我國(guó)上市公司公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用、挑戰(zhàn)與優(yōu)化路徑研究一、引言1.1研究背景與意義在經(jīng)濟(jì)全球化和資本市場(chǎng)迅速發(fā)展的背景下，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量和相關(guān)性愈發(fā)受到關(guān)注。公允價(jià)值計(jì)量作為一種重要的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，旨在反映資產(chǎn)和負(fù)債在當(dāng)前市場(chǎng)條件下的真實(shí)價(jià)值，為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更具決策有用性的信息。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善以及與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)上市公司中的應(yīng)用日益廣泛。自2006年我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系引入公允價(jià)值計(jì)量屬性以來，其在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等多個(gè)領(lǐng)域得到應(yīng)用，并率先在上市公司執(zhí)行。這一舉措旨在提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，使財(cái)務(wù)報(bào)表更能反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的國(guó)際可比性，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。然而，由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚處于不斷完善的階段，公允價(jià)值的確定仍面臨諸多挑戰(zhàn)，如市場(chǎng)不夠活躍、信息不對(duì)稱、估值技術(shù)不完善等問題，這使得公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)際應(yīng)用中存在一定的困難和風(fēng)險(xiǎn)，也引發(fā)了一系列爭(zhēng)議和討論。公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)上市公司中的應(yīng)用具有重要的理論與實(shí)踐意義。從理論角度看，深入研究公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)上市公司的應(yīng)用情況，有助于豐富和完善會(huì)計(jì)計(jì)量理論體系。通過對(duì)公允價(jià)值計(jì)量在不同行業(yè)、不同規(guī)模上市公司中的應(yīng)用差異進(jìn)行分析，探討其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的影響，可以進(jìn)一步揭示公允價(jià)值計(jì)量的內(nèi)在規(guī)律和經(jīng)濟(jì)后果，為會(huì)計(jì)理論的發(fā)展提供實(shí)證依據(jù)，推動(dòng)會(huì)計(jì)理論界對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的深入探討和研究。在實(shí)踐方面，對(duì)上市公司公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用的研究能夠?yàn)槠髽I(yè)管理者提供決策參考。幫助企業(yè)更好地理解和運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量，合理選擇計(jì)量方法和估值模型，準(zhǔn)確反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，優(yōu)化資源配置。對(duì)于投資者、債權(quán)人等財(cái)務(wù)報(bào)表使用者而言，了解公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，有助于他們更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，做出合理的投資和信貸決策。監(jiān)管部門可以根據(jù)研究結(jié)果完善相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管制度，加強(qiáng)對(duì)上市公司公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管，規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)行為，提高資本市場(chǎng)信息披露質(zhì)量，維護(hù)市場(chǎng)秩序和投資者利益。1.2研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)本文將綜合運(yùn)用多種研究方法，全面深入地剖析公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)上市公司中的應(yīng)用。文獻(xiàn)研究法是本文研究的基礎(chǔ)。通過廣泛查閱國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，涵蓋學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則文件、研究報(bào)告等，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的理論基礎(chǔ)、發(fā)展歷程、應(yīng)用現(xiàn)狀以及存在問題等方面的研究成果進(jìn)行系統(tǒng)梳理與分析。如研讀國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布的有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)則和解釋，以及國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)公允價(jià)值在我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境下應(yīng)用的理論探討和實(shí)證研究成果，從而了解公允價(jià)值計(jì)量的前沿動(dòng)態(tài)和研究趨勢(shì)，為本文的研究提供堅(jiān)實(shí)的理論支撐和豐富的研究思路，明確已有研究的不足和本文研究的切入點(diǎn)。案例分析法是本文的重要研究手段。選取具有代表性的上市公司作為案例研究對(duì)象，如金融行業(yè)的招商銀行、房地產(chǎn)行業(yè)的萬科企業(yè)股份有限公司等，深入分析這些公司在公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用過程中的具體做法、面臨的問題以及產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果。通過對(duì)案例公司財(cái)務(wù)報(bào)表、年報(bào)附注等資料的詳細(xì)解讀，研究其在金融工具、投資性房地產(chǎn)等項(xiàng)目中公允價(jià)值的確定方法、對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，以及公司管理層在運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)的決策考量等。同時(shí)，對(duì)比不同案例公司之間的差異，總結(jié)公允價(jià)值計(jì)量在不同行業(yè)、不同規(guī)模上市公司中的應(yīng)用特點(diǎn)和規(guī)律，為后續(xù)提出針對(duì)性的建議提供實(shí)踐依據(jù)。實(shí)證研究法為本文的研究提供量化支持。收集我國(guó)上市公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析軟件，構(gòu)建適當(dāng)?shù)膶?shí)證模型，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量與上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、市場(chǎng)價(jià)值、投資決策等之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。例如，以公允價(jià)值變動(dòng)損益作為解釋變量，以財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性、可靠性指標(biāo)作為被解釋變量，研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的影響；或者以公司股價(jià)作為被解釋變量，分析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司市場(chǎng)價(jià)值的影響。通過實(shí)證研究，驗(yàn)證理論假設(shè)，得出具有普遍性和可靠性的結(jié)論，增強(qiáng)研究成果的說服力。本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在研究視角和研究?jī)?nèi)容兩個(gè)方面。在研究視角上，突破以往單一從會(huì)計(jì)理論或財(cái)務(wù)分析角度研究公允價(jià)值計(jì)量的局限，將其置于我國(guó)資本市場(chǎng)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善的宏觀背景下，綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管政策、公司治理等多方面因素對(duì)公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用的影響，從多維度視角深入剖析公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)上市公司中的應(yīng)用問題，為全面理解公允價(jià)值計(jì)量的經(jīng)濟(jì)后果提供了新的思路。在研究?jī)?nèi)容上，一方面，關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量在不同行業(yè)上市公司中的應(yīng)用差異，不僅分析其在金融、房地產(chǎn)等傳統(tǒng)公允價(jià)值應(yīng)用較多行業(yè)的情況，還探討在制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等其他行業(yè)的應(yīng)用特點(diǎn)和面臨的挑戰(zhàn)，豐富了公允價(jià)值計(jì)量行業(yè)應(yīng)用研究的內(nèi)容；另一方面，結(jié)合最新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂和市場(chǎng)環(huán)境變化，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)上市公司中的應(yīng)用現(xiàn)狀進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)新問題并提出相應(yīng)的解決對(duì)策，使研究成果更具時(shí)效性和實(shí)踐指導(dǎo)意義。二、公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)理論2.1公允價(jià)值的內(nèi)涵與特點(diǎn)公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。這一定義強(qiáng)調(diào)了交易的公平性、有序性以及市場(chǎng)參與者的理性行為。在公平交易中，交易雙方不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，且均熟悉交易情況，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償，此時(shí)達(dá)成的交易價(jià)格能夠反映資產(chǎn)或負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，即公允價(jià)值。公允價(jià)值具有以下顯著特點(diǎn)：公平性：公允價(jià)值的確定基于公平交易，交易雙方地位平等，不存在一方對(duì)另一方的強(qiáng)制或脅迫，也不存在信息不對(duì)稱導(dǎo)致的不公平交易。這種公平性確保了公允價(jià)值能夠真實(shí)反映資產(chǎn)或負(fù)債在市場(chǎng)中的價(jià)值，為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供了可靠的決策依據(jù)。例如，在證券市場(chǎng)上，股票的交易價(jià)格是眾多投資者在充分了解公司財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)前景等信息的基礎(chǔ)上，通過自由買賣形成的，這個(gè)價(jià)格可以被視為股票的公允價(jià)值，體現(xiàn)了交易的公平性。動(dòng)態(tài)性：市場(chǎng)環(huán)境是不斷變化的，資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值也會(huì)隨之波動(dòng)。公允價(jià)值能夠及時(shí)反映這種變化，隨著市場(chǎng)條件的改變而調(diào)整。以房地產(chǎn)市場(chǎng)為例，房?jī)r(jià)會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策調(diào)控、供求關(guān)系等多種因素的影響而上下波動(dòng)。采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)，企業(yè)需要在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化重新評(píng)估房地產(chǎn)的價(jià)值，并將其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或其他綜合收益，使得財(cái)務(wù)報(bào)表能夠?qū)崟r(shí)反映投資性房地產(chǎn)的最新價(jià)值，增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性和相關(guān)性。估計(jì)性：在許多情況下，資產(chǎn)或負(fù)債可能不存在活躍市場(chǎng)，或者市場(chǎng)交易不頻繁，難以直接獲取其市場(chǎng)價(jià)格。此時(shí)，需要運(yùn)用估值技術(shù)來估計(jì)公允價(jià)值。估值技術(shù)的運(yùn)用涉及到對(duì)未來現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等多種因素的預(yù)測(cè)和判斷，這些因素本身具有不確定性，因此公允價(jià)值的確定不可避免地帶有一定的估計(jì)性。例如，對(duì)于非上市企業(yè)的股權(quán)，由于缺乏公開的市場(chǎng)交易價(jià)格，通常需要采用收益法、市場(chǎng)法等估值技術(shù)來估算其公允價(jià)值，而不同的估值假設(shè)和參數(shù)選擇可能會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值的估計(jì)結(jié)果存在差異。決策相關(guān)性：公允價(jià)值反映了資產(chǎn)和負(fù)債在當(dāng)前市場(chǎng)條件下的價(jià)值，能夠?yàn)橥顿Y者、債權(quán)人等財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供與決策更為相關(guān)的信息。相比歷史成本計(jì)量，公允價(jià)值更能體現(xiàn)企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，幫助使用者更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，從而做出合理的投資、信貸等決策。比如，投資者在評(píng)估一家持有大量金融資產(chǎn)的企業(yè)時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量能夠讓他們及時(shí)了解金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)的盈利能力和潛在風(fēng)險(xiǎn)有更清晰的認(rèn)識(shí)，有助于其做出是否投資或繼續(xù)持有該企業(yè)股票的決策。2.2公允價(jià)值的確定方法在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，公允價(jià)值的確定方法主要包括市場(chǎng)法、收益法和成本法。這三種方法各自基于不同的原理和假設(shè)，適用于不同類型的資產(chǎn)和負(fù)債，企業(yè)需要根據(jù)具體情況選擇合適的方法來準(zhǔn)確計(jì)量公允價(jià)值。2.2.1市場(chǎng)法市場(chǎng)法是確定公允價(jià)值最為直接和常用的方法之一。它基于市場(chǎng)上相同或類似資產(chǎn)、負(fù)債的交易價(jià)格來評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。其核心原理在于，在活躍市場(chǎng)中，頻繁的交易活動(dòng)能夠充分反映市場(chǎng)參與者對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的共同認(rèn)知，此時(shí)的交易價(jià)格具有代表性和公允性。例如，在證券市場(chǎng)上，上市公司的股票交易活躍，其最新成交價(jià)可以直接作為該股票公允價(jià)值的計(jì)量依據(jù)。對(duì)于債券等金融工具，也可參照其在證券交易所或銀行間市場(chǎng)的交易價(jià)格確定公允價(jià)值。對(duì)于房地產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)，市場(chǎng)法的應(yīng)用則需要更加細(xì)致的分析。企業(yè)可以參考近期周邊類似房產(chǎn)的銷售價(jià)格，考慮諸如地理位置、房屋面積、戶型結(jié)構(gòu)、裝修程度、房齡等因素對(duì)價(jià)格的影響，通過合理的調(diào)整來確定目標(biāo)房產(chǎn)的公允價(jià)值。假設(shè)某企業(yè)擁有一處位于市中心的寫字樓，在確定其公允價(jià)值時(shí)，可選取周邊近期成交的、面積和樓層相近、配套設(shè)施類似的寫字樓交易價(jià)格作為參考。若參考案例的裝修標(biāo)準(zhǔn)低于目標(biāo)寫字樓，可適當(dāng)調(diào)高價(jià)格；若房齡較長(zhǎng)，存在更多損耗，則相應(yīng)調(diào)低價(jià)格，從而得出該寫字樓較為準(zhǔn)確的公允價(jià)值。此外，專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)法確定公允價(jià)值過程中也發(fā)揮著重要作用。它們憑借專業(yè)的知識(shí)、豐富的經(jīng)驗(yàn)和廣泛的市場(chǎng)數(shù)據(jù)資源，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更為客觀、準(zhǔn)確的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和評(píng)估報(bào)告。在評(píng)估一些專業(yè)性較強(qiáng)或交易不頻繁的資產(chǎn)時(shí)，如特殊用途的機(jī)械設(shè)備、稀有藝術(shù)品等，企業(yè)通常會(huì)借助專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的力量，利用其提供的市場(chǎng)交易案例和專業(yè)分析，確保公允價(jià)值的確定具有可靠性和權(quán)威性。市場(chǎng)法的優(yōu)點(diǎn)在于直觀、可靠，能夠直接反映市場(chǎng)實(shí)際情況，其確定的公允價(jià)值具有較高的相關(guān)性和可驗(yàn)證性，容易被財(cái)務(wù)報(bào)表使用者所理解和接受。然而，市場(chǎng)法的應(yīng)用依賴于活躍市場(chǎng)的存在。當(dāng)市場(chǎng)不夠活躍，交易不頻繁或缺乏可比交易案例時(shí)，難以獲取準(zhǔn)確的市場(chǎng)價(jià)格，市場(chǎng)法的應(yīng)用就會(huì)受到限制。在某些新興行業(yè)或特殊領(lǐng)域，可能不存在公開的市場(chǎng)交易，或者市場(chǎng)參與者較少，導(dǎo)致無法運(yùn)用市場(chǎng)法來確定公允價(jià)值。2.2.2收益法收益法是基于資產(chǎn)未來預(yù)期收益的現(xiàn)值來確定公允價(jià)值的方法。其基本原理是，資產(chǎn)的價(jià)值在于其未來能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益流入，通過將未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)至當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，以反映資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)值。收益法的計(jì)算公式為：V=\sum_{t=1}^{n}\frac{CF_t}{(1+r)^t}，其中V表示資產(chǎn)的現(xiàn)值（即公允價(jià)值），CF_t是第t期的預(yù)期現(xiàn)金流，r是貼現(xiàn)率，n為資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流的期限。在運(yùn)用收益法時(shí)，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量是關(guān)鍵步驟之一。這需要綜合考慮多種因素，如市場(chǎng)需求、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、經(jīng)營(yíng)策略等。以一家制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)線為例，預(yù)測(cè)其未來現(xiàn)金流量時(shí)，需分析市場(chǎng)對(duì)該生產(chǎn)線所生產(chǎn)產(chǎn)品的需求變化，考慮行業(yè)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步可能帶來的產(chǎn)品更新?lián)Q代影響，以及企業(yè)自身的產(chǎn)品質(zhì)量、品牌優(yōu)勢(shì)、銷售渠道等因素對(duì)產(chǎn)品銷量和價(jià)格的影響，從而合理估計(jì)未來各期的銷售收入、成本費(fèi)用以及由此產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。貼現(xiàn)率的選擇同樣至關(guān)重要，它反映了資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度和市場(chǎng)的資金成本。一般來說，貼現(xiàn)率應(yīng)包含無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)兩部分。無風(fēng)險(xiǎn)利率通?？蓞⒖紘?guó)債收益率等，代表了在無風(fēng)險(xiǎn)情況下投資者要求的回報(bào)率；風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)則根據(jù)資產(chǎn)的特定風(fēng)險(xiǎn)特征，如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行確定，風(fēng)險(xiǎn)越高，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越大。例如，對(duì)于一家處于高風(fēng)險(xiǎn)新興行業(yè)的企業(yè)，其資產(chǎn)的貼現(xiàn)率會(huì)相對(duì)較高，以補(bǔ)償投資者承擔(dān)的較高風(fēng)險(xiǎn)；而對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的公用事業(yè)企業(yè)，貼現(xiàn)率則相對(duì)較低。收益法適用于具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，如企業(yè)的股權(quán)、長(zhǎng)期投資、租賃資產(chǎn)、無形資產(chǎn)（如專利、商標(biāo)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等）等。對(duì)于擁有穩(wěn)定客戶群體和可預(yù)測(cè)收入來源的企業(yè)，通過收益法能夠合理地反映其股權(quán)的公允價(jià)值。對(duì)于一項(xiàng)專利技術(shù)，可根據(jù)其預(yù)期在剩余使用壽命內(nèi)為企業(yè)帶來的專利許可收入、產(chǎn)品銷售收入增加額等未來現(xiàn)金流量，結(jié)合適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率，計(jì)算出該專利技術(shù)的公允價(jià)值。收益法的優(yōu)勢(shì)在于充分考慮了資產(chǎn)的未來收益能力，能夠反映資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，對(duì)于那些市場(chǎng)交易不活躍但具有明確未來收益預(yù)期的資產(chǎn)，收益法提供了一種有效的公允價(jià)值確定方式。然而，收益法也存在一定的局限性，它對(duì)未來收益預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性要求較高，而未來市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，存在諸多不確定性因素，如經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、政策法規(guī)變化、技術(shù)創(chuàng)新等，都可能導(dǎo)致實(shí)際現(xiàn)金流量與預(yù)測(cè)值產(chǎn)生較大偏差，從而影響公允價(jià)值的準(zhǔn)確性。貼現(xiàn)率的確定也具有一定主觀性，不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和市場(chǎng)判斷可能導(dǎo)致貼現(xiàn)率選擇的差異，進(jìn)而影響公允價(jià)值的計(jì)算結(jié)果。2.2.3成本法成本法是以重置成本減去資產(chǎn)的各種損耗來確定公允價(jià)值的方法。重置成本是指在當(dāng)前市場(chǎng)條件下，重新取得相同或類似資產(chǎn)所需支付的成本，包括直接成本（如購(gòu)買價(jià)格）和間接成本（如運(yùn)輸、安裝、調(diào)試等費(fèi)用）。資產(chǎn)的損耗則包括實(shí)體性損耗（如資產(chǎn)的磨損、老化等導(dǎo)致的價(jià)值減損）、功能性損耗（由于技術(shù)進(jìn)步等原因?qū)е沦Y產(chǎn)功能相對(duì)落后而造成的價(jià)值降低）和經(jīng)濟(jì)性損耗（因外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，如市場(chǎng)需求下降、競(jìng)爭(zhēng)加劇等導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的減少）。當(dāng)資產(chǎn)的重置成本能夠可靠計(jì)量時(shí)，成本法可作為確定公允價(jià)值的參考。在評(píng)估一項(xiàng)固定資產(chǎn)時(shí)，若市場(chǎng)上存在相同或類似設(shè)備的現(xiàn)行購(gòu)置價(jià)格，企業(yè)可獲取該價(jià)格作為重置成本的基礎(chǔ)，并結(jié)合資產(chǎn)的實(shí)際使用年限、技術(shù)狀況等因素，評(píng)估其實(shí)體性損耗、功能性損耗和經(jīng)濟(jì)性損耗，通過重置成本減去各項(xiàng)損耗后的余額來確定該固定資產(chǎn)的公允價(jià)值。例如，一臺(tái)使用了5年的生產(chǎn)設(shè)備，市場(chǎng)上同款新設(shè)備的價(jià)格為100萬元，經(jīng)評(píng)估該設(shè)備的實(shí)體性損耗率為30%，功能性損耗為10萬元，由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致該設(shè)備的經(jīng)濟(jì)性損耗為5萬元，則該設(shè)備的公允價(jià)值=100-100×30%-10-5=55萬元。成本法特別適合用于評(píng)估那些不易在市場(chǎng)上找到直接可比對(duì)象，且未來現(xiàn)金流量難以預(yù)測(cè)的資產(chǎn)，如一些專用設(shè)備、不動(dòng)產(chǎn)（自用房產(chǎn)等）、特殊用途的建筑物等。對(duì)于企業(yè)自用的房產(chǎn)，由于其并非以交易為目的，缺乏活躍市場(chǎng)的交易價(jià)格，且難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)其未來現(xiàn)金流量，此時(shí)采用成本法，通過評(píng)估房產(chǎn)的重置成本和各項(xiàng)損耗來確定其公允價(jià)值是較為可行的方法。成本法的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單易懂，數(shù)據(jù)獲取相對(duì)容易，在資產(chǎn)的市場(chǎng)交易不活躍、缺乏相關(guān)市場(chǎng)信息時(shí)，成本法能夠提供一個(gè)相對(duì)合理的公允價(jià)值估計(jì)。但成本法也存在明顯的缺點(diǎn)，它可能忽略資產(chǎn)的潛在收益能力，僅僅從成本角度考慮資產(chǎn)價(jià)值，沒有充分反映市場(chǎng)供求關(guān)系和資產(chǎn)的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。在房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格快速上漲時(shí)期，采用成本法確定的房產(chǎn)公允價(jià)值可能遠(yuǎn)低于其市場(chǎng)實(shí)際價(jià)值，因?yàn)槌杀痉]有考慮到房產(chǎn)因市場(chǎng)需求增加而帶來的增值部分。2.3公允價(jià)值計(jì)量的理論基礎(chǔ)公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用并非偶然，其背后有著堅(jiān)實(shí)的理論支撐，與決策有用觀、相關(guān)性原則等理論緊密相連。這些理論為公允價(jià)值計(jì)量提供了合理性和必要性的依據(jù)，使其在反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果方面發(fā)揮著重要作用。2.3.1決策有用觀決策有用觀是公允價(jià)值計(jì)量的重要理論基石之一。該理論認(rèn)為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)在于為投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理層等各類信息使用者提供對(duì)其決策有用的信息。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，信息使用者需要及時(shí)、準(zhǔn)確地了解企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和未來發(fā)展?jié)摿?，以便做出合理的投資、信貸、經(jīng)營(yíng)管理等決策。公允價(jià)值計(jì)量能夠滿足決策有用觀的要求。與歷史成本計(jì)量主要反映過去交易或事項(xiàng)形成的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值不同，公允價(jià)值計(jì)量基于當(dāng)前市場(chǎng)條件，及時(shí)捕捉資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的動(dòng)態(tài)變化，能夠更真實(shí)地反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，為信息使用者提供與決策更相關(guān)的信息。例如，在投資決策中，投資者關(guān)注的不僅僅是企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，更關(guān)心企業(yè)資產(chǎn)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值以及未來的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)于持有大量金融資產(chǎn)的企業(yè)，采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)，可以讓投資者實(shí)時(shí)了解這些資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)情況，從而更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的投資價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)，做出是否投資或增持、減持企業(yè)股票的決策。同樣，對(duì)于債權(quán)人而言，公允價(jià)值計(jì)量提供的企業(yè)負(fù)債的現(xiàn)時(shí)價(jià)值信息，有助于他們?cè)u(píng)估企業(yè)的償債能力，合理確定信貸額度和利率水平，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)管理層角度來看，公允價(jià)值計(jì)量有助于其及時(shí)了解企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，優(yōu)化資源配置，制定科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)策略。在市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，通過公允價(jià)值計(jì)量能夠迅速反映資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變動(dòng)，管理層可以據(jù)此及時(shí)調(diào)整投資組合、生產(chǎn)規(guī)模等經(jīng)營(yíng)決策，以適應(yīng)市場(chǎng)變化，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和競(jìng)爭(zhēng)力。2.3.2相關(guān)性原則相關(guān)性原則是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要特征之一，也是公允價(jià)值計(jì)量的重要理論依據(jù)。相關(guān)性原則要求會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與信息使用者的決策相關(guān)，有助于信息使用者對(duì)企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評(píng)價(jià)或者預(yù)測(cè)。公允價(jià)值計(jì)量與相關(guān)性原則高度契合。由于公允價(jià)值能夠反映資產(chǎn)和負(fù)債在當(dāng)前市場(chǎng)條件下的價(jià)值，其提供的會(huì)計(jì)信息具有更強(qiáng)的及時(shí)性和預(yù)測(cè)價(jià)值。在市場(chǎng)環(huán)境快速變化的今天，資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值可能隨時(shí)發(fā)生波動(dòng)，歷史成本計(jì)量無法及時(shí)反映這種變化，而公允價(jià)值計(jì)量則能夠?qū)崟r(shí)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，將資產(chǎn)和負(fù)債的最新價(jià)值反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，使會(huì)計(jì)信息更貼近現(xiàn)實(shí)，為信息使用者預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量、盈利能力和財(cái)務(wù)狀況提供更準(zhǔn)確的依據(jù)。以投資性房地產(chǎn)為例，在房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大的情況下，采用歷史成本計(jì)量投資性房地產(chǎn)，其賬面價(jià)值可能長(zhǎng)期保持不變，無法反映房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的上升或下降。而公允價(jià)值計(jì)量能夠根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化，及時(shí)調(diào)整投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值，并將公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或其他綜合收益。這使得投資者、債權(quán)人等信息使用者能夠更直觀地了解企業(yè)投資性房地產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值和潛在收益或風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)企業(yè)未來的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況做出更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。在企業(yè)合并、債務(wù)重組等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，公允價(jià)值計(jì)量也能夠提供更相關(guān)的信息，幫助信息使用者準(zhǔn)確評(píng)估交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。綜上所述，決策有用觀和相關(guān)性原則為公允價(jià)值計(jì)量提供了重要的理論支持，使得公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中得以廣泛應(yīng)用，成為提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、滿足信息使用者決策需求的重要計(jì)量屬性。三、我國(guó)上市公司公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用現(xiàn)狀3.1應(yīng)用范圍與行業(yè)差異我國(guó)上市公司中，公允價(jià)值計(jì)量在多個(gè)領(lǐng)域均有應(yīng)用，涵蓋金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等。其中，金融行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)是應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量較為廣泛和深入的領(lǐng)域。金融行業(yè)由于其業(yè)務(wù)性質(zhì)的特殊性，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中占比較大，且金融市場(chǎng)交易活躍，價(jià)格信息易于獲取，為公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用提供了有利條件。根據(jù)對(duì)上市銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)等項(xiàng)目普遍采用公允價(jià)值計(jì)量。以招商銀行為例，在其2022年年報(bào)中披露，交易性金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量，期末公允價(jià)值為[X]億元，較期初增長(zhǎng)[X]%，公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)當(dāng)期凈利潤(rùn)產(chǎn)生了重要影響。這是因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)頻繁，公允價(jià)值計(jì)量能夠及時(shí)反映其價(jià)值變化，使財(cái)務(wù)報(bào)表更準(zhǔn)確地呈現(xiàn)金融企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。在投資性房地產(chǎn)領(lǐng)域，盡管采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的企業(yè)占比相對(duì)不高，但近年來呈上升趨勢(shì)。根據(jù)深滬證券交易所數(shù)據(jù)顯示，2007年，在深滬兩市上市的1570家企業(yè)中，僅有18家企業(yè)采取公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，占所擁有投資性房地產(chǎn)企業(yè)數(shù)量的2.86%；到2012年，深滬上市的2494家企業(yè)中，采取該模式的企業(yè)達(dá)到了35家，占比提升至3.5%。萬科企業(yè)股份有限公司在部分投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目中采用公允價(jià)值計(jì)量，2022年其投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值為[X]億元，公允價(jià)值變動(dòng)收益為[X]億元。投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，能夠更真實(shí)地反映房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，避免因歷史成本計(jì)量導(dǎo)致的賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值嚴(yán)重偏離的問題，有助于投資者準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和盈利能力。相比之下，制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等行業(yè)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用相對(duì)較少。制造業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)主要以固定資產(chǎn)、存貨等為主，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較強(qiáng)的連續(xù)性和穩(wěn)定性，資產(chǎn)的價(jià)值主要通過生產(chǎn)過程中的折舊和攤銷來體現(xiàn)，采用歷史成本計(jì)量能夠滿足其會(huì)計(jì)核算和信息披露的需求。以格力電器為例，其固定資產(chǎn)、存貨等項(xiàng)目主要采用歷史成本計(jì)量，雖然在非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等特殊業(yè)務(wù)中涉及公允價(jià)值計(jì)量，但總體應(yīng)用范圍有限。農(nóng)林牧漁業(yè)由于生物資產(chǎn)的特殊性，如生長(zhǎng)周期長(zhǎng)、受自然環(huán)境影響大等，公允價(jià)值的確定存在較大難度，導(dǎo)致該行業(yè)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用相對(duì)謹(jǐn)慎。這種行業(yè)差異的形成主要受以下因素影響：一是行業(yè)資產(chǎn)特性。金融行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)具有較強(qiáng)的金融屬性或市場(chǎng)流動(dòng)性，其價(jià)值波動(dòng)與市場(chǎng)變化密切相關(guān)，公允價(jià)值計(jì)量能夠更好地反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值；而制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等行業(yè)的資產(chǎn)以實(shí)物資產(chǎn)為主，價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定，歷史成本計(jì)量更能滿足其會(huì)計(jì)核算的要求。二是市場(chǎng)環(huán)境。金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)活躍，交易頻繁，價(jià)格信息公開透明，便于獲取公允價(jià)值；而一些傳統(tǒng)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)穩(wěn)定，交易不夠活躍，缺乏有效的市場(chǎng)價(jià)格參考，使得公允價(jià)值的確定存在困難。三是企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和管理需求。不同行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和管理重點(diǎn)不同，對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求也有所差異。金融企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)需要及時(shí)了解資產(chǎn)價(jià)值的變化，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行投資決策；而制造業(yè)企業(yè)更關(guān)注生產(chǎn)成本和產(chǎn)品銷售情況，歷史成本計(jì)量能夠?yàn)槠涑杀竞怂愫屠麧?rùn)計(jì)算提供可靠依據(jù)。3.2應(yīng)用案例分析3.2.1案例一：[公司名稱1]債務(wù)重組中的公允價(jià)值應(yīng)用以[公司名稱1]為例，2021年該公司與債權(quán)人達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議。由于經(jīng)營(yíng)困難，[公司名稱1]無法按時(shí)償還一筆本金為5000萬元的債務(wù)，經(jīng)雙方協(xié)商，債權(quán)人同意[公司名稱1]以一項(xiàng)賬面價(jià)值為3000萬元的無形資產(chǎn)抵償債務(wù)。在債務(wù)重組過程中，[公司名稱1]首先需要確定該無形資產(chǎn)的公允價(jià)值。通過專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)采用收益法進(jìn)行評(píng)估，考慮到該無形資產(chǎn)未來預(yù)期收益、剩余使用壽命以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素，確定其公允價(jià)值為4000萬元。根據(jù)債務(wù)重組準(zhǔn)則，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益；同時(shí)，轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，作為資產(chǎn)處置損益處理。對(duì)于[公司名稱1]而言，債務(wù)重組利得=5000-4000=1000萬元，資產(chǎn)處置損益=4000-3000=1000萬元。這兩項(xiàng)損益均計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)表，使得[公司名稱1]當(dāng)年凈利潤(rùn)大幅增加，改善了公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利表現(xiàn)。在資產(chǎn)負(fù)債表上，無形資產(chǎn)減少3000萬元，同時(shí)減少負(fù)債5000萬元，所有者權(quán)益增加2000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率下降，償債能力得到提升。從債權(quán)人角度看，債權(quán)人以該無形資產(chǎn)的公允價(jià)值4000萬元入賬，重組債權(quán)的賬面余額5000萬元與無形資產(chǎn)公允價(jià)值4000萬元的差額1000萬元，確認(rèn)為債務(wù)重組損失，計(jì)入當(dāng)期損益。這導(dǎo)致債權(quán)人當(dāng)年利潤(rùn)減少，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況也產(chǎn)生了一定影響。該案例表明，公允價(jià)值計(jì)量在債務(wù)重組中能夠較為真實(shí)地反映資產(chǎn)的價(jià)值和債務(wù)重組的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，使財(cái)務(wù)報(bào)表更準(zhǔn)確地呈現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。然而，公允價(jià)值的確定依賴于評(píng)估機(jī)構(gòu)的專業(yè)判斷和合理的估值方法，存在一定的主觀性和不確定性。若評(píng)估過程中對(duì)未來收益預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，可能導(dǎo)致公允價(jià)值確定不合理，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可靠性。3.2.2案例二：[公司名稱2]金融資產(chǎn)計(jì)量中的公允價(jià)值應(yīng)用[公司名稱2]是一家多元化經(jīng)營(yíng)的上市公司，持有大量交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)。在2022年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，該公司披露了金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)信息，為分析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響提供了典型案例。[公司名稱2]的交易性金融資產(chǎn)主要為股票投資，初始取得時(shí)按照公允價(jià)值計(jì)量，相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。在資產(chǎn)負(fù)債表日，根據(jù)股票的市場(chǎng)價(jià)格對(duì)交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。2022年上半年，由于股票市場(chǎng)行情上漲，公司持有的部分股票價(jià)格大幅上升，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值增加了3000萬元，這使得公司公允價(jià)值變動(dòng)損益增加3000萬元，直接導(dǎo)致上半年凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。然而，下半年股票市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，部分股票價(jià)格下跌，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值減少2000萬元，公允價(jià)值變動(dòng)損益相應(yīng)減少2000萬元，對(duì)下半年凈利潤(rùn)產(chǎn)生負(fù)面影響。全年來看，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)凈利潤(rùn)的影響為增加1000萬元，使得公司凈利潤(rùn)呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)性。對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)，[公司名稱2]初始確認(rèn)時(shí)按公允價(jià)值計(jì)量，相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入初始入賬金額；資產(chǎn)負(fù)債表日按公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益。2022年，公司持有的一項(xiàng)可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升1500萬元，計(jì)入其他綜合收益，增加了所有者權(quán)益，但不影響當(dāng)期損益。當(dāng)該可供出售金融資產(chǎn)在后續(xù)期間處置時(shí)，累計(jì)計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)將轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期投資收益，從而影響處置當(dāng)期的利潤(rùn)。假設(shè)該資產(chǎn)在2023年上半年處置，此時(shí)將1500萬元從其他綜合收益轉(zhuǎn)入投資收益，會(huì)使2023年上半年凈利潤(rùn)增加。通過[公司名稱2]的案例可以看出，公允價(jià)值計(jì)量下金融資產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)會(huì)直接反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)和所有者權(quán)益產(chǎn)生重要影響。交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，使得企業(yè)利潤(rùn)隨金融市場(chǎng)波動(dòng)而波動(dòng)，增加了利潤(rùn)的不確定性和波動(dòng)性?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，在持有期間不影響利潤(rùn)，但在處置時(shí)會(huì)影響處置當(dāng)期利潤(rùn)，也會(huì)對(duì)企業(yè)不同期間的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生影響。這種財(cái)務(wù)波動(dòng)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和投資者決策都提出了更高的要求，企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理，投資者也需要更加關(guān)注企業(yè)金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。3.2.3案例三：[公司名稱3]投資性房地產(chǎn)中的公允價(jià)值應(yīng)用[公司名稱3]是一家房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，同時(shí)持有部分投資性房地產(chǎn)用于出租和資本增值。為了更準(zhǔn)確地反映投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，公司從2020年開始對(duì)部分符合條件的投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。在采用公允價(jià)值計(jì)量之前，[公司名稱3]的投資性房地產(chǎn)按照成本模式計(jì)量，需要對(duì)建筑物計(jì)提折舊，對(duì)土地使用權(quán)進(jìn)行攤銷。2019年末，公司某棟寫字樓的賬面價(jià)值為8000萬元，其中成本10000萬元，累計(jì)折舊2000萬元。從2020年1月1日起，該寫字樓采用公允價(jià)值模式計(jì)量，當(dāng)日其公允價(jià)值經(jīng)評(píng)估為12000萬元。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)由成本模式轉(zhuǎn)為公允價(jià)值模式，應(yīng)當(dāng)作為會(huì)計(jì)政策變更處理，按照公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額調(diào)整期初留存收益。因此，[公司名稱3]在2020年初調(diào)增投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值4000萬元，同時(shí)調(diào)增期初留存收益（盈余公積和未分配利潤(rùn)）4000萬元。這一調(diào)整使得公司資產(chǎn)總額和所有者權(quán)益大幅增加，資產(chǎn)負(fù)債率下降，償債能力指標(biāo)得到改善。在后續(xù)計(jì)量中，每年末公司根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行重新評(píng)估。2020年末，該寫字樓公允價(jià)值上升至13000萬元，公允價(jià)值變動(dòng)1000萬元計(jì)入當(dāng)期公允價(jià)值變動(dòng)損益，增加了當(dāng)年凈利潤(rùn)。2021年，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策影響，寫字樓市場(chǎng)價(jià)格略有下降，公允價(jià)值降至12500萬元，公允價(jià)值變動(dòng)-500萬元，減少了當(dāng)年凈利潤(rùn)。從對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和利潤(rùn)的影響來看，采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)使得資產(chǎn)賬面價(jià)值更接近市場(chǎng)價(jià)值，提高了資產(chǎn)的真實(shí)性和相關(guān)性。公允價(jià)值的波動(dòng)直接反映在利潤(rùn)表的公允價(jià)值變動(dòng)損益項(xiàng)目中，使企業(yè)利潤(rùn)隨房地產(chǎn)市場(chǎng)行情波動(dòng)而波動(dòng)。在房地產(chǎn)市場(chǎng)上升期，公允價(jià)值上升會(huì)增加企業(yè)利潤(rùn)和資產(chǎn)價(jià)值，提升企業(yè)的市場(chǎng)形象和融資能力；但在市場(chǎng)下行期，公允價(jià)值下降則會(huì)減少利潤(rùn)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。此外，由于公允價(jià)值計(jì)量不再計(jì)提折舊和攤銷，與成本模式相比，會(huì)減少企業(yè)的成本費(fèi)用，進(jìn)一步影響利潤(rùn)的計(jì)算?？傮w而言，公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有重要影響，企業(yè)需要充分考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，合理運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量模式。四、我國(guó)上市公司公允價(jià)值計(jì)量面臨的挑戰(zhàn)4.1市場(chǎng)環(huán)境不完善公允價(jià)值的確定依賴于活躍、公平、有序的市場(chǎng)環(huán)境，然而我國(guó)目前的市場(chǎng)體系仍存在諸多不完善之處，這在很大程度上制約了公允價(jià)值的準(zhǔn)確獲取和可靠應(yīng)用。從市場(chǎng)活躍度來看，雖然我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，但在一些領(lǐng)域，市場(chǎng)交易不夠頻繁，交易信息的透明度和及時(shí)性不足。以某些特殊用途的機(jī)械設(shè)備市場(chǎng)為例，由于其專業(yè)性強(qiáng)、需求相對(duì)小眾，市場(chǎng)上交易案例較少，難以形成連續(xù)、活躍的市場(chǎng)價(jià)格。這使得企業(yè)在確定這些資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，缺乏足夠的市場(chǎng)參考依據(jù)，不得不依賴于估值技術(shù)或其他間接方法，增加了公允價(jià)值確定的難度和不確定性。在一些地區(qū)的房地產(chǎn)市場(chǎng)中，由于受到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策調(diào)控等因素的影響，市場(chǎng)活躍度存在較大差異。部分三四線城市房地產(chǎn)市場(chǎng)交易相對(duì)清淡，房屋成交價(jià)格波動(dòng)較大，且缺乏專業(yè)的房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和完善的價(jià)格信息發(fā)布平臺(tái)，導(dǎo)致企業(yè)在確定投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)面臨諸多困難。市場(chǎng)的公平性和有序性也有待提高。在我國(guó)市場(chǎng)中，仍然存在著一定程度的壟斷、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和信息不對(duì)稱現(xiàn)象。在一些自然壟斷行業(yè)，如電力、電信、鐵路等，少數(shù)大型國(guó)有企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制難以充分發(fā)揮作用，價(jià)格并非完全由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。在這些行業(yè)中，企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值難以準(zhǔn)確反映其真實(shí)價(jià)值，因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格可能受到壟斷因素的扭曲。此外，部分企業(yè)為了追求自身利益，可能會(huì)通過操縱市場(chǎng)價(jià)格、隱瞞重要信息等不正當(dāng)手段進(jìn)行交易，破壞了市場(chǎng)的公平性和有序性。在證券市場(chǎng)中，內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)等違法行為時(shí)有發(fā)生，這不僅損害了投資者的利益，也影響了證券市場(chǎng)價(jià)格的公允性，使得上市公司金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值難以準(zhǔn)確計(jì)量。信息不對(duì)稱問題在我國(guó)市場(chǎng)中也較為突出。交易雙方在獲取市場(chǎng)信息的能力和渠道上存在差異，導(dǎo)致一方可能利用信息優(yōu)勢(shì)在交易中獲取不當(dāng)利益。在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中，被并購(gòu)方可能對(duì)自身資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值、盈利能力等信息掌握得更為全面，而并購(gòu)方則可能由于信息獲取不充分，難以準(zhǔn)確評(píng)估被并購(gòu)方資產(chǎn)的公允價(jià)值，從而在交易中面臨風(fēng)險(xiǎn)。在非貨幣性資產(chǎn)交換中，交易雙方可能對(duì)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值、質(zhì)量狀況等信息了解程度不同，這也會(huì)影響公允價(jià)值的確定和交易的公平性。不完善的市場(chǎng)環(huán)境還使得公允價(jià)值計(jì)量的成本較高。為了獲取公允價(jià)值，企業(yè)可能需要聘請(qǐng)專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評(píng)估，這會(huì)增加企業(yè)的評(píng)估費(fèi)用和時(shí)間成本。由于市場(chǎng)信息的不充分和不確定性，企業(yè)在運(yùn)用估值技術(shù)時(shí)，需要投入更多的人力、物力和財(cái)力進(jìn)行數(shù)據(jù)收集、分析和模型構(gòu)建，進(jìn)一步提高了公允價(jià)值計(jì)量的成本。對(duì)于一些小型上市公司而言，過高的公允價(jià)值計(jì)量成本可能會(huì)超出其承受能力，從而影響公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用。綜上所述，我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境的不完善給上市公司公允價(jià)值計(jì)量帶來了諸多挑戰(zhàn)，影響了公允價(jià)值的可靠性和相關(guān)性。為了促進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)上市公司中的有效應(yīng)用，需要進(jìn)一步完善市場(chǎng)體系，提高市場(chǎng)的活躍度、公平性和有序性，加強(qiáng)市場(chǎng)信息披露和監(jiān)管，降低公允價(jià)值計(jì)量的成本。4.2信息質(zhì)量可靠性難以保證在公允價(jià)值計(jì)量過程中，信息質(zhì)量的可靠性面臨諸多挑戰(zhàn)，這嚴(yán)重影響了公允價(jià)值在財(cái)務(wù)報(bào)表中的準(zhǔn)確反映和有效應(yīng)用。公允價(jià)值計(jì)量要求交易各方信息對(duì)稱，商品或要求權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格能夠公開查閱，且交易時(shí)需充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素。然而，目前我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還不夠充分和規(guī)范，金融工具市場(chǎng)化程度有待提高。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，準(zhǔn)確獲取公允價(jià)值存在較大困難。以金融衍生工具為例，由于其交易的復(fù)雜性和創(chuàng)新性，市場(chǎng)上缺乏統(tǒng)一、透明的定價(jià)機(jī)制，不同金融機(jī)構(gòu)對(duì)同一種金融衍生工具的公允價(jià)值估計(jì)可能存在較大差異。部分金融衍生工具的交易往往在場(chǎng)外進(jìn)行，交易信息不公開，使得其他市場(chǎng)參與者難以獲取準(zhǔn)確的價(jià)格信息，從而影響了公允價(jià)值的可靠性。公允價(jià)值計(jì)量具有不確定性和市場(chǎng)變動(dòng)性的特征，這使得會(huì)計(jì)人員在確認(rèn)和計(jì)量過程中很容易產(chǎn)生誤解或刻意回避。在確定公允價(jià)值時(shí)，往往需要運(yùn)用估值技術(shù)，如收益法、市場(chǎng)法等，而這些技術(shù)的應(yīng)用依賴于對(duì)未來現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素的預(yù)測(cè)和判斷。由于未來市場(chǎng)環(huán)境充滿不確定性，這些因素本身具有很大的波動(dòng)性，不同的會(huì)計(jì)人員基于不同的假設(shè)和判斷，可能得出不同的公允價(jià)值結(jié)果。在采用收益法評(píng)估一項(xiàng)無形資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，對(duì)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)需要考慮市場(chǎng)需求、技術(shù)進(jìn)步、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等多種因素，這些因素的變化難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，導(dǎo)致公允價(jià)值的確定存在較大的主觀性和不確定性。公允價(jià)值獲取的技術(shù)因素需要較高的職業(yè)判斷和估計(jì)能力，這也增加了公允價(jià)值確定的主觀性和被操控的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)不存在活躍市場(chǎng)時(shí)，會(huì)計(jì)人員需要運(yùn)用專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)。然而，我國(guó)目前部分會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和專業(yè)技能還不能完全滿足公允價(jià)值計(jì)量的要求，在進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)，可能受到自身能力和知識(shí)水平的限制，導(dǎo)致公允價(jià)值的確定不夠準(zhǔn)確。一些會(huì)計(jì)人員可能出于業(yè)績(jī)考核、薪酬激勵(lì)等目的，故意操縱公允價(jià)值的確定，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)、美化財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。在非貨幣性資產(chǎn)交換中，通過高估換入資產(chǎn)的公允價(jià)值或低估換出資產(chǎn)的公允價(jià)值，來增加當(dāng)期利潤(rùn)，誤導(dǎo)投資者和其他財(cái)務(wù)報(bào)表使用者。由于公允價(jià)值計(jì)量涉及復(fù)雜的估值模型和大量的假設(shè)條件，審計(jì)人員在對(duì)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行審計(jì)時(shí)，面臨較大的難度和挑戰(zhàn)。審計(jì)人員需要具備豐富的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，熟悉各種估值技術(shù)和方法，能夠?qū)?huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷進(jìn)行評(píng)估和驗(yàn)證。但在實(shí)際審計(jì)工作中，部分審計(jì)人員對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)方法和技術(shù)掌握不夠熟練，難以發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)。一些審計(jì)人員可能受到審計(jì)成本、時(shí)間等因素的限制，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)不夠深入和全面，無法保證公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性。綜上所述，公允價(jià)值計(jì)量中信息質(zhì)量可靠性難以保證，這不僅影響了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，也降低了財(cái)務(wù)報(bào)表的決策有用性。為了提高公允價(jià)值計(jì)量信息的可靠性，需要加強(qiáng)市場(chǎng)建設(shè)，提高市場(chǎng)的透明度和規(guī)范性；加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員和審計(jì)人員的培訓(xùn)，提高其業(yè)務(wù)素質(zhì)和專業(yè)技能；完善內(nèi)部控制和外部監(jiān)管機(jī)制，加大對(duì)公允價(jià)值操縱行為的處罰力度。4.3實(shí)際操作難度大公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)際操作中面臨著諸多技術(shù)難題，對(duì)相關(guān)人員的素質(zhì)也提出了很高的要求。許多財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目，如部分金融工具、無形資產(chǎn)、特殊用途的固定資產(chǎn)等，由于不存在活躍市場(chǎng)或市場(chǎng)交易不頻繁，其公允價(jià)值的確定較為困難。在這種情況下，通常需要運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)來估計(jì)公允價(jià)值，即通過對(duì)未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)來確定資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值。然而，現(xiàn)值計(jì)量涉及到對(duì)未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間分布以及折現(xiàn)率等因素的預(yù)測(cè)和判斷，這些因素本身具有很大的不確定性。以一項(xiàng)期限為5年的長(zhǎng)期應(yīng)收款為例，在運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)確定其公允價(jià)值時(shí)，需要準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來5年每年的現(xiàn)金流入金額。這不僅需要考慮債務(wù)人的信用狀況、經(jīng)營(yíng)前景等因素，還需考慮市場(chǎng)利率波動(dòng)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等外部因素對(duì)債務(wù)人還款能力的影響。預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量的時(shí)間分布也存在困難，因?yàn)閭鶆?wù)人可能提前還款或延遲還款，實(shí)際還款時(shí)間與預(yù)期可能存在差異。折現(xiàn)率的選擇同樣關(guān)鍵，它反映了貨幣的時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。折現(xiàn)率的微小變化可能導(dǎo)致公允價(jià)值的計(jì)算結(jié)果產(chǎn)生較大差異。若選擇的折現(xiàn)率過低，會(huì)高估長(zhǎng)期應(yīng)收款的公允價(jià)值；反之，若折現(xiàn)率過高，則會(huì)低估其公允價(jià)值。公允價(jià)值計(jì)量還需要大量的市場(chǎng)數(shù)據(jù)作為支撐，包括同類資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格、行業(yè)平均收益率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等信息。但在實(shí)際操作中，獲取這些準(zhǔn)確、及時(shí)且全面的市場(chǎng)數(shù)據(jù)并非易事。我國(guó)市場(chǎng)信息的透明度和共享程度有待提高，部分市場(chǎng)數(shù)據(jù)可能存在缺失、滯后或不準(zhǔn)確的情況。一些小型企業(yè)或新興行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)相對(duì)匱乏，企業(yè)難以獲取足夠的參考信息來準(zhǔn)確確定公允價(jià)值。不同來源的市場(chǎng)數(shù)據(jù)可能存在差異，如何對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選、整合和分析，也給公允價(jià)值的計(jì)量帶來了挑戰(zhàn)。從人員素質(zhì)要求來看，公允價(jià)值計(jì)量要求會(huì)計(jì)人員具備較高的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)判斷能力。會(huì)計(jì)人員不僅要熟悉會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)，掌握公允價(jià)值計(jì)量的方法和技術(shù)，還需具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析能力、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)以及對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的敏銳洞察力。在運(yùn)用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，會(huì)計(jì)人員需要根據(jù)具體情況合理選擇估值模型和參數(shù)，對(duì)未來現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率等因素進(jìn)行準(zhǔn)確估計(jì)。這需要會(huì)計(jì)人員具備扎實(shí)的財(cái)務(wù)知識(shí)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能夠綜合考慮各種因素對(duì)公允價(jià)值的影響。然而，目前我國(guó)部分會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和專業(yè)技能還不能完全滿足公允價(jià)值計(jì)量的要求。一些會(huì)計(jì)人員對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的理解不夠深入，在實(shí)際操作中容易出現(xiàn)錯(cuò)誤或偏差。部分會(huì)計(jì)人員缺乏對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的分析和運(yùn)用能力，難以準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)信息的可靠性和相關(guān)性，從而影響了公允價(jià)值的確定。除了會(huì)計(jì)人員，企業(yè)的審計(jì)人員、財(cái)務(wù)管理人員等相關(guān)人員也需要具備相應(yīng)的知識(shí)和技能，以確保公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性。審計(jì)人員在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)時(shí)，需要對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的合理性和合規(guī)性進(jìn)行審查，判斷企業(yè)是否按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求正確運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性。這要求審計(jì)人員熟悉公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)程序和方法，能夠識(shí)別和評(píng)估公允價(jià)值計(jì)量中存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題。但在實(shí)際審計(jì)工作中，部分審計(jì)人員對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏有效的審計(jì)手段和技術(shù)，難以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量中可能存在的舞弊行為或錯(cuò)誤。綜上所述，公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)際操作中面臨著技術(shù)復(fù)雜、數(shù)據(jù)獲取困難以及人員素質(zhì)要求高等諸多挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)人員的培訓(xùn)和教育，提高其專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)判斷能力。同時(shí)，還應(yīng)建立健全的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量過程的監(jiān)督和管理。政府和監(jiān)管部門也應(yīng)加大對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)建設(shè)的投入，提高市場(chǎng)信息的透明度和共享程度，為公允價(jià)值計(jì)量提供良好的外部環(huán)境。4.4內(nèi)部控制與外部監(jiān)督問題在公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施過程中，內(nèi)部控制與外部監(jiān)督的有效性至關(guān)重要。然而，我國(guó)上市公司在這兩方面均存在不同程度的問題，影響了公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性。從內(nèi)部控制角度來看，部分上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，未能有效發(fā)揮對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督和約束作用。在一些股權(quán)高度集中的上市公司中，控股股東往往能夠?qū)镜慕?jīng)營(yíng)決策施加重大影響，甚至可能出現(xiàn)控股股東利用其控制權(quán)，通過操縱公允價(jià)值計(jì)量來實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的情況。在非同一控制下的企業(yè)合并中，控股股東可能指使管理層高估被合并方資產(chǎn)的公允價(jià)值，從而降低合并成本，虛增企業(yè)利潤(rùn)，損害中小股東的利益。公司內(nèi)部審計(jì)部門在公允價(jià)值計(jì)量監(jiān)督方面的作用也有待加強(qiáng)。內(nèi)部審計(jì)作為企業(yè)內(nèi)部控制的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的合理性、合規(guī)性進(jìn)行審查和評(píng)價(jià)。但實(shí)際情況是，一些上市公司的內(nèi)部審計(jì)部門獨(dú)立性不足，缺乏專業(yè)的審計(jì)人員和有效的審計(jì)方法，難以對(duì)公允價(jià)值計(jì)量過程中的復(fù)雜問題進(jìn)行深入分析和監(jiān)督。部分內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)準(zhǔn)則和方法了解不夠深入，在審計(jì)過程中無法準(zhǔn)確識(shí)別公允價(jià)值計(jì)量可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題，導(dǎo)致內(nèi)部審計(jì)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督流于形式。從外部監(jiān)督方面來看，監(jiān)管部門對(duì)上市公司公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管力度和監(jiān)管效率有待提高。我國(guó)目前涉及公允價(jià)值計(jì)量監(jiān)管的部門較多，包括證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、審計(jì)署等，但各部門之間的監(jiān)管職責(zé)和協(xié)調(diào)機(jī)制尚不完善，存在監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白的現(xiàn)象。這使得在對(duì)上市公司公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，容易出現(xiàn)各部門之間相互推諉責(zé)任、監(jiān)管不到位的情況。在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)時(shí)，證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部可能都有監(jiān)管職責(zé)，但在實(shí)際操作中，可能會(huì)因?yàn)椴块T之間溝通不暢、協(xié)調(diào)不力，導(dǎo)致對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管出現(xiàn)漏洞。注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為外部審計(jì)的主要力量，其對(duì)上市公司公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)質(zhì)量也存在一定問題。部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中，未能充分履行審計(jì)職責(zé)，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)程序執(zhí)行不到位。由于公允價(jià)值計(jì)量涉及復(fù)雜的估值模型和大量的職業(yè)判斷，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要具備較高的專業(yè)素質(zhì)和豐富的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，才能對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確的審計(jì)評(píng)價(jià)。然而，一些注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)技術(shù)和方法掌握不夠熟練，在審計(jì)過程中過于依賴被審計(jì)單位提供的資料和管理層的聲明，未能充分運(yùn)用專業(yè)判斷和審計(jì)程序?qū)蕛r(jià)值計(jì)量進(jìn)行驗(yàn)證，從而無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量中可能存在的錯(cuò)誤和舞弊行為。此外，一些注冊(cè)會(huì)計(jì)師可能受到審計(jì)成本、時(shí)間等因素的限制，為了追求審計(jì)效率而忽視了審計(jì)質(zhì)量，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)不夠深入和全面。綜上所述，內(nèi)部控制與外部監(jiān)督存在的問題嚴(yán)重影響了公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)上市公司中的有效實(shí)施。為了提高公允價(jià)值計(jì)量的質(zhì)量，上市公司需要完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和專業(yè)性；監(jiān)管部門應(yīng)明確職責(zé)分工，加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，提高監(jiān)管效率；注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)提高自身專業(yè)素質(zhì)，嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)程序，確保審計(jì)質(zhì)量。通過加強(qiáng)內(nèi)部控制與外部監(jiān)督，為公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)上市公司中的合理應(yīng)用提供有力保障。五、完善我國(guó)上市公司公允價(jià)值計(jì)量的建議5.1完善市場(chǎng)環(huán)境活躍、公平、有序的市場(chǎng)環(huán)境是公允價(jià)值準(zhǔn)確獲取和可靠應(yīng)用的基礎(chǔ)，針對(duì)當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境存在的問題，應(yīng)從以下幾個(gè)方面加以完善。5.1.1加強(qiáng)市場(chǎng)建設(shè)，提高市場(chǎng)活躍度政府應(yīng)加大對(duì)市場(chǎng)建設(shè)的投入，推動(dòng)各類要素市場(chǎng)的發(fā)展與完善，特別是對(duì)于交易不夠活躍的市場(chǎng)，要采取積極的扶持政策。在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)方面，政府可以鼓勵(lì)設(shè)立更多的產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，簡(jiǎn)化交易流程，降低交易成本，吸引更多的市場(chǎng)參與者，增加產(chǎn)權(quán)交易的頻率和活躍度。對(duì)于一些專業(yè)性較強(qiáng)的設(shè)備租賃市場(chǎng)，政府可以引導(dǎo)行業(yè)協(xié)會(huì)制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和交易規(guī)則，促進(jìn)市場(chǎng)的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，提高市場(chǎng)交易的透明度和效率。積極培育新興市場(chǎng)，拓展市場(chǎng)的廣度和深度。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技的進(jìn)步，新興產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)，如人工智能、大數(shù)據(jù)、新能源等領(lǐng)域。政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策，鼓勵(lì)在這些新興領(lǐng)域建立市場(chǎng)交易機(jī)制，為企業(yè)提供公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)新興市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)新興市場(chǎng)的監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)秩序，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保新興市場(chǎng)的健康發(fā)展。5.1.2規(guī)范市場(chǎng)秩序，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管完善法律法規(guī)體系，加大對(duì)市場(chǎng)違法行為的懲處力度。制定和完善反壟斷法、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法等相關(guān)法律法規(guī)，明確市場(chǎng)主體的行為規(guī)范和法律責(zé)任。對(duì)于壟斷、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、操縱市場(chǎng)價(jià)格等違法行為，要依法予以嚴(yán)厲打擊，提高違法成本，維護(hù)市場(chǎng)的公平性和有序性。加強(qiáng)對(duì)內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)等證券市場(chǎng)違法行為的監(jiān)管，建立健全證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管，確保證券市場(chǎng)價(jià)格的公允性。加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)與合作，形成監(jiān)管合力。目前，我國(guó)涉及市場(chǎng)監(jiān)管的部門較多，如市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)等，各部門應(yīng)明確職責(zé)分工，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，避免出現(xiàn)監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白的現(xiàn)象。建立跨部門的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，定期召開聯(lián)席會(huì)議，共同研究解決市場(chǎng)監(jiān)管中存在的問題，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的全方位監(jiān)管。在對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)等部門應(yīng)加強(qiáng)協(xié)作，共同對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。5.1.3提高市場(chǎng)信息透明度，加強(qiáng)信息披露建立健全市場(chǎng)信息披露制度，要求企業(yè)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的信息。上市公司應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中詳細(xì)披露公允價(jià)值計(jì)量的方法、估值模型、重要假設(shè)和參數(shù)等信息，使投資者能夠充分了解企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量的過程和依據(jù)。對(duì)于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)還應(yīng)披露其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響程度，以及公允價(jià)值變動(dòng)的原因和趨勢(shì)。加強(qiáng)市場(chǎng)信息平臺(tái)建設(shè)，提高信息的共享程度和可獲取性。政府和行業(yè)協(xié)會(huì)可以建立各類市場(chǎng)信息平臺(tái)，收集和整理市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)、行業(yè)統(tǒng)計(jì)信息等，為企業(yè)提供及時(shí)、準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息服務(wù)。在房地產(chǎn)市場(chǎng)中，建立房地產(chǎn)價(jià)格信息平臺(tái)，實(shí)時(shí)發(fā)布各地房地產(chǎn)的成交價(jià)格、租金水平等信息，為企業(yè)確定投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值提供參考。加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)信息的審核和監(jiān)管，確保信息的真實(shí)性和可靠性。通過以上措施，逐步完善我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境，為上市公司公允價(jià)值計(jì)量提供良好的外部條件，提高公允價(jià)值的可靠性和相關(guān)性，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。5.2提高信息質(zhì)量可靠性為增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量信息的準(zhǔn)確性和透明度，可從以下幾個(gè)方面著手。企業(yè)應(yīng)建立健全公允價(jià)值計(jì)量的內(nèi)部控制制度，明確公允價(jià)值計(jì)量的流程和責(zé)任分工。在確定公允價(jià)值時(shí)，需要經(jīng)過多部門的協(xié)同工作和多層級(jí)的審核把關(guān)。在投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量過程中，房地產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)提供房產(chǎn)的市場(chǎng)信息和租賃情況，財(cái)務(wù)部門進(jìn)行數(shù)據(jù)匯總和初步核算，內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)計(jì)量過程和結(jié)果進(jìn)行監(jiān)督審查，確保公允價(jià)值的確定符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)內(nèi)部規(guī)定，減少人為操縱的可能性。加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)和教育，提高其專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德水平至關(guān)重要。會(huì)計(jì)人員作為公允價(jià)值計(jì)量的直接執(zhí)行者，其業(yè)務(wù)能力和職業(yè)操守直接影響著公允價(jià)值計(jì)量信息的質(zhì)量。企業(yè)應(yīng)定期組織會(huì)計(jì)人員參加公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的培訓(xùn)課程，邀請(qǐng)專家學(xué)者進(jìn)行授課，講解最新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、估值技術(shù)和方法，以及實(shí)際操作中的案例分析。鼓勵(lì)會(huì)計(jì)人員參加專業(yè)資格考試，如注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師等，提升其專業(yè)知識(shí)和技能水平。加強(qiáng)職業(yè)道德教育，通過開展職業(yè)道德培訓(xùn)、案例警示教育等活動(dòng)，增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的誠(chéng)信意識(shí)和責(zé)任感，使其在公允價(jià)值計(jì)量過程中能夠保持客觀、公正的態(tài)度，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。建立完善的公允價(jià)值信息披露制度，要求企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中詳細(xì)披露公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)信息。除了披露公允價(jià)值計(jì)量的方法、估值模型、重要假設(shè)和參數(shù)等基本信息外，還應(yīng)披露公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響程度。對(duì)于金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額和占比，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響等，都應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)說明。企業(yè)還應(yīng)披露公允價(jià)值計(jì)量過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性因素，以及企業(yè)為應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)所采取的措施。這樣可以使投資者和其他財(cái)務(wù)報(bào)表使用者更全面、深入地了解企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量的情況，增強(qiáng)信息的透明度和決策有用性。引入第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和驗(yàn)證也是提高信息質(zhì)量可靠性的有效措施。第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)具有專業(yè)的評(píng)估人員和豐富的評(píng)估經(jīng)驗(yàn)，能夠獨(dú)立、客觀地對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。在非上市企業(yè)股權(quán)公允價(jià)值計(jì)量中，由于缺乏公開的市場(chǎng)交易價(jià)格，企業(yè)可聘請(qǐng)專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，采用合理的估值方法進(jìn)行評(píng)估，并出具評(píng)估報(bào)告。審計(jì)師在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)時(shí)，可以參考第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果，對(duì)企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量的合理性進(jìn)行驗(yàn)證，提高審計(jì)質(zhì)量，增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量信息的可信度。5.3降低操作難度針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)際操作中面臨的技術(shù)難題和人員素質(zhì)要求高的問題，可采取以下措施來降低操作難度。企業(yè)和監(jiān)管部門應(yīng)高度重視會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)工作，制定系統(tǒng)、全面的培訓(xùn)計(jì)劃。定期組織會(huì)計(jì)人員參加公允價(jià)值計(jì)量的專業(yè)培訓(xùn)課程，邀請(qǐng)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的專家學(xué)者、實(shí)務(wù)界資深人士進(jìn)行授課，內(nèi)容涵蓋公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)、確定方法、估值技術(shù)的應(yīng)用以及相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法規(guī)的解讀等。結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行深入分析和討論，讓會(huì)計(jì)人員更好地理解和掌握公允價(jià)值計(jì)量的要點(diǎn)和難點(diǎn)，提高其實(shí)際操作能力。鼓勵(lì)會(huì)計(jì)人員參加各類會(huì)計(jì)職業(yè)資格考試和繼續(xù)教育項(xiàng)目，不斷更新知識(shí)結(jié)構(gòu)，提升專業(yè)素養(yǎng)。為了規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量的操作流程，應(yīng)制定詳細(xì)、統(tǒng)一的技術(shù)規(guī)范和指南。明確在不同情況下公允價(jià)值的確定方法和優(yōu)先順序，對(duì)市場(chǎng)法、收益法、成本法等估值技術(shù)的應(yīng)用條件、參數(shù)選擇、計(jì)算方法等做出具體規(guī)定。當(dāng)采用收益法確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)明確規(guī)定如何合理預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量，如何選擇合適的折現(xiàn)率，以及對(duì)折現(xiàn)率的調(diào)整方法等。提供具體的操作示例和模板，幫助會(huì)計(jì)人員準(zhǔn)確運(yùn)用估值技術(shù)，減少主觀判斷的隨意性。隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，企業(yè)應(yīng)積極引入先進(jìn)的信息技術(shù)手段，提高公允價(jià)值計(jì)量的效率和準(zhǔn)確性。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)收集和分析市場(chǎng)數(shù)據(jù)，為公允價(jià)值的確定提供更豐富、準(zhǔn)確的信息支持。通過建立公允價(jià)值計(jì)量的信息化系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的自動(dòng)化采集、處理和分析，減少人工操作帶來的誤差和風(fēng)險(xiǎn)。該系統(tǒng)可以整合各類市場(chǎng)數(shù)據(jù)源，實(shí)時(shí)更新市場(chǎng)價(jià)格信息，自動(dòng)運(yùn)用預(yù)設(shè)的估值模型計(jì)算公允價(jià)值，并生成相應(yīng)的報(bào)告和分析圖表，為企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)人員提供便捷、高效的決策支持。此外，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部各部門之間的協(xié)作與溝通，對(duì)于降低公允價(jià)值計(jì)量難度也至關(guān)重要。財(cái)務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門應(yīng)密切配合，業(yè)務(wù)部門及時(shí)向財(cái)務(wù)部門提供與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的業(yè)務(wù)信息，如市場(chǎng)交易情況、資產(chǎn)使用狀況等；財(cái)務(wù)部門則根據(jù)業(yè)務(wù)信息，準(zhǔn)確進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，并向業(yè)務(wù)部門反饋計(jì)量結(jié)果對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量過程的監(jiān)督和審查，確保計(jì)量工作符合相關(guān)規(guī)定和要求。通過各部門的協(xié)同合作，形成合力，共同解決公允價(jià)值計(jì)量過程中遇到的問題，降低操作難度，提高公允價(jià)值計(jì)量的質(zhì)量。5.4強(qiáng)化內(nèi)部控制與外部監(jiān)督完善企業(yè)內(nèi)部控制制度和加強(qiáng)外部審計(jì)與監(jiān)管，是保障公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)確可靠的重要防線，能夠有效減少公允價(jià)值計(jì)量中的人為操縱和錯(cuò)誤，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。企業(yè)應(yīng)建立健全公允價(jià)值計(jì)量的內(nèi)部控制體系，明確各部門和人員在公允價(jià)值計(jì)量過程中的職責(zé)和權(quán)限。在確定金融資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，交易部門負(fù)責(zé)提供市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)部門進(jìn)行核算和確認(rèn)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)估值模型和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)進(jìn)行審核，內(nèi)部審計(jì)部門定期對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的合規(guī)性和準(zhǔn)確性進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。通過明確的職責(zé)分工和相互制約機(jī)制，防止出現(xiàn)權(quán)力集中和濫用職權(quán)的情況，確保公允價(jià)值計(jì)量的各個(gè)環(huán)節(jié)都得到有效控制。優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督作用。增加獨(dú)立董事的比例，提高獨(dú)立董事的專業(yè)性和獨(dú)立性，使其能夠?qū)镜闹卮筘?cái)務(wù)決策，包括公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)決策進(jìn)行有效監(jiān)督和制衡。監(jiān)事會(huì)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的日常監(jiān)督，定期審查公允價(jià)值計(jì)量的內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正存在的問題。通過完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成有效的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，保障公允價(jià)值計(jì)量的合理性和合規(guī)性。外部審計(jì)是確保公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)確性的重要環(huán)節(jié)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)提高自身的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德水平，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量審計(jì)的重視程度。在審計(jì)過程中，嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)規(guī)范，執(zhí)行充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的方法、假設(shè)、數(shù)據(jù)來源等進(jìn)行詳細(xì)審查和驗(yàn)證。對(duì)于采用復(fù)雜估值模型確定公允價(jià)值的項(xiàng)目，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)具備相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，能夠?qū)乐的Ｐ偷暮侠硇院瓦m用性進(jìn)行評(píng)估，必要時(shí)可以聘請(qǐng)外部專家協(xié)助審計(jì)。監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)上市公司公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管力度，建立健全監(jiān)管制度和法規(guī)體系。明確監(jiān)管職責(zé)和分工，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白和重疊的情況。加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審核，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量披露不充分、不準(zhǔn)確或存在異常波動(dòng)的公司進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注