2025年證券從業(yè)《投資分析》練考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項(xiàng)選擇題（本題型共60題，每題1分，共60分。每題有1個(gè)正確答案，請(qǐng)將代表正確答案的字母填在答題卡相應(yīng)位置。）1.證券投資分析的目標(biāo)是（）。A.短期內(nèi)獲取最大收益B.長(zhǎng)期投資增值C.輔助投資者做出正確的投資決策D.理解宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律2.以下哪項(xiàng)不屬于證券投資分析的基本要素？（）A.證券投資分析理論B.證券投資分析方法C.證券投資分析工具D.證券投資分析報(bào)告3.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，在一個(gè)有效的市場(chǎng)中，證券價(jià)格（）。A.始終高估B.始終低估C.能及時(shí)充分反映所有相關(guān)信息D.只反映歷史信息4.現(xiàn)代投資組合理論的核心思想是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比B.分散化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.投資者都可以在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最高收益D.只有高風(fēng)險(xiǎn)投資才能獲得高收益5.下列哪種方法屬于定性分析法？（）A.財(cái)務(wù)比率分析B.回歸分析C.SWOT分析D.基于期權(quán)定價(jià)模型的價(jià)值評(píng)估6.下列哪種方法屬于定量分析法？（）A.行業(yè)生命周期分析B.龍頭公司分析C.趨勢(shì)線分析D.投資組合優(yōu)化7.證券投資風(fēng)險(xiǎn)中，無(wú)法通過(guò)投資組合分散的是（）。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)8.衡量證券投資收益率的指標(biāo)不包括（）。A.持有期收益率B.到期收益率C.貝塔系數(shù)D.比率收益率9.以下哪種估值方法最適合用于評(píng)估成長(zhǎng)型公司的股票價(jià)值？（）A.市盈率相對(duì)估值法B.市凈率相對(duì)估值法C.股利貼現(xiàn)模型D.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型10.債券的信用評(píng)級(jí)主要由哪些機(jī)構(gòu)進(jìn)行？（）A.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)B.證券交易所C.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)D.中央銀行11.以下哪種指標(biāo)反映了公司償還短期債務(wù)的能力？（）A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.速動(dòng)比率D.權(quán)益乘數(shù)12.公司盈利能力分析的核心指標(biāo)是（）。A.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率B.凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.成本費(fèi)用利潤(rùn)率13.行業(yè)分析的首要環(huán)節(jié)是（）。A.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析B.行業(yè)生命周期判斷C.行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)D.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析14.宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，衡量通貨膨脹水平的主要指標(biāo)是（）。A.國(guó)民生產(chǎn)總值B.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值C.居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)D.工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)15.以下哪種貨幣政策工具屬于緊縮性政策？（）A.降低存款準(zhǔn)備金率B.降低再貼現(xiàn)率C.發(fā)行央行票據(jù)D.降低利率16.投資組合構(gòu)建的第一步通常是（）。A.確定投資目標(biāo)B.選擇具體的投資工具C.進(jìn)行投資分析D.評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)17.下列哪種投資策略屬于主動(dòng)投資策略？（）A.指數(shù)投資B.均值回歸策略C.分散化投資D.被動(dòng)跟蹤策略18.證券投資分析中，基本分析主要關(guān)注（）。A.證券市場(chǎng)的短期波動(dòng)B.證券的內(nèi)在價(jià)值和未來(lái)前景C.證券的供求關(guān)系D.證券市場(chǎng)的技術(shù)指標(biāo)19.以下哪種金融工具不屬于衍生品？（）A.期權(quán)B.期貨C.互換D.匯票20.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率的衡量指標(biāo)不包括（）。A.超額收益率B.夏普比率C.特雷諾比率D.貝塔系數(shù)21.證券估值中的市盈率（P/E）是指（）。A.每股收益與每股凈資產(chǎn)的比率B.每股市價(jià)與每股收益的比率C.每股市價(jià)與每股股利的比率D.每股收益與每股面值的比率22.證券估值中的市凈率（P/B）主要適用于（）。A.成熟行業(yè)的股票估值B.收入不穩(wěn)定的公司估值C.需要大量資本開支的成長(zhǎng)型公司估值D.銀行、保險(xiǎn)等重資產(chǎn)公司的估值23.投資組合理論認(rèn)為，投資者在構(gòu)建投資組合時(shí)，首要考慮的是（）。A.投資組合的預(yù)期收益率B.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平C.投資組合的成本費(fèi)用D.投資組合的流動(dòng)性24.以下哪種分析方法不屬于證券投資分析的基本方法？（）A.定性分析法B.定量分析法C.歸納分析法D.綜合分析法25.衡量證券投資收益的絕對(duì)尺度是（）。A.持有期收益率B.貝塔系數(shù)C.均值收益率D.偏度系數(shù)26.衡量證券投資收益的相對(duì)尺度是（）。A.持有期收益率B.超額收益率C.均值收益率D.偏度系數(shù)27.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？（）A.公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)28.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.政策風(fēng)險(xiǎn)C.公司管理風(fēng)險(xiǎn)D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)29.證券投資分析中，宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要任務(wù)是（）。A.分析證券市場(chǎng)的供求關(guān)系B.分析證券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素C.分析證券投資的收益因素D.分析證券投資的宏觀環(huán)境因素30.證券投資分析中，行業(yè)分析的主要任務(wù)是（）。A.分析行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局B.分析行業(yè)的生命周期C.分析行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)D.分析行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素31.證券投資分析中，公司分析的主要任務(wù)是（）。A.分析公司的財(cái)務(wù)狀況B.分析公司的經(jīng)營(yíng)狀況C.分析公司的盈利能力D.分析公司的成長(zhǎng)潛力32.以下哪種估值方法假設(shè)公司未來(lái)盈利能力和現(xiàn)金流穩(wěn)定不變？（）A.可持續(xù)增長(zhǎng)率模型B.固定增長(zhǎng)股利貼現(xiàn)模型C.兩階段股利貼現(xiàn)模型D.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型33.以下哪種估值方法適用于評(píng)估處于穩(wěn)定增長(zhǎng)階段的公司？（）A.超額收益估值法B.相對(duì)估值法C.股利貼現(xiàn)模型D.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型34.以下哪種估值方法適用于評(píng)估處于高速增長(zhǎng)階段的公司？（）A.可持續(xù)增長(zhǎng)率模型B.固定增長(zhǎng)股利貼現(xiàn)模型C.兩階段股利貼現(xiàn)模型D.市盈率相對(duì)估值法35.證券投資分析中，定性分析的主要方法是（）。A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析B.比率分析C.比較分析D.趨勢(shì)分析36.證券投資分析中，定量分析的主要方法是（）。A.邏輯推理B.經(jīng)驗(yàn)判斷C.統(tǒng)計(jì)分析D.情景分析37.證券投資分析中，宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心是（）。A.分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)B.分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策C.分析宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)證券市場(chǎng)的影響D.分析宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)38.證券投資分析中，行業(yè)分析的核心是（）。A.分析行業(yè)的結(jié)構(gòu)B.分析行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局C.分析行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)D.分析行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素39.證券投資分析中，公司分析的核心是（）。A.分析公司的財(cái)務(wù)狀況B.分析公司的經(jīng)營(yíng)狀況C.分析公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)D.分析公司的成長(zhǎng)潛力40.以下哪種投資分析方法強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分散？（）A.買入并持有策略B.逢低買入策略C.主動(dòng)擇時(shí)策略D.投資組合策略41.以下哪種投資分析方法強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)有效性？（）A.主動(dòng)投資策略B.被動(dòng)投資策略C.均值回歸策略D.動(dòng)態(tài)調(diào)整策略42.證券投資分析中，技術(shù)分析的主要任務(wù)是（）。A.分析證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)規(guī)律B.分析證券市場(chǎng)的供求關(guān)系C.分析證券投資的宏觀環(huán)境D.分析證券投資的微觀基礎(chǔ)43.證券投資分析中，波浪理論的主要觀點(diǎn)是（）。A.證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)周期性B.證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)趨勢(shì)性C.證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)隨機(jī)性D.證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)可預(yù)測(cè)性44.證券投資分析中，形態(tài)分析的主要任務(wù)是（）。A.識(shí)別證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)形態(tài)B.分析證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)C.預(yù)測(cè)證券價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)D.評(píng)估證券價(jià)格的投資價(jià)值45.證券投資分析中，指標(biāo)分析的主要任務(wù)是（）。A.計(jì)算證券市場(chǎng)的技術(shù)指標(biāo)B.分析證券市場(chǎng)的技術(shù)指標(biāo)C.利用證券市場(chǎng)的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)D.評(píng)估證券市場(chǎng)的技術(shù)指標(biāo)46.以下哪種金融工具的收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)正相關(guān)？（）A.購(gòu)買看跌期權(quán)B.購(gòu)買看漲期權(quán)C.購(gòu)買遠(yuǎn)期合約D.購(gòu)買期貨合約47.以下哪種金融工具的收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)負(fù)相關(guān)？（）A.購(gòu)買看漲期權(quán)B.購(gòu)買看跌期權(quán)C.購(gòu)買遠(yuǎn)期合約D.購(gòu)買期貨合約48.證券投資組合管理中，確定投資目標(biāo)的主要依據(jù)是（）。A.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好B.投資者的投資期限C.投資者的投資經(jīng)驗(yàn)D.投資者的投資收益49.證券投資組合管理中，選擇投資工具的主要依據(jù)是（）。A.投資工具的風(fēng)險(xiǎn)收益特征B.投資工具的流動(dòng)性C.投資工具的稅收政策D.投資工具的交易成本50.證券投資組合管理中，投資組合調(diào)整的主要依據(jù)是（）。A.市場(chǎng)環(huán)境的變化B.投資目標(biāo)的改變C.投資工具的收益變化D.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好變化51.證券投資組合管理中，風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)是（）。A.識(shí)別投資組合的風(fēng)險(xiǎn)B.衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)C.控制投資組合的風(fēng)險(xiǎn)D.以上都是52.證券投資組合管理中，績(jī)效評(píng)估的主要任務(wù)是（）。A.評(píng)估投資組合的收益率B.評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)C.評(píng)估投資組合的夏普比率D.評(píng)估投資組合的特雷諾比率53.以下哪種投資策略屬于趨勢(shì)跟蹤策略？（）A.均值回歸策略B.逆勢(shì)操作策略C.動(dòng)量策略D.橫向移動(dòng)策略54.以下哪種投資策略屬于多因子模型策略？（）A.均值回歸策略B.因子投資策略C.動(dòng)量策略D.橫向移動(dòng)策略55.證券投資分析中，可比公司分析法主要適用于（）。A.上市公司的估值B.非上市公司的估值C.央企業(yè)績(jī)的估值D.政府債券的估值56.證券投資分析中，先例交易分析法主要適用于（）。A.上市公司的估值B.非上市公司的估值C.央企業(yè)績(jī)的估值D.政府債券的估值57.證券投資分析中，現(xiàn)金流折現(xiàn)法的核心思想是（）。A.將公司未來(lái)的現(xiàn)金流折算成現(xiàn)值B.將公司未來(lái)的收益折算成現(xiàn)值C.將公司未來(lái)的利潤(rùn)折算成現(xiàn)值D.將公司未來(lái)的股利折算成現(xiàn)值58.證券投資分析中，相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)是（）。A.考慮了公司的成長(zhǎng)性B.考慮了公司的風(fēng)險(xiǎn)因素C.計(jì)算相對(duì)簡(jiǎn)單D.數(shù)據(jù)容易獲取59.證券投資分析中，相對(duì)估值法的缺點(diǎn)是（）。A.缺乏可比公司B.市場(chǎng)環(huán)境變化C.估值結(jié)果偏差D.計(jì)算過(guò)于復(fù)雜60.證券投資分析中，投資組合理論的主要貢獻(xiàn)是（）。A.提出了風(fēng)險(xiǎn)分散的概念B.提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型C.提出了有效市場(chǎng)假說(shuō)D.提出了行為金融學(xué)理論二、多項(xiàng)選擇題（本題型共20題，每題2分，共40分。每題有2個(gè)或2個(gè)以上正確答案，請(qǐng)將代表正確答案的字母填在答題卡相應(yīng)位置。多選、錯(cuò)選、漏選均不得分。）61.證券投資分析的基本要素包括（）。A.證券投資分析理論B.證券投資分析方法C.證券投資分析工具D.證券投資分析報(bào)告62.有效市場(chǎng)假說(shuō)有哪些類型？（）A.弱式有效市場(chǎng)B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)D.無(wú)效市場(chǎng)63.現(xiàn)代投資組合理論的主要假設(shè)包括（）。A.投資者是理性的B.投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的C.投資者是追求收益最大化的D.投資者是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化的64.證券投資分析的基本方法包括（）。A.定性分析法B.定量分析法C.基本分析法D.技術(shù)分析法65.證券投資組合管理的主要步驟包括（）。A.確定投資目標(biāo)B.選擇投資工具C.構(gòu)建投資組合D.投資組合調(diào)整66.證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源包括（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)67.衡量證券投資收益率的指標(biāo)包括（）。A.持有期收益率B.到期收益率C.比率收益率D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率68.常用的股票估值方法包括（）。A.市盈率相對(duì)估值法B.市凈率相對(duì)估值法C.股利貼現(xiàn)模型D.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型69.常用的債券估值方法包括（）。A.到期收益率法B.持有期收益率法C.現(xiàn)金流折現(xiàn)法D.相對(duì)估值法70.公司基本分析的主要內(nèi)容包括（）。A.公司財(cái)務(wù)分析B.公司經(jīng)營(yíng)分析C.公司估值分析D.公司成長(zhǎng)性分析71.行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（）。A.分析行業(yè)的生命周期B.分析行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局C.分析行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)D.分析行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素72.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要指標(biāo)包括（）。A.國(guó)民生產(chǎn)總值B.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值C.居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)D.工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)73.貨幣政策工具包括（）。A.存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)率C.公開市場(chǎng)操作D.利率74.證券投資分析中，定性分析的主要方法包括（）。A.比較分析法B.因素分析法C.趨勢(shì)分析法D.綜合分析法75.證券投資分析中，定量分析的主要方法包括（）。A.財(cái)務(wù)比率分析B.回歸分析C.時(shí)間序列分析D.統(tǒng)計(jì)分析76.證券投資組合管理中，常用的投資策略包括（）。A.買入并持有策略B.主動(dòng)擇時(shí)策略C.逢低買入策略D.動(dòng)態(tài)調(diào)整策略77.證券投資組合管理中，風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法包括（）。A.分散化投資B.資產(chǎn)配置C.資產(chǎn)負(fù)債管理D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖78.技術(shù)分析的主要工具有（）。A.K線圖B.趨勢(shì)線C.移動(dòng)平均線D.技術(shù)指標(biāo)79.衡量證券投資組合績(jī)效的指標(biāo)包括（）。A.超額收益率B.夏普比率C.特雷諾比率D.詹森指數(shù)80.衍生品的主要功能包括（）。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)C.創(chuàng)造收益D.價(jià)格發(fā)現(xiàn)三、判斷題（本題型共20題，每題1分，共20分。請(qǐng)判斷下列說(shuō)法是否正確，正確的填“√”，錯(cuò)誤的填“×”。）81.證券投資分析的目標(biāo)是幫助投資者獲得最大的投資收益。（）82.在有效市場(chǎng)中，所有投資者都能獲得相同的投資收益。（）83.分散化投資可以降低所有風(fēng)險(xiǎn)。（）84.證券估值是指確定證券的內(nèi)在價(jià)值。（）85.市盈率是衡量公司盈利能力的核心指標(biāo)。（）86.市凈率主要適用于評(píng)估科技型公司的股票價(jià)值。（）87.公司財(cái)務(wù)分析是公司分析的核心。（）88.行業(yè)分析的首要環(huán)節(jié)是分析行業(yè)的生命周期。（）89.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心是分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（）90.投資組合管理的主要目標(biāo)是最大化投資收益。（）91.買入并持有策略是一種主動(dòng)投資策略。（）92.技術(shù)分析主要關(guān)注證券的內(nèi)在價(jià)值。（）93.波浪理論認(rèn)為證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)周期性。（）94.指標(biāo)分析是技術(shù)分析的主要方法之一。（）95.看漲期權(quán)賦予持有人在未來(lái)以約定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。（）96.看跌期權(quán)賦予持有人在未來(lái)以約定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。（）97.投資組合構(gòu)建的第一步是選擇具體的投資工具。（）98.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率的衡量指標(biāo)包括夏普比率和特雷諾比率。（）99.相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)是考慮了公司的成長(zhǎng)性。（）100.投資組合理論認(rèn)為，投資者可以在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最高收益。（）---試卷答案一、單項(xiàng)選擇題1.C解析：證券投資分析的目標(biāo)是輔助投資者做出正確的投資決策，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)收益最大化。2.D解析：證券投資分析的基本要素包括理論、方法、工具，而投資分析報(bào)告是分析過(guò)程的成果。3.C解析：有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，在一個(gè)有效的市場(chǎng)中，證券價(jià)格能及時(shí)充分反映所有相關(guān)信息。4.B解析：現(xiàn)代投資組合理論的核心思想是分散化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的優(yōu)化組合。5.C解析：定性分析法主要依賴于分析者的經(jīng)驗(yàn)判斷和邏輯推理，例如SWOT分析。6.D解析：定量分析法主要運(yùn)用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行量化分析，例如回歸分析。7.A解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)投資組合分散，屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。8.C解析：貝塔系數(shù)衡量的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不是衡量收益率的指標(biāo)。9.C解析：股利貼現(xiàn)模型適用于評(píng)估成長(zhǎng)型公司，因?yàn)槠浼僭O(shè)公司未來(lái)盈利和股利會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。10.C解析：債券的信用評(píng)級(jí)主要由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行。11.B解析：流動(dòng)比率反映了公司償還短期債務(wù)的能力。12.B解析：凈資產(chǎn)收益率是衡量公司盈利能力最核心的指標(biāo)。13.B解析：行業(yè)分析的首要環(huán)節(jié)是判斷行業(yè)所處的生命周期階段。14.C解析：居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)是衡量通貨膨脹水平的主要指標(biāo)。15.C解析：發(fā)行央行票據(jù)是緊縮性貨幣政策工具。16.A解析：投資組合構(gòu)建的第一步通常是確定投資目標(biāo)。17.B解析：逢低買入策略屬于主動(dòng)投資策略，試圖通過(guò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期波動(dòng)獲利。18.B解析：基本分析主要關(guān)注證券的內(nèi)在價(jià)值和未來(lái)前景。19.D解析：匯票屬于票據(jù)類信用工具，不屬于衍生品。20.D解析：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率的衡量指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率等，貝塔系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。21.B解析：市盈率（P/E）是指每股市價(jià)與每股收益的比率。22.D解析：市凈率（P/B）主要適用于評(píng)估銀行、保險(xiǎn)等重資產(chǎn)公司的估值。23.A解析：投資組合理論認(rèn)為，投資者在構(gòu)建投資組合時(shí)，首要考慮的是投資組合的預(yù)期收益率。24.D解析：綜合分析法不屬于證券投資分析的基本方法，基本方法包括定性分析和定量分析。25.A解析：持有期收益率是衡量證券投資收益的絕對(duì)尺度。26.B解析：超額收益率是衡量證券投資收益的相對(duì)尺度。27.C解析：利率風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。28.C解析：公司管理風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。29.D解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要任務(wù)是分析證券投資的宏觀環(huán)境因素。30.C解析：行業(yè)分析的主要任務(wù)是分析行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。31.A解析：公司分析的主要任務(wù)是分析公司的財(cái)務(wù)狀況。32.B解析：固定增長(zhǎng)股利貼現(xiàn)模型假設(shè)公司未來(lái)盈利能力和現(xiàn)金流穩(wěn)定不變。33.D解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型適用于評(píng)估處于穩(wěn)定增長(zhǎng)階段的公司。34.C解析：兩階段股利貼現(xiàn)模型適用于評(píng)估處于高速增長(zhǎng)階段的公司。35.A解析：定性分析的主要方法是邏輯推理和經(jīng)驗(yàn)判斷。36.C解析：定量分析的主要方法是統(tǒng)計(jì)分析。37.C解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心是分析宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)證券市場(chǎng)的影響。38.C解析：行業(yè)分析的核心是分析行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。39.C解析：公司分析的核心是分析公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。40.D解析：投資組合策略強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分散。41.B解析：被動(dòng)投資策略強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)有效性，例如指數(shù)投資。42.A解析：波浪理論的主要觀點(diǎn)是證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)周期性。43.A解析：波浪理論認(rèn)為證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)周期性。44.A解析：形態(tài)分析的主要任務(wù)是識(shí)別證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)形態(tài)。45.A解析：指標(biāo)分析的主要任務(wù)是計(jì)算證券市場(chǎng)的技術(shù)指標(biāo)。46.B解析：看漲期權(quán)的收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)正相關(guān)。47.B解析：看跌期權(quán)的收益與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)負(fù)相關(guān)。48.A解析：確定投資目標(biāo)的主要依據(jù)是投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。49.A解析：選擇投資工具的主要依據(jù)是投資工具的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。50.A解析：投資組合調(diào)整的主要依據(jù)是市場(chǎng)環(huán)境的變化。51.D解析：風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)是識(shí)別、衡量、控制投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。52.D解析：績(jī)效評(píng)估的主要任務(wù)是評(píng)估投資組合的夏普比率、特雷諾比率等風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。53.C解析：動(dòng)量策略屬于趨勢(shì)跟蹤策略，試圖利用證券價(jià)格的趨勢(shì)獲利。54.B解析：因子投資策略屬于多因子模型策略，試圖通過(guò)多個(gè)因子解釋市場(chǎng)收益。55.A解析：可比公司分析法主要適用于上市公司的估值。56.B解析：先例交易分析法主要適用于非上市公司的估值。57.A解析：現(xiàn)金流折現(xiàn)法的核心思想是將公司未來(lái)的現(xiàn)金流折算成現(xiàn)值。58.C解析：相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算相對(duì)簡(jiǎn)單。59.C解析：相對(duì)估值法的缺點(diǎn)是估值結(jié)果可能偏差較大。60.A解析：投資組合理論的主要貢獻(xiàn)是提出了風(fēng)險(xiǎn)分散的概念。二、多項(xiàng)選擇題61.ABC解析：證券投資分析的基本要素包括理論、方法、工具，不包括分析報(bào)告。62.ABC解析：有效市場(chǎng)假說(shuō)分為弱式、半強(qiáng)式、強(qiáng)式三種類型。63.ABC解析：現(xiàn)代投資組合理論的主要假設(shè)包括投資者是理性的、風(fēng)險(xiǎn)厭惡的、追求收益最大化的。64.ABCD解析：證券投資分析的基本方法包括定性分析、定量分析、基本分析、技術(shù)分析。65.ABCD解析：證券投資組合管理的主要步驟包括確定投資目標(biāo)、選擇投資工具、構(gòu)建投資組合、投資組合調(diào)整。66.ABCD解析：證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。67.ABC解析：衡量證券投資收益率的指標(biāo)包括持有期收益率、到期收益率、比率收益率。68.ABCD解析：常用的股票估值方法包括市盈率相對(duì)估值法、市凈率相對(duì)估值法、股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。69.ABCD解析：常用的債券估值方法包括到期收益率法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法、相對(duì)估值法等。70.ABCD解析：公司基本分析的主要內(nèi)容包括公司財(cái)務(wù)分析、經(jīng)營(yíng)分析、估值分析、成長(zhǎng)性分析。71.ABCD解析：行業(yè)分析的主要任務(wù)包括分析行業(yè)的生命周期、競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)因素。72.ABCD解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要指標(biāo)包括GDP、CPI、PPI、利率等。73.ABCD解析：貨幣政策工具包括存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)操作、利率。74.ABCD解析：證券投資分