圖表6：量背細(xì)子近在證1000指分股收表現(xiàn) 6圖表7：量背細(xì)子最一在證1000成分的益現(xiàn) 6圖表8：量背因值曲線(xiàn) 7圖表9：量背因期在證1000指成的收表現(xiàn) 7圖表10：遺規(guī)細(xì)因子期證1000成分的益現(xiàn) 7圖表11：遺規(guī)細(xì)因子近周證1000指數(shù)分的益現(xiàn) 8圖表12：遺規(guī)因凈值線(xiàn) 8圖表13：遺規(guī)因近期證1000數(shù)股的益現(xiàn) 9圖表14：斜凸細(xì)因子期證800指成分的益現(xiàn) 9圖表15：斜凸細(xì)因子期證800指成分的益現(xiàn) 10圖表16：斜凸細(xì)因子值線(xiàn) 10圖表17：斜凸細(xì)因子期證800指成分的益現(xiàn) 11圖表18：高“”合證1000數(shù)強(qiáng)凈值線(xiàn) 11圖表19：高“”合證1000數(shù)強(qiáng)指標(biāo) 11圖表20：高“”合證1000數(shù)強(qiáng)近期現(xiàn) 12圖表21：高&本振組證1000數(shù)策略值線(xiàn) 12圖表22：高&本振組證1000數(shù)策略標(biāo) 12圖表23：高&本振組證1000數(shù)策略期現(xiàn) 13圖表24：高頻金組合中證1000指數(shù)增強(qiáng)本周持倉(cāng)列表 13圖表25：高&本振組證1000數(shù)策略周倉(cāng)表 141000益率-0.88，多頭超額收率-0.51。量?jī)r(jià)背離因多空收率0.37-0.130.03。圖表1：各大類(lèi)高頻因子近期在中證1000指數(shù)成分股的選股表現(xiàn)因子名稱(chēng)價(jià)格區(qū)間因子量?jī)r(jià)背離因子遺憾規(guī)避因子上周-0.88%1.73%-0.13%多空本月以來(lái)-0.88%1.73%-0.13%今年以來(lái)12.91%16.24%14.72%上周-0.51%0.37%0.03%多頭超額本月以來(lái)-0.51%0.37%0.03%今年以來(lái)4.98%4.93%-1.00%注：1.本報(bào)中頻試調(diào)均為周后個(gè)易的盤(pán)因此前期 中測(cè)結(jié)能會(huì)有；23高頻價(jià)格區(qū)間因子高價(jià)格區(qū)間成交筆數(shù)與成交量因子與股票未來(lái)收益呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)性，即股票在日內(nèi)低價(jià)格區(qū)間平均每筆成交量因子與股票未來(lái)收益呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)性，即低價(jià)格區(qū)間的平均每筆成交量我們現(xiàn)格80區(qū)成交因（VH0TA價(jià)格0間交數(shù)（MI80T）和低格10間筆交量周頻調(diào)頻上現(xiàn)好個(gè)分圖表2：價(jià)格區(qū)間細(xì)分因子近期在中證1000指數(shù)成分股的收益表現(xiàn)因子數(shù)因子因子數(shù)因子交量因子上周-0.58%-0.74%0.15%多空本月以來(lái)-0.58%-0.74%0.15%今年以來(lái)17.55%20.58%2.81%上周-0.52%-0.39%0.08%多頭超額本月以來(lái)-0.52%-0.39%0.08%今年以來(lái)5.64%7.15%0.36%

高價(jià)格區(qū)間成交量

高價(jià)格區(qū)間成交筆

低價(jià)格區(qū)間每筆成圖表3：價(jià)格區(qū)間細(xì)分因子最近一周在中證1000指成分股的收益表現(xiàn)0.40%avpml10taavpml10tamih80tvh80ta0.20%0.10%0.00%-0.10%-0.20%-0.30%-0.40%-0.50%-0.60%多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收益我們以2525和50權(quán)重三因進(jìn)合，對(duì)成因進(jìn)行市值性，圖表4：價(jià)格區(qū)間因子凈值曲線(xiàn)6 43210L_excnav L_nav mkt_nav 樣本外圖表5：價(jià)格區(qū)間因子近期在中證1000指數(shù)成分股的收益表現(xiàn)

上周 本月以來(lái) 今年以多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收益高頻量?jī)r(jià)背離因子在前期《Alpha圖表6：量?jī)r(jià)背離細(xì)分因子近期在中證1000指數(shù)成分股的收益表現(xiàn)因子名稱(chēng)價(jià)格與成交筆數(shù)相關(guān)性因子價(jià)格與成交量相關(guān)性因子上周2.60%2.92%多空本月以來(lái)2.60%2.92%今年以來(lái)28.03%24.47%上周0.50%0.52%多頭超額本月以來(lái)0.50%0.52%今年以來(lái)8.80%10.71%圖表7：量?jī)r(jià)背離細(xì)分因子最近一周在中證1000指成分股的收益表現(xiàn)1.00%0.90%0.80%0.70%0.60%0.50%0.40%0.30%0.20%0.10%0.00%CorrPMW CorrPVW多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收益圖表8：量?jī)r(jià)背離因子凈值曲線(xiàn)210L_excnav L_nav mkt_nav 樣本外2020圖表9：量?jī)r(jià)背離因子近期在中證1000指數(shù)成分股的收益表現(xiàn)35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%

上周 本月以來(lái)多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收

今年以來(lái)遺憾規(guī)避因子在前期《Alpha圖表10：遺憾規(guī)避細(xì)分因子近期在中證1000指數(shù)成分股的收益表現(xiàn)因子名稱(chēng)賣(mài)出反彈占比因子賣(mài)出反彈偏離因子上周0.10%1.10%多空本月以來(lái)0.10%1.10%今年以來(lái)-1.16%21.87%上周-0.08%0.17%多頭超額本月以來(lái)-0.08%0.17%今年以來(lái)-4.73%-1.88%圖表11：遺憾規(guī)避細(xì)分因子最近一周在中證1000指數(shù)成分股的收益表現(xiàn)0.40%LCVOLESWLCPESWLCVOLESWLCPESW0.30%0.25%0.20%0.15%0.10%0.05%0.00%-0.05%-0.10%-0.15%多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收益圖表12：遺憾規(guī)避因子凈值曲線(xiàn)43210L_excnav L_nav mkt_nav 樣本外-1.00圖表13：遺憾規(guī)避因子近期在中證1000指數(shù)成分股的收益表現(xiàn)25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%

上周 本月以來(lái)多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收

今年以來(lái)斜率凸性因子（Slope_abl）因子名稱(chēng)高檔斜率因子高檔斜率凸性因子上周因子名稱(chēng)高檔斜率因子高檔斜率凸性因子上周-0.92%0.25%多空本月以來(lái)-0.92%0.25%今年以來(lái)-5.51%-13.42%上周-0.51%0.64%多頭超額本月以來(lái)-0.51%0.64%今年以來(lái)-9.82%-4.05%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%

SlopeablW多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收

SlopealhW圖表16：斜率凸性細(xì)分因子凈值曲線(xiàn)10L_excnav L_nav mkt_nav 樣本外

1.41.210.80.60.40.20201625.00%上周本月以來(lái)上周本月以來(lái)今年以來(lái)15.00%10.00%5.00%0.00%-5.00%-10.00%

多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收益為考慮高頻因子的實(shí)際選股表現(xiàn)，我們將上述三類(lèi)高頻因子等權(quán)合成構(gòu)建了高頻金組合中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略。策略調(diào)倉(cāng)頻率為周度，手續(xù)費(fèi)率為單邊千分之二，基準(zhǔn)為中1000圖表18：高頻金組合中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略?xún)糁登€(xiàn)3210策略多頭凈值 基準(zhǔn)凈值 策略-基準(zhǔn)對(duì)沖值 樣本外圖表19：高頻金組合中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略指標(biāo)0.137.16。圖表20：高頻金組合中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略近期表現(xiàn)30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%

上周 本月以來(lái)多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收

今年以來(lái)基1000圖表21：高頻&基本面共振組合中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略?xún)糁登€(xiàn)43210策略多頭凈值 基準(zhǔn)凈值 策略-基準(zhǔn)對(duì)沖值 樣本外圖表22：高頻&基本面共振組合中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略指標(biāo)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略中證1000指數(shù)年化收益率13.66-0.70年化波動(dòng)率23.4924.01Sharpe比率0.58-0.03最大回撤率39.6055.11雙邊換手率（周度）22.54年化超額收益率14.21跟蹤誤差4.19信息比率3.39超額最大回撤4.52可以看出，加入基本面因子后的指數(shù)增強(qiáng)策略的各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)均有一定程度提升。且在樣0.357.03。圖表23：高頻&基本面共振組合中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略近期表現(xiàn)30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%

上周 本月以來(lái)多頭超額收益 多頭收益 基準(zhǔn)收

今年以來(lái)圖表24：高頻金組合中證1000指數(shù)增強(qiáng)本周持倉(cāng)列表股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)000913.SZ錢(qián)江摩托301327.SZ華寶新能002003.SZ偉星股份600285.SH羚銳制藥002324.SZ普利特002091.SZ江蘇國(guó)泰002544.SZ普天科技300548.SZ長(zhǎng)芯博創(chuàng)002913.SZ奧士康300009.SZ安科生物600461.SH洪城環(huán)境300718.SZ長(zhǎng)盛軸承688252.SH天德鈺600710.SH蘇美達(dá)002588.SZ史丹利301626.SZ蘇州天脈002859.SZ潔美科技000025.SZ特力A002332.SZ仙琚制藥300972.SZ萬(wàn)辰集團(tuán)603368.SH柳藥集團(tuán)301316.SZ慧博云通002041.SZ登海種業(yè)002434.SZ萬(wàn)里揚(yáng)300672.SZ國(guó)科微300596.SZ利安隆603393.SH新天然氣002991.SZ甘源食品300910.SZ瑞豐新材000603.SZ盛達(dá)資源301376.SZ致歐科技001914.SZ招商積余688739.SH成大生物002258.SZ利爾化學(xué)301556.SZ托普云農(nóng)603193.SH潤(rùn)本股份601163.SH三角輪胎600315.SH上海家化000581.SZ威孚高科688150.SH萊特光電002326.SZ永太科技002034.SZ旺能環(huán)境002727.SZ一心堂002101.SZ廣東鴻圖300171.SZ東富龍601827.SH三峰環(huán)境002096.SZ易普力688690.SH納微科技002036.SZ聯(lián)創(chuàng)電子300130.SZ新國(guó)都603766.SH隆鑫通用300049.SZ福瑞股份002597.SZ金禾實(shí)業(yè)688515.SH裕太微000828.SZ東莞控股002626.SZ金達(dá)威688389.SH普門(mén)科技603297.SH永新光學(xué)002777.SZ久遠(yuǎn)銀海601900.SH南方傳媒002182.SZ寶武鎂業(yè)688050.SH愛(ài)博醫(yī)療002832.SZ比音勒芬300770.SZ新媒股份002959.SZ小熊電器000923.SZ河鋼資源603920.SH世運(yùn)電路603530.SH神馬電力600388.SH龍凈環(huán)保002315.SZ焦點(diǎn)科技002901.SZ大博醫(yī)療603516.SH淳中科技300779.SZ惠城環(huán)保600507.SH方大特鋼002215.SZ諾普信601101.SH昊華能源300119.SZ瑞普生物603599.SH廣信股份605376.SH博遷新材603308.SH應(yīng)流股份301091.SZ深城交002484.SZ江海股份605222.SH起帆電纜301606.SZ綠聯(lián)科技000761.SZ本鋼板材300183.SZ東軟載波300416.SZ蘇試試驗(yàn)300776.SZ帝爾激光002015.SZ協(xié)鑫能科600548.SH深高速688083.SH中望軟件603194.SH中力股份002791.SZ堅(jiān)朗五金603662.SH柯力傳感605296.SH神農(nóng)集團(tuán)688005.SH容百科技002833.SZ弘亞數(shù)控股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)002612.SZ朗姿股份300580.SZ貝斯特600548.SH深高速000791.SZ甘肅能源601777.SH千里科技000058.SZ深賽格603013.SH亞普股份301035.SZ潤(rùn)豐股份301177.SZ迪阿股份600388.SH龍凈環(huán)保600649.SH城投控股300409.SZ道氏技術(shù)300075.SZ數(shù)字政通300779.SZ惠城環(huán)保688192.SH迪哲醫(yī)藥605116.SH奧銳特300925.SZ法本信息601069.SH西部黃金002048.SZ寧波華翔688019.SH安集科技603583.SH捷昌驅(qū)動(dòng)688690.SH納微科技300031.SZ寶通科技301004.SZ嘉益股份000990.SZ誠(chéng)志股份300119.SZ瑞普生物603348.SH文燦股份002541.SZ鴻路鋼構(gòu)600389.SH江山股份300443.SZ金雷股份600064.SH南京高科000544.SZ中原環(huán)保301508.SZ中機(jī)認(rèn)檢300083.SZ創(chuàng)世紀(jì)300492.SZ華圖山鼎001308.SZ康冠科技301339.SZ通行寶603516.SH淳中科技300633.SZ開(kāi)立醫(yī)療601020.SH華鈺礦業(yè)300363.SZ博騰股份003012.SZ東鵬控股688498.SH源杰科技003039.SZ順控發(fā)展301155.SZ海力風(fēng)電603194.SH中力股份002276.SZ萬(wàn)馬股份000682.SZ東方電子000899.SZ贛能股份002705.SZ新寶股份688443.SH智翔金泰603118.SH共進(jìn)股份603444.SH吉比特000600.SZ建投能源688185.SH康希諾002468.SZ申通快遞603099.SH長(zhǎng)白山688001.SH華興源創(chuàng)600908.SH無(wú)錫銀行600195.SH中牧股份股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)603693.SH江蘇新能002487.SZ大金重工002003.SZ偉星股份300548.SZ長(zhǎng)芯博創(chuàng)002626.SZ金達(dá)威603713.SH密爾克衛(wèi)002588.SZ史丹利600285.SH羚銳制藥603871.SH嘉友國(guó)際300036.SZ超圖軟件600461.SH洪城環(huán)境688208.SH道通科技002368.SZ太極股份301090.SZ華潤(rùn)材料688502.SH茂萊光學(xué)688536.SH思瑞浦688322.SH奧比中光003021.SZ兆威機(jī)電300702.SZ天宇股份300972.SZ萬(wàn)辰集團(tuán)300438.SZ鵬輝能源301589.SZ諾瓦星云301376.SZ致歐科技300913.SZ兆龍互連300926.SZ博俊科技605599.SH菜百股份002747.SZ埃斯頓603236.SH移遠(yuǎn)通信603699.SH紐威股份301381.SZ賽維時(shí)代688127.SH藍(lán)特光學(xué)001914.SZ招商積余600323.SH瀚藍(lán)環(huán)境001323.SZ慕思股份688326.SH經(jīng)緯恒潤(rùn)300113.SZ順網(wǎng)科技000099.SZ中信海直300747.SZ銳科激光000581.SZ威孚高科688150.SH萊特光電688091.SH上海誼眾300348.SZ長(zhǎng)亮科技688048.SH長(zhǎng)光華芯603308.SH應(yīng)流股份688131.SH皓元醫(yī)藥600771.SH廣譽(yù)遠(yuǎn)605020.SH永和股份601900.SH南方傳媒688321.SH微芯生物002867.SZ周大生002096.SZ易普力301606.SZ綠聯(lián)科技688177.SH百奧泰601033.SH永興股份603766.SH隆鑫通用603530.SH神馬電力002913.SZ奧士康301487.SZ盟固利301047.SZ義翹神州601101.SH昊華能源600420.SH國(guó)藥現(xiàn)代600710.SH蘇美達(dá)300674.SZ宇信科技300770.SZ新媒股份001309.SZ德明利301316.SZ慧博云通000828.SZ東莞控股300049.SZ福瑞股份688300.SH聯(lián)瑞新材300596.SZ利安隆002777.SZ久遠(yuǎn)銀海002891.SZ中寵股份688141.SH杰華特000059.SZ華錦股份600866.SH星湖科技688380.SH中微半導(dǎo)600861.SH北京人