期權(quán)開戶考試題及答案

試題一、單項選擇題（共10題，每題2分）1.期權(quán)買方擁有的核心權(quán)利是（）A.行權(quán)或放棄行權(quán)B.必須行權(quán)C.繳納保證金D.履約義務(wù)2.期權(quán)賣方的主要義務(wù)是（）A.放棄行權(quán)B.收取權(quán)利金C.履約D.無義務(wù)3.上證50ETF期權(quán)的到期日為（）A.每月第三個星期五B.每月最后一個交易日C.每月第一個交易日D.每月第四個星期三4.期權(quán)行權(quán)價格指的是（）A.期權(quán)成交價格B.行權(quán)時買賣標的的約定價格C.標的當前市價D.權(quán)利金價格5.買入看漲期權(quán)的投資者預(yù)期標的資產(chǎn)價格會（）A.下跌B.不變C.上漲D.暴跌6.期權(quán)買方的最大損失是（）A.無限大B.支付的權(quán)利金C.標的價格差額D.保證金7.賣出期權(quán)的投資者需繳納（）A.權(quán)利金B(yǎng).保證金C.無需繳費D.行權(quán)費8.美式期權(quán)與歐式期權(quán)的核心區(qū)別是（）A.標的資產(chǎn)不同B.行權(quán)時間限制不同C.權(quán)利金價格不同D.交易場所不同9.以下不屬于期權(quán)基本要素的是（）A.標的資產(chǎn)B.行權(quán)價格C.交易對手D.到期日10.買入看跌期權(quán)的投資者預(yù)期標的資產(chǎn)價格（）A.上漲B.下跌C.橫盤D.無預(yù)期二、多項選擇題（共10題，每題2分）1.期權(quán)按買方權(quán)利類型可分為（）A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)2.影響期權(quán)價格的因素包括（）A.標的資產(chǎn)價格B.行權(quán)價格C.到期時間D.波動率3.個人投資者開通期權(quán)賬戶的基本條件有（）A.6個月以上證券交易經(jīng)驗B.20個交易日日均資產(chǎn)≥50萬C.通過期權(quán)知識測試D.無嚴重不良誠信記錄4.期權(quán)買方的盈利來源可能有（）A.標的資產(chǎn)價格漲跌的價差收益B.權(quán)利金買賣價差C.行權(quán)收益D.保證金利息5.期權(quán)賣方了結(jié)持倉的方式有（）A.平倉B.履約C.持有到期D.放棄行權(quán)6.期權(quán)的常見風險類型包括（）A.市場風險B.流動性風險C.保證金風險D.操作風險7.上證50ETF期權(quán)的交易場所是（）A.上海證券交易所B.深圳證券交易所C.中國金融期貨交易所D.大連商品交易所8.權(quán)利金的組成部分有（）A.內(nèi)在價值B.時間價值C.保證金D.行權(quán)費9.以下屬于期權(quán)賣方特點的是（）A.收益限于權(quán)利金B(yǎng).需繳納保證金C.擁有行權(quán)權(quán)利D.可能承擔無限風險10.期權(quán)的功能包括（）A.風險管理B.投機交易C.資產(chǎn)配置D.套利交易三、判斷題（共10題，每題2分）1.期權(quán)買方的風險僅限于支付的權(quán)利金。（）2.期權(quán)賣方無需繳納保證金。（）3.歐式期權(quán)只能在到期日當天行權(quán)。（）4.買入看跌期權(quán)的投資者預(yù)期標的資產(chǎn)價格上漲。（）5.權(quán)利金是期權(quán)買方支付給賣方的費用。（）6.上證50ETF期權(quán)是歐式期權(quán)。（）7.期權(quán)賣方的最大收益是權(quán)利金。（）8.期權(quán)平倉指的是通過反向交易了結(jié)持倉。（）9.個人投資者可以直接開通期權(quán)賬戶，無需經(jīng)驗要求。（）10.標的資產(chǎn)波動率越高，期權(quán)價格通常越高。（）四、簡答題（共4題，每題5分）1.個人投資者開通期權(quán)賬戶的核心條件是什么？2.期權(quán)買方與賣方的核心風險收益特征有何區(qū)別？3.期權(quán)投資者常用的止損方式有哪些？4.期權(quán)的主要風險管理功能體現(xiàn)在哪些方面？五、討論題（共4題，每題5分）1.期權(quán)交易更適合哪類投資者，簡述理由。2.期權(quán)與期貨交易的核心差異是什么？3.舉例說明買入看漲期權(quán)的適用場景。4.期權(quán)投資者如何有效控制交易風險？---答案一、單項選擇題答案1.A2.C3.A4.B5.C6.B7.B8.B9.C10.B二、多項選擇題答案1.AB2.ABCD3.ABCD4.ABC5.ABC6.ABCD7.A8.AB9.ABD10.ABCD三、判斷題答案1.對2.錯3.對4.錯5.對6.對7.對8.對9.錯10.對四、簡答題答案1.核心條件：6個月以上證券交易經(jīng)驗；20個交易日日均證券類資產(chǎn)≥50萬元；通過期權(quán)知識測試；無嚴重不良誠信記錄，具備對應(yīng)風險承受能力。2.核心區(qū)別：買方有行權(quán)/放棄權(quán)利，風險限于權(quán)利金，收益可能無限；賣方需履約，需繳保證金，收益限于權(quán)利金，風險可能無限。3.常用止損方式：設(shè)置權(quán)利金止損線；標的價格破關(guān)鍵位時平倉；買入反向期權(quán)對沖；到期前主動平倉鎖定損失。4.體現(xiàn)在：可對沖標的資產(chǎn)價格波動風險，降低組合回撤；通過期權(quán)結(jié)構(gòu)鎖定下行風險，保留上行收益；為持倉提供靈活的風險規(guī)避工具。五、討論題答案1.適合風險承受能力中等以上、有一定投資經(jīng)驗的投資者。這類投資者能理解期權(quán)結(jié)構(gòu)，可利用期權(quán)對沖持倉風險或?qū)崿F(xiàn)精準投機，普通投資者需充分認知風險后參與。2.核心差異：期權(quán)買方有權(quán)利無義務(wù)，風險有限；期貨買賣雙方均有履約義務(wù)，風險收益均無限。期權(quán)可實現(xiàn)更多元的風險收益結(jié)構(gòu)，期貨主要針對標的價格的雙向波動對沖。3.適用場景：投資者預(yù)期上證50ETF短期大幅上漲時，買入看漲期