2025年基金從業(yè)資格證之證券投資基金基礎(chǔ)知識模擬試題試卷含答案一、單項選擇題（每題1分，共40分）1.以下關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說法，錯誤的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況B.資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系為：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益C.資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果D.資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)部分按照流動性大小排列答案：C解析：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表，它報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，基本邏輯關(guān)系為資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，資產(chǎn)部分按照流動性大小排列。而反映企業(yè)在一定時期經(jīng)營成果的是利潤表，不是資產(chǎn)負(fù)債表，所以C選項說法錯誤。2.下列關(guān)于股票的說法，錯誤的是（）。A.股票是一種有價證券B.股票是一種所有權(quán)憑證C.股票的市場價格通常是固定不變的D.股票可以為持有人帶來股息和紅利收入答案：C解析：股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。股票的市場價格會受到多種因素的影響，如公司的經(jīng)營狀況、宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢等，是不斷波動變化的，并非固定不變，所以C選項錯誤。3.債券的久期是指（）。A.債券的到期時間B.債券的剩余期限C.債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時間D.債券的持有期限答案：C解析：債券久期是債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時間，它衡量了債券價格對利率變動的敏感性。到期時間和剩余期限只是簡單的時間概念，不能準(zhǔn)確反映債券價格對利率的敏感性。持有期限是投資者持有債券的時間，與久期概念不同，所以C選項正確。4.某基金的年化收益率為10%，投資期限為3年，若初始投資10000元，按復(fù)利計算，3年后的本利和為（）元。A.13000B.13310C.13200D.13400答案：B解析：復(fù)利終值的計算公式為\(F=P(1+r)^n\)，其中\(zhòng)(F\)為終值（本利和），\(P\)為現(xiàn)值（初始投資），\(r\)為年利率，\(n\)為期數(shù)。將\(P=10000\)元，\(r=10\%=0.1\)，\(n=3\)代入公式可得：\(F=10000×(1+0.1)^3=10000×1.331=13310\)元，所以答案是B。5.以下屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A.公司財務(wù)欺詐風(fēng)險B.行業(yè)競爭加劇風(fēng)險C.宏觀經(jīng)濟衰退風(fēng)險D.公司經(jīng)營管理不善風(fēng)險答案：C解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響，這種風(fēng)險不能通過分散投資加以消除。宏觀經(jīng)濟衰退風(fēng)險會影響整個市場，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。而公司財務(wù)欺詐風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險、公司經(jīng)營管理不善風(fēng)險都是針對特定公司或行業(yè)的風(fēng)險，屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險，可以通過分散投資來降低，所以C選項正確。6.夏普比率反映了（）。A.基金承擔(dān)單位風(fēng)險所獲得的超過無風(fēng)險收益的額外收益B.基金的絕對收益水平C.基金的相對收益水平D.基金的風(fēng)險水平答案：A解析：夏普比率的計算公式為\(SharpeRatio=(Rp-Rf)/σp\)，其中\(zhòng)(Rp\)為投資組合的平均收益率，\(Rf\)為無風(fēng)險收益率，\(σp\)為投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。它衡量了基金承擔(dān)單位風(fēng)險所獲得的超過無風(fēng)險收益的額外收益，反映了基金在承擔(dān)風(fēng)險的同時獲取收益的能力，而不是單純的絕對收益水平、相對收益水平或風(fēng)險水平，所以A選項正確。7.已知某基金的貝塔系數(shù)為1.2，市場組合的預(yù)期收益率為10%，無風(fēng)險收益率為4%，則該基金的預(yù)期收益率為（）。A.11.2%B.10%C.12%D.14%答案：A解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型\(E(Ri)=Rf+βi×[E(Rm)-Rf]\)，其中\(zhòng)(E(Ri)\)為資產(chǎn)\(i\)的預(yù)期收益率，\(Rf\)為無風(fēng)險收益率，\(βi\)為資產(chǎn)\(i\)的貝塔系數(shù)，\(E(Rm)\)為市場組合的預(yù)期收益率。將\(Rf=4\%\)，\(βi=1.2\)，\(E(Rm)=10\%\)代入公式可得：\(E(Ri)=4\%+1.2×(10\%-4\%)=4\%+1.2×6\%=4\%+7.2\%=11.2\%\)，所以答案是A。8.下列關(guān)于期貨合約的說法，錯誤的是（）。A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約B.期貨合約的交易在交易所內(nèi)進行C.期貨合約的雙方都需要繳納保證金D.期貨合約的到期日可以由交易雙方協(xié)商確定答案：D解析：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，在交易所內(nèi)進行交易，交易雙方都需要繳納保證金以保證合約的履行。期貨合約的各項條款，包括到期日等都是由交易所統(tǒng)一規(guī)定的，不能由交易雙方協(xié)商確定，所以D選項說法錯誤。9.某投資者在銀行間債券市場購買了100萬元面值的債券，票面利率為5%，期限為3年，每年付息一次，該債券的發(fā)行價格為95萬元，則該債券的當(dāng)期收益率為（）。A.5%B.5.26%C.4.74%D.6%答案：B解析：當(dāng)期收益率的計算公式為\(當(dāng)期收益率=年利息收入/當(dāng)前債券市場價格×100\%\)。年利息收入=債券面值×票面利率=\(100×5\%=5\)萬元，當(dāng)前債券市場價格為95萬元，所以當(dāng)期收益率=\(5/95×100\%≈5.26\%\)，答案是B。10.以下不屬于衍生工具的是（）。A.遠(yuǎn)期合約B.債券C.期貨合約D.期權(quán)合約答案：B解析：衍生工具是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)。遠(yuǎn)期合約、期貨合約和期權(quán)合約都屬于衍生工具，它們的價值與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格變動相關(guān)。而債券是一種固定收益證券，是發(fā)行人向投資者發(fā)行的債務(wù)憑證，不屬于衍生工具，所以B選項正確。11.基金的業(yè)績歸因分析主要是為了（）。A.評估基金的絕對收益水平B.評估基金的相對收益水平C.分析基金收益的來源和構(gòu)成D.評估基金的風(fēng)險水平答案：C解析：基金的業(yè)績歸因分析是通過一定的方法，將基金的收益分解為不同的組成部分，分析這些部分是如何對基金的整體收益做出貢獻的，也就是分析基金收益的來源和構(gòu)成。它不是單純地評估基金的絕對收益水平、相對收益水平或風(fēng)險水平，所以C選項正確。12.貨幣市場基金的投資對象不包括（）。A.商業(yè)票據(jù)B.短期國債C.股票D.銀行定期存單答案：C解析：貨幣市場基金主要投資于貨幣市場工具，如商業(yè)票據(jù)、短期國債、銀行定期存單等，這些工具具有期限短、流動性強、風(fēng)險低等特點。而股票屬于權(quán)益類資產(chǎn)，風(fēng)險相對較高，不屬于貨幣市場基金的投資對象，所以C選項正確。13.某基金的投資組合中，股票占60%，債券占30%，現(xiàn)金占10%，該基金的資產(chǎn)配置類型屬于（）。A.保守型B.平衡型C.激進型D.防御型答案：B解析：保守型資產(chǎn)配置通常股票占比較低，債券和現(xiàn)金占比較高；激進型資產(chǎn)配置股票占比很高；防御型資產(chǎn)配置也是傾向于增加債券和現(xiàn)金等安全性較高資產(chǎn)的比例。平衡型資產(chǎn)配置一般股票和債券都有一定的比例，該基金股票占60%，債券占30%，現(xiàn)金占10%，屬于平衡型資產(chǎn)配置，所以B選項正確。14.以下關(guān)于基金托管人的職責(zé)，錯誤的是（）。A.安全保管基金財產(chǎn)B.按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶C.編制基金財務(wù)會計報告D.監(jiān)督基金管理人的投資運作答案：C解析：基金托管人的職責(zé)包括安全保管基金財產(chǎn)、按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶、監(jiān)督基金管理人的投資運作等。而編制基金財務(wù)會計報告是基金管理人的職責(zé)，不是基金托管人的職責(zé)，所以C選項說法錯誤。15.某基金在過去5年的收益率分別為8%、10%、-5%、12%、7%，則該基金的幾何平均收益率為（）。A.6.5%B.6.6%C.6.7%D.6.8%答案：B解析：幾何平均收益率的計算公式為\(R_G=\sqrt[n]{\prod_{i=1}^{n}(1+R_i)}-1\)，其中\(zhòng)(R_i\)為各期收益率，\(n\)為期數(shù)。將各收益率代入公式可得：\((1+0.08)×(1+0.1)×(1-0.05)×(1+0.12)×(1+0.07)=1.379\)，\(\sqrt[5]{1.379}-1≈6.6\%\)，所以答案是B。16.以下關(guān)于有效市場假說的說法，正確的是（）。A.弱有效市場意味著技術(shù)分析無效B.半強有效市場意味著基本面分析有效C.強有效市場意味著所有信息都不能被用來獲取超額收益D.以上說法都正確答案：C解析：弱有效市場中，證券價格已經(jīng)反映了過去的交易信息，技術(shù)分析無法獲得超額收益，但這并不意味著技術(shù)分析完全無效，只是不能獲得持續(xù)的超額收益，A選項錯誤。半強有效市場中，證券價格已經(jīng)反映了所有公開信息，基本面分析也無法獲得超額收益，B選項錯誤。強有效市場中，證券價格反映了所有信息，包括公開信息和內(nèi)幕信息，所有信息都不能被用來獲取超額收益，C選項正確。17.某基金的投資組合中包含A、B兩只股票，A股票的權(quán)重為60%，B股票的權(quán)重為40%，A股票的預(yù)期收益率為15%，B股票的預(yù)期收益率為10%，則該投資組合的預(yù)期收益率為（）。A.12%B.13%C.14%D.15%答案：B解析：投資組合的預(yù)期收益率等于各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均值，計算公式為\(E(R_p)=\sum_{i=1}^{n}w_i×E(R_i)\)，其中\(zhòng)(w_i\)為資產(chǎn)\(i\)的權(quán)重，\(E(R_i)\)為資產(chǎn)\(i\)的預(yù)期收益率。將\(w_A=60\%=0.6\)，\(E(R_A)=15\%\)，\(w_B=40\%=0.4\)，\(E(R_B)=10\%\)代入公式可得：\(E(R_p)=0.6×15\%+0.4×10\%=9\%+4\%=13\%\)，所以答案是B。18.以下關(guān)于債券信用評級的說法，錯誤的是（）。A.信用評級是對債券發(fā)行人信用風(fēng)險的評估B.信用評級越高，債券的違約風(fēng)險越低C.信用評級主要由政府機構(gòu)進行D.信用評級結(jié)果會影響債券的發(fā)行利率答案：C解析：債券信用評級是對債券發(fā)行人信用風(fēng)險的評估，信用評級越高，說明發(fā)行人的信用狀況越好，債券的違約風(fēng)險越低。信用評級結(jié)果會影響債券的發(fā)行利率，信用評級高的債券發(fā)行利率相對較低。信用評級主要由專業(yè)的信用評級機構(gòu)進行，而不是政府機構(gòu)，所以C選項說法錯誤。19.某投資者以10元/股的價格買入1000股股票，持有一段時間后，以12元/股的價格賣出，在持有期間獲得每股0.5元的現(xiàn)金分紅，則該投資者的總收益率為（）。A.20%B.25%C.15%D.30%答案：B解析：總收益率的計算公式為\(總收益率=\frac{賣出收入-買入成本+分紅收入}{買入成本}×100\%\)。買入成本=\(10×1000=10000\)元，賣出收入=\(12×1000=12000\)元，分紅收入=\(0.5×1000=500\)元。代入公式可得：\(\frac{12000-10000+500}{10000}×100\%=\frac{2500}{10000}×100\%=25\%\)，所以答案是B。20.以下關(guān)于基金估值的說法，錯誤的是（）。A.基金估值是確定基金資產(chǎn)凈值的過程B.基金估值的頻率通常與基金的類型有關(guān)C.基金估值可以由基金管理人自行進行，也可以委托專業(yè)的估值機構(gòu)進行D.基金估值的目的是為了確定基金的交易價格答案：D解析：基金估值是確定基金資產(chǎn)凈值的過程，估值的頻率通常與基金的類型有關(guān)，如開放式基金通常每個交易日進行估值，封閉式基金可能每周或更長時間估值一次?；鸸乐悼梢杂苫鸸芾砣俗孕羞M行，也可以委托專業(yè)的估值機構(gòu)進行?；鸸乐档哪康氖菫榱擞嬎慊鸬馁Y產(chǎn)凈值，而不是確定基金的交易價格，開放式基金的交易價格是根據(jù)基金份額凈值來確定的，但這不是估值的目的，所以D選項說法錯誤。21.下列關(guān)于投資組合分散化的說法，正確的是（）。A.投資組合分散化可以消除所有風(fēng)險B.投資組合分散化只能消除系統(tǒng)性風(fēng)險C.投資組合分散化只能消除非系統(tǒng)性風(fēng)險D.投資組合分散化對風(fēng)險沒有影響答案：C解析：投資組合分散化是通過投資多種資產(chǎn)來降低風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險是針對特定公司或行業(yè)的風(fēng)險，可以通過分散投資將不同公司或行業(yè)的資產(chǎn)組合在一起，從而降低這種風(fēng)險。而系統(tǒng)性風(fēng)險是由整體市場因素引起的，無法通過分散投資來消除。所以投資組合分散化只能消除非系統(tǒng)性風(fēng)險，不能消除所有風(fēng)險，C選項正確。22.某債券的面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，市場利率為10%，則該債券的價格為（）元。A.924.18B.1000C.1075.82D.1100答案：A解析：債券價格的計算公式為\(P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{F}{(1+r)^n}\)，其中\(zhòng)(P\)為債券價格，\(C\)為每年利息支付，\(F\)為債券面值，\(r\)為市場利率，\(n\)為期限。每年利息支付\(C=1000×8\%=80\)元，\(F=1000\)元，\(r=10\%\)，\(n=5\)。代入公式計算：\[\begin{align*}P&=80×\frac{1-(1+0.1)^{-5}}{0.1}+\frac{1000}{(1+0.1)^5}\\&=80×3.7908+1000×0.6209\\&=303.264+620.921\\&≈924.18\end{align*}\]所以答案是A。23.以下關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)的買方需要繳納保證金B(yǎng).期權(quán)的賣方只有權(quán)利沒有義務(wù)C.看漲期權(quán)的買方有權(quán)在到期日或之前以約定價格買入標(biāo)的資產(chǎn)D.看跌期權(quán)的買方有權(quán)在到期日或之前以約定價格買入標(biāo)的資產(chǎn)答案：C解析：期權(quán)的買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，不需要繳納保證金，期權(quán)的賣方收取權(quán)利金但有履約義務(wù)，需要繳納保證金，A、B選項錯誤?？礉q期權(quán)的買方有權(quán)在到期日或之前以約定價格買入標(biāo)的資產(chǎn)，看跌期權(quán)的買方有權(quán)在到期日或之前以約定價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，C選項正確，D選項錯誤。24.某基金的標(biāo)準(zhǔn)差為15%，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為12%，該基金與市場組合的相關(guān)系數(shù)為0.8，則該基金的貝塔系數(shù)為（）。A..0.8B.1C.1.2D.1.5答案：C解析：貝塔系數(shù)的計算公式為\(β=\frac{ρ_{i,m}×σ_i}{σ_m}\)，其中\(zhòng)(ρ_{i,m}\)為資產(chǎn)\(i\)與市場組合的相關(guān)系數(shù)，\(σ_i\)為資產(chǎn)\(i\)的標(biāo)準(zhǔn)差，\(σ_m\)為市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差。將\(ρ_{i,m}=0.8\)，\(σ_i=15\%\)，\(σ_m=12\%\)代入公式可得：\(β=\frac{0.8×15\%}{12\%}=1.2\)，所以答案是C。25.以下關(guān)于基金費用的說法，錯誤的是（）。A.基金管理費通常按日計提B.基金托管費通常按年支付C.銷售服務(wù)費是用于基金銷售和服務(wù)的費用D.基金交易費用包括印花稅、傭金等答案：B解析：基金管理費通常按日計提，按月支付；基金托管費也是按日計提，按月支付，而不是按年支付，B選項說法錯誤。銷售服務(wù)費是用于基金銷售和服務(wù)的費用，基金交易費用包括印花稅、傭金等，A、C、D選項說法正確。26.某投資者在年初投資10000元購買某基金，年末該基金的資產(chǎn)凈值為11000元，該基金在年內(nèi)沒有分紅，則該基金的凈值增長率為（）。A.10%B.11%C.9%D.12%答案：A解析：凈值增長率的計算公式為\(凈值增長率=\frac{期末基金資產(chǎn)凈值-期初基金資產(chǎn)凈值}{期初基金資產(chǎn)凈值}×100\%\)。將期初基金資產(chǎn)凈值=10000元，期末基金資產(chǎn)凈值=11000元代入公式可得：\(\frac{11000-10000}{10000}×100\%=10\%\)，所以答案是A。27.以下關(guān)于資產(chǎn)配置的時間跨度，說法正確的是（）。A.短期資產(chǎn)配置的時間跨度一般為1年以內(nèi)B.中期資產(chǎn)配置的時間跨度一般為1-3年C.長期資產(chǎn)配置的時間跨度一般為3年以上D.以上說法都正確答案：D解析：資產(chǎn)配置按照時間跨度可以分為短期、中期和長期。短期資產(chǎn)配置的時間跨度一般為1年以內(nèi)，中期資產(chǎn)配置的時間跨度一般為1-3年，長期資產(chǎn)配置的時間跨度一般為3年以上，所以D選項正確。28.某債券的久期為3年，當(dāng)市場利率下降1%時，該債券的價格將（）。A.上升約3%B.下降約3%C.上升約1%D.下降約1%答案：A解析：債券價格與市場利率呈反向變動關(guān)系，久期衡量了債券價格對利率變動的敏感性。當(dāng)市場利率變動時，債券價格變動的百分比近似等于久期乘以利率變動的百分比。已知久期為3年，市場利率下降1%，則債券價格將上升約\(3×1\%=3\%\)，所以答案是A。29.以下關(guān)于股票型基金的說法，錯誤的是（）。A.股票型基金的投資對象主要是股票B.股票型基金的風(fēng)險相對較高C.股票型基金的收益一定高于債券型基金D.股票型基金的資產(chǎn)配置中股票的比例一般不低于80%答案：C解析：股票型基金的投資對象主要是股票，資產(chǎn)配置中股票的比例一般不低于80%，由于股票市場的波動性較大，所以股票型基金的風(fēng)險相對較高。但股票型基金的收益并不一定高于債券型基金，其收益受到市場行情等多種因素的影響，在市場行情不好時，股票型基金的收益可能低于債券型基金，所以C選項說法錯誤。30.某基金的夏普比率為1.5，無風(fēng)險收益率為3%，市場組合的預(yù)期收益率為10%，則該基金的風(fēng)險調(diào)整后收益（相對于市場組合）為（）。A.7%B.10.5%C.13.5%D.15%答案：B解析：夏普比率衡量了基金承擔(dān)單位風(fēng)險所獲得的超過無風(fēng)險收益的額外收益。根據(jù)夏普比率公式\(SharpeRatio=(Rp-Rf)/σp\)，這里我們可以理解為該基金相對于市場組合的風(fēng)險調(diào)整后收益為\(Rf+SharpeRatio×(E(Rm)-Rf)\)，將\(Rf=3\%\)，\(SharpeRatio=1.5\)，\(E(Rm)=10\%\)代入可得：\(3\%+1.5×(10\%-3\%)=3\%+10.5\%=10.5\%\)，所以答案是B。31.以下關(guān)于期貨市場的功能，不包括（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機D.資源配置答案：D解析：期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)、套期保值和投機等功能。價格發(fā)現(xiàn)是指期貨市場能夠形成反映供求關(guān)系的價格；套期保值是指企業(yè)通過期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風(fēng)險；投機是指投資者通過預(yù)測期貨價格的變動獲取收益。資源配置不是期貨市場的主要功能，所以D選項正確。32.某投資者購買了一份看跌期權(quán)，期權(quán)費為2元，執(zhí)行價格為10元，標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格為8元，則該期權(quán)的內(nèi)在價值為（）元。A.0B.2C.10D.8答案：B解析：看跌期權(quán)的內(nèi)在價值的計算公式為\(內(nèi)在價值=Max(執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)市場價格,0)\)。將執(zhí)行價格=10元，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格=8元代入公式可得：\(內(nèi)在價值=Max(10-8,0)=2\)元，所以答案是B。33.以下關(guān)于基金業(yè)績評價的基準(zhǔn)比較法，說法正確的是（）。A.基準(zhǔn)比較法只能用單一基準(zhǔn)進行比較B.基準(zhǔn)比較法可以用多個基準(zhǔn)進行比較C.基準(zhǔn)比較法不考慮基金的風(fēng)險水平D.基準(zhǔn)比較法不能反映基金的相對表現(xiàn)答案：B解析：基準(zhǔn)比較法可以用單一基準(zhǔn)進行比較，也可以用多個基準(zhǔn)進行比較，A選項錯誤，B選項正確。基準(zhǔn)比較法在一定程度上會考慮基金的風(fēng)險水平，通過與基準(zhǔn)的比較可以反映基金的相對表現(xiàn)，C、D選項錯誤。34.某基金的投資組合中，大盤股占40%，中盤股占30%，小盤股占30%，該基金的風(fēng)格屬于（）。A.大盤風(fēng)格B.中盤風(fēng)格C.小盤風(fēng)格D.混合風(fēng)格答案：D解析：該基金的投資組合中包含了大盤股、中盤股和小盤股，且各有一定的比例，不屬于單一的大盤風(fēng)格、中盤風(fēng)格或小盤風(fēng)格，而是混合風(fēng)格，所以D選項正確。35.以下關(guān)于債券的凸性，說法正確的是（）。A.凸性是債券價格與收益率之間的線性關(guān)系B.凸性越大，債券價格對利率變動的敏感性越低C.凸性可以用來衡量債券價格曲線的彎曲程度D.凸性與久期的作用相同答案：C解析：凸性是用來衡量債券價格曲線的彎曲程度的，它反映了債券價格與收益率之間的非線性關(guān)系，A選項錯誤，C選項正確。凸性越大，債券價格對利率變動的敏感性越高，且在利率變動較大時，凸性可以對久期的估計誤差進行修正，與久期的作用不同，B、D選項錯誤。36.某投資者在開放式基金募集期間購買基金份額的行為稱為（）。A.申購B.認(rèn)購C.贖回D.轉(zhuǎn)換答案：B解析：在開放式基金募集期間購買基金份額的行為稱為認(rèn)購；在基金成立后的存續(xù)期間，投資者申請購買基金份額的行為稱為申購；投資者將持有的基金份額賣給基金管理人的行為稱為贖回；投資者將持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為稱為轉(zhuǎn)換，所以B選項正確。37.以下關(guān)于基金信息披露的說法，錯誤的是（）。A.基金信息披露可以保護投資者的利益B.基金信息披露可以提高基金運作的透明度C.基金信息披露只需要在基金合同生效后進行D.基金信息披露的內(nèi)容包括基金招募說明書、定期報告等答案：C解析：基金信息披露可以保護投資者的利益，提高基金運作的透明度。基金信息披露貫穿于基金的整個運作過程，不僅在基金合同生效后需要進行，在基金募集期間等也需要進行信息披露，其內(nèi)容包括基金招募說明書、定期報告等，所以C選項說法錯誤。38.某基金的投資組合中，債券A的權(quán)重為30%，年化收益率為6%；債券B的權(quán)重為70%，年化收益率為8%，則該投資組合的年化收益率為（）。A.7.4%B.7%C.7.6%D.8%答案：A解析：投資組合的年化收益率等于各資產(chǎn)年化收益率的加權(quán)平均值，即\(30\%×6\%+70\%×8\%=1.8\%+5.6\%=7.4\%\)，所以答案是A。39.以下關(guān)于金融市場的分類，錯誤的是（）。A.按照交易工具的期限，金融市場可以分為貨幣市場和資本市場B.按照交易標(biāo)的物，金融市場可以分為票據(jù)市場、證券市場等C.按照交易性質(zhì)，金融市場可以分為發(fā)行市場和流通市場D.按照交易場所，金融市場可以分為現(xiàn)貨市場和期貨市場答案：D解析：按照交易場所，金融市場可以分為場內(nèi)市場和場外市場；按照交割期限，金融市場可以分為現(xiàn)貨市場和期貨市場，所以D選項分類錯誤。A、B、C選項的分類是正確的。40.某投資者持有一份歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為50元，期權(quán)費為3元，到期日標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格為55元，則該投資者的損益為（）元。A.2B.5C.8D.-3答案：A解析：對于歐式看漲期權(quán)，當(dāng)?shù)狡谌諛?biāo)的資產(chǎn)市場價格大于執(zhí)行價格時，投資者會行權(quán)。投資者的損益=標(biāo)的資產(chǎn)市場價格-執(zhí)行價格-期權(quán)費，即\(55-50-3=2\)元，所以答案是A。二、填空題（每題2分，共20分）1.資產(chǎn)負(fù)債表的基本等式是（資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益）。解析：這是會計中的基本等式，反映了企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的平衡關(guān)系。2.債券的票面利率是指債券發(fā)行人承諾支付給債券持有人的（）利率。答案：名義解析：債券的票面利率是債券發(fā)行人在債券票面上標(biāo)明的利率，也就是名義利率，它不考慮市場利率的波動等因素。3.基金的夏普比率衡量了基金承擔(dān)（）所獲得的超過無風(fēng)險收益的額外收益。答案：單位風(fēng)險解析：夏普比率的計算公式體現(xiàn)了其衡量基金承擔(dān)單位風(fēng)險獲取額外收益的能力。4.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。答案：期貨交易所解析：期貨交易所為了保證期貨交易的規(guī)范和有序，統(tǒng)一制定期貨合約的各項條款。5.貨幣市場基金的投資組合平均剩余期限不得超過（）天。答案：120解析：這是監(jiān)管對貨幣市場基金投資組合平均剩余期限的規(guī)定，以控制貨幣市場基金的風(fēng)險。6.基金的業(yè)績歸因分析主要包括（）歸因和行業(yè)與證券選擇歸因。答案：資產(chǎn)配置解析：基金業(yè)績歸因分析通常從資產(chǎn)配置和行業(yè)與證券選擇兩個方面進行，以分析基金收益的來源。7.有效市場假說將市場分為弱有效市場、（）和強有效市場。答案：半強有效市場解析：這是有效市場假說對市場的三種分類，不同類型的市場反映了不同程度的信息有效性。8.期權(quán)的價值由內(nèi)在價值和（）兩部分組成。答案：時間價值解析：期權(quán)價值的構(gòu)成包括內(nèi)在價值和時間價值，時間價值反映了期權(quán)在到期前還有可能獲得收益的價值。9.基金托管人是基金財產(chǎn)的（），負(fù)責(zé)安全保管基金財產(chǎn)。答案：保管人解析：基金托管人的主要職責(zé)之一就是安全保管基金財產(chǎn)，確保基金財產(chǎn)的安全。10.資產(chǎn)配置的目標(biāo)是在（）和風(fēng)險之間進行權(quán)衡，以實現(xiàn)投資目標(biāo)。答案：收益解析：資產(chǎn)配置就是要在追求收益的同時控制風(fēng)險，在兩者之間找到一個合適的平衡點。三、判斷題（每題1分，共10分）1.股票的市場價格只取決于公司的基本面情況。（×）解析：股票的市場價格不僅取決于公司的基本面情況，還受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場情緒等多種因素的影響。2.債券的久期越長，債券價格對利率變動的敏感性越低。（×）解析：債券的久期越長，債券價格對利率變動的敏感性越高，因為久期衡量了債券價格對利率變動的敏感度。3.基金的凈值增長率越高，說明基金的業(yè)績越好。（×）解析：基金的凈值增長率只是一個方面，還需要考慮基金的風(fēng)險水平等因素，不能單純根據(jù)凈值增長率判斷基金業(yè)績好壞。4.期貨合約的交易雙方都需要繳納保證金。（√）解析：期貨合約交易雙方為了保證合約的履行，都需要向交易所繳納一定比例的保證金。5.衍生工具的價值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格變動。（√）解析：衍生工具是基于基礎(chǔ)資產(chǎn)而產(chǎn)生的金融合約，其價值與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格變動密切相關(guān)。6.貨幣市場基金可以投資于股票。（×）解析：貨幣市場基金主要投資于貨幣市場工具，如短期國債、商業(yè)票據(jù)等，不能投資于股票。7.資產(chǎn)配置的時間跨度越長，投資者承擔(dān)的風(fēng)險越高。（×）解析：一般來說，資產(chǎn)配置的時間跨度越長，投資者越有時間平滑市場波動的影響，承擔(dān)的風(fēng)險相對越低。8.期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)，賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利。（√）解析：期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，在到期時可以選擇是否行權(quán)；賣方收取權(quán)利金，在買方行權(quán)時必須履行相應(yīng)義務(wù)。9.基金的托管費是由基金管理人支付給基金托管人的費用。（×）解析：基金的托管費是從基金資產(chǎn)中列支，由基金托管人收取，并非由基金管理人支付。10.有效市場假說認(rèn)為在強有效市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。（√）解析：在強有效市場中，證券價格反映了所有信息，包括公開信息和內(nèi)幕信息，技術(shù)分析和基本面分析都無法獲得超額收益，所以都無效。四、解答題（每題10分，共30分）1.簡述系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的區(qū)別，并說明如何降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。答案：系統(tǒng)性風(fēng)險是由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響，如宏觀經(jīng)濟衰退、利率變動、通貨膨脹等。這種風(fēng)險不能通過分散投資加以消除，它影響整個市場或市場中的大部分資產(chǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險是指個別公司或行業(yè)所特有的風(fēng)險，如公司的經(jīng)營管理不善、財務(wù)欺詐、行業(yè)競爭加劇等。這種風(fēng)險可以通過分散投資來降低。降低非系統(tǒng)性風(fēng)險的方法主要是進行分散投資，即投資于多種不同的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。通過投資不同行業(yè)、不同公司的股票、債券等資產(chǎn)，當(dāng)某一公司或行業(yè)出現(xiàn)不利